整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司实现营业收入1666.99亿元，归属股东净亏损2.33亿元[5] - 2024年收入为166,698,880千元，2023年为141,100,234千元[6] - 2024年经营利润为2,218,203千元，2023年为2,889,523千元[6] - 2024年税前损失为1,598,868千元，2023年为1,649,779千元[6] - 2024年本年损失为2,445,342千元，2023年为1,561,248千元[6] - 2024年基本及摊薄每股损失为人民币（1.47）分，2023年为人民币（6.74）分[6] - 2024年综合费用总额为2,124,575千元，2023年为1,626,592千元[7] - 2024年末非流动资产为305,062,970千元，2023年末为302,943,973千元[8] - 2024年末流动资产为40,687,203千元，2023年末为32,334,721千元[8] - 2024年末总资产为345,750,173千元，2023年末为335,278,694千元[8] - 2024年12月31日流动负债为137,610,055千元，2023年为110,317,274千元，同比增长24.74%[9] - 2024年12月31日流动负债净额为96,922,852千元，2023年为77,982,553千元，同比增长24.29%[9] - 2024年12月31日非流动负债为167,214,148千元，2023年为189,697,411千元，同比下降11.85%[9] - 2024年净资产为40,925,970千元，2023年为35,264,009千元，同比增长16.06%[9] - 2024年已发行股本为17,448,421千元，2023年为16,200,793千元，同比增长7.7%[9] - 2024年储备为30,727,315千元，2023年为24,052,746千元，同比增长27.75%[9] - 2024年来自客户合约的收入为166,390,725千元，2023年为140,721,730千元，同比增长18.24%[14] - 2024年租赁收入为308,155千元，2023年为378,504千元，同比下降18.59%[14] - 2024年收入合计为166,698,880千元，2023年为141,100,234千元，同比增长18.14%[14] - 截至2024年12月31日，公司净流动负债约为969.23亿元，未使用的银行授信额度为1,441.06亿元[10] - 计入年初合同负债并于2024年确认的常旅客计划收入为13.51亿元，2023年为14.55亿元[17] - 2024年其他收入及利得为7,319,912千元，2023年为7,401,756千元[29] - 2024年经营利润扣除的折旧和摊销总额为29,102,968千元，2023年为27,110,507千元[30] - 2024年财务费用为6,398,748千元，2023年为6,943,087千元；2024年资本化利息年利率介于2.40%至4.00%，2023年介于2.40%至4.45%[30] - 2024年当期所得税中中国内地为247,162千元，2023年为214,771千元；2024年递延所得税为598,433千元，2023年为 - 316,902千元[31] - 2024年和2023年均无客户收入占公司收入的10%或以上[28] - 2024年应占联营企业及合营企业利润为2,819,844千元，2023年为2,833,978千元[26] - 2024年金融资产减值损失转回（确认）净额为9,507千元，2023年为 - 24,617千元[26] - 2024年非金融资产减值损失确认为156,000千元，2023年为222,103千元[26] - 2024年非流动资产的增加为34,223,492千元，2023年为25,383,165千元[26] - 2024年税前损失为15.99亿元，按法定所得税税率（25%）计算的预计所得税为3.997亿元[33] - 2024年用于计算每股基本和摊薄损失的应占损失为2.326亿元，普通股数量为15864560千股[34] - 2024年应收账款为38.35亿元，扣除预期信用损失准备后为36.70亿元[37] - 2024年应付账款为18.87亿元，其中三十日内为8.355亿元[38] - 2024年12月31日流动资产合计40.69亿元，非流动资产合计305.08亿元，资产总计345.77亿元[39] - 2024年12月31日流动负债合计137.61亿元，非流动负债合计167.21亿元，负债合计304.82亿元[40] - 2024年股东权益合计40.95亿元，其中股本为17.45亿元，未分配利润为 - 30.74亿元[40] - 按中国企业会计准则，2024年归属母公司股东的净损失为2.373亿元[41] - 按国际财务报告准则会计准则，2024年归属母公司股东的净损失为2.326亿元[41] - 按中国企业会计准则，2024年归属母公司股东权益为45.15亿元；按国际财务报告准则会计准则为45.13亿元[41] - 报告期内公司实现营业收入1666.99亿元，同比增加255.99亿元，增幅18.14%[61] - 2024年中国内地、国际、中国港澳台地区收入分别为1184.91亿元、430.89亿元、51.19亿元，占比分别为71.08%、25.85%、3.07%，同比变化分别为5.08%、77.99%、24.03%[62] - 报告期内集团经营费用为1718.01亿元，较去年同期增加17.98%[67] - 报告期内集团利息收入5.21亿元，同比减少13.83%；利息支出63.99亿元，同比减少7.84%；汇兑净损失7.60亿元，同比减少2.76亿元[68] - 