核数师报告与责任划分 - 博骏教育有限公司2021年和2022年年报的独立核数师报告存在疏忽错误[2] - 公司董事会对2021年和2022年年报中的其他信息负责，但不包括综合财务报表和核数师报告[2] - 核数师对综合财务报表的审核不涵盖其他信息，也不会对其他信息发表任何形式的鉴证结论[3] 年报修订影响 - 上述修订不影响2021年和2022年年报中包含的其他信息[4]

公司概况 - 公司是中国四川省领先民办教育服务集团，有超21年业绩记录，运营幼儿园和高中，拟进军职业教育行业[3] - 公司是中国四川省成都市领先的民办教育服务供应商之一[135] - 公司于2018年7月31日在联交所主板上市[134] 学校运营情况 - 截至2022年9月1日，公司在成都运营一所幼儿园及一所高中，学校约有840名在读学生，集团有406名雇员，其中68名是教师[3] - 截至2022年9月1日，学生入学人数为840名，其中幼儿园学生239名，高中生601名[21][29] - 目前公司附属学校包含一所高中及一所幼儿园[27] - 2022/23学年高中学校因招录新生且无毕业年级，学生人数显著增长[21][29] - 2022年9月1日幼儿园入学人数239人，高中入学人数601人，较2021年增加450人，增幅298.1%[30] - 2021/2022学年高中每名学生每年学费42,000元，每名寄宿学生膳宿费每年1,200元；幼儿园学费每名学生每年44,160 - 45,360元，收费较2020/2021学年无变化[31] - 2022年9月1日幼儿园教师人数21人，高中教师人数47人[36] - 截至2022年8月31日止年度学校入学人数为840人[64] 财务数据 - 2022年公司收益为33,604千元人民币，毛利为16,766千元人民币，年内亏损9,403千元人民币[12] - 2022年公司毛利率为49.9%，纯利润率为 -28.0%，经调整纯利润率为 -28.0%[12] - 截至2022年8月31日止年度总收益约为人民币3360万元，年内亏损约为人民币940万元，较上一年度亏损增加人民币6.196亿元[20] - 2022年流动比率为1.36，资产负债比率为213.0%和89.4%[17] - 2022年经营活动所得现金净额为人民币1.27681亿元和2585.5万元[18] - 截至2022年8月31日止年度收益约为人民币3360.4万元，学费及食宿费1094.6万元占32.6%，教育咨询及管理服务费2265.8万元占67.4%[63] - 服务成本由2021年约人民币2370万元减少约人民币690万元（或29.1%）至2022年约人民币1680万元[67] - 2022年教学及食宿服务毛利率约为25.4%，教育咨询及管理服务毛利率约为61.7%[70] - 其他收入由2021年约人民币170万元增加约人民币790万元（或464.7%）至2022年约人民币960万元[71] - 营业外支出由2021年约人民币57140万元减少并转换为2022年营业外收入净额约人民币670万元，变动约为人民币57810万元[74] - 行政开支由2021年约人民币3150万元增加人民币320万元（或10.2%）至2022年约人民币3470万元[75] - 撤除折旧开支后，行政开支由2021年约人民币3150万元减少约人民币540万元（或17.1%）至2022年约人民币2610万元[75] - 财务成本从2021财年约530万元增加9.4%至2022财年约580万元，主要因银行借款利息增加[76] - 所得税开支2022财年约210万元，2021财年因经营亏损获递延税项约110万元，差异因业务重组部分实体盈利[79] - 年内亏损从2021财年约6.29亿元减少98.5%至2022财年约940万元，因学费等收益增加、服务成本减少及减值亏损不再发生[80] - 合约负债从2021年8月31日约730万元增加404.1%至2022年8月31日约3680万元，因天府高中新招收学生人数上升[81] - 经调整净亏损2022财年约940万元，2021财年约8270万元[84] - 2022年8月31日借款总额约1.601亿元，较2021年8月31日约1.79亿元减少10.6% [88] - 2021年及2022年8月31日现金及现金等价物分别约9320万元及1.551亿元[88] - 2022财年经营活动产生现金净额约2590万元，投资活动所用现金净额约5370万元，融资活动产生现金净额约8940万元[92] - 2022财年现金及现金等价物增加6190万元，主要变化在投资活动，上一财年有一次性损失入账[92] - 2022年物业、厂房及设备付款为139,917千元，2021年为199,858千元；2022年出售物业、厂房及设备所得款项为611千元，2021年为168千元[95] - 公司收购丽都幼儿园业务2022年现金流入净额为61千元，2021年无此项[95] - 公司资产负债比率由2021年8月31日约213.0%下降至2022年8月31日约89.4%[97] - 倘计息银行结余的利率上升／下降10个基点，公司2022年除税后溢利将减少／增加约14,000元，2021年为70,000元[98] - 2022年8月31日公司银行结余及现金（港元）为18,521千元，2021年为17,843千元[103] - 港元兑人民币升值5%，公司2022年除税后溢利增加926千元，2021年增加892千元[104] - 2022年8月31日公司流动负债净额约为292.0百万元，董事认为公司将有足够营运资金应付未来十二个月财务责任[107] - 2022年公司出售彭州学校51%股权，应收回投资资金41,164,941.29元，已收取3,000,000元[110][111] - 2020年9月11日成都博駿拟认购深圳弘遠2.45亿元新股本，协议于2021年8月11日失效，已预付7350万元[112] - 截至2022年8月31日，公司持有成都同興萬邦约33.3%股权，投资额1750万元，该实体年度溢利约9.7万元[118] - 2022年8月31日，公司可供分派储备约为人民币62.8百万元[159] - 公司上市发行223,510,000股新股份，所得款项净额约为494.0百万港元（约人民币428.9百万元），截至2022年8月31日已动用约人民币416.0百万元，未动用约人民币12.9百万元[153] 业务发展战略 - 2021年12月公司与若干订约方订立股权转让协议，拟收购职业教育行内实体股权，待股东批准[4] - 公司自2021年9月1日起不再从事义务教育行业，将继续提供非义务教育服务[21] - 公司将专注于四川省的独立幼儿园、高中及职业教育扩展[22] - 公司将寻求与四川省内更多学校的合作办学机会，已和五所关联幼儿园及四所独立幼儿园签署管理服务协议[23] - 公司将积极参与本地公立学校的“两自一包”项目，提供办学托管服务[23] - 公司将以运营学校经验为起点，发展民办独立高中和民办职业教育新业务[42] - 公司决定优化经营结构，进行职业教育战略转型，2021年12月8日订立股权转让协议收购职业教育行内实体股权[47] - 南江、旺蕭和樂至学校计划开展职业教育，采用普职融通教学模式[48] - 公司2021年开始探索营地教育服务行业，预计2022/23学年开办营地教育服务[52] - 2021年9月1日起公司实施业务重组计划，发展营利性高中和幼儿园，拓展教育咨询及管理服务领域[63] - 2022财年天府高中开办，丽都幼儿园及河滨幼儿园分别于2022年5月及11月转型为营利性幼儿园[63] - 2021年12月8日公司拟3.091亿元收购两家职业培训公司51%股权，正在编制通函[113] - 2021年12月8日公司拟2.8305亿元收购目标公司A 51%股权，2601万元收购目标公司B 25.5%股权，部分以现金支付，部分以股份支付[122] 政策环境 - 2021 - 2022年国家出台多项政策推动现代职业教育高质量发展[43] - 中国技能型人才缺口巨大，职业教育发展关乎就业、民生与社会安定，政策利好[46] - 政策与需求双驱动将使职业教育迎来巨大发展机遇[46] - 2021年5月14日国务院公布《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》，自9月1日起生效，公司自2021年8月31日起将受影响业务从综合财务报表范围移除[57][58] 其他业务情况 - 公司于2021财年末开展海外教育咨询业务，2022财年组建服务团队，2022年度已开始产生收入[37] - 年内公司为五所关联幼儿园及四所独立幼儿园提供幼儿园教育管理服务[41] - 公司为满足《中外合作办学条例》资历要求，2016年8月19日在美国成立美国博骏，2018年1月29日与美国伙伴订立谅解备忘录拟成立合营企业开办美国学校，拟分配约320万美元，打算动用约190万美元全球发售所得款项[59] - 公司中国法律顾问表示有关资历要求的相关监管发展及指引无变动[60] 疫情防控 - 截至2022年8月31日，公司学生及教师无人感染COVID - 19病毒，将继续落实疫情防控措施[54] 股东及股权情况 - 2022年8月31日，王惊雷先生通过受控制法团权益持有233,920,000股股份，占比28.46%；吴继信先生作为实益拥有人持有46,000股股份，占比0.01%[172] - 2022年8月31日，鸿艺、万福、段玲女士均持有233,920,000股股份，占比28.46%；熊涛先生、字都控股有限公司持有82,853,550股股份，占比10.08%[177] - 2022年8月31日，陈俊超、深圳经世瑞合投资发展有限公司、Honesty Virtue International Limited持有150,000,000股股份，占比18.25%；无锡首控股权投资基金管理中心持有140,000,000股股份，占比17.03%[177] - 重庆首控育投股权投资基金等多家公司持有公司1.4亿股股份，占比17.03%[180] - 中原录行有限公司持有公司1.5亿股股份，占比18.25%[180] - 王惊雷先生及万福被视为于鸿艺所持有股份中享有权益，段玲女士视为拥有王惊雷先生间接所持2.3392亿股股份[183][184] - 熊涛先生视为拥有宇都所持8285.355万股股份的权益[185] - 陈俊超先生被视为于Honesty Virtue International Limited所持有股份中享有权益[187] - 无锡首控等多家关联公司被视为于无锡首控所持股份中拥有权益[188] - 