报告公司投资评级 - 投资评级为“增持/维持”[1][4] 报告的核心观点 - 民生银行的小微贷款业务特色突出，资产质量稳固向好，非息收入增长较快支撑业绩，整体规模稳定增长[3][4] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 总股本/流通股本为437.82亿股/354.62亿股，总市值/流通市值为1681.24亿元/1361.75亿元，12个月内最高/最低价为4.18元/3.58元[2] 相关研究报告 - 2023年全年实现营业收入1408.17亿元，同比-1.16%；2024年第一季度实现营业收入342.73亿元，同比-6.80%。2023年归母净利润为358.23亿元，同比+1.57%；2024年第一季度归母净利润为134.31亿元，同比-5.63%。截至2024年第一季度，不良率为1.44%，较2023年末下降4BP；拨备覆盖率为149.36%，较2023年末下降33BP[3] - 2023年利息净收入为1024.31亿元，同比-4.68%；非利息净收入为383.86亿元，同比+9.63%。2023年净息差为1.46%，同比-14BP。2024年第一季度净息差为1.38%，较2023年末下降8BP[3] - 2023年资产总额、发放贷款和垫款总额、吸收存款总额分别为76749.65亿元、43848.77亿元、42830.03亿元，同比分别+5.78%、+5.89%、+7.25%。2023年末小微贷款为7912.16亿元，同比+15.77%；普惠型小微企业贷款余额为6122.69亿元，同比+11.51%[3] - 不良贷款率连续两年下降，2023年末为1.48%，同比-20BP；2024年第一季度为1.44%，较2023年末继续下降4BP。拨备覆盖率整体保持稳定，2023年末为149.69%，同比+7.20pct；2024年第一季度为149.36%，略有下降[3] 投资预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为1382.93亿元、1397.54亿元、1441.91亿元，归母净利润分别为357.79亿元、365.50亿元、374.22亿元，BVPS分别为14.87元、15.72元、16.54元/股，对应PB估值为0.26、0.24、0.23倍[4][5]

会议文件 目 录 2023年年度股东大会 会议议程 会议须知 会议议案 中国民生银行股份有限公司 2023 年年度股东大会会议议案 | 1. | 中国民生银行股份有限公司 | 2023 | 年年度报告 1 | | --- | --- | --- | --- | | 2. | 中国民生银行股份有限公司 | 2023 | 年度财务决算报告 2 | | 3. | 中国民生银行股份有限公司 | 2023 | 年度利润分配预案 9 | | 4. | 中国民生银行股份有限公司 | 2024 | 年度财务预算报告 10 | | 5. | 中国民生银行股份有限公司 | 2023 | 年度董事会工作报告 11 | | 6. | 中国民生银行股份有限公司 | 2023 | 年度监事会工作报告 19 | | 7. | 中国民生银行 2023 年度董事薪酬报告 49 | | | | 8. | 中国民生银行 2023 年度监事薪酬报告 51 | | | | 9. | 关于续聘中国民生银行 2024 年审计会计师事务所及其报酬的议案 | | 52 | | 10. | 关于修订《中国民生银行股份有限公司关联交易管理办法》的议案 | | 5 ...

议案表决情况：同意 11 票，反对 0 票，弃权 0 票。 证券简称：民生银行 A 股代码：600016 优先股简称：民生优 1 优先股代码：360037 编号：2024-037 中国民生银行股份有限公司 第八届董事会第八次临时会议决议公告 本行董事会及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国民生银行股份有限公司（以下简称"本行"）第八届董事会第八次临时会 议于 2024 年 5 月 31 日在北京以现场方式召开，会议通知、会议文件于 2024 年 5 月 21 日以电子邮件方式发出。会议由高迎欣董事长召集并主持。会议应到董事 16 名， 现场出席董事 5 名，董事长高迎欣，董事赵鹏、宋焕政、程凤朝、刘寒星现场出席 会议；电话/视频连线出席董事 11 名，副董事长张宏伟、卢志强、刘永好，董事史 玉柱、吴迪、宋春风、翁振杰、杨晓灵、曲新久、温秋菊、杨志威通过电话/视频连 线参加会议。向有表决权的董事发出表决票 11 份，收回 11 份。应列席本次会议的 监事 5 名，实际列席 5 名。会议符合《中华人民共和国公司法》《中国民 ...

