财务表现 - 2023财年总营收为45.098亿元，相比2022财年的8.985亿元大幅增长[22] - 2023财年毛利为19.547亿元，相比2022财年的4.134亿元显著增加[22] - 2023财年公司拥有人应占利润为9.712亿元，而2022财年为亏损5.339亿元[22] - 2023财年经调整溢利为10.893亿元，而2022财年为亏损3.637亿元[22] - 2023财年经调整EBITDA为12.074亿元，而2022财年为亏损3.222亿元[22] - 2023财年总资产为38.529亿元，相比2022财年的20.593亿元有所增加[24] - 2023财年总负债为10.491亿元，相比2022财年的4.183亿元有所增加[24] - 公司2023财年总营收达到人民币45亿元，同比增长401.9%[37] - 公司2023财年净利润为人民币971.3百万元，实现扭亏为盈[37] - 直播电商业务2023财年GMV达到人民币100亿元[41] - 2023财年持续经营业务溢利为人民币971,286千元，相比2022财年的亏损人民币70,994千元有显著改善[78] - 2023财年持续经营业务经调整溢利为人民币1,089,333千元，较2022财年的109,997千元大幅增长[78] - 2023财年持续经营业务经调整EBITDA为人民币1,207,454千元，较2022财年的55,567千元显著增加[79] - 2023年5月31日，公司现金及现金等价物为人民币12亿元，定期存款为人民币796.9百万元，按公平值计入损益的金融资产（流動）为人民币10亿元[81] - 2023财年末，公司资产负债率为27.2%，较2022财年末的20.3%有所上升[82] - 2023财年经营活动所得现金净额为人民币1,264,430千元，投资活动所用现金净额为人民币737,546千元，融资活动所得现金净额为人民币55,644千元[83] - 2023财年经营活动所得现金净额为人民币13亿元，主要源自自有品牌产品的快速发展导致贸易应付款项增加人民币311.7百万元[85] - 2023财年投资活动所用现金净额主要由於購買按公平值計入損益的金融資產人民幣24亿元及存放定期存款人民幣13亿元[86] - 2023财年融資活動所得現金淨額主要歸因於行使購股權後發行股份所得款項[87] - 2023财年公司持续经营业务所产生的薪酬开支总额（包括股份酬金开支）为人民币735.9百万元，较2022财年的453.2百万元同比增加62.4%[95] - 2023财年公司未派发末期股息[132] - 综合联属实体的总营收为人民币4,509,849千元，约占报告期间集团总营收的100%[143] - 2022财年综合联属实体的总营收为人民币898,535千元，约占2022财年集团总营收的100%[143] 业务发展 - 公司定位为专注于为客户甄选优质产品的直播平台，以及提供东方甄选自营农产品的优秀产品和技术公司[27] - 东方甄选已成为销售高品质、高性价比农业及其他产品的知名平台，通过统一供应链管理及多元化合作，为客户选择优质产品[28] - 公司通过与生产商及当地企业直接合作，推广原本缺少销售渠道的优质产品，提升供应链经营效率，加速乡村振兴[28] - 自營產品數量在2023財年超過120個，產品類別從食品飲料到標準化生活用品均有突破[40] - 公司整体自营品及直播团队人数达到1,103人，其中供应链和产品团队达到346人[38] - 自营产品及直播电商业务已成为公司长期的主要增长动力[44] - 公司将不断追求卓越产品与创新，持续投入和关注质检，以科学严格的质量管理标准，不断提升自营产品品质[45] - 公司搭建了自营产品的研发平台——营养研究院，提高长期自主研发能力，从产品开发到销售服务的全链条层层把控[47] - 公司将采取多渠道策略以直接覆盖更广泛的用户群体，不断提升品牌知名度和影响力[48] - 公司计划在未来推出会员卡，为顾客提供更加优惠的产品和更全面的会员服务[49] - 公司通过小程序客服、应用程序客服、社群、企业微信、短信等不同渠道触达客户，广泛了解用户意见和反馈[49] 教育业务 - 大學教育分部每名付費學生平均開支從人民币1,308元增加到1,544元[42] - 大學教育分部付費學生人次从54.6万增加到58.1万，增长6.4%[42] - 公司已终止学前及K-12业务，2022财年K-12教育付费学生人次为1,864千人次[34] - 公司加大了对文化素质教育内容的投入，特别是在公共图书馆中受欢迎的科技、绘本类内容[43] - 公司与中国数字图书馆建立了战略合作，利用虚拟现实技术在中小学校和公共图书馆建立智能阅读空间和智能教室[43] - 公司继续开发智慧学习系统，根据系统的个性化测试结果调整学习水平和跟进内容以追踪学生的学习进程[52] - 公司将继续专注于客户细分策略，并为不同客户群体提供全面的国际教育解决方案[53] 公司治理 - 公司董事会由七名成员组成，包括两名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事[105] - 执行董事孙东旭，37岁，担任行政总裁，自2019年8月16日首次委任[106] - 执行董事尹强，49岁，担任首席财务官，自2018年5月23日首次委任[106] - 非执行董事俞敏洪，60岁，担任董事会主席，自2018年5月23日首次委任[106] - 非执行董事孙畅，55岁，自2018年2月7日首次委任[106] - 独立非执行董事董瑞豹，52岁，自2019年3月15日首次委任[106] - 独立非执行董事鄺偉信，57岁，自2019年3月15日首次委任[106] - 独立非执行董事林哲莹，58岁，自2020年1月20日首次委任[106] - 公司于2023财年末无可供分派储备[101] - 公司维持上市规则所规定百分比的公众持股量[104] - 公司五大客户占2023财年总营收约0.8%，最大客户占0.6%[122] - 公司五大供应商占2023财年总采购额约2.4%，最大供应商占0.9%[122] - 2023财年全球发售所得款项净额为17.83亿港元[124] - 2023财年销售及

财务数据 - 2023财年总营收为4,509,849人民币千元，较2022财年增长约650.5%[3] - 2023财年每股盈利为0.97人民币元，较2022财年基本每股盈利增长约1392.9%[3] - 2023财年经调整EBITDA为1,207,454人民币千元，较2022财年增长约2063.3%[5] - 2023财年持续经营及已终止经营业务的净总营收增长401.9%至人民币45亿元[13] - 2023财年持续经营业务的净利润为人民币971.3百万元，实现扭亏为盈[13] - 2023财年的GMV达到人民币100亿元，抖音上第三方产品及自营产品的已付订单总数为136.3百万单[17] - 2023财年持续经营业务的毛利为人民币20亿元，增幅达到400.1%[41] - 2023财年持续经营业务的净溢利为人民币971.3百万元，从2022财年的虧損人民币534.0百万元扭虧为盈[53] - 2023财年末资产负债率为27.2%，2022财年末为20.3%[59] - 经营活动所得现金净额为1,264,430千元，2022财年为(918,068)千元[60] 业务发展 - 公司定位为专注于为客户精心挑选优质产品的直播平台，以及提供愉快体验的文化传播公司[6] - 2023财年止六个月，抖音上关注人数为41.8百万，已付订单数量为136.3百万[10] - 公司的战略定位非常明确清晰，未来将持续致力于成为一家为客户甄选好物的直播购物平台[15] - 公司将在淘宝平台正式开启直播带货活动，制定适合的营销策略和活动，有效触达更多新消费者客群[25] - 公司将在未来推出会员卡，为顾客提供更加优惠的产品和更全面的会员服务，进一步满足用户需求[26] 教育业务 - 2023财年付费学生人次大学教育为581千人次，K-12教育为0[11] - 大学教育分部付费学生平均开支增加至人民币1,544元，增长18.3%[19] - 大学教育分部付费学生人次增长6.4%，达58.1万人[19] - 海外备考业务在營收、招生及盈利能力方面取得喜人成绩，超过历史最高水平[19] 公司管理 - 公司将通过前沿技术推动业务发展，提供有效的运营管理工具，提升内外部业务流程处理效率[27] - 董事会已根据上市规则第3.21条及企业管治守则成立审计委员会，主要职责为审阅及监督本集团的财务报告程序及内部控制系统[78] - 本公司及其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司于联交所上市的任何证券[81]

公司业务及发展 - 公司定位为专注于为客户甄选优质产品的直播平台，提供美好、健康、品质生活[6] - 直播电商业务已成为销售高品质农业及其他产品的知名平台，GMV达到4.8亿元人民币[7][10] - 在线课外教育服务供应商，付费学生人次达到315千人次，K-12教育业务已终止[9][11] - 公司通过自營產品及直播電商的战略转型取得了快速增长，从专注于线上教育向自營產品及直播電商转型取得重大进展[13] - 公司的自營產品店铺的商品体验及物流体验评分达到4.99分，客户复购率持续增长[16] - 公司通过直播特色推动全民阅读和健康生活理念，直播节目吸引了多位文化名人参与，拉动图书销量[17] - 公司与抖音建立了长期深度合作，受益于抖音平台提供的全方位支持，为直播电商生态系统吸引了大量优质客户[14] - 公司自2022年以来已成立电商平台东方甄选，通过直播營銷销售以农产品、日用品及图书为主的优质产品[19] - 公司的GMV截至2022年11月30日达到48亿元，抖音上第三方产品及自營产品的已付订单总数为70.2百万单[21] - 公司在大学教育分部持续提供大学备考及海外备考课程，通过多渠道营销战略吸引更多客户群[22] - 大学教育分部的付费学生人次在报告期间大幅增长14.5%，达到31.5万人[23] - 公司将继续扩大东方甄选品牌的发展，提高客户认可度，致力于改善客户服务和不断创新产品和内容[30] - 公司将继续专注于研究生入学考试课程，开发定制课程，扩展产品范围覆盖高端英语学习产品[31] - 公司在海外备考业务方面加速发展，开发完整的学习系统，持续提升品牌知名度，优化獲客效率和降低獲客成本[33] 财务表现 - 公司截至2022年11月30日止六个月的持续经营及已终止经营业务的净总营收增长至2,080.1百万元，同比增长262.7%[13] - 持续经营业务的净利润增长至585.3百万元，同比增长638.5%[13] - 公司總營收由573.5百萬元增加至2,080.1百萬元，增長262.7%[36] - 自營產品及直播電商業務總營收為1,765.8百萬元，其中自營產品營收超過10億元[38] - 大學教育分部總營收增加至295.1百萬元，付費學生人次增至31.5萬人[39] - 毛利由173.0百萬元增加至982.5百萬元，毛利率由30.2%增加至47.2%[43] - 自營產品及直播電商業務毛利為749.8百萬元，毛利率為42.5%[45] - 大學教育業務毛利由150.9百萬元增加至217.5百萬元，毛利率由56.4%增加至73.7%[47] - 向機構客戶提供服務的毛利由29.1百萬元減少至15.2百萬元，毛利率由86.4%減少至79.2%[49] - 其他收入、收益及虧損由12.4百萬元增加至121.3百萬元[51] - 銷售及營銷開支由340.8百萬元減少至227.8百萬元[52] 股东情况及股份计划 - 孙东旭先生实际持有15,843,000股股份，占公司股权的1.58%[79] - 俞敏洪先生实际持有22,695,285股股份，占公司股权的2.26%[79] - 公司主要股东新东方实际持有557,160,500股股份，占公司股权的55.40%[87] - 公司现有两项股份计划，即首次公开发售前雇员购股权计划和首次公开发售后雇员购股权计划[88] - 公司将依赖现有股份计划的过渡安排并遵守新上市规则第十七章[90] - 公司首次公开发售前员工购股权计划持有尚未行使购股权，可认购合共26,795,285股股份，相当于公司已发行股本的约2.66%[91] - 首次公开发售后员工购股权计划可供发行新股份的最高数目不得超过公司已发行股本总额的30%[92] 财务报表及审计 - 公司截至2022年11月30日止六个月的未经审计簡明綜合財務报表已经通过审阅[103] - 公司截至2022年11月30日止六个月的持续经营业务总收入为2,080,073人民币千元，毛利为982,473人民币千元[115] - 公司截至2022年11月30日止六个月的每股基本盈利为0.58人民币元[116] - 公司截至2022年11月30日止六个月的簡明綜合財務報表乃根据国际会计准则理事会颁布之国际会计准则第34号“中期财务报告”及联交所证券上市规则附录十六之适用披露规定而编制[123] - 公司主要会计政策是按历史成本基准编制，若干按公平值计算较为适合的金融工具除外[124]