报告期内集团应占联营、合营企业净收益为28.20亿元，较去年同期减少0.14亿元，其中确认国泰航空投资收益24.99亿元，同比增加0.67亿元[70] - 截至报告期末，集团总资产为3457.50亿元，较2023年12月31日增加3.12%，其中流动资产占11.77%，非流动资产占88.23%[72] - 2024年集团资本性开支共计167.88亿元，飞机类投资134.03亿元，长期投资项目现金部分5.09亿元，其他28.76亿元[74] - 截至报告期末，集团对联营企业股权投资为146.33亿元，较2023年12月31日增加13.76%；对合营企业股权投资为24.24亿元，增加0.42%[75] - 截至报告期末，集团总负债为3048.24亿元，较2023年12月31日增加1.60%，其中流动负债占45.14%，非流动负债占54.86%[76] - 集团带息债务中人民币占比87.15%，较2023年12月31日增加4.31%；美元占比12.66%，减少17.06%；其他占比0.19%，减少58.92%[77] - 2024年12月31日集团资本承诺为951.75亿元，较2023年12月31日增加32.04%；投资承诺为3.13亿元，2023年12月31日为4.57亿元[78] - 截至报告期末，集团资产负债率为88.16%，较2023年12月31日下降1.32个百分点[79] - 报告期末集团净流动负债为969.23亿元，较2023年末增加189.40亿元，流动比率为0.30，较2023年末上升0.01[80] - 报告期内集团经营活动现金流入净额为279.84亿元，较2023年增加0.80亿元；投资活动现金流出净额为178.63亿元，较2023年增加26.17亿元，净流出增加17.16%；融资活动现金流出净额为39.96亿元，较2023年减少43.37亿元[80] - 公司获得国内银行总计2322.46亿元的银行授信额度，其中881.40亿元已使用，1441.06亿元未使用[81] - 若平均航油价格上升或下降5%，集团航油成本将上升或下降约26.86亿元[86] - 人民币兑美元汇率变动使人民币升值或贬值1%，将导致集团2024年12月31日的净利润和股东权益分别增加或减少1.78亿元[87] - 报告期末公司股本总额为174.48421亿元，分为17.448421亿股每股面值1元的股份，其中A股12.492810328亿股，占比71.60%；H股4.955610672亿股，占比28.40%[90] - 公司2024年度可供股东分配利润为负值，拟不进行利润分配[94] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年航空营运向外部客户销售收入为161,387,088千元，2023年为136,764,144千元[24] - 2024年其他业务向外部客户销售收入为5,311,792千元，2023年为4,336,090千元[24] - 2024年中国企业会计准则下航空营运税前损失为2,239,127千元，2023年为2,084,670千元[24] - 2024年中国企业会计准则下其他业务税前收益为795,124千元，2023年为475,041千元[24] - 2024年国际财务报告准则与中国企业会计准则差异影响税前损失为6,330千元，2023年为10,628千元[24] - 2024年中国企业会计准则下报告分部总资产为345,769,412千元，2023年为335,302,681千元[25] - 2024年国际财务报告准则与中国企业会计准则差异影响总资产为19,239千元，2023年为23,987千元[25] - 2024年中国企业会计准则与国际财务报告准则下报告分部总负债为304,824,203千元，2023年为300,014,685千元[25] - 2024年公司合并收入为166,698,880千元，其中中国内地118,491,369千元、中国港澳台5,118,889千元、国际43,088,622千元；2023年合并收入为141,100,234千元，其中中国内地112,765,304千元、中国港澳台4,126,997千元、国际24,207,933千元[27] - 报告期内公司实现客运收入1517.89亿元，同比增加212.72亿元[63] - 2024年客运业务可用座位公里3561.04亿，同比增长21.74%；客座利用率79.85%，同比提升6.63个百分点；每客公里收益0.5338元，同比下降12.41%[63] - 2024年中国内地、国际、中国港澳台地区客运收入分别为1095.05亿元、373.85亿元、48.99亿元，占比分别为72.14%、24.63%、3.23%，同比变化分别为4.14%、74.63%、23.93%[64] - 报告期内公司实现货邮运输收入74.14亿元，同比增加32.49亿元[65] - 2024年货邮运输业务可用货运吨公里126.30亿吨公里，同比增长30.90%；货物及邮件载运率37.47%，同比提升6.21个百分点；每货运吨公里收益1.5665元，同比增长13.42%[65] - 2024年中国内地、国际、中国港澳台地区货邮运输收入分别为14.90亿元、57.03亿元、2.20亿元，占比分别为20.10%、76.93%、2.97%，同比变化分别为25.15%、103.72%、26.37%[66] 运营指标数据变化 - 可用座位公里本期为356,103.62百万，较上期增长21.74%[43] - 收入客公里本期为284,349.95百万，较上期增长32.77%[43] - 旅客人次本期为155,315.51千，较上期增长23.80%[43] - 航班数目本期为1,024,492，较上期增长13.51%[44] - 客座利用率本期为79.85%，较上期增加6.63个百分点[44] - 每收入客公里收益本期为0.