证券代码：600016 证券简称：民生银行 优先股简称：民生优 1 优先股代码：360037 编号：2024-039 中国民生银行股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 (二) 股东大会召集人：本行董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期、时间：2024 年 6 月 26 日 14 点 00 分 召开地点：北京市西城区西绒线胡同 28 号中国民生银行东门一层第三会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 6 月 26 日 至 2024 年 6 月 26 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为 1 中国民生银行股份有限公司（以下简称"本行""中国民生银行 ...

证券简称：民生银行 A 股代码：600016 优先股简称：民生优 1 优先股代码：360037 编号：2024-038 中国民生银行股份有限公司 第八届监事会第三次临时会议决议公告 关于本行 2024 年度中期利润分配相关安排的决议 本行监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国民生银行股份有限公司（简称"本行"）第八届监事会第三次临时会议 以现场方式召开，会议通知、会议文件于 2024 年 5 月 23 日以电子邮件方式发出。 会议由监事会副主席杨毓召集并主持。会议应到监事 5 名，全体监事参加会议， 现场出席监事 2 名，电话/视频连线出席监事 3 名。监事会副主席杨毓、监事鲁 钟男现场出席会议，监事李宇、赵富高、张礼卿通过电话/视频连线出席会议。 会议符合《中华人民共和国公司法》及《中国民生银行股份有限公司章程》的规 定，表决所形成的决议合法、有效。 会议审议通过了如下决议： 中国民生银行股份有限公司监事会 2024 年 5 月 31 日 议案表决情况：同意 5 票，反对 0 票，弃权 0 票。 上述议案将提交 20 ...

证券简称：民生银行 A 股代码：600016 优先股简称：民生优 1 优先股代码：360037 编号：2024-035 中国民生银行股份有限公司 第八届董事会第四十九次会议决议公告 本行董事会及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国民生银行股份有限公司（以下简称"本行"）第八届董事会第四十九次会 议以书面传签方式召开，表决截止日期为 2024 年 5 月 29 日。会议通知、会议文件 于 2024 年 5 月 15 日以电子邮件方式发出，共收回有效表决票 11 份，会议符合《中 华人民共和国公司法》及《中国民生银行股份有限公司章程》的规定，表决所形成 决议合法、有效。 会议审议通过了如下决议： 《中国民生银行关联交易公告》详见上海证券交易所网站及本行网站。 议案表决情况：同意 11 票，反对 0 票，弃权 0 票。 特此公告 中国民生银行股份有限公司董事会 2024 年 5 月 29 日 2 1. 关于修订《中国民生银行股份有限公司会计师事务所选聘管理办法》的决议 上述议案提交董事会前已经本行董事会审计委员会全体委员审议 ...

证券简称：民生银行 A 股代码：600016 优先股简称：民生优 1 优先股代码：360037 编号：2024-036 中国民生银行股份有限公司 关联交易公告 本行董事会及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 ● 本次关联交易预算议案按相关规定无需提交本行股东大会审议。 ● 上述交易不涉及关联董事回避表决的情况。 ● 上述关联交易是本行基于正当商业目的开展的正常业务，对本行正常经 营活动及财务状况无重大不利影响。 一、关联交易审议程序 2024 年民生置业及其控股、参股子公司拟与本集团发生关联交易预算金额 合计 55.29 亿元，占本行 2023 年末经审计净资产比例为 1.04%，占本行 2024 年 一季度末未经审计资本净额比例为 0.80%。根据《中华人民共和国公司法》《银 行保险机构关联交易管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《中国民生银 行股份有限公司关联交易管理办法》的相关规定，民生置业及其控股、参股子公 司 2024 年度关联交易预算需分别经独立董事专门会议、董事会关联交易控制委 1 员会审议通过后提交董事 ...

证券简称：民生银行 A 股代码：600016 优先股简称：民生优 1 优先股代码：360037 编号：2024-034 中国民生银行股份有限公司董事会 本行董事会及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 5 月 29 日 中国民生银行股份有限公司（以下简称"本行"）于 2024 年 5 月 28 日收到《国 家金融监督管理总局关于民生银行龚志坚任职资格的批复》（金复〔2024〕371 号）， 核准龚志坚先生担任本行业务总监的任职资格。根据相关规定，龚志坚先生自 2024 年 5 月 27 日起就任本行业务总监，不再继续履行职工监事和监事会专门委员会委员 相关职责。 龚志坚先生的简历请见本行于 2024 年 4 月 24 日刊载于《中国证券报》《上海证 券 报 》《 证 券 时 报 》、 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （ www.sse.com.cn ）及本行网站 （www.cmbc.com.cn）的《中国民生银行股份有限公司第八届董事会第七次临时会议 决议公告》。 中国民生银行股份有限公司 关于业务总监任职 ...