财务表现 - 截至2023年3月31日止财政年度，公司營業總額3,646百万美元，较去年上升6%。未计入汇率变动及收购的影响，基本營业额上升11%[1] - 毛利716百万美元，上升2%[1] - 股东应占溢利净额158百万美元，较去年上升8%[1] - 建议末期股息每股34港仙（4.36美仙），连同已派发的中期股息，对比去年全年宣派股息增加50%[1] - 已调整除非现金外汇变动和重组费用，基本净溢利148百万美元，下跌10%[1] - 已调整除非现金外汇变动和重组费用，未计利息、税项及摊销前盈利下跌10%至220百万美元[1] - 现金储备409百万美元，财政年终总债务占资本比率为16%[1] - 22/23财政年度集团營业额增长6%，达到3,646.1百万美元，其中汽车产品组别營业额增长16%，工商用产品组别營业额下降6%[9] - 22/23财政年度集团營业额中，外汇变动导致减少184.0百万美元，收购使營业额增加8.0百万美元[10] - 22/23财政年度集团營业额中，汽车产品组别營业额增长430.5百万美元，工商用产品组别營业额下降54.5百万美元[10] - 22/23财政年度集团營业额中，外汇变动导致减少184.0百万美元，主要是由于欧元和人民币汇率下降[10] 区域业绩 - 公司汽车产品组别的营业额上升16%，优于同期全球轻型汽车行业生产量估计约9%的增长[3] - 公司工商用产品组别的营业额达732百万美元，占本集团营业总额的20%[3] - 工商用產品組別的亞洲地區影響最大，未計利息、稅項及攤銷前盈利為232百萬美元，佔營業額的6.0%[5] - 亚洲地区的汽车产品组别营业额增长13%，主要受益于新业务、销量增加和中国新能源汽车市场增长[12] - 欧洲地区的汽车产品组别营业额增长17%，主要受益于客户平台扩大生产和新业务[12] - 美洲地区的汽车产品组别营业额增长19%，主要受益于散热管理、引擎及传动油泵、粉末金属部件等应用产品的需求增加[12] - 亚洲地区的工商用产品组别营业额下降26%，主要受到居家产品需求减少的影响[13] - 美洲地区的工商用产品组别营业额增长9%，主要受益于通风、自动化窗户和工业自动化市场需求增加[13] - 欧洲地区的工商用产品组别受益于飲品設備、斷路器、暖氣和柔性印刷電路板產品分部的市场需求增加[13] 风险管理 - 主要风险和不确定因素包括策略风险、商业风险、运营风险、可持续发展风险和财务风险，涵盖全球经济、地缘政治、供应链、环境、气候变化、流动性等方面[39] - 本集团通过建立全球业务、分散客户和产品投资组合风险、持续评估终端客户行为和习惯等方式来应对全球经济和地缘政治环境、贸易事宜和行业动态带来的风险[40] - 本集团在发展中国家的风险通过持续拓展全球业务以确保有效应对政治、监管、社会和经济变化的影响，降低对任何单一国家的依赖[42] 可持续发展 - 德昌电机通过使用可再生能源和材料选择，成功降低了全球变暖潜能值达53%[66] - 集团的生产基地都通过了ISO 14001:2015和ISO 50001:2018标准的认证[72] - 德昌电机始终致力于采用清洁和环保的技术和工业流程，制定了绿色工厂清单，涵盖再生能源、能源效益、节约用水、节省物料和回收等环保主题[73] 人力资源管理 - 德昌电机的人才策略旨在吸引并培育对的人才，将他们安排在对的岗位，为他们提供对的环境，确保员工始终拥有所需的最新工具和技能[86] - 德昌电机承诺激励员工成长，以主人翁的姿态行事，员工是公司成功的基石，努力通过实施强大的安全预防文化和遵守严格的健康和安全标准来保护员工的健康、安全和福祉[87] - 德昌电机的MARBLE价值观旨在让客户成功，吸引人才并赋予权力，员工都为自己设定具挑战性的目标，推动企业成长和个人事业上的成就[88] 董事会治理 - 董事会定期进行表现评估以确保有效运作[150] - 審核委員會负责监督集团的财务报告、会计、风险管理和内部控制事宜[155] - 薪酬委员会负责制定行政总裁和其他执行董事的薪酬结构和奖励计划[157] - 委员会指导管理层设定与全球可比公司看齐的薪酬惯例，包括股份组成部分[160] - 委员会定期审查非执行董事的薪酬水平，并由独立顾问协助[162]

整体财务业绩 - 集团营业额17.7亿美元，较上一财政年度上半年上升6%，未计汇率变动及收购影响上升11%[3][4] - 毛利3.55亿美元，占营业额20.0%，上一财年上半年为3.57亿美元或21.3%[3] - 经调整未计利息、税项及摊销前盈利1.11亿美元，上一财年上半年为1.38亿美元[3] - 股东应占溢利净额下跌40%至5600万美元，完全摊薄后每股6.21美仙[3][4] - 未计入非现金外汇变动及重组成本之净溢利下跌19%至7800万美元[3][4] - 经营所得自由现金流量为8000万美元，上一财年上半年自由现金流出为5600万美元[3] - 22/23财年上半年营业额增加9580万美元或6%至17.699亿美元，未计外汇变动及收购业务，营业额增加1.822亿美元或11%[12][13] - 22/23财年上半年毛利率为20.0%，较上一年度同期的21.3%有所下降[12] - 22/23财年上半年经调整EBITA为1.112亿美元，经调整EBITA百分比为6.3%，较上一年度同期的1.384亿美元和8.3%均下降[12] - 22/23财年上半年股东应占溢利为5590万美元，较上一年度同期的9320万美元减少[12] - 22/23财年上半年营业额较21/22财年上半年增加1.822亿美元，其中汽车产品组增加2.035亿美元，工商用产品组减少0.213亿美元[16] - 22/23财年上半年股东应占溢利为5590万美元，较21/22财年上半年减少3730万美元[23] - 22/23财政年度上半年营业额为17.699亿美元，较21/22财政年度上半年的16.741亿美元增加9580万美元[24] - 22/23财政年度上半年毛利为3.545亿美元，较21/22财政年度上半年的3.574亿美元减少290万美元，毛利率从21.3%降至20.0%[24] - 22/23财政年度上半年营业溢利为6900万美元，较21/22财政年度上半年的1.169亿美元减少4790万美元，营业溢利百分比从7.0%降至3.9%[24] - 22/23财政年度上半年股东应占溢利为5590万美元，较21/22财政年度上半年的9320万美元减少3730万美元[24] - 撇除除税后未变现汇兑亏损净额和除税后重组及其他相关成本，净溢利减少1810万美元或19%至7840万美元[25] - 销量/组合、价格及营运成本变动使净溢利增加1760万美元，外汇变动净额带来3110万美元不利影响，其他收入、融资成本及税项带来460万美元不利影响[28][29] - 分销及行政费用（撇除无形资产之摊销费用）占营业额百分比持平，22/23财政年度上半年为14.7%，21/22财政年度上半年为14.9%[29] - 其他收入减少，部分被所得税开支减少930万美元抵销，实际税率减至4.3%（21/22财政年度上半年为11.0%）[29] - 22/23财政年度上半年营业溢利6900万美元，较21/22财政年度上半年的1.169亿美元减少4790万美元[32] - 22/23财政年度上半年EBITDA为2.061亿美元，较21/22财政年度上半年的2.575亿美元减少5140万美元[32] - 22/23财政年度上半年产生8020万美元自由现金流，21/22财政年度上半年动用5590万美元现金[33] - 22/23财政年度上半年已付所得税减少600万美元至790万美元，资本性开支减少3240万美元至1.199亿美元[33] - 截至2022年9月30日止六个月营业额为1769899千美元，较2021年同期的1674071千美元有所增长[85] - 截至2022年9月30日止六个月股东应占溢利为55884千美元，较2021年同期的93179千美元有所减少[85] - 截至2022年9月30日止六个月股东应占溢利之每股基本盈利为6.22美仙，较2021年同期的10.43美仙有所减少[85] - 截至2022年9月30日止六个月股东应占溢利之每股摊薄盈利为6.21美仙，较2021年同期的10.36美仙有所减少[85] - 截至2022年9月30日止六个月，公司期内溢利为58,469千美元，2021年同期为96,324千美元[86] - 2022年同期除税后其他全面开支为217,123千美元，2021年同期为收益20,841千美元[86] - 2022年同期除税后全面开支总额为158,654千美元，2021年同期为收益117,165千美元[86] - 2022年上半年原材料商品合约公平值亏损净额为43,756千美元，2021年同期为收益14,187千美元[86] - 2022年上半年远期外汇合约公平值亏损净额为39,641千美元，2021年同期为收益50,447千美元[86] - 2022年上半年界定福利计划重计量为21,346千美元，递延所得税项影响为 - 1,965千美元[86] - 2022年上半年附属公司货币换算为 - 172,043千美元，联营公司及合营公司货币换算为 - 289千美元[86] - 2022年与股东交易总额中，股本及股份溢价增加18,718千美元，其他储备增加72,191千美元[87] - 2022年上半年经营活动所得现金净额194330千美元，2021年同期为96757千美元[90] - 2022年上半年投资活动所用现金净额115054千美元，2021年同期为177563千美元[90] - 2022年上半年融资活动所用现金净额89205千美元，2021年同期所得现金净额29809千美元[91] - 2022年上半年现金及等同现金项目减少净额9929千美元，2021年同期为50997千美元[91] - 2022年上半年未计利息、税项、折旧及摊销前盈利206068千美元，2021年同期为257521千美元[90] - 2022年上半年其他非现金项目为19785千美元，2021年同期为 - 21459千美元[90] - 2022年上半年营运资金变动为 - 13275千美元，2021年同期为 - 117369千美元[90] - 2022年上半年购买物业、厂房及机器设备（扣除补贴）为 - 119920千美元，2021年同期为 - 152305千美元[90] - 22/23财年上半年营业溢利为6903.1万美元，21/22财年上半年为11692.6万美元[96] - 22/23财年上半年营业额为17.69899亿美元，21/22财年上半年为16.74071亿美元[98] - 22/23财年上半年，原材料商品、外汇合约及交叉货币利率掉期在收益表中确认的净收益为5950万美元，21/22财年上半年为6060万美元[126] - 由对冲合约变现产生经营活动所得的现金净额为2520万美元，21/22财年上半年为5440万美元[128] - 22/23财年上半年，结构性外汇合约的收益使除税后净溢利增加1370万美元，除税前为1500万美元，21/22财年上半年收益使净溢利增加430万美元，除税前为480万美元[134] - 2022年9月30日止六个月，其他（开支）/收入净额为 - 7,359千美元，2021年同期为30,072千美元[177] - 2022年9月30日止六个月，分销及行政费用为277,432千美元，2021年同期为267,037千美元[178] - 2022年9月30日止六个月，重组及其他相关成本为700千美元，2021年同期为3,474千美元[179] - 2022年9月30日止六个月，融资（成本）净额为 - 7,289千美元，2021年同期为 - 8,726千美元[180] - 2022年9月30日止六个月，折旧净额为119,780千美元，2021年同期为123,557千美元[181] - 2022年9月30日止六个月，工程开支净额为90,642千美元，2021年同期为90,819千美元；22/23财政年度上半年工程开支占营业额的5.1%，21/22财政年度上半年为5.5%[181][182] - 2022年9月30日止六个月，雇员报酬为507,864千美元，2021年同期为515,447千美元[181] - 22/23财政年度上半年，公司收取与新冠疫情有关之补贴共120万美元，21/22财政年度上半年为700万美元[181] - 22/23财年上半年所得税开支总额为2629千美元，实际税率4.3%；21/22财年上半年分别为11926千美元和11.0%[183] - 22/23财年上半年股东应占溢利55884千美元，每股基本盈利6.22美仙；21/22财年上半年分别为93179千美元和10.43美仙[186] - 22/23财年上半年每股摊薄盈利6.21美仙；21/22财年上半年为10.36美仙[187] - 22/23财年中期股息每股17港仙（2.18美仙），金额为19671千美元；21/22财年为19533千美元[188] - 22/23财年上半年经营所得现金为212578千美元；21/22财年上半年为118693千美元[190] - 撇除确认与过去年度相关未动用税损的递延税项抵免影响，22/23财年上半年实际税率为13.4%[183] 产品组别业绩 - 