2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一） 在深圳证券交易所上市的公告 根据深圳证券交易所债券上市的有关规定，长江证券股份有限公司 2025 年 面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）符合深圳证券交易所债 券上市条件，将于 2025 年 4 月 16 日起在深圳证券交易所上市，面向专业机构投 资者交易，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。 债券相关要素如下： | 债券名称 | 长江证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司 | | --- | --- | | | 债券（第一期）（品种一） | | 债券简称 | 25 长江 01 | | 债券代码 | 524206 | | 信用评级 | 主体评级 AAA，债项评级 AAA | | 评级机构 | 联合资信评估股份有限公司 | | 发行总额（亿元） | 20 | | 债券期限 | 2 年 | | 票面年利率（%） | 1.97 | | 利率形式 | 固定利率 | | 付息频率 | 每年付息 | | 发行日 | 2025 年 4 月 3 日-2025 年 4 月 7 日 | | 起息日 | 202 ...

证券代码：000783 证券简称：长江证券 公告编号：2025-021 长江证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期） 发行结果公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 长江证券股份有限公司（以下简称"发行人"）公开发行不超过人民币 200 亿元（含）公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2023〕2330 号文 同意注册。根据《长江证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司 债券（第一期）发行公告》，长江证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开 发行公司债券（第一期）（以下简称"本期债券"，本期债券品种一代码为"524206"， 债券简称为"25 长江 01"，品种二代码为"524207"，债券简称为"25 长江 02"） 发行规模不超 35 亿元（含），发行价格为每张 100 元，采取网下面向专业机构投 资者询价配售的方式发行。 本期债券发行时间为 2025 年 4 月 3 日-4 月 7 日，品种一实际发行规模为 20 亿元，票面利率为 1.97%，认购倍数为 3.4 倍；品种二未实际 ...

股权变动与人事调整 - 长江证券董事会选举湖北省国资代表刘正斌为公司董事长，其1972年出生，曾任湖北省发改委副主任，去年7月出任长江证券党委书记，今年3月初在前任董事长辞职后代为履行董事长职务 [2][6][7] - 2024年3月29日长江产业集团拟受让湖北能源及三峡资本持有的长江证券全部股份，5月15日获国资委批复同意，3月15日变更主要股东行政许可申请获证监会受理，若转让完成湖北省国资持股比例将达28.22%成第一大股东 [6] - 2024年7月刘正斌出任党委书记，8月被推选为董事候选人，9月成为董事，今年3月2日前任董事长辞职，刘正斌代为履职，其出任董事长外界早有预期 [7] 经营业绩 - 今年1月业绩快报显示公司2024年营收67.97亿元，净利润18.39亿元同比增长18.81%，年末总资产1717.89亿元较年初增长0.62%，所有者权益392.04亿元较年初增长13.1% [9] 业务表现 - 研究业务长期居行业领先，获多个主流最佳分析师评选多项大奖，公募佣金分仓收入排名较上年上升1位至行业第三 [9] 发展预期 - 业内人士称湖北省国资加强股权结构及新董事长上任，有望为公司服务湖北地方经济、强化高质量发展、促进中部崛起带来新动能 [7]

文章核心观点 长江证券前董事长辞职后新任董事长履职，人事变动与股权转让有关，湖北省国资加强股权结构及新董事长上任有望为公司服务地方经济带来新动能 [2][3][4] 分组1：人事变动 - 前董事长金才玖辞职一个月后，刘正斌于4月3日正式履职长江证券董事长 [2] - 刘正斌生于1972年，有丰富湖北政府工作履历 [2] - 2024年7月刘正斌出任长江证券党委书记，8月被推选为董事候选人，9月当选董事，今年3月2日金才玖辞职后刘正斌代行董事会职责 [3] 分组2：股权转让 - 2024年3月29日长江证券公告，长江产业集团拟受让湖北能源和三峡资本所持15.6%股份，同日与部分股东签署一致行动协议 [3] - 股权转让完成后，湖北能源、三峡资本不再持股，长江产业集团及其一致行动人合计支配15.61亿股股份表决权，占比28.22%，湖北省国资成第一大股东 [3] - 今年3月15日，证监会受理长江证券变更主要股东行政许可申请 [3] 分组3：公司业绩 - 2024年长江证券营业收入67.97亿元，同比降1.44%；净利润18.39亿元，同比增18.81% [4] - 截至2024年末，公司总资产1717.89亿元，较年初增0.62%；净资产392.04亿元，较年初增13.1% [4] 分组4：行业影响 - 业内认为湖北省国资加强地方国资股权结构，新董事长有湖北政府工作经验，有望为长江证券服务湖北地方经济、促进中部崛起带来新动能 [4]

文章核心观点 长江证券第十届董事会第十七次会议选举刘正斌为公司第十届董事会董事长并将办理其任职资格备案手续 [1] 董事会会议召开情况 - 十七次会议通知于2025年3月28日以邮件形式送达各位董事 [1] 董事会会议审议情况 - 会议审议通过《关于选举刘正斌同志为公司董事长的议案》 [1] - 选举刘正斌为公司第十届董事会董事长，任职期限与第十届董事会任期一致 [1] - 公司将办理刘正斌董事长任职资格备案手续 [1] - 该议案表决结果为同意票11票，反对票0票，弃权票0票 [1] 刘正斌同志简历 - 刘正斌，1972年出生，中共党员，法学学士 [1] - 现任公司党委书记、董事长 [1] - 曾任湖北省促进中部地区崛起工作办公室副主任等职 [1]

