财务数据关键指标变化 - 公司拟向全体股东派发2021年度现金股利每股1.44元（含税），总计约44.92亿元，约占2021年度归母净利润的30.1%[5] - 2021年公司总资产为11277.21亿元[14] - 2021年公司归母净利润为149.47亿元[15] - 2021年公司内含价值为2588.24亿元[16] - 2021年公司赔付支出为557.41亿元[16] - 2021年保险业务收入163470，较2020年的159511增长2.5%[33] - 2021年长期险首年保费40962，较2020年的39022增长5.0%[33] - 2021年十年期及以上期交保费6136，较2020年的9612下降36.2%[33] - 2021年个险营销员人力389千人，较2020年的606千人下降35.8%[33] - 2021年投资资产1082803，较2020年的965653增长12.1%[33] - 2021年总投资收益率5.9%，较2020年的5.5%提升0.4个百分点[33] - 2021年一年新业务价值5980，较2020年的9182下降34.9%[33] - 2021年内含价值258824，较2020年的240604增长7.6%[33] - 2021年核心偿付能力充足率243.35%，较2020年的268.28%下降24.93个百分点[33] - 2021年总保费收入1634.70亿元，同比增长2.5%[39] - 2021年总投资收益率5.9%，同比提升0.4个百分点[39] - 2021年净利润149.47亿元，同比增长4.6%[39] - 2021年资产规模达11277.21亿元，较上年末增长12.3%[39] - 2021年内含价值2588.24亿元，较上年末增长7.6%[39] - 2021年总客户数超3000万[39] - 2021年累计提供投资金额3800余亿元，风险保额超1.3万亿元[39] - 2021年政策性保险业务覆盖8个省约942万人，累计服务24.68万人次，赔付支出1.79亿元[39] - 2021年定点帮扶累计投入帮扶资金超970万元[39] - 2021年公益捐款超2000万元，关爱环卫工人项目覆盖全国158个大中城市90余万人[39] - 2021年收入合计2200.27亿元，较2019年增长7.9%[42] - 2021年总保费收入及保单管理费收入1635.35亿元，较2020年增长2.5%[42] - 2021年末总资产11277.21亿元，较2019年末增长12.3%[43] - 2021年末总负债10192.07亿元，较2019年末增长12.9%[43] - 2021年归属母公司股东的净利润149.47亿元，较2020年增长4.6%[42] - 2021年投资资产10828.03亿元，较2020年增长12.1%[44] - 2021年总投资收益率5.9%，较2020年提升0.4个百分点[44] - 2021年公司实现保费收入1634.70亿元，同比增长2.5%[51][54] - 截至2021年末，公司内含价值达2588.24亿元，较上年末增长7.6%；一年新业务价值59.80亿元，同比下降34.9%[55] - 2021年长期险首年保费409.62亿元，同比增长5.0%；续期保费1168.62亿元，同比增长3.5%[54] - 2021年续期保费占总保费的比例为71.5%；长期险首年期交保费占长期险首年保费的比例为53.1%[55] - 2021年传统险和分红险长期险首年保费占长期险首年保费比例合计79.5%，较上年提升6个百分点；健康险占比20.5%，较上年下滑[55] - 个人寿险业务13个月继续率为83.7%，较上年下降6.2个百分点；25个月继续率为83.8%，较上年下降1.1个百分点[56] - 全年退保率为2.0%，同比增长0.5个百分点[56] - 资产负债表中，通过损益反映公允价值变动的金融资产为702.26亿元，较2020年增长117.4%[47] - 利润表中，其他收入为14.05亿元，较2020年增长38.4%；保户红利支出为 - 12.07亿元，较2020年增长109.2%[48] - 2021年公司总保费收入1634.70亿元，较2020年的1595.11亿元增长2.5%[57][58][62][64] - 2021年长期险首年保费409.62亿元，较2020年的390.22亿元增长5.0%；续期保费1168.62亿元，较2020年的1129.64亿元增长3.5%[57] - 2021年个险渠道保费收入1198.32亿元，同比增长2.1%；年末个险营销规模人力38.9万人，同比减少35.8%[58][59] - 2021年银保渠道保费收入407.37亿元，同比增长2.5%，其中长期险首年期交保费71.81亿元，同比增长26.7%[58][60] - 2021年团体保险保费收入29.01亿元，同比增长21.7%，其中团体短险25.67亿元，同比增长11.8%[58][61] - 2021年政策性健康保险业务保费收入5.13亿元，同比增长104.4%，覆盖客户862万人，同比增长15.9%[61] - 2021年分红型保险保费收入567.46亿元，较2020年的603.81亿元下降6.0%[62] - 2021年健康保险保费收入607.24亿元，较2020年的600.39亿元增长1.1%[62] - 2021年传统型保险保费收入441.23亿元，较2020年增长19.5%，长期险首年保费同比增长33.6%[62][63] - 2021年约58.2%的保费收入来自山东、河南、北京等10家分公司[64] - 保费收入前五的保险产品中，稳得盈两全保险（分红型）原保费收入最高为154.03亿元，惠添富年金保险次之，为147.74亿元[65] - 报告期内，前五大客户的保险业务收入占公司保险业务收入的比例约为0.68%[66] - 2021年个人寿险业务13个月继续率为83.7%，较2020年下降6.2个百分点；25个月继续率为83.8%，较2020年下降1.1个百分点[67] - 2021年退保金为177.86亿元，同比增长45.1%；赔付支出为435.77亿元，同比减少21.8%[68] - 2021年摊回赔付支出为 - 18.27亿元，同比增长36.4%；保户红利支出为12.07亿元，同比增长109.2%[68] - 2021年提取保险责任准备金净额为1127.21亿元，同比增长30.1%[68] - 2021年手续费及佣金支出为145.92亿元，同比减少18.1%，其中健康保险手续费及佣金支出同比减少29.1%，传统型保险同比增加54.6%[71] - 2021年末未到期责任准备金为15.85亿元，较2020年末减少32.5%；未决赔款准备金为21.84亿元，较2020年末增加21.2%[72] - 2021年末寿险责任准备金为7073.45亿元，较2020年末增加11.5%；长期健康险责任准备金为1525.81亿元，较2020年末增加31.8%[72] - 2021年末保险合同准备金合计为8636.95亿元，较2020年末增加14.5%[72] - 2021年公司投资组合总投资收益率为5.9%，净投资收益率为4.3%[74] - 2021年末投资资产为10828.03亿元，较2020年末增长12.1%[75] - 债权型金融资产投资金额5772.14亿元，占总投资资产的53.3%，较上年末减少5.5个百分点[74] - 股权型金融资产投资金额2574.36亿元，占总投资资产的23.8%，较上年末增加2.4个百分点[74] - 2021年总投资收益为576.21亿元，较2020年增长23.5%[77] - 2021年净投资收益为418.54亿元，较2020年增长6.5%[77] - 2021年末非标资产投资金额2219.06亿元，占总投资资产的20.5%，较上年末减少3.6个百分点[79] - 扣除无需外部评级的产品，公司存量非标资产AAA级占比达96.88%[80] - 2021年定期存款利息收入为57.1亿元，较2020年增长29.6%[77] - 2021年债权型投资利息收入为258.84亿元，较2020年减少3.1%[77] - 2021年末投资组合合计22.1906亿元，非标债权投资14.3425亿元占比64.6%，非标股权投资7.8481亿元占比35.4%[81] - 前十大金融产品主要管理机构已付款金额合计16.8904亿元，占比76.1%，新华资产管理股份有限公司占比最高为38.9%[82] - 2021年末核心资本278.51亿元，实际资本288.51亿元，最低资本114.448亿元，核心偿付能力充足率243.35%，综合偿付能力充足率252.09%[84] - 2021年末资产负债率90.4%，较2020年末的89.9%略有上升[85] - 2021年经营活动产生的现金流量净额738.53亿元，同比增长9.9%；投资活动产生的现金流量净额-1065.31亿元，同比增加57.3%；筹资活动产生的现金流量净额352.41亿元，同比增加1687.1%[86] - 截至报告期末，公司现金及现金等价物为154.59亿元，定期存款为1685.40亿元，债权型金融资产投资账面价值为5772.14亿元，股权型金融资产投资账面价值为2574.36亿元[87] - 2021年分出保费合计27.72亿元，较2020年的28.98亿元有所减少[89][90] - 2021年向瑞士再保险股份有限公司北京分公司分出保费16.96亿元，向中国人寿再保险有限责任公司分出保费7.61亿元[89] - 2021年寿险分出保费2.76亿元，健康险分出保费24.64亿元，意外险分出保费0.32亿元[90] - 2021年12月31日经调整的净资产价值为163,027，2020年为147,291[114] - 2021年扣除要求资本成本后的一年新业务价值为5,980百万元，2020年为9,182百万元[115] - 计算2021年和2020年一年新业务价值的首年保费分别为463.80亿元和466.57亿元[115][116] - 2021年个险渠道一年新业务价值为5,780百万元，2020年为8,987百万元[116] - 公司内含价值从2020年12月31日的240,604百万元增至2021年的258,824百万元[114][117] - 新业务价值对内含价值的影响为5,980百万元[117] - 期望收益为19,342百万元，运营经验偏差为88百万元[117] - 经济经验偏差为 - 1,440百万元，运营假设变动为 - 3,101百万元[117] - 经济假设变动为1,242百万元，注资及股东红利分配为 - 4,336百万元[117] - 中间情景下，2021年12月31日扣除要求资本成本后的有效业务价值为95,797百万元，一年新业务价值为5,980百万元[120] 公司发展历程 - 2021年是公司成立25周年，上市10周年[8] - 2011年公司在上海证券交易所和香港联合交易所同步上市[9] - 2013年公司年度规模保费首次迈上千亿平台[9] - 2016 - 2019年公司成功晋级财富及福布斯双料世界500强[11] - 公司已连续八年入选《福布斯》全球上市公司500强，连续十六年入选世界品牌实验室(WBL)亚洲品牌500强，连续十年入选《财富》中国500强[51] 公司业务相关会议及决策 - 公司第七屆董事會第二十九次會議於2022年3月29日審議通過《2021年年度報告》[5] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年个险渠道首年保费184.79亿元，稳固市场地位[40] - 2021年银保渠道长期险首年期交保费同比增长26.7%，市场份额占比15%，同比提升2.3个百分点[40] - 2021年团体渠道短期险保费收入25.67亿元，同比增长11.8%，六成机构实现正增长[40] 公司未来展望

