纪要涉及的公司 汇嘉时代[1][2] 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩表现**：2024年受消费环境影响业绩下滑，主要因百货业态下降拖累；2025年一季度受益春节销售，百货3月环比增长为去年二季度以来首次，超市毛利额同比增长约35%[2][3] - **业务调整**：过去两年专注超市业态调改，切换盛德美供应链，采购成本降低；百货无新增门店计划，加大自营品牌经营，对老店“一店一策”调整品牌[2][4] - **供应链合作**：选择盛德美供应链因其规模和采购价格优势，且同为宝洁会员企业协同顺畅；集采集配降低进价，一季度超市毛利率同比提升约3个百分点，毛利额增长约30%，未来毛利率仍有提升空间[5][6] - **客流量变化**：2025年一季度超市交易笔数和成交率增长，3月数据显著，百货同比下降，整体超市客流量上升[2][8] - **业绩展望**：预计2025年二季度起业绩优于去年同期，百货3月环比增长趋势有望延续，超市正选址洽谈新店[2][9][10] - **市场竞争**：乌鲁木齐竞争激烈，地州市场占有率较高；5月乌鲁木齐新增购物中心带来短期竞争压力，长期影响有限[2][13][15] - **销售增长原因**：春节后销售环比增长归因于消费者消费意愿复苏，3月百货业态环比增长约20%，新疆旅游业预期火爆也有积极影响[11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 超市业务毛利率过去两年稳定且稳步提升，除乌鲁木齐七一店外其他门店毛利率均提升[7] - 公司有股权激励规划，但实施时间未确定[12] - 万达5月将在乌鲁木齐开两家新店，今年和明年完成，5月也在地州布局但速度不如乌鲁木齐[14] - 一季度收入稳健，利润呈强劲复苏式增长[16]

文章核心观点 - 汇嘉时代响应号召帮扶外贸企业内销转型，凭借自身优势构建内销转化平台，并依托新疆区位优势开辟中亚经贸合作新通道 [2][3][4] 打造多元消费场景构建内销转化新平台 - 汇嘉时代作为新疆区域零售龙头企业，截至2024年末在新疆地区拥有6家百货商场、5家购物中心、11家独立超市，受托管理2家购物中心及1家百货商场，建筑总面积达107万平方米，为助力外贸企业拓展内销提供坚实基础 [3] - 线上宅猫商城增设“出口转内销的合作模块”，面向全国外贸企业开放合作，上架产品并开通展销专区，借助大数据分析精准推送商品，提升推广效率与销售转化率 [3] - 线下简化上柜流程，在旗下门店为外贸企业开辟专区和专厅，让内销产品直达百姓购物场景 [3] 依托新疆区位优势开拓中亚经贸新通道 - 汇嘉时代举措顺应“一带一路”，依托新疆地缘优势，以跨境贸易为突破口融入中亚市场，探索将内销产品推向中亚 [4] - 未来与中亚商业伙伴合作构建跨境供应链体系，降低贸易成本，提升竞争力，助力开放格局 [4] - 公司将扩大与外贸企业合作，优化线上线下服务体系，以新疆为枢纽拓展与“一带一路”国家商业合作，创新模式整合资源创造机遇 [4]

文章核心观点 公司2025年第一季度经营态势良好，业绩稳中有升，主要因加强精细化运营等举措使毛利率提升，销售效益好，盈利能力稳定 [2] 经营业绩和财务状况情况说明 - 报告期营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润以及基本每股收益分别较上年同期增长38.36%、38.33%、42.14%、38.36%和42.22% [2] - 业绩增长原因是公司加强精细化运营，更替供应链系统及采取有效采购策略，优化商品结构，加强成本控制，使毛利率大幅提升 [2] - 公司为消费者提供多样化、高质量购物选择，提升运营效率，销售效益好，保持盈利能力稳定 [2]

营业相关数据变化 - 2025年第一季度营业总收入727,050,532.43元，较上年同期增长3.13%[4] 利润相关数据变化 - 2025年第一季度营业利润62,653,603.95元，较上年同期增长38.36%[4] - 2025年第一季度利润总额62,671,828.92元，较上年同期增长38.33%[4] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润53,702,533.34元，较上年同期增长42.14%[4] 每股相关数据变化 - 2025年第一季度基本每股收益0.1142元，较上年同期增长42.22%[4] - 2025年第一季度末归属于上市公司股东的每股净资产3.01元，较期初增长2.38%[4] 净资产收益率变化 - 2025年第一季度加权平均净资产收益率3.84%，较上年增加1.28个百分点[4] 资产相关数据变化 - 2025年第一季度末总资产4,894,159,087.24元，较期初增长5.74%[4] 所有者权益相关数据变化 - 2025年第一季度末归属于上市公司股东的所有者权益1,415,326,266.92元，较期初增长2.29%[4] 股本数据情况 - 2025年第一季度末股本470,400,000.00元，较期初无变动[4]