财务数据关键指标变化 - 2022财年总营收898,535千元，2021财年为1,418,655千元[6][8] - 2022财年年内亏损533,964千元，2021财年为1,658,392千元[6][8] - 2022财年基本及摊薄每股亏损0.53元，2021财年为1.72元[6] - 2022财年按非国际财务报告准则计量经调整亏损363,725千元，2021财年为1,322,557千元[6][8] - 2022财年按非国际财务报告准则计量经调整EBITDA亏损322,279千元，2021财年为1,042,212千元[6] - 2022财年毛利413,491千元，2021财年为412,208千元[8] - 2022财年经营亏损579,571千元，2021财年为1,480,227千元[8] - 2022财年总资2,059,393千元，2021财年为3,285,318千元[9] - 2022财年总负债418,385千元，2021财年为1,276,446千元[9] - 2022财年本公司拥有人应占权益1,641,008千元，2021财年为2,008,872千元[9] - 持续经营及已终止经营业务的净总营收从2021财年的人民币1418.7百万元减少36.7%至2022财年的人民币898.5百万元[14] - 持续经营业务的净营收从2021财年的人民币623.6百万元减少3.7%至2022财年的人民币600.5百万元[14] - 持续经营及已终止经营业务的净亏损从2021财年的人民币1658.4百万元减少67.8%至2022财年的人民币534.0百万元[14] - 持续经营业务的净亏损从2021财年的人民币254.0百万元减少72.0%至2022财年的人民币71.0百万元[14] - 公司来自持续及已终止经营业务的总营收从2021财年的14.187亿人民币减少36.7%至2022财年的8.985亿人民币[23] - 公司来自持续经营业务的总营收从2021财年的6.236亿人民币减少3.7%至2022财年的6.005亿人民币[23] - 持续及已终止经营业务总营收成本从2021财年的10亿元减少51.8%至2022财年的5亿元，持续经营业务总营收成本从1.886亿元增加11.2%至2.097亿元[27] - 持续及已终止经营业务毛利从2021财年的4.122亿元增加0.3%至2022财年的4.135亿元，毛利率从29.1%增至46.0%；持续经营业务毛利从4.35亿元减少10.2%至3.909亿元，毛利率从69.8%降至65.1%[27][28] - 持续及已终止经营业务销售及营销开支从2021财年的11.89亿元减少57.5%至2022财年的5.048亿元，持续经营业务从3.199亿元减少15.6%至2.701亿元[31] - 持续及已终止经营业务研发开支从2021财年的4.444亿元减少55.9%至2022财年的1.959亿元，持续经营业务从1218万元减少47.1%至644万元[32] - 持续及已终止经营业务行政开支从2021财年的2.591亿元增加12.8%至2022财年的2.923亿元，持续经营业务从1.485亿元增加44.2%至2.141亿元[33][34] - 持续及已终止经营业务年内亏损从2021财年的16.584亿元减少67.8%至2022财年的5.34亿元，持续经营业务净亏损从2.54亿元减少72.0%至7100万元[36] - 2022财年持续经营业务经调整溢利为1.09997亿元，2021财年为亏损4047.7万元[38] - 2022财年持续经营业务经调整EBITDA为5556.7万元，2021财年为1.20123亿元[39] - 2022年5月31日现金及现金等价物为5.474亿元，2021年11月30日为6.266亿元，2021年5月31日为15亿元[40] - 2022年5月31日定期存款为6.826亿元，2021年11月30日为6.587亿元，2021年5月31日为3.166亿元[40] - 2022年5月31日以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（流动）为3.59亿元，2021年11月30日为2.983亿元，2021年5月31日为6.242亿元[40] - 2022财年末资产负债率为20.3%，2021财年末为38.9%[40] - 2022财年经营活动所用现金净额为9.181亿元，2021财年为9.13675亿元[41] - 2022财年投资活动所用现金净额约为2640万元，主要因购买金融资产和存放定期存款[43] - 2022财年融资活动所用现金净额约为4540万元，主要因偿还租赁负债[44] - 2021财年购买物业及设备1.181亿元，2022财年为2030万元[45] - 2022财年持续经营业务薪酬开支总额为人民币453.2百万元，较2021财年的人民币497.8百万元同比减少9.0%[47] - 2022财年末公司可供分派储备约为人民币44亿元[51] - 2022财年综合联属实体总营收为人民币898,535千元，约占集团总营收100%，2021财年为人民币1,418,951千元，约占100%[78] - 销售及营销用途余额为272.1百万港元，已动用427.1百万港元[70] - 技术基础设施用途余额为76.4百万港元，已动用254.9百万港元[70] - 教师及其他业务相关人员用途余额为225.7百万港元，已动用24.6百万港元[70] - 营运资金用途余额为249.4百万港元，已动用66.4百万港元[70] - 2022财年总余额为823.6百万港元[70] - 2022财年，集团五大客户占总营收约2.2%，最大客户占总营收约1%；五大供应商占总采购额约1.8%，最大供应商占总采购额约0.6%[68] - 2022财年德勤提供审核服务已付或应付费用为3100千元人民币[161] - 2022财年德勤提供非审核服务已付或应付费用为308千元人民币[161] - 2022财年德勤提供服务已付或应付费用总计为3408千元人民币[161] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年付费学生人次总计2410千人次，2021财年为3892千人次，其中大学教育2022财年为546千人次，2021财年为573千人次；K - 12教育2022财年为1864千人次，2021财年为3315千人次；学前教育2021财年为4千人次，2022财年终止业务[11] - 2022财年正式课程每名付费学生人次平均开支总计平均为211元，2021财年为380元，其中大学教育2022财年为1308元，2021财年为1303元；K - 12教育2022财年为 - 172元，2021财年为881元；学前教育2021财年为1000元，2022财年终止业务[12] - 大学教育分部2022财年付费学生人次稳定为54.6万人，2021财年为57.3万人，国内大学备考正式课程业务每名付费学生平均开支2022财年稳定在1308元，2021财年为1303元[15] - 大学教育分部总营收从2021财年的5.488亿元降至2022财年的5.175亿元，付费学生人次从57.3万人降至54.6万人[24] - K - 12教育分部总营收从2021财年的7.872亿元减少62.4%至2022财年的2.961亿元，学前教育分部总营收从790万元减少76.1%至190万元[25] - 机构客户总营收从2021财年的7480万元减少21.9%至2022财年的5840万元，另一项向机构客户服务营收从830万元增加30.5%至1080万元[26][29] - 直播电商分部2022财年总营收为2460万元，总营收成本为1530万元，分部毛利为930万元，毛利率为37.8%[26][30] 业务战略调整 - 公司于2021年底终止K - 12业务，2022年停止学前教育业务[11][12][13][16] - 公司成立电商平台东方甄选，在抖音及腾讯商城等平台试点直播电商活动[14] - 公司将战略重点转移至直播电商、智能学习产品、STEAM教育和职业教育等新业务[10][14] - 公司为职业高校开发超30门专业线上课程[17] - 公司计划开发针对职业学生和重考学生的定制课程，占参加研究生入学考试考生约50%[19] - 公司与新东方集团线下学校合作，这些学校位于中国超30个不同城市[19] - 截至2022年5月31日，公司与超十所学校就产教融合项目合作培养技能型人才签订协议[20] - 公司自2021年开展直播电商新业务，建立东方甄选电商平台[21] 公司治理结构 - 报告日期董事会由七名成员组成，包括两名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事[53] - 孙东旭36岁，为执行董事兼公司行政总裁，2019年8月16日首次委任[54][55] - 尹强48岁，为执行董事兼公司财务总监，2018年5月23日首次委任[55][56] - 俞敏洪59岁，为非执行董事、提名委员会主席兼董事会主席，2018年5月23日首次委任[55][57] - 孙畅54岁，为非执行董事兼薪酬委员会成员，2018年2月7日首次委任[55][58] - 董瑞豹51岁，为独立非执行董事，2019年3月15日首次委任[55] - 邝伟信56岁，为独立非执行董事，2019年3月15日首次委任[55] - 董先生51岁，1993年5月获美国威斯康星州大学麦迪逊分校会计学学士，1995 - 2009年为美国注册会计师协会会员，1999 - 2009年为特许金融分析师，2009 - 2021年任网易董事[59] - 邝先生56岁，1987年6月获英国剑桥大学文学士学位，2013年8月起任中国金属资源利用有限公司执行董事[60] - 林先生57岁，1987年7月、2006年7月、2008年6月分别获山西财经大学规划统计专业学士、北京大学光华管理学院工商管理硕士、法国雷恩高等商学院工商管理博士学位[61] - 张先生自2009年1月起为香港会计师公会会员，自2008年10月起为特许公认会计师公会资深会员，1996年6月获英国格拉摩根大学文学士（荣誉）学位[63] - 截至报告日期，董事会由7名成员组成，包括2名执行董事、2名非执行董事及3名独立非执行董事[133] - 2022财年，公司符合上市规则有关委任至少3名独立非执行董事且占董事会至少三分之一席位的规定[133] - 各董事委任年期为3年，须根据组织章程细则轮值退任及膺选连任[136] - 2022财年，各董事均已接受专业培训[137] - 2022财年，董事会会议、审核委员会、薪酬委员会、提名委员会、股东周年大会各董事出席情况有详细记录[138] - 董事会每年至少召开4次会议，约每季度召开一次[139] - 公司成立三个董事会委员会，分别为审核委员会、提名委员会及薪酬委员会[140] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，2022财年履行多项任务，包括讨论重新委任核数师等[141] - 薪酬委员会由三名非执行董事组成，2022财年检讨董事及高级管理人员薪酬待遇并提供建议[142] - 2022财年，年度薪酬零至1000万港元的高级管理人员有1人，1000.0001万至2000万港元的有1人[143] - 提名委员会由三名非执行董事组成，2022财年履行检讨董事会架构等多项任务[144] - 公司采纳多元化政策和董事提名政策[145] - 董事会负责检讨及厘定公司多项企业管治相关事宜，2022财年已履行职责[146] - 董事会全面负责公司风险管理及内部控制系统，审核委员会等共同持续监察实施情况[147] - 集团风险管理及内部控制系统采用“三道防线模型”[148] - 2022财年，审核委员会举行3次会议，对风险管理及内部控制系统及政策进行3次检讨[149] - 公司2022财年识别出市场竞争与创新、产品及服务质量、监管及合规、信息安全、危机管理及声誉等重大风险并制定实施管理措施[150] - 公司董事确认负责编制2022财年综合财务报表，且不知悉使公司持续经营能力遭重大质疑的重大不明朗因素[155] - 公司采纳董事提名政策，提名委员会考虑多方面因素物色、推荐董事人选，最终由董事会负责甄选及委任[156] - 公司采纳董事会成员多元化政策，提名委员会考虑多方面因素，目前董事会未制定可计量目标[157] - 公司采纳股息政策，旨在提升或维持每股股息价值等，董事会对是否派付股息有绝对酌情权，目前无固定派息比率[158][159] -

