证券代码：601059 证券简称：信达证券 公告编号：2024-027 二、分配方案 1. 发放年度：2024 年半年度 信达证券股份有限公司 2024 年半年度 权益分派实施公告 差异化分红送转：否 一、通过分配方案的股东大会、董事会届次和日期 本次利润分配方案经信达证券股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 6 月 28 日的 2023 年年度股东大会授权、2024 年 8 月 27 日的第六届董事会第七次会议 审议通过。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/10/24 | － | 2024/10/25 | 2024/10/25 | 2. 分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 3. 分配方案： 本次利 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为分析师会议、业绩说明会、路演活动 [1] - 参与人员为在线投资者 [1] - 时间为2024年9月20日上午11:00 - 12:00 [1] - 地点为上海证券交易所上证路演中心 [1] - 形式为网上互动问答 [1] - 上市公司接待人员包括董事长艾久超、总经理祝瑞敏等 [1] 2024年上半年业绩情况 - 营业收入15.96亿元，较上年同期下滑，主要因手续费及佣金净收入减少 [1] - 归属于上市公司股东的净利润6.14亿元 [1] - 截至2024年6月30日，总资产773.90亿元，净资产188.96亿元 [1] 各业务板块表现 - 经纪业务收入同比显著提升，整体保持稳健发展 [2] - 信用业务完善利率政策动态调整机制，两融余额和利息收入市场份额双增长 [2] - 证券自营业务以固定收益类证券投资为主线，坚持“配置 + 交易”逻辑，业绩较好 [2] - 资产管理业务提升主动管理能力，多只产品收益率排名领先 [2] - 子公司信达澳亚管理规模达1163.5亿元，创历史新高，“固收”及“固收 +”基金规模同比快速增长 [2] 未来规划 - 贯彻落实相关会议精神，强化集团协同，构建差异化竞争优势，推动高质量发展 [2] - 提升机构经纪服务水平，加快数字化转型 [2] - 证券自营业务加强宏观经济预判，发展非方向性投资 [2] - 投资银行业务发挥并购重组业务资源禀赋，提升差异化优势 [2] - 资产管理业务完善和丰富产品类型，提升主动管理能力 [2] 其他说明 - 本次活动不涉及应当披露的重大信息 [3] - 活动过程中无演示文稿、文档等附件 [3]

财报与说明会安排 - 公司于2024年8月28日发布2024年半年度报告[3] - 公司计划于2024年9月20日11:00 - 12:00举行半年度业绩说明会[3] 说明会相关信息 - 说明会以网络互动形式在上证路演中心召开[4][5] - 2024年9月11日至19日16:00前可预征集提问[5][6] - 参加人员含董事长艾久超、董事兼总经理祝瑞敏等[6]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][5] 报告的核心观点 - 信达证券2024年上半年营收和归母净利润同比下滑 收费类业务中经纪、投行与资管收入承压 资金类业务里利息净收入亮眼但自营投资收益下降 看好公司在融资融券及证券资产管理业务的稳固优势 鉴于市场环境变化下调公司2024 - 2026年相关预测值 [2][3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 信达证券发布2024年中报 上半年实现营业收入15.96亿元 同比-15.88%；归母净利润6.14亿元 同比-15.79%；归母扣非净利润6.06亿元 同比-16.33%；基本每股收益0.19元/股 同比-17.39%；加权平均ROE为3.41% 同比减少1.08个百分点 [2] 分析判断 收费类业务 - 经纪业务手续费净收入3.52亿元 同比-11.6% 其中证券经纪、期货经纪业务净收入分别为3.16/0.35亿元 分别同比-12.1%/-8.0% 结构占比分别为90%/10% [3] - 投行业务手续费净收入0.43亿元 同比-35.8% 主要系行业及公司IPO与再融资规模均大幅下滑 [3] - 资产管理业务手续费净收入0.72亿元 同比-4.0% 主要系公募基金管理费率下降 信达澳亚管理规模达1163.5亿元创历史新高 [3] 