2020年9月24日，无锡国联将1.4亿股股份抵押予中原银行有限公司[189] 公司治理 - 郑大钧先生及吴继伟先生须在股东周年大会轮值退任，并合资格且愿意膺选连任[160] - 公司认为各独立非执行董事于截至2022年8月31日止年度及截至年报日期均为独立人士[163] - 执行董事及非执行董事初步任期三年，独立非执行董事初步任期两年，除董事袍金外无其他酬金[166] 购股计划 - 公司于2018年7月12日有条件采纳购股计划，目的是奖励选定参与者[192] - 因行使购股计划及其他购股计划已授出但尚未行使的购股，最高可发行股份不超已发行股份30%；全部购股可发行股份不超上市日已发行股份10%（即不超8000万股）[194] - 任何十二个月内，因行使购股计划及其他购股计划授出的购股，每位承授人获发股份不超公司当时已发行股份1%[195] - 参与人士可在提呈授出购股权当日起21日内接纳购股股权[199] - 承授人可在董事确定及通知的期限内行使购股股权，期限自提呈授予购股股权建议日期起计，最长不超十年[199] - 除非董事另有决定，购股股权计划无承授人行使购股股权前须持有的最短期限规定[199] - 除非董事另行确定及指明，承授人行使购股股权前无需达成表现目标[200] 其他事项 - 截至2022年8月31日止年度，集团无重大法律诉讼或仲裁[119] - 公司股份自2021年11月30日起暂停买卖[125] - 2022年8月31日集团有406名雇员，2021年为279人，2022年度员工成本约2080万元，2021年为1250万元[126] - 2021年5月13日公司授出100万份购股期权，行使价0.598港元，截至2022年8月31日尚未行使[129] - 董事会不建议就2022年度派付末期股息[130] - 公司将於2023年2月16日举行股东周年大会，2023年2月10日至2月16日暂停股份过户登记[144][145] - 截至2022年8月31日止年度，集团五大供应商占总采购额约36.26%，单一最大供应商占总采购额约17.13%[150] - 截至2022年8月31日止年度，集团客户主要为学生及其父母，无单一客户占集团收入10%以上[149] - 截至2022年8月31日止年度，集团业务无重大违反中国适用环境法律法规情况，无严重

公司发展历程与战略规划 - 公司自2001年扎根民办学前教育行业，2012年涉足民办小学及初中教育行业，2020年计划进军职业教育领域[5] - 公司将专注四川省独立高中及职业教育扩展，发展新业务[24] - 公司考虑将“混合高中”转为“独立高中”，旗下南江、旺苍及乐至学校计划在义务教育段学生毕业后转中等职业技术学校，现有非营利性幼儿园致力转营利性，截至最后实际可行日期，丽都及河滨幼儿园已完成转型[49] - 自2001年起，四川博爱和成都幼狮幼教公司在成都成功举办六所幼儿园，公司将与六所幼儿园深度合作并计划输出综合教育管理[53] - 公司在2021年开始探索营地教育服务行业[54] - 2019年国务院印发《国家职业教育改革实施方案》，2021年10月两办印发《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》，公司于2021年12月8日订立股权转让协议收购职业教育实体股权[48] - 2021年12月8日，公司收购从事职业培训的两家公司各51%股权，目标公司A总代价283,050,000元，目标公司B总代价26,010,000元[147] 公司基本信息 - 公司股份代号为1758，公司网址为http://bojuneducation.com[9] - 公司投资者关系电话为+86 - 28 - 86006028，电邮为BJJY@bojuneducation.com[9] - 公司主要往来银行包括中国农业银行香港分行、中国农业银行成都沙河堡支行、中国银行成都金沙支行、中国银行(香港)有限公司[9] - 公司于2016年6月14日在开曼群岛注册成立，2018年7月31日于联交所主板上市[161] 公司管理层变动 - 王惊雷自2020年11月26日起担任公司董事会主席兼行政总裁[9] - 大信梁学演(香港)会计师事务所有限公司自2022年7月22日起解去公司核数师一职，中汇安达会计师事务所有限公司自2022年7月29日起获委任为公司核数师[9] - 2022年5月31日，唐鹏先生接替王淳国先生任财务总监[152] 财务数据关键指标变化 - 2021年公司收益为398,774千元人民币，毛利为109,497千元人民币，年内亏损758,656千元人民币，经调整净亏损9,761千元人民币[10] - 2017 - 2021年公司毛利率分别为32.6%、26.7%、26.6%、27.8%、27.5%[12] - 2017 - 2021年公司纯利/（净亏损）率分别为19.3%、6.6%、8.6%、4.1%、 - 190.2%[12] - 2017 - 2021年公司经调整纯利/（净亏损）率分别为20.9%、11.4%、8.6%、4.2%、 - 2.4%[12] - 2021年总收益增长约6.13%至人民币398.8百万元，年内亏损至人民币758.7百万元，经调整净亏损减少约161.9%至人民币9.8百万元[21] - 2021年经营活动所得现金净额为人民币127,681千元[16] - 2021年非流动资产为人民币886,787千元，流动资产为人民币308,974千元，流动负债为人民币227,601千元[15] - 2021年流动比率为1.36，资产负债比率为213.0%[15] - 2021年银行结余及现金为人民币93,214千元，合约负债（递延收益）为人民币7,296千元，借款为人民币179,000千元[15] - 公司收益由2020年约375.7百万元增加约23.1百万元（或6.1%）至2021年约398.8百万元，主要因总入学人数增加[64] - 服务成本由2020年约271.3百万元增加至2021年约289.3百万元，占总收益比例分别约为72.2%及72.5%[68] - 员工成本由2020年约171.2百万元增加约13.5百万元（或7.9%）至2021年约184.7百万元[68] - 教师培训费用由2020年约1.4百万元增加约0.9百万元（或64.3%）至2021年约2.3百万元[69] - 维修及维护费用由2020年约5.4百万元增加约3.9百万元（或72.2%）至2021年约9.3百万元[70] - 其他收入由2020年其他开支约3.5百万元增加约6.1百万元（或174.3%）至2021年其他收入约2.6百万元[77] - 发放资产相关政府补贴由2020年约1.3百万元增加约0.2百万元至2021年约1.5百万元[77] - 营业外支出从2020年约480万元变为2021年约57520万元，变动约58000万元（或121倍）[80] - 行政开支从2020年约5620万元减少约620万元（或11.0%）至2021年约5000万元[81] - 财务成本从2020年约2060万元增加约930万元（或45.1%）至2021年约2990万元[82] - 所得税开支2020年约为1370万元，2021年约为1250万元[83] - 年内溢利从2020年约1520万元减少约77390万元（或50.9倍）至2021年亏损约75870万元[87] - 合约负债从2020年约36930万元减少约36200万元（或98.0%）至2021年约730万元[88] - 经调整净亏损2021年为980万元，较2020年约1580万元减少约2560万元或162.0%[91] - 其他支出从2020年约370万元增加约540万元或145.9%至2021年收入净额约170万元[95] - 行政开支从2020年约2310万元增加约840万元或36.4%至2021年约3150万元[97] - 2020年出售金融资产收益约550万元及金融资产公平值变动约370万元，2021年无此类收益；2021年确认金融担保190万元，2020年为零；2021年物业等减值约54630万元，2020年为零[96] - 财务成本从截至2020年8月31日止年度的约270万元人民币增加至截至2021年8月31日止年度的约530万元人民币[98] - 截至2021年8月31日止年度，除税前亏损约为6.302亿元人民币[102] - 集团的所得税开支由截至2020年8月31日止年度的约300万元人民币减少约410万元人民币至截至2021年8月31日止年度抵免净额的约110万元人民币[103] - 2021年学费收入3.87242亿元人民币，占比97.1%；膳宿费收入1153.2万元人民币，占比2.9%；2020年学费收入3.65007亿元人民币，占比97.1%；膳宿费收入1073.3万元人民币，占比2.9%[106] - 截至2021年8月31日，受影响实体合约负债约为3.513亿元人民币[108] - 受影响实体贡献的溢利由截至2020年8月31日止年度的约5430万元人民币减少约1.839亿元人民币或338.7%至截至2021年8月31日止年度的亏损约1.296亿元人民币[109] - 2021年8月31日，银行借款约为1.79亿元人民币，短期银行借款固定利率为7.0%；2020年12月31日约为5000万元人民币[113] - 2020年及2021年8月31日，现金及现金等价物分别约为4.268亿元人民币及9320万元人民币[113] - 资产负债比率由2020年8月31日约48.7%上升至2021年8月31日约213.0%[120] - 计息银行结余的利率上升/下降10个基点，集团于截至2021年8月31日止年度的除税后溢利将减少/增加约7万元人民币（2020年：32万元人民币）；计息借款的利率上升/下降10个基点，集团于截至2021年8月31日止年度的除税后溢利将减少/增加约0元（2020年：27.5万元人民币）[121] - 2021年8月31日银行结余及现金（港元）为17,843千元，2020年为167,932千元[125] - 2021年除税后溢利增加892千元，2020年为6,297千元[126] - 上市所得款项净额约494.0百万港元（相当于约人民币428.9百万元），已动用416.0百万元，未动用结余12.9百万元[138] - 截至2021年8月31日，集团持有成都同兴万邦企业管理中心约33.3%股权，投资额为17.5百万元，分摊亏损约6,000元[140] - 2020年成都博骏同意认购深圳弘远245.0百万元新股本，协议于2021年8月11日失效，已预付款项73.5百万元[145] - 