股东大会信息 - 2025年2月11日召开第六届董事会第九次会议决议召集股东大会[4] - 2月12日刊登召开股东大会通知，距召开日逾15天[5] - 2月27日14点现场会议召开，网络投票9:15 - 15:00[6] 参会股东情况 - 出席股东及代理人574人，代表股份332,314,290股，占比40.9263%[7] - 中小投资者股东572人，代表股份22,777,109股，占比2.8051%[10] 议案表决结果 - 《关于注销公司回购专用证券账户股份的议案》同意率99.9342%[13] - 《关于变更注册资本并修订<公司章程>的议案》同意率99.8679%[14]

| 证券代码：601137 | 证券简称：博威合金 | 公告编号： | 临 | 2025- | 018 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：113069 | 债券简称：博23转债 | | | | | 宁波博威合金材料股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 574 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 332,314,290 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 40.9263 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 是 二、 议案审议情况 (一) 股东大会召开的时间：2025 年 2 ...

报告公司投资评级 - 优于大市（维持） [4] 报告的核心观点 - 博威合金深耕铜合金领域30年研发实力雄厚，形成“新材料为主+新能源为辅”格局，2025年铜合金产能可观 [6] - AI和汽车智能化提振铜板带需求，公司重点扩产带材产能有望提升 [6] - 人形机器人突破打开精密细丝和线材需求空间，精密切割丝需求将大幅增长 [6] - 双反初裁税率符合预期，3GW电池片和2GW组件2025年投产，光伏业务盈利提升 [6] - 预计2024 - 2026年营收和归母净利润有相应增速，合理股价区间有上涨空间，维持“优于大市”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 公司是高端铜合金制造企业，1993年成立，2016年进入新能源领域，提供定制化服务 [12] - 全球有13个制造工厂，布局带来成本、税收、地区多维优势 [16] - 控股股东为博威集团，实际控制人为谢识才，主要子公司均为全资 [17] - 2022年以来业绩高速增长，源于新能源业务放量和新材料量利齐增 [19] - 新能源业务利润占比提升，铜合金产品在营收中仍占主要地位 [25] - 近五年分红比例保持在30%以上且较稳定 [32] 新材料：技术优势显著，受益多项新技术发展 - 2024年上半年新材料产量同比提升32%，2023年带材投产使销量增加但单吨净利润下滑，2024H1产能利用率和盈利能力提升 [37][42] - 合金带材牌号齐全性能优异，是重点扩产高附加值产品，目前产能8.8万吨，在建项目满产后可至13.8万吨，2024年目标销量7.2万吨 [47] - 合金带材下游应用广泛，半导体芯片用铜合金有技术壁垒且市场空间大，连接器用铜合金在各领域市场空间广阔 [50][57] - 精密细丝收购博德高科打破进口依赖，目前产能3.3万吨，2024年目标销量3.3万吨，人形机器人将带来需求新增量 [70][72] - 合金线材产量稳步增长，可生产人形机器人旋转关节铜线缆，2024年目标销量3.6万吨，2025年产能可达4.2万吨 [78] - 合金棒材性能突出，主要应用于传统领域，目前产能12.2万吨，2024年目标销量11.5万吨 [81] - 公司力求产研数字化看齐维兰德，自2018年提出数字化理念，2021年数字化研发平台上线 [84] - 公司研发实力雄厚，研发费用持续增长，拥有多项发明专利，参与制定多项行业标准 [90] - 公司自主研发专用精密制造设备，聚焦高附加值产品，单吨成本和毛利润优于同行 [94] 新能源：双反裁定落地，美国组件投产在即 - 2016年进入新能源领域，目前光伏电池有2.2GW产能，3GW在建，全部满产后外售产能达5.2GW，越南项目预计2025年一季度投产，美国项目预计年中投产 [97][98] - 2023年越南1GW电池片项目投产使净利润同比翻3倍，2024年上半年单位净利润进一步提升 [104] - 2024年反补贴初裁博威尔特税率0.81%，反倾销初裁税率54.46%，符合预期，越南产能仍有少量盈利且利好美国厂 [108] 盈利预测与估值 - 新材料业务预计2024 - 2026年销售量、单吨售价提升，单吨成本下降 [111][112] - 新能源业务预计2024 - 2026年销量增长，单位售价稳定，单位成本先升后降 [113][114] - 预计2024 - 2026年营收分别为196.65/267.52/295.36亿元，归母净利润分别为15.82/12.95/15.43亿元，2025年归母净利润下降因双反税率影响 [117] - 采用分部估值，新材料板块选金田股份等为可比公司，新能源板块选阿特斯等为可比公司 [119][121] - 预计2025年新材料板块净利润7.30亿元，合理市值区间131.44 - 146.04亿元；新能源板块净利润5.65亿元，合理市值区间101.70 - 113.00亿元 [124] - 2025年公司合理市值区间233.14 - 259.04亿元，对应目标股价28.72 - 31.91元，较2025年2月21日收盘价有31.45% - 46.05%上涨空间 [124]

股份变动 - 拟注销1,334,000股库存股，占2022年2月7日总股本0.17%[9] - 2021 - 2022年回购股份最高10.75元/股，最低10.57元/股，支付14,255,794.24元[9] - 截止2025年1月31日，“博23转债”累计转股18,923,260股[17] - 截止2025年1月31日，自主行权过户股份10,919,172股[17] - 注册资本由781,865,870元变811,708,302元，总股本同变[18] 会议信息 - 2025年第一次临时股东大会现场2月27日14:00，网络投票9:15 - 15:00[5]

