招商局港口集团股份有限公司 （住所：深圳市南山区招商街道工业三路一号招商局港口大厦 23-25 楼） 2024 年面向专业投资者公开发行科技创新 公司债券（第一期） 发行公告 牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人 （住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） （住所：北京市朝阳区安 立路 66 号 4 号楼） （住所：北京市朝阳区建 国门外大街 1 号国贸大 厦 2 座 27 层及 28 层） （住所：深圳市福田区 福田街道福华一路 111 号） （住所：深圳市前海深港合作 区南山街道桂湾五路 128 号前 海深港基金小镇 B7 栋 401） 签署日： 年 月 日 联席主承销商 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证公告 内容真实、准确和完整。 重要事项提示 1、招商局港口集团股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）已于 2022 年 12 月 30 日获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2022〕3260 号文注 册公开发行面值不超过人民币 200 亿元的公司债券（以下简称"本次债券"）。 2、本期债券品种一简称为"24 招港 K1"，债券代码为"14 ...

招商局港口集团股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券 更名公告 招商局港口集团股份有限公司发行不超过人民币 200 亿元（含 200 亿元）公 司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2022〕3260 号文注册。招商局 港口集团股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第 一期）（以下简称"本期债券"）发行规模为不超过 20 亿元（含 20 亿元）。 （本页无正文，为《招商局港口集团股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开 发行公司债券更名公告》之盖章页） 按照公司债券命名惯例，本期债券名称由原申请的"招商局港口集团股份有 限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券"变更为"招商局港口集团股 份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）"。本 期债券名称变更不改变原签订的与本期公司债券发行相关的法律文件效力，原签 署的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件包括但 不限于《招商局港口集团股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债 券受托管理协议》等文件。 （以下无正文） （本页无正文，为《招 ...

证券代码：001872/201872 证券简称：招商港口/招港 B 公告编号：2024-060 董 事 会 招商局港口集团股份有限公司 关于 2024 年 7 月业务量数据的自愿性信息披露公告 公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 | 业务指标 | 2024 年 7 月 | 同比变化 | 本年累计 | 同比变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 集装箱总计（万 TEU） | 1,727.7 | 9.0% | 11,306.3 | 9.8% | | 内地码头 | 1,358.9 | 9.7% | 8,816.1 | 10.0% | | 其中：珠三角 | 161.8 | 14.4% | 982.9 | 19.6% | | 长三角 | 888.7 | 10.5% | 5,753.8 | 8.7% | | 环渤海 | 278.1 | 3.7% | 1,889.0 | 9.1% | | 东南地区 | 19.1 | 23.7% | 116.8 | 12.5% | | 西南地区 | 11.2 | 14.9% | 73.6 | 12.2 ...

证券代码：001872/201872 证券简称：招商港口/招港 B 公告编号：2024-059 2024 年 8 月 6 日 本公司 2024 年度第一期超短期融资券已于 2024 年 8 月 5 日到期，本公司 已在到期日兑付了该超短期融资券本息，有关超短期融资券兑付公告详见上海 清 算 所 网 站 （ www.shclearing.com.cn ） 和 中 国 货 币 网 （www.chinamoney.com.cn）。 特此公告。 招商局港口集团股份有限公司 董 事 会 招商局港口集团股份有限公司 关于 2024 年度第一期超短期融资券到期兑付的公告 公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 招商局港口集团股份有限公司（以下简称"本公司"）于 2023 年 12 月 29 日发布《关于债务融资工具获准注册的公告》（公告编号：2023-092），披露 收到中国银行间市场交易商协会签发的《接受注册通知书》（中市协注〔2023〕 DFI66 号）（下称"通知书"），中国银行间市场交易商协会同意接受本公司债 务融资工具注册，有效期为自通知书落款之日起 2 年。 2 ...

报告亮点 - 报告从五个问题出发,深入分析了集装箱港口的长久期价值 [12] - 认为市场低估了龙头港口的盈利稳定性,港口企业近五年利润保持稳定增长 [32][33][37][38] - 认为港口具备自主定价能力,未来港口费率有望开启稳中有升周期 [41][44][45][46][55][65] - 分析了港口长久期资产属性,认为港口资产无特许经营权期限限制,具有较强的现金分红潜力 [67][68][69][71] - 认为港口企业分红意愿提升,资本开支下降,自由现金流积累,有利于提升股东回报 [72][73][74][78][83] - 认为海外港口资产布局有助于提升公司业绩稳定性和成长性,是招商港口的特色之一 [91][94][95][96][99][100] 投资评级及盈利预测 - 维持"强推"评级,给予2024年每股净资产1倍PB,目标价24.54元,较当前价格有20%上涨空间 [114] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为39.6亿、43.0亿、46.5亿,对应EPS为1.58元、1.72元、1.86元 [113] - 按41%分红比例计算,2024-2025年股息率分别为3.2%、3.4% [113] 风险提示 - 经济出现下滑、分红不及预期 [121]