2021年8月31日，集团有1,751名雇员，2020年8月31日为1,732名；截至2021年8月31日止年度员工成本约186.3百万元，2020年为172.8百万元[155] - 2021年8月31日，公司可供分派储备为人民币约76.9百万元[185] - 公司上市发行223,510,000股新股份，发行价每股2.36港元，所得款项净额约494.0百万港元（约人民币428.9百万元），已动用约人民币416.0百万元，未动用约12.9百万元[180] 各条业务线数据关键指标变化 - 小学、初中及高中毛利率由2020年约31.2%降至2021年约27.9%[76] - 幼儿园毛利率由2020年约 - 6.2%增至2021年约24.5%[76] 学校运营相关数据 - 截至2021年9月1日，学生入学总人数为12,697名，按年增长约4.7%[22] - 2021年中考约88%应届应考初中毕业生成绩达成都重点高中录取线（2020年：89.5%），高考约98%高中生获大学录取（2020年：98.1%），约90%获重点大学录取（2020年：90.8%）[23] - 截至2020年9月1日，公司共招收12126名学生，包括1160名幼儿园学生、1885名小学生、8315名初中生及766名高中生[36] - 2019年9月1日至2020年9月1日，幼儿园学生人数减少123人，降幅9.6%；小学减少65人，降幅3.3%；初中增加151人，增幅1.8%；高中增加81人，增幅11.8%；总计增加44人，增幅0.4%[37] - 2021年3月天府高中正式成立，设计容量1500人，2021年秋季计划招200人，2022年秋季计划招400人，之后每年按500人扩招[39] - 天府高中2021/2022学年秋季招生151人，学费每学年42000元[39] - 截至2020年9月1日，公司共有1015名教师，小学、初中及高中教师中约97.5%拥有学士或以上学历，约19.6%拥有硕士或以上学历[43] - 2020年幼儿园教师126人，小学162人，初中652人，高中75人；2019年幼儿园119人，小学153人，初中659人，高中65人[43] - 学校入学人数由2019年9月1日的12,082名增加约0.4%至2020年9月1日的12,126名[65] 公司股权与股东相关 - 截至2021年8月31日，王惊雷先生通过受控制法团权益持有公司股份233,920,000股，概约股权百分比为28.46%[199] - 截至2021年8月31日，吴继伟先生作为实益拥有人持有公司股份46,000股，概约股权百分比为0.01%[199] - 除上述披露外，2021年8月31日董事或公司最高行政人员无其他须披露权益或淡仓[200] 公司重大事件与协议 - 2021年8月31日，三名学校举办者与受影响实体订立还款协议，确定欠款约人民币8.52195亿元还款期，其中约人民币6.52185亿元分类为非流动负债[17] - 公司于2021年8月31日失去对受影响实体的控制权[30] - 自2021年9月1日起，公司不再控制受影响实体[44] - 成都铭贤与弘德光华终止合作协议，弘德光华及彭州博骏学校应退回投资资金41,164,941.29元[132] - 自2022年8月19日起，集团不再拥有彭州博骏学校51%股权[133] - 2022年5月31日，公司为半岛等幼儿园提供管理服务，6月30日协议续期扩大服务范围至2022/25学年[153] - 公司股份自2021年11月30日上午九时起于联交所暂停买卖[154] - 2021年5月13日，公司以每股0.598港元行使价授出1,000,000份购

学生与教师数据 - 截至2021年2月28日，公司共有12,279名在读学生，较去年同期增加294名，增长2.5%[18] - 公司教师总人数为996名，较去年同期增加21名，增长2.2%[18] - 公司截至2021年2月28日的招生总人数为12,279人，同比增长2.5%[33][34] - 公司截至2021年2月28日的教师总数为996人，同比增长2.2%[35] - 公司高中部教师挽留率为97.4%，初中部为97.6%，小学部为97.6%，幼儿园为92.1%[42] - 公司截至2021年2月28日的幼儿园师生比例为1:10.18，小学为1:12.45，初中为1:12.94，高中为1:10.11[38] 学校容量与利用率 - 公司学校总容量为14,115名，较去年同期增加985名，增长7.5%[18] - 公司整体校园利用率为87.0%，较去年同期下降4.3个百分点[18] - 2021年2月28日，公司幼儿园入学人数为758人，使用率为89.2%，较2020年同期增长5.1个百分点[46] - 2021年2月28日，公司小学入学人数为8,332人，使用率为98.6%，较2020年同期增长0.4个百分点[46] - 2021年2月28日，公司初中入学人数为2,029人，使用率为68.8%，较2020年同期下降18.7个百分点[46] - 2021年2月28日，公司高中入学人数为1,160人，使用率为62.2%，较2020年同期下降6.1个百分点[46] - 公司现有学校总学生容量为26,715人，2021年2月28日实际入学人数为12,279人[68] 财务表现 - 公司收益为195,655千元人民币，较去年同期下降1.2%[19] - 公司毛利为41,743千元人民币，较去年同期下降5.0%[19] - 公司期内溢利为5,104千元人民币，较去年同期下降54.2%[19] - 公司银行结余及现金为187,858千元人民币，较去年同期下降56.0%[22] - 公司合約負債为207,962千元人民币，较去年同期下降43.7%[22] - 公司资产负债率为51.3%，较去年同期上升2.6个百分点[22] - 公司截至2021年2月28日的经营活动所用现金净额为人民币124,294千元，同比下降4.0%[23] - 公司截至2021年2月28日的投资活动所用现金净额为人民币131,380千元，同比下降47.2%[23] - 公司截至2021年2月28日的融资活动所得现金净额为人民币16,760千元，同比下降93.2%[23] - 公司2021年2月28日止六个月的收益为195,655千元人民币，其中学费收入为190,013千元人民币，占总收益的97.1%[91] - 学前教育收益为24,177千元人民币，占总收益的12.3%，学历教育收益为165,836千元人民币，占总收益的84.8%[91] - 寄宿费收益为5,642千元人民币，占总收益的2.9%[91] - 公司收益由截至2020年2月29日止六个月的198.0百万元减少1.2%至2021年2月28日止六个月的195.7百万元，主要由于学前教育总入学人数减少[92] - 服务成本由截至2020年2月29日止六个月的154.0百万元减少0.1%至2021年2月28日止六个月的153.9百万元，基本持平[95] - 员工成本由截至2020年2月29日止六个月的101.7百万元增加3.0%至2021年2月28日止六个月的104.8百万元，主要由于提升教师薪酬待遇[98] - 公用设施费用由截至2020年2月29日止六个月的0.9百万元增加255.6%至2021年2月28日止六个月的3.2百万元，主要由于添置新设施设备[98] - 学历教育毛利率由截至2020年2月29日止六个月的21.5%减少至2021年2月28日止六个月的21.0%，主要由于新学校折旧增加[101] - 学前教育毛利率由截至2020年2月29日止六个月的26.5%减少至2021年2月28日止六个月的23.9%，主要由于学生人数减少和办学成本增加[102] - 行政开支由截至2020年2月29日止六个月的28.0百万元减少5.4%至2021年2月28日止六个月的26.5百万元，主要由于节能增效活动[107] - 融资成本由截至2020年2月29日止六个月的5.0百万元增加94.0%至2021年2月28日止六个月的9.7百万元，主要由于办学规模扩大[108] - 所得税开支由截至2020年2月29日止六个月的3.5百万元减少至2021年2月28日止六个月的0.5百万元，主要由于学校实现利润减少[109] - 公司期内溢利从2020年2月29日的1120万元减少610万元（54.5%）至2021年2月28日的510万元，主要由于幼儿园学前教育报读人数下降、其他收益减少、公允价值变动收益减少及融资成本增加[111] - 合约负债从2020年8月31日的3.693亿元减少1.613亿元（43.7%）至2021年2月28日的2.08亿元，主要由于已完成收取费用所对应的教育服务提供[112] - 公司短期银行借款为1.22亿元，长期银行借款为3.195亿元，现金及现金等价物从2020年8月31日的4.268亿元减少至2021年2月28日的1.879亿元[116] - 公司经营活动所用现金净额为1.2429亿元，投资活动所用现金净额为1.3138亿元，融资活动所得现金净额为1676万元，现金及现金等价物净减少2.3891亿元[118] - 公司资本开支主要用于发展及建设新校、购买租赁土地及楼宇、保养翻新现有学校及拟注资，物業及設備的付款为2355.2万元，租赁土地的付款为218万元[121] - 公司资产负债比率从2020年8月31日的48.7%上升至2021年2月28日的51.3%，主要由于增加银行借款以应对规模扩张后的营运资金需求[123] - 公司面临利率风险和外匯风险，但未使用任何金融工具进行对冲，管理层将根据需要进行对冲[124][125] - 公司截至2021年2月28日止六个月内无重大收购及出售附属公司、联营公司或合营企业[130] - 公司上市所得款项净额为494.0百万港元（约428.9百万元人民币），已按招股章程计划使用，其中28%用于开设南江学校和旺苍学校，22%用于开设天府学校高中[135] - 公司截至2021年2月28日，公司员工总数为1,711名，员工成本为117.6百万元人民币[140] - 公司截至2021年2月28日止六个月的提供教育服务收益为195,655千元人民币，同比下降1.2%[188] - 公司期内溢利为5,104千元人民币，同比下降54.2%[188] - 公司非流动资产总额为1,898,076千元人民币，较2020年8月31日增长8.9%[190] - 公司流动负债总额为758,687千元人民币，较2020年8月31日下降11.2%[190] - 公司总资产为2,130,550千元人民币，较2020年8月31日下降3.4%[190] - 公司股本为7,138千元人民币，与2020年8月31日持平[193] - 