公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司营业额为3,058,059千美元，较2023年的2,428,959千美元增长25.9%[12] - 2024年公司股东应占利润为1,028,325千美元，较2023年的531,393千美元增长93.5%[12] - 2024年每股基本盈利为0.39美元，较2023年的0.20美元增长95.0%[12] - 2024年利润率为33.8%，较2023年的22.1%增加11.7个百分点[12] - 2024年经营活动现金流量净额为1,158,334千美元，较2023年的672,213千美元增长72.3%[12] - 2024年公司股东应占权益为2,404,236千美元，较2023年的1,914,536千美元增长25.6%[12] - 2024年流动资产净值为478,763千美元，较2023年的123,585千美元增长287.4%[12] - 2024年计息银行借款为166,857千美元，较2023年的169,034千美元下降1.3%[12] - 2024年公司营业额约305810万美元，较2023年增加约25.9%；毛利约114280万美元，较2023年增加约83.4%；除税前利润约105360万美元，较2023年增加约90.4%；母公司拥有人应占利润约102830万美元，每股盈利约0.39美元[31] - 公司收入从2023年约2429.0百万美元增加25.9%至2024年约3058.1百万美元，因集装箱运量从3224498个标准箱增加10.7%至3570184个标准箱，平均运费从623.3美元/标准箱增加15.7%至721.1美元/标准箱[38][42] - 公司销售成本从2023年约1805.9百万美元增加6.1%至2024年约1915.2百万美元，因其他集装箱物流成本、设备及货物运输成本和航程成本增加，集装箱航运船舶成本减少[43] - 公司毛利从2023年约623.0百万美元增加至2024年约1142.8百万美元，毛利率从25.7%增加至37.4%[44] - 公司其他收入及收益（不含银行利息和投资收入）从2023年约38.2百万美元减少20.2百万美元至2024年约18.0百万美元，因出售船舶收益和衍生工具公允价值收益减少[45] - 公司银行利息收入及其他投资收入从2023年约31.3百万美元减少至2024年约27.0百万美元，因2024年平均存款本金减少[46] - 公司行政开支从2023年约136.0百万美元增加至2024年约144.0百万美元，增幅约5.9%，因员工奖金成本上升[47] - 公司应占合营公司利润从2023年约20.0百万美元增加至2024年约24.5百万美元，因共同控制货运代理和堆場公司利润增加[48] - 公司应占联营公司利润从2023年亏损约0.2百万美元变为2024年盈利约1.9百万美元，因联营公司堆場利润增加[49] - 公司其他开支净额从2023年约4.1百万美元减少3.1百万美元至2024年约1.0百万美元，因营业外支出减少[50] - 公司年内利润从2023年约536.2百万美元增加92.9%至2024年约1034.3百万美元[54] - 集团总资产从2023年12月31日的约26.525亿美元增加约20.6%至2024年12月31日的约31.981亿美元[55] - 集团总负债从2023年12月31日的约7.214亿美元增加约7.7%至2024年12月31日的约7.766亿美元[55] - 2024年12月31日，集团流动比率约为1.9，2023年12月31日为1.2；资本负债比率分别为0.9%和13.4%[56] - 2024年12月31日，集团银行贷款以账面价值约2.223亿美元（2023年12月31日：2.326亿美元）的船舶和约990万美元（2023年12月31日：980万美元）的土地按揭作抵押[58] - 2024年12月31日，集团有2219名全职雇员（不含船员），2023年12月31日为2142名；雇员成本约为2.096亿美元（2023年12月31日：2.099亿美元）[59] 集装箱业务线数据关键指标变化 - 2024年年终经营的集装箱船舶数目为114艘，较2023年的103艘增加11艘[12] - 2024年集装箱运量为3,570,184标准箱，较2023年的3,224,498标准箱增加345,686标准箱[12] - 2024年总集装箱运量增加约10.7%至3570184个标准箱，平均运费为721.1美元/标准箱，按年上涨15.7%[32] - 2024年公司获交付8艘新集装箱船舶及1艘二手新集装箱船舶，截至2024年底船队总运力达180255个标准箱[32] - 截至2024年12月31日，公司拥有自有集装箱船舶100艘，租赁集装箱船舶14艘[32] - 截至2024年12月31日，公司经营78条贸易航线，包括16条联合服务航线及24条集装箱互换舱位航线[33][37] - 截至2024年12月31日，公司经营的贸易航线及陆运物流业务覆盖16个国家和地区的81个主要港口[37] - 截至2024年12月31日，公司经营的114艘船舶平均船龄为8.4年，其中90艘为2000个标准箱以下船型，24艘为2000 - 3000个标准箱船型[37] 公司业务合作与发展 - 2024年1月10日公司与厦门港务控股集团签订战略合作框架协议[19] - 2024年2月28日海信集团和公司就合资成立“海丰物流亚洲有限公司”举行签约仪式[20] - 2024年3月新海豐集運新订造10000TEU干柜新箱陆续下线[20] - 2024年3月新海丰集装箱运输有限公司租入2000TEU变频机组的节能型冷箱，比传统机组节省20%能源消耗[21] - 2024年5月19日SITC与福建省港口集团在印尼雅加达签署战略合作框架协议[22] - 2024年7月公司在《机构投资者》主办的2024年度“亚太区最佳管理团队”交通行业组别中囊括十一项综合排名[23] - 2024年8月14日山东省海丰国际货运报关有限公司通过青岛海关AEO的第三次高级认证，成为青岛关区新认证标准下的首家AEO高级报关企业[24] - 2024年8月21 - 23日公司在第二十一 届“金轮杯”活动上荣获四项“用户满意”称号[25] - 2024年8月30日上海海丰船舶管理有限公司获得“2023年度绿色环保船队奖”与“2023年度港口国监督检查杰出表现奖”，连续第6年获该奖[25] - 2024年9月8日公司下属运营船舶“海丰俊德”轮在浙江嵊山海域协助营救4名落水人员[26] 公司资本开支情况 - 2024年资本开支26100万美元，其中20800万美元用于购置船舶[37] 公司股息派发相关 - 董事会建议派发2024年末期股息每股1.40港元[31] - 2025年3月10日董事会会议建议，2025年5月22日向2025年5月12日下午4时30分名列股东名册的股东派付末期股息，每股普通股1.40港元（相当于0.18美元），须经2025年4月29日股东周年大会批准[77] - 为确定出席股东周年大会及投票资格，2025年4月25日至4月29日暂停办理股份过户登记手续，股份转让文件及股票不迟于2025年4月24日下午4时30分送达指定地点登记[80] - 为确定获派建议末期股息资格，2025年5月7日至5月12日暂停办理股份过户登记手续，股份转让文件及股票不迟于2025年5月6日下午4时30分送达指定地点登记[81] 公司股份相关情况 - 2024年5月31日至7月19日，股份计划受托人购买206.6万股公司股份，平均每股约18.34港元，总计约3788万港元[62] - 截至2024年12月31日，公司有2,687,119,908股已发行股份，无库存股份[76] - 首次公开发售后购股计划可发行最高股份数为260000000股，相当于全球发售完成后公司已发行股本的10%，占截至年报日期已发行股份约9.68%[96] - 任何12个月期间，根据购股权向首次公开发售后计划参与人士（主要股东除外）授出股份数不得超公司已发行股份的1%，向独立非执行董事或其关连人士授出股份总数不得超公司已发行股份的0.1%[96] - 2024年1月1日未行使购股权数目为71.8万份，年内行使57.9万份，2024年12月31日未行使购股数为13.9万份[98] - 2015年3月10日公司按每股4.378港元授出1380万份购股权，行使期为2016年3月10日至2025年3月10日[99] - 2024年12月31日，未行使购股所涉股份占已发行股份约0.005%[99] - 2024年12月31日，股份奖励计划下有3397.8783万份未归属股份奖励，占已发行股份约1.26%[101] - 受托人根据股份奖励计划持有的股份不得超已发行股份总数的5%[101] - 杨现祥2021年3月12日授出的14.5902万份奖励于年内已归属[104] - 薛明元2021年3月12日授出的21.8854万份奖励于年内已归属[104] - 刘克诚2021年3月12日授出的13.1312万份奖励于年内已归属[104] - 赖智勇2021年3月12日授出的13.1312万份奖励于年内已归属[104] - 股份奖励计划自2017年9月13日起10年有效，2024年4月26日被注销[103] - 截至2024年12月31日，未归属奖励数目总计33,978,783股，年内已归属4,742,306股，年内失效199,782股[105] - 2024年4月26日公司股东采纳股份计划以取代股份奖励计划[106] - 股份计划下计划授权不得超过相当于采纳日期已发行股份10%的股份数目，即268,265,336股，相当于年报日期公司已发行股本约9.98%[108] - 向独立非执行董事等特定人士授予奖励，若导致12个月内已发行及将发行股份合计超已发行股份0.1%，需股东在股东大会批准[109] - 12个月内向合资格参与者授予奖励总额不得超已发行股份1%，超则需股东在股东大会批准[110] - 奖励可在要约中订定期限内行使，期限不得超要约日期第十个周年日前一日[111] - 合资格参与者包括集团成员公司的董事及雇员、公司关联实体的董事及雇员[112] - 董事会可在要约函中订明条件，购股股权满足条件且未触发退扣机制时可行使[113] - 除特定情况，合资格参与者持有奖励期限不得短于要约日期至首个周年日前一天[114] - 合资格参与者签署接受要约信函并付款，视为接纳要约[115] - 