文章核心观点 - 汇嘉时代2025年第一季度营收和净利润同比均实现增长 [1] 分组1 - 2025年第一季度营业总收入7.27亿元，同比增长3.13% [1] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润5370.25万元，同比增长42.14% [1]

纪要涉及的公司 汇嘉时代 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营业绩**：2024 年整体经营业绩较 2023 年下降，收入端下降幅度较小，利润端受大环境影响同比下降明显；2025 年 1 月春节期间销售状况相比去年好转，预计今年整体状况优于去年；2025 年一季度整体经营状况较好，同店收入有所提升，超市收入稳步增长，百货受大环境影响压力较大 [3][4][22] 2. **供应链改革** - **超市业态**：加速供应链上移、精简 SKU 数、优化供应商结构，基本实现全自营；切换供应链后商品价格下降，与好家乡大卖场等同，利用集采价格优势取消推动费、进场费等费用，优化成本结构 [3][8] - **百货业态**：通过供应链改革精简 SKU 至 8,000 - 9,000 个，加强自营业务建设，引入独有品牌 [3] - **合作成果**：与电通集团、圣德美共享仓合作带来 2 - 3 个点的毛利空间提升，提高销量和复购率 [6][7] 3. **品牌调整**：2024 年品牌调整主要集中在百货业态，引入 27 个新品牌，调整 700 多个品牌；针对老百货店采取“一店一策”策略重新定位 [3][14] 4. **自有品牌建设**：2024 年推出食用油、瓜子等产品，2025 年计划拓展到水饮料等领域，扩充自有品牌体系规模 [11] 5. **毛利率展望**：2025 年预计毛利率稳步提升，百货业态通过扩大自营业务和获得疆内独家品牌代理权提升毛利率 [11] 6. **费用与成本**：2024 年运费提升、促销活动力度大以及销售、管理、财务费用增加导致利润率下降；与大冢合作后运费增加，但集采价格优势使整体采购成本更具竞争力，且无额外推动费、进场费 [12][13] 7. **门店调改** - **2025 年计划**：最大调改项目为库尔勒朝阳店，还计划对 2 - 3 家独立超市门店调改，其余门店常规调改 [15] - **目标**：通过自主调整提升服务品质和商品力 [18] 8. **开店与闭店计划**：2025 年仅有一个小型托管项目，闭店根据老旧百货商场调改后的经营状况决定 [17] 9. **产品汰换**：2024 年产品汰换工作基本完成，2025 年继续推动自有商品体系建设 [20] 10. **资产减值压力**：2025 年资产减值或存货减值压力显著减小 [21] 11. **行业竞争与新品类引入**：新疆商业竞争环境相对内地不激烈，未来汇嘉时代和贵和商贸在乌鲁木齐开设新店将使竞争更激烈；结合流行趋势引入如泡泡玛特等受欢迎品牌 [24] 12. **低空经济布局**：与同兴达合作在新疆兵团区域开展低空业务，合资公司已成立，处于前期阶段，计划在物流配送、乡村旅游以及定制农业质保方面布局 [25] 13. **无人机业务** - **业务进展**：亿航智能获得证书后业务推进速度加快，已实现低空载人旅游，物流方面需推进航线批复 [26] - **成本影响**：载重两吨或以上的无人机配送将显著降低物流成本 [28] 14. **分红规划**：自 2023 年开始大比例分红，未来持续稳定分红，具体比例和总额根据经营状况确定 [3][30] 15. **内部调整规划**：最快 2025 年上半年开展，具体时间未确定，可能延至下半年，成立调改小组负责，无外聘团队计划 [31] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 联营业务波动大，百货业态以联营模式为主受市场环境影响显著；自营业务相对稳定，超市基本实现全自营，百货自营业务从去年扩展，今年预计更明显提升 [5] 2. 公司托管的三家百货商场是新建项目，避免后期大规模翻修 [16] 3. 2025 年计划将 SKU 数量从约 13,000 个降至 8,000 - 9,000 个，遵循科学的品类管理方法对商品品类进行管理 [9][10] 4. 航线审批涉及各公司优势互补，如亿航智能提供场景，同行公司可能优先获得批复 [29] 5. 推进无人机业务有购买或租赁规划，但未确定具体采购时间 [27]