营收与利润 - 本季度营业收入为48629587千元同比增长6.03%年初至报告期末为128149919千元同比增长21.50%[3] - 本季度归属上市公司股东的净利润为4144237千元同比减少2.31%年初至报告期末为1361747千元同比增长72.06%[3] - 本季度归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3872907千元同比减少4.73%[3] - 2024年前三季度（1 - 9月）营业总收入为128149919千元2023年同期为105476845千元[19] - 2024年前三季度（1 - 9月）营业总成本为133667384千元2023年同期为111920572千元[19] - 2024年前三季度（1 - 9月）净利润为769271千元2023年同期为1186837千元[20] - 2024年前三季度营业收入为79048427 2023年前三季度为63853621[33] - 2024年前三季度营业成本为73352774 2023年前三季度为60252064[33] - 2024年前三季度净利润为462065 2023年前三季度为 -1844579[33] - 2024年前三季度综合收益总额为477272 2023年前三季度为 -1844579[34] - 归属上市公司股东的净利润变动主要原因是营业收入同比大幅提升且公司加强成本管控[8] 财务指标 - 基本每股收益本季度为0.26元/股同比减少7.14%年初至报告期末为0.09元/股同比增长68.22%[3] - 加权平均净资产收益率本季度为10.76%减少0.7个百分点年初至报告期末为3.44%增加1.39个百分点[3] - 2024年前三季度（1 - 9月）基本每股收益为0.09元/股2023年同期为0.05元/股[21] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为30741937千元同比减少7.06%[3] - 2024年前三季度（1 - 9月）经营活动现金流入为137171566 117873834 143775914 123104998千元2023年同期为590866 1260276 6013482 3970888 80389661 60606339千元[23] - 2024年前三季度（1 - 9月）经营活动现金流出为113033977 90029402千元2023年同期未明确给出[23] - 2024年前三季度（1 - 9月）经营活动产生的现金流量净额未明确给出2023年同期为30741937 33075596千元[23] - 2024年前三季度（1 - 9月）投资活动现金流入未明确给出2023年同期为2470695 7527523千元[24] - 2024年前三季度（1 - 9月）投资活动现金流出为12710264 13936667千元2023年同期未明确给出[24] - 2024年前三季度（1 - 9月）投资活动产生的现金流量净额为 - 10239569 - 6409144千元2023年同期未明确给出[24] - 2024年前三季度（1 - 9日）筹资活动现金流入为34439551 58569874千元2023年同期未明确给出[24] - 2024年前三季度（1 - 9日）筹资活动现金流出为49722726 74479306千元2023年同期未明确给出[24] - 2023年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为82727408 69779971元[35] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为19770703 21719076元[35] - 2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 -9223374 -17548223元[35] - 2023年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 -14011253 -946692元[36] - 2024年发行债券收到现金7000000元[36] - 2024年前三季度取得借款收到现金7381775元[36] - 2024年前三季度偿还债务支付现金19475600元[36] - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付现金2931524元[36] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为 -3489283元[36] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为3352874元[36] 资产负债 - 本报告期末总资产为344550972千元较上年度末增长2.76%[4] - 本报告期末归属上市公司股东的所有者权益为40543145千元较上年度末增长8.90%[4] - 2024年9月30日货币资金为21852907千元2023年12月31日为15628496千元[14] - 2024年9月30日固定资产为106740664千元2023年12月31日为104970803千元[15] - 2024年9月30日流动资产合计无数据2023年12月31日为40348110千元[14] - 2024年9月30日非流动资产合计为304202862千元2023年12月31日为302967960千元[15] - 2024年9月30日资产总计为344550972千元2023年12月31日为335302681千元[15] - 2024年9月30日流动负债合计150514322 2023年12月31日为110317274[16] - 2024年9月30日非流动负债合计156054766 2023年12月31日为189697411[17] - 2024年9月30日负债合计306569088 2023年12月31日为300014685[17] - 2024年9月30日所有者权益（或股东权益）合计未提及2023年12月31日为35287996[17] - 2024年9月30日负债和所有者权益（或股东权益）总计344550972 2023年12月31日为335302681[17] - 2024年9月30日长期股权投资为31180497 2023年12月31日为30869054[28] - 