股份计划剩余期限约为九年一个月[117] - 2024年9月2日授予合共7,582,548份股份奖励，授予董事2,220,000份、集团雇员5,164,372份、关连实体参与者198,176份，将于2027年9月2日归属[118] - 2024年1月1日根据股份奖励计划可授出奖励数目为93,264,229，12月31日为零；12月31日根据计划授权可授出奖励数目为264,347,788 [119] 公司董事相关信息 - 杨现祥先生58岁，为公司董事会主席等，在航运业有逾39年经验[63] - 薛明元先生51岁，为公司首席执行官等，拥有逾30年航运业经验[64] - 刘克诚51岁，2006年12月起任董事，2010年4月9日任执行董事，有29年航运业经验[65] - 赖智勇52岁，2013年3月11日获委任为执行董事，2012年12月起任海丰物流集团总裁，有逾30年航运业经验[66] - 杨馨41岁，2021年3月获委任为非执行董事，为董事会副主席等职，拥有多所院校学位，是公司控股股东女儿[67] - 谢少毅51岁，2020年10月获委任为独立非执行董事，为首席独立非执行董事，有15年高级管理职位经验[68] - 廖家莹博士55岁，2020年12月获委任为独立非执行董事，为审核委员会主席，有超20年跨国企业运营管理经验[69] - 廖博士2011年11月取得瑞士维多利亚大学工商管理博士学位，1992年及1994年取得加拿大约克大学商务管理研究双学士学位[70] - 廖博士2013年获委任为龙光集团有限公司独立非执行董事[69] - 廖博士202

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价28.00港币 [5][8] 报告的核心观点 - 海丰国际2024年业绩亮眼，收入同比增长25.9%至30.6亿美金，归母净利10.3亿美金，同比增长93.5%，盈利高增因集运市场受红海绕行及美国补库需求推动 [1] - 展望2025年，亚洲区域市场将持续受益产业重塑，区域间贸易活跃将推升货量增长，短期内红海绕行或仍持续，预计2025年公司运价均值同比基本持平，盈利向好 [1] - 考虑当前即期运价水平同比仍高增叠加2025年长协价格同比提升，上调对2025/2026年运价假设，对应上调归母净利预测，新增2027年归母净利预测；考虑红海局势反复，压制板块估值，下调估值倍数和目标价 [5] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年完成集装箱量357万标准箱，同比增长10.7%；单箱运价721美金，同比增长15.7%，运价表现弱于市场即期运价，因2024年长协运价较低 [2] - 2024年海运业务单箱成本为463美金，同比下降8.4%，得益于装载率和自有船占比提升；2024年毛利率/EBIT利润率/净利率为37.4%/35.0%/33.6%，同比提升11.7pct/11.4pct/11.7pct [3] 市场分析 - 中长期看，亚洲区域市场受益于产业转移，较欧美市场更具韧性和成长性，中小型船舶新增供给较少，预计2025/2026/2027年中小型船供给增长1.9%/0.5%/1.2%，需求增长3.2%/3.1%/3.0% [4] 盈利预测调整 - 上调2025/2026年归母净利预测至10.9亿/9.1亿美金（前值6.6亿/8.3亿美金），新增2027年归母净利预测11.0亿美金 [5] 估值调整 - 下调估值倍数至8.9x 2025E PE（前值采用10.1x 2024E PE），下调目标价至28.0港币（前值29.7港币） [5] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(美元百万)|2,429|3,058|3,266|3,104|3,423| |+/-%|(40.94)|25.90|6.80|(4.97)|10.27| |归属母公司净利润(美元百万)|531.00|1,028|1,086|905.56|1,095| |+/-%|(72.69)|93.66|5.60|(16.61)|20.89| |EPS(美元，最新摊薄)|0.20|0.39|0.40|0.34|0.41| |ROE(%)|27.76|42.77|39.78|30.17|32.87| |PE(倍)|12.37|6.38|6.14|7.36|6.09| |P/B(倍)|3.45|2.73|2.44|2.22|2.00| |EV/EBITDA(倍)|9.09|5.14|4.60|5.07|4.02| [7] 核心盈利假设变动 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |单箱运价(USD/TEU)|623|721|726（前值610，变动18.9%）|650|680| |集装箱货量(TEU mn)|3.2|3.6|3.8|4.0（前值3.9，变动2.2%）|4.2| |单箱成本(USD/TEU)|(506)|(463)|(455)|(437)（前值455，变动(3.9)%）|(435)| |营业收入(USD