文章核心观点 公司对2025年4月4日披露的关联交易公告进行补充，除补充“本年年初至披露日与关联人累计已发生的交易金额”外原公告其他内容不变 [1] 分组1 - 公司全资孙公司昌吉市汇嘉时代购物中心有限公司于2024年以7.19亿元竞得昌吉市中山路133号相关商业房产 [1] - 昌吉市汇嘉时代购物中心有限公司拟租赁昌吉市汇嘉时代城市综合体项目B区部分商业房产，面积20,505.61平方米，租期1年，租金668.57万元 [2]

关联交易 - 2025年度向关联方租赁预计1549.57万元，占比32.83%[1][2] - 2025年度接受关联方劳务预计1020.00万元，占比12.11%[2] - 2025年度向关联方购商品预计800.00万元，占比0.42%[2] 过往交易 - 2024年度向关联方租赁发生3042.36万元，占比57.31%[1][2] - 2024年度接受关联方劳务发生306.97万元，占比1.72%[2] - 2024年度向关联方购商品发生732.10万元，占比0.29%[2] 市场扩张 - 2024年全资孙公司7.19亿元竞得昌吉购物中心商业房产[2]

文章核心观点 公司计划于2025年4月14日举行2024年度业绩暨现金分红说明会，就投资者关心的问题进行交流 [2] 说明会基本信息 - 召开时间为2025年4月14日11:00 - 12:00 [1][2] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/） [1][2] - 召开方式为上证路演中心网络互动 [1][2] 说明会类型 - 以网络互动形式召开，针对2024年度经营成果、财务指标和利润分配方案与投资者互动交流，在信息披露允许范围内回答普遍关注问题 [2] 参加人员 - 董事长潘丁睿、董事会秘书张佩、财务总监范新萍、独立董事马新智 [2] 投资者参加方式 - 2025年4月14日11:00 - 12:00，通过互联网登录上证路演中心在线参与说明会，公司及时回答提问 [2] - 2025年4月7日至4月11日16:00前，登录上证路演中心网站首页点击“提问预征集”栏目或通过公司邮箱hjsd@wuikatimes.com提问，公司在说明会上回答普遍关注问题 [1][3] 联系人及咨询办法 - 联系人张佩，电话0991 - 2806989，邮箱hjsd@wuikatimes.com [3] 其他事项 - 说明会召开后，投资者可通过上证路演中心查看召开情况及主要内容 [3]

文章核心观点 公司以“让百姓生活更美好”为初心，将ESG理念融入战略与运营，在2024年积极履行社会责任，推进绿色发展，完善公司治理，应对气候变化，致力于实现商业价值与社会价值的平衡和可持续发展 [1][2][4] 各部分总结 公司概况 - 新疆汇嘉时代百货股份有限公司是新疆零售行业领军企业和最大连锁超市企业，2000年成立，2016年上市，注册资金47,040万元，营业面积60万平方米，市值近40亿 [4] - 经营业态涵盖购物中心、传统百货、超市等，在新疆多地有门店，建筑总面积达107万平方米 [4] 发展历程与荣誉 - 发展历程包括各门店开业、成立基金会、产业园开业等重要事件 [5] - 获得2023年度中国好店、天山区文明单位等多项荣誉 [5][6] 战略与文化 - 企业使命是让百姓生活更美好，愿景是做员工幸福、顾客信赖的百年企业，核心价值观包括顾客至上、诚信共赢等 [5] - 总体战略是新疆领先、区域做强，深耕新疆市场，拓展新领域，提升商品、服务和环境，重构供应链等 [6] 数说2024 - 经济绩效：营业收入240,932.29万元，净利润5,836.22万元，总资产462,865.34万元等 [4] - 社会绩效：纳税19,096.03万元，公益慈善投入105.49万元，乡村振兴投入12.81万元等 [4] - 治理绩效：股东大会召开2次，董事会召开10次，监事会召开5次等 [4] - 环境绩效：环保投入37.8万元，总耗电量16,213.68万千瓦时，总用水量187.99万吨等 [4] 可持续发展 - 对标联合国可持续发展目标，在客户体验、质量管控、供应链管理等多方面采取行动 [9] - 构建ESG管理体系，董事会、证券部和各职能部门协作加强管理 [10] 公司治理 - 规范三会运作，股东大会保障股东权益，董事会科学决策，监事会监督合规 [11][13][14] - 加强合规与风险管理，建立内部控制体系，开展法律合规培训 [14] - 坚持党建引领，打造党建品牌，加强党组织建设 [15] - 保护投资者权益，通过多种形式与投资者交流，实行稳定分红政策 [16] - 践行商业伦理，建立廉洁从业制度，抵制不正当竞争，开展负责任营销 [18][20] 低碳运营 - 应对气候变化，从治理、战略、风险管理和指标与目标四个方面提升管理能力 [20] - 识别气候风险和机遇，制定应对措施，如推动节能减排、开发清洁能源等 [21][22]