公司基本信息 - 公司法定代表人是刘浩凌，注册地址为中国北京市延庆区湖南东路16号（中关村延庆园），邮编102100[8] - 公司A股在上海证券交易所上市，代码601336；H股在香港联合交易所有限公司上市，代码01336[9] - 公司境内会计师事务所是安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为吴志强、王自清[9] - 公司A股证券事务法律顾问是北京市通商律师事务所，H股证券事务法律顾问是高伟绅律师行[9] 公司治理与会议情况 - 公司第七届董事会第二十三次会议于2021年8月26日审议通过《2021年中期报告》，应出席董事12人，亲自出席12人[3] - 报告期内公司召开3次股东大会、6次董事会会议、5次监事会会议[80] - 2021年1月20日，刘浩凌先生辞去公司董事长等职务；1月19日选举徐志斌先生为第七届董事会非执行董事；1月25日选举徐志斌先生为第七届董事会董事长等，任职资格待核准[82] - 2021年1月19日，徐志斌当选第七届董事会非执行董事；1月25日，当选第七届董事会董事长，任职资格待银保监会核准[87] - 2021年1月20日，刘浩凌因工作原因辞去董事长等职务[87] - 2021年4月8日，王成然因年龄原因辞去股东代表监事等职务；同日，张泓被聘任为公司副总裁（正职级）[89][91] - 2021年4月28日，张泓当选第七届董事会执行董事；刘德斌、石泓玉当选第七届监事会股东代表监事[87][89] - 截至报告发布日，公司董事会由12名董事构成[86] - 截至报告发布日，公司监事会由5名监事构成，高级管理人员为9人[89][90] 财务数据关键指标变化 - 公司2021年中期收入合计1303.86亿元，归属母公司股东的股东权益为1064.57亿元[10] - 公司2021年中期总资产为10221.75亿元[10] - 公司2021年中期归属母公司股东的净利润为105.46亿元，年化总投资收益率为6.5%[10] - 公司2021年中期内含价值为2507.66亿元[10] - 公司2021年上半年新业务价值为40.9亿元，综合偿付能力充足率为269.67%[10] - 截至2021年6月30日，公司实现总收入1303.86亿元，同比增长12.3%[11][13] - 2021年上半年，公司总保费收入及保单管理费收入为1006.41亿元，同比增长3.9%[12][13][15] - 2021年上半年，公司税前利润为120.86亿元，同比增长30.6%；归属于母公司股东的净利润为105.46亿元，同比增长28.3%[13] - 截至2021年6月30日，公司总资产为10221.75亿元，较2020年末增长1.8%；总负债为9157.03亿元，较2020年末增长1.4%[13] - 2021年上半年，公司年化总投资收益率为6.5%，较2020年同期提升1.4个百分点[11][15] - 2021年上半年，公司新业务价值为40.90亿元，综合偿付能力充足率为269.67%[11] - 截至2021年6月30日，买入返售金融资产为56.58亿元，较2020年末增长208.8%；应收保费为53.69亿元，较2020年末增长132.2%[17] - 2021年1 - 6月，投资收益为305.42亿元，同比增长47.2%；保单红利支出为 - 6.63亿元，同比增长248.9%[18] - 2021年1 - 6月，提取未到期责任准备金为 - 1.54亿元，较2020年同期下降75.1%；财务费用为 - 4.01亿元，较2020年同期下降48.0%[18] - 2021年1 - 6月，所得税费用为 - 15.38亿元，同比增长48.6%；其他综合收益的税后净额为 - 14.24亿元，受资本市场波动影响[18] - 截至2021年6月30日，公司实现总保费收入1006.10亿元，同比增长3.9%[19] - 截至2021年6月30日，公司内含价值达到2507.66亿元，较上年末增长4.2%；上半年新业务价值40.90亿元，同比下降21.7%[19] - 2021年上半年，长期险首年保费300.01亿元，同比增长0.5%；长期险首年期交保费143.71亿元，同比增长6.8%；续期保费669.91亿元，同比增长6.9%[19] - 2021年上半年，个人寿险业务13个月继续率为88.8%，同比下降2.2个百分点；25个月继续率为85.8%，同比提升1.2个百分点；2021年1 - 6月退保率为1.0%，同比增长0.3个百分点[19] - 截至6月30日止6个月，2021年保险业务收入100,610百万元，较2020年的96,879百万元增长3.9%[28] - 2021年上半年，约58.6%的保费收入来自山东、河南、北京等10家分公司[28] - 截至6月30日止6个月，2021年个人寿险业务13个月继续率为88.8%，较2020年的91.0%下降2.2pt；25个月继续率为85.8%，较2020年的84.6%上升1.2pt[29] - 截至6月30日止6个月，2021年退保金8,561百万元，较2020年的5,476百万元增长56.3%；赔付支出26,112百万元，较2020年的29,606百万元下降11.8%[30] - 截至6月30日止6个月，2021年手续费及佣金支出8,980百万元，较2020年的9,617百万元下降6.6%[32] - 2021年6月30日，保险合同准备金合计818,729百万元，较2020年12月31日的754,409百万元增长8.5%[33] - 截至2021年6月30日，公司债权型金融资产投资金额为5,597.11亿元，在总投资资产中占比为57.2%，占比较上年末下降1.6个百分点[35] - 截至2021年6月30日，公司股权型金融资产投资金额为2,089.03亿元，在总投资资产中占比为21.3%，占比较上年末下降0.1个百分点[35] - 2021年上半年，健康保险赔付支出5,043百万元，较2020年的3,436百万元增长46.8%[31] - 2021年上半年，传统型保险手续费及佣金支出2,244百万元，较2020年的1,279百万元增长75.4%[32] - 截至2021年6月30日，投资资产金额为9793.39亿元，较2020年末的9656.53亿元增长1.4%[36] - 2021年上半年定期存款利息收入26.91亿元，较2020年的18.88亿元增长42.5%[38] - 2021年上半年债权型投资利息收入131.31亿元，较2020年的134.49亿元下降2.4%[38] - 2021年上半年股权型投资股息和分红收入44.31亿元，较2020年的28.15亿元增长57.4%[38] - 2021年上半年净投资收益213.8亿元，较2020年的191.31亿元增长11.8%[38] - 2021年上半年投资资产买卖价差损益109.45亿元，较2020年的59.12亿元增长85.1%[38] - 2021年上半年总投资收益311.17亿元，较2020年的210.04亿元增长48.1%[38] - 2021年年化净投资收益率4.5%，较2020年的4.6%下降0.1个百分点[38] - 2021年年化总投资收益率6.5%，较2020年的5.1%上升1.4个百分点[38] - 截至2021年6月30日，非标资产投资金额为2276.89亿元，较上年末减少52.64亿元，在总投资资产中占比为23.2%，较上年末下降0.9个百分点[40] - 2021年6月30日核心资本285,025百万元，2020年12月31日为280,817百万元；核心偿付能力充足率260.53%，较2020年12月31日的268.28%有所下降[46] - 2021年6月30日实际资本295,025百万元，2020年12月31日为290,817百万元；综合偿付能力充足率269.67%，较2020年12月31日的277.84%有所下降[46] - 2021年6月30日最低资本109,401百万元，2020年12月31日为104,672百万元，因保险业务与投资业务增长及结构变化导致变动[46] - 2021年6月30日资产负债率89.6%，2020年12月31日为89.9%[47] - 2021年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额42,068百万元，较2020年的42,750百万元减少1.6%[48] - 2021年1 - 6月投资活动产生的现金流量净额 - 14,214百万元，较2020年的 - 31,803百万元减少55.3%[48] - 2021年1 - 6月筹资活动产生的现金流量净额 - 23,905百万元，较2020年的 - 10,982百万元增加117.7%[48] - 截至报告期末，现金及现金等价物为168.96亿元，定期存款为1,305.40亿元；债权型金融资产投资账面价值为5,597.11亿元，股权型金融资产投资账面价值为2,089.03亿元[49] - 2021年1 - 6月分出保费合计1,274百万元，2020年为1,478百万元，其中瑞士再保险股份有限公司北京分公司2021年为786百万元，2020年为863百万元等[51] - 截至2021年6月30日经调整的净资产价值为155,519百万元，2020年12月31日为147,291百万元[72] - 截至2021年6月30日扣除要求资本成本后的有效业务价值为95,247百万元，2020年12月31日为93,313百万元[72] - 