资金类业务 - 利息净收入同比+8.2%至2.11亿元 主要系拆出资金、买入返售金融资产及其他债券投资利息收入增加所致 [4] - 证券自营投资收益6.38亿元 同比-14.6% 其中公允价值变动损益由0.30亿元同比大幅增长至2.23亿元 而处置交易性金融资产取得的投资净收益同比-40.9%至2.23亿元 拖累业务表现 [4] - 截至2024年第一季度末 公司证券资产管理业务净收入行业排名第25位 融资融券利息收入行业排名第35位 行业排名稳中有进 [4] 投资建议 - 下调公司2024 - 2025年营业收入44.23/45.89亿元的预测值至29.89/34.28亿元 新增2026年营收预测37.60亿元 [5] - 调整2024 - 2025年净利润15.14/15.82亿元的预测值至12.30/13.79亿元 新增2026年净利润预测15.11亿元 [5] - 调整2024 - 2025年EPS 0.47/0.49元的预测值至0.38/0.43元 新增2026年EPS预测0.47元 对应2024年9月2日12.31元/股收盘价 PE分别为32.45/28.96/26.42倍 PB分别为2.05/1.92/1.79倍 [5] 财务摘要 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(亿元)|34.38|34.83|29.89|34.28|37.60| |归母净利润(亿元)|12.27|14.67|12.30|13.79|15.11| |毛利率（%）| - | - |44.46|49.81|48.59| |每股收益（元）| - | - |0.42|0.45|0.38| |每股净资产（元）| - | - |4.69|5.48|6.01| |ROE| - | - |8.97|8.26|6.31| |市盈率| - | - |29.27|27.21|32.45| |市净率| - | - |2.63|2.25|2.05| [6] 财务报表和主要财务比率 - 合并资产负债表和合并利润表展示了2022A - 2026E各项目数据 如资产端的货币资金、金融投资等 负债端的短期借款、应付短期融资款等 利润表的营业收入、手续费及佣金净收入等 [7] - 关键财务与估值指标涵盖每股收益、每股净资产、净资产收益率ROE等多项指标及对应年份数据 [7]

股本与利润分配 - 2024年度中期拟以总股本为基数分配利润，每10股派发现金红利0.37元（含税），合计拟派1.19991亿元（含税），占2024年半年度归母净利润的19.54%[3] - 截至2024年8月27日，公司总股本32.43亿股[3] - 半年度拟定每10股派发现金红利0.37元[94] - 公司拟以3,243,000,000股为基数派发现金红利119,991,000元，占2024年半年度净利润19.54%[121] - 报告期内公司总股本3,243,000,000股无变化[123] 注册资本与净资本 - 本报告期末注册资本32.43亿元，与上年度末持平[14] - 本报告期末净资本154.5108252391亿元，上年度末为148.0352442654亿元[14] - 本报告期末净资本154.51亿元，上年度末148.04亿元[40] 股权结构与股东承诺 - 公司持有信达国际63%股权，通过香港控股持有[12] - 控股股东为中国信达，公司是其对接资本市场重要平台，可提供综合金融服务[48] - 中国信达承诺自公司A股上市之日起36个月内，不转让或委托管理相关股份，6个月内满足特定条件锁定期自动延长至少6个月[106] - 中天金投等承诺自公司A股上市之日起12个月内，不转让或委托管理相关股份[106] - 中泰创投等承诺自2020年3月30日起36个月内，不转让或委托管理相关股份[106] - 公司中国信达等承诺自公司A股上市之日起36个月内，执行首次公开发行股票并上市后三年内稳定股价的预案[108] - 中国信达等承诺关于招股说明书真实、准确、完整的承诺长期有效[108] - 中国信达若在持股流通限制期满后24个月内减持，累计减持数量不超发行人股份总数的10%，减持价格不低于发行价[108] - 有限售条件股份从2,918,700,000股减至2,551,400,000股，比例从90.00%降至78.67%[123] - 无限售条件流通股份从324,300,000股增至691,600,000股，比例从10.00%升至21.33%[123] - 2024年2月1日，7家股东367,300,000股（占总股本11.33%）限售股上市流通[124] - 