2024年9月30日固定资产为76352982 2023年12月31日为74572866[28] - 2024年9月30日在建工程为24875183 2023年12月31日为22839284[28] - 2024年9月30日短期借款为18432034 2023年12月31日为17812963[29] - 2024年9月30日应付账款为12706929 2023年12月31日为11926167[29] - 2024年9月30日合同负债为649791 2023年12月31日为903374[29] 股东相关 - 报告期末普通股股东总数为160825[9] - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金期初普通账户信用账户持股数量合计34327902比例0.21%[11] - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金期初转融通出借股份且尚未归还数量合计322600比例0.002%[11] - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金期末普通账户信用账户持股数量合计88419202比例0.53%[11] 公司决策 - 2024年4月26日公司第六届董事会第二十九次会议审议通过引进100架C919飞机的议案[12] - 2024年8月9日公司2024年第二次临时股东大会审议批准引进100架C919飞机的议案[12]

报告公司投资评级 - 维持增持评级 [8] 报告的核心观点 2024年供需恢复中，淡季供需仍承压 - 2024年行业供需仍在恢复中，2024上半年公司归母净利润-28亿元，同比继续减亏 [8] - 公司盈利恢复慢于周转恢复,原因在于:1)宽体机压力,2)淡季供需承压 [8] 航空需求具韧性，供需将继续恢复 - 我们认为航空仍具长逻辑,待供需恢复盈利中枢上行可期 [8] - 市场担忧航空需求与供需恢复,我们认为中国航空消费尚处初级阶段,经济波动影响或相对有限,国际增班将继续从供给端消化过剩运力 [8] 超级承运人战略下，航网优化提升长期价值 - 国航拥有最高品质航网与客源,盈利能力长期领跑大航,控股山航后机队规模亚洲居前,超级承运人战略将助力航网客源持续优化 [8] - 预计未来国际增班与需求增长,将继续推动供需恢复与成本回落,待供需恢复,公司高品质航网与客源将展现超预期盈利上行 [8]

财务表现 - 公司2024年1-6月营业收入为795.20亿元人民币，同比增加[7] - 公司2024年1-6月经营亏损为10.82亿元人民币，同比增加亏损[7] - 公司2024年1-6月税后亏损为35.39亿元人民币，同比减少亏损[7] - 公司2024年1-6月EBITDA为129.43亿元人民币，同比增加[7] - 公司2024年1-6月EBITDAR为135.51亿元人民币，同比增加[7] - 公司2024年6月30日总资产为3,454.00亿元人民币，较2023年12月31日增加[8] - 公司2024年6月30日总负债为3,115.52亿元人民币，较2023年12月31日增加[8] - 公司2024年6月30日本公司股东应佔权益为365.88亿元人民币，较2023年12月31日减少[8] 运营情况 - 公司2024年1-6月运输旅客人次同比增加[9] - 公司2024年1-6月航班起降架次同比增加[9] 安全生产 - 公司實現安全飛行143.8萬小時[16] - 圓滿完成春運、「兩會」、專包機等重要運輸保障任務[16] - 全力確保「兩個絕對安全」[16] - 認真抓好安全生產領域中央巡視整改，順利完成「時間過半、任務完成過半」工作要求[16] - 積極開展安全生產治本攻堅三年行動，制定行動實施方案並按期有序推進工作[16] - 紮實開展重大安全隱患專項排查整治，公司主要領導定期帶隊開展重大安全隱患排查整治督導檢查，嚴格動態清零[16] - 持續完善安全管理、飛行訓練、運行管理、機務維修、風險識別和隱患排查「五大體系」，加快建設世界一流企業[16] - 堅持各方力量齊抓共管，深入推進安全作風建設，持續提高員工安全素養[16] - 緊盯運行特點，紮實做好航班生產運行管控，精細化航班生產管理[16] 业务发展 - 立足国内大循环，大幅增加国内市场运力投入，精心打造国内快线，提升竞争优势[1] - 国际航线持续推动复航及新开航线，稳步增投，扩大国际航线运营规模，不断完善国际运价产品体系[1] - 通过对联程产品的科学定价，实现联程航班的增收[1] - 通过调整两舱价格梯度，确保两舱收益水平稳步提升[1] - 优化常旅客会员政策，聚焦客户长期贡献，提高常旅客会员粘度[1] - 加强客货联动，发挥客机腹舱市场补充作用，增加客班收入[1] - 持续强化资金统筹，加强债务风险管控，在确保资金安全的前提下提高资金使用效率，降低财务费用[1] - 通过服务系统建设，推动服务数字化转型，加快推广国航全球地面航班保障平台等基础服务管理系统迭代升级[2] - 加强国航系航线网络规划统筹，优化外围分散运力向樞紐、主基地集中[4] 品牌价值 - 根据世界品牌实验室发布的榜单，国航位列2024年中国500最具价值品牌排行榜第25名，品牌价值为人民币2,596.95亿元，同比增长人民币245.33亿元[3] 收入情况 - 报告期内，本集团实现营业收入人民币795.20亿元，同比增加人民币199.07亿元，增幅33.39%[27] - 报告期内，本集团实现客运收入人民币731.37亿元，同比增加人民币176.68亿元[29] - 报告期内，本集团实现客运业务的可用座位公里171,790.89百万，同比增长33.38%，客座率为79.29%，同比上升8.77个百分点[30] - 报告期内，本集团实现国际客运收入人民币16,567,178千元，占客运收入的22.65%，同比增长146.38%[31] - 报告期内，本集团实现貨郵運輸收入人民幣33.28亿元，同比增加人民幣19.19亿元，增幅136.08%[34] - 报告期内，本集团实现国际貨郵運輸收入人民幣2,508,449千元，占貨郵運輸收入的75.36%，同比增長207.58%[34] - 报告期内，本集团中国内地地区收入占比72.89%，同比增长15.13%[28] - 报告期内，本集团中国香港、澳门及台湾地区收入占比3.12%，同比增长43.53%[28] 成本情况 - 航空油料成本同比增加77.85亿元，主要是用油量上升以及航油价格上涨的影响[35] - 起降及停机费用同比增加33.28亿元，主要是起降架次同比增加[36] - 折旧及摊销同比增加13.21亿元，主要是机队规模扩大、飞行小时同比增加[36] - 飞机保养、维修和大修成本同比增加18.90亿元，主要是飞行小时同比增加[36] - 员工薪酬成本同比增加33.59亿元，主要是山航集团自2023年3月21日纳入合并范围，以及飞行小时费同比增加[36] - 航空餐饮费用同比增加8.06亿元，主要由于载客人数增加[36] - 销售及营销费用同比增加7.34亿元，主要是销售量及乘客人数上升带来的代理业务手续费、订座费增加[36] - 行政管理费用同比增加0.74亿元，主要是山航集团自2023年3月21日纳入合并范围的影响[36] 资产负债情况 - 公司总资产为3,454.00亿元，较2023年12月31日增加3.02%[39]