mn)|2,429|3,058|3,266（前值2,784，变动17.3%）|3,104（前值3,015，变动2.9%）|3,423| |归母净利润(USD mn)|531|1,028|1,086（前值660，变动64.5%）|906（前值829，变动9.2%）|1,095| [13] 盈利预测 - 利润表、现金流量表、资产负债表、业绩指标、估值指标等多方面对2023 - 2027年进行预测，涵盖营业收入、成本、利润、现金流、资产负债等多项内容 [22]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年全年收入约30.581亿美元，较2023年的约24.29亿美元增加约25.9%[3] - 2024年毛利约11.428亿美元，较2023年的约6.23亿美元增加约83.4%，毛利率从25.7%升至37.4%[3] - 2024年利润约10.343亿美元，较2023年的约5.362亿美元增加约92.9%[3] - 2024年每股基本盈利为0.39美元，2023年为0.20美元[3] - 2024年非流动资产总值约21.746亿美元，2023年约20.259亿美元[11] - 2024年流动资产总值约10.235亿美元，2023年约6.266亿美元[11] - 2024年流动负债总额约5.448亿美元，2023年约5.03亿美元[11] - 2024年资产净值约24.215亿美元，2023年约19.311亿美元[12] - 2024年本公司股东应占权益约24.042亿美元，2023年约19.145亿美元[12] - 2024年客户合约收入3055862千美元，2023年为2422168千美元；2024年船舶期租收入为0千美元，2023年为4722千美元；2024年其他租金收入2197千美元，2023年为2069千美元；2024年收入总计3058059千美元，2023年为2428959千美元[24] - 2024年银行借款利息6782千美元，2023年为9410千美元；2024年租赁负债利息8774千美元，2023年为9217千美元；2024年对修复成本拨备贴现金额增加120千美元，2023年为126千美元；2024年财务成本总额15676千美元，2023年为18753千美元[24] - 2024年所提供服务的总成本为1915242千美元，2023年为1805925千美元[26] - 2024年所得税开支总额为19232千美元，2023年为17240千美元，香港利得税税率为16.5%（一家附属公司首2000000港元按8.25%），2023年相同[29] - 2024年中期股息为247817千美元（约每股0.09美元），2023年为205189千美元（约每股0.08美元）；2024年特别股息为138311千美元（约每股0.05美元），2023年为零；2024年拟派末期股息为483674千美元（约每股0.18美元），2023年为171422千美元（约每股0.06美元）[32] - 2024年计算每股基本及摊薄盈利所用公司股东应占利润为1028325千美元，2023年为531393千美元[34] - 2024年计算每股基本盈利所用年内已发行普通股加权平均数扣除股份奖励计划下持有的股份后为2645299332股，2023年为2647318962股[34] - 2024年计算每股摊薄盈利所用年内普通股加权平均数为2684191652股，2023年为2683109881股[34] - 2024年贸易应收款项总额为174671千美元，2023年为113333千美元[36] - 2024年贸易应付款项总额为233680千美元，2023年为203514千美元[37] - 2024年贸易应收款项减值净额为634千美元，2023年为55千美元[28] - 2024年雇员福利开支总计116167千美元，2023年为108764千美元[26] - 2024年公司收入约3,058.1百万美元，较2023年约2,429.0百万美元增加约25.9%[42][47] - 2024年销售成本约1,915.2百万美元，较2023年约1,805.9百万美元增加约6.1%[48] - 2024年毛利约1,142.8百万美元，毛利率约37.4%，2023年毛利约623.0百万美元，毛利率约25.7%[49] - 2024年其他收入及收益（不含银行利息和投资收入）约18.0百万美元，较2023年约38.2百万美元减少约20.2百万美元[50] - 2024年行政开支约144.0百万美元，较2023年约136.0百万美元增加约5.9%[52] - 公司应占联营公司利润从2023年亏损约0.2百万美元变为2024年盈利约1.9百万美元[55] - 其他开支净额从2023年约4.1百万美元减少约3.1百万美元至2024年约1.0百万美元[56] - 财务成本从2023年约18.8百万美元减少至2024年约15.7百万美元[57] - 除税前利润从2023年约553.4百万美元增加至2024年约1,053.6百万美元[58] - 年内利润从2023年约536.2百万美元增加约92.9%至2024年约1,034.3百万美元[60] - 总资产从2023年约2,652.5百万美元增加约20.6%至2024年约3,198.1百万美元[62] - 