汽车产品组别占集团营业总额79%，固定汇率下营业额上升16%[5] - 工商用产品组别占集团营业总额21%，固定汇率下营业额较去年上半年下跌5%[6] - 22/23财年上半年汽车产品组营业额如报告所示为13.972亿美元，占比79%，较上一年度同期增加1.285亿美元或10%[14] - 22/23财年上半年工商用产品组营业额如报告所示为3.727亿美元，占比21%，较上一年度同期减少3270万美元或8%[14] - 未计入外汇变动及收购业务，2022年9月30日止六个月汽车产品组营业额亚洲增长17%、欧洲增长8%、美洲增长23%，总计增长16%[17] - 22/23财年上半年汽车产品组占集团营业总额的79%，21/22财年上半年为76%[19] - 未计入外汇变动，工商用产品组营业额较21/22财年上半年下跌5%[20] - 2022年9月30日止六个月工商用产品组营业额亚洲下跌31%、欧洲增长6%、美洲增长15%，总计下跌5%[22] - 22/23财年上半年汽车产品组营业额为13.97179亿美元，工商用产品组为3.7272亿美元；21/22财年上半年汽车产品组为12.68668亿美元，工商用产品组为4.05403亿美元[98] - 22/23财年上半年世特科业务占集团营业额22%，21/22财年上半年占21%[99] - 22/23财年上半年冷却风扇业务占集团营业额17%，与21/22财年上半年持平[99] - 22/23财年上半年欧洲营业额为5.00416亿美元，北美洲为5.82027亿美元，中国为4.76231亿美元，亚洲（不包括中国）为1.69155亿美元，南美洲为0.30612亿美元，其他为0.11458亿美元[100] - 22/23财年上半年计入欧洲的营业额中，德国为1.031亿美元、捷克共和国为0.69亿美元、法国为0.604亿美元；21/22财年上半年分别为0.971亿美元、0.776亿美元、0.712亿美元[100] - 22/23财年上半年计入北美洲的营业额中，美国为4.546亿美元，21/22财年上半年为4.068亿美元[100] 资产与负债情况 - 2022年9月30日，总债务占资本比率为17%，现金储备2.98亿美元[3][7] - 2022年9月30日现金为2.982亿美元，总债务为4.717亿美元，净债务为 - 1.735亿美元[12] - 2022年9月30日存货为6.695亿美元，较2022年3月31日的6.475亿美元增加2200万美元[30] - 2022年9月30日按资产负债表之营运资金总额为7.55亿美元，较2022年3月31日的8.075亿美元减少5250万美元[30] - 存货增加2200万美元至2022年9月30日的6.695亿美元，在库存货日数从2021年9月30日的93天减至2022年9月30日的79天[31] - 应收账款及其他应收账减少3910万美元至2022年9月30日的7.954亿美元，未收讫营业额日数从2021年9月30日的68天增至2022年9月30日的70天，当期和逾期少于30天的应收账款占总额97%[31] - 应付货款及其他应付账增加650万美元至2022年9月30日的

公司基本信息 - 公司自1959年由汪松亮先生和夫人创立[11] - 公司业务遍布4大洲共22个国家[5] - 公司聘用超過35,000名員工，其中超過1,500名為工程師[2] - 公司员工有接近20个国籍，环球总部位于香港[124] - 2022年3月31日，公司全球聘用超35000人，分布于亚、欧、美[128] 财务数据关键指标变化 - 公司營業總額34億美元，淨溢利1.46億美元[3] - 2018 - 2022年公司集团营业总额分别为34.46亿、31.56亿、30.7亿、32.37亿、32.8亿美元[6] - 21/22财政年度公司营业总额3446百万美元，较去年上升9%，基本营业额上升7%[19] - 毛利702百万美元，下跌3%[19] - 未计利息、税项及摊销前盈利，已调整移除重组费用和重大非现金项目，下跌27%至244百万美元，占营业额7.1%[19] - 股东应占溢利净额146百万美元，较去年下跌31%[19] - 基本净溢利165百万美元，下跌34%[19] - 2022年3月31日，现金储备345百万美元，财政年终总债务占资本比率为16%[19] - 股东应占净溢利下跌31%至1.46亿美元，每股16.23美仙[20] - 基本净溢利1.65亿美元，去年为2.51亿美元[20] - 自由现金流出1.32亿美元，去年自由现金流入为1.71亿美元[20] - 现金储备减少至3.45亿美元，总债务占资本比率为16%[20] - 毛利7.02亿美元，较去年下跌3%，占营业额百分比由22.9%下跌至20.4%[20] - 调整后未计利息、税项及摊销前盈利2.44亿美元，相当于营业额的7.1%[20] - 建议派发末期股息每股17港仙，连同中期股息全年股息合共34港仙，去年为每股51港仙[20] - 全年股息相当于每股4.36美仙[20] - 以股代息选择认购价折让4%[20] - 21/22财政年度营业额为34.461亿美元，较20/21财政年度的31.562亿美元增加2.899亿美元或9%[50][51] - 21/22财政年度毛利率为20.4%，低于20/21财政年度的22.9%[50] - 21/22财政年度经调整EBITA为2.438亿美元，低于20/21财政年度的3.355亿美元，经调整EBITA百分比为7.1%，低于20/21财政年度的10.6%[50] - 21/22财政年度股东应占溢利为1.464亿美元，低于20/21财政年度的2.12亿美元[50] - 21/22财政年度每股摊薄盈利为16.23美仙，低于20/21财政年度的23.60美仙[50] - 21/22财政年度经营所得自由现金流出1.324亿美元，而20/21财政年度为流入1.711亿美元[50] - 2022年3月31日现金为3.454亿美元，低于2021年3月31日的5.395亿美元；总债务为4.908亿美元，高于2021年3月31日的4.262亿美元[50] - 21/22财政年度营业额344610万美元，较20/21财政年度增加28990万美元[63] - 21/22财政年度毛利70190万美元，较20/21财政年度减少2140万美元，毛利率为20.4% [63] - 21/22财政年度营业溢利18750万美元，较20/21财政年度减少7100万美元，营业溢利百分比为5.4% [63] - 21/22财政年度股东应占溢利14640万美元，较20/21财政年度减少6560万美元[63] - 21/22财政年度基本净溢利16490万美元，较20/21财政年度减少8600万美元，占营业额百分比为4.8% [64] - 21/22财政年度下半年毛利率为19.4%，较上半年的21.3%下跌[66][67] - 21/22财政年度与COVID - 19相关补贴及一次性成本节约措施为770万美元，较20/21财政年度减少5630万美元[68] - 21/22财政年度外汇变动对溢利影响轻微，其他收入、融资成本及税项使溢利增加1180万美元[68] - 21/22财政年度所得税开支1790万美元，较20/21财政年度减少1130万美元，实际税率为10.5% [63][68] - 存货增加13330万美元至2022年3月31日的64750万美元[69] - 存货方面，存货天数从2021年3月31日的61天增加至2022年3月31日的75天[70] - 应收账款及其他应收账增加8400万美元，至2022年3月31日的8.345亿美元，未收讫营业额天数从2021年3月31日的63天增加至2022年3月31日的69天，当期和逾期少于30天的应收账款占总额98%[70] - 应付货款及其他应付账增加3590万美元，至2022年3月31日的9.043亿美元，未偿付采购额天数从2021年3月31日的97天增加至2022年3月31日的99天[70] - 21/22财政年度营业溢利1.875亿美元，较20/21财政年度的2.586亿美元减少7110万美元；EBITDA为4.708亿美元，较20/21财政年度的5.096亿美元减少3880万美元[75] - 21/22财政年度经营所得自由现金流出1.324亿美元，20/21财政年度为流入1.711亿美元，变动为减少3.035亿美元[75] - 21/22财政年度资本性开支3.164亿美元，较20/21财政年度的2.636亿美元增加5280万美元，占销售百分比为9.2%[75][76] - 21/22财政年度收购及相关成本2820万美元，支付股息5420万美元，贷款净额增加6270万美元[75][77] - 现金减少1.941亿美元，至2022年3月31日的3.454亿美元；可动用而未动用的信贷额减少1.185亿美元，至2022年3月31日的7.816亿美元[81] - 2022年3月31日，公司有1.454亿美元净债务[81] - 现金从2021年3月31日的53950万美元降至2022年3月31日的34540万美元，变动为-19410万美元[82] - 贷款从2021年3月31日的42620万美元增加至2022年3月31日的49080万美元，增加6460万美元[82][83] - 净（债务）╱现金从2021年3月31日的11330万美元变为2022年3月31日的-14540万美元，变动为-25870万美元[82] - 租赁负债从2021年3月31日的4860万美元增加至2022年3月31日的12750万美元，增加7890万美元[86][87] - 2022年3月31日总债务占资本比率为16%，与2021年3月31日持平；总债务占经调整EBITDA比率由0.9增至1.3；企业价值占经调整EBITDA比率由4.3降至3.0；利息覆盖率为11.9倍，2021年3月31日为24.2倍[88] - 建议21/22财政年度末期股息每股17港仙，相当于1940万美元（20/21财政年度：每股34港仙）；已派发21/22财政年度中期股息每股17港仙，相当于1950万美元[89] - 外汇合约价值增加7610万美元至2022年3月31日的22730万美元[91] - 2022年3月31日，美元兑加元汇率为1.25（2021年3月31日为1.26），美元转弱1%；美元兑人民币汇率为6.36（2021年3月31日为6.56），美元转弱3%；美元兑墨西哥比索汇率为19.87（2021年3月31日为20.60），美元转弱4%；欧元兑美元汇率为1.12（2021年3月31日为1.17），欧元转弱4%；欧元兑匈牙利福林汇率为367.07（2021年3月31日为363.85），欧元转强1%[91] - 2022年3月31日贷款按货币分析，美元债务12520万美元占26%，人民币债务7670万美元占15%，加元债务1370万美元占3%，欧元债务27320万美元占56%[84] - 未承诺信贷融资为60160万美元[82] - 2022年3月31日外汇合约公平值收益净额总计2.273亿美元，较2021年3月31日的1.512亿美元增加7610万美元[92] - 2022年3月31日欧元普通及结构性远期合约累计公平值收益之财务资产增加1570万美元至1.494亿美元，2021年3月31日为1.337亿美元[93] - 2022年3月31日人民币普通远期合约累计公平值收益之财务资产增加5900万美元至8940万美元，2021年3月31日为3040万美元[95] - 2022年普通远期外汇合约及交叉货币利率掉期将产生3.26亿美元现金流量效益，2021年为2.68亿美元；结构性外汇合约产生4500万美元现金流量效益，2021年为4000万美元[96] - 2022年3月31日铜材现货价为每公吨10337美元，较2021年3月31日的8851美元增长17%；铝材为每公吨3503美元，较2021年的2213美元增长58%；焦煤为每公吨521.67美元，较2021年的117.67美元增长343%；银材为每盎士24.82美元，较2021年的24美元增长3%；铁矿为每公吨159.15美元，较2021年的161.36美元下降1%[96] - 2022年3月31日商品合约公平值净额总计6200万美元，较2021年3月31日的5910万美元增加290万美元[97] - 2022年3月31日反映铜材普通远期合约的累计按市值计价收益之财务资产由2021年3月31日的5270万美元，减少780万美元至4490万美元[99] - 21/22财政年度罗兵咸永道提供核数服务酬金为292万美元，20/21财政年度为281万美元[176] - 21/22财政年度罗兵咸永道提供税务服务酬金为97万美元，20/21财政年度为120万美元[176] - 21/22财政年度罗兵咸永道提供其他咨询服务酬金为21万美元，20/21财政年度为29万美元[176] - 建议派发末期股息每股17港仙，连同中期股息每股17港仙，全年股息合共每股34港仙，相比去年全年股息每股51港仙，相等於每股4.36美仙[191] - 末期股息将于2022年9月7日派发[191] - 2022年3月31日，公司可供派发作股息的可分配储备为1868.4百万美元，其中包括盈余滚存1810.2百万美元及可分配盈余58.2百万美元[192] - 集团年内捐款共0.2百万美元，20/21财政年度为0.3百万美元[195] 各条业务线数据关键指标变化 - 按营运部门划分，汽车产品组别营业额占比77%，工商用产品组别占比23%[7] - 按销售终点地区划分，美洲营业额占比31%，亚洲占比38%，欧洲占比31%[8][9] - 汽车产品组别营业额达2644百万美元，未计入外汇影响及收购，营业额上升5%[19] - 工商用产品组别营业额达802百万美元，占集团营业总额23%，未计入外汇影响，营业额上升12%[19] - 亚洲营业额上升4%，整体行业产量下跌1%，中国客车产量下跌4%[19] - 美洲汽车产品组别营业额上升10%，行业产量增长3%；欧洲营业额上升3%，汽车产量下跌10%[19] - 工商用产品组在欧洲和美洲销售增长强劲，亚洲销售略为下跌[20] - 21/22财政年度汽车产品组营业额为26.443亿美元，较20/21财政年度增加2.008亿美元或8%；工商用产品组营业额为8.018亿美元，较20/21财政年度增加0.891亿美元或13%[51] - 销量/组合及价格使21/22财政年度营业额较20/21财政年度增加2.208亿美元，其中汽车产品组增加1.329亿美元，工商用产品组增加0.879亿美元[56] - 外汇变动使21/22财政年度营业额增加0.519亿美元，收购业务增加0.172亿美元[51][56] - 未计入外汇变动及收购，汽车产品组别营业额较20/21财年增加5%，全球轻型汽车产量下跌1%[57] - 21/22财年，亚洲汽车产品营业额增加4%，轻型汽车产量下跌1%；欧洲营业额增长3%，产量下跌10%；美洲营业额上升10%，产量上升3%[58] - 21/22财年，汽车产品组占集团营业总额的77%，与20/21财年持平；世特科业务占21%（20/21财年22%）；冷却风扇业务占17%（20/21财年18%）[58] - 未计入外汇变动，工商用产品组营业额较20/21财年增加12%[60] - 21/2