财务数据关键指标变化 - 截至2021年11月30日止六个月总营收573,509千元，较2020年同期676,755千元减少15.3%[6] - 截至2021年11月30日止六个月除税前期内亏损542,143千元，较2020年同期667,402千元减少18.8%[6] - 截至2021年11月30日止六个月所得税开支1,854千元，较2020年同期7,024千元减少73.6%[6] - 截至2021年11月30日止六个月期内亏损543,997千元，较2020年同期674,426千元减少19.3%[6] - 截至2021年11月30日止六个月基本及摊薄每股亏损0.54元，较2020年同期0.72元减少25.0%[6] - 截至2021年11月30日止六个月按非国际财务报告准则计量经调整亏损409,777千元，较2020年同期661,413千元减少38.0%[6] - 截至2021年11月30日止六个月按非国际财务报告准则计量LBITDA亏损348,363千元，较2020年同期507,609千元减少31.4%[6] - 总营收由截至2020年11月30日止六个月的6.768亿人民币减少15.3%至截至2021年11月30日止六个月的5.735亿人民币[19] - 总营收成本由2020年11月30日止六个月的5.236亿元减少23.5%至2021年11月30日止六个月的4.005亿元，毛利由1.531亿元增加13.0%至1.730亿元，毛利率由22.6%增加至30.2%[24] - 销售及营销开支由2020年11月30日止六个月的5.153亿元减少33.9%至2021年11月30日止六个月的3.408亿元[30] - 期内亏损由2020年11月30日止六个月的6.744亿元减少19.3%至2021年11月30日止六个月的5.440亿元[35] - 2020年11月30日止六个月期内亏损674,426千元，2021年同期为543,997千元[38] - 2020年11月30日止六个月经调整期内亏损661,413千元，2021年同期为409,777千元[38] - 2020年11月30日止六个月LBITDA为507,609千元，2021年同期为348,363千元[39] - 2021年11月30日现金及现金等价物为626.6百万元，2021年5月31日为15亿元，2020年11月30日为19亿元[40] - 2021年11月30日定期存款为658.7百万元，2021年5月31日为316.6百万元，2020年11月30日为330.4百万元[40] - 2021年11月30日受限制现金为7.7百万元[40] - 2020年11月30日止六个月购买物业及设备59.7百万元，2021年同期为18.7百万元[41] - 2021年11月30日有1,224名全职雇员及679名兼职雇员，2020年11月30日为7,588名全职雇员及5,756名兼职雇员[43] - 截至2021年11月30日止六个月薪酬开支总额732.5百万元，同比减少25%[43] - 2021年总营收5.73509亿元，2020年为6.76755亿元[76] - 2021年期内亏损5.43997亿元，2020年为6.74426亿元[76] - 2021年每股基本及摊薄亏损0.54元，2020年为0.72元[76] - 2021年11月30日非流动资产为443,650千元，2021年5月31日为738,572千元[78] - 2021年11月30日流动资产为1,691,099千元，2021年5月31日为2,546,746千元[78] - 2021年11月30日流动负债为479,105千元，2021年5月31日为1,042,842千元[78] - 2021年11月30日流动资产净值为1,211,994千元，2021年5月31日为1,503,904千元[78] - 2021年11月30日总资产减流动负债为1,655,644千元，2021年5月31日为2,242,476千元[78] - 2021年11月30日总权益为1,599,180千元，2021年5月31日为2,008,872千元[80] - 2021年11月30日非流动负债为56,464千元，2021年5月31日为233,604千元[80] - 2021年11 - 30日止六个月经营活动所用现金净额为(865,352)千元，2020年为(403,226)千元[82] - 2021年11 - 30日止六个月投资活动所得现金净额为3,928千元，2020年为567,179千元[82] - 2021年11 - 30日止六个月融资活动（所用）所得现金净额为(30,060)千元，2020年为1,267,840千元[82] - 截至2021年11月30日止六个月总营收为573,509千元人民币，2020年同期为676,755千元人民币[90] - 2021年11月30日止六个月随时间确认营收553,842千元人民币，于某时间点确认19,667千元人民币；2020年同期分别为650,729千元人民币和26,026千元人民币[90] - 2021年11月30日止六个月学生客户营收539,789千元人民币，机构客户33,720千元人民币；2020年同期分别为633,726千元人民币和43,029千元人民币[90] - 2021年11月30日止六个月向学生提供的在线直播课程服务营收359,238千元人民币，在线预录课程服务160,884千元人民币，向机构客户提供的在线预录教育套餐服务33,720千元人民币，销售在线测试套餐8,185千元人民币，其他11,482千元人民币[90] - 总营收为676,755千元[94] - 总营收成本为(523,621)千元[94] - 分部毛利（毛损）为153,134千元[94] - 其他收入、收益及亏损为63,958千元[94] - 预期信贷亏损模式下确认的减值亏损净额为(3,145)千元[94] - 销售及营销开支为(515,316)千元[94] - 研发开支为(234,100)千元[94] - 行政开支为(128,095)千元[94] - 除税前亏损为(667,402)千元[94] - 截至2021年11月30日止六个月无派付、宣派或建议派付股息[103] - 本中期期间集团出售总账面价值1876.9万元办公设备，现金所得364.7万元，出售亏损1512.2万元[104] - 2021年7月集团获Xizi Education 5%权益，代价247.5万元[105] - 截至2021年11月30日，非上市股权投资20646.1万元，理财产品29832.1万元[107] - 理财产品预期回报率2.7% - 3.8%，到期日1天至355天[107] - 截至2021年11月30日止六个月，集团向寓乐世界购买服务74.3万元，向翼鸥购买服务467.8万元[107] - 2021年11月30日贸易应收款项1804.4万元，信贷亏损拨备936.2万元[108] - 2021年11月30日合约负债17620万元，其中学生15119.8万元，机构客户2500.2万元[111] - 贸易应付款项2021年11月30日为2473.5万元，含应付关联方款项466.8万元[114] - 本中期期间集团终止多份租赁协议，取消确认使用权资产18216万元及租赁负债20144.4万元，录得终止收益1748.5万元[104] - 截至2021年11月30日止六个月，贸易应收款项减值亏损拨回8.3万元[110] - 截至2021年11月30日止六个月发行153,500股普通股，截至2020年11月30日止六个月为760,500股[116] - 截至2021年11月30日止六个月，1,628,000元计入股份溢价，507,000元从购股权储备扣除；截至2020年11月30日止六个月分别为8,525,000元及2,510,000元[116] - 截至2021年11月30日止六个月，公司股份加权平均收市价为10.70港元（相当于人民币8.80元），截至2020年11月30日止六个月为32.56港元（相当于人民币29.12元）[118] - 2020年1月29日授出40,000,000份首次公开发售后购股权I，2021年11月15日注销所有未归属及已归属但未行使购股权，确认以股份为基础的付款开支净额11,900,000元[119] - 2020年8月25日授出25,000,000份首次公开发售后购股权II，2021年11月15日注销所有未归属及已归属但未行使购股权，确认以股份为基础的付款开支净额113,602,000元[122] - 2021年11月15日授出48,441,590份首次公开发售后购股权III，其估计公平值为87,082,000元[125] - 计算首次公开发售后购股权III项下购股权利用二项式期权定价模型，预期波动61.10%，股息收益率0.00%，无风险利率1.63%[127] - 2021年11月30日有关收购办公设备的资本承担为2,560千元，2021年5月31日为22,081千元[128] - 2021年5月31日，非上市股本证券第三级公平值为206,461千元，理财产品第二级公平值为298,321千元[131] - 2021年11月30日，银行发行的理财产品公平值为298,321,000元，2021年5月31日为624,235,000元[133] - 2021年11月30日，寓乐世界23.38%股权投资额为93,340,000元，2021年5月31日股权占比为23.84%[133] - 2021年11月30日，翼鸥5.61%股权投资额为113,121,000元，2021年5月31日为114,157,000元[134] - 2021年11月30日，私募股权投资估计波幅67%，若升高╱下跌5%，账面值增加╱减少927,000元╱1,073,000元[133][135] - 2021年11月30日，私募股权投资长期收益增长率3%，若升高╱下跌1%，账面值增加╱减少352,000元[134][135] - 2021年11月30日，私募股权投资加权平均资本成本25%，若升高╱下跌3%，账面值减少╱增加3,161,000元[134][135] - 2021年11月30日，私募股权投资不适销贴现率25%，若升高╱下跌5%，账面值减少╱增加7,503,000元[134][135] - 2021年私募股权投资期初207,497千元，公平值变动(1,036)千元，期末206,461千元[137] - 2021年与新东方集团贸易销售8,709千元，贸易购买16,556千元[139] - 2021年11月30日新东方集团贸易及其他应收款项1681千元、预付款项3221千元、贸易应付款项2538千元、应计开支及其他应付款项8100千元；2021年5月31日分别为2123千元、32千元、1087千元、9552千元[140] - 2021年11月30日都会置业租赁负债3367千元、贸易及其他应收款项1808千元、预付款项0千元、应计开支及其他应付款项766千元；2021年5月31日分别为14217千元、4448千元、226千元、53千元[140] - 2021年11月30日腾讯集团预付款项3千元、贸易应付款项2130千元、应计开支及其他应付款项247千元；2021年5月31日分别为215千元、488千元、383千元[140] - 2021年11月30日时代云图贸易及其他应收款项0千元、贸易应付款项0千元；2021年5月31日分别为738千元、172千元[140] - 截至2021年