总负债从2023年约721.4百万美元增加约7.7%至2024年约776.6百万美元[62] - 资本负债比率从2023年的13.4%降至2024年的0.9%[63] 各地区业务收入数据关键指标变化 - 2024年大中华地区收入1473885千美元，2023年为942529千美元；2024年东南亚收入879335千美元，2023年为790401千美元；2024年日本收入520960千美元，2023年为527012千美元；2024年其他地区收入183879千美元，2023年为169017美元；2024年收入总额3058059千美元，2023年为2428959千美元[22] 股息相关情况 - 2024年宣派末期股息每股1.40港元（相当于每股0.18美元）[3] - 公司建议2025年向股东派付末期股息每股普通股1.40港元（相当于0.18美元）[72] 公司经营规模及业务情况 - 截至2024年12月31日，公司经营78条贸易航线，运营114艘船舶，总运力达180,255个标准箱，平均船龄8.4年[41] - 2024年资本开支261.0百万美元，其中208.0百万美元用于购置船舶[41] - 公司经营约2,079,593平方米堆場及153,075平方米仓库[41] - 2024年集装箱运量3,570,184个标准箱，较2023年的3,224,498个增加约10.7%[42][47] - 2024年平均运费721.1美元/标准箱，较2023年的623.3美元/标准箱增加约15.7%[42][47] - 2024年公司新增8艘新集装箱船舶及1艘二手新集装箱船舶，签订4艘集装箱船舶建造协议，总代价115.92百万美元，行使建造2艘集装箱船舶期权，总代价58.0百万美元[67] 公司财务报表及准则相关 - 2024年公司综合财务报表涵盖截至12月31日年度公司及其附属公司财务报表[15] - 公司本年度首次采纳多项经修订香港财务报告准则，对财务状况或表现无影响[18] 客户销售情况 - 年内无单一客户销售占公司10%或以上收入，2023年也无[23] 股份购买情况 - 2024年5月31日至7月19日，股份计划受托人购买206.6万股公司股份，平均每股约18.34港元，总计约3788万港元[78] 企业管治情况 - 截至2024年12月31日止年度，公司遵守上市规则附录C1所载企业管治守则第2部的守则条文，无偏离情况[79] - 截至2024年12月31日止年度，董事遵守上市规则附录C3所载标准守则及公司自行制定的行为守则[80] 审核及核数相关 - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，主席为廖家莹博士，已审阅集团2024年度业绩[82] - 公司委聘安永会计师事务所为2024年度核数师，并将在应届股东周年大会提呈续聘决议案[83] - 公司核数师核对初步公告所载集团2024年度综合财务报表数字与草稿一致，未构成核证工作[84] 业绩公告及年报发布情况 - 本年度业绩公告刊于港交所及公司网站，2024年年报将适时在上述网站发布[85] 公司人员构成情况 - 公告日期，执行董事为杨现祥、刘克诚、薛明元、赖智勇[87] - 公告日期，非执行董事为杨馨[87] - 公告日期，独立非执行董事为谢少毅、廖家莹、胡曼恬[87]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司前三季度收入同比增长19.2%至21.1亿美元,货量同比增长11.1%至255万TEU,单箱运价同比增长9.1%至691美元/TEU [1] - 三季度收入同环比增长56.6%/7.5%至8.1亿美元,货量同环比+13.4%/-12.0%至85万TEU,单箱运价同环比增长44.1%/22.6%至809美元/TEU [1] - 基于强劲的盈利表现和充沛的现金流,公司宣布派发特别股息0.4港币/股 [1] - 预计四季度货量和运价环比将进一步上涨,推升公司全年盈利 [2] - 中美贸易摩擦、疫情和地缘冲突加速产业向东南亚转移,亚洲区域内的供应链协作和深化增加了货物流动量,成为全球货运市场的核心驱动力 [3] - 上调24年净利预测31%至10.2亿美元,上调25/26年净利预测8%/15%至6.6亿/8.3亿美元,上调目标价33%至29.7港币 [4] 分组1: 公司经营情况 - 公司前三季度收入、货量和单箱运价均实现同比增长 [1] - 三季度收入、货量和单箱运价环比均大幅上涨 [1] - 公司宣布派发特别股息,分红吸引 [1] - 预计四季度货量和运价环比将进一步上涨 [2] 分组2: 行业发展趋势 - 中美贸易摩擦、疫情和地缘冲突加速产业向东南亚转移,亚洲区域内的供应链协作和深化增加了货物流动量,成为全球货运市场的核心驱动力 [3] - 中小型船供给趋紧,25-26年供给增速低于需求增速 [3] 分组3: 财务预测和估值 - 上调24年净利预测31%至10.2亿美元,上调25/26年净利预测8%/15%至6.6亿/8.3亿美元 [4] - 上调目标价33%至29.7港币,维持"买入"评级 [4][6]