营业额与增长 - 集团营业额为1,674百万美元，较去年上半年上升26%，未计入汇率变动及收购的影响，营业额上升21%[3] - 公司2021/22财政年度上半年营业额为16.741亿美元，同比增长26%[12] - 21/22财政年度上半年营业额为1,674.1百万美元，较20/21财政年度上半年增加277.3百万美元，其中汽车产品组别增加212.4百万美元，工商用产品组别增加64.9百万美元[16] - 21/22财政年度上半年营业额为16.741亿美元，同比增长25.8%[24] - 公司2021年中期营业总额为16.74亿美元，同比增长25.8%，其中汽车产品组别营业额为12.69亿美元，工商用产品组别营业额为4.05亿美元[102] 毛利率与毛利 - 毛利为357百万美元，占营业额的21.3%，较去年上半年的300百万美元或营业额的22.5%有所下降[3] - 公司2021/22财政年度上半年毛利率为21.3%，同比下降1.2个百分点[12] - 21/22财政年度上半年毛利率为21.3%，同比下降1.2个百分点[24] 股东应占溢利 - 股东应占溢利净额下跌8%至93百万美元，完全摊薄后为每股10.36美仙[3] - 21/22财政年度上半年股东应占溢利为93.2百万美元，较20/21财政年度上半年减少7.6百万美元[23] - 21/22财政年度上半年股东应占溢利为9320万美元，同比下降7.6%[24] - 股东应占溢利为93,179千美元，较上年同期的100,785千美元有所下降[177] 汽车产品组别 - 汽车产品组别占集团营业总额的76%，以固定汇率计算及撇除收购项目，营业额上升21%[5] - 公司2021/22财政年度上半年汽车产品组别营业额为12.687亿美元，同比增长28%[14] - 汽车产品组别营业额较20/21财政年度上半年增加21%（计入收购项目为22%），全球轻型汽车产量上升6%[18] - 汽车产品组别在亚洲、欧洲和美洲的营业额分别增长8%、34%和29%，而全球轻型汽车产量分别持平、增长9%和19%[19][20] - 汽车产品组别占公司营业总额的76%，其中世特科业务占21%，冷却风扇业务占17%[20] 工商用产品组别 - 工商用产品组别占集团营业总额的24%，以固定汇率计算，营业额较去年上半年上升19%[6] - 公司2021/22财政年度上半年工商用产品组别营业额为4.054亿美元，同比增长21%[14] - 工商用产品组别营业额较20/21财政年度上半年增加19%，其中亚洲、欧洲和美洲分别增长13%、23%和23%[21] 营业溢利 - 集团营业溢利为117百万美元，对比去年上半年为122百万美元[7] - 21/22财政年度上半年营业溢利为116.9百万美元，较20/21财政年度上半年的121.8百万美元减少4.9百万美元[33] - 公司2021年中期营业溢利为1.17亿美元，同比下降3.9%，其中向管理层呈报的营业溢利为8685万美元，同比下降14.3%[100] 自由现金流 - 自由现金流出为56百万美元，对比去年上半年自由现金流入为68百万美元[3] - 公司2021/22财政年度上半年经营所得自由现金流为-5590万美元，同比下降124.1%[12] - 公司2021年上半年经营所得现金为118,693千美元，同比下降84,159千美元[93] 债务与资本 - 总债务占资本比率为18%，现金储备为487百万美元[3] - 公司2021年9月30日净债务为2350万美元，较2021年3月31日的净现金1.133亿美元大幅下降[12] - 公司2021年9月30日总债务占资本比率为18%，较2021年3月31日的16%有所上升[12] - 公司净债务为23.5百万美元，相比2021年3月31日的净现金113.3百万美元，变动为136.8百万美元[39][42] - 公司总债务占资本比率由2021年3月31日的16%上升至2021年9月30日的18%[50] 股息与股份 - 中期股息每股17港仙（每股2.18美仙），提供以股代息之选择[3] - 公司宣布将于2022年1月12日派发中期股息每股17港仙，股东可选择以股代息[82] - 公司派发21/22财政年度中期股息每股17港仙，相当于19.5百万美元[51][52] - 中期股息每股17港仙，将于2022年1月派发[179] 收购与合资 - 公司2021年5月完成收购德国E. Zimmermann GmbH，以扩大在新能源汽车动力传动系统领域的市场地位[9] - 公司2021年10月与以色列Cortica Ltd.成立合资企业，专注于开发工业自动化制程中人工智能质量检测软件[10] - 公司于2021年5月31日收购E. Zimmermann GmbH，为21/22财政年度上半年营业额增加6.8百万美元[17] - 公司收购E. Zimmermann GmbH，收购代价为24.1百万欧元（29.3百万美元）[182] - 公司完成了一项收购，收购代价为29,343千美元，收购所得净资产的公平值为29,343千美元，现金流出为24,234千美元[183] - 公司与Cortica Ltd.成立合资企业Lean AI，专注于自动化制程中的无监督人工智能质量检测软件，承诺投资8.5百万美元，首期已投放4.0百万美元[184] 外汇与商品合约 - 外汇变动使营业额增加59.7百万美元，主要由于欧元及人民币平均汇率较去年同期转强[16] - 外汇合约公平值收益净额增加36.8百万美元至188.0百万美元，主要由于人民币及欧元合约按市值计价估值之利好变动所致[54] - 欧元普通及结构性远期合约累计公平值收益增加5.9百万美元至139.6百万美元[56] - 人民币普通远期合约累计按市值计价收益增加20.7百万美元至51.1百万美元[56] - 普通远期外汇合约及交叉货币利率掉期将产生288百万美元现金流量效益，结构性外汇合约产生41百万美元现金流量效益[57] - 铜材现货价从8,851美元/公吨上涨至9,041美元/公吨，涨幅2%[58] - 铁矿石现货价从161.36美元/公吨下跌至115.44美元/公吨，跌幅28%[58] - 焦煤现货价从117.67美元/公吨上涨至354.67美元/公吨，涨幅201%[58] - 铜材合約之公平值减少10.5百万美元至42.2百万美元[59] - 商品合約之公平值淨額减少7.1百万美元至52.0百万美元[59] - 公司通过远期合約及固定价格合約管理原材料商品价格风险，合約到期日介乎1至42个月[60] 员工与疫苗 - 截至2021年9月30日，公司85%的员工已完成接种疫苗，另有4%的员工已接种第一剂疫苗[63] 可持续发展 - 公司发布了更新的《负责任矿物政策》，要求所有锡、钽、钨、黄金或钴均须符合道德采购标准[64] - 公司计划在21/22财政年度向300名具代表性的供应商发出可持续发展评估问卷[64] 董事会与股东 - 公司主席汪穗中博士同时担任行政总裁职位，董事会认为此举符合公司最佳利益[67] - 公司独立非执行董事有指定任期，非执行董事无指定任期，但需每三年轮值退任一次[68] - 公司每股面值为0.05港元的股份中，汪顾亦珍持有57.141%的股权[73] - 公司每股面值为0.05港元的股份中，汪穗中持有0.367%的股权[73] - 公司每股面值为0.05港元的股份中，汪建中持有3.005%的股权[73] - 公司主要股东中，汪顾亦珍通过家族信托基金持有517,426,527股，占公司总股权的57.14%[76] - Ansbacher (Bahamas) Limited作为信托人持有221,760,000股，占公司总股权的24.48%[76] - HSBC International Trustee Limited作为信托人持有207,808,131股，占公司总股权的22.94%[76] - Winibest Company Limited作为实益拥有人持有206,898,647股，占公司总股权的22.84%[76] - Federal Trust Company Limited作为信托人持有115,865,774股，占公司总股权的12.79%[76] - Schroders Plc作为投资经理持有72,490,959股，占公司总股权的8.00%[76] - Merriland Overseas Limited作为控制法团的权益持有57,278,280股，占公司总股权的6.32%[76] - 公司通过股份单位计划在2021年9月30日止六个月内授出800,000股股份，成本为14.15百万港元[78] - 公司宣布将于2022年1月12日派发中期股息每股17港仙，股东可选择以股代息[82] - 公司于2021年11月30日至12月2日暂停办理股份过户登记手续，以确定有权收取中期股息的股东名单[83] - 公司2021年9月30日的非流动资产总额为2,315,549千美元，较2021年3月31日的2,114,824千美元增长9.5%[85] - 公司2021年9月30日的流动资产总额为1,944,574千美元，较2021年3月31日的1,903,616千美元增长2.2%[85] - 公司2021年9月30日的流动负债总额为1,071,305千美元，较2021年3月31日的959,284千美元增长11.7%[85] - 公司2021年9月30日的净流动资产为873,269千美元，较2021年3月31日的944,332千美元下降7.5%[85] - 公司2021年9月30日的非流动负债总额为801,352千美元，较2021年3月31日的751,123千美元增长6.7%[86] - 公司2021年9月30日的净权益为2,387,466千美元，较2021年3月31日的2,308,033千美元增长3.4%[86] - 公司2021年9月30日的营业利润为116,926千美元，较2020年同期的121,717千美元下降3.9%[87] - 公司2021年9月30日的净利润为96,324千美元，较2020年同期的103,617千美元下降7.0%[87] - 公司2021年9月30日的每股基本盈利为10.43美仙，较2020年同期的11.30美仙下降7.7%[87] - 公司2021年9月30日的全面收益总额为117,165千美元，较2020年同期的157,756千美元下降25.7%[89] - 公司2021年3月31日的股东应占权益为2,224,601千美元，权益总额为2,308,033千美元[90] - 期内溢利为93,179千美元，非控股权益为3,145千美元，总计96,324千美元[90] - 对冲工具的公平值收益净额为14,187千美元，转往收益表的公平值收益净额为50,447千美元[90] - 投资物业的重估盈余为9,376千美元，递延所得税项影响为1,547千美元[90] - 附属公司的货币换算收益为4,958千美元，联营公司的货币换算收益为38千美元[90] - 21/22财政年度上半年的全面收益总额为114,892千美元，非控股权益为2,273千美元，总计117,165千美元[90] - 奖励股份计划的股份归属为4,769千美元，购买股份为1,827千美元[90] - 派发20/21财政年度末期股息的现金支付为35,508千美元[90] - 