截至2021年6月30日内含价值为250,766百万元，2020年12月31日为240,604百万元[72] - 截至2021年6月30日扣除要求资本成本后的上半年新业务价值为4,090百万元，2020年6月30日为5,221百万元[73] - 计算截至2021年6月30日及2020年6月30日上半年新业务价值的首年保费分别为335.05亿元和341.90亿元[73][74] - 公司内含价值从2020年12月31日的240,604百万元变为2021年6月30日的250,766百万元[75] - 新业务价值影响为4,090百万元，期望收益为9,545百万元，运营经验偏差为560百万元，经济经验偏差为142百万元，注资及股东红利分配为 - 4,336百万元[75] - 中间情景下，扣除要求资本成本后的有效业务价值为95,247百万元，扣除要求资本成本后的上半年新业务价值为4,090百万元[78] - 风险贴现率11.5%时，扣除要求资本成本后的有效业务价值为90,799百万元，扣除要求资本成本后的上半年新业务价值为3,847百万元；风险贴现率10.5%时，对应值分别为100,001百万元和4,347百万元[78] - 投资回报率比中间情景提高50个基点，扣除要求资本成本后的有效业务价值为115,305百万元，扣除要求资本成本后的上半年新业务价值为5,065百万元；降低50个基点时，对应值分别为75,101百万元和3,109百万元[78] - 获取费用和维持费用提高10%，扣除要求资本成本后的有效业务价值为93,436百万元，扣除要求资本成本后的上半年新业务价值为3,376百万元；降低10%时，对应值分别为97,059百万元和4,804百万元[78] - 2021年上半年收入合计1303.86亿元，2020年同期为1160.76亿元[124] - 2021年上半年净利润为105.48亿元，2020年同期为82.19亿元[124][126] - 2021年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为3.38元，2020年同期均为2.63元[124] - 2021年上半年可供出售金融资产公允价值变动为49.85亿元，2020年同期为84.01亿元[126] - 2021年上半年其他综合收益的税后净额为 - 14.24亿元，2020年同期为29.02亿元[126] - 2021年上半年综合收益合计为91.24亿元，2020年同期为111.21亿元[126] - 2021年1月1日归属本公司股东权益合计1016.67亿元，6月30日为1064.57亿元[127] - 2020年1月1日归属本公司股东权益合计844

公司基本信息 - 公司A股股票在上海证券交易所上市，代码为601336；H股股票在香港联合交易所有限公司上市，代码为01336[11] - 公司法定代表人是刘浩凌，注册地址为中国北京市延庆区湖南东路16号（中关村延庆园）[8] - 公司客服电话和投诉电话是95567[8] - 公司A股信息披露报纸为《中国证券报》《上海证券报》，登载A股年度报告的指定网站是http://www.sse.com.cn，登载H股年度报告的指定网站是http://www.hkexnews.hk[9] - 公司境内会计师事务所是安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师是吴志强、王自清；境外会计师事务所是安永会计师事务所[11] - 公司A股证券事务法律顾问是北京市通商律师事务所，H股证券事务法律顾问是高伟绅律师行[11] 公司治理与会议情况 - 公司第七届董事会第十八次会议于2021年3月24日审议通过了《2020年年度报告》，会议应出席董事12人，亲自出席的董事12人[2] - 公司建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理体系[177] - 公司遵循上市地监管规则，采取措施提高董事会运作效率，规范信息披露，加强与投资者沟通[177] - 连续九十天以上单独或合并持有公司有表决权股份总数10%以上的股东可提议召开临时股东大会[180] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东，可在股东大会召开十日前提出临时议案并书面提交召集人[180] - 报告期内公司共召开1次股东大会，即2019年年度股东大会，于2020年6月23日在北京市召开[181] - 董事李全、杨毅等多人出席股东大会的出席率为100%，Edouard SCHMID、耿建新、马耀添因公未能出席2019年年度股东大会[183] - 截至报告期末，公司董事会由13名董事组成，包括1名执行董事、7名非执行董事、5名独立非执行董事，董事每届任期3年，独立非执行董事连续任期不得超6年[185] - 公司董事会负责执行企业管治职能，包括制定及检讨企业管治政策等多项职责[185] - 根据《公司章程》，董事会有权召集股东大会、执行股东大会决议等多项职权[186] - 公司设立执行委员会，由高级管理人员组成，负责传达董事会会议精神等多项职责[187] - 报告期内董事会召开4次定期会议和6次临时会议，共10次[188] - 董事李全、杨毅、郭瑞祥等出席率达100%，胡爱民、Edouard SCHMID等出席率为90%[188] - 战略委员会由5人组成，报告期内召开4次会议，刘浩凌、Edouard SCHMID缺席1次[190][192] - 投资委员会由6人组成，报告期内召开7次会议，杨毅缺席1次[194][196] - 审计与关联交易控制委员会由7人组成，报告期内召开8次会议，委员均无缺席[198][200] - 战略委员会职责包括审议公司发展战略等事项并提建议[191] - 投资委员会职责包括审议公司资产负债管理等事项并提建议[195] - 审计与关联交易控制委员会职责包括评估风险管理等事项并提建议[199] - 战略委员会对公司经营计划等事项研究并提交专业意见[193] - 投资委员会对公司未来三年资产配置规划等事项研究并提交专业意见[197] 财务审计与费用情况 - 公司2020年度按照国际财务报告准则编制的合并财务报表已经安永会计师事务所根据国际审计准则审计，并出具标准无保留意见的审计报告[2] - 2020年公司聘任安永华明会计师事务所为中国审计师，安永会计师事务所为国际核数师，二者已连续7年为公司提供年度审计服务[108] - 2020年度财务报表审计服务费用1666.50万元，内部控制审计服务费用160.00万元，其他鉴证服务费用32.00万元，合计1858.50万元；2019年度对应费用分别为1647.50万元、160.00万元、20.00万元，合计1827.50万元[109] 风险与应对措施 - 公司面临市场风险、信用风险、保险风险等多种风险，已采取措施管理和控制[2] 客户情况 - 公司为3320.5万名个人客户及8.8万名机构客户提供服务[12] 财务数据关键指标变化 - 2020年营业收入206,538，较2019年的174,566增长18.3%[20] - 2020年公司收入合计203,858百万元，较2018年增长18.5%[34] - 2020年总保费收入及保单管理费收入159,556百万元，较2018年增长15.5%[34][35] - 2020年税前利润15,491百万元，较2018年增长17.2%[34] - 2020年归属母公司股东净利润14,294百万元，较2019年下降1.8%[34][36] - 2020年末总资产1,004,376百万元，较2018年末增长14.3%[34] - 2020年末总负债902,696百万元，较2018年末增长13.6%[34] - 2020年末归属母公司股东权益101,667百万元，较2018年末增长20.4%[34] - 2020年总投资收益率5.5%，较2018年增加0.9个百分点[35] - 2020年总保费收入及保单管理费收入增长率15.5%，较2018年增加3.6个百分点[35] - 2020年退保率1.5%，较2018年下降3.3个百分点[35] - 2020年通过损益反映公允价值变动的金融资产为322.98亿元，较2019年的245.54亿元增长31.5%[38] - 2020年定期存款为1226.40亿元，较2019年的640.40亿元增长91.5%[38] - 2020年买入返售金融资产为18.32亿元，较2019年的56.85亿元减少67.8%[38] - 2020年提取长期保险合同负债为 - 864.99亿元，较2019年的 - 528.16亿元增长63.8%[39] - 2020年保户红利支出为 - 5.77亿元，较2019年的 - 0.42亿元增长1273.8%[39] - 2020年末核心资本2808.17亿元，较2019年末增加196.53亿元；实际资本2908.17亿元，较2019年末增加296.53亿元；最低资本1046.72亿元，较2019年末增加125.95亿元[72] - 2020年末核心偿付能力充足率268.28%，综合偿付能力充足率277.84%，较2019年末均有所下降[72] - 2020年末资产负债率89.9%，较2019年末的90.4%略有下降[73] - 2020年经营活动产生的现金流量净额671.79亿元，较2019年增长59.6%；投资活动产生的现金流量净额-677.28亿元，较2019年下降20.9%；筹资活动产生的现金流量净额19.72亿元，较2019年下降95.7%[74] - 2020年总投资收益466.64亿元，较2019年的363.44亿元增长28.4%，净投资收益率4.6%，较2019年下降0.2个百分点，总投资收益率5.5%，较2019年上升0.6个百分点[64] - 2020年分出保费合计28.98亿元，2019年为24.27亿元[77][78] - 2020年寿险分出保费2.76亿元，2019年为2.82亿元[78] - 2020年健康险分出保费25.88亿元，2019年为21.05亿元[78] - 2020年意外险分出保费0.34亿元，2019年为0.40亿元[78] - 2020年12月31日风险贴现率为11.0%，2019年12月31日为11.5%[98][99][100] - 2020年经调整的净资产价值为147,291，2019年为122,924[98] - 2020年扣除要求资本成本后的有效业务价值为93,313，2019年为82,119[98] - 2020年内含价值为240,604，2019年为205,043[98] - 