公司储备为844,487千元人民币，较2020年8月31日增长0.5%[193] - 公司非控股权益为8,809千元人民币，较2020年8月31日增长6.2%[193] - 公司每股基本盈利为0.01元人民币，与去年同期持平[188] - 公司经营活动所用现金净额为人民币124,294千元，较去年同期增加4,766千元[199] - 公司投资活动所用现金净额为人民币131,380千元，较去年同期减少117,577千元[199] - 公司融资活动所得现金净额为人民币16,760千元，较去年同期减少228,506千元[199] - 公司现金及现金等价物减少净额为人民币238,914千元，较去年同期增加115,695千元[199] - 公司期终现金及现金等价物为人民币187,858千元，较去年同期减少25,570千元[199] - 公司合约负债减少人民币161,386千元，较去年同期减少7,487千元[199] - 公司物业及设备付款为人民币57,880千元，较去年同期减少173,394千元[199] - 公司向附属公司投入股本款为人民币73,500千元，去年同期无此项支出[199] - 公司借款所得款项为人民币25,000千元，较去年同期减少225,000千元[199] - 公司已付利息为人民币8,240千元，较去年同期增加3,506千元[199] 学费与寄宿费 - 公司2020/2021学年小学、初中及高中学费为每名学生每年人民币22,000元至42,000元，寄宿费为每名学生每年人民币1,200元至1,400元[43] - 公司2020/2021学年幼儿园学费为每名学生每年人民币26,160元至56,160元[43] 学校扩展与建设 - 公司计划通过新建学校或校舍拓展校网，预计2021年9月天府学校新设小学及高中部将增加学生容量2,000人[60] - 公司计划通过提高现有学校入学人数，尤其是新开学校，以提升财务业绩[65] - 公司预计2021年9月新校舍将新增学生容量2,000人[64] - 公司通过收购桃源公司获得4,645.9平方米土地，用于扩建天府学校校舍[60] - 公司计划在美国洛杉矶地区成立一所学校，拟分配约3.2百万美元用于开办美国学校[87] - 公司拟动用全球发售所得款项约人民币12.9百万元（约1.9百万美元）拨付部分资本开支[87] - 公司在美国成立了一家运营实体美国博骏，并与美国伙伴订立谅解备忘录，计划成立合营企业[87] - 公司计划开设美国学校的项目因新冠疫情及战略调整可能暂缓推进[135] - 公司计划终止简阳学校项目，因土地规划变动，已向简阳市政府递交解除协议申请[177] 品牌与市场策略 - 公司通过提升师大一中及博骏学校在四川省的品牌影响力，以吸引更多学生入读[73] - 公司所有义务教育学校（一至九年级）均登记为非营利性民办学校，并已根据相关规定修订学校章程[80] - 公司运营的六所非营利性幼儿园占截至2021年2月28日止六个月收益的12.3%，占入读学生总数的9.4%[83] - 公司密切关注《中华人民共和国外商投资法》及相关法律法规的发展，目前尚未受其影响[84] 教师培训与教学质量 - 公司重视教师教学技能提升，定期组织教学技能培训和比赛，并采取集体备课方式保证教学水平[72] 股东与股权结构 - 公司董事王惊雷先生通过控制法团持有233,920,000股股份，占公司总股本的28.46%[142] - 鸿艺持有233,920,000股，占公司总股本的28.46%[148] - 万福持有233,920,000股，占公司总股本的28.46%[148] - 段玲女士持有233,920,000股，占公司总股本的28.46%[148] - 熊涛先生持有82,853,550股，占公司总股本的10.08%[148] - 宇都控股有限公司持有82,853,550股，占公司总股本的10.08%[148] - 冉涛先生持有46,510,000股，占公司总股本的5.66%[148] - 无锡首控股股权投资基金管理中心持有150,000,000股，占公司总股本的18.25%[151] - 无锡首控联信投资管理中心持有150,000,000股，占公司总股本的18.25%[151] - 首控基金管理有限公司持有150,000,000股，占公司总股本的18.25%[151] - 无锡首控将其持有的150,000,000股股份抵押给中原银行有限公司[157] 购股权计划 - 公司根据购股权计划授出1,000,000份购股权，行使价为每股0.598港元，有效期为10年[180] - 公司购股权计划剩余有效期为七年零两个月，期间无购股权被行使、失效或撤销[171] - 公司购股权计划规定，每位承授人在任何十二个月内可获得的股份总数不得超过公司已发行股份的1%[165] - 公司购股权计划规定，向关联人士授出购股权需经独立非执行董事批准，且任何条款变动需股东大会批准[166] - 公司购股权计划规定，每股股份的认购价不得低于建议授出当日的收市价、前五个营业日的平均收市价或股份面值中的较高者[171] 公司治理与董事会 - 公司董事会不建议派付截至2021年2月28日止六个月的中期股息[173] - 公司自2020年11月26日起，执行董事兼董事会主席王惊雷先生兼任行政总裁[175] - 公司董事会认为，同一人担任主席及行政总裁有助于确保领导一致性和策略规划的有效性[184] - 公司香港主要营业地点地址自2021年3月8日起更改为香港中环怡和大厦2206-19室[176] 其他 - 公司未涉及任何重大法律诉讼或仲裁[139] - 公司未动用的上市所得款项净额存入持牌金融机构作短期计息存款[135] - 公司截至2021年2月28日，公司未持有任何重大投资[138] - 公司截至2021年2月28日，公司流动负债浮额约为526.1百万元人民币，董事认为公司拥有足够营运资金以应对未来十二个月的财务责任[132] - 成都博骏以现金认购深圳弘远公司新股本245.0百万元人民币（约278.0百万港元），注资完成后将持有深圳弘远公司49.0%的扩大注册股本[131] - 公司于2020年9月支付首笔注资款项73.5百万元人民币，交易截止日期延长至2021年8月11日[131]

公司概况 - 公司是中国四川省成都市领先的民办教育服务集团之一，办学超19年[4] - 公司于2016年6月14日在开曼群岛注册成立，2018年7月31日于联交所主板上市[133] 学校运营情况 - 截至2020年9月1日，公司运营13所学校，有12126名在读学生和1732名雇员，其中教师996名[4] - 公司在四川省运营13所学校，涵盖学前教育至高中教育[24] - 2020年9月1日集团招生人数为12126人，其中学前教育1160人，一年级至十二年级10966人[26] - 截至2019年9月1日学生总数为12082人，较2018年9月1日增加1909人，增幅18.8%[34] - 2019年小学、初中及高中入学人数较2018年增加1913人，增幅21.5%；幼儿园入学人数减少4人，减幅0.3%[34] - 2019年小学入学人数较2018年增加760人，增幅63.9%；初中增加1038人，增幅14.6%；高中增加115人，增幅20.2%[34] - 2019年锦江学校初中入学人数较2018年增加143人，增幅4.7%；龙泉学校高中增加41人，增幅7.2%，初中增加287人，增幅15.0%[34] - 2019年旺苍博骏公学小学入学人数较2018年增加116人，增幅40.3%，初中增加118人，增幅95.2%；南江博骏学校小学增加210人，增幅89.4%，初中增加100人，增幅120.5%[34] - 公司学生总数2018 - 2019年增加约18.8%，主因2019年9月乐至博骏学校新开办及部分学校人数增加；幼儿园人数减少因公办幼儿园投入增加致民办生源流失[35] - 截至2019年9月1日共有996名教师，较2018年增加155人；小学、初中及高中教师中约97.5%拥有学士或以上学历，约19.6%拥有硕士或以上学历[36] - 2019年幼儿园教师119人，小学153人，初中659人，高中65人[36] - 2019年幼儿园、小学、初中、高中师生比例分别为1：11、1：13、1：12、1：11，与2018年相同[39] - 截至2019年及2020年8月31日止年度，高中教师挽留率分别约为90.2%及86.2%，初中分别约为94.8%及84.6%，小学分别约为92.7%及83.5%，幼儿园分别约为79.9%及81.7%[40] - 2019/2020学年，小学、初中及高中学费每名学生每年22,000 - 42,000元，寄宿费每名寄宿学生每学年1,200 - 1,400元，与2018/2019学年相同；幼儿园学费每名学生每年26,160 - 56,160元，与2018/2019学年相同[42] - 2019年高中、初中、小学、幼儿园入学人数分别为685、8164、1950、1283人，2018年分别为570、7126、1190、1287人[45] - 2019年高中、初中、小学、幼儿园可容纳学生人数分别为850、8450、2950、1865人，2018年分别为630、7155、1520、1865人[45] - 2019年高中、初中、小学、幼儿园学校使用率分别为80.6%、96.6%、66.1%、68.8%，2018年分别为90.5%、99.6%、78.3%、69.0%[45] - 截至2020年9月1日，学生入学人数为12126名，按年增长约0.4%[18] - 截至2020年9月1日，运营中学校学生总数12126人，可容纳学生总数23915人[58] - 学校入学人数从2018年9月1日的10173名增加约18.8%至2019年9月1日的12082名[77] - 集团通过协议控制运营的六所非营利性幼儿园，占2020年8月31日止年度收益约9.0%，占2020年8月31日入读学生总数约9.6%[69] 财务数据 - 2016 - 2020年公司收益分别为135371千元、181240千元、231259千元、338019千元、375740千元人民币[8] - 2016 - 2020年公司毛利分别为49387千元、59134千元、61814千元、89755千元、104411千元人民币[8] - 2016 - 2020年公司年内溢利分别为31909千元、35050千元、15308千元、28941千元、15242千元人民币[8] - 2016 - 2020年公司经调整纯利分别为30035千元、37858千元、26294千元、28998千元、15760千元人民币[8] - 2016 - 