报告期末剩余有限售条件流通股2,551,400,000股，占总股本78.67%[124] - 报告期末普通股股东总数为65,146户[131] - 中国信达资产管理股份有限公司持有有限售条件股份数量为2,551,400,000股，比例为78.67%[132] - 中泰创业投资（上海）有限公司持有无限售条件流通股数量为117,541,924股[134] - 中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金期初普通账户、信用账户持股数量合计为5,632,728股，比例为0.17%，期末为21,226,130股，比例为0.65%[136] - 中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金期初普通账户、信用账户持股数量合计为3,521,200股，比例为0.11%，期末为13,521,700股，比例为0.42%[136] - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金期初普通账户、信用账户持股数量合计为2,223,193股，比例为0.07%，期末为11,173,793股，比例为0.34%[138] - 中国建设银行股份有限公司－易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金期初普通账户、信用账户持股数量合计为730,900股，比例为0.02%，期末为7,448,160股，比例为0.23%[138] - 中国建设银行股份有限公司－易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金本报告期新增，期末转融通出借股份且尚未归还数量为210,900股，比例为0.01%[140] - 中国信达资产管理股份有限公司持有的2,551,400,000股有限售条件股份可上市交易时间为2026/2/2，限售条件为自公司股票上市之日起锁定36个月[142] 业务资质 - 公司经营范围包括证券经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、自营、资产管理、融资融券、代销金融产品、基金销售、为期货公司提供中间介绍业务等[15] - 公司及其分公司、证券营业部、子公司信达期货及其分公司和期货营业部、子公司信达澳亚均持有中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，且无有效期规定[15] - 公司证券经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐业务资格批准文号为证监机构字[2007]211号，无固定期限[16] - 公司证券自营业务和证券资产管理业务资格批准文号为证监许可[2009]231号，无固定期限[16] - 信达证券拥有证券投资基金销售、中间介绍等近30项业务资质，有效期均为无固定期限[17][18] - 信达期货具备金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格，以及大连、上海、郑州等期货交易所会员资格[20] - 信达期货拥有中国金融期货交易所全面结算会员资格、上海国际能源交易中心会员资格和广州期货交易所会员资格，有效期无固定期限[21] - 信达国际香港业务有证券交易、期货合约交易等多项资质，由香港证监会批准，有效期无固定期限[23] - 信达国际境内业务有经营证券期货业务许可证、证券投资业务许可证等资质，有效期无固定期限[23] - 信达澳亚具备特定客户资产管理业务资格，是中国证券投资基金业协会会员[24] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入15.96亿元，上年同期18.97亿元，同比减少15.88%[37] - 本报告期归属于母公司股东的净利润6.14亿元，上年同期7.29亿元，同比减少15.79%[37] - 本报告期末资产总额773.90亿元，上年度末779.24亿元，同比减少0.68%[37] - 本报告期末负债总额584.94亿元，上年度末595.84亿元，同比减少1.83%[37] - 本报告期基本每股收益0.19元/股，上年同期0.23元/股，同比减少17.39%[39] - 本报告期末风险覆盖率227.01%，上年度末194.25%[40] - 非流动性资产处置损益为 - 12.57万元[43] - 计入当期损益的政府补助1116.04万元[43] - 