集装箱运输业务 - 集装箱运量由1,550,075个标准箱增加约10.0%至1,705,164个标准箱[9] - 平均运费(不包括互换舱位费收入)由667.5美元/标准箱减少约5.3%至632.4美元/标准箱[14][18] - 经营78条贸易航线,包括15条通过联合服务经营的贸易航线及26条通过集装箱互换舱位安排经营的贸易航线[13] - 经营一支由108艘船舶组成的船队,总运力达到170,380个标准箱,其中99艘为自有船舶(160,270个标准箱),9艘为租赁船舶(10,110个标准箱),平均船龄为9.2年[13] - 持续优化独特的运营模式,扩大服务覆盖范围,增加航线密度及直达服务,延伸海陆一体化服务价值链[14] - 持续优化自有船队结构,保持长期成本优势并降低有害气体排放[14] 财务数据 - 收入为13.005亿美元，同比增长3.8%[78] - 毛利为4.026亿美元，同比增长21.2%[78] - 除税前利润为3.624亿美元，同比增长12.4%[78] - 期内利润为3.528亿美元，同比增长12.8%[78] - 总资产增加约7.4%至28.5亿美元[31] - 现金及现金等价物约5.08亿美元[31] - 有抵押计息银行贷款约1.43亿美元，其中84.9百万美元于一年内或应要求偿还[31] - 流动比率约为1.5[31] - 资本负债比率为9.5%[31] 资本开支及投资 - 资本开支支出1.302亿美元,其中1.051亿美元用于购置船舶[13] - 新增2艘新集装箱船舶及1艘二手新集装箱船舶[35] - 出售1艘老旧集装箱船舶[35] - 预计6艘新集装箱船舶将于2024年下半年交付[36] - 公司上半年新增船舶预付款8.5556亿美元[82] 股权激励计划 - 根据首次公开发售后购股权计划有403,000份尚未行使的购股权[40] - 公司已于2017年9月13日采纳股份奖励计划[42] - 根据股份奖励计划,于2021年3月12日、2022年3月8日和2023年8月17日分别授予多名董事和其他员工合共4,887,657股、13,151,716股和21,487,433股奖励股份[43][44][45][46] - 公司于2024年4月26日的股东周年大会上采纳新的股份计划[47] - 新的股份计划旨在向合资格参与者提供激励,以促进集团业务发展和成功[48] 公司治理 - 公司遵守企业管治守则[70] - 董事证券交易遵守标准守则[71] - 公司维持充足公众持股量[74] - 审核委员会已审阅公司中期业绩[75] 关联交易 - 期内与关联方进行的主要交易包括集装箱海运服务收入、集装箱船舶租金开支、集装箱租金开支、船舶代理费开支、集装箱海运服务收入、海上货运代理服务收入、仓库开支、货运代理服务开支等[146] - 期内支付给主要管理人员的报酬总额为3,962,000美元，包括短期福利、离职后福利及股份支付费用[149] - 关联公司的余额为无抵押、免息且须按与向集团经选定客户提供者相似的信贷条款偿还[150] 其他 - 经营(包括透过合营公司)约1,897,000平方米堆场及156,000平方米仓库[10] - 业务覆盖中国大陆、日本、韩国、台湾、香港等84个主要港口[13] - 围绕效率提升,专注资产周转及使用效率,持续完善组织流程及信息系统[14] - 公司股份计划的最高配额为已发行股份的0.1%[51][52] - 任何12个月内向合资格参与者授予的奖励总额不得超过已发行股份的1%[52] - 除特殊情况外,奖励的归属期不得短于1年[54][55] - 购股权的行权价格不得低于授予日股价或最近5个交易日平均股价[57]

财务数据 - 截至2024年6月30日止六个月的收入约为13.005亿美元，较2023年同期增加约3.8%[4] - 截至2024年6月30日止六个月的毛利由2023年同期的约3.322亿美元增加约21.2%至约4.026亿美元，毛利率由26.5%增加至31.0%[5] - 截至2024年6月30日止六个月的利润由2023年同期的约3.127亿美元增加约12.8%至约3.528亿美元[6] - 截至2024年6月30日止六个月的每股基本盈利为13.25美仙，较2023年同期的11.70美仙增加[7] - 截至2024年6月30日止六个月的现金流量对冲产生的实际部分损失为181,000美元[16] - 截至2024年6月30日止六个月的汇兑差额损失为4,755,000美元[18] - 截至2024年6月30日止六个月的应收账款为1.534亿美元，较2023年12月31日的1.133亿美元增加[27] - 截至2024年6月30日止六个月的现金及银行结余为5.075亿美元，较2023年12月31日的4.163亿美元增加[28] - 截至2024年6月30日止六个月的银行借款为1.734亿美元，较2023年12月31日的1.691亿美元增加[30] - 本集团的收入为13.005亿美元,较上年同期增长3.8%[47][48][49] - 本集团的财务成本为7,345千美元,较上年同期下降30.1%[50][51][52] - 本集团的除税前利润中,所提供服务的成本为8.979亿美元,较上年同期下降2.5%[54][55] - 本集团的即期所得税费用为9,532千美元,较上年同期基本持平[61][62] - 