2020年公司拥有人应占年内溢利及全面收入总额分别为29453千元、35377千元、17133千元、26597千元、9100千元人民币[8] - 2016 - 2020年公司每股基本盈利分别为0.07元、0.06元、0.03元、0.03元、0.01元人民币[8] - 2020年公司总收入约3.757亿元，增幅约11.2%，年内利润约1520万元，减少约47.3%，经调整纯利约1580万元，降幅约45.7%[17] - 2016 - 2020年毛利率分别为36.5%、32.6%、26.7%、26.6%、27.79%，纯利率分别为23.6%、19.3%、6.6%、8.6%、4.06%，经调整纯利率分别为22.2%、20.9%、11.4%、8.6%、4.19%[11] - 2020年非流动资产17.42966亿元，流动资产4.63435亿元，流动负债8.54485亿元，流动比率0.54，资产负债比率48.7%[13] - 2016 - 2020年经营活动所得现金净额分别为6966.8万元、1.27812亿元、1.26931亿元、1.0387亿元、1.25515亿元[14] - 2020年收益约3.76亿元人民币，较2019年增加约3770万元人民币（或11.2%），主要因总入学人数增加致学费及寄宿费增加[76] - 2020年学费收益3.65亿元人民币，占比97.1%；寄宿费收益1073.3万元人民币，占比2.9%[76] - 2019年学费收益3.29亿元人民币，占比97.2%；寄宿费收益931.5万元人民币，占比2.8%[76] - 2019年及2020年服务成本分别占总收益约73.4%及72.2%[78] - 2020年服务成本2.71亿元人民币，2019年为2.48亿元人民币[78] - 服务成本从2019年约2.483亿元增至2020年约2.713亿元，增幅9.3%，因新开学校学生增加致相关成本上升[80] - 员工成本从2019年约1.579亿元增至2020年约1.712亿元，增幅8.4%，教师数量从841名增至996名[80] - 折旧开支从2019年约2800万元增至2020年约6100万元，增幅117.7%，因学校物业及设备投入使用[81] - 2020年8月31日集团雇员1732名，2019年为1709名，2020年员工成本约2.086亿元，2019年为1.916亿元[83] - 小学、初中及高中毛利率从2019年约26.0%增至2020年约31.2%，幼儿园毛利率从2019年约29.4%降至2020年约 - 6.2%[85] - 其他收入从2019年约730万元减至2020年约 - 350万元，降幅148.4%，因偿还应付款和利息收入减少[86] - 非经营活动其他收益从2019年约850万元减至2020年约480万元，降幅43.3%，因汇兑收益净额减少[88] - 行政开支从2019年约5360万元增至2020年约5620万元，增幅4.7%，因疫情防控措施加强[89] - 融资成本从2019年约660万元增至2020年约2060万元，增幅213.9%，因银行借款等增加[90] - 所得税开支2019年约1640万元，2020年约1370万元，2020年减少因应课税溢利减少及使用以前年度税项亏损[91] - 截至2020年8月31日止年度溢利约1520万元，较上一年度减少约1370万元（47.3%）[94] - 合约负债由2019年8月31日约3.508亿元增加约1850万元（5.3%）至2020年8月31日约3.693亿元[95] - 截至2020年8月31日止年度经调整纯利约1580万元，较上一年度减少约1320万元（45.7%）[97] - 2020年8月31日借款总额约4.165亿元，较2019年8月31日增加约197.5% [99] - 2019年及2020年8月31日现金及现金等价物分别约为3.366亿元及4.268亿元[99] - 2020年经营活动所得现金净额1.25515亿元，投资活动所用现金净额2.78804亿元，融资活动所得现金净额2.46978亿元[101] - 2020年物业、厂房及设备的付款2.45345亿元，租赁土地的付款275万元，物业、校舍及设备的预付款4574万元[104] - 2019年已订约但尚未于综合财务报表中拨备之收购物业、厂房及设备和土地使用权资本开支为8268.2万元[105] - 资产负债比率由2019年8月31日约16.7%上升至2020年8月31日约48.7% [106] - 若浮息银行结余利率上升/下降10个基点，2020年公司税后溢利将减少/增加约人民币320,000元（2019年：人民币267,000元）；若浮息借款利率上升/下降10个基点，2020年公司税后溢利将减少/增加约人民币275,000元（2019年：人民币120,000元）[107] - 2020年8月31日，公司以外币计值的银行结余及现金中，美元为0，港元为167,932千元；2019年8月31日，美元为51千元，港元为182,695千元[110] - 若美元及港元兑人民币升值5%，2020年公司税后溢利增加6,297千元，2019年增加9,115千元；贬值则有同等幅度相反影响[111] - 截至2020年8月31日，公司持有成都同兴万邦企业管理中心约33.3%股份，投资额为人民币17.5百万元，该实体2020年录得亏损约人民币16,000元[117] - 2020年8月31日，公司流动负债净额约为人民币391,050,000元，董事认为公司有足够营运资金应付未来十二个月财务责任[119] - 上市所得款项净额约为494.0百万港元（约人民币428.9百万元），截至2020年8月31日，已动用416.0百万元，未动用结馀12.9百万元[122] - 2020年8月31日，公司可供分派储备为人民币约658.8百万元[155] 教学成果 - 2020年中考约89.5%应届应考初中毕业生成绩达成都重点高中录取线（2019年：92.8%），高考约98.1%高中生获大学录取（2019年：99.3%），约90.8%获一本大学录取（2019年：94.8%）[19] - 2020年中考约89.5%（2019年：92.8%）应届应考初中毕业生成绩达成都重点高中录取线，高考约98.1%（2019年：99.3%）高中毕业生获大学录取，90.8%（2019年：94.8%）获一本大学录取[29] 发展策略 - 公司将专注四川省K12教育扩展，通过提高现有学校容量争取更多空间利用率来扩展教育服务[20] - 公司在天府学校校园旁及锦江学校校园内新修校舍，预计新增3200人学生容量[20] - 公司将致力于将学校设立或增设备1至12年级一贯制学校[20] - 公司目标是维持与巩固在成都民办教育市场的领先地位，将通过发展策略拓宽校网及增加学生容量[50] - 2020年8月公司完成收购桃源公司100%股权，代价2180万元，用于扩建天府学校校舍，预计2021年9月启用，增加学生容量2000人[53] - 公司将在锦江河学校现有校区内新建校舍，预计2021年9月启用，增加学生容量1200人[53] - 2020年6月公司透过简阳金博骏与简阳市政府订立协议举办简阳学校，预计2022年启用，学生容量3500人[51] - 公司拟

学校运营规模现状 - 截至2020年2月29日，公司在四川省共运营13所学校，在读学生约11,985名，雇员1,719名，其中教师975名[4] - 截至2020年2月29日，公司运营学校学生总数为11985人，预期可容纳学生总数为26565人，其中锦江学校学生3148人、可容纳3300人，龙泉学校学生2784人、可容纳3500人，天府学校学生1654人、可容纳3500人，南江学校学生622人、可容纳3200人，旺苍学校学生646人、可容纳4000人，彭州学校学生1400人、可容纳4000人，乐至学校学生457人、可容纳3200人，属下幼儿园学生1274人、可容纳1865人[71] 学校运营规模变化 - 2020年2月29日较2019年2月28日，学生总人数增加1,660人至11,985人，增幅16.1%[12] - 2020年2月29日较2019年2月28日，教师总人数增加72人至975人，增幅8.0%[12] - 2020年2月29日较2019年2月28日，学校总容量增加1,800至13,130，增幅15.9%[12] - 2020年2月29日较2019年2月28日，整体校园利用率从89.2%降至86.3%，降幅3.3%[12] - 截至2020年2月29日运营13所学校，较2019年2月28日总数增加3所，增长18.9%[28][30] - 截至2020年2月29日学生总数11985人，较2019年2月28日增加1660人，增长16.1%[32] - 截至2020年2月29日教师总数975人，较2019年2月28日增加72人，增长8.0%[35][36] - 2020年2月29日学校入学人数为11985名，较2019年2月28日的10325名增加约16.8%[95] 学校各阶段运营数据 - 2020年2月29日幼儿园师生比1:11.48，小学1:12.78，初中1:12.56，高中1:10.01[41] - 2020年2月29日教师挽留率总体88.8%，幼儿园和小学93.8%，初中96.7%，高中100.0%[45] - 2018/2019至2019/2020学年，小、初、高学费每人每年22000 - 42000元，寄宿费每人每年1200 - 1400元[46] - 2018/2019至2019/2020学年，幼儿园学费每人每年26160 - 56160元[46] - 2020年2月29日较2019年2月28日，幼儿园每名学生费用从19,755元增至20,759元，涨幅5.1%；小学从13,573元增至13,962元，涨幅2.9%；初中从16,430元增至16,510元，涨幅0.5%；高中从14,800元增至15,946元，涨幅7.7%[47] - 2020年2月29日幼儿园入学人数1,274人，可容纳1,865人，使用率68.3%；小学入学1,943人，可容纳2,220人，使用率87.5%；初中入学8,087人，可容纳8,235人，使用率98.2%；高中入学681人，可容纳810人，使用率84.1%；总计入学11,985人，可容纳13,130人，使用率91.3%[51] - 2019年2月28日幼儿园入学人数1,355人，可容纳1,865人，使用率72.7%；小学入学1,304人，可容纳1,680人，使用率77.6%；初中入学7,110人，可容纳7,155人，使用率99.4%；高中入学556人，可容纳630人，使用率88.3%；总计入学10,325人，可容纳11,330人，使用率91.1%[51] 学校未来规划 - 