财务状况 - 公司上半年收入为795.20亿人民币，同比增长33.4%[2] - 公司上半年经营亏损为10.82亿人民币[2] - 公司上半年净亏损为35.39亿人民币[2] - 公司上半年每股亏损为人民币17.67分[2] - 公司上半年其他综合收益包括权益工具投资公允价值损失8,608万人民币[4] - 公司上半年总资产为3,454.00亿人民币，较去年末增加3.0%[6] - 公司上半年流动负债净额为984.37亿人民币[6] - 公司上半年净资产为338.49亿人民币，较去年末下降4.0%[7] - 公司上半年本公司股东应占权益为365.88亿人民币[7] - 公司上半年非控股股东权益为27.39亿人民币[7] - 总资产为335,278,694人民币[21] - 现金及现金等价物较2023年12月31日增加32.94%，主要是公司根据资金安排灵活调整资金存量[56] - 总负债较2023年12月31日增加3.85%，其中流动负债增加37.16%[60] - 资产负债率较2023年12月31日增加0.72个百分点至90.20%[63] 经营情况 - 截至二零二四年六月三十日止六個月期間，本集團收入為795.20億人民幣，較二零二三年同期增長33.4%[12] - 航空營運分部收入為775.45億人民幣，其他營運分部收入為64.26億人民幣[16] - 本集團稅前虧損為32.86億人民幣，較二零二三年同期的40.36億人民幣虧損有所收窄[16] - 本集團主要提供航空客運及貨運服務，以及飛機維修服務和其他航空相關服務[14] - 本集團收入主要來自中國內地市場，佔總收入的69.1%[13] - 2024年1-6月，本集团可用座位公里增长33.38%，国际市场增长210.41%[34] - 2024年1-6月，本集团收入客公里增长49.96%，国际市场增长288.64%[34] - 2024年1-6月，本集团客座利用率为79.29%，较上年同期提高8.77个百分点[35] - 2024年1-6月，本集团每收入客公里收益为0.5369元人民币，国际市场为0.4927元人民币[35] - 2024年1-6月，本集团每可用噸公里的营业成本为3.8809元人民币，较上年同期下降5.67%[35] - 实现营业收入人民币795.20亿元，同比增加33.39%[44] - 航空运输收入为人民币764.66亿元，同比增加34.43%[44] - 客运收入为人民币731.37亿元，同比增加31.85%[48] - 国际市场客运收入占比22.65%，同比增加146.38%[48] - 货邮运输收入为人民币33.28亿元，同比增加136.08%[51] - 国际市场货邮运输收入占比75.36%，同比增加207.58%[51] - 国内市场客运收入占比74.09%，同比增加15.05%[48] - 可用座位公里增加33.38%，客座率提升8.77个百分点[47] - 可用货运吨公里增加49.66%，货邮载运率提升9.92个百分点[50] - 品牌价值达人民币2,596.95亿元，同比增加9.44%[41] 成本分析 - 航空油料成本同比增加77.85亿元，主要是用油量上升以及航油价格上涨的影响[52] - 起降及停机费用同比增加33.28亿元，主要是起降架次同比增加[52] - 折旧及摊销同比增加13.21亿元，主要是机队规模扩大、飞行小时同比增加[52] - 飞机保养、维修和大修成本同比增加18.90亿元，主要是飞行小时同比增加[52] - 员工薪酬成本同比增加33.59亿元，主要是山航集团自2023年3月21日纳入合并范围，以及飞行小时费同比增加[52] - 航空餐饮费用同比增加8.06亿元，主要由于载客人数增加[52] - 销售及营销费用同比增加7.34亿元，主要是销售量及乘客人数上升带来的代理业务手续费、订座费增加[52] 风险因素 - 公司面临较强同业竞争压力，将通过差异化发展等措施应对[69] - 高铁发展存在分流客源的持续风险，但民航将发挥比较优势[69] - 航油价格上升或下降5%将导致航油成本上升或下降约人民币13.57亿元[67] - 人民币兑美元汇率变动1%将导致净利润和股东权益分别增加或减少人民币2.27亿元[68] 其他 - 本集团擁有未使用的銀行授信額度為1,377.65億人民幣，可滿足償還債務和資本性支出的需要[1] - 本集團淨流動負債約為984.37億人民幣，主要取決於經營活動產生的現金流入和外部融資能力[1] - 本公司董事相信本集團有充足的資金滿足持續經營的需要[1] - 本集團採用新訂及經修訂的國際財務報告準則，對本期及以往期間的財務狀況及表現無重大影響[11] - 與商飛簽訂協議購買100架C919飛機，基本價格合計約108億美元[72] - 提名崔曉峰先生為公司第六屆董事會非執行董事候選人[72] - 公司一直遵守《企業管治守則》和《標準守則》[73] - 除已披露外，與上市規則相關的現有資料與年報披露無重大變動[74] - 審計和風險管理委員會已審閱中期業績和財務報表[75] - 本公司為中國註冊成立的公司，其H股於香港