公司基本信息 - 公司是中国领先的在线课外教育服务供应商，通过线上平台及手机应用程序提供大学教育、K - 12教育及学前教育课程和产品[10] - 公司股份代号为1797，网站为www.koolearn.hk[5] - 公司于2018年2月7日根据开曼群岛法例注册成立，2019年3月28日在联交所主板上市[64] - 公司为投资控股公司，是中国领先的在线课外教育服务供应商[64] - 公司教育产品包括大学、K - 12及学前三个核心分部的网站及手机应用程序[64] - 公司主要通过新东方在线、东方优播、多纳、酷学英语四个平台提供课程[64] - 新东方在线平台覆盖大学教育（中国大学考试备考、海外备考、英语学习及其他）、K - 12教育、学前教育[65] - 东方优播平台覆盖K - 12教育[65] - 多纳平台覆盖学前教育[65] - 酷学英语平台覆盖大学英语学习及其他[65] - 吴先生48岁，为非执行董事及审核委员会成员，曾于2016年至2019年4月担任新东方中国副总裁，自2019年4月起任高级副总裁[57] - 梁女士38岁，为非执行董事，自2013年12月起担任腾讯控股附属公司乐娱互动香港有限公司战略发展部副总经理[58] 财务数据关键指标变化 - 2021财年总营收为14.18655亿元，同比增长31.3%[6] - 2021财年年内亏损为16.58392亿元，同比增长118.7%[6] - 2021财年本公司拥有人应占年内亏损为16.58392亿元，同比增长123.5%[6] - 2021财年每股亏损（基本及摊薄）为1.72元，同比增长117.7%[6] - 2021财年按非国际财务报告准则计量经调整亏损为13.22557亿元，同比增长101.0%[6] - 2021财年经调整LBITDA为10.42212亿元，同比增长54.7%[6] - 2021财年非流动资产为7.38572亿元，流动资产为25.46746亿元，总资产为32.85318亿元[9] - 2021财年本公司拥有人应占权益为20.08872亿元，总权益为20.08872亿元，总负债为12.76446亿元[9] - 净总营收从2020财年的10.806亿元增加31.3%至14.187亿元[14] - 公司总营收从2020财年的10.806亿元增加31.3%至2021财年的14.187亿元[20] - 公司总营收成本从2020财年的5.875亿元增加71.3%至2021财年的10亿元，毛利从4.931亿元减少16.4%至4.122亿元，毛利率从45.6%降至29.1%[24] - 销售及营销开支从2020财年的8.723亿元增加36.3%至2021财年的11.89亿元[30] - 研发开支从2020财年的3.173亿元增加40.1%至2021财年的4.444亿元[31] - 行政开支从2020财年的1.847亿元增加40.3%至2021财年的2.591亿元[32] - 公司年内亏损从2020财年的7.582亿元增加118.7%至2021财年的16.584亿元[35] - 2021财年年内亏损16.58392亿元，2020财年为7.58239亿元；2021财年年内经调整亏损13.22557亿元，2020财年为6.58022亿元[38] - 2021财年经调整LBITDA为亏损10.42212亿元，2020财年为亏损6.73764亿元[41] - 2021年5月31日现金及现金等价物为15亿元，2020年11月30日为19亿元，2020年5月31日为4.803亿元；2021年5月31日定期存款为3.166亿元，2020年11月30日为3.304亿元，2020年5月31日为15亿元[42] - 2021财年末资产负债率为38.9%，2020财年末同样为38.9%[42] - 2021财年经营活动所用现金净额为9.13675亿元，2020财年为5.21434亿元[43] - 2021财年投资活动所得现金净额为6.59114亿元，2020财年为支出14.33379亿元[43] - 2021财年融资活动所得现金净额为14.12147亿元，2020财年为支出1.35486亿元[43] - 2021财年现金及现金等价物增加净额为11.57586亿元，2020财年为减少20.90299亿元[43] - 2021财年经营活动所用现金（除息税前）9.186亿元与除税前亏损17亿元的差额主要源自非现金支出、营运资金变动及排除部分收益和亏损影响[44] - 2021财年投资活动所用现金净额约6.591亿元，主要因提取定期存款17亿元，部分被存放定期存款6750万元及购买金融资产所用现金3.302亿元抵销[45] - 2021财年融资活动所用现金净额约为人民币14亿元，主要因发行股份所得款项所致[46] - 2020财年和2021财年购买物业及设备分别为人民币7980万元和人民币1.181亿元[46] - 2021财年薪酬开支总额为人民币20亿元，较2020财年的人民币11亿元同比增加88.4%[48] - 2021财年集团五大客户占总营收约1.5%，最大客户占总营收约0.6%；五大供应商占总采购额约5.4%，最大供应商占总采购额约1.8%[68] - 2020财年和2021财年，员工招聘及培训活动已动用金额分别为1.435亿港元和9.233亿港元；课程开发已动用金额分别为0.185亿港元和1.593亿港元等[70] - 截至2021年5月31日，销售及营销已动用4470万港元，技术基础设施已动用1040万港元等，总余额为15.965亿港元[73] - 2021财年末，公司的可供分派储备约为人民币41亿元[79] - 2021财年综合联属实体总营收为141.8951亿元，约占集团总营收100%[84] - 2020财年综合联属实体总营收为108.1081亿元，约占集团总营收100%[84] - 2021财年公司与新东方集团多项交易中，转授TPO考试资料许可年度上限1780万元，实际交易1510万元；提供教育材料年度上限3300万元，实际交易960万元等[98] - 2021财年腾讯向公司提供云端及技术服务年度上限1530万元，实际交易1220万元；提供支付服务年度上限790万元，实际交易510万元[101] - 2021财年Tigerstep及其附属公司向公司出租物业年度上限2010万元，实际交易1590万元[103] 各条业务线数据关键指标变化 - 付费学生总人次增至389万人，同比增长36.5%[14] - 大学教育分部付费学生人次为57.3万人，上一财年为94.2万人[15] - K - 12分部净总营收及付费学生人次同比分别增加166.7%及78.6%[14] - 新东方在线的K - 12课程付费学生人次同比增加66.8%，DFUB课程付费学生人次同比增加102.0%[16] - 2021年5月31日，DFUB进入中国27个省的273个城市[16] - 大学教育正式课程每名付费学生平均开支从2020财年的1222元增至1303元[12][15] - K - 12教育正式课程每名付费学生平均开支2021财年为881元，2020财年为882元[12] - 学前教育分部学生入学人次较上一财年减少[17] - 总计平均每名付费学生开支从2020财年的401元降至2021财年的380元[12] - 大学教育分部总营收从2020财年的6.417亿元减少14.5%至2021财年的5.488亿元，付费学生人次从94.2万减至57.3万[20] - K - 12教育分部总营收从2020财年的2.951亿元增加166.7%至2021财年的7.872亿元，付费学生人次从185.6万增至331.5万[21] - 学前教育分部总营收从2020财年的3000万元减少73.8%至2021财年的790万元[22] - 机构客户总营收从2020财年的1.137亿元减少34.2%至2021财年的7480万元[23] 股份相关信息 - 2019年3月28日公司股份在联交所主板上市，全球发售所得款项净额约为18亿港元[69] - 截至2020年11月30日，最初分配至「收购及╱或投资」的余额约5.334亿港元全部重新分配至「员工招聘及培训活动」[69] - 股份认购事项已筹集所得款项净额约17.81亿港元，预计在2020年12月24日后三年内使用[72] - 2020年11月5日，股东授予董事购回最多10%当时已发行股份总数的一般授权，2021财年未进行任何购回[74] - 2020年9月8日，公司与认购人订立认购协议，总认购额为2.3亿美元（约17.83亿港元），该认购于2020年12月24日完成[76] - 董事会不建议就2021财年派付末期股息[77] - 2021财年末，孙先生持有公司普通股11,843,000股，占本公司股权的概约百分比为1.18%[116] - 2021财年末，俞先生作为实益拥有人持有公司普通股16,695,285股，占比1.67%；作为信托受益人通过Tigerstep持有23,610,832股，占比2.36%[116] - 2021财年末，孙女士通过First Bravo持有公司普通股6,174,140股，占本公司股权的概约百分比为0.62%；2021年6月2日，First Bravo将其于公司的权益减少至151,000股股份，相当于2021年5月31日公司已发行股本总额0.02%[116][117] - 2021财年末，尹先生作为实益拥有人持有公司普通股2,900,000股，占比0.29%；通过Perfect Go持有1,500,000股，占比0.15%；2021年6月3日，Perfect Go将其于公司的权益减少至1,000,000股股份，相当于2021年5月31日公司已发行股本总额0.10%[116][117] - 2021财年末，吴先生持有公司普通股1,350,000股，占本公司股权的概约百分比为0.13%[116] - 上述权益百分比根据公司于2021年5月31日的已发行股份总数（即1,000,570,602股股份）计算[116] - 俞先生持有新东方197,502,720股股份，占新东方股权的11.5%[118] - 俞先生在北京迅程、世纪友好、新东方中国、东方新创的注册本金权益分别为122,351,229元、9,900,000元、50,000,000元、5,000元，占股比例分别为77.49%、99%、100%、50%[119] - 2021财年末，新东方、意像架构、腾讯分别持有公司557,160,500股、90,416,181股、90,416,181股普通股，占公司股权比例分别为55.68%、9.04%、9.04%[122] - 首次公开发售前雇员购股权计划下购股权限额为47,836,985股，2021财年末，可认购36,902,985股相关股份的购股权尚未行使，占2021财年末已发行股本总额约3.69%[124] - 2021财年末，董事根据首次公开发售前雇员购股计划可认购28,145,285股股份，占已发行股本2.81%；其他70名承授人可认购8,757,700股股份，占已发行股本约0.88%[127] - 首次公开发售前雇员购股计划有效期为2019年3月28日至2025年3月27日，余下年期约为三年半[125] - 首次公开发售前雇员购股计划每名承授人支付代价1元人民币，认购价为每股8.88港元[126] - 报告期内，首次公开发售前雇员购股计划下1,668,000份购股权限行使，680,500份已失效，无购股权被注销[124] - 意像架构为腾讯附属公司，腾讯被视为在意像架构在公司的所有权益中拥有权益[122] - Tigerstep由俞先生全资拥有，俞先生连同其家族透过信托安排在Tigerstep持有实益权益[118] - 2021财年末首次公开发售前雇员购股权计划总计尚未行使36,902,985份，2021财年已行使1,668,000份，已失效680,500份[128] - 上市日期已发行股份总数为913,959,102股，根据所有购股计划已授出的所有购股获行使后不得超过该总数的10%，即91,395,910股[129] - 首次公开发售后雇员购股计划下各参与者12个月内获