2020年扣除要求资本成本后的一年新业务价值为9,182百万元，2019年为9,779百万元[99] - 计算2020年和2019年一年新业务价值的首年保费分别为466.57亿元和323.00亿元[99][100] - 2020年个险渠道一年新业务价值为8,987百万元，2019年为9,692百万元[100] - 2020年新业务价值对内含价值的影响为9,182百万元，期望收益为18,074百万元[101] - 风险贴现率为11.5%时，扣除要求资本成本后的有效业务价值为89,022百万元，一年新业务价值为8,705百万元[104] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年保险业务收入159,511，较2019年的138,131增长15.5%[25] - 2020年长期险首年保费39,022，较2019年的25,396增长53.7%[25] - 2020年期交保费20,924，较2019年的19,341增长8.2%[25] - 2020年十年期及以上期交保费9,612，较2019年的10,726下降10.4%[25] - 2020年续期保费112,964，较2019年的105,821增长6.8%[25] - 2020年末个险营销员人力606千人，较2019年末的507千人增长19.5%[25] - 2020年2月单月期交负增长25%，3月底本土疫情传播基本阻斷，上半年期交实现15.1%正增长，新单实现翻番[29][30] - 2020年公司总保费收入为1595.11亿元，同比增长15.5%，规模跃居市场第四[30] - 2020年公司资产管理总规模突破万亿元大关[30] - “新华薈”直播带货活动累计参与人数达185万人次，线上培训新平台开展直播3600余场[30] - 2020年公司一线人员规模人力达到60.6万人，同比增长19.5%[30] - 2020年19家新华分公司新单增长超50%[30] - 2020年公司内部“对标赶超”管理项目设定119项对标指标和事项，98项达成年度目标，整体完成率超80%[30] - 2020年7月公司推出新产品“惠加保”，一经推出倍受市场认可[30] - 截至2020年末，公司内含价值达2406.04亿元，较上年末增长17.3%；一年新业务价值91.82亿元，同比下降6.1%[41] - 截至2020年12月31日，续期保费占总保费的比例为70.8%；长期险首年期交保费占长期险首年保费的比例为53.6%[41] - 个人寿险业务13个月继续率为89.9%，25个月继续率为84.9%，较2019年下降1.3个百分点；全年退保率为1.5%，同比降低0.3个百分点，退保金同比减少5.6%[41] - 2020年公司实现总保费收入1595.11亿元，同比增长15.5%，其中长期险首年保费390.22亿元，同比增长53.7%；续期业务保费1129.64亿元，同比增长6.8%[41][42][43] - 2020年银保渠道保费收入397.29亿元，同比增长45.6%，其中长期险首期保费56.67亿元，同比增长36.0%，续期保费166.23亿元，同比减少2.4%[45] - 2020年团体保险保费收入23.83亿元，同比下降0.5%，政策性健康险保费收入2.51亿元，同比增长19.0%，覆盖客户743.55万人[46] - 2020年保险业务收入1595.11亿元，同比增长15.5%，其中分红型保险长期险首年保费收入179.63亿元，同比增长174.5%[47][48] - 2020年约57.7%的保费收入来自山东、河南、北京等10家分公司，山东分公司保费收入153.23亿元，同比增长14.5%[49] - 保费收入居前5的产品中，稳得盈两全保险（分红型）原保费收入178.09亿元，惠添富年金保险原保费收入141.50亿元[50] - 2020年个人寿险业务13个月继续率为89.9%，较2019年下降0.4pt，25个月继续率为84.9%，较2019年下降1.3pt[52] - 2020年退保金122.58亿元，同比下降5.6%，赔付支出557.41亿元，同比下降8.1%[54] - 2020年摊回赔付支出-13.39亿元，同比增长28.1%，保户红利支出5.77亿元，同比增长1273.8%[54] - 2020年提取保险责任准备金净额866.51亿元，同比增长62.5%[54] - 2020年分红型保险赔付支出435.15亿元，同比下降11.0%，健康保险赔付支出81.10亿元，同比增长11.7%[55] - 2020年手续费及佣金支出178.26亿元，较2019年的168.71亿元增长5.7%，其中传统型保险手续费及佣金支出同比增长61.0%[57]

公司基本信息 - 公司于1996年9月成立，2011年在上交所和联交所同步上市[13] - 公司成立时注册资本与股本为5亿元，2000年12月增至12亿元，2011年3月增至26亿元，2012年变更为31.20亿元[144] 财务数据关键指标变化 - 公司2020年中期简明合并财务资料未经审计，不进行利润分配，未实施公积金转增股本[4] - 公司总资产为939,351百万元[13][14] - 归属于母公司股东的股东权益为91,165百万元[13][14] - 公司营业收入为118,660百万元[13][14] - 归属于母公司股东的净利润为8,218百万元[13][14] - 公司年化总投资收益率为5.1%[13][14] - 公司内含价值为224,757百万元[13][14] - 公司上半年新业务价值为5,221百万元[13][14] - 公司综合偿付能力充足率为281.78%[13][14] - 2020年上半年公司收入合计116,076百万元，较2019年的89,092百万元增长30.3%[16] - 2020年上半年总保费收入及保单管理费收入96,903百万元，较2019年的74,015百万元增长30.9%[16][19][23] - 2020年上半年税前利润9,254百万元，较2019年的9,892百万元下降6.4%；归属于母公司股东的净利润8,218百万元，较2019年的10,545百万元下降22.1%[16] - 截至2020年6月30日，公司总资产939,351百万元，较2019年12月31日的878,970百万元增长6.9%；总负债848,175百万元，较2019年12月31日的794,509百万元增长6.8%[17] - 2020年上半年归属母公司股东的基本加权平均每股收益2.63元，较2019年的3.38元下降22.2%；稀释加权平均每股收益2.63元，较2019年的3.38元下降22.2%[18] - 2020年上半年年化总投资收益率5.1%，较2019年的4.7%提升0.4个百分点[19] - 2020年上半年退保率0.7%，较2019年的1.0%下降0.3个百分点[19] - 2020年6月30日定期存款95,540百万元，较2019年12月31日的64,040百万元增长49.2%[22] - 2020年1 - 6月提取长期保险合同负债(54,824)百万元，较2019年1 - 6月的(22,374)百万元增长145.0%[23] - 2020年1 - 6月财务费用(771)百万元，较2019年1 - 6月的(348)百万元增长121.6%[23] - 2020年上半年原保险保费收入968.79亿元，同比增长30.9%[24] - 截至2020年6月底，内含价值达2247.57亿元，较上年末增长9.6%；上半年新业务价值52.21亿元，同比下降11.4%[24] - 2020年上半年长期险首年保费占总保费的比例为30.8%，较2019年同期提升15.0个百分点；续期保费占比为64.7%[24] - 2020年上半年个人寿险业务13个月继续率为91.0%，同比提升0.9个百分点；25个月继续率为84.6%，同比下滑1.9个百分点[24] - 2020年1 - 6月退保率为0.7%，同比降低0.3个百分点，退保金同比减少20.3%[24] - 2020年上半年个险渠道保费收入662.58亿元，同比增长10.5%；截至6月30日，个险规模人力52.6万人，同比增长36.5%[27] - 2020年上半年银保渠道保费收入291.43亿元，同比增长133.8%，其中长期险首年保费195.07亿元，同比增长635.3%[28] - 2020年上半年团体保险业务保费收入14.78亿元，同比下降4.1%；政策性健康保险业务保费收入2.45亿元，覆盖客户459.4万人[29] - 2020年上半年分红型保险保费400.54亿元，同比增长55.9%；健康保险保费320.21亿元，同比增长14.4%[30] - 2020年上半年传统型保险保费235.81亿元，同比增长23.5%；意外险保费12.02亿元，同比下降1.6%[30] - 2020年上半年，分红型保险长期险首年保费收入163.95亿元，同比增长4736.3%；传统型保险长期险首年保费收入79.36亿元，同比增长63.6%；健康保险长期险首年保费收入55.31亿元，同比下降15.2%[31] - 2020年上半年保险业务收入968.79亿元，较2019年的739.94亿元增长30.9%；约57.8%的保费收入来自10家分公司[32] - 2020年个人寿险业务13个月继续率为91.0%，较2019年的90.1%提升0.9个百分点；25个月继续率为84.6%，较2019年的86.5%下降1.9个百分点[33] - 2020年上半年退保金54.76亿元，同比下降20.3%；赔付支出296.06亿元，同比下降14.6%；赔款支出12.92亿元，同比下降14.3%；年金给付62.60亿元，同比增长17.3%；满期及生存给付187.27亿元，同比下降24.2%；死伤医疗给付33.27亿元，同比增长6.5%；摊回赔付支出 -5.87亿元，同比增长26.0%；保单红利支出1.90亿元，同比增长900.0%；提取保险责任准备金净额552.98亿元，同比增长147.4%；合计899.83亿元，同比增长41.8%[35] - 2020年上半年保险业务手续费及佣金支出96.17亿元，较2019年的89.43亿元增长7.5%[36] - 2020年6月30日未到期责任准备金27.89亿元，较2019年底的21.02亿元增长32.7%；未决赔款准备金21.76亿元，较2019年底的16.11亿元增长35.1%；寿险责任准备金6116.18亿元，较2019年底的5679.85亿元增长7.7%；长期健康险责任准备金1009.48亿元，较2019年底的864.93亿元增长16.7%；保险合同准备金合计7175.31亿元，较2019年底的6581.91亿元增长9.0%[37] - 