财务业绩 - 公司营业收入同比大幅增长59.83%[6] - 归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益的净利润同比大幅减亏[6,8] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长38.42%[6,8] - 公司加强成本管控,同比大幅减亏[8] - 公司积极增投增产,提升收益管理能力,营业收入同比大幅提升[8] - 公司基本每股收益同比大幅减亏[8] - 公司加强成本管控,营业收入同比大幅提升[8] - 公司营业收入同比大幅提升[8] - 2024年第一季度营业收入为400.66亿元，同比增长59.8%[20] - 2024年第一季度净亏损20.02亿元，同比减亏38.9%[21] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为94.07亿元，同比增加38.3%[24] - 2024年第一季度其他综合收益为-6.19亿元，同比减少82.9%[21] - 2024年第一季度基本每股收益为-0.11元，同比增加42.1%[22] - 2024年第一季度销售费用为17.41亿元，同比增加55.4%[20] - 2024年第一季度财务费用为17.05亿元，同比增加60.9%[20] 股东及股本变动 - 公司前十大股东持股情况[9,10] - 中国航空集团有限公司直接和间接合计持有公司51.32%的股份[10] - 公司完成向特定对象中国航空（集团）有限公司发行H股股票392,927,308股，发行价格为5.09港元/股[16] - 公司股本及股东权益发生变动，中航集团公司及其一致行动人持股比例由50.14%增加至51.32%[16] 资产负债情况 - 公司2024年3月31日合并资产负债表显示，货币资金为224.67亿元，较2023年12月31日增加43.84亿元[17] - 公司2024年3月31日合并资产负债表显示，应收账款为43.33亿元，较2023年12月31日增加11.50亿元[17] - 公司2024年3月31日合并资产负债表显示，存货为45.81亿元，较2023年12月31日增加8.98亿元[17] - 公司2024年3月31日合并资产负债表显示，固定资产为1,064.65亿元，较2023年12月31日增加14.94亿元[18] - 公司2024年3月31日合并资产负债表显示，使用权资產为1,143.75亿元，较2023年12月31日减少19.67亿元[18] - 公司2024年3月31日合并资产负债表显示，短期借款为223.12亿元，较2023年12月31日增加9.49亿元[18] - 公司2024年3月31日合并资产负债表显示，应付账款为220.45亿元，较2023年12月31日增加34.50亿元[18] - 公司2024年3月31日合并资产负债表显示，其他应付款为179.57亿元，较2023年12月31日增加18.72亿元[18] - 2024年3月31日流动负债总额为1,231.13亿元，较2023年12月31日增加11.6%[19] - 2024年3月31日非流动负债总额为1,831.64亿元，较2023年12月31日下降3.4%[19] - 2024年3月31日归属于母公司所有者权益合计为373.44亿元，较2023年12月31日增加0.3%[19] 现金流量 - 2024年第一季度收回投资收到的现金为126,906万元，2023年同期为231,633万元[25] - 2024年第一季度取得投资收益收到的现金为19,286万元，2023年同期为24,479万元[25] - 2024年第一季度处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为74,069万元，2023年同期为22,930万元[25] - 2024年第一季度收到其他与投资活动有关的现金为137,851万元，2023年同期为5,513,783万元[25] - 2024年第一季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为2,215,067万元，2023年同期为2,266,548万元[25] - 2024年第一季度投资支付的现金为648,991万元，2023年同期为94,801万元[25] - 2024年第一季度发行债券收到的现金为2,000,000万元[26] - 2024年第一季度吸收投资收到的现金为1,815,742万元，2023年同期为14,993,017万元[26] - 2024年第一季度取得借款收到的现金为11,220,916万元，2023年同期为13,814,652万元[26] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为6,918,500万元，2023年同期为21,444,490万元[26]

安全生产与国家安全 - 保持安全生產平穩態勢，全面踐行總體國家安全觀[6][7] - 全年實現安全飛行252.95萬小時，安全運輸旅客1.25億人次[19] 經營業績與效益提升 - 緊抓市場復甦機遇，深入實施提質增效，經營實現大幅減虧[8] - 2023年營業收入為1,411.00億元人民幣，同比增長166.85%[12] - 2023年經營利潤為28.90億元人民幣，上年同期為-354.44億元人民幣[12] - 2023年稅後虧損為15.61億元人民幣，上年同期為-451.74億元人民幣[12] - 2023年EBITDA為300.00億元人民幣，上年同期為-142.10億元人民幣[12] - 營業收入同比增長166.74%，稅前損失減虧442.27億元[21] 航線網絡與運力投放 - 把握國內主要機場時刻放量機會，持續升級快線品質，提高優勢機型利用效率[8] - 高質量服務國家「走出去」和「一帶一路」建設，全力推動國際航線復航增班[8] - 2023年可用座位公里為2,925.13億，同比增長164.15%[13] - 2023年收入客公里為2,141.73億，同比增長206.11%[13] - 2023年旅客人次為1.25億人次，同比增長178.25%[13] - 2023年貨物及郵件吞吐量為1,070,372.96噸，同比增長18.56%[13] - 2023年飛行公里為15.66億公里，同比增長109.33%[13] - 航班數目同比增加120.20%[14] - 收入噸公里同比增加125.91%[14] - 客座利用率同比增加10.03個百分點[14] 品牌建設與客戶服務 - 積極維護市場秩序，加強銷售渠道管控，提升客戶服務體驗[8] - 公司牢固樹立以「人民為中心」的發展思想，踐行「真情服務」理念[13] - 持續完善服務標準體系，優化全流程服務體驗[14][15] - 公司航班正常性始終高於行業平均水平[15] - 公司品牌定位為「專業信賴，國際品質，中國風範」，品牌價值達2351.62億元人民幣[30][31] - 公司獲評「2023年中國品牌年度大獎航空服務No.1」[30] 