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年11月30日止六个月，公司总营收为6.76755亿人民币，同比增长19.2%[7][158] - 截至2020年11月30日止六个月，公司除税前期内亏损为6.67402亿人民币，同比增长603.5%[7][158] - 截至2020年11月30日止六个月，公司期内亏损为6.74426亿人民币，同比增长670.6%[7][158] - 截至2020年11月30日止六个月，公司基本及摊薄每股亏损为0.72元人民币，同比增长800.0%[7][158] - 总营收从截至2019年11月30日止六个月的5.676亿人民币增加19.2%至截至2020年11月30日止六个月的6.768亿人民币[19][170] - 公司总营收成本从2019年11月30日止六个月的2.505亿元增加109.0%至2020年11月30日止六个月的5.236亿元[24][175] - 公司毛利从2019年11月30日止六个月的3.171亿元减少51.7%至2020年11月30日止六个月的1.531亿元，毛利率从55.9%降至22.6%[24][175] - 公司销售及营销开支从2019年11月30日止六个月的2.916亿元增加76.7%至2020年11月30日止六个月的5.153亿元[30][181] - 公司研发开支从2019年11月30日止六个月的1.289亿元增加81.6%至2020年11月30日止六个月的2.341亿元[31][182] - 公司行政开支从2019年11月30日止六个月的7880万元增加62.6%至2020年11月30日止六个月的1.281亿元[32][183] - 公司期内亏损从2019年11月30日止六个月的8750万元增加670.6%至2020年11月30日止六个月的6.744亿元[35][186] - 2020年11月30日止六个月期内亏损6.74426亿元，2019年同期为8751.6万元；经调整期内亏损6.61413亿元，2019年同期为5625万元[37][188] - 2020年11月30日止六个月LBITDA为 - 5.07609亿元，2019年同期为 - 1.08829亿元[38][189] - 2020年11月30日现金及现金等价物为19亿元、定期存款为3.304亿元；2020年5月31日现金及现金等价物为4.803亿元、定期存款为15亿元[39][190] - 2020年11月30日资产负债率为66.0%，2020年5月31日为38.9%[39][190] - 2020年11月30日止六个月购买物业及设备资本开支为5971.4万元，2019年同期为3335.7万元[40][191] - 截至2020年11月30日止六个月薪酬开支总额为9.765亿元，同比增加188.8%[42][193] - 非流动资产从707,832千元增至907,039千元，增幅约28.14%[79] - 流动资产从2,341,412千元增至3,036,555千元，增幅约29.77%[79] - 流动负债从911,676千元增至2,336,481千元，增幅约156.28%[79] - 流动资产净值从1,429,736千元降至700,074千元，降幅约51.02%[79] - 总资产减流动负债从2,137,568千元降至1,607,113千元，降幅约24.72%[79] - 总权益从1,863,700千元降至1,342,395千元，降幅约27.97%[80] - 非流动负债从273,868千元降至264,718千元，降幅约3.34%[80] - 经营活动所用现金净额从53,355千元增至403,226千元，增幅约655.89%[83] - 投资活动所得现金净额从 - 1,659,581千元变为567,179千元[83] - 融资活动所得现金净额从 - 103,437千元变为1,267,840千元[83] - 截至2020年11月30日止六个月总营收为676,755千元，2019年同期为567,641千元，同比增长19.22%[91] - 2020年总营收为6.76755亿人民币，总营收成本为5.23621亿人民币，毛利为1.53134亿人民币[76] - 2020年其他收入、收益及亏损为0.63958亿人民币，预期信贷亏损模式下的减值亏损扣除拨回为 - 0.03145亿人民币[76] - 2020年销售及营销开支为5.15316亿人民币，研发开支为2.341亿人民币，行政开支为1.28095亿人民币[76] - 2020年期内亏损为6.74426亿人民币，2019年期内亏损为0.87516亿人民币[76] - 截至2020年11月30日止六个月，按公平值计入损益的金融资产公平值变动收益为142,072千元，2019年同期为6,891千元[96] - 截至2020年11月30日止六个月，额外增值税进项抵扣及减免为9,542千元，2019年同期为1,647千元；其中增值税改革抵扣4,284,000元，2019年同期为1,647,000元，疫情减免5,258,000元，2019年同期无[96][97] - 截至2020年11月30日止六个月，所得税开支即期税项中中国企业所得税为 - 79千元，2019年同期为0；递延税项为7,103千元，2019年同期为 - 7,347千元[99] - 截至2020年11月30日止六个月，物业及设备折旧为17,793千元，2019年同期为6,200千元；使用权资产折旧为48,335千元，2019年同期为32,544千元；折旧及摊销总额为66,128千元，2019年同期为38,744千元[101] - 截至2020年11月30日止六个月，本公司拥有人应占期内亏损为 - 674,426千元，2019年同期为 - 71,282千元；计算每股基本及摊薄亏损的普通股加权平均数为939,928,452股，2019年同期为936,852,651股[102] - 截至2020年及2019年11月30日止六个月均无派付、宣派或建议派付股息[103] - 截至2020年11月30日止六个月，出售办公设备总账面值为31,000元，现金所得款项为30,000元，出售亏损1,000元；2019年同期总账面值为2,586,000元，现金所得款项为53,000元，出售亏损2,533,000元[104] - 截至2020年11月30日止六个月，新租赁协议确认使用权资产47,157,000元，租赁负债46,716,000元；2019年同期确认使用权资产130,896,000元，租赁负债121,660,000元[104] - 截至2020年11月30日，按公平值计入损益的非上市股权投资为317,420千元，5月31日为183,328千元；理财产品为764,064千元，5月31日为277,800千元；理财产品预期回报率为0.30% - 3.80%，到期日为1 - 97天[105] - 2020年11月30日贸易应收款项20,298千元，信贷亏损拨备6,888千元，其他应收款项27,532千元，贸易及其他应收款项40,942千元；2020年5月31日对应数据分别为15,137千元、3,743千元、30,599千元、41,993千元[107] - 2020年11月30日贸易应收款项账龄1 - 90天为7,932千元，91 - 180天为3,873千元，181 - 365天为1,193千元，365天以上为412千元；2020年5月31日对应数据分别为6,880千元、2,890千元、1,491千元、133千元[108] - 截至2020年11月30日止六个月贸易应收款项确认的减值亏损为3,145千元，2019年同期为209千元[110] - 2020年11月30日公司短期银行存款年利率为0.00% - 1.62%，与2020年5月31日相同；美元银行结余475,968千元，港元银行结余1,323,303千元；2020年5月31日对应数据分别为309,278千元、6,705千元[111][112] - 2020年11月30日定期存款金额为3.30438亿元，年利率1.05%；2020年5月31日金额为14.7053亿元，年利率3.25%[113] - 2020年11月30日与学生相关合约负债455,878千元，与机构客户相关合约负债36,263千元，总计492,141千元；2020年5月31日对应数据分别为378,006千元、42,097千元、420,103千元[114] - 2020年11月30日贸易应付款项1 - 90天为17,135千元，91 - 180天为5,446千元，181天 - 1年为412千元，1 - 2年为84千元，2年以上为828千元，总计23,905千元；2020年5月31日对应数据分别为24,156千元、6,333千元、2,014千元、241千元、1,323千元、34,067千元[116] - 2020年11月30日公司已发行及缴足普通股940,225,102股，股本120,547元；2019年11月30日对应数据分别为938,446,602股、120,298元[117] - 截至2020年11月30日止六个月，首次公开发售前购股权计划内期内失效500,000份，行使760,500份，尚未行使37,990,985份；2019年同期对应数据分别为2,152,500份、2,111,000份、40,476,985份[119] - 2020年6月1日尚未行使的首次公开发售后购股权I为38,199,000份，期内失效2,493,000份，期内注销30,000份，2020年11月30日尚未行使（未经审核）为35,676,000份[122] - 2020年8月25日公司授出25,000,000份首次公开发售后购股II，估计公平值为人民币369,814,000元，授出日期股价为35.05港元，行使价为34.00港元，行使期限10年，预期波动49.5%，股息收益率0.00%，无风险利率0.44%[122][123] - 2020年8月25日授出的首次公开发售后购股II，期内失效420,000份，2020年11月30日未获行使（未经审核）为24,580,000份[125] - 2019年6月1日递延税项相关数据（人民币千元）：7,279、19,895、417、—、(16,530)、11,061；2020年11月30日（未经审核）为(32,751) [126] - 2020年11月30日（未经审核）购置办公设备的资本承担为29,151千元，2020年5月31日（经审核）为25,035千元[128] - 2020年11月30日（未经审核）按公平值计量的金融资产：非上市股本证券317,420千元，理财产品764,064千元，总计1,081,484千元[130] - 2020年5月31日（经审核）按公平值计量的金融资产：非上市股本证券277,800千元，理财产品183,328千元，总计461,128千元[131] - 2020年11月30日（未经审核）银行发行的理财产品公平值为人民币764,064,000元，2020年5月31日（经审核）为人民币277,800,000元[133] - 2020年私募股权投资期初值1.83328亿元，公平值变动1.34092亿元，期末值3.1742亿元；2019年对应数据分别为1.46855亿元、1.4万元、1.46869亿元[140] - 2020年与新东方贸易销售931.4万元、贸易购买639万元；2019年对应数据分别为1545.4万元、664.1万元[141] - 截至2020年11月30日，应收关联方款项含贸易及其他应收

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2020财年总营收为11亿元，较2019财年的9.189亿元增加17.6%[17][18] - 2020财年总营收为10.80587亿元人民币，较2019财年的9.18911亿元人民币同比增长17.6%[26] - 2020财年年内亏损7.58239亿元人民币，较2019财年的6410.9万元人民币同比增长1082.7%[26] - 2020财年本公司拥有人应占年内亏损7.42005亿元人民币，较2019财年的3977.3万元人民币同比增长1765.6%[26] - 2020财年非控股权益应占年内亏损1623.4万元人民币，较2019财年的2433.6万元人民币同比减少33.3%[26] - 2020财年基本及摊薄每股亏损0.79元人民币，较2019财年的0.06元人民币同比增长1216.7%[26] - 2020财年未经审核的年内经调整亏损6.58022亿元人民币，较2019财年的289万元人民币同比增长227589.3%[26] - 2020财年未经审核的LBITDA亏损6.73764亿元人民币，较2019财年的1.22032亿元人民币同比增长452.1%[26] - 2020财年公司净总营收总额为11亿元，较2019财年的9.189亿元增加17.6%[34] - 2020财年公司总付费学生人次为290万人，较2019财年的220万人大幅增加[34] - 2020财年非流动资产为707832，2019财年为293776[30] - 2020财年流动资产为2341412，2019财年为2974817[30] - 2020财年总负债为1185544，2019财年为698486[30] - 公司总营收从2019财年的人民币9.189亿元增加17.6%至2020财年的人民币11亿元[40] - 总营收成本从2019财年的4.125亿元增至2020财年的5.875亿元，增幅42.4%，教学人员成本及课程研究人员成本较2019财年分别增加23%及147.3%[43] - 