2021年9月30日的股东应占权益为2,305,217千美元，权益总额为2,387,466千美元[90] - 2021年9月30日的股本及股份溢价总额为24,114千美元，由资本5,800千美元、股份溢价48,700千美元及奖励股份计划持有的股份30,400千美元组成[90] - 公司2021年上半年期内溢利为100,785千美元，同比增长2,832千美元[91] - 公司2021年上半年经营所得现金为118,693千美元，同比下降84,159千美元[93] - 公司2021年上半年投资活动所用现金净额为177,563千美元，同比增长58,397千美元[93] - 公司2021年上半年融资活动所得现金净额为29,809千美元，同比增长25,756千美元[94] - 公司2021年上半年现金及等同现金项目减少50,997千美元，同比下降122,117千美元[94] - 公司2021年上半年购买物业、厂房及机器设备支出为152,305千美元，同比增长35,493千美元[93] - 公司2021年上半年企业合并支出为24,234千美元，去年同期无此项支出[93] - 公司2021年上半年贷款所得款项为97,476千美元，同比增长67,148千美元[94] - 公司2021年上半年已付股东股息为35,508千美元，去年同期无此项支出[94] - 公司2021年上半年租赁负债增加96,323千美元，同比增长显著[95] - 公司2021年中期营业总额为16.74亿美元，同比增长25.8%，其中汽车产品组别营业额为12.69亿美元，工商用产品组别营业额为4.05亿美元[102] - 公司2021年中期营业溢利为1.17亿美元，同比下降3.9%，其中向管理层呈报的营业溢利为8685万美元，同比下降14.3%[100] - 公司2021年中期非流动分部资产添置总额为2.78亿美元，同比增长103.4%，其中物业、厂房及机器设备自有资产添置为1.67亿美元[106] - 公司2021年中期欧洲地区营业额为5.14亿美元，同比增长37.6%，其中德国市场营业额为9710万美元，法国市场营业额为7120万美元[104] - 公司2021年中期北美地区营业额为4.89亿美元，同比增长28.2%，其中美国市场营业额为4.07亿美元[104] - 公司2021年中期中国地区营业额为4.54亿美元，同比增长10.6%[104] - 公司2021年中期世特科业务占集团营业额的21%，冷却风扇业务占17%[103] - 公司2021年中期香港/中国地区非流动分部资产为10.57亿美元，同比增长23.3%[107] - 公司2021年9月30日的物业、厂房及机器设备总值为1,684,607千美元，较2021年3月31日的1,512,762千美元增长11.4%[108] - 2021年9月30日的使用权资产总值为162,944千美元，较2021年3月31日的81,232千美元增长100.6%[109] - 公司2021年9月30日的无形资产总值为245,122千美元，较2021年3月31日的244,967千美元略有增长[113] - 2021年9月30日的投资物业总值为17,599千美元，较2021年3月31日的35,772千美元下降50.8%[112] - 公司2021年9月30日的机器及厂房建造采购押金为53,341千美元，较2021年3月31日的40,980千美元增长30.2%[110] - 2021年9月30日的其他非流动资产总值为64,098千美元，较2021年3月31日的53,470千美元增长19.9%[111] - 公司2021年9月30日的永久业权土地、租赁土地及楼宇总值为407,949千美元，较2021年3月31日的328,843千美元增长24.1%[108] - 2021年9月30日的机器及设备总值为730,536千美元，较2021年3月31日的682,118千美元增长7.1%[108] - 公司2021年9月30日的建造中资产总值为237,259千美元，较2021年3月31日的265,686千美元下降10.7%[108] - 2021年9月30日的工模及工具设备总值为104,957千美元，较2021年3月31日的111,135千美元下降5.6%[108] - 公司现金流量对冲合约中，铜材商品的设定本金价值为15,500公吨，加權平均合約价格为6,138美元，現貨價为9,041美元，按市值計價为8,861美元，結算價值為95.1百萬美元[117] - 公司现金流量对冲合约中，银材商品的设定本金价值为350,000盎士，加權平均合約价格为18.81美元，現貨價为21.53美元，按市值計價为22.17美元，結算價值為6.6百萬美元[117] - 公司现金流量对冲合约中，铝材商品的设定本金价值为425公噸，加權平均合約价格为2,298

公司基本信息 - 公司自1959年成立，經過62年發展成為跨國企業[4] - 公司聘用超過35,000名員工，其中超過1,500名為工程師[2] - 公司業務遍佈4大洲共22個國家[2] - 公司為超過1,700名客戶提供驅動解決方案[2] - 公司每日生產超過250萬隻電機及執行器[2] - 公司位于香港的环球总部有接近20个国籍的员工，使用13种语言[133] - 2021年3月31日，集团全球聘用超35000人，分布于亚洲、欧洲及美洲[137] 财务数据关键指标变化 - 公司2021年營業總額為32億美元，淨收入為2.12億美元[2] - 截至2021年3月31日财政年度，公司营业总额31.56亿美元，较去年上升3%，基本营业额上升1%[11] - 集团毛利7.23亿美元，上升8%，占营业额百分比由21.9%上升至22.9%[11][14] - 未计利息、税项及摊销前盈利调整后为3.35亿美元，上升18%，利润率由9.3%上升至10.6%[11][14] - 股东应占溢利净额2.12亿美元，上一财政年度净亏损为4.94亿美元[11] - 基本净溢利2.51亿美元，上升31%[11][15] - 2021年3月31日，现金储备5.39亿美元，年终总债务占资本比率为16%，由去年18%下调[11][15] - 经营所得自由现金流量为1.71亿美元，下跌8700万美元[15] - 董事会建议恢复派发末期股息，每股34港仙，全年股息合共51港仙，相当于每股6.54美仙[16] - 末期股息将以现金支付，并提供以股代息选择，以股代息认购价折让4%[17] - 本财政年度集团营业额按步增长逾10%[17] - 20/21财政年度营业额为31.562亿美元，较19/20财政年度的30.705亿美元增加8570万美元或3%；未计入外汇变动，增加2930万美元或1%[43][44] - 20/21财政年度毛利率为22.9%，较19/20财政年度的21.9%提升1个百分点[42] - 20/21财政年度经调整EBITA为3.355亿美元，较19/20财政年度的2.845亿美元增加5100万美元；经调整EBITA百分比为10.6%，较19/20财政年度的9.3%提升1.3个百分点[42] - 20/21财政年度股东应占溢利为2.12亿美元，而19/20财政年度为亏损4.937亿美元[42] - 2021年3月31日现金为5.395亿美元，较2020年3月31日的3.844亿美元增加1.551亿美元；总债务为4.262亿美元，较2020年3月31日的4.155亿美元增加1070万美元[42] - 2021年3月31日净现金为1.133亿美元，而2020年3月31日为净债务3110万美元[42] - 20/21财政年度汽车产品组未计入外汇变动营业额为23.934亿美元，较19/20财政年度的24.388亿美元减少4540万美元或2%；工商用产品组未计入外汇变动营业额为7.064亿美元，较19/20财政年度的6.317亿美元增加7470万美元或12%[44] - 外汇变动使20/21财政年度营业额增加5640万美元，主要因欧元及人民币平均汇率转强[46] - 20/21财年工商用产品组别营业额较19/20财年增加12%，其中亚洲增加29%，欧洲增加6%，美洲下跌1%[51][52] - 20/21财年股东应占溢利为2.12亿美元，较19/20财年亏损4.937亿美元增加7.057亿美元[54] - 20/21财年营业额为31.562亿美元，较19/20财年的30.705亿美元增加0.857亿美元[54] - 20/21财年毛利率为22.9%，较19/20财年的21.9%有所提升[54] - 20/21财年营业溢利为2585万美元，较19/20财年的3406万美元减少821万美元[54] - 20/21财年营业溢利百分比为8.2%，较19/20财年的11.1%有所下降[54] - 20/21财年每股基本盈利为23.77美仙，较19/20财年的 - 55.84美仙增加79.61美仙[54] - 股东应占溢利2.12亿美元中包含除税后重组费用及其他成本2390万美元[55] - 股东应占溢利2.12亿美元中包含除税后的未变现汇兑亏损净额1500万美元[56] - 撇除相关项目，基本溢利增加5990万美元至2.509亿美元，占营业额百分比从6.2%提升至7.9%[56][57] - 价格下跌等不利因素使净溢利减少4600万美元，COVID - 19相关补贴等使净溢利增加6400万美元[59] - 20/21财政年度下半年毛利率为23.2%，上半年为22.5% [59][60] - 撇除无形资产摊销费用后分销及行政费用占营业额百分比升至13.8%（19/20财政年度为13.4%）[60] - 20/21财政年度已变现外汇损益净额使净溢利增加2100万美元[60] - 20/21财政年度其他收入等使溢利增加2090万美元[60] - 所得税项开支从19/20财政年度的1520万美元增至20/21财政年度的2920万美元，实际税率为11.8%（19/20财政年度基本实际税率为11.5%）[60] - 存货增加1.003亿美元至2021年3月31日的5.142亿美元，在库存货日数从67天减至61天[62] - 应收货款及其他应收账款增加1.573亿美元至2021年3月31日的7.505亿美元，未收讫营业额日数从67天减至63天[62] - 应付货款及其他应付账款增加1.967亿美元至2021年3月31日的8.684亿美元[62] - 未偿付采购额日数从2020年3月31日的105天减至2021年3月31日的97天[62] - 20/21财年计入已收联营公司股息0.1百万美元，19/20财年为0.5百万美元[63] - 20/21财年经营所得自由现金流量为171.1百万美元，较19/20财年的258.4百万美元减少87.3百万美元[63][64] - 20/21财年资本性开支减少18.5百万美元至263.6百万美元[63][65] - 20/21财年公司动用17.0百万美元现金支付股息，2.6百万美元以代息股份结算，19/20财年分别为25.6百万美元和31.7百万美元；20/21财年3.8百万美元购回1.5百万股股份，19/20财年6.3百万美元购回3.5百万股股份[66] - 20/21财年集团贷款增加8.2百万美元，19/20财年偿还贷款净额112.3百万美元[63][66] - 2021年3月31日集团在穆迪投资者服务评级为Baa1，展望稳定，为投资级别；在标准普尔评级服务评级为BBB，展望稳定，为投资级别[68][69] - 2021年3月31日现金增加155.1百万美元至539.5百万美元，2020年3月31日为384.4百万美元[70] - 2021年3月31日集团有113.3百万美元净现金，2020年3月31日为31.1百万美元净债务[70][73] - 2021年3月31日集团有900.1百万美元可动用而未动用的信贷额[70][71] - 2021年3月31日贷款增加10.7百万美元至426.2百万美元[73][75] - 2021年3月31日贷款总额42620万美元，较2020年3月31日增加1070万美元[76] - 租赁负债减少1160万美元至2021年3月31日的4860万美元[78] - 计入掉期合约后债务总额42710万美元，其中美元债务39970万美元占23%，加元债务1370万美元占3%，欧元债务30360万美元占71%，人民币债务1280万美元占3%[80] - 总债务占资本比率由2020年3月31日的18%下跌至2021年3月31日的16%[82] - 经营所得自由现金流量占总债务比率由2020年3月31日的48%减至33%[82] - 总债务占经调整EBITDA比率由2020年3月31日的1.1减至2021年3月31日的0.9[82] - 20/21财政年度末期股息建议为每股34港仙，相当于3900万美元；上半年中期股息已派发每股17港仙，相当于1960万美元[83] - 2021年3月31日外汇合约公平值收益净额减少3090万美元至15120万美元[87] - 欧元兑美元即期汇率从2020年3月31日的1.10变为2021年3月31日的1.17，欧元转强6%[86] - 美元兑加元即期汇率从2020年3月31日的1.42变为2021年3月31日的1.26，美元转弱11%[86] - 欧元结构性远期合约财务资产累计公平值收益减少1.054亿美元，从2020年3月31日的2.391亿美元降至2021年3月31日的1.337亿美元[90] - 