乐至公学2019年9月启校，预期总入学人数约3200名[24] - 内江学校预计2021年9月招收小、初一年级，2024年9月高中启校，最终总入学人数约4000名[27] - 南江博駿學校2018年9月开办小学及初中，高中预计2021年9月启校，最终总入学人数约3,200名[58] - 旺蒼博駿學校2018年9月开办小学及初中，高中预计2021年9月启校，最终总入学人数约4,000名[58] - 樂至博駿公學學校2019年9月小学、初中及高中启校，预期总入学人数约3,200名[60] - 內江學校预计2021年9月启校，初期招小学及初中一年级，高中预计2024年9月启校，最终总入学人数约4,000名[60] - 彭州學校初期招小学及初中，高中预计2021年9月启校，最终总入学人数约4,000名，成都銘賢和学校投资者分别拥有51%及49%举办者权益[64] - 美国学校预计2021年9月启校，公司拥有70%，美国伙伴拥有30%，预期可容纳240人[64][66] - 2021年9月天府学校（小学及高中部）、內江學校、美国学校启用，预期可容纳学生总计5,740人[66] - 天府学校小学及高中部将于2021年9月启校[72] - 南江、旺苍、彭州学校于2018年9月新开办，乐至学校于2019年9月新开办[72] - 公司拟成立合营企业开办美国学校，预计2021年9月开校，公司拥有70%股权，拟分配约320万美元，拟动用上市所得款项净额约1290万元人民币（约190万美元）支付部分开支[89] 政策影响 - 2018年8月10日，中国司法部公布《送审稿》，其条款给公司现有架构下的合约安排带来不确定性，截至报告刊发之日未通过审议且未正式颁布[80][82] - 2018年9月17日，四川省政府发布《四川实施意见》，要求现有民办学校举办者在2020年9月1日前提交办学属性选择书面材料，选择非营利性的需在2021年9月1日前完成相关手续，公司运营学校均已登记为非营利民办学校[83] 公司发展策略 - 公司拟提高现有学校入学人数规模，计划在互联网及社交媒体平台发布报读资料及入学要求[68] - 公司凭借经验和业务模式，以新品牌“博骏公学”拓展学校网络，提供“一条龙”式教育服务[74] - 公司计划持续提供高水平教育服务，保留经验丰富、资历齐全的教学人员团队，安排培训并提供晋升机会和丰厚薪酬[75] - 公司将升级改善校园设施、增加课外活动种类以提升服务，考虑市况和成本后积极申请增加学费，需获监管机构许可[76] 公司合规情况 - 公司业务无违反中国适用环境法律法规情况，各学校设有驻校医疗或医护人员，雇佣物业管理公司提供物业安全服务，报告期内无严重违法违规情况[79] 公司财务收益情况 - 2020年2月29日较2019年2月28日，收益增加29,651千元至197,951千元，增幅17.62%[14] - 截至2020年2月29日止六个月收益约1.98亿元人民币，较2019年同期的约1.683亿元人民币增加约2965万元人民币（或17.6%）[94] - 2020年2月29日学前教育学费为2644.7万元人民币，占比13.4%；学历教育学费为1.66022亿元人民币，占比83.9%[94] - 2019年2月28日学前教育学费为2609.6万元人民币，占比15.5%；学历教育学费为1.37402亿元人民币，占比81.6%[94] - 2020年2月29日寄宿费为548.2万元人民币，占比2.7%；2019年2月28日寄宿费为480.2万元人民币，占比2.9%[94] - 截至2020年2月29日止六个月，公司提供教育服务的收益为197,951千元，2019年同期为168,300千元[172] - 截至2019年2月28日止六个月，学前教育学费收入2.6096亿元，学历教育学费收入13.7402亿元，总计16.3498亿元；学前教育寄宿费收入为0，学历教育寄宿费收入0.4802亿元，总计0.4802亿元；未经审核总计16.83亿元[195] - 截至2020年2月29日止六个月，学前教育学费收入2.6447亿元，学历教育学费收入16.6022亿元，总计19.2469亿元；学前教育寄宿费收入为0，学历教育寄宿费收入0.5482亿元，总计0.5482亿元；未经审核总计19.7951亿元[195] 公司财务成本情况 - 截至2019年2月28日及2020年2月29日止六个月服务成本分别占总收益约74.5%及77.8%[97] - 截至2020年2月29日止六个月服务成本约1.54亿元人民币，较2019年同期的约1.254亿元人民币增加约2860万元人民币（或22.8%）[97] - 截至2020年2月29日止六个月员工成本约1.017亿元人民币，较2019年同期的约8250万元人民币增加约1920万元人民币（或23.3%）[97] - 折旧及摊销开支从2019年2月28日止六个月约1100万元增加约780万元（70.9%）至2020年2月29日止六个月约1880万元[100] - 品牌使用费从2019年2月28日止六个月约730万元增加约700万元（95.9%）至2020年2月29日止六个月约1430万元[100] - 维修及保养费用从2019年2月28日止六个月约180万元增加约290万元（161.1%）至2020年2月29日止六个月约470万元[100] - 行政开支从2019年2月28日止六个月约3060万元减少约260万元（8.5%）至2020年2月29日止六个月约2800万元[106] - 融资成本从2019年2月28日止六个月约250万元增加约250万元（100.0%）至2020年2月29日止六个月约500万元[109] - 所得税开支在2019年2月28日及2020年2月29日止六个月分别约为90万元及350万元[110] - 截至2020年2月29日止六个月员工成本约为1.157亿元，2019年2月28日约为1.01亿元[141] 公司财务利润情况 - 2020年2月29日较2019年2月28日，本公司拥有人应占期内溢利减少1,662千元至7,779千元，降幅17.60%[14] - 期内溢利从2019年2月28日止六个月约1000万元增加约120万元（12.0%）至2020年2月29日止六个月约1120万元[111] - 截至2020年2月29日止六个月，公司期内溢利为11,150千元，2019年同期为10,027千元[172] - 截至2020年2月29日止六个月，公司期内全面收入总额为11,150千元，2019年同期为10,141千元[172] 公司财务资产负债情况 - 2020年2月28日较2019年8月31日，银行结余及现金减少123,219千元至213,428千元，降幅36.60%[19] - 2020年2月28日较2019年8月31日，合约负债/递延收益减少168,873千元至181,964千元，降幅48.13%[19] - 2020年2月28日较2019年8月31日，资产负债率从16.70%升至46.11%，上升29.41个百分点，增幅176.11%[19] - 合约负债从2019年8月31日约3.508亿元减少约1.688亿元（48.1%）至2020年2月29日约1.82亿元[113] - 2020年2月29日，短期银行借款为2.1亿元，长期银行借款约1.8亿元；2019年8月31日及2020年2月29日，现金及现金等价物分别约为3.366亿元及2.134亿元[117] - 公司资产负债比率由2019年8月31日约16.7%上升至2020年2月29日约46.1%[127] - 2020年2月29日非流动资产为1392456千元，2019年8月31日为1370899千元[174] - 2020年2月29日流动资产为334118千元，2019年8月31日为437467千元[174] - 2020年2月29日总资产为1726574千元，2019年8月31日为1808366千元[174] - 2020年2月29日流动负债为626469千元，2019年8月31日为899076千元[174] - 2020年2月29日流动（负债）资产

财务表现 - 公司2019年收益为338,019千元人民币，同比增长46.1%[15] - 公司2019年毛利为89,755千元人民币，毛利率为26.6%[15][16] - 公司2019年净利润为28,941千元人民币，净利率为8.6%[15][16] - 公司2019年经调整净利润为28,941千元人民币，经调整净利率为8.6%[15][16] - 公司2019年每股基本盈利为0.03元人民币[15] - 公司2019年总收入为338.0百万元人民币，同比增长46.1%[27] - 公司2019年净利润为28.9百万元人民币，同比增长89.1%[27] - 公司2019年收益为338.0百万元人民币，同比增长46.1%，主要由于总入学人数增加[84] - 公司2019年学费收入为328.7百万元人民币，占总收益的97.24%，其中小初高学费收入为275.2百万元人民币，占比81.41%[84] - 公司2019年寄宿费收入为9.3百万元人民币，占总收益的2.76%[84] - 公司2019年服务成本为248.3百万元人民币，同比增长46.6%，主要由于教师人数增加及新学校启用[88] - 公司2019年员工成本为157.9百万元人民币，同比增长60.9%，主要由于教师人数增加及薪酬待遇提升[88] - 公司2019年折旧及摊销开支为28.0百万元人民币，同比增长41.1%，主要由于新学校完工及启用[89] - 公司2019年品牌使用费为14.5百万元人民币，同比增长23.7%，主要由于初中及高中人数增加[89] - 公司2019年办公室开支为14.0百万元人民币，同比增长76.0%，主要由于新学校启用[89] - 公司2019年入学人数为10,173名，同比增长41.1%，主要由于新学校及原有学校扩招[85] - 公司通过协议控制方式运营六所非营利性幼儿园，占2019年收益的15.83%，占入学总人数的10.62%[81] - 公司员工总数从2018年的1,391人增加至2019年的1,709人，员工成本从人民币121.0百万元增加至191.6百万元[92] - 小学、初中及高中业务的毛利率从2018年的26.5%下降至2019年的26.0%，主要由于南江、旺苍学校收费标准较低[93] - 幼儿园业务的毛利率从2018年的27.4%上升至2019年的29.4%，主要由于收费较低的园区学生人数减少[94] - 其他收入从2018年的人民币3.7百万元增加98.0%至2019年的7.3百万元，主要由于豁免长期应付款项、银行利息收入和政府补贴增加[95] - 