毛利从2019财年的5.064亿元降至2020财年的4.931亿元，降幅2.6%，毛利率从55.1%降至45.6%[44] - 销售及营销开支从2019财年的4.439亿元增至2020财年的8.723亿元，增幅96.5%[51] - 研发开支从2019财年的1475万元增至2020财年的3173万元，增幅115.1%[52] - 行政开支从2019财年的1034万元增至2020财年的1847万元，增幅78.7%[53] - 分占联营公司利润从2019财年的310万元降至2020财年亏损180万元，降幅157.7%[54] - 年内亏损从2019财年的6410万元增至2020财年的7.582亿元，增幅1082.7%[56] - 2020财年年内亏损7.58239亿元，2019财年为6410.9万元；2020财年经调整亏损6.58022亿元，2019财年为28.9万元[58] - 2020财年LBITDA为 - 6.73764亿元，2019财年为 - 1.22032亿元[59] - 2020年5月31日现金及现金等价物为4.803亿元，2019年11月30日为7.165亿元，2019年5月31日为25亿元；2020年5月31日定期存款为15亿元，2019年11月30日为18亿元，2019年5月31日无定期存款[60] - 2020财年末资产负债率为38.9%，2019财年末为21.4%[60] - 2020财年经营活动所用现金净额为5.21434亿元，2019财年为2471.1万元；投资活动所用现金净额约为14亿元，2019财年所得现金净额为1588万元；融资活动所用现金净额约为1.355亿元，2019财年所得现金净额为17.02448亿元[61] - 2020财年资本开支中购买物业及设备为7984.3万元，2019财年为2083万元[65] - 2020财年薪酬开支总额（包括股份酬金开支）为11亿元，较2019财年的4.133亿元同比增加157.8%[68] - 2020财年，集团五大客户占总营收约2.45%，最大客户占总营收约0.75%[90] - 2020财年，集团五大供应商占总采购额约17.01%，最大供应商占总采购额约4.77%[90] - 2020财年末公司可供分派储备约为人民币27亿元[98] 各业务线数据关键指标变化 - 大学教育分部2020财年总营收为6.417亿元，同比增长1.6%，占总营收的59.4%[18] - K - 12教育分部2020财年净总营收为2.951亿元，增加85.4%，占总营收的27.3%，学生入学人次增加224.5%至约186万[18] - 学前分部2020财年毛利率由2019财年的 - 0.9%改善至28.3%[18] - 2020财年大学教育分部净总营收为6.417亿元，同比增加1.6%[34] - 2020财年K - 12教育分部净总营收及付费学生人次同比分别增加85.4%及224.5%[34] - 2020财年学前教育分部毛利率由2019财年的 - 0.9%增至28.3%[34] - 2020财年大学教育正式课程每名付费学生人次平均开支为1222元，2019财年为715元[33][35] - 2020财年大学分部付费学生人次为90万人，2019财年为130万人[32][35] - 大学教育分部总营收从2019财年的人民币6.314亿元增加1.6%至2020财年的人民币6.417亿元，大学备考和海外备考总营收同比分别增加23.7%和1.6%[40] - 剔除产品线重组影响，大学备考课程总营收在报告期内增长9.0%，研究生入学考试课程较上年度增加9.8%[40] - 大学教育分部付费学生人次从2019财年的130万人减少至2020财年的90万人[40] - K - 12教育分部总营收从2019财年的人民币1.592亿元增加85.4%至2020财年的人民币2.951亿元[41] - K - 12分部付费学生人次从2019财年的57.2万增至2020财年的185.6万[41] - K - 12分部付费学生总人次同比增加224.5%，新东方在线的K - 12课程付费学生人次同比增加269.4%，东方优播课程付费学生人次同比增加184.2%[36] - 学前教育分部调整产品线，付费学生人次减少[37] - 学前教育总营收从2019财年的3340万元降至2020财年的3000万元，降幅10.1%，多纳学英语应用正式课程每名付费学生平均开支从105元增至161元[42] - 机构客户总营收从2019财年的9490万元增至2020财年的1.137亿元，增幅19.8%[43] - K - 12教育分部总营收成本从2019财年的1434万元增至2020财年的3400万元，增幅137.2%，2020财年分部毛损449万元，亏损率15.2%，2019财年毛利159万元，利润率10.0%[46] 人员相关情况 - 2020年5月31日，公司拥有9394名资深教师、辅导员及课程研究员[19] - 公司成立了956名成员的团队专注于开发互联网技术及产品，整合了3132名成员的营销团队[19] - 东方优播现拥有逾1800名教师，公司计划增加教职员工人数[19] - 2020年5月31日有7094名全职雇员及6683名兼职雇员[68] - 2020年5月31日560名雇员持有股份奖励[68] 业务发展战略 - 公司2020财年开始见证自有直播平台的好处，将继续大力投资互联网技术[20] - 公司K - 12业务在疫情期间大幅改善，积累大量流量池和核心用户组[21] - 公司东方优播单师小班加快向三至五线城市渗透，并扩大周边县级城市及农村地区影响力[21] - 公司将整合大学教育分部内部资源，升级产品结构和获客渠道，提升竞争力[21] - 公司计划加强K - 12业务，提升应用程序和线上平台，设立教学培训中心，加强营销投资[39] 公司架构及上市相关 - 公司于2018年2月7日在开曼群岛注册成立，2019年3月28日在联交所主板上市[86] - 公司是中国领先的在线课外教育服务供应商，通过四个平台提供课程[86] - 公司教育产品包括大学、K - 12及学前三个核心分部的网站及手机应用程序[86] - 全球发售所得款项净额约为18亿港元，截至2020财年初未动用[91] 所得款项使用情况 - 员工招聘及培训活动所得款项净额533.0百万港元，已动用143.5百万港元，余额389.5百万港元[92] - 收购及/或投资所得款项净额533.0百万港元，未动用，余额533.0百万港元[92] - 课程开发所得款项净额178.0百万港元，已动用18.5百万港元，余额159.5百万港元[92] - 技术基础设施所得款项净额178.0百万港元，已动用158.1百万港元，余额19.9百万港元[92] - 营销活动所得款项净额178.0百万港元，已动用158.1百万港元，余额19.9百万港元[92] - 营运资金及一般企业用途所得款项净额178.0百万港元，已动用71.8百万港元，余额106.2百万港元[92] 股份购回及授权 - 2019年11月19日股东授予董事购回最多10%当时已发行股份总数的一般授权，2020财年未进行任何购回[94] 合约安排及关联交易 - 2018年5月10日，德信东方与注册股东及相关方订立独家管理顾问及业务合作协议、独家认购期权协议、股权质押协议和授权书[107][108][109][110] - 2019年10月10日，德信东方及珠海崇胜与北京迅程及注册股东订立珠海崇胜补充协议[111] - 2019年10月10日，东方优播签立接纳函，拥有及承担与酷学慧思相同权利及责任[112] - 公司通过综合联属实体经营相关业务，外商独资企业与综合联属实体及其注册股东订立合约安排[114] - 外国投资者投资增值电信业务须满足资格规定，包括有过往经验和良好往绩记录[115] - 工信部指引备忘录无法律或监管效力，无适用法律对资格规定明确指引或诠释[115] - 公司通过迅程香港注册外域名、在应用商店提供应用、建立海外网站等措施满足资格规定[115][116] - 合约安排构成公司的不获豁免持续关连交易，最高适用百分比率预期高于5%且超1000万港元[118] - 新东方框架协议为期三年，至2022年3月27日止，2020财年本集团向经保留新东方集团转授TPO考试资料许可年度上限1700万元，实际交易1690万元[120][122] - 2020财年经保留新东方集团向本集团提供教育材料年度上限450万元，实际交易180万元[122] - 2020财年本集团向经保留新东方集团提供线上教育资源年度上限380万元，实际交易20万元[122] - 2020财年经保留新东方集团向本集团提供线上教育资源年度上限1950万元，实际交易690万元[122] - 腾讯框架协议为期三年，至2022年3月27日止，2020财年腾讯向本集团提供云端及技术服务年度上限1280万元，实际交易1020万元[121][123] - 2020财年腾讯向本集团提供支付服务年度上限520万元，实际交易330万元[123] - Tigerstep框架协议为期三年，至2022年3月27日止，2020财年Tigerstep及其附属公司向本集团出租物业年度上限1150万元，实际交易1110万元[124][125] - 独立非执行董事确认2020财年合约安排交易根据持续关连交易安排规定订立[126] - 综合联属实体被视为公司全资附属公司，合约安排相关人士被视为“关连人士”[118] - 2020财年相关可变利益实体未向股权持有人派发股息或其他分派[127] - 独立外部核数师确认持续关连交易获董事会批准、符合定价政策、按相关协议订立且未超年度上限[128] - 2020财年集团与控股股东无其他重大服务合约，无业务管理及行政合约[129] - 报告期后修订两项持续关连交易2021财年年度上限，授出购股期权[132] 股权结构及购股计划 - 2020年5月31日公司已发行股份总数为939,464,602股[143] - 新东方持有公司500,000,000股普通股，占公司股权的53.22%；意像架构持有90,416,181股，占9.62%；腾讯持有90,416,181股，占9.62%[145] -

公司财务表现 - 公司总营收为5.676亿人民币，同比增长19%[6] - 公司期内亏损为8751.6万人民币，同比增加342%[6] - 公司总营收同比增长18.8%至5.676亿元[17] - 公司总营收为567,641千元，同比增长18.76%[70] - 公司总营收成本为250,535千元，同比增长27.33%[70] - 公司毛利为317,106千元，同比增长12.76%[70] - 公司研发开支为128,883千元，同比增长109.02%[70] - 公司行政开支为78,797千元，同比增长177.23%[70] - 公司期内亏损为87,516千元，去年同期盈利36,185千元[70] - 公司非流动资产为592,845千元，同比增长101.81%[72] - 公司流动负债为767,284千元，同比增长12.51%[72] - 公司总资产减流动负债为2,637,428千元，同比增长1.96%[72] - 公司每股亏损为0.08元，去年同期每股盈利为0.07元[71] - 公司截至2019年11月30日的现金及现金等价物为716,531千元人民币，较2018年同期的911,925千元人民币减少[75] - 公司经营活动所用现金净额为53,355千元人民币，较2018年同期的35,420千元人民币增加[75] - 公司投资活动所用现金净额为1,659,581千元人民币，较2018年同期的21,207千元人民币大幅增加[75] - 公司融资活动所用现金净额为103,437千元人民币，较2018年同期的130,325千元人民币减少[75] - 公司期内亏损及全面开支总额为71,158千元人民币，其中非控股权益为16,234千元人民币[74] - 公司确认权益结算以股份基础的付款为31,280千元人民币[74] - 公司收购附属公司的非控制性权益为94,000千元人民币[75] - 公司发行普通股所得款项为16,902千元人民币，较2018年同期的132,211千元人民币减少[75] - 公司出售按公平值计入损益的金融资产所得款项为350,000千元人民币，较2018年同期的380,000千元人民币减少[75] - 公司购买物业及设备为33,357千元人民币，较2018年同期的10,118千元人民币增加[75] - 公司总营收同比增长19%至567,641千元[169] - 