截至2020年6月30日，债权型金融资产投资金额为5544.99亿元，在总投资资产中占比为61.6%，占比较上年末下降4.0个百分点[39] - 截至2020年6月30日，股权型金融资产投资金额为1844.33亿元，在总投资资产中占比为20.5%，占比较上年末提高1.8个百分点[39] - 截至2020年6月30日，投资资产金额为900.317亿元，较2019年末的839.447亿元增长7.3%[40] - 2020年上半年，净投资收益为191.31亿元，较2019年的176.66亿元增长8.3%；总投资收益为210.04亿元，较2019年的168.62亿元增长24.6%[42] - 2020年上半年，年化净投资收益率为4.6%，较2019年下降0.4个百分点；年化总投资收益率为5.1%，较2019年上升0.4个百分点[42] - 截至2020年6月30日，非标资产投资金额为2392.81亿元，较上年末减少73.13亿元，在总投资资产中占比为26.6%，较上年末下降2.8个百分点[44] - 扣除部分产品后，截至2020年6月30日，公司存量非标资产AAA级占比达94.7%[45] - 2020年6月30日，非标债权投资金额为1701.59亿元，占比71.1%，较上年末占比下降7.0个百分点，金额减少223.18亿元[47] - 2020年6月30日，非标股权投资金额为691.22亿元，占比28.9%，较上年末占比上升7.0个百分点，金额增加150.05亿元[47] - 2020年上半年，现金及现金等价物利息收入为8400万元，较2019年的3900万元增长115.4%[42] - 2020年上半年，定期存款利息收入为18.88亿元，较2019年的16.09亿元增长17.3%[42] - 2020年上半年，债权型投资利息收入为134.49亿元，较2019年的119.04亿元增长13.0%[42] - 截至2020年6月30日止6个月，主要管理机构已付款金额合计1.43285亿元，占比59.9%，其中新华资产管理股份有限公司已付款3899.8万元，占比16.3% [48] - 2020年6月30日，核心资本2720.78亿元，较2019年12月31日的2611.64亿元增加；实际资本2820.78亿元，较2019年增加，因公司发行100亿元资本补充债券；最低资本1001.07亿元，较2019年增加 [50] - 2020年6月30日，核心偿付能力充足率为271.79%，综合偿付能力充足率为281.78%，较2019年12月31日的283.64%均有所下降 [50] - 2020年6月30日资产负债率为90.3%，较2019年12月31日的90.4%略有下降 [52] - 2020年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为4275万元，较上年同期增长143.8%；投资活动产生的现金流量净额为 - 3180.3万元，较上年同期减少25.1%；筹资活动产生的现金流量净额由上年同期的2888.9万元变为 - 1098.2万元 [53] - 截至报告期末，现金及现金等价物为117.75亿元，定期存款为955.40亿元；债权型金融资产投资账面价值为5544.99亿元，股权型金融资产投资账面价值为1844.33亿元 [54] - 2020年截至6月30日止6个月，分出保费合计14.78亿元，较2019年的12.48亿元增加，其中瑞士再保险股份有限公司北京分公司为8.63亿元，中国人寿再保险有限责任公司为3.69亿元 [56] - 2020年6月30日和2019年12月31日风险贴现率分别为11.0%和11.5%[76] - 2020年6月30日和2019年12月31日经调整的净资产价值分别为132,841百万元和122,924百万元[76] - 2020年6月30日和2019年12月31日内含价值分别为224,757百万元和205,043百万元[76] - 计算2020年和2019年上半年新业务价值的首年保费分别为341.90亿元和155.38亿元[78][79] - 2020年和2019年上半年新业务价值分别为5,221百万元和5,890百万元[77][79] - 2020年个险、银行保险、团体保险渠道上半年新业务价值分别为5,153百万元、200百万元、 - 132百万元[79] - 公司从2019年12月31日至2020年6月30日期初内含价值为205,043百万元，期末为224,757百万元[80] - 公司按2019年度母公司财务报表净利润的10%提取任意盈余公积13.46亿元，按每股1.41元（含税）向全体股东现金股利分配，并于2020年8月7日完成股息发放[87] - 2020年6月30日会计估计变更增加寿险责任准备金13.69亿元，增加长期健康险责任准备金11.12亿元，减少2020年半年度税前利润24.81亿元[88] - 2020年上半年总收入1160.76亿元，2019年同期为890.92亿元[133] - 2020年上半年净利润82.19亿元，2019年同期为105.46亿元[133][136] - 2020年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为2.63元，2019年同期均为3.38元[133] - 2020年上半年可供出售金融资产公允价值变动为84.01亿元，2019年同期为75.24亿元[136] - 2020年上半年其他综合收益税后净额为29.02亿元，2019年同期为28.85亿元[136] - 2020年上半年综合收益合计为111.21亿元，2019年同期为134.31亿元[136] - 2020年1月1日归属本公司股东权益合计844.51亿元，6月30日为911.65亿元[138] - 2019年1月1日归属本公司股东权益合计655.87亿元，6月30日为765.90亿元[140] - 2020年上半年派发股息及转至储备使权益减少43.99亿元[138] - 2019年上半年派发股息使权益

公司基本信息 - 公司注册地址为中国北京市延庆区湖南东路16号，邮编102100[14] - 公司办公地址为中国北京市朝阳区建国门外大街甲12号新华保险大厦，邮编100022[14] - 公司香港营业地址为香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼[14] - 公司国际互联网网址为http://www.newchinalife.com，电话86 - 10 - 85210000[14] - 公司客服和投诉电话为95567[14] - 公司董事会秘书为龚兴峰，电话86 - 10 - 85213233[13] - 公司联席公司秘书为李国辉，电话852 - 28220158[13] - 公司电子信箱为ir@newchinalife.com[13][14] 公司治理与决策 - 公司2020年3月25日审议通过《2019年年度报告》，应出席董事15人，亲自出席15人[4] - 2019年是新华保险成立的第23个年头，这一年公司顺利完成董事会换届并取得经营业绩[35] 财务数据关键指标变化 - 2019年总资产8789.7亿元，归属母公司股东权益844.51亿元，营业收入1745.66亿元，净利润145.59亿元，总投资收益率4.9%，内含价值2050.43亿元，一年新业务价值97.79亿元，综合偿付能力充足率283.64%，每股股息1.41元[17] - 2019年公司收入合计172,103百万元，较2018年增长13.3%[47] - 2019年总保费收入及保单管理费收入138,171百万元，较2018年增长12.9%[47][49] - 2019年税前利润13,221百万元，较2018年增长25.8%[47] - 2019年归属母公司股东净利润14,559百万元，较2018年增长83.8%[47][50] - 2019年末总资产878,970百万元，较2018年末增长19.8%[48][50] - 2019年末总负债794,509百万元，较2018年末增长18.9%[48][50] - 2019年加权平均净资产收益率19.41%，较2018年增加7.16个百分点[48] - 2019年总投资收益率4.9%，较2018年增加0.3个百分点[49] - 2019年退保率1.8%，较2018年降低3.0个百分点[49] - 2019年通过损益反映公允价值变动的金融资产24,554百万元，较2018年增长146.3%[52] - 2019年赔款支出及提取未决赔款准备金为(3440)，较2018年的(2481)增长38.7%，提取长期保险合同负债为(52816)，较2018年的(26179)增长101.7%[53] - 2019年所得税费用为1339，2018年为(2587)，年度净利润为14560，较2018年的7923增长83.8%[53] - 2019年其他综合收益的税后净额为6751，2018年为(4388)[53] - 2019年末核心资本2611.64亿元，较2018年末增长18.0%；核心偿付能力充足率283.64%，较2018年末上升14个百分点[85] - 2019年末资产负债率90.4%，较2018年末下降0.7个百分点[86] - 2019年经营活动产生的现金流量净额421.02亿元，较2018年增长205.8%[87] - 2019年投资活动产生的现金流量净额-856.36亿元，较2018年增长2538.2%[87] - 2019年分出保费合计24.27亿元，2018年为19.32亿元[90] - 2019年向瑞士再保险股份有限公司北京分公司分出保费13.92亿元，2018年为10.93亿元[90] - 2019年向中国人寿再保险有限责任公司分出保费6.43亿元，2018年为5.71亿元[90] - 2019年其他分出保费3.92亿元，2018年为2.68亿元[90] - 2019年12月31日经调整的净资产价值为122,924百万元，2018年为98,892百万元[110] - 2019年扣除要求资本成本后的有效业务价值为82,119百万元，2018年为74,259百万元[110] - 2019年内含价值为205,043百万元，2018年为173,151百万元[110] - 2019年扣除要求资本成本后的一年新业务价值为9,779百万元，2018年为12,210百万元[111] - 2019年和2018年用来计算一年新业务价值的首年保费分别为323.00亿元和254.67亿元[111][112] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年保险业务收入1381.31亿元，较2018年增长13.0%；长期险首年保费253.96亿元，增长22.0%；期交保费193.41亿元，下降6.7%；十年期及以上期交保费107.26亿元，下降14.9%；续期保费1058.21亿元，增长10.4%[22] - 