數字化轉型與科技創新 - 加快推進數字化轉型，建設全球地面航班保障平台[16][17] - 持續推進科技創新專項規劃落地，積極佈局戰略新興產業，深入參與重大技術協同攻關[39] 公司治理與風險管理 - 董事會負責履行企業管治職能，包括制定及檢討公司的企業管治政策及常規[1] - 董事會設有專門委員會為董事會提供決策支持[1] - 董事會會議由董事長召集，會議相關文件至少提前三日提交全體董事、監事及其他列席人員審閱[2] - 董事由股東大會選舉產生，任期三年，可連選連任[3] - 公司董事長和總裁由不同人士擔任[4] - 公司董事會成員具有多元化背景，包括航空、財務、法律、金融管理等方面的專業經驗[5][6][7] - 公司董事會至少包括1名女性董事[7] - 董事會已通過審計和風險管理委員會（監督委員會）檢討本集團於該年度的風險管理及內部監控系統，並認為該系統是足夠及有效的[140] - 本集團風險管理的基本程序包括風險信息的歸集、風險的識別和評估、風險消減方案的擬定和實施、以及風險管理的監控[140] 資本運作與財務管理 - 公司2023年度向特定對象發行A股股票方案[104] - 公司2023年度向特定對象發行H股股票方案[106] - 公司實施積極的股利分配政策，每年以現金方式分配的股利不少於適用可分配利潤的15%[164] - 公司完成向22名認購人非公開發行1,675,977,653股A股，募集資金淨額為人民幣14,993,016,587.32元[172] - 公司堅持嚴格管控成本，深化全鏈條、全業務降本節支，提升資金使用效率，有效管控帶息負債規模[38] 附屬公司與參股公司 - 中航集團直接和間接合計持有本公司50.14%的股份[40][41] - 本公司直接和間接持有山東航空64.8%的股權[41] - 公司主要附屬公司和參股公司的經營業績情況[43] - 公司主要附屬公司和參股公司的機隊情況及業務運營數據[43] 行業形勢與公司展望 - 中國民航客運將回歸自然增長，經濟基本面未發生變化[44] - 中國航空市場競爭壓力將有所緩解，需求方面將實現穩定增長[44] - 公司2024年工作重點包括安全、提高效益質量、加大改革創新力度等[44] - 中國民航作為戰略支撑產業，將發揮促進循環、擴大流通的支撐作用[45] - 公司將進一步優化海外市場佈局，擴大全球覆蓋範圍[45]

财务表现 - 本集团二零二三年度实现营业收入人民币1,411.00亿元，归属于本公司股东净亏损人民币10.38亿元[1] - 本集团截至二零二三年十二月三十一日止年度收入为人民币148,501,990千元，较上年增长[2] - 本集团截至二零二三年十二月三十一日止年度经营利润为人民币2,889,523千元，较上年有所改善[3] - 本集团截至二零二三年十二月三十一日止年度每股基本及稀释亏损分别为人民币（6.74）分和人民币（281.16）分[4] - 本集团截至2023年12月31日止年度的净流动负债约为779.83亿元人民币[7] - 本集团未使用的银行授信额度为1,251.53亿元人民币，董事相信有充足资金满足债务偿还和资本支出需求[8] - 公司营业收入同比增长166.74%，税前损失减亏人民币442.27亿元，经营业绩大幅改善，经济运行整体保持平稳[69] - 公司实现营业收入人民币1,411.00亿元，同比增长166.74%[86] - 公司客运收入达到1,305.17亿元，同比增长221.22%[88] - 公司货邮运输收入为41.65亿元，同比下降58.70%[90] - 公司截至报告期末的净流动负债为人民币779.83亿元，流动比率为0.29，较上一期上升0.05[115] - 公司总负债为3,000.15億元，资产负债率为89.48%，较上年同期下降3.22个百分点[109][113] - 公司截至报告期末，总资产为3,352.79億元，较上年同期增加13.66%[100] - 公司负债总计为300,014,685人民币千元，较上年同期增长9.7%[47] - 公司股东权益合计为35,287,996人民币千元，较上年同期增长63.8%[47] - 公司资产总计达到335,302,681人民币千元，较上年同期增长13.6%[46] - 公司流动资产合计为32,334,721人民币千元，较上年同期增长45.5%[46] - 公司非流动资产合计为302,967,960人民币千元，较上年同期增长11.0%[46] - 公司可用座位公里达到292,513.16百万，较上期增长164.15%[49] - 公司可用货运吨公里为9,648.19百万，较上期增长13.36%[49] - 公司收入客公里达到214,172.87百万，较上期增长206.11%[49] - 公司旅客人次达到125,454.54千，较上期增长178.25%[49] - 公司航班数量增长至902,517架，其中国际航班增长至46,956架[50] - 公司收入噸公里达到21,887.15百万，同比增长125.91%[50] - 客座利用率提升至73.22%，较上期增长10.03个百分点[50] - 公司每收入客公里收益为0.6094人民币元，较上期下降3.96%[50] - 公司2023年度營運利潤扣除折舊和減值等后为27,110,507人民币千元，较2022年同期增长了27.4%[36] - 财务费用中带息贷款的利息为3,872,746人民币千元，较2022年同期增长了14.3%[37] - 所得税方面，本集团2023年度中中国内地的当期所得税为214,771人民币千元，较2022年同期增长了721.6%[38] 业务运营 - 本集团来自客户合约的收入为141,100,234千元，较上年同期大幅增长[22] - 本集团航空运营部门的客运收入为130,516,558千元，占总收入的大部分[23] - 本集团地区市场中，中国内地是最大的市场，贡献了大部分收入[23] - 公司分为航空运营业务和其他业务两个部分，按照向第三方销售的市场价格进行业务间的销售和转让[27] - 2023年航空运营业务向外部客户销售收入为1411亿元人民币，其他业务为122.46亿元人民币[29] - 2023年航空运营业务总资产为3352.03亿元人民币，总负债为3000.15亿元人民币[30] - 2023年航空运营业务應佔聯營企業及合營企業利润为28.34亿元人民币，非金融资产减值损失确认为2.22亿元人民币[31] - 本集团截至2023年12月31日止年度向外部客户销售及总收入为141,100,234人民币千元，较2022年同期增长了166.6%[32] - 本集团2023年度无任何客户收入占比超过10%[33] - 其他收入及利得中合作航线收入及补贴收入为4,450,650人民币千元，较2022年同期增长了53.3%[35] - 公司持续推动国际航线复航增班，推进營銷模式创新和数字化转型，深化客货联动，推动客、货运输收入同比增长[71] 财务政策 - 本集团首次应用了新版和修订版的国际财务报告准则，对财务状况和业绩没有重大影响[11] - 本集团首次应用了国际会计准则第12号修订本，对财务状况和业绩没有重大影响[13] - 本集团首次应用了国际会计准则第1号和国际财务报告准则实务公告第2号修订本，对财务状况和业绩没有重大影响[16] - 本集团未提前应用已颁布但尚未生效的新版和修订的国际财务报告准则，