人民币普通远期合约累计按市值计价亏损的财务负债减少9010万美元，从2020年3月31日的5970万美元转为2021年3月31日的3040万美元财务资产[91] - 普通远期外汇合约及交叉货币利率掉期将产生2.68亿美元现金流量效益（2020年3月31日为2.33亿美元）[92] - 结构性外汇合约产生4000万美元现金流量效益（2020年3月31日为5600万美元）[92] - 商品合约公平值净额增加7760万美元，主要因铜材合约按市值计价估值变动，部分被合约耗用抵销[93] - 2021年1月12日公司派发中期股息每股17港仙（2.18美仙），共计1960万美元[189] - 董事会建议派发每股34港仙（4.36美仙）的末期股息，将于2021年9月2日派付[189] - 2021年3月31日，公司可供派发作股息的可分配储备为19.098亿美元，包括盈余滚存18.516亿美元及可分配盈余5820万美元[190] - 集团本年度捐款共30万美元，19/20财政年度为50万美元[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年按營運部門劃分，汽車產品組別營業額佔比77%，工商用產品組別營業額佔比23%[2] - 2021年按銷售終點地區劃分，美洲營業額佔比30%，亞洲和歐洲營業額佔比31%[2] - 汽车产品组别营业额达24.43亿美元，未计入外汇影响下跌2%，同期全球轻型汽车产量下跌约8%[11] - 工商用产品组别营业额达7.13亿美元，占集团营业总额23%，未计入外汇影响上升12%[13] - 20/21财政年度汽车产品组占集团营业额的77%，较19/20财政年度的79%下降2个百分点[48] - 未计入外汇变动，20/21财政年度亚洲汽车产品组营业额增加15%，欧洲下跌13%，美洲下跌8%；同期全球轻型汽车产量下跌8%，亚洲上升2%，欧洲下跌18%，美洲下跌20%[47][48] - 世特科业务占集团20/21财年总营业额的22%，冷却风扇业务应用产品营业额占总营业额的18%[113] 公司业务发展与战略 - 過去二十多年公司完成十數宗可互補業務的收購[8] - 公司實行方案將經營模式轉向先進數碼企業[7] - 公司为旗下工厂引入先进制造技术，安排制造设施接近客户所在地[29] - 集团通过内部开发和收购业务分散客户和产品组合，无单一客户占集团总营业额10%或以上[112] - 集团为减轻全球经济、贸易等风险，寻求建立及巩固全球业务、在各地区寻求增长等[101] - 为减少执行策略和业务计划的风险，集团密切监察设施、审批资本支出、全面评估收购业务[102] - 集团为应对竞争，投资开发成本效益方案、提高生产力和效率等[104][105] - 集团通过创新开发解决方案、分散客户及产品组合等应对技术和法规变化[106] - 集团通过拓展全球业务、遵守行为准则等减少在发展中国家的风险[108][109] - 集团依赖部分主要客户和产品的营业额，若减少及汽车市场下滑或带来不利影响[111][113] - 集团通过管理客户关系，按行业标准合约条款减轻合约风险[114] 公司产品与技术 - 公司电动刹车助力器系统可减重提效、缩短刹车距离，结合AEB可避免撞车伤亡[21] - 公司集成式管理系统可对汽车关键零部件精确控温，提高组件性能和寿命[22] - 公司通过推出汽车安全应用产品满足客户对道路安全的需求[31] - 德昌医疗科技设计及提供创新技术方案改善病人福祉和临床成效[31] - 公司提供节能产品，可降低温室气体及其他废气排放，延长产品寿命，减少制造资源[30] - 公司实现更洁净的交通运输模式，支援新能源汽车和更完全燃烧的引擎，减少传统内燃机污染[33] 公司可持续发展目标 - 2015年联合国通过十七项

整体业绩表现 - 2020/21财年上半年集团营业额1330百万美元，较上一财年上半年下跌15%[3][4] - 20/21财政年度上半年营业额为13.303亿美元，较19/20财政年度上半年的15.65亿美元下跌2.347亿美元或15%[12][13] - 20/21财政年度上半年，公司营业额为13.303亿美元，较19/20财政年度上半年减少2.347亿美元；股东应占溢利为1.008亿美元，较19/20财政年度上半年减少6120万美元[20] - 截至2020年9月30日止六个月，公司营业额为1330330千美元，较2019年同期的1565010千美元有所下降[84] - 截至2020年9月30日止六个月，集团总营业额为1330330千美元，2019年同期为1565010千美元[98] - 2020年9月30日止六个月营业额为1330330千美元，2019年同期为1565010千美元[96] 产品组业绩 - 汽车产品组占集团营业总额75%，以固定汇率计，营业额较去年上半年下跌19%[5] - 工商用产品组占集团营业总额25%，以固定汇率计，营业额较去年上半年上升2%[7] - 20/21财政年度上半年汽车产品组营业额为9.943亿美元，较19/20财政年度上半年的12.368亿美元下跌2.425亿美元或20%[14] - 20/21财政年度上半年工商用产品组营业额为3360万美元，较19/20财政年度上半年的3282万美元增长78万美元或2%[14] - 未计入外汇变动，汽车产品组别营业额较19/20财政年度上半年减少19%[16] - 未计入外汇变动，工商用产品组别营业额较19/20财政年度上半年增加2% [18] - 工商用产品组别在亚洲营业额增长9%，在欧洲持平，在美洲下跌4% [18] - 工商用产品组别在医疗分部营业额因去年项目及COVID - 19需求增加而有所增长 [18] - 工商用产品组别在草坪和园艺护理、自动化窗户等分部营业额因新业务、新客户及消费者行为变化而增长 [18] - 电表、柔性印刷电路产品及开关等若干分部营业额下跌，因厂房关闭和客户项目延迟 [18] - 20/21财政年度上半年汽车产品组别营业额为994303千美元，19/20财政年度上半年为1236802千美元[96] - 20/21财政年度上半年工商用产品组别营业额为336027千美元，19/20财政年度上半年为328208千美元[96] - 20/21财政年度上半年世特科业务占集团营业额22%，19/20财政年度上半年为23%[97] - 20/21财政年度上半年冷却风扇业务占集团营业额18%，19/20财政年度上半年为20%[97] 盈利情况 - 毛利300百万美元，占营业额22.5%，较去年上半年的357百万美元或22.8%下跌16%[3][8] - 基本未计利息、税项及摊销前盈利百分比由去年上半年9.9%增至10.2%[3] - 股东应占溢利净额下跌38%至101百万美元，完全摊薄后为每股11.27美仙[3][4] - 撇除非现金和策略性出售项目净影响，基本净溢利下跌7%至98百万美元[3][4] - 20/21财政年度上半年毛利为2.996亿美元，毛利率为22.5%；19/20财政年度上半年毛利为3.569亿美元，毛利率为22.8%[12] - 20/21财政年度上半年股东应占溢利为1.008亿美元，每股摊薄盈利为11.27美仙；19/20财政年度上半年股东应占溢利为1.62亿美元，每股摊薄盈利为18.44美仙[12] - 20/21财政年度上半年毛利率为22.5%，较19/20财政年度上半年的22.8%略有下降 [20] - 20/21财政年度上半年营业溢利为1.217亿美元，较19/20财政年度上半年减少6980万美元，营业溢利百分比为9.1%，低于19/20财政年度上半年的12.2% [20] - 20/21财政年度上半年实际税率为11.4%，高于19/20财政年度上半年的8.9% [20] - 撇除重大非现金及减持项目影响，20/21财政年度上半年基本溢利为9830万美元，较去年同期减少780万美元 [22] - 20/21财年上半年净溢利因价格下跌等减少7120万美元，因成本节省措施及补贴增加5440万美元[24] - 19/20财年上半年毛利率22.8%，下半年降至20.9%，20/21财年上半年回升至22.5%[24][25] - 20/21财年上半年外汇变现损益净额使净溢利减少290万美元[25] - 20/21财年上半年其他收入、融资成本及税项使溢利增加1190万美元[25] - 20/21财年上半年所得税开支由19/20财年上半年的1630万美元减至1330万美元，实际税率11.4%[25] - 截至2020年9月30日止六个月，公司毛利为299634千美元，较2019年同期的356880千美元有所下降[84] - 截至2020年9月30日止六个月，公司营业溢利为121717千美元，较2019年同期的191538千美元有所下降[84] - 截至2020年9月30日止六个月，公司期内溢利为103617千美元，较2019年同期的166237千美元有所下降[84] - 截至2020年9月30日止六个月，公司股东应占溢利为100785千美元，较2019年同期的162045千美元有所下降[84] - 截至2020年9月30日止六个月，公司期内股东应占溢利之每股基本盈利为11.30美仙，较2019年同期的18.48美仙有所下降[84] - 截至2020年9月30日止六个月，公司期内除税后全面收益总额为157756千美元，较2019年同期的73498千美元有所增长[85] - 截至2020年9月30日止六个月，公司未计利息、税项、折旧及摊销前盈利242,696千美元，2019年同期为311,698千美元[88] - 2020年9月30日止六个月按综合收益表之营业溢利为121717千美元，2019年同期为191538千美元[94] - 20/21财政年度上半年，原材料商品、外汇合约及交叉货币利率掉期在收益表中确认净亏损680万美元，19/20财政年度上半年为净收益3300万美元[121] - 20/21财政年度上半年，结构性外汇合约亏损使除税后净溢利减少1230万美元，19/20财政年度上半年收益使净溢利增加1190万美元[129] - 截至2020年9月30日六個月，分銷及行政費用198,373千美元，2019年同期為236,467千美元[164] - 截至2020年9月30日六個月，融資（成本）淨額為(4,873)千美元，2019年同期為(9,074)千美元[165] - 2020年9月30日止六个月折旧净额为105,689千美元，2019年同期为99,609千美元[167] - 2020年9月30日止六个月工程开支净额为73,236千美元，2019年同期为84,588千美元[167] - 2020年9月30日止六个月雇员报酬为374,885千美元，2019年同期为459,747千美元[167] - 2020年9月30日止六个月所得税开支总额为13,325千美元，实际税率为11.4%；2019年同期分别为16,264千美元和8.9%[169] - 2020年9月30日止六个月股东应占溢利为100,785千美元，每股基本盈利为11.30美仙；2019年同期分别为162,045千美元和18.48美仙[172] - 2020年9月30日止六个月每股摊薄盈利为11.27美仙，2019年同期为18.44美仙[173] - 2020年9月30日止六个月除所得税前溢利为116,942千美元，2019年同期为182,501千美元[170] - 2020年上半年除所得税前溢利为116,942千美元，2019年同期为182,501千美元[176] - 2020年上半年EBITDA为242,696千美元，2019年同期为311,698千美元[176] - 2020年上半年董事薪酬为2,114千美元，2019年同期为3,462千美元[177] - 2020年上半年高级管理层报酬为5,744千美元，2019年同期为7,413千美元[178] 现金流与资金状况 - 经营所得自由现金流量为68百万美元，去年上半年为90百万美元[3] - 2020年9月30日，总债务占资本比率为17%，现金储备469百万美元[3] - 2020年9月30日现金为4.688亿美元，总债务为4.326亿美元，净现金为3620万美元；2020年3月31日现金为3.844亿美元，总债务为4.155亿美元，净债务为3110万美元[12] - 20/21财政年度上半年经营所得自由现金流量为6820万美元，较19/20财政年度上半年的9040万美元减少2220万美元[30] - 20/21财政年度上半年资本性开支为1.168亿美元，较19/20财政年度上半年的1.568亿美元减少4000万美元[31] - 20/21财政年度上半年公司未支付股息，19/20财政年度上半年动用1360万美元支付股息，另有2440万美元以股代息结算[32] - 20/21财政年度上半年公司以130万美元购回70万股股份，19/20财政年度上半年以60万美元购回40万股股份[32] - 20/21财政年度上半年集团贷款净额增加1590万美元，19/20财政年度上半年偿还贷款净额2670万美元[32] - 19/20财政年度上半年公司动用1.519亿美元赎回并注销可换股债券，20/21财政年度上半年无类似活动[32] - 2020年9月30日集团在穆迪投资者服务和标准普尔评级服务的评级均维持稳定的投资级别[33][34] - 