2019年个险渠道实现保费收入1084.50亿元，同比增长9.4%，长期险首年保费151.96亿元，较去年同期下滑5.5%，短期险保费收入44.79亿元，同比增长36.6%，续期保费887.75亿元，同比增长11.2%[57] - 截至2019年末，个险渠道规模人力达50.7万人，同比增长37.0%，月均合格人力13.3万人，同比增长3.5%，月均合格率33.1%，同比下滑5.7个百分点，月均人均综合产能3387元，同比下降22.5%[57] - 2019年银保渠道实现保费收入272.86亿元，同比增长31.2%，长期险首年期交保费41.66亿元，续期保费170.36亿元，同比增长6.2%[58] - 2019年公司实现团体保险保费收入23.95亿元，同比增长2.9%，政策性健康险业务保费收入2.11亿元，覆盖客户544.7万人[59] - 2019年分红型保险长期险首年保费收入65.44亿元，同比增长114.9%；健康保险长期险首年保费收入116.38亿元，同比降低4.8%；传统型保险长期险首年保费收入72.14亿元，同比增长30.1%[60][61] - 2019年约58.5%的保费收入来自山东、河南、北京等10家分公司[62] - 保费收入居前5位的保险产品中，惠添富年金保险原保费收入81.42亿元，福享一生终身年金保险（分红型）79.12亿元，健康无忧C款重大疾病保险71.21亿元，多倍保障重大疾病保险65.51亿元，稳得盈两全保险（分红型）60.14亿元[63] 公司业务发展战略 - 2019年公司确定“资产负债双轮驱动，规模价值全面发展”的发展模式及“1+2+1”战略[33] - 公司确立“业务增长，队伍先行”经营模式，启动“赢在新华”活动[39] - 公司确立健康险和年金险为守护客户健康与财富的双翼[39] - 公司推进大个险事业部改革，构建大个险销售体系[39] - 公司与著名IT公司合作提升IT研发能力，优化子公司管理促进协同[39] - 公司确立“1+2+1”战略，以寿险业务为主体、财富管理和康养产业为两翼、科技赋能为支撑[45] 公司应对疫情举措 - 2020年1月22日至2月21日，公司累计完成各类型赔案处理近6.6万笔，赔付保险金超2亿元[30] - 公益基金会向近20万名武汉医护人员每人赠送30万元保额保险，总保额约600亿元；截至2020年3月20日，完成理赔10例，累计赔付300万元[31] - 公司累计向各地相关机构捐款超607.1万元，捐赠物资折合超96.6万元，赠送保险保额722.3亿元[31] - 公司捐赠抗击疫情急需物资607.1万元，赠送保险保障总保额722.3亿元，另有96.6万元捐赠[32] - 2020年初疫情对寿险业有短期冲击，公司积极应对[38] - 疫情使线下业务停滞，线上经营取得突破，行业应变和执行力提升[45] 公司未来规划 - 公司将加快业务创新、丰富产品供给、提升服务品质，通过金融科技为传统业务赋能[35] - 公司将构建职责明晰、运转协调的公司治理机制和激励有效、约束有力的企业经营机制[35] - 公司将完善全面风险管理体系，提升风险管理水平，强化风控意识和合规文化[36] - 公司将在2020年加强党建、市场对标、丰富产品体系、加大产业协同、加快科技应用、坚持依法合规[91][92] 公司投资相关 - 2019年末个险营销员人力50.7万人，较2018年末增长37.0%；投资资产8394.47亿元，增长20.0%[22] - 2019年债权型金融资产投资金额5505.39亿元，在总投资资产中占比为65.6%，较上年末持平[74] - 2019年股权型金融资产投资金额1569.57亿元，在总投资资产中占比为18.7%，较上年末增加2.1个百分点[74] - 截至2019年12月31日，投资资产为8394.47亿元，较2018年的6998.26亿元增长20.0%[75] - 2019年定期存款金额640.40亿元，占比7.6%，较2018年占比下降1.0%[75] - 2019年债券及债务投资金额3580.62亿元，占比42.7%，较2018年增长30.1%[75] - 2019年股票投资金额558.05亿元，占比6.6%，较2018年增长73.1%[75] - 2019年以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产金额245.54亿元，占比2.9%，较2018年增长146.3%[75] - 2019年可供出售金融资产金额3872.96亿元，占比46.2%，较2018年增长28.7%[75] - 2019年净投资收益354.54亿元，较2018年增长3.3%；总投资收益363.44亿元，较2018年增长15.1%[77] - 2019年净投资收益率4.8%，较2018年下降0.2个百分点；总投资收益率4.9%，较2018年上升0.3个百分点[77] - 截至2019年末，非标资产投资金额2465.94亿元，在总投资资产中占比为29.4%，较上年末减少2.9个百分点[79] - 公司存量非标资产AAA级占比达94.8%，整体信用风险很小[80][81] - 2019年末非标债权投资1924.77亿元，占比78.1%，较上年末占比下降3.6个百分点；非标股权投资541.17亿元，占比21.9%，较上年末占比上升3.6个百分点[82] - 前十大金融产品主要管理机构已付款金额合计1522.35亿元，占比61.7%[83] 公司内含价值评估相关 - 韬睿惠悦认为新华保险内含价值评估方法符合相关规定，经济和运营假设合理，结果与方法和假设一致[96] - 公司准备了截至2019年12月31日的内含价值结果[97] - 公司采用11.5%的风险贴现率计算有效业务价值和一年新业务价值[100] - 传统非分红、分红账户2020 - 2023年+投资回报率分别为4.50%、4.60%、4.80%、5.00%[101] - 万能账户2020 - 2023年+投资回报率分别为4.50%、4.70%、5.00%、5.10%[101] - 投连账户2020 - 2023年+投资回报率分别为7.60%、7.60%、7.80%、7.90%[101] - 分红专一账户及新传统账户采用6.00%的平准投资回报假设[101] - 每单费用假定未来每年有2.0%的通胀率[105] - 公司将70%的分红业务盈余分配给保单持有人[106] - 所得税税率假设为每年25%[107] - 公司计算有效业务价值和一年新业务价值时，假设持有100%银保监会规定的最低资本要求[108] - 风险贴现率12.0%时，2019年12月31日扣除要求资本成本后的有效业务价值为78,374百万元，一年新业务价值为9,328百万元[117] - 投资回报率比中间情景提高50个基点时，2019年12月31日扣除要求资本成本后的有效业务价值为97,654百万元，一年新业务价值为11,138百万元[117] 公司关联交易与合规 - 2018年9月30日至2019年9月29日公司与华宝基金交易金额上限为2,000百万元[121] - 华宝基金2019年1月1日至9月29日所有类型交易上限为1000，交易额为578[123] - 独立非执行董事确认非豁免持续关连交易在日常业务中订立，以一般商业条款进行，条款公平合理符合股东利益[123] - 核数师未发现非豁免持续关连交易存在未获董事会批准等问题[124] - 报告期内公司未发生带来利润达利润总额10%以上的托管等事项，无对外担保和委托贷款事项[

财务数据关键指标变化 - 2019年上半年收入合计890.92亿元，较2018年的829.67亿元增长7.4%[11] - 2019年上半年总保费收入及保单管理费收入740.15亿元，较2018年的679.02亿元增长9.0%[11] - 2019年上半年税前利润98.92亿元，较2018年的77.48亿元增长27.7%[11] - 2019年上半年归属于母公司股东的净利润105.45亿元，较2018年的57.99亿元增长81.8%[11] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额175.38亿元，较2018年的41.35亿元增长324.1%[11] - 2019年6月30日总资产8081.24亿元，较2018年12月31日的7339.29亿元增长10.1%[11] - 2019年6月30日总负债7315.24亿元，较2018年12月31日的6683.33亿元增长9.5%[11] - 2019年6月30日归属于母公司股东的股东权益765.90亿元，较2018年12月31日的655.87亿元增长16.8%[11] - 2019年上半年归属母公司股东的基本和稀释加权平均每股收益为3.38元，较2018年的1.86元增长81.7%[12] - 2019年上半年加权平均的每股经营活动产生的现金流量净额为5.62元，较2018年的1.33元增长322.6%[12] - 2019年6月30日归属母公司股东的每股净资产为24.55元/股，较2018年末的21.02元/股增长16.8%[12] - 2019年1 - 6月投资资产为773,231百万元，较2018年的699,826百万元增长10.5%[13] - 2019年上半年总保费收入及保单管理费收入为74,015百万元，较2018年的67,902百万元增长9.0%[13] - 2019年上半年退保率为1.0%，较2018年的4.0%下降3.0个百分点[13] - 2019年上半年净利润为10,546百万元，较2018年的5,800百万元增长81.8%[16] - 2019年上半年公司实现总保费739.94亿元，同比增长9.0%，其中短期险保费38.83亿元，同比增长31.0%[17] - 2019年上半年公司新业务价值58.90亿元，同比减少8.7%；内含价值达1,914.03亿元，较上年末增长10.5%[17] - 2019年上半年公司总保费收入739.94亿元，同比增长9.0%[19][23][25] - 截至2019年6月30日，公司市场份额为3.9%，较2018年下降0.3个百分点[26] - 截至2019年6月30日，个人寿险业务13个月继续率为90.1%，较2018年下降0.6个百分点；25个月继续率为86.5%，较2018年上升1.8个百分点[26] - 截至6月30日止6个月，退保金为68.73亿元，同比下降73.3%；赔付支出为346.66亿元，同比增长54.4%；赔款支出为15.08亿元，同比增长36.3%[28] - 