公司期内亏损同比增加342%至87,516千元[169] - 公司总营收从2018年11月30日止六个月的478.0百万元增加18.8%至2019年11月30日止六个月的567.6百万元[180] - 公司总营收成本从2018年11月30日止六个月的196.8百万元增加27.3%至2019年11月30日止六个月的250.5百万元，教学人员成本、课程研究人员成本、信息技术支持及技术成本分别增加29.4%、48.8%和54.2%[185] - 公司的销售及营销开支从人民币232.6百万元增加25.4%至人民币291.6百万元[191] - 公司的研发开支从人民币61.7百万元增加109%至人民币128.9百万元[192] - 公司的行政开支从人民币28.4百万元增加177.2%至人民币78.8百万元[193] - 公司的所得税抵免从人民币41.7万元增加1,661.9%至人民币7.3百万元[195] - 公司的期内利润从人民币36.2百万元减少341.9%至亏损人民币87.5百万元[196] - 公司的现金及现金等价物为人民币716.5百万元，定期存款为人民币1,757.5百万元[200] - 公司的资产负债比率从21.4%上升至28.4%[200] 学生与教育分部表现 - 公司付费学生总人次为131.7万，同比增长19.3%[10] - 大学教育分部净总营收为3.614亿人民币，同比增长5.5%[10] - K-12教育分部净总营收同比增长69.4%，付费学生人次同比增长158.6%[10] - 学前教育分部净总营收同比增长72.8%[10] - 大学教育分部每名付费学生平均开支为1128人民币，同比增长56%[9] - K-12教育分部每名付费学生平均开支为1040人民币，同比增长7.5%[9] - 学前教育分部每名付费学生平均开支为-61人民币，同比下降139.9%[9] - 大学教育分部付费学生人次减少15.3%至50万人，但每名付费学生平均开支从723元增至1,128元[11] - K-12教育分部付费学生人次同比增加158.6%，其中DFUB课程付费学生人次增加186.2%[12] - K-12教育分部总营收同比增长69.4%至1.282亿元，付费学生人次从29.2万增至75.5万[19] - 大学教育分部总营收同比增长5.5%至3.614亿元，其中大学备考和海外备考营收分别增长23.7%和12.9%[18] - 研究生入学考试课程营收占大学备考总营收的一半以上，同比增长10.8%[18] - 学前教育分部总营收从2018年11月30日止六个月的12.4百万元增加72.8%至2019年11月30日止六个月的21.5百万元[20] - 公司付费学生总人次同比增长19.3%至1.3百万人[173] - K-12教育分部净总营收同比增长69.4%，付费学生人次同比增长158.6%[173] - 学前教育分部净总营收同比增长72.8%[173] - 大学教育分部每名付费学生人次的平均开支从723元增至1,128元[174] - K-12教育分部DFUB课程付费学生人次同比增长186.2%[175] - K-12教育分部总营收从2018年11月30日止六个月的75.6百万元增加69.4%至2019年11月30日止六个月的128.2百万元，付费学生人次从29.2万增至75.5万[182] - 学前教育分部总营收从2018年11月30日止六个月的12.4百万元增加72.8%至2019年11月30日止六个月的21.5百万元，每名付费学生的平均开支从87元增至153元[183] - 大学教育分部总营收从2018年11月30日止六个月的342.7百万元增加5.5%至2019年11月30日止六个月的361.4百万元，大学备考和海外备考总营收分别增加23.7%和12.9%[181] - K-12教育分部总营收成本从2018年11月30日止六个月的63.6百万元增加75.9%至2019年11月30日止六个月的111.8百万元，毛利率从16%减少至12.8%[187] - 学前教育分部总营收成本从2018年11月30日止六个月的15.1百万元减少15.6%至2019年11月30日止六个月的12.8百万元，毛利率从亏损率21.6%增加至利润率40.6%[188] 公司战略与计划 - DFUB业务已扩展至中国23个省的128个城市，并计划进一步拓展至更多城市[15] - 公司计划通过优化产品组合和引入新技术应对在线教育市场的激烈竞争[14] - 公司将继续增加对K-12教育分部APP升级和在线平台开发的投入[15] - 公司计划在其他地区建立教学培训中心以吸引更多合格教师[15] - DFUB业务已进入中国23个省的128个城市[175] - 公司将继续优化产品组合以应对5G技术和在线教育市场的变化[177] - 公司计划通过更多元化的线下营销渠道拓展至更多城市，并计划根据地方学校使用的教材进一步定制课程内容[178] - 公司将继续增加对升级面向中小学生APP的投资，同时自行开发在线平台，并计划在其他地区建立教学培训中心[178] - 公司将继续优化SAT和GRE的备考课程，以更好地满足学习需求，并与海外英语考试提供商紧密合作[179] 公司股东与股权结构 - 孙东旭先生持有公司8,000,000股股份，占公司股权的0.85%[45] - 孙畅女士通过First Bravo Limited持有公司14,742,640股股份，占公司股权的1.57%[45] - 俞敏洪先生直接持有公司16,695,285股股份，并通过Tigerstep Developments Limited持有13,858,832股股份，合计占公司股权的3.26%[45] - 尹强先生直接持有公司2,100,000股股份，并通过Perfect Go Industries Limited持有3,371,196股股份，合计占公司股权的0.58%[45] - 吴强先生持有公司1,350,000股股份，占公司股权的0.14%[45] - 俞敏洪先生在新东方中持有20,238,554股股份，占新东方股权的12.8%[47] - 新东方持有公司500,000,000股股份，占公司股权的53.28%[51] - 腾讯通过意像架构投资（香港）有限公司持有公司90,416,181股股份，占公司股权的9.63%[51] - 董事根据首次公开发售前雇员购股权计划持有尚未行使购股权，可认购合共28,145,285股股份，占公司已发行股本的3.0%[53] - 其他承授人根据首次公开发售前雇员购股权计划持有尚未行使购股权，可认购合共12,331,700股股份，占公司已发行股本的约1.3%[53] - 公司首次公开发售前雇员购股权计划中，截至2019年11月30日尚未行使的购股权总数为40,476,985股[54] - 公司首次公开发售后雇员购股权计划在2019年11月30日无任何购股权获授出、行使、注销或失效[55] 公司运营与投资 - 公司全球发售所得款项净额总计17.8亿港元，截至2019年11月30日已动用44.4百万港元，主要用于技术基础设施和营运资金[62][63] - 公司技术基础设施方面已动用42.7百万港元，剩余135.3百万港元[63] - 公司营运资金及一般企业用途方面已动用1.7百万港元，剩余176.3百万港元[63] - 公司员工招聘及培训活动、收购及投资、课程开发、营销活动等方面尚未动用任何款项[63] - 公司截至2019年11月30日止六个月的资本开支为人民币33.4百万元，主要用于购买物业及设备[38] - 公司截至2019年11月30日止六个月的薪酬开支总额为人民币338.2百万元，同比增加57.2%[41] - 公司截至2019年11月30日止六个月的经调整亏损净额为人民币56.25百万元，较上年同期的经调整利润净额人民币31.43百万元大幅下降[35] - 公司截至2019年11月30日止六个月的EBITDA为人民币-108.83百万元，较上年同期的EBITDA人民币-33.88百万元进一步恶化[36] - 公司截至2019年11月30日拥有2,813名全职雇员和4,051名兼职雇员，其中教学、内容开发及内容制作人员占比最高[41] - 公司于2019年8月16日及2019年9月2日完成了对东方优播剩余49%权益的收购，使其成为全资附属公司[40] - 公司截至2019年11月30日止六个月的未上市股权投资为146,869千元，理财产品为210,486千元[121] - 公司截至2019年11月30日止六个月向寓乐世界购买在线课程服务及转介服务为1,338千元[122] - 公司截至2019年11月30日止六个月向翼鸥购买在线课堂相关服务为9,215千元[122] - 公司截至2019年11月30日止六个月的贸易应收款项为15,685千元，其他应收款项为54,079千元[123] - 公司机构客户产生的贸易应收款项从2019年5月31日的7,797千元人民币增加到2019年11月30日的13,299千元人民币，增长70.5%[124] - 公司贸易应收款项的减值亏损从2018年11月30日的670千元人民币减少到2019年11月30日的209千元人民币，下降68.8%[125] - 公司美元计值的定期存款在2019年11月30日达到1,757,450千元人民币，而2019年5月31日无记录[127] - 公司美元计值的银行结余从2019年5月31日的1,603,887千元人民币减少到2019年11月30日的560,388千元人民币，下降65.1%[129] - 公司港元计值的银行结余从2019年5月31日的736,610千元人民币减少到2019年11月30日的16,753千元人民币，下降97.7%[129] - 公司与学生相关的合约负债从2019年5月31日的321,810千元人民币减少到2019年11月30日的320,176千元人民币，下降0.5%[130] - 公司与机构客户相关的合约负债从2019年5月31日的79,118千元人民币减少到2019年11月30日的68,441千元人民币，下降13.5%[130] - 公司贸易应付款项从2019年5月31日的41,541千元人民币减少到2019年11月30日的36,300千元人民币，下降12.6%[133] - 公司递延税项资产从2019年5月31日的27,591千元人民币增加到2019年11月30日的34,942千元人民币，增长26.6%[139] - 公司2019年11月30日有关购置办公设备的资本承担为20,720千元，较2019年5月31日的7,392千元增长180%[140] - 公司2019年11月30日按公平值计入损益的金融资产合计为357,355千元，其中第二级为210,486千元，第三级为146,869千元[142] - 公司2019年5月31日按公平值计入损益的金融资产合计为499,798千元，其中第二级为352,943千元，第三级为146,855千元[143] - 公司2019年11月30日银行发行的理财产品公平值为210,486千元，较2019年5月31日的352,943千元下降40%[145] - 公司2019年11月30日对寓乐世界的股权投资公平值为62,659千元，与2019年5月31日持平[147] - 公司2019年11月30日对翼鸥的股权投资公平值为84,210千元，较2019年5月31日的84,196千元略有增长[149] - 私募股权投资的公平值在不适销贴现率升高5%时减少人民币3,879,000元，下跌5%时增加相同金额[151] - 长期收益增长率升高1%导致私募股权投资公平值增加人民币1,706,000元，下跌1%时减少相同金额[151] - 加权平均资本成本升高3%导致私募股权投资公平值减少人民币7,906,000元，下跌3%时增加相同金额[151] - 截至2019年11月30日，按公平值计入损益的长期投资第三级工具期末余额为人民币146,869,000元[152] - 公司与新东方集团的关联交易中，销售金额为人民币15,454,000元，购买金额为人民币6,641,000元[153] - 公司与腾讯集团的关联交易中，购买金额为人民币5,044,000元[153] - 截至2019年11月30日，应收关联方款项中新东方集团为人民币4,889,000元[154] - 截至2019年11月30日，应付关联方款项中新东方集团为人民币2,957,000元[156] - 公司与都会置业的租赁付款及物业管理费为人民币5,492,000元[157] - 公司以人民币94,000,000元收购东方优播的余下49%股权，使其成为全资附属公司[160] - 新东方在线科技控股有限公司于2019年3月28日在香港联合交易所上市[162] - 公司报告期为截至2019年11月30日止六个月[162] - 公司控股股东为新东方教育科技集团，其美国存托股票在纽约证券交易所上市[162] - 公司首次公开发售后雇员购股权计划于2019年1月30日采纳[162] - 公司首次公开发售前雇员购股权计划于2018年7月13日采纳[162] - 公司注册办事处位于开曼群岛Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111[167] - 公司总部位于中国北京市海淀区海淀东三街2号南楼18层[167] - 公司香港主要营业地点位于香港湾仔皇后大道东248号阳光中心40楼[167] - 公司股份代号为1797[168] - 公司网站为www.koolearn.hk[168] 公司财务报告与审计 - 公司审核委员会由三名成员组成，负责检阅和监督财务报告流程及内部控制系统[58] - 公司董事会在报告期间无购买、出售或赎回任何上市证券[60] - 公司董事资料在报告期间发生变动，包括孙畅女士调任为非执行董事，池宇峰先生辞任独立非