非经常性损益合计846.45万元[43] - 2024年上半年公司实现营业收入15.96亿元，同比减少15.88%；归母净利润6.14亿元，同比减少15.79%[52] - 截至2024年6月30日，公司总资产773.90亿元，较上期末减少0.68%；净资产188.96亿元，同比增长3.03%[52] - 2024年上半年公司营业收入15.96亿元，较上年同期减少3.01亿元，同比下降15.88%[63] - 2024年上半年公司营业支出9.73亿元，较上年同期减少1.10亿元，同比下降10.14%[63] - 公司营业利润较上年同期下降23.51%，净利润下降18.49%[62] - 经营活动现金流量净额由负转正，投资活动现金流量净额由负转正，筹资活动现金流量净额下降146.43%[62] - 货币资金本期期末数较上年期末增长2.23%，结算备付金增长12.79%[65] - 融出资金本期期末数较上年期末下降7.38%，衍生金融资产下降53.58%[65] - 买入返售金融资产本期期末数较上年期末增长1344.30%，交易性金融资产下降4.22%[65] - 短期借款本期期末数较上年期末增长63.18%，应付短期融资款下降69.85%[65] - 截至2024年6月30日，公司资产总额773.90亿元，较上年末减少5.34亿元，减少0.68%；自有资产总额为594.04亿元，较上年末减少12.55亿元，减少2.07%[67] - 截至2024年6月30日，公司负债总额为584.94亿元，较2023年末减少10.90亿元，降幅为1.83%；自有负债总额较上年末减少18.11亿元[68] - 报告期末，公司长期股权投资4.67亿元，较上年末增加0.18亿元，增幅4.08%[73] - 境外资产161,515.76万元，占总资产的比例为2.09%[70] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内，证券及期货经纪业务实现营业收入6.73亿元[52] - 2024年上半年融资融券业务整体维持担保比例为224%，无新增违约客户[53] - 截至报告期末，经纪业务有分公司20家，营业部82家[53] - 报告期内，证券自营业务实现营业收入3.99亿元[55] - 报告期内，投资银行业务实现营业收入0.30亿元[56] - 报告期内，资产管理业务实现营业收入3.28亿元[57] - 代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）行业排名第37位；代销金融产品净收入行业排名第42位；融资融券利息收入行业排名第35位；证券资产管理业务净收入行业排名第25位[47] - 信达澳亚管理规模达1163.5亿元创历史新高[59] - 公司其他业务报告期内实现营业收入1.65亿元[60] - 信达期货2024年上半年实现营业收入9,855.14万元，利润总额3,630.32万元，净利润2,731.64万元[80] - 信风投资2024年上半年实现营业收入6,504.35万元，利润总额5,991.66万元，净利润4,585.08万元[80] - 信达创新2024年上半年实现营业收入 - 595.75万元，利润总额 - 1,146.78万元，净利润 - 858.43万元[80] - 信达澳亚2024年上半年实现营业收入33,003.80万元，利润总额2,138.73万元，净利润1,570.24万元[80] - 信达国际2024年上半年实现营业收入7,700.02万元，利润总额1,759.85万元，净利润1,193.48万元[80] 风险管理 - 公司动态监控交易对手等负面信息，采取补充担保等方式降低信用风险敞口[83] - 公司计划财务部统一管理资金调配，报告期内流动性维持良好状态，各项指标符合监管标准[84] - 公司将所有投资业务纳入风险管理体系，设置市场风险限额[85] - 公司通过完善经营授权体系等手段管理操作风险，报告期内未发生重大操作风险事件[86] - 公司制定声誉风险管理办法及应急预案，报告期内未发生重大声誉风险事件[86] - 公司持续完善合规管理体系，报告期内各项业务合规运营，未发生重大合规风险事件[86] - 公司制定反洗钱内控制度，开展自查与检查等工作，报告期内未发生重大洗钱风险事件[86] - 公司建立四层级风险管理组织架构，董事会承担全面风险管理最终责任[87] - 公司建立三层次风险管理制度体系，规范各类风险管理工作[87] - 公司风险应对机制包括全流程风险管理，不同业务线制定相应风险管理流程[87] - 