本集团的物业、厂房及设备折旧为2,043千美元,使用权资产折旧为1,282千美元[56][57] - 本集团的按公允价值计入损益的金融资产公允价值收益为63千美元[58] - 收入由1,253.4百万美元增加约3.8%至1,300.5百万美元[84] - 毛利由332,178千美元增加至402,615千美元[89] - 本公司股东应占利润由310,297千美元增加至350,674千美元[92] - 集装箱运量由1,550,075个标准箱增加约10.0%至1,705,164个标准箱[97] - 平均运费由667.5美元/标准箱减少约5.3%至632.4美元/标准箱[97] - 销售成本由约921.2百万美元减少约2.5%至约897.9百万美元[98] - 毛利由约332.2百万美元增加至约402.6百万美元，毛利率由26.5%增加至31.0%[99] - 其他收入及收益减少约31.1百万美元至约7.8百万美元[100] - 银行利息收入、其他投资收入及金融资产公允价值收益减少至约12.4百万美元[101] - 除税前利润由约322.2百万美元增加至约362.4百万美元[107] - 期内利润约为352.8百万美元，较去年同期增加约12.8%[109] - 总资产由约2,652.5百万美元增加约7.4%至约2,850.0百万美元[110] 股息及股份 - 截至2024年6月30日止六个月宣派中期股息每股72港仙（相当于每股9.22美仙）[8] - 本公司董事会决议宣派中期股息每股72港仙,合共247,264千美元[65] - 本公司股东应占每股基本盈利[66] - 新股份计划的受托人出於新股份计划之目的於市场上购买合共966,000股股份，平均代价为每股约19.99港元，总计约19.31百万港元[124] 运营数据 - 截至2024年6月30日,公司经营78条贸易航线,每周靠港次数475次[95] - 截至2024年6月30日,公司拥有108艘船舶,总运力170,380个标准箱[83] - 资本开支130.2百万美元,其中105.1百万美元用于购置船舶[83] - 集装箱运量由1,550,075个标准箱增加约10.0%至1,705,164个标准箱[84] - 平均运费(不包括互换舱位费收入)由667.5美元/标准箱减少约5.3%至632.4美元/标准箱[84] 未来计划 - 公司将继续优化独特的运营模式,扩大服务覆盖范围,增加航线密度及直达服务[85] - 公司持续优化自有船队结构,保持长期成本优势并降低有害气体排放[85] - 本集团将继续在适当时候购买集装箱船舶及集装箱以及投资物流项目，内部财务资源及银行借款将足够应付所需的资金需求[119] - 预计有6艘新集装箱船舶将於二零二四年下半年交付[120] 公司治理 - 本公司已遵守香港联合交易所有限公司证券上市规则所载企业管治守则的守则条文[126] - 全体董事已确认，於截至二零二四年六月三十日止六个月均已遵守标准守则及公司守则所规定的准则[127] - 审核委员会与本公司管理层已审阅本集团采纳的会计原则及常规，并讨论内部控制及财务申报事宜[128]

会议主要讨论的核心内容 - 公司在亚洲区域内的业务表现良好,出口业务量大幅增长,特别是东南亚地区[1][2][3] - 受洪灾和地缘政治事件影响,东南亚地区港口拥堵严重,运价大幅上涨,公司正在积极布局新航线应对[2][3][5][6] - 公司今年有8条新船交付,未来还有2条新船交付,为公司的业务拓展提供支持[3][4] - 公司关注宏观经济形势和需求变化,密切关注经济指标和港口拥堵情况,以应对可能出现的市场变化[4][12][13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **客户提问** 近期出现了一些缺箱的情况,公司如何看待这一问题[7][8] **薛总回答** 缺箱主要是由于货量旺盛,集装箱周转效率下降导致,预计短期内还会持续存在[8][9] 问题2 **客户提问** 本轮运价上涨与2021年相比,公司客户的接受度有何不同[15][16] **薛总回答** 不同行业和货物类型的客户对高运价的接受程度有所差异,但整体来看客户接受度较高,目前没有受到明显影响[15][16] 问题3 **客户提问** 新加坡港口拥堵的原因及其持续性,以及其他重要港口的拥堵风险[10][11][16] **薛总回答** 新加坡作为重要中转港,货量大幅增加导致拥堵,预计短期内还会持续,其他主要港口在旺季也可能出现不同程度的拥堵[10][11][16]

