（中信证券银行组 肖斐斐团队：肖斐斐、彭博、林楠、李鑫、胡家俊、杨镕昊、刘家熹、刘洪伯） 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信、有道云等方式制作的本资料仅面向中信证券客户中的金融 机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发行为。若您并非中信证券客户中的金融机构专业投资者，为保证服务质量、控制投 资风险，请勿使用本资料。 本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，还请见谅！感谢您给予的理解和配合。若有任何疑问，敬请发送邮件至信箱 kehu@citics.co m 。 成都银行持续推进高质量发展，规模增长保持高景气的同时，资产质量稳中更优，风险抵补能力维持 高位，政务业务优势不断夯实，盈利能力和分红稳定，维持"增持"评级。 ▍事项：成都银行发布2023年年报及2024年一季报，2023年及2024Q1营业收入同比分别+7.2%/+6.3%， 归母净利润同比分别+16.2%/+12.8%；2024Q1不良贷款率较上年末下降0.02pct至0.66%。 ▍营收稳健，利润保持两位数增长。成都银行2023年和2024Q1归母净利润同比增速分别 +16.2%/+12.8%，盈利要素拆分 ...

2024年02月27日 公司深 度研究 公 买入 / 上调 司 成都银行(601838) 研 昨收盘:13.30 究 银行 区域性银行 成都银行：享受区域经济红利，后续利润弹性可期 ◼ 走势比较 报告摘要 国资股东实力强劲，治理结构较为完善。成都交子金融控股集团为公 10% 司大股东，截至2023年Q3持有公司20%的股权；成都市国资委合计持有 太 2% 公司 30.45%的股权，为公司的实控人。主要高管均始终扎根在四川，具 (6%)72/2/32 01/5/32 12/7/32 1/01/32 21/21/32 22/2/42 平 备丰富的基层工作经历，公司治理结构完善。 洋 (14%) 区域经济动能充足，同业竞争环境温和。2023年成都GDP达2.21万 证 亿元，在全国城市中位于第 7 位；同比增速为 6%，在GDP 前十的城市中 (22%) 券 与深圳并列第二。成渝双城经济圈建设升级为国家级战略，剑指国内“第 (30%) 四极”，后续经济增长持续性较强。成都地区竞争环境温和，公司与主要 股 成都银行 沪深300 竞争对手存在错位竞争，且公司ROE远超其他两行，具备比较竞争优势。 份 资负两端稳健增长， ...