2020年9月30日现金增加8440万美元至4.688亿美元，2020年3月31日为3.844亿美元[35] - 2020年9月30日未动用已承诺信贷额为2.156亿美元，较2020年3月31日的1.55亿美元增加6060万美元[35] - 2020年9月30日可动用而未动用之信贷额为9.622亿美元，较2020年3月31日的9.199亿美元增加4230万美元[35] - 2020年9月30日，集团有96220万美元可动用而未动用的信贷额，其中双边基础上之已承诺循环信贷融资未动用21560万美元，未承诺信贷额74660万美元[37] - 贷款（包括债券）增加1710万美元，至2020年9月30日的43260万美元（2020年3月31日为41550万美元）[37] - 2020年9月30日，集团净现金为3620万美元（2020年3月31日为3110万美元净债务）[41] - 2020年9月30日，租赁负债减少330万美元至5690万美元（2020年3月31日为6020万美元）[41] - 2020年9月30日，企业价值占经调整EBITDA比率为4.2，2020年3月31日则为3.1[41] - 总债务占资本比率由2020年3月31日的18%下跌至2020年9月30日的17%[41] - 已年度化之经营所得之自由现金流量占总债务比率由2020年3月31日的62%减少至55%[41] - 2020年9月30日，利息覆盖率为29倍，2020年3月31日则为24倍[41] - 2020年经营所得现金202,852千美元，2019年为274,843千美元[88] - 2020年经营活动所得现金净额186,233千美元，2019年为249,730千美元[88] - 2020年投资活动所用现金净额119,166千美元，2019年为147,942千美元[88] - 2020年物业之资本化开支（扣除补贴）116,812千美元，2019年为156,790千美元[88] - 2020年工程开发成本之资本化开支2,925千美元，2019年为4,217千美元[88] - 2020年已付利息6,340千美元，2019年为10,882千美元[88] - 2020年已付所得税10,279千美元，2019年为14,231千美元[88] - 2020年9月30日止六个月融资活动所得现金净额为4053千美元，2019年同期为-200910千美元[89] - 2020年9月30日现金及等同现金项目为468845千美元，期初为384369千美元；2019年同期终值为232126

公司概况 - 公司起源于1959年，是精密電機等的全球領先供應商[4] - 公司聘用超過35,000名人員，其中1,500名為工程師[2] - 公司業務遍佈4大洲23個國家[2] - 公司全球团队由超20个国籍代表组成，使用超14种语言[106] - 2020年3月31日，公司全球聘用超35000人，分布在亚洲、欧洲及美洲，占比分别为72%、16%、12%[109] 业务服务 - 公司每日為超過2,000名客戶提供動力解決方案，營業總額31億美元[2] - 公司汽車產品組別服務超過700名客戶[5] - 公司工商用產品組別為約1,400名工業和商業客戶提供動力解決方案[6] - 公司提供包括直流及交流電機等多種電機和動力系統解決方案[10] - 公司針對由長期「大趨勢」等推動需求的細分市場提供機電動力系統解決方案[7] - 公司为工商用不同分部提供服务，提高产品可持续性以把握机遇[17] 产品研发 - 公司艾默林冷凝管理器可主動降低車燈內部濕度，減少冷凝風險[8] - 公司與德昌醫療科技共同開發的穿戴式心電圖傳感器貼片可在皮膚上佩戴長達7天[11] - 电动执行器产品市场增长迅速，公司在电子驻车锁止执行器领域凭产品优势确立市场领先地位[12] - 公司开发汽车轻量高效电机等产品，推动新能源汽车、改善燃油消耗等[16] - 公司推出主動和被動的汽車安全應用產品，工商用產品組別提供減少電力消耗的解決方案[20] - 工商用产品组已开发出完整无刷直流电机系列，可提供完整动力解决方案 [47] 生产策略 - 公司生产策略目标是全球化、灵活性和具成本竞争力，正逐步扩展营运版图至亚、美、欧三大地区[13] - 公司以先进自动化工业逻辑结合设计及生产工序，减少生产周期并改善产品质量[13] - 公司与园林工具客户合作，以电池驱动系统解决方案替代内燃机工具[14] 收购与投资 - 过去二十多年公司已收购互补业务超十二宗，且均成功融入核心业务[14] - 公司积极评估潜在收购项目及策略性投资计划，考虑技术互补等因素[14] 可持续发展 - 公司确定两个“核心”和五个支援性可持续发展目标并积极实践[19] - 公司在中国和墨西哥开设技术学院，开办三年期学徒计划提供综合教育[19] - 2004年公司在中国沙井成立德昌電機技術學院，2016年在墨西哥薩卡特卡斯開設第二個校園，畢業學員大多仍在公司工作[22] - 2019年2月公司在墨西哥薩卡特卡斯開設「Guarderia Centenario de Rotary」，為250名43天至4歲大的兒童提供全面日託服務[23] - 公司在塞爾維亞尼什與工業中學合作，參加計劃的學生畢業後大多加入公司，2019年公司獲獎表揚就業政策貢獻[24] - 公司在香港品质保证局取得可持续发展的「A」级评级，是恒生可持续发展企业基准指数的成份股[99] - 公司就道德、人权、环保等课题拟定政策，体现可持续发展责任承诺[102] - 公司订定体系监察、管理和控制环保风险及追踪全球环保绩效[128] - 公司在若干厂房推行节能及技术改造项目[129] - 江门新厂房将使用脉冲陶瓷管集尘净化空气[130] - 法国赫尔斯使用可重复使用塑料包装运送零件，每年减少废物包装4.7吨[130] - 公司对水资源管理采取负责态度，提高效率、减少浪费及预防劣质废水[131] - 巴西阿鲁哈员工参加年度植树计划，维持当地健康生态系统[132] - 有关公司可持续发展政策、表现和活动资料可查阅可持续发展报告[133] 疫情影响 - 新冠疫情使公司業務受影響，中國內地製造業務1月停產至2月中旬，3月歐洲和北美洲業務受影響[26] - 公司为全球35,000多名員工採購並分發口罩，在大多數工作地點安裝體溫監控設備[28] - 公司提供科技資訊基礎設施支援，讓許多員工能夠在家工作[28] 财务业绩 - 截至2020年3月31日财政年度，营业总额3070百万美元，较上一财年下跌6%，基本营业额下跌4%[29] - 汽车产品组别营业额2439百万美元，未计外汇影响下跌1%，优于全球轻型汽车业总产下跌约10%的表现[30] - 工商用产品组别营业额632百万美元，占营业总额21%，未计外汇影响下跌15%[30] - 毛利672百万美元，下跌11%，占营业额百分比由22.9%降至21.9%[29][31] - 营业溢利341百万美元，下跌1%，占营业额11.1%（上一财年为10.5%）[29] - 商誉及其他无形资产减值796百万美元，股东应占亏损净额494百万美元（上一财年净溢利281百万美元）[29][32] - 基本净溢利191百万美元，下跌17%[29][34] - 经营所得自由现金流量上升185百万美元至241百万美元[29][34] - 2020年3月31日，现金储备384百万美元，净债务31百万美元，总债务占资本比率为18%（去年为21%）[29][34] - 2019/20财政年度不派末期股息[35] - 19/20财政年度营业额下跌2.099亿美元或6%，至30.705亿美元[40] - 19/20财政年度毛利率为21.9%，较上一财年的22.9%有所下降[39] - 19/20财政年度股东应占亏损4.937亿美元，上一财年溢利2.813亿美元[39] - 2020年3月31日现金为3.844亿美元，较2019年3月31日的3.4亿美元有所增加[39] - 2020年3月31日总债务为4.155亿美元，较2019年3月31日的6.857亿美元有所减少[39] - 2020年3月31日净债务为3110万美元，较2019年3月31日的3.457亿美元大幅减少[39] - 销量/组合及价格令19/20财政年度营业额减少1.464亿美元，外汇变动减少6350万美元[43] - 汽车产品组19/20财政年度营业额为24.388亿美元，占比79%，较上一财年减少9120万美元或4%[41] - 工商用产品组19/20财政年度营业额为6.317亿美元，占比21%，较上一财年减少1.187亿美元或16%[41] - 未计入外汇变动，汽车产品组别19/20财政年度营业额较18/19财政年度减少1%，同期环球轻型汽车产量下跌10% [44] - 亚洲汽车产品营业额下跌9%，中国轻型汽车产量下跌17%；欧洲营业额下跌2%，区内轻型汽车产量下跌8%；美洲轻型汽车生产量减少6%，营业额增加8% [44] - 世特科业务19/20财政年度占集团营业额23%（18/19财政年度为22%），冷却风扇业务占19%（与18/19财政年度持平） [45] - 未计入外汇变动，工商用产品组别19/20财政年度营业额较18/19财政年度减少15%，其中亚洲下跌18%、欧洲下跌14%、美洲下跌14% [46] - 19/20财政年度，股东应占亏损为4.937亿美元，较18/19财政年度股东应占溢利2.813亿美元，变动7.75亿美元 [48] - 19/20财政年度营业额为307050万美元，较18/19财政年度的328040万美元减少20990万美元[49] - 19/20财政年度毛利率为21.9%，较18/19财政年度的22.9%有所下降[49] - 19/20财政年度营业溢利为34060万美元，较18/19财政年度的34420万美元减少360万美元[49] - 19/20财政年度股东应占亏损为49370万美元，而18/19财政年度为溢利28130万美元，减少77500万美元[49] - 撇除相关项目，19/20财政年度基本溢利减少4050万美元[50] - 19/20财政年度净溢利受多种不利因素影响减少4810万美元，但成本节省措施抵消部分负面影响[53] - 19/20财政年度外汇变动使净溢利增加350万美元[54] - 19/20财政年度其他收入、融资成本及税项使溢利增加410万美元，主要因税项费用减少[54] - 19/20财政年度所得税项开支由18/19财政年度的3830万美元减少至1520万美元[55] - 存货增加1600万美元至2020年3月31日的41390万美元[56] - 截至2020年3月31日，应收账款及其他应收款减少1.143亿美元至5.932亿美元，应付货款、其他应付款及递延收入增加50万美元至6.717亿美元[58] - 2020年3月31日及2019年3月31日未收讫营业额日数持平于67天，未偿付采购额日数从88天增加至105天[58] - 当期应收账款和逾期少于30天的应收账款占应收账款总额维持于97%[58] - 其他财务资产/（负债）净额减少5530万美元至1.194亿美元[58] - 19/20财政年度，公司经营所得自由现金流量为2.412亿美元，较18/19财政年度增加1.855亿美元[60] - 19/20财政年度，资本性开支为2.821亿美元，较18/19财政年度减少1.093亿美元[61] - 19/20财政年度，公司动用2560万美元现金支付股息，3170万美元以代息股份结算，18/19财政年度分别为4330万美元和1300万美元[62] - 19/20财政年度，公司以630万美元购回350万股股份，18/19财政年度为150万美元购回50万股股份[62] - 19/20财政年度，公司动用1.589亿美元赎回/购回并注销可换股债券，18/19财政年度为5930万美元[62] - 18/19财政年度，集团发行长期债券及一项加拿大出口发展局之私营贷款，扣除费用收取3.961亿美元，19/20财政年度并无发行债务[62] - 现金增加4440万美元至2020年3月31日的3.844亿美元[65] - 2020年3月31日可动用而未动用的信贷额为9.2亿美元[68] - 贷款减少2.702亿美元至2020年3月31日的4.155亿美元[69] - 2019年4月2日，债券持有人赎回1.519亿美元可换股债券[69] - 集团于19/20财政年度全额偿还国际金融公司贷款7450万美元[69] - 以应收货款为基础的贷款减少180万美元[69] - 其他贷款减少3580万美元[70] - 2020年3月31日，美元债务占比25%，加元债务占比3%，欧元债务占比72%[71] - 年结后，中国进出口银行批准一项5亿人民币为期五年的信贷额[70] - 2020年3月31日，租赁负债减少1230万美元至6020万美元[72] - 总债务占资本比率由2019年3月31日的21%下跌至2020年3月31日的18%[72] - 总债务及租赁占经调整EBITDA比率由2019年3月31日的1.5减少至2020年3月31日的1.0[72] - 2020年3月31日，利息覆盖率为24倍，2019年3月31日为26倍[72] - 经营所得的自由现金流量占总债务比率增加至58%，18/19财政年度为8%[72] - 19/20财政年度将不派发末期股息，已派中期股息每股17港仙，相当于1930万美元[73] 外汇与商品合约 - 外汇合约公平值净额增加950万美元，主要因欧元合约估值利好变动抵消人民币合约估值不利变动[76] - 2020年3月31日，卖出欧元的普通远期合约未变现公平值收益使相关财务资产增加至1.949亿美元[78] - 2020年3月31日，1欧元兑美元即期汇率为1.10，较2019年3月31日减弱2%[75] - 2020年3月31日，1美元兑墨西哥比索即期汇率为24.28，较2019年3月31日减弱20%[75] - 2020年3月31日，卖出欧元的结构性远期合约未变现公平值收益使相关财务资产增至4420万美元，欧元远期合约公平值增至净财务资产2.391亿美元[80] - 2020年3月31日，买入人民币的普通远期合约未变现公平值亏损使相关财务负债增至5970万美元[81] - 2020年3月5日，交易方银行注销人民币结构性远期合约认沽期权，待支付设定本金价值减少50%，人民币远期合约净财务负债增至5970万美元[82] - 普通远期外汇合约及交叉货币利率掉期将产生2.33亿美元现金流量效益，结构性外汇合约将产生5600万美元现金流量效益[82] - 2020年3月31日，铜材、铁矿、焦煤、银材现货价较2019年3月31日分别下跌26%、3%、26%、8%[84] - 商品合约公平值净额减少3950万美元，主要因铜材合约按市值计算估值不利变动所致[85] - 2020年3月31日，铜材普通远期合约产生公平值财务负债1660万美元，2019年3月31日为1540万美元财务资产[86] 风险管理 - 公司只与有良好投资级信用评级的主要金融机构交易，避免远期合约交易方失责[87] - 公司企业风险管理督导委员会负责每季分析及监察现有及潜在风险[88] - 公司面临策略、商业、营运、财务等多方面风险[89] - 集团