截至6月30日止6个月，满期及生存给付为246.97亿元，同比增长82.8%；死伤医疗给付为31.23亿元，同比增长29.7%；提取保险责任准备金净额为223.52亿元，同比增长85.8%[28] - 截至6月30日止6个月，手续费及佣金支出为89.43亿元，同比增长3.3%；分红型保险为4.11亿元，同比下降71.9%；健康保险为74.35亿元，同比增长18.7%[30] - 2019年6月30日，未到期责任准备金为25.13亿元，较2018年底增长39.2%；寿险责任准备金为5455.21亿元，较2018年底增长3.4%；长期健康险责任准备金为739.05亿元，较2018年底增长15.0%[32] - 2019年6月30日，保险合同准备金合计为6229.98亿元，较2018年底增长4.8%；分红型保险为4683.25亿元，较2018年底增长1.1%；健康保险为611.42亿元，较2018年底增长18.3%[32] - 截至2019年6月30日，公司债权型金融资产投资金额为5214.16亿元，在总投资资产中占比为67.4%，占比较上年末上升1.7个百分点[34] - 截至2019年6月30日，公司股权型金融资产投资金额为1222.25亿元，在总投资资产中占比为15.8%，占比较上年末下降0.8个百分点[34] - 2019年6月30日，投资资产为7732.31亿元，较2018年末增长10.5%；定期存款为656.9亿元，占比8.5%，较2018年末上升1.5%[35] - 2019年6月30日，债权型金融资产为5214.16亿元，占比67.4%，较2018年末上升13.4%；股权型金融资产为1222.25亿元，占比15.8%，较2018年末上升5.3%[35] - 2019年6月30日，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为137.43亿元，占比1.8%，较2018年末上升37.8%；可供出售金融资产为3479.45亿元，占比45.0%，较2018年末上升15.6%[35] - 2019年上半年现金及现金等价物利息收入3900万元，较2018年减少27.8%；定期存款利息收入16.09亿元，较2018年增长35.4%[37] - 2019年上半年债权型投资利息收入119.04亿元，较2018年增长0.4%；股权型投资股息和分红收入33.05亿元，较2018年增长1.2%[37] - 2019年上半年总投资收益168.62亿元，较2018年增长2.0%；年化净投资收益率5.0%，与2018年持平；年化总投资收益率4.7%，较2018年下降0.1个百分点[37] - 截至2019年6月30日，非标资产投资金额为2281.72亿元，较上年末增加20.91亿元，在总投资资产中占比为29.5%，较上年末减少2.8个百分点[39] - 截至2019年6月30日，非标债权投资1831.86亿元，占比80.3%，较上年末占比减少1.4个百分点；非标股权投资449.86亿元，占比19.7%，较上年末占比增加1.4个百分点[42] - 截至2019年6月30日，核心资本244.257亿元，实际资本248.257亿元，最低资本85.749亿元；核心偿付能力充足率284.85%，综合偿付能力充足率289.52%[45] - 2019年6月30日资产负债率90.5%，较2018年12月31日的91.1%有所下降[47] - 2019年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为17,538，较上年同期增长324.1%[48] - 2019年1 - 6月投资活动产生的现金流量净额为(42,483)，较上年同期增长894.7%[48] - 2019年1 - 6月筹资活动产生的现金流量净额为28,889，较上年同期增长1.7%[48] - 2019年上半年分出保费合计1,248百万元，2018年为876百万元[52] - 2019年上半年向瑞士再保险股份有限公司北京分公司分出保费721百万元，2018年为519百万元[52] - 2019年上半年向中国人寿再保险有限责任公司分出保费319百万元，2018年为231百万元[52] - 2019年上半年向其他公司分出保费208百万元，2018年为126百万元[52] - 截至2019年6月30日经调整的净资产价值为110,406百万元，2018年12月31日为98,892百万元[71] - 截至2019年6月30日扣除要求资本成本后有效业务价值为80,997百万元，2018年12月31日为74,259百万元[71] - 截至2019年6月30日内含价值为191,403百万元，2018年12月31日为173,151百万元[71] - 2019年上半年扣除要求资本成本前新业务价值71.46亿元，2018年同期为76.08亿元；扣除要求资本成本后，2019年为58.90亿元，2018年为64.51亿元[72] - 计算2019年和2018年上半年新业务价值的首年保费分别为155.38亿元和127.88亿元[72][73] - 公司内含价值从2018年12月31日的1731.51亿元变动至2019年6月30日的1914.03亿元，新业务价值影响为58.90亿元，期望收益78.21亿元等[75] - 2019年6月30日中间情景下，扣除要求资本成本后有效业务价值809.97亿元，上半年新业务价值58.90亿元[78] - 2019年6月30日公司资产总计8081.24亿元，较2018年12月31日的7339.29亿元增长10.11%[118] - 2019年6月30日债权型金融资产为5214.16亿元，较2018年12月31日的4599.02亿元增长13.37%[118] - 2019年6月30日股权型金融资产为1222.25亿元，较2018年12月31日的1160.58亿元增长5.31%[118] - 2019年6月30日公司负债合计7315.24亿元，较2018年12月31日的6683.33亿元增长9.45%[120] - 2019年6月30日长期保险合同负债为6194.26亿元，较2018年12月31日的5917.51亿元增长4.68%[120] - 2019年6月30日卖出回购金融资产款为409.51亿元，较2018年12月31日的129.59亿元增长216.01%[120] - 2019年6月30日股东权益合计766亿元，较2018年12月31日的655.96亿元增长16.77%[120] - 2019年6月30日归属母公司股东的股东权益合计765.9亿元，较2018年12月31日的655.87亿元增长16.77%[120] - 2019年6月30日物业、厂房与设备为125.99亿元，较2018年12月31日的117.94亿元增长6.83%[118] - 2019年6月30日应收保费为43.94亿元，较2018年12月31日的23.07亿元增长89.60%[118] - 2019年上半年收入合计890.92亿元，2018年同期为829.67亿元[121] - 2019年上半年净利润105.46亿元，2018年同期为58亿元[121][123] - 2019年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为3.38元，2018年同期均为1.86元[121] - 2019年上半年其他综合收益的税后净额为28.85亿元，2018年同期为 - 21.04亿元[123] - 2019年上半年综合收益合计134.31亿元，2018年同期为36.96亿元[123] - 2019年1月1日归属本公司股东权益合计655.87亿元，6月30日为765.9亿元[125] - 2018年1月1日归属本公司股东权益合计637.15亿元，6月30日为657.78亿元[126] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为175.38亿元，2018年同期为41.35亿元[127] - 2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为 - 424.83亿元，2018年同期为 - 42.71亿元[127] - 2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为288.89亿元，2018年同期为284.16亿元[127] - 2019年1月1日应用《国际财务报告准则第16号》，使用权资产增加10.5亿元，其他资产减少1.58亿元，总资产增加8.92亿元，租赁负债增加8.92亿元，总负债增加8.92亿元[140] - 2019年1 - 6月使用权资产增加2.61亿元，折旧费用2.15亿元，2019年6月30日使用权资产为10.96亿元[147] - 2019年1 - 6月租赁负债增加2.61亿元，利息费用1700万元，付款2.6亿元，2019年6月30日租赁负债为9.1亿元[147] - 截至2019