非经营活动产生的其他收益从2018年的人民币0.1百万元增加7,969.5%至2019年的8.5百万元，主要由于汇兑收益净额增加[98] - 行政开支从2018年的人民币29.9百万元增加79.5%至2019年的53.6百万元，主要由于新学校启校和业务规模扩大[99] - 融资成本从2018年的人民币1.0百万元增加556.9%至2019年的6.5百万元，主要由于银行借款增加[100] - 年內溢利从2018年的人民币15.3百万元增加89.1%至2019年的28.9百万元，主要由于新学校启校和其他收入增加[102] - 合約負債从2018年的人民币280.5百万元增加25.1%至2019年的350.8百万元，主要由于学校网络扩展导致入学人数增加[104] - 经调整纯利从2018年的人民币26.3百万元增加10.1%至2019年的28.9百万元，主要由于新校启校收入增加[106] - 公司2019年8月31日的短期银行借款为人民币1.4亿元，按中国人民银行基准利率的111%至140%以浮息计息[109] - 公司2019年8月31日的现金及现金等价物为人民币3.366亿元，较2018年的6.071亿元减少44.5%[109] - 公司2019年经营活动所得现金净额为人民币1.0387亿元，较2018年的1.2693亿元减少18.2%[110] - 公司2019年投资活动所用现金净额为人民币4.3597亿元，较2018年的3.5981亿元增加21.2%[110] - 公司2019年融资活动所得现金净额为人民币5165万元，较2018年的5.0682亿元减少89.8%[110] - 公司2019年资产负债比率由2018年的7.40%上升至16.7%，主要由于增加银行借款以应对资本开支需求[115] - 公司2019年以外币计值的货币资产账面值为人民币1.8275亿元，较2018年的4.3643亿元减少58.1%[118] - 公司2019年除税后溢利对美元及港元兑人民币升值5%的敏感度为人民币911.5万元[122] - 公司2019年8月31日的流动负债净额约为人民币4.6161亿元[130] - 公司上市所得款项净额为494.0百万港元（约人民币428.9百万元），主要用于开设南江博骏学校、旺苍博骏公学、天府学校高中、彭州博骏学校、乐至学校及美国学校等项目[131] - 截至2019年8月31日，公司已动用所得款项净额416.0百万元人民币，未动用结余为12.9百万元人民币[131] - 公司可供分派储备为人民币692.8百万元[165] 学校运营与学生情况 - 截至2019年9月1日，公司运营11所学校，在读学生约12,082名[6] - 公司2019年共有1,709名雇员，其中986名为教师[6] - 公司2018年推出自有教育品牌“博骏公学”，并在四川省多地举办小学至高中一条龙学校[7] - 公司2019年在四川省资阳市新增一所小学至高中一条龙学校[7] - 公司2019年学生入学人数为10,173名，同比增长41.08%[27] - 公司2019年高考本科录取率达到99.30%，中考录取率达到92.8%[25][27] - 公司2019年9月在四川省资阳市乐至县启用新学校，预计提供3,200个新学位[27] - 2019年中考成绩达到成都重点高中录取线的初中毕业生占比为92.8%，较2018年的91.7%有所提升[34] - 2019年高考本科录取率达到99.3%，其中本科录取率为94.8%[34] - 截至2019年9月1日，公司学生总数为10,173人，包括1,287名幼儿园学生、1,190名小学生、7,126名初中生和570名高中生[40] - 2018年9月1日，公司共有841名教师，其中98.21%拥有学士或以上学历，20.89%拥有硕士或以上学历[43] - 2018年高中教师挽留率为94.1%，2019年为90.16%；初中教师挽留率分别为93.2%和94.82%[48] - 2019年小学教师挽留率为92.7%，幼儿园教师挽留率为79.86%[48] - 2018年9月1日，公司师生比例在锦江学校为1:15.7，龙泉学校高中为1:11.4，初中为1:11.9[47] - 2018年9月1日，天府学校师生比例为1:12.7，旺苍博骏公学初中为1:6.5，小学为1:13.3[47] - 2018年9月1日，南江博骏学校初中师生比例为1:6.5，小学为1:13.8[47] - 2018年9月1日，彭州博骏学校初中师生比例为1:4.6，小学为1:14.4[47] - 2017/2018至2018/2019学年，小学、初中及高中学费为每名学生每年人民币28,000元至42,000元，寄宿费为1,200元至1,400元[53] - 2017/2018至2018/2019学年，幼儿园学费为每名学生每年人民币26,160元至56,160元[53] - 2018/2019学年，高中、初中、小学及幼儿园的总入学人数为10,173人，学校使用率为91.1%[55] - 2018/2019学年，初中入学人数为7,126人，学校使用率为99.6%[55] - 2018/2019学年，小学入学人数为1,190人，学校使用率为78.3%[55] - 2018/2019学年，幼儿园入学人数为1,287人，学校使用率为69.0%[55] - 公司计划通过购买土地使用权在四川省扩展学校网络，预计南江博骏学校和旺苍博骏公学的总入学人数分别为3,200名和4,000名[62] - 乐至学校于2019年9月启校，初期招收小学一年级至初中一年级及高中一年级学生，预期总入学人数约3,200名[63] - 内江学校预期总入学人数约4,000名，预计2021年9月启校，初期招收小学及初中一年级学生，高中阶段预计2023年9月启校[65] - 彭州博骏学校于2018年9月启校，初期招收小学一年级、五年级、六年级及初中一年级学生，总入学人数不少于4,000名[66] - 天府学校高中部预计2020年9月启校，预期可容纳1,500名学生[70] - 内江学校预计2021年9月启校，预期可容纳4,000名学生[70] - 截至2019年9月1日，公司运营中的学校总入学人数为12,082名，预期可容纳学生人数为25,065名[72] - 公司计划通过新品牌“博骏公学”提供“一条龙”式的小学、初中及高中教育服务，以提高民办教育行业的市场机会[74] - 公司计划持续提供高水平的教育服务，并通过多元化课外活动和与海外教育机构的合作，丰富学生的学习体验[75] - 公司计划保留经验丰富、资历齐全的教师团队，并提供职业晋升机会和丰厚薪酬组合，以吸引和挽留优秀教师[75] 风险与监管 - 公司面临的主要风险包括中国政府的监管变化、扩展计划对资源的消耗、教育行业的激烈竞争等[146][147][148] - 公司业务未违反中国适用的环境法律法规，并全力保障学生的健康与安全[149] 股东与股权结构 - 熊涛先生通过宇都控股有限公司持有公司股份213,120,000股，占公司总股权的25.93%[180] - 廖蓉女士通过超运环球有限公司持有公司股份83,160,000股，占公司总股权的10.12%[180] - 冉涛先生通过正永环球有限公司持有公司股份123,390,000股，占公司总股权的15.01%[180] - 无锡国联首控股权投资基金中心（有限合伙）持有公司股份150,000,000股，占公司总股权的18.25%[186] - 无锡首控联信投资管理中心（有限合伙）持有公司股份150,000,000股，占公司总股权的18.25%[186] - 首控基金管理有限公司持有公司股份150,000,000股，占公司总股权的18.25%[186] - 上海申联投资管理有限公司持有公司股份150,000,000股，占公司总股权的18.25%[186] - 上海锦塘投资咨询有限公司持有公司股份150,000,000股，占公司总股权的18.25%[189] - 锦地国际控股有限公司持有公司股份150,000,000股，占公司总股权的18.25%[189] - 锦丰控股有限公司持有公司股份150,000,000股，占公司总股权的18.25%[189] 公司治理与薪酬 - 公司董事及高级管理层薪酬政策考虑经营业绩、个人表现及市场惯例，并可获得购股权[176] - 公司独立非执行董事均确认其独立性，并符合上市规则要求[170] - 公司董事服务合约定为三年，独立非执行董事任期为两年，除袍金外无其他酬金[172] - 公司无任何单一客户占收入5%以上[156] - 公司董事及控股股东在报告期内无重大交易、安排或合约中的重大权益[174] - 公司无任何管理合约涉及全部或绝大部分业务管理与行政[175] - 购股权计划最高可发行股份不超过已发行股份的30%[197] - 购股权计划每位参与者在12个月内可获得的股份不超过公司已发行股份的1%[200] - 购股权计划参与者包括公司员工、非执行董事、供应商、客户、技术支援提供者、股东及顾问等[196] 其他 - 公司未建议派付截至2019年8月31日止年度的末期股息[136][151] - 公司将于2020年2月20日举行股东周年大会，并在此期间暂停股份过户登记[152][153] - 公司五大供应商占总采购额的约32.56%，其中单一最大供应商占总采购额的约23.3%[157] - 公司通过发行新股筹集净额约494.0百万港元（约人民币428.9百万元），已动用416.0百万元，未动用12.9百万元存放于持牌金融机构作短期计息存款[160] - 公司与雇员、供应商及客户保持良好关系，报告期内无重大及严重纠纷[158] - 公司计划通过股权转让意向协议受让四川九洲桃源里生态旅游开发有限公司100%股权，用于扩建成都天府新区四川师大附属第一实验中学校区[138]