财务业绩 - 公司营业收入大幅提升150.61%，主要是由于公司加大运力投入，同时在客座率和价格水平双升的带动下[13] - 公司大幅减虏增利，归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益的净利润均实现不适用的增长[14][15] - 公司经营活动产生的现金流量净额大幅增加，不适用[16] - 公司基本每股收益实现不适用的增长[16] - 公司加权平均净资产收益率增加60.26个百分点[16] 股东结构 - 公司前10名股东中包括中国航空集团有限公司、国泰航空有限公司、香港中央结算（代理人）有限公司等[21] - 中国航空集团有限公司持有公司40.53%的股份，为公司第一大股东[21] - 公司部分股份处于质押、标记或冻结状态[20][21] - 公司前10名无限售条件股东持股情况[23] - 中国航空集团有限公司直接和间接合计持有公司50.14%的股份[24] - 香港中央结算(代理人)有限公司持有公司1,688,957,345股H股,其中不包含代中航有限持有的166,852,000股[25] - 公司控股股东中航集团公司和中航有限分别持有的127,445,536和36,454,464股股份目前处于冻结状态[26] 公司治理 - 公司于2023年8月30日和10月26日分别审议通过修改公司章程、股东大会议事规则及董事会议事规则[28] 财务状况 - 公司2023年9月30日的货币资金为222.19亿元,较2022年12月31日增加了95.83亿元[33] - 公司2023年9月30日的应收账款为33.43亿元,较2022年12月31日增加了16.94亿元[33] - 公司2023年9月30日的存货为39.17亿元,较2022年12月31日增加了13.59亿元[33] - 公司2023年9月30日的短期借款为233.42亿元,较2022年12月31日增加了33.95亿元[40] - 公司2023年9月30日的应付账款为227.34亿元,较2022年12月31日增加了110.06亿元[40] - 公司2023年9月30日所有者权益合计为380.26亿元[44] 经营情况 - 公司2023年前三季度营业总收入为1,054.77亿元[48] - 公司2023年前三季度净利润为11.87亿元[55] - 公司2023年前三季度归属于母公司股东的净利润为7.91亿元[55] - 公司2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为330.76亿元[61] - 公司2023年前三季度营业成本为973.59亿元[51] - 公司2023年前三季度财务费用为63.63亿元[51] - 公司2023年前三季度其他收益为32.09亿元[51] - 公司2023年前三季度投资收益为22.40亿元[51] - 公司2023年前三季度资产处置收益为6.90亿元[54] 现金流 - 公司2023年前三季度收回投資收到的現金為695,882萬元[63] - 公司2023年前三季度取得投資收益收到的現金為161,483萬元[63] - 公司2023年前三季度處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金淨額為802,934萬元[63] - 公司2023年前三季度購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金為13,758,422萬元[63] - 公司2023年前三季度吸收投資收到的現金為18,393,017萬元[64] - 公司2023年前三季度發行債券所收到的現金為13,950,000萬元[64] - 公司2023年前三季度取得借款收到的現金為40,176,857萬元[64] - 公司2023年前三季度償還債務支付的現金為39,733,328萬元[64] - 公司2023年前三季度分配股利、利潤或償付利息支付的現金為5,653,200萬元[64] - 公司2023年前三季度租賃支付的現金為19,592,765萬元[64]

财务表现 - 2023年上半年，公司营业收入达到596.13亿元人民币，较去年同期的239.53亿元人民币大幅增长[6] - 公司经营亏损为8.98亿元人民币，较去年同期的16.97亿元人民币有所改善[6] - 公司总资产达到3444.87亿元人民币，较去年底的2949.79亿元人民币有所增长[7] 经营策略 - 全力提升收益品质，通过科学定价实现联程航班增收[12] - 推动碳达峰行动方案，建立民航旅客碳排放测算模型[12] - 推进品牌引领专项行动，国航位列2023年中国500最具价值品牌排行榜第24名[12] - 不断完善运输总条件，推进空地产品更新，提升旅客服务体验[13] - 推动服务数字化转型，全球地面航班保障平台上线，提升服务质量管理[14] 财务风险 - 本集团截至报告期末的净流动负债为690.72亿元人民币，流动比率为0.39[34] - 若航油价格上升或下降5%，本集团航油成本将上升或下降约9.67亿元人民币[37] - 人民币兑美元汇率变动1%，将导致本集团净利润和股东权益分别增加或减少约2.97亿元人民币[38] 股权结构 - 公司董事、監事及最高行政人員之權益披露显示国泰航空为本公司主要股东，持有本公司2,633,725,455股H股[43] - 中航集团公司持有公司40.53%的A股和56.42%的总股份[44] - 英国太古集团有限公司持有国泰航空约45.00%的权益[45] 公司业务 - 本集团实现安全飞行115.15万小时，圆满完成重大运输保障任务[11] - 公司持有山航集团66%的股权，间接持有山东航空64.8%的股权[15]