债券代码：113069 债券简称：博23转债 证券代码：601137 证券简称：博威合金 公告编号：临 2025-015 重要内容提示： 自2024年12月26日至2025年2月11日27个交易日中，宁波博威合金材料股份有限 公司（以下简称"公司"）股票已有15个交易日收盘价不低于"博23转债"当期转股价格 15.18元/股的130%（19.73元/股），已触发"博23转债"的有条件赎回条款，根据公司《向 不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）有条件赎回 条款的相关约定，公司董事会决定本次不行使"博23转债"的提前赎回权利，不提前赎 回"博23转债"。 未来三个月内（即2025年2月12日至2025年5月11日），若"博23转债"再次触发 赎回条款，公司均不行使提前赎回权利。以2025年5月11日之后的首个交易日重新计算， 若"博23转债"再次触发赎回条款，公司董事会将再次召开会议决定是否行使"博23转 债"的提前赎回权利。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2023〕2509 号"文核准，本公司于 2023 年 12 月 22 日公开发行了 1,700 ...

国信证券股份有限公司 关于宁波博威合金材料股份有限公司 不提前赎回"博 23 转债"的核查意见 国信证券股份有限公司（以下简称"国信证券"、"保荐人"、"保荐机构"） 作为宁波博威合金材料股份有限公司（以下简称"公司"、"博威合金"）向不 特定对象发行可转换公司债券的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《可转换公司债券管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 12 号 ——可转换公司债券》等相关法律法规及规范性文件的规定，对博威合金不提前 赎回"博 23 转债"的事项进行了审慎核查，具体核查情况如下： 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2023〕2509 号"文核准，本公司于 2023 年 12 月 22 日公开发行了 1,700 万张可转换公司债券，每张面值 100 元， 发行总额 170,000.00 万元。 本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起五年，即自2023年12月22 日至2028年12月21日，票面利率为第一年0.3%、第二年0.5%、第三年0.8%、第 四年1.5%、第五年1.8%。 经上海证券交易所自律监管决定书[2024] 7 号文同意， ...

宁波博威合金材料股份有限公司 章 程 第一章 总则 第一条 为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，根据 《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称《证券法》）和其他有关规定，制订本章程。 第八条 公司董事长为公司的法定代表人。 第二条 宁波博威合金材料股份有限公司系依照《公司法》规定设立的股份有限公 司（以下简称"公司"）。在宁波市市场监督管理局注册登记，取得营业执照。统一社会 信用代码为913302001445520238。 第三条 公司于 2011 年 1 月 6 日经中国证监会批准，首次向社会公众发行人民币 普通股 5,500 万股，该普通股股票于 2011 年 1 月 27 日在上海证券交易所上市。 第四条 公司注册名称：宁波博威合金材料股份有限公司 第五条 公司住所：宁波市鄞州区云龙镇太平桥 第六条 公司注册资本为人民币 811,708,302 元。 第七条 公司为永久存续的股份有限公司。 第九条 公司全部资产分为等额股份，股东以其认购的股份为限对公司承担责任， 公司以其全部资产对公司的债务承担责任。 第十条 本公司章程自生效之日起，即成 ...

宁波博威合金材料股份有限公司 关于变更注册资本并修订《公司章程》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 宁波博威合金材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 2 月 11 日召开第六届 董事会第九次会议，审议通过了《关于变更注册资本并修订<公司章程>的议案》，具体内 容如下： 公司向不特定对象发行的可转换公司债券"博 23 转债"于 2024 年 6 月 28 日开始转 股，截止 2025 年 1 月 31 日，"博 23 转债"累计转股 18,923,260 股。 公司2023年股票期权与限制性股票激励计划首次授予股票期权第一个行权期于2024 年 7 月 15 日开始自主行权，预留授予股票期权第一个行权期于 2024 年 12 月 18 日开始 自主行权，截止 2025 年 1 月 31 日，通过自主行权方式，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司登记过户股份数量合计为 10,919,172 股。 综上，公司注册资本将由 781,865,870 元变更为 811,708,302 元，总股本将 ...

证券代码：601137 证券简称：博威合金 公告编号：临 2025-017 宁波博威合金材料股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 召开的日期时间：2025 年 2 月 27 日 14 点 00 分 召开地点：宁波市鄞州区鄞州大道东段 1777 号 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 2 月 27 日 至 2025 年 2 月 27 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 股东大会召开日期：2025年2月27日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (一) 股东大会类型和届次 2025 年 ...

| 证券代码：601137 | 证券简称：博威合金 | 公告编号：临2025-014- | | --- | --- | --- | | 债券代码：113069 | 债券简称：博23转债 | | 宁波博威合金材料股份有限公司 第六届董事会第九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的《博威合金变更注 册资本并修订<公司章程>的公告》（公告编号：临 2025-016）。本议案尚需提交公司股 东大会审议通过。 三、审议通过了《关于召开 2025 年第一次临时股东大会的议案》 公司拟于 2025 年 2 月 27 日 14:00 召开 2025 年第一次临时股东大会，审议公司第六 届董事会第八次会议及本次董事会需提交股东大会审议的事项。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的《博威合金关于召 开 2025 ...