学校运营规模变化 - 截至2019年2月28日，公司运营10所学校，在读学生约10325名，较2018年增加3204名，增长45.0%[4][13] - 截至2019年2月28日，公司共有1629名雇员，其中教师903名，较2018年增加323名，增长55.7%[4][13] - 截至2019年2月28日，学校总容量为11330，较2018年增加3343，增长41.9%[13] - 截至2019年2月28日，公司在成都运营6所幼儿园、1所小学暨初中、2所初中、1所初中暨高中，在巴中及广元各运营1所小学暨初中，学校总数较2018年增加6所，增长60%[27][28] - 截至2019年2月28日，公司学生总数为10325人，较2018年增加3204人，增长45.0%，其中初中生增长34.9%，高中生增长70.0%，幼儿园学生减少11.1%[30][31] - 截至2019年2月28日，公司教师总数为903人，较2018年增加323人，增长55.7%，其中初中教师增长50.4%，高中教师增长65.6%，幼儿园教师减少11.7%[33][34] - 截至2019年2月28日，学校总入学人数为10325人，可容纳人数为11330人，学校总使用率为91.1%，较2018年的89.2%有所增长[48] - 公司学校入学人数从2018年2月28日的7121名增加约45%至2019年2月28日的10325名[88] - 集团位于四川成都、巴中、广元的三所新学校2018年9月开始运营，提供超11,200个新学位[175] 财务数据关键指标变化 - 2019年上半年收益为168300千元，较2018年增加53097千元，增长46.1%[14] - 2019年上半年毛利为42881千元，较2018年增加12691千元，增长42.0%[14] - 2019年上半年公司拥有人应占期内溢利为9441千元，较2018年减少160千元，下降1.7%[14] - 2019年2月28日，银行结余及现金为242157千元，较2018年8月31日减少364905千元，下降60.1%[19] - 2019年2月28日，合约负债/递延收益为167243千元，较2018年8月31日减少113238千元，下降40.4%[19] - 2019年2月28日，资产负债率为13.4%，较2018年8月31日提高6.0个百分点，增长81.1%[19] - 公司收益从2018年2月28日止六个月约1.152亿元人民币增加约5310万元人民币（或46.1%）至2019年2月28日止六个月约1.683亿元人民币[87] - 公司服务成本从2018年2月28日止六个月约8500万元人民币增加约4040万元人民币（或47.5%）至2019年2月28日止六个月约1.254亿元人民币[90] - 公司员工成本从2018年2月28日止六个月约4980万元人民币增加约3270万元人民币（或65.7%）至2019年2月28日止六个月约8250万元人民币[90] - 公司折旧及摊销开支从2018年2月28日止六个月约1060万元人民币增加约40万元人民币（或3.8%）至2019年2月28日止六个月约1100万元人民币[91] - 公司品牌使用费从2018年2月28日止六个月约530万元人民币增加约200万元人民币（或37.7%）至2019年2月28日止六个月约730万元人民币[94] - 公司租金及管理费从2018年2月28日止六个月约1090万元人民币减少约120万元人民币（或11.0%）至2019年2月28日止六个月约970万元人民币[94] - 公司学历教育毛利率从2018年2月28日止六个月约26.1%减少至2019年2月28日止六个月约26.0%[97] - 公司学前教育毛利率从2018年2月28日止六个月约26.5%减少至2019年2月28日止六个月约22.8%[97] - 行政开支从2018年2月28日止六个月约1510万元增加1550万元（或102.6%）至2019年2月28日止六个月约3060万元[100] - 融资成本从2018年2月28日止六个月约10万元增加240万元（或2400.0%）至2019年2月28日止六个月约250万元[103] - 所得税开支在2018年及2019年2月28日止六个月分别约为80万元及90万元[104] - 期内溢利从2018年2月28日止六个月约960万元增加40万元（或4.2%）至2019年2月28日止六个月约1000万元[105] - 合约负债从2018年8月31日约2.805亿元减少1.133亿元（或40.4%）至2019年2月28日约1.672亿元[106] - 2019年2月28日短期银行借款为1.1亿元，按中国人民银行基准利率的140%以浮息计息；2018年8月31日及2019年2月28日现金及现金等价物分别约为6.071亿元及2.422亿元[109] - 2019年2月28日止六个月经营活动所用现金净额为6365万元，投资活动所用现金净额为3.25199亿元，融资活动所得现金净额为2745.2万元[114] - 2019年2月28日止六个月物业、厂房及设备的付款为2.59798亿元，租赁土地的付款为6416.4万元，物业、厂房及设备的预付款为1025.4万元[116] - 2019年2月28日已订约但未拨备的收购物业、厂房及设备和土地使用权资本开支为2.43008亿元，2018年8月31日为5350.6万元[117] - 资产负债比率由2018年8月31日约7.4%上升至2019年2月28日约13.4%[118] - 上市所得款项净额约为494.0百万港元（相当于约人民币428.9百万元），截至2019年2月28日已动用376.1百万元，未动用结馀52.8百万元[128] - 截至2019年2月28日止六个月，提供教育服务的收益为168,300千元，2018年同期为115,203千元，同比增长46.1%[162] - 截至2019年2月28日止六个月，期内溢利为10,027千元，2018年同期为9,601千元，同比增长4.4%[162] - 截至2019年2月28日，物业、厂房及设备为856,612千元，2018年8月31日为671,226千元，增长27.6%[164] - 截至2019年2月28日，银行结余及现金为242,157千元，2018年8月31日为607,062千元，下降60.1%[164] - 截至2019年2月28日，总负债为551,362千元，2018年8月31日为667,412千元，下降17.4%[164] - 截至2019年2月28日，资产净额为822,514千元，2018年8月31日为812,373千元，增长1.2%[164] - 截至2019年2月28日，本公司拥有人应占权益为822,698千元，2018年8月31日为813,143千元，增长1.2%[164] - 截至2019年2月28日止六个月，每股盈利基本为0.01元，2018年同期为0.02元，下降50%[162] - 截至2019年2月28日，非流动负债为55,923千元，2018年8月31日为45,634千元，增长22.5%[164] - 截至2019年2月28日，流动负债为495,439千元，2018年8月31日为621,778千元，下降20.3%[164] - 2019年2月28日经营活动所用现金净额为人民币63,650千元，2018年2月28日为人民币86,120千元[171] - 2019年2月28日投资活动所用现金净额为人民币325,199千元，2018年2月28日为人民币115,243千元[171] - 2019年2月28日融资活动所得现金净额为人民币27,452千元，2018年2月28日所用现金净额为人民币3,715千元[171] - 2019年2月28日期终现金及现金等价物为人民币242,157千元，2018年2月28日为人民币127,453千元[171] - 截至2019年2月28日，集团录得净流动负债约为人民币225,117,000元[174] 学校业务拓展计划 - 2018年9月，三所“博駿公學”新学校启校招生，2018年9月及11月，公司先后与德阳中江县地方政府、内江高新区管委会签署合作办学协议[24] - 南江博駿學校預期最終總入學人數約3200名，旺蒼博駿公學預期最終總入學人數約4000名[57] - 樂至博駿公學預期總入學人數約3200名，2019年9月啟校招收小學及初中一年級學生，高中2022年9月啟校[58] - 中江學校預期最終總入學人數約4500名，2020年9月啟校招收小學及初中一年級學生，高中2023年9月啟校[60] - 內江學校預期最終總入學人數約4000名，2020年9月啟校招收小學及初中一年級學生，高中2023年9月啟校[60] - 天府學校高中部預期入學人數約960名，2019年9月1日啟校[61] - 彭州學校預期最終總入學人數約4000名，成都銘賢和學校投資者分別擁有51%及49%的舉辦者權益[61] - 美國學校由公司擁有70%，美國夥伴擁有30%，預期可容納240名學生，2020年9月投入運營[64] - 2019年9月及2020年9月起投入運營的新校舍預期可容納學生總計12900名[64] - 2018年10月18日，集团在四川德阳中江成立公司，预期开办学校，总入学人数约4,500名[175] 公司发展战略 - 公司目标是維持與鞏固在成都民辦教育市場的領先地位，並在四川省擴展學校網絡[57] - 公司拟提高現有學校入學水平，計劃在互聯網及社交媒體平台發佈報讀資料及入學要求[66] - 公司透过新品牌博骏公学提供“一条龙”式民办教育服务[68] - 公司计划持续提供高水平教育服务，保留经验丰富、资历齐全的教学人员团队[71] - 公司将优化定价、改善服务，逐步升级校园设施，增加课外活动种类，积极申请增加学费[72] 公司运营合规及监管政策 - 公司业务无违反中国适用环境法律法规情况，各学校设有驻校医疗人员，雇佣物业管理公司提供物业安全服务[73] - 2018年4月20日中国教育部发布民办教育促进法实施条例修订草案征求意见稿，8月10日司法部公布送审稿，尚未颁布实施[75] - 2018年9月17日四川省政府发布实施意见，规定现有民办学校需在2020年9月1日前提交办学属性选择书面材料，公司运营学校均登记为非营利民办学校，尚未完成新选择登记手续[76] - 2018年11月15日中共中央与国务院联合发布意见，规定社会资本不得通过协议控制等方式控制非营利性幼儿园，公司通过协议控制运营的六所非营利性幼儿园占2019年2月28日止六个月收益约15.5%，占2019年2月28日入读学生总数约13.1%[77] - 2019年3月15日中国全国人大通过并公布外商投资法，2020年1月1日生效实施，公司运营尚未受影响[81] - 目前相关意见及监管政策未对公司运营构成影响，董事会认为不会对业务及财务状况造成即时重大不利影响[80] 公司资金安排 - 公司拟分配约320万美元开办美国学校，打算动用上市所得款项净额约1290万元人民币（约190万美元）支付部分开支[83] 股权结构 - 2019年2月28日，熊涛先生通过受控制法团权益持有213,120,000股股份，占比25.88%，通过配偶权益持有83,160,000股股份，占比10.10%[134] - 2019年2月28日，廖蓉女士通过受控制法团权益持有83,160,000股股份，占比10.10%，通过配偶权益持有213,120,000股股份，占比25.88%[134] - 2019年2月28日，冉涛先生通过受控制法团权益持有123,390,000股股份，占比14.98%[134] - 2019年2