集团整体财务数据关键指标变化 - 集团营业额为1565百万美元，较上一财政年度上半年下跌7%，撇除汇率变动影响减少4%[3][4] - 毛利为357百万美元，占营业额22.8%，较去年上半年的398百万美元及23.8%下跌[3] - 股东应占溢利净额增长16%至162百万美元，完全摊薄后每股18.44美仙[3][4] - 撇除重大非现金和策略性出售项目净影响，基本净溢利下跌16%至106百万美元[3][4] - 经营所得自由现金流入为83百万美元，去年上半年为现金流出3百万美元[3] - 2019年9月30日，总债务占资本比率为16%，现金储备为232百万美元[3] - 集团营业溢利达192百万美元，上一财政年度上半年为171百万美元[6] - 19/20财政年度上半年营业额为15.65亿美元，较18/19财政年度上半年的16.777亿美元下跌1.127亿美元或7%[11][12] - 19/20财政年度上半年毛利为3.569亿美元，毛利率为22.8%；18/19财政年度上半年毛利为3.985亿美元，毛利率为23.8%[11] - 19/20财政年度上半年股东应占溢利为1.62亿美元，每股摊薄盈利为18.44美仙；18/19财政年度上半年股东应占溢利为1.402亿美元，每股摊薄盈利为15.76美仙[11] - 截至2019年9月30日现金为2.321亿美元，较2019年3月31日的3.4亿美元减少[11] - 截至2019年9月30日总债务为5.077亿美元，较2019年3月31日的6.857亿美元减少[11] - 截至2019年9月30日净债务为2.756亿美元，较2019年3月31日的3.457亿美元减少[11] - 截至2019年9月30日市值为15.937亿美元，较2019年3月31日的20.192亿美元减少[11] - 若过去三个月整体销量温和增长趋势持续，公司认为本财政年度下半年营业额将超上半年，全年总营业额比去年仅稍为下跌[10] - 19/20财政年度上半年股东应占溢利为162.0百万美元，较18/19财政年度上半年增加21.8百万美元[21] - 19/20财政年度上半年营业额为1,565.0百万美元，较18/19财政年度上半年减少112.7百万美元[21] - 19/20财政年度上半年毛利率为22.8%，较18/19财政年度上半年的23.8%有所下降[21] - 19/20财政年度上半年营业溢利为191.5百万美元，较18/19财政年度上半年增加20.1百万美元，营业溢利百分比为12.2% [21] - 19/20财政年度上半年实际税率为8.9%，较18/19财政年度上半年的11.7%有所下降[21] - 撇除重大非现金及减持项目影响，19/20财政年度上半年净溢利为106.1百万美元，较18/19财政年度上半年减少20.9百万美元[22] - 19/20财政年度上半年外汇变动使净溢利增加0.7百万美元[25] - 19/20财政年度上半年其他收入、融资成本及税项使溢利增加7.3百万美元[25] - 存货增加21.8百万美元至2019年9月30日的419.7百万美元[26] - 在库存货日数由2018年9月30日的63天改善至2019年9月30日的62天[27] - 应收账款及其他应收款减少2080万美元至6.867亿美元，2019年3月31日为7.075亿美元[29] - 应付货款、其他应付款及递延收入增加3040万美元至7.016亿美元，2019年3月31日为6.712亿美元[29] - 退休福利责任增加1210万美元至5180万美元，2019年3月31日为3970万美元[29] - 其他财务资产/（负债）净额减少5160万美元至1.231亿美元，2019年3月31日为1.747亿美元[29] - 19/20财政年度上半年营业溢利为1.915亿美元，较18/19财政年度上半年的1.721亿美元增加1940万美元[31] - 19/20财政年度上半年EBITDA为3.117亿美元，较18/19财政年度上半年的2.732亿美元增加3850万美元[31] - 19/20财政年度上半年经营所得自由现金流入为8280万美元，较18/19财政年度上半年的现金流出280万美元增加8560万美元[31] - 19/20财政年度上半年公司动用1360万美元现金支付股息，另有2440万美元以代息股份结算，18/19财政年度上半年支付3750万美元[33] - 19/20财政年度上半年公司动用1.519亿美元赎回可换股债券，18/19财政年度上半年购回并注销1980万美元[33] - 2019年9月30日，公司维持穆迪投资者服务公司的Baa1评级和标准普尔评级服务的BBB评级，展望均为稳定[34][35] - 2019年9月30日已承诺信贷额度为1.55亿美元，较2019年3月31日的1.95亿美元减少[36] - 现金减少1.079亿美元至2019年9月30日的2.321亿美元，2019年3月31日为3.4亿美元[36] - 贷款（包括债券及可换股债券）减少1.78亿美元至2019年9月30日的5.077亿美元，2019年3月31日为6.857亿美元[38] - 2019年4月2日赎回1.519亿美元可换股债券，9月30日余下可换股债券递增价值为680万美元[38] - 租赁于2019年9月30日减少880万美元至6370万美元[38][39] - 总债务占资本比率由2019年3月31日的21%下跌至2019年9月30日的16%[40] - 总债务及租赁占经调整EBITDA比率由2019年3月31日的1.5减少至2019年9月30日的1.2[40] - 2019年9月30日利息覆盖率为23倍，2019年3月31日为26倍[40] - 经营所得自由现金流量占总债务比率增加至28%，18/19财政年度上半年为8%[40] - 19/20财政年度上半年中期股息为每股17港仙，相当于1930万美元，将在2020年1月派发[41] - 截至2019年9月30日止六个月营业额为15.6501亿美元，较2018年同期的16.77718亿美元下降6.7%[80] - 截至2019年9月30日止六个月股东应占溢利为1.62045亿美元，较2018年同期的1.40215亿美元增长15.6%[80] - 截至2019年9月30日止六个月除税后全面收益总额为7349.8万美元，较2018年同期的 - 186万美元扭亏为盈[81] - 截至2019年3月31日，公司权益总额为2558477千美元，其中德昌控股股东应占权益为2487199千美元，非控股权益为71278千美元[82] - 2019年3月31日至9月30日期间，公司溢利为162045千美元，非控股权益溢利为4192千美元，全面收益总额为73498千美元[82] - 对冲工具方面，原材料商品合约公平值亏损净额为16927千美元，远期外汇合约公平值亏损净额为52033千美元[82] - 界定福利计划重计量亏损为12034千美元，递延所得税项影响收益为1425千美元[82] - 附属公司货币换算亏损为25383千美元，联营公司货币换算亏损为135千美元[82] - 与股东交易方面，可换股债券赎回时权益部分拨回664千美元，奖励股份计划股份归属涉及金额10015千美元[82] - 2019年3月31日至9月30日，与股东交易总额为14316千美元，其中与股东交易导致权益减少13794千美元，非控股权益减少522千美元[82] - 截至2019年9月30日，公司权益总额为2617659千美元，其中德昌控股股东应占权益为2546518千美元，非控股权益为71141千美元[82] - 截至2019年9月30日，股本及股份溢价为8651千美元，由资本5800000美元、股份溢价34300000美元及就奖励股份计划持有之股份 -31400000美元组成[82][83] - 2019年3月31日至9月30日，盈余滚存从2488138千美元增加至2602250千美元[82] - 截至2018年3月31日，公司权益总额为2365805千美元，截至2018年9月30日为2330189千美元[84] - 2018年上半年公司期内溢利为144000千美元[84] - 2019年上半年未计利息、税项、折旧及摊销前盈利为311698千美元，2018年同期为273153千美元[85] - 2019年上半年经营活动所得现金净额为249730千美元，2018年同期为196274千美元[85] - 2019年上半年投资活动所用现金净额为147942千美元，2018年同期为208109千美元[85] - 2019年上半年融资活动所用现金净额为200910千美元，2018年同期所得现金净额为24082千美元[86] - 2019年上半年现金及等同现金项目减少净额为99122千美元，2018年同期增加净额为12247千美元[86] - 2019年上半年派付股东股息为13565千美元，2018年同期为37530千美元[86] - 截至2019年9月30日止六个月，向管理层呈报之营业溢利为120,413千美元，按综合收益表之营业溢利为191,538千美元[93] - 19/20财政年度上半年，原材料商品、外汇合约及交叉货币利率掉期在收益表中确认的净收益为3300万美元，18/19财政年度上半年为1060万美元[116] - 2019年9月30日，汇兑储备中列作持续对冲的投资净额对冲结余为7200万美元，2019年3月31日为5510万美元[118] - 2019年9月30日，所有外汇及商品合约到期合约价与现货价比较将产生约2.81亿美元现金流量效益，2019年3月31日为3.63亿美元[119] - 2019年9月30日，按公平值计入损益的财务资产净额为43,865千美元，2019年3月31日为29,767千美元[120] - 有关收购汉拿世特科的认购期权，2019年9月30日资产为2270千美元，2019年3月31日为2410千美元[120] - 非上市优先股，2018年9月8日集团投资800万美元，2019年9月30日公平值约等于账面价值[120][121] - 结构性外汇合约，2019年9月30日资产为32,515千美元，2019年3月31日净额为18,997千美元[120] - 19/20财年上半年结构性外汇合约收益使除税后净溢利增加1190万美元，除税前为1350万美元[124] - 2019年9月30日未平仓结构性外汇合约资产账面净值总计3.2515亿美元[125] - 2019年9月30日，欧元、人民币和加元兑美元汇率1%变动，对公司收益表有相应影响，如欧元合约增加1%除税前溢利减少280万美元[127] - 比较到期结构性合约价及2019年9月30日现货价，假设以最低支付额结算将产生约6200万美元现金流量效益[128] - 2019年9月30日应收货款净额为6.00355亿美元，2019年3月31日为6.0835亿美元[129] - 2019年9月30日应收货款总额中客户银行承兑汇票金额为3350万美元，2019年3月31日为2960万美元[129] - 公司一般给予客户30至105日信贷期，应收货款无集中信贷风险[130] - 2019年9月30日应收货款逾期90日以上总额为474.2万美元，减值186.9万美元[132] - 2019年9月30日应收账款总计602,448千美元，较2019年3月31日的610,220千美元有所下降[133] - 2019年9月30日应付货款为369,120千美元，较2019年3月31日的351,716千美元有所上升[134][136] - 2019年9月30日递延合约成本总计5,182千美元，较2019年3月31日的5,283千美元略有下降；合约负债总计为 - 35,655千美元，较2019年3月31日的 - 31,513千美元有所增加[138] - 19/20财政年度上半年，合约负债内740万美元于收益表确认，18/19财政年度上半年为700万美元[138] - 2019年9月30日贷款总额为507,719千美元，较2019年3月31日的685,681千美元大幅下降[139] - 2019年1月30日公司发行3亿美元债券，年利率4.125厘，发行