文章核心观点 长江证券承销保荐有限公司对安徽英力电子科技股份有限公司2024年度持续督导跟踪，各项工作正常开展，公司无重大问题，募投项目变更已完成并正常进行，重大合同履行无重大风险 [1][2] 保荐工作概述 - 及时审阅公司信息披露文件，未及时审阅次数为0次 [1] - 督导公司建立健全规章制度，且公司有效执行 [1] - 查询公司募集资金专户12次，募集资金项目进展与信息披露文件一致 [1] - 列席公司股东大会1次，列席董事会和监事会次数均为0次 [1] - 现场检查1次，检查报告按规定报送，无主要问题 [1] - 发表专项意见10次，发表非同意意见次数为0次 [1] - 向本所报告次数为0次 [1] - 关注事项为募投项目变更，已完成变更并正常进行 [1] - 培训1次，日期为2024/12/13，内容为内幕信息保密及募集资金使用管理 [1] 保荐机构发现公司存在的问题及采取的措施 - 公司在重大交易、内部治理工作、重大变化情况等方面均无问题 [1] 公司及股东承诺事项履行情况 - 公司及股东履行承诺 [1] 其他事项 - 无对保荐机构或其保荐公司采取监管措施的事项及整改情况 [1] 重大合同情况 - 影响公司重大合同履行的各项条件未发生重大变化，不存在合同无法履行的重大风险 [2]

文章核心观点 美国“对等关税”落地，对不同国家和地区加征不同税率关税，影响A股市场，短期A股市场风险偏好或提振，核心资产或迎来战略性配置机会 [1][3][4] 美国关税政策 - 美国宣布采用全面“地毯式”关税与“一国一税率”的国别式关税叠加，对所有进口商品加征基础10%的全面关税，部分国家与地区面临更高税率，如欧盟20%、日本24%、韩国25%、中国34%、印度26%、泰国36% [1] - 美方对中国大陆征收的关税是在现有20%关税基础上征收，实际关税税率为54%，高于此前市场10%的中性预期 [3] A股市场表现 - 4月2日，中证A500指数ETF（563880）冲高后回落，收跌0.1%，市场成交额时隔50个交易日首度跌破万亿元，市场认为与清明节前出金和等待海外关税靴子落地有关 [1] - 4月2日，A股缩量微升，成交额跌破1万亿元，中证A500指数微跌0.13%，成分股涨跌不一，鸿路钢构等涨，航发动力等跌 [3] 后市研判 - 长江证券宏观首席于博表示，对中国而言短期机遇或大于风险，因中美进口关税税率差距小，美国对华再度大幅加征关税可能性小，经济受冲击或弱于其他经济体，或推动国际资本流入中国股市，提振A股市场风险偏好 [4] - 长期来看，“对等关税”推行或引起其他国家反制，美国与主要贸易伙伴的贸易摩擦或为中国加强与欧盟、东盟等贸易合作提供契机 [4] 配置建议 - 中信证券指出，预计二季度美国经济走弱叠加关税压力加大，可能催生2013年以来第四轮总量经济刺激，美国会推动减税以及降息，之后中美经济和政策周期将迎来2021年后首次同步共振上行 [4] - 共振上行周期将带来核心资产战略性配置机会，历史上中美宏观周期共振上行阶段，大盘股跑赢小盘股，GARP策略跑赢其他策略，复盘多个时期核心资产均有超额收益 [5] - 年中后，更多顺周期核心资产走出经营拐点，公募考核改革方案落地叠加险资流入，部分A股核心资产赴港上市完成全球机构投资者合理定价，将强化大盘绩优成长股配置优势，市场将迎来2021年以来最重要风格切换 [5] 中证A500指数ETF（563880）优势 - 综合费率为全市场最低档，管理费仅0.15%，托管费仅0.05%，设置“可月月评估分红”盈利分配机制，提供相对可预期稳定收益 [5] - 已正式纳入融资融券标的，玩法升级，规模与流动性有望进一步提升 [5] - 是全市场唯一含“88”代码的A500类ETF，无证券账户者可关注场外联接基金（A：022469，C：022470） [5]

债券发行 - 公司公开发行不超200亿元公司债券获证监会同意注册[2] - 本期债券发行规模不超35亿元[2] - 品种一利率询价区间1.50%-2.50%，票面利率1.97%[2] - 品种二利率询价区间1.70%-2.70%，取消发行[2] - 债券于2025年4月3 - 7日面向专业机构投资者网下发行[3]

长江证券股份有限公司（以下简称"发行人"）公开发行不超过人民币 200 亿元（含）公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2023〕2330 号 文同意注册。 关于延长长江证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期） 簿记建档时间的公告 牵头主承销商:F 根据《长江证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第一期）发行公告》，发行人及簿记管理人将于 2025 年 4 月 2 日 15:00 至 18:00 以簿记建档的方式向网下投资者进行利率询价，并根据簿记建档结果在预设的 利率区间内确定本期债券的最终票面利率。 因部分投资者履行程序的原因，经发行人、簿记管理人及所有簿记参与方 协商一致，将簿记建档结束时间由 2025 年 4 月 2 日 18:00 延长至 2025 年 4 月 2 日 19:00。 特此公告。 （以下无正文） 1 2025-515 （此页无正文，为《关于延长长江证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公 开发行公司债券（第一期）簿记建档时间的公告》之盖章页 ) 发行 (公司 日 （此页无正文，为《关于延长长江证券股份有限公司 202 ...