1 | 发行价格 | | 100 元/百元面值 | 发行利率（%） | 1.95% | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 主承销商 | 招商银行股份有限公司、 | | | | | | 兴业银行股份有限公司 | | | 证券代码：001872/201872 证券简称：招商港口/招港 B 公告编号：2024-058 招商局港口集团股份有限公司 关于 2024 年度第二期超短期融资券发行结果的公告 公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 招商局港口集团股份有限公司（以下简称"本公司"）于 2023 年 12 月 29 日发布《关于债务融资工具获准注册的公告》（公告编号：2023-092），披露收 到中国银行间市场交易商协会签发的《接受注册通知书》（中市协注〔2023〕 DFI66 号）（下称"通知书"），中国银行间市场交易商协会同意接受本公司债 务融资工具注册，有效期为自通知书落款之日起 2 年。 本公司于 2024 年 7 月 31 日披露了《关于发行 2024 年度第二期超短期融资 券的提示性公告》（公告编号：2024-05 ...

本公司 2024 年度第二期超短期融资券将于 2024 年 7 月 31 日在全国银行间 债券市场公开发行，发行金额为 20 亿元，期限为 270 天，每张面值为 100 元， 招商银行股份有限公司为主承销商，兴业银行股份有限公司为联席主承销商。本 次发行所募集的款项将用于补充本公司及下属子公司流动资金及偿还到期债务。 本次超短期融资券发行的相关文件详见本公司于 2024 年 7 月 30 日在上海清算所 网站（www.shclearing.com.cn）和中国货币网（www.chinamoney.com.cn）上刊 登的公告。本公司将按照相关规定，及时对本次发行后续工作的相关情况进行信 息披露。 证券代码：001872/201872 证券简称：招商港口/招港 B 公告编号：2024-057 招商局港口集团股份有限公司 关于发行 2024 年度第二期超短期融资券的提示性公告 公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 招商局港口集团股份有限公司（以下简称"本公司"）于 2023 年 12 月 29 日发布《关于债务融资工具获准注册的公告》（公告编号：2023-09 ...

报告公司投资评级 - 报告给予招商港口"买入"评级 [1] 报告的核心观点 母港建设方面 - 巩固区域地位,深西母港业务量稳中有升 [3] - 公司控股深圳西部港区吞吐量增速显著,今年1-5月同比增长23.9% [3] 境外资产 - 境外资产是公司资产的重要组成部分 [4] - 公司重点布局"一带一路"沿线国家和地区,海外市场整体保持双位数增长 [4][72] - 斯里兰卡科伦坡港口和巴西拉那瓜港口业务量激增 [4][74] 现金分红 - 公司现金分红呈现持续上升趋势,2023年分红总额达到历史新高的14.5亿元 [5][85][86] 财务数据总结 营收和利润 - 2023年公司营业收入157.5亿元,同比下滑3% [78] - 2023年归母净利润35.7亿元,同比增长7% [83] - 2024年一季度营收和净利润均有所增长 [78][83] 费用管控 - 公司费用控制良好,研发费用、管理费用和财务费用均保持稳定 [83] 估值 - 同行可比公司2024年PB估值1.3倍,给予招商港口24年1.1倍PB,对应目标价27.72元 [96] 风险提示 - 宏观经济环境、港航业市场环境、港口行业政策风险等 [97]

本公司于 2024 年 7 月 9 日披露了《关于发行 2024 年度第二期中期票据的提 示性公告》（公告编号：2024-053）。 2024 年 7 月 10 日，本公司发行了 20 亿元的 2024 年度第二期中期票据（品 种一、品种二），2024 年 7 月 12 日资金已全额到账。现将发行结果公告如下： 证券代码：001872/201872 证券简称：招商港口/招港 B 公告编号：2024-056 招商局港口集团股份有限公司 关于 2024 年度第二期中期票据发行结果的公告 公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 招商局港口集团股份有限公司（以下简称"本公司"）于 2023 年 12 月 29 日发布《关于债务融资工具获准注册的公告》（公告编号：2023-092），披露收 到中国银行间市场交易商协会签发的《接受注册通知书》（中市协注〔2023〕 DFI66 号）（下称"通知书"），中国银行间市场交易商协会同意接受本公司债 务融资工具注册，有效期为自通知书落款之日起 2 年。 2 1 招商局港口集团股份有限公司 2024 年度第二期中期票据（品种一）发行 ...

特此公告。 招商局港口集团股份有限公司 公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 | 业务指标 | 2024 年 6 月 | 同比变化 | 本年累计 | 同比变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 集装箱总计（万 TEU） | 1,696.1 | 9.1% | 9,563.7 | 9.8% | | 内地码头 | 1,344.7 | 11.1% | 7,457.3 | 10.1% | | 其中：珠三角 | 150.8 | 23.5% | 821.2 | 20.7% | | 长三角 | 875.2 | 10.8% | 4,865.0 | 8.4% | | 环渤海 | 286.8 | 5.5% | 1,610.9 | 10.1% | | 东南地区 | 19.6 | 15.2% | 97.7 | 10.5% | | 西南地区 | 12.3 | 35.4% | 62.5 | 11.7% | | 港澳台码头 | 56.6 | 20.4% | 298.8 | 7.1% | | 海外码头 | 294.8 | -0.9% | 1,807.6 ...