会议主要讨论的核心内容 - 公司在亚洲区域内的业务表现良好,出口和三大件出口(新能源车、光伏、锂电池)均创历史新高 [1][2][3] - 受洪灾影响,东南亚基本港口价格上涨明显,远洋航线运价增速较快,亚洲区域内运价整体上涨 [3][4][6][7] - 公司今年将新增8条船舶,并考虑租赁方式开拓新航线,以应对运力紧张的局面 [3][4] - 公司对未来亚洲区域内需求保持乐观,预计第三四季度将进入旺季 [5][12][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 目前是否存在集装箱缺箱的情况,未来会否有所改善 [8][9] **薛总回答** 确实存在一定程度的集装箱缺箱,主要原因包括业务量旺盛、疫情影响导致集装箱周转效率下降等,未来随着业务量的消化和集装箱周转效率的提升,缺箱情况有望逐步改善 [8][9] 问题2 **投资者提问** 目前运价上涨,公司客户的接受度如何,是否会影响需求 [15][16] **薛总回答** 不同客户对运价的接受程度有所差异,对供应链要求较高的客户相对更容易接受,公司目前未发现需求受到明显影响 [15][16] 问题3 **投资者提问** 公司未来新船订单的能源动力选择考虑 [19][20] **薛总回答** 公司目前仍以传统能源为主,但也关注新能源技术的发展,未来会根据监管要求和能源供给情况适时调整 [19][20]

公司概况 - 海豐國際控股有限公司是一家亞洲區領先的航運物流集團公司[3] - 海豐國際在全球集裝箱航運企業中排名第13[3] - 海豐國際專注服務亞洲區貿易市場，該市場以運量計是世界最大的貿易市場之一[3] - 海豐國際的業務涵蓋綜合航運物流服務，如提供集裝箱運輸、貨運代理、船舶代理、堆場、倉儲服務、集裝箱船舶租賃、土地租賃及其他服務[4] 财务数据 - 2023年第四季度，公司营业额为2428.96千美元，同比下降40.9%[7] - 2023年第四季度，公司股东应占利润为531.39千美元，同比下降72.7%[7] - 2023年第四季度，每股基本盈利为0.20美元，同比下降72.6%[7] - 2023年第四季度，利润率为22.1%，较去年同期下降25.3个百分点[7] - 2023年第四季度，经营活动现金流量净额为672.21千美元，同比下降66.4%[7] - 2023年第四季度，公司股东应占权益为1914.54千美元，较去年同期下降11.0%[7] - 2023年第四季度，流动资产净值为123.59千美元，同比下降83.3%[7] - 2023年第四季度，计息银行借款为169.03千美元，同比下降37.7%[7] - 2023年第四季度，权益回报率为26.2%，较去年同期下降79.7个百分点[7] - 2023年第四季度，资产回报率为18.7%，较去年同期下降48.5个百分点[7] 业务拓展 - 公司与揚子江船业举行了「海豐啟明」輪新造船交船儀式[12][13] - 海豐集運天津「一單制」海鐵聯運班列正式開通[17] - 海豐物流与浙江智捷元港簽署戰略合作協議，助力中小微企业出海[19] 市场表现 - 海豐國際二零二三年總集裝箱運量減少約1.1%至3,224,498個標準箱，平均運費為623.3美元╱標準箱，按年下降43.3%[26] - 海豐國際於二零二三年亞洲區內的航運市場份額維持平穩增長[26] - 海豐國際截至二零二三年底的船隊總運力達162,851個標準箱，擁有自有集裝箱船舶97艘，租賃集裝箱船舶6艘[27] 公司治理 - 公司已设立六个委员会，包括审计委员会、提名委员会、薪酬委员会、风险管理委员会、披露委员会和可持续发展委员会[132] - 董事会全面负责评估和采定为达成公司战略目标所愿承担的风险性质和程度[157] - 審核委員會及風險管理委員會协助董事会领导管理层，监督和监察风险管理及内部控制系统的设计和实施[158]

财务数据 - 截至2023年12月31日止年度的收入约为2,429.0百万美元，较上一年度减少约40.9%[1] - 毛利由上一年度的1,979.1百万美元减少至623.0百万美元，毛利率下降至25.7%[1] - 利润由上一年度的1,949.8百万美元减少至536.2百万美元[2] - 每股基本盈利为0.20美元，较上一年度下降至0.73美元[3] - 本公司股东应占年内全面收益总额为514,858千美元，较上年度的1,945,075千美元有所下降[8] - 非流动资产中，物业、厂房及设备价值为1,661,852千美元，较上年度的1,396,647千美元有所增加[9] - 流动资产中，现金及银行余额为416,323千美元，较上年度的981,531千美元有显著下降[9] - 总资产减流动负债为2,149,463千美元，较上年度的2,594,492千美元有所减少[10] - 非流动负债中，银行借款为64,815千美元，较上年度的236,609千美元有显著下降[10] - 资产净值为1,931,058千美元，较上年度的2,165,011千美元有所减少[10] - 本公司股东应占权益中，储备为1,879,953千美元，较上年度的2,115,958千美元有所减少[10] 业绩总结 - 公司收入由二零二二年度的4,113.0百万美元减少至二零二三年度的2,429.0百万美元，主要由于集装箱运量减少和平均运费下降所致[49] - 预计2024年将交付9艘新集装箱船舶[79] - 公司建议在2024年5月21日向股东派发每股普通股50港仙的末期股息[81] 市场展望 - 公司在全球經濟貿易下降的情況下，仍保持較強的盈利能力[50] - 公司預計全球經濟將持續放緩，但亞洲區市場仍具增長潛力[51] - 公司預計小型集裝箱船供應將出現負增長，未來幾年將有下降趨勢[52] - 公司將繼續聚焦亞洲區市場，致力於提供低碳環保、高品質的供應鏈服務，創造更高的價值[53]