营收增长 - 公司2019财年净总营收为人民币9.19亿元，同比增长41%[5] - 大學教育分部學生入學人次約130萬人，同比增長12%，淨總營收同比增長37%[5] - K-12業務分部學生入學人次同比增長209%，東方優播已進入中國15個省份的63個城市[5] - 學前教育分部淨總營收同比增長206%，得益於多納英語學習應用程序及外教直播學堂[6] - 公司2019财年总营收为人民币918,911千元，同比增长41.3%[11] - 公司2019财年大学教育分部净总营收为人民币631,400千元，同比增长36.5%[17] - 公司2019财年K-12教育分部净总营收同比增长80.8%，付费学生人次同比增长209.2%[17] - 公司2019财年学前教育分部净总营收同比增长205.8%，每名学生平均开支由人民币43元增至人民币185元[17] - 总营收为9.189亿元，同比增长41.3%[22] - K-12教育分部总营收为1.592亿元，同比增长80.8%[23] - 大学教育分部总营收为6.314亿元，同比增长36.5%[22] - 学前教育分部总营收为3340万元，同比增长205.8%[24] 学生人数增长 - 大學教育分部學生入學人次約130萬人，同比增長12%，淨總營收同比增長37%[5] - K-12業務分部學生入學人次同比增長209%，東方優播已進入中國15個省份的63個城市[5] - 公司2019财年大学教育付费学生人次为1,293千人次，同比增长11.7%[15] - 公司2019财年K-12教育付费学生人次为572千人次，同比增长209.2%[15] - 公司2019财年学前教育付费学生人次为314千人次，同比减少47.4%[15] - 公司2019财年总付费学生人次为2,179千人次，同比增长12.3%[15] - 大学分部付费学生人次为130万人，同比增长11.7%[18] - K-12分部付费学生人次为57.2万人，同比增长209.2%[19] - 新东方在线K-12课程付费学生人次同比增长188.3%[19] - 东方优播课程付费学生人次同比增长316.1%[19] - 东方优播已进入中国15个省的63个城市[19] 财务表现 - 公司2019财年净亏损为人民币64,109千元，同比变化为-178.2%[11] - 公司2019财年EBITDA为人民币-122,032千元，同比变化为-399.3%[11] - 公司K-12教育分部总营收成本从2018财年的人民币53.5百万元增加167.9%至2019财年的人民币143.4百万元[27] - K-12业务分部毛利从2018财年的人民币34.6百万元减少54.1%至2019财年的人民币15.9百万元，毛利率从39.2%减少至10.0%[27] - 学前教育分部总营收成本从2018财年的人民币14.6百万元增加131.4%至2019财年的人民币33.7百万元[28] - 学前教育业务分部毛损从2018财年的人民币3.6百万元减少91.7%至2019财年的人民币0.3百万元，毛损率从33.4%下降至0.9%[28] - 向机构客户提供服务的总营收成本从2018财年的人民币15.8百万元增加17.6%至2019财年的人民币18.5百万元[29] - 向机构客户提供服务的分部毛利保持相对稳定，2018财年为人民币73.2百万元，2019财年为人民币76.4百万元，毛利率从82.3%轻微下跌至80.5%[29] - 其他收入、收益及亏损从2018财年的人民币72.7百万元增加96.2%至2019财年的人民币142.7百万元[30] - 销售及营销开支从2018财年的人民币224.0百万元增加98.2%至2019财年的人民币443.9百万元[31] - 研发开支从2018财年的人民币100.4百万元增加46.9%至2019财年的人民币147.5百万元[32] - 行政开支从2018财年的人民币40.5百万元增加155.5%至2019财年的人民币103.4百万元[33] - 公司现金及现金等价物从2018年的7.094亿元增加到2019年的24.976亿元[40] - 2019财年经营活动所用现金净额为2471.1万元，相比2018年的14944.9万元有所减少[41] - 2019财年投资活动所得现金净额为1588万元，主要来自出售金融资产所得[44] - 2019财年融资活动所得现金净额约为170.24亿元，主要来自全球发售相关普通股所得款项[45] - 2019财年薪酬开支总额（包括股份酬金开支）为4.133亿元，同比增长76.9%[49] - 2019财年末资产负债比率为21.4%，较2018财年末的38.2%有所下降[40] - 2019财年购买物业及设备开支为2083万元，相比2018财年的1905.3万元有所增加[48] - 2019财年合约负债增加6750万元，主要由于客户基础扩大及总营收增加[43] - 2019财年应计开支及其他应付款项增加6230万元，主要由于教师佣金费用及课程费用增加[43] 业务扩展计划 - 公司計劃在未來一年內，東方優播將進入中國更多城市及省份，並建立更多教師培訓中心[7] - 公司將在大學分部課程中引入「雙師模式」，並加強海外備考課程[7] - 公司將繼續在招聘、挽留、培訓和晉升優秀教學、課程研究與推廣人員方面投入更多資源[6] - 公司將建立強大的中心平台，以強化內部服務能力，系統地發現及培養高素質的課程科目教學人員[6] - 公司將通過新標誌及品牌活動、豐富媒體渠道、利用以績效為導向的精準營銷整合營銷資源，以提升營銷效率[6] 公司治理 - 公司2019年年报显示，孙东旭34岁，担任执行董事、联席行政总裁，自2019年8月16日起任职[55] - 孙畅51岁，担任执行董事、联席行政总裁，自2018年2月7日起任职[55] - 尹强45岁，担任执行董事、财务总监，自2018年5月23日起任职[55] - 俞敏洪57岁，担任非执行董事、主席，自2018年5月23日起任职[55] - 吴强46岁，担任非执行董事，自2018年5月23日起任职[55] - 梁育华36岁，担任非执行董事，自2018年7月13日起任职[55] - 池宇峰48岁，担任独立非执行董事，自2019年3月15日起任职[55] - 董瑞豹48岁，担任独立非执行董事，自2019年3月15日起任职[55] - 鄺偉信53岁，担任独立非执行董事，自2019年3月15日起任职[55] - 公司于2019年3月28日在香港联合交易所有限公司主板上市[67] - 公司主要通过四个平台提供课程：新東方在綫、東方優播、多納、酷學英語[67] - 2019财年五大客户占公司总营收约1.70%，最大客户占0.40%[71] - 2019财年五大供应商占公司总采购额约14.64%，最大供应商占5.71%[71] - 全球发售所得款項淨額約為17.8亿港元，截至年报日期未动用[72] - 全球发售所得款項用途包括员工招聘及培训活动、收购及/或投资、课程开发、技术基础设施、营销活动、营运资金及其他一般企业用途[73] - 2019财年公司未发行任何債權證[75] - 2019财年公司未产生任何银行贷款或其他借貸[77] - 公司未就2019财年派付末期股息[76] - 公司未在2019财年进行任何股票掛鈎協議[76] - 2019财年末，公司可供分派储备约为人民币24亿元[78] - 执行董事与公司订立的服务协议期限为三年或至第三届股东周年大会为止[79] - 独立非执行董事将收取年度董事袍金人民币12万元[79] - 控股股东新东方控制的两家教育服务企业与公司业务不构成重大竞争[81] - 公司与腾讯框架协议项下的支付服务交易年度上限有所修订[82] - 公司通过合约安排取得相关可变利益实体的控制权及经济利益[83] - 公司通过合约安排取得东方优播的控制权及经济利益[84] - 公司通过独家管理顾问及业务合作协议提供企业管理及教育服务[85] - 公司通过独家认购期权协议享有收购北京迅程股权的独家选择权[86] - 公司通过股权质押协议确保相关可变利益实体及注册股东履行合约安排[87] - 公司通过合約安排維持對綜合聯屬實體所經營的相關業務的實際控制權[89] - 合約安排包括授權書，委任德信東方代表相關股東進行表決[88] - 公司正在通過海外附屬公司拓展海外增值電信業務，以滿足資格規定[91] - 公司已採取多種措施滿足資格規定，包括註冊外域名、在國際性商店提供應用程序及建立海外網站[91] - 合約安排可能涉及的風險包括中國政府認為協議未遵守法律、外商投資法的不明朗因素、營運控制及經濟利益獲取方面的限制等[92] - 合約安排構成本公司的持續關連交易，並已獲得聯交所的豁免[93] - 合約安排的豁免條件包括未經獨立非執行董事批准不得更改、合約安排須使本集團取得經濟利益等[94] - 新東方框架協議為期三年，涉及轉授考試資料許可、提供教育材料及教育資源等交易[95] - 2019财年，公司向新东方集团转授TPO考试资料许可的年度交易金额为14.5百万元人民币[96] - 2019财年，新东方集团向公司提供教育材料的年度交易金额为5.4百万元人民币[96] - 2019财年，腾讯向公司提供云端及技术服务的年度交易金额为4.2百万元人民币[98] - 2019财年，腾讯向公司提供支付服务的年度交易金额为1.8百万元人民币[98] - 2019财年，Tigerstep及其附属公司向公司出租物业的年度交易金额为3.0百万元人民币[99] - 2019年8月16日，公司收购东方优播剩余49%股权[106] - 2019年7月23日，公司成立珠海崇胜合力网络科技有限公司，作为迅程香港的外商独资实体[107] - 公司独立非执行董事确认2019财年进行的交易符合持续关连交易安排的规定[101] - 公司独立外部核数师确认2019财年的持续关连交易符合相关协议和年度上限[102] - 公司维持上市规则所规定的公众持股量[109] - 公司将于2019年11月5日举行股东周年大会，并于2019年10月31日至11月5日暂停办理股份过户登记手续[110] - 董事及主要行政人员在公司股份中的权益包括：孙先生持有8,000,000股，占比0.85%；孙女士通过First Bravo持有14,742,640股，占比1.57%；俞先生持有16,695,285股，占比1.78%，并通过Tigerstep持有13,858,832股，占比1.48%；尹先生持有2,100,000股，占比0.22%，并通过Perfect Go持有3,371,196股，占比0.36%；潘先生通过Nova Max持有9,355,935股，占比1.00%；吴先生持有1,350,000股，占比0.14%[113] - 俞先生在新东方的权益包括：通过Tigerstep持有21,199,600股，占比13.4%[115] - 俞先生在相联法团中的权益包括：通过北京迅程持有122,351,229元人民币，占比74.49%；通过世紀友好持有8,000,000元人民币，占比80%；通过新東方中國持有10,000,000元人民币，占比100%；通过東方新創持有5,000元人民币，占比50%[116] - 潘先生在相联法团中的权益包括：通过職尚持有626,775元人民币，占比80%[116] - 公司于2018年7月13日采纳首次公开发售前购股权计划，并于2019年1月30日采纳首次公开发售后购股权计划[119] - 新东方