年度报告审议与合规情况 - 公司2019年3月20日第六届董事会第三十二次会议审议通过《2018年年度报告》，应出席董事13人，11人亲自出席，2人委托他人出席并表决[5] - 公司2018年度按国际财务报告准则编制的合并财务报表经安永审计，出具标准无保留意见审计报告[5] - 公司执行相关人员保证《2018年年度报告》中财务报告真实、准确、完整[5] - 公司不存在控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[5] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保情况[5] 利润分配方案 - 公司拟向全体H股及A股股东派发2018年现金股利每股0.77元，总计约24.02亿元，约占2018年归母净利润30.3%，方案待股东大会批准[5] 公司面临的风险及措施 - 公司面临市场、信用、保险等多种风险，已采取措施管理控制[5] 客户服务情况 - 公司为3090.4万名个人客户及4.1万名机构客户提供服务[12][13] 财务数据关键指标变化 - 2018年总资产7339.29亿元，较2017年增长3.3%[12][13][14][20][24][28] - 2018年归属母公司股东的股东权益655.87亿元，较2017年增长2.9%[12][13][14][20][28] - 2018年营业收入1541.67亿元，较2017年增长7.0%[12][13][15] - 2018年归属母公司股东的净利润79.22亿元，较2017年增长47.2%[12][13][14][20][24][28][31] - 2018年内含价值1731.51亿元，较2017年增长12.8%[12][13][14][16][33][91] - 2018年一年新业务价值122.10亿元，较2017年增长1.2%[12][13][16][20][33][92][93] - 2018年保险业务收入1222.86亿元，较2017年增长11.9%[16][20][33][34][35][36][40][43] - 2018年总投资收益率4.6%，较2017年下降0.6个百分点[12][13][16][21][27][53][56] - 2018年综合偿付能力充足率274.51%，较2017年下降7.16个百分点[12][13][16][64] - 2018年续期保费958.60亿元，同比增长24.9%，原保险保费收入1222.86亿元，同比增长11.9%，市场排名上升1位[20] - 2018年健康保险长期险首年保费占长期险首年保费比例达58.7%，同比提升26.0个百分点[20][33] - 2018年公司向108万客户理赔172万件，理赔金额80.60亿元，重疾理赔金额同比提升39.2%，医疗理赔金额同比提升44.0%[20] - 2018年公司新业务价值率达47.9%，同比提高8.2个百分点[20] - 2018年公司13个月继续率90.7%，同比提升1.3个百分点；25个月继续率84.9%，同比提升1.9个百分点[20] - 2018年收入合计1519.64亿元，同比增长6.2%；总保费收入及保单管理费收入1223.41亿元，同比增长11.9%[24] - 2018年税前利润105.1亿元，同比增长43.4%[24] - 2018年末总负债6683.33亿元，同比增长3.4%[24][28] - 2018年投资资产6998.26亿元，较2017年增长1.7%[27][54] - 2018年保险业务支出及其他费用1407.55亿元，同比增长4.8%；退保率4.8%，同比降低0.4个百分点[27] - 2018年物业、厂房与设备117.94亿元，较2017年增长38.5%；投资性房地产70.44亿元，较2017年增长48.6%；无形资产36.65亿元，较2017年增长100.2%[30] - 2018年通过损益反映公允价值变动的金融资产99.71亿元，较2017年增长52.6%；定期存款646.90亿元，较2017年增长54.7%；存出资本保证金17.15亿元，较2017年增长87.4%[30] - 2018年分出保费 - 19.32亿元，较2017年增长52.8%；提取未到期责任准备金、赔款支出及提取未决赔款准备金 - 24.81亿元，较2017年增长40.7%；其他支出 - 5.64亿元，较2017年下降36.7%[31] - 2018年财务费用 - 11.03亿元，较2017年下降35.6%；所得税费用 - 25.87亿元，较2017年增长32.9%[31] - 2018年其他综合收益的税后净额 - 43.88亿元，较2017年下降；年度综合收益合计35.35亿元，较2017年下降41.7%[31] - 2018年长期险首年保费208.11亿元，同比下降27.3%；趸交7700万元，同比下降82.3%；期交207.34亿元，同比下降26.4%；十年期及以上期交保费126.03亿元，同比下降31.2%[34] - 2018年短期险保费56.15亿元，同比增长42.1%[34] - 2018年续期保费占总保费的比例达到78.4%，同比提升8.2个百分点；长期险首年期交保费占长期险首年保费比例达到99.6%[33] - 2018年个人寿险业务继续率为4.7%，较2017年的4.2%增加0.5pt[45] - 2018年退保金33,039百万元，较2017年下降2.6%[47] - 2018年赔款支出2,334百万元，较2017年增长34.4%[47] - 2018年手续费及佣金支出16,708百万元，较2017年增长5.0%[49] - 2018年未到期责任准备金1,805百万元，较2017年增长41.0%[51] - 2018年底保险合同准备金较2017年底增长3.4%[51] - 2018年净投资收益率为5.0%，较2017年的5.1%减少0.1个百分点[53][56] - 债权型金融资产投资金额4599.02亿元，占总投资资产的65.7%，较上年末减少1.6个百分点[53][54] - 股权型金融资产投资金额1160.58亿元，占总投资资产的16.6%，较上年末减少2.5个百分点[53][54] - 定期存款金额646.90亿元，占比9.2%，较2017年的418.09亿元增长54.7%[54] - 净投资收益为343.28亿元，较2017年的335.87亿元增长2.2%；总投资收益为315.86亿元，较2017年的346.76亿元减少8.9%[56] - 投资资产买卖价差损益为 - 93.2亿元，公允价值变动损益为 - 37.9亿元，投资资产减值损失为 - 183.5亿元，较2017年的 - 109.7亿元增长67.3%[56] - 联营企业和合营企业权益法确认损益为4.04亿元，较2017年的2.96亿元增长36.5%[56] - 截至2018年末，非标资产投资金额2260.81亿元，在总投资资产中占比为32.3%，较上年末减少2.7个百分点[58] - 2018年末非标债权投资金额184,689百万元，占比81.7%，较上年末金额减少14,997百万元[61] - 2018年末非标股权投资金额41,392百万元，占比18.3%，较上年末金额增加115百万元[61] - 前十大金融产品主要管理机构已付款金额合计137,967百万元，占比61.0%[62] - 2018年末核心资本221,299百万元，实际资本225,299百万元，最低资本82,072百万元[64] - 2018年末核心偿付能力充足率269.64%[64] - 2018年末资产负债率91.1%，较2017年末微升0.1个百分点[66] - 2018年经营活动产生的现金流量净额13,768百万元，较2017年增长75.1%[67] - 2018年投资活动产生的现金流量净额 - 3,246百万元，由2017年的净流入变为净流出[67] - 2018年筹资活动产生的现金流量净额 - 10,443百万元，现金净流出额较2017年减少67.7%[67] - 2018年12月31日经调整的净资产价值为988.92亿元，2017年为932.10亿元[91] - 2018年12月31日扣除要求资本成本后有效业务价值为742.59亿元，2017年为602.64亿元[91] - 2018年扣除要求资本成本后一年新业务价值为122.10亿元，2017年为120.63亿元[92] - 2018年计算一年新业务价值的首年保费为254.67亿元，2017年为304.19亿元[92][93] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年个险渠道保费收入991.66亿元，同比增长13.6%；长期险首年期交保费160.20亿元，同比下降26.3%；续期保费798.08亿元，同比增长26.1%；短期险保费32.80亿元，同比增长71.4%[35][36] - 截至2018年末，个险渠道规模人力37.0万人，同比增长6.3%；月均举绩人力17.5万人，同比增长15.9%；月均举绩率52.8%，同比提升6.0个百分点；月均人均综合产能4372元，同比下降24.6%[37] - 2018年银保渠道保费收入207.93亿元，同比增长4.3%；长期险首年期交保费47.14亿元，同比下降26.9%；续期保费160.43亿元，同比增长19.3%；财富渠道长期险首年期交保费12.41亿元，同比下降46.4%[35][38] - 2018年团体保险业务收入23.27亿元，同比增长12.2%；政策性健康险业务保费收入2.31亿元，覆盖客户587.7万人，较上年末增加66.7万人[35][39] - 2018年分红型保险保费收入496.87亿元，同比下降4.2%；长期险首年保费30.45亿元，同比下降74.1%；续期保费466.42亿元，同比增长16.3%[40] - 2018年健康保险保费收入425.71亿元，同比增长36.2%；长期险首年保费122.21亿元，同比增长30.6%；续期保费268.04亿元，同比增长37.6%；短期险保费35.46亿元，同比增长46.2%[40][42] - 2018年意外险保费19.49亿元，同比增长37.3%[40][42] - 2018年约59.0%的保费收入来自10家分公司[43] - 2018年福享一生终身年金保险（分红型）原保费收入10,183百万元排名第一[44] - 2018年健康无忧重大疾病保险（C1款）首年保费收入3,835百万元排名第一[44] - 2018年个险、银行保险、团体保险渠道一年新业务价值分别为117.25亿元、5.79亿元、 - 0.94亿元，2017年分别为114.40亿元、6.83亿元、 - 0.61亿元[93] 公司排名情况 - 公司位列美国《福布斯》年全球上市公司2000强第402位、《财富》中国500强第60位等多项榜单[17] 运营效率指标变化 - 2018年承保时效0.56天，同比缩短12.7%；理赔时效2.07天，同比缩短11.9%；保全时效1.04天[21] 公司建设情况 - 2018年全年建设新一代客服中心305家[21] 健康管理中心情况 - 新华健康建成16家健康管理中心，年服务近42万人次，另有3家正在筹建[21] 社会责任项目情况 - 2018年环卫工项目落地56个城市，覆盖51.5万名环卫工，赠送意外险保额超515亿元，年理赔45例，赔付401万元[21] - 2018年精准扶贫项目为近3万名贫困户建档立卡，总捐赠保额超30亿元[21] - 截至2018年12月底，公司通过公益基金会累计为3万余名建档立卡贫困户送去各类保险保障，总捐赠保额超30亿元[114] 公司未来发展规划 - 2019年公司将贯彻落实中央“稳增长、调结构、防风险”要求，坚持“稳中求进”总基调，加大供给侧改革力度[73] - 2019年公司主要举措包括加快核心业务发展、做强做大销售队伍、持续改善客户体验、提升投资管理能力、积极稳妥防范风险[73] 内含价值评估情况 - 公司评估了截至2018年12月31日的内含价值结果，并委托韬睿惠悦审阅[75] - 韬睿惠悦工作范围包括审阅截至2018年12月31日内含价值、一年新业务价值的计算方法、假设及结果等[76] - 韬睿惠悦认为公司采用的内含价值评估方法符合相关标准，采用了一致经济假设，运营假设考虑多方面情况