公司概况 - 公司在23个国家聘用超38,000名人员[3] - 公司愿景是成为全球创新及可靠动力系统必然之选[7] - 公司过去二十多年从领先的小型精密电机发展到提供广泛工程设计的电机和驱动系统解决方案[9] - 公司业务遍布四大洲共23个国家，收购多家公司拓展业务[30][31][32] - 2007年公司营业额超过20亿美元，成立德昌医疗业务单位[32] - 2019年3月31日，集团全球聘用超38000人，分布于亚洲、欧洲及美洲，其中亚洲占72%、欧洲占16%、美洲占12%[112] - 公司主要业务为投资控股，附属公司主要业务载于账项附注38[157] 财务数据 - 公司总营业额为33亿美元，净收入为2.81亿美元[2] - 截至2019年3月31日止财政年度，营业总额达32.8亿美元，较上一财政年度上升1%，基本营业额上升2%[35] - 未计利息、税项、折旧及摊销前盈利总额为5.49亿美元，上升6%[35] - 营业溢利上升3%至3.44亿美元，占营业额的10.5%（17/18财政年度为10.4%）[35] - 股东应占溢利净额上升7%至2.81亿美元，全面摊薄基准下每股31.60美仙[35] - 资本性开支总额为3.91亿美元，上升28%[35] - 2019年3月31日现金储备为3.4亿美元，集团总债务占未计利息、税项、折旧及摊销前盈利比率为1.2倍[35] - 董事会建议维持末期股息每股34港仙，全年股息每股合共51港仙，末期股息提供以股代息选择，认购价折让4%[36] - 汽车产品组营业额达25.3亿美元，不计收购及外汇变动影响上升2%，美洲、亚洲、欧洲以固定汇率计算分别增长近8%、刚过2%、减少3%[38] - 工商用产品组营业额上升1%至7.5亿美元，占集团总额23%，美洲、欧洲、亚洲以固定汇率计算分别增长超6%、基本持平、下跌约2%[38] - 毛利减少5%至7.51亿美元，占营业额百分比由24.4%降至22.9%[39] - 营业溢利增加3%至3.44亿美元，相当于营业额的10.5%[39] - 股东应占溢利净额为2.81亿美元，与去年相比上升7%[39] - 18/19财政年度公司营业额为32.804亿美元，较17/18财政年度的32.366亿美元上升1%，即4380万美元[44] - 18/19财政年度公司毛利为7.514亿美元，毛利率为22.9%；17/18财政年度毛利为7.912亿美元，毛利率为24.4%[43] - 18/19财政年度公司股东应占溢利为2.813亿美元，每股摊薄盈利为31.60美仙；17/18财政年度股东应占溢利为2.64亿美元，每股摊薄盈利为29.65美仙[43] - 截至2019年3月31日公司现金为3.4亿美元，总债务为6.857亿美元，净债务为3.457亿美元；截至2018年3月31日现金为1.689亿美元，总债务为4.922亿美元，净债务为3.233亿美元[43] - 18/19财政年度未计入收购及外汇变动，公司营业额增加5730万美元，增幅为2%[44] - 汽车产品组别未计入外汇变动的营业额增长2%，自身增长未计收购业务和货币变动影响较17/18财政年度增长2%[49] - 工商用产品组别未计入外汇变动营业额增加940万美元，增幅为1%[45] - 新收购业务为营业额增加1200万美元，外汇变动为营业额带来2550万美元负面影响[48] - 18/19财年股东应占溢利为2.813亿美元，较17/18财年的2.64亿美元上升1730万美元[53] - 18/19财年营业额为32.804亿美元，较17/18财年增加4380万美元[54] - 18/19财年毛利率为22.9%，较17/18财年的24.4%有所下降[54] - 18/19财年营业溢利为3.442亿美元，较17/18财年增加900万美元[54] - 18/19财年实际税率为11.7%，较17/18财年的15.0%有所下降[54] - 撇除重大非现金项目影响，18/19财年净溢利为2.432亿美元，较17/18财年的2.711亿美元减少[55] - 18/19财年不利因素使毛利率降至22.9%，净溢利减少4440万美元，成本节省措施抵消部分负面影响[57] - 18/19财年外汇变动使净溢利减少1070万美元，通过对冲主要货币降低部分外汇波动风险[58] - 18/19财年其他收入、融资成本及税项使溢利增加2720万美元，实际税率由15.0%降至11.7%[58] - 存货减少290万美元至2019年3月31日的39.79亿美元，库存货日数从51天增至56天[59][60] - 应收账款及其他应收款减少6390万美元至2019年3月31日的70.75亿美元，未收讫营业额日数从65天增至67天[62] - 应付货款、其他应付款及递延收入减少3940万美元至2019年3月31日的67.12亿美元，未偿付采购额日数从81天增至88天[63] - 退休福利责任增加680万美元至2019年3月31日的3970万美元，19/20财年预计供款330万美元[64] - 拨备及其他负债减少880万美元至2019年3月31日的3660万美元，主要因动用保用及遣散拨备[64] - 其他财务资产/（负债）净额增加7700万美元至2019年3月31日的1.747亿美元，因对冲合约公平值变动[64] - 撇除无形资产摊销费用后，分销及行政费用占营业额百分比微升至13.5%（17/18财年为13.3%）[57] - 18/19财年经营所得自由现金流量为5570万美元，较17/18财年的8820万美元减少3250万美元[65] - 18/19财年已付所得税5590万美元，较17/18财年减少1170万美元[66] - 18/19财年资本性开支为3.914亿美元，公司在中国、瑞士及加拿大扩建营运版图[67] - 18/19财年公司动用4330万美元现金支付股息，1300万美元以代息股份结算；17/18财年支付5650万美元，并无以股代息选择[68] - 18/19财年公司以150万美元购回0.5百万股股份用于长期奖励股份计划；17/18财年无此操作[68] - 18/19财年公司支付820万美元用于投资，包括800万美元投资中国自动驾驶汽车公司及40万美元种子资本投资[68] - 18/19财年公司动用5930万美元购回并注销可换股债券；17/18财年并无此等回购[68] - 18/19财年公司发行长期债券及私营贷款，扣除费用收取3.961亿美元；17/18财年并无发行债务[68] - 截至2019年3月31日，现金增加1.711亿美元至3.4亿美元[71] - 贷款总额从2018年3月31日的4.922亿美元增加1.935亿美元至2019年3月31日的6.857亿美元[73][74] - 2019年1月公司发行3亿美元4.125%的债券，到期日为2024年7月30日，发行价为99.402%，发行所得用于一般企业、再融资及延长债务到期日，2019年3月31日债券递增价值为2.988亿美元[73] - 2018年6月公司向加拿大出口发展局借获1亿美元（扣除费用后为9960万美元）私营贷款，年期5年，到期日为2023年6月6日，固定利率3.89%[73] - 公司购回并注销5930万美元可换股债券，2019年3月31日未偿还可换股债券递增价值为1.587亿美元，4月2日债券持有人赎回1.52亿美元可换股债券，赎回后余下可换股债券递增价值为670万美元[74] - 以应收账款为基础的贷款减少7000万美元，其他贷款减少8070万美元[74][75] - 集团总债务占资本比率由2018年3月31日的17%升至2019年3月31日的21%，计入4月2日赎回可换股债券调整后为19%[76] - 总债务占EBITDA比率由2018年3月31日的0.9升至2019年3月31日的1.2，计入4月2日赎回可换股债券调整后为1.1[76] - 18/19财政年度利息覆盖率为29倍，17/18财政年度为38倍[76] - 经营所得自由现金流量占总债务比率降至8%，17/18财政年度为18%[76] - 2019年1月7日公司派发中期股息每股17港仙（2.18美仙），共计1880万美元[159] - 董事会建议派发每股34港仙（4.36美仙）的末期股息，将于2019年9月4日派付[159] - 2019年3月31日，公司可供派息的可分配储备为23.421亿美元，包括盈余滚存22.839亿美元及可分配盈余5820万美元[160] - 集团本年度捐款共30万美元，17/18财政年度为20万美元[162] - 2019年3月31日止年度内公司发行面额总值3亿美元于2024年到期年息为4.125%的票据[163] - 公司2019财年以1170万港元成本购买529,000股股份用于股份单位计划，每股最高及最低购入价分别为23.00港元及21.10港元[179] - 截至2018年3月31日，股份计划及股份单位计划合共已授出未归属单位总数为13,584千个，2019年3月31日降至12,763千个[180] - 2019财年，股份计划及股份单位计划授出4,047千个单位，归属4,059千个单位，没收809千个单位[180] - 按归属期划分，19/20财年未归属单位总数为5,962千个，20/21财年为2,978千个，21/22财年为3,463千个，23/24财年为360千个[181] - 公司年内购回及注销本金为5930万美元的可换股债券[182] - 2019年4月2日，公司以债券本金109.31%赎回及注销本金为1.39亿美元的可换股债券[182] 业务板块 - 汽车产品组服务超500位客户[4] - 工商用产品组为约1,500名工业和商业客户提供产品[6] - 艾默林推出突破性车灯光束水平调节技术LUMEMS[8] - 德昌医疗科技设计的电极和电路用于先进胎儿监护传感器贴片[10] - Nanomotion旋转快门方案用于热像摄影，RS - 08型号在国防移动热成像设备市场获广泛接受[10] - 公司汽车产品组为关键汽车动力功能开发生产电机等组件，提升汽车性能并减少排放[18] - 工商用产品组通过提高产品可持续性，协助客户减少污染、提高能源效率等[21] - 公司制造的汽车部件可减少内燃机二氧化碳排放，工商用产品提供减少电力消耗方案[23] - 18/19财政年度环球轻型汽车产量下跌3%，汽车产品组别的表现优于汽车市场[49] - 在亚洲，尽管区内轻型汽车产量下跌3%，汽车产品组别营业额增长2%[49] - 18/19财年欧洲轻型汽车产量和集团营业额均下跌3%，美洲轻型汽车产量持平但集团营业额增加8%[51] - 世特科业务18/19财年占集团营业额22%，较17/18财年的20%有所上升[51] - 引擎冷却风扇业务18/19财年占集团营业额19%，与17/18财年持平[51] - 未计入外汇变动，工商用产品组别18/19财年营业额较去年增加1%，亚洲下跌2%，欧洲持平，美洲增长6%[52] - 世特科业务在18/19财年占集团总营业额22%，引擎冷却风扇应用产品占19%[99] 生产与经营策略 - 公司生产策略目标是全球化、灵活且具成本竞争力，正扩展经营版图至亚、美、欧三大地区[11] - 公司结合设计及生产工序，提升工业自动化，减少生产周期并改善产品质量[12] - 过去二十多年，公司已完成十二宗以上互补业务收购，且业务成功融入核心业务[14] - 2018年10月，公司对文远知行进行少数股权投资并签订战略合作协议[15] - 公司通过先进自动化生产设施和机器学习升级科技能力，提升生产力和资源能源效率[22] - 公司着手对业务模式进行重大转型，大量投资自动化以提升产品质量应对劳动力问题[40] - 公司在欧洲及美洲地区寻求构建广泛制造及组装业务，补足在中国的历史优势[41] - 公司投资资讯科技设施和软件，提高职能效率和降低营运成本[41] - 集团年度营业总额约5%涉及301法案对中国进口至美国货品征收的关税[42] - 若美中未来数周未就贸易协议达成共识，将破坏公司全球供应链并提高成本[42] 风险管理 - 公司企业风险管理督导委员会负责每季分析及监察现有及潜在风险，由行政总裁带领，成员包括多部门负责人[89] - 公司面临策略、商业、营运、财务四类风险，涵盖全球经济、客户产品、供应链、流动性等方面[90] - 为减轻全球经济、贸易问题及行业动态带来的风险，公司寻求建立及巩固全球业务、在各地区寻求增长、分散客户和产品投资组合风险[92] - 为减少执行策略和业务计划的风险，公司密切监察设施建设、审批资本支出、全面评估收购业务[92] - 为维持竞争力，公司投资开发具成本效益方案、提高生产力和效率、审查业务报价和市场趋势[93] - 为应对技术和相关法规变化，公司通过创新开发解决方案、分散客户及产品