公司建立风险管理量化指标体系，每年动态调整风险指标及限额[88] - 公司建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标动态监控机制，实现T + 1动态监控和预警[88] - 公司建立动态资本补足机制和流动性应急机制，防范净资本和流动性风险[88] - 公司制定《压力测试工作指引》，进行多种压力测试并参考结果分析经营情况[88] 公司治理与会议 - 2023年年度股东大会于2024年6月28日召开，审议通过多项报告及议案[89] - 原监事会主席张德印于2024年8月9日辞任，副总经理、董事会秘书商健于2024年8月26日辞任[93] - 2024年8月27日，第六届董事会第七次会议聘任魏先锋、张毅、展江为副总经理，张毅兼任财务总监、董事会秘书[93] - 2024年6月7日公司第六届董事会第五次会议审议通过聘任立信会计师事务所（特殊普通合伙）为2024年度会计师事务所的议案，6月28日经2023年年度股东大会审议通过[120] 社会责任 - 2024年上半年开展绿色环保、碳中和债券投资[103] - 2024年上半年组织春季公益植树活动，新增植树100棵，累计植树550棵[103] - 2024年上半年公司采购帮扶县域农副产品超155万元，帮扶地区包括贵州纳雍、织金县等多地[105] 法律诉讼 - 博瑞格债券纠纷案2024年7月4日一审判决驳回原告新时代信托股份有限公司诉讼请求，截至报告披露日处于二审待开庭[114] 关联交易 - 2024年公司与关联方投资业务关联交易金额合计10.3186127933亿元，其中信达投资有限公司为5.8281880794亿元，信达地产股份有限公司和中国金谷国际信托有限责任公司分别为2.3807346377亿元、1.5031360622亿元，华建国际实业（深圳）有限公司为0.606554014亿元[115] 子公司变更 - 信风投资注册资本从40,000万元减至10,000万元并已完成[121] 债券发行与使用 - 24信达C1发行规模10亿元，期限3年，票面利率2.25%[121] - 24信达Y1发行规模10亿元，前5年票面利率2.39%，每5年重置一次[121] - 23信达02债券余额30亿元，利率2.86%[147] - 24信达01债券余额20亿元，利率2.33%[147] - 20信达02债券余额10亿元，利率3.57%[147] - 23信达01债券余额20亿元，利率3.23%[147] - 24信达02（品种一）债券

会议信息 - 信达证券第六届监事会第五次会议于2024年8月27日召开[1] - 会议通知和资料于2024年8月21日以电子邮件方式发出[1] - 应出席监事3名，实际出席3名[1] 审议事项 - 审议通过《关于审议<信达证券股份有限公司2024年半年度报告>的议案》，3票赞成[1] - 审议通过《关于审议<信达证券股份有限公司2024年度中期利润分配预案>的议案》，3票赞成[2]

业绩总结 - 公司拟每股派发现金红利0.037元（含税）[2][3] - 合计拟派发现金红利1.19991亿元（含税）[3] - 派发现金红利占2024年半年度净利润19.54%[3] 数据相关 - 截至2024年6月30日，未分配利润67.0243379288亿元[3] - 截至2024年8月27日，总股本32.43亿股[3] 其他新策略 - 2024年8月27日通过利润分配预案，无需股东大会审议[5][6][7] - 分配方案不影响每股收益、现金流及正常经营[8]

会议情况 - 信达证券第六届董事会第七次会议于2024年8月27日召开，7名董事全出席[1] - 会议审议通过《2024年半年度风险控制指标运行情况报告》等多项报告[2][5] 利润分配 - 2024年度中期拟每10股派现0.37元，拟派1.19991亿元[4] 人事变动 - 会议同意聘任魏先锋等三人为公司副总经理[6][7][8]

人事变动 - 2024年8月26日副总经理、董事会秘书商健辞职[1] - 2024年8月27日会议通过聘任魏先锋、张毅、展江为副总经理[1] - 会议通过聘任张毅为董事会秘书，其还兼财务总监[1] 人员情况 - 魏先锋、张毅、展江具备任职条件，未持股，无任职限制[2][3]

人事变动 - 2024年8月26日商健因年龄原因辞去董事会秘书职务[2] - 2024年8月27日公司聘任张毅为副总经理、董事会秘书[2] 新人员信息 - 张毅1978年12月出生，本科学历，中国国籍[8] - 张毅在多家公司任职，截至公告披露日未持有公司股份[8][9]