应收款项情况 - 贸易应收款项不同逾期阶段预期信贷亏损率分别为即期0.686%、少于三个月0.715%、逾期三至六个月0.942%、六至十二个月2.310%、超过十二个月30.728%，总计6.791%；对应金额（千元）分别为83,846、7,697、11,672、35,755、32,885，总计171,855；预期信贷亏损（千元）分别为575、55、110、826、10,105，总计11,671[3] - 长期应收款项金额约1,832,874,000元（相当于约235,078,000美元），年内已确认减值增加29,525,000元[5] - 2022年即期部分应收款项为1.28亿元，减值拨备1506.4万元，净额1.13亿元；2021年应收款项为1.00亿元，减值拨备1574.5万元，净额8452.4万元；非即期部分长期应收款项为18.33亿元，减值拨备4893.7万元，净额17.84亿元；2021年长期应收款项为17.14亿元，减值拨备1941.8万元，净额16.94亿元[80][81] - 2022年贸易应收款项减值亏损拨备年末为116,742千元，2021年为117,048千元，长期应收款项减值拨备年末2022年为15,064千元，2021年为15,745千元[185][189] 公司业务构成 - 2022年公司主要业务由物业、投资物业租赁、酒店管理与运营服务、特许经营酒店组成[10][11] - 公司拥有万达瑞华、万达文华等多个酒店品牌，各有不同服务特色[13][14] - 各酒店品牌租赁与经营酒店共4家、管理酒店112家、特许经营酒店6家，客房总数28,656间[14] - 租赁与经营酒店租赁期限通常为15至20年，最初2到15个月为免租期，截至2022年12月31日，租赁均未预期在2023年到期[15] - 管理酒店准许业主使用品牌相关权利，业主负责开发和运营成本[16] - 特许经营酒店准许业主使用品牌相关权利，公司提供培训、预订和技术支持服务并定期评核[17] - 酒店设计业务提供多种设计服务，按每平方米酒店建筑面积收取设计费；建设管理业务提供咨询和项目管理服务，按项目总成本百分比收费并有激励措施[20] - 公司设有酒店营运及管理服务、酒店设计及建设管理服务、投资物业租赁三个报告经营分部[111] - 集团于酒店管理与营运业务内新成立一家酒店劳务派遣服务的附属公司[91] 财务数据对比（收益、毛利等） - 2022年投资物业租赁分部收益减少8.5%至约9820万港元，2021年为1.073亿港元[22] - 2022年集团毛利及毛利率分别下跌至约3433万港元及42.0%，2021年分别为4619万港元及52.9%[23] - 2022年酒店营运及管理服务、酒店设计及建设管理服务、投资物业租赁总计收益减少15.4%，从2.35764亿港元降至1.99358亿港元[24] - 2022年投资物业租赁分部溢利增加至约3460万港元，2021年为3050万港元[25] - 2022年来自客户合约的收益为71.86亿元，2021年为76.64亿元；其他来源收益为9.82亿元，2021年为10.73亿元；总收益为81.68亿元，2021年为87.37亿元[67] - 2022年集团确认租金收入为9.82亿元，2021年为10.73亿元[72] - 2022年收益为816,780千元，2021年为873,659千元；2022年毛利为343,306千元，2021年为461,926千元[99] - 2022年除税前溢利为299,031千元，2021年为390,924千元；2022年本年度溢利为232,976千元，2021年为251,260千元[99] - 2022年母公司普通股持有人应佔每股盈利为4.1港仙，2021年为5.0港仙[99] - 2022年非流动负债总值为597,158千元，2021年为689,491千元；2022年资产净值为3,187,483千元，2021年为3,847,621千元[97] - 2022年非流动资产总值为3,751,112千元，2021年为3,877,184千元；2022年流动资产总值为1,510,093千元，2021年为3,328,200千元[101] - 2022年流动负债总值为1,476,564千元，2021年为2,668,272千元；2022年流动资产净值为33,529千元，2021年为659,928千元[101] - 各经营分部销售予外部客户收益分别为565,478千元、200,916千元、107,265千元，总计873,659千元[116] - 各经营分部溢利分别为167,471千元、37,751千元、30,542千元，总计235,764千元[116] - 公司除税前溢利为390,924千元[116] - 公司总资产为7,205,384千元，总负债为3,357,763千元[116] - 公司本年度溢利为232,976千元[120] - 2022年酒店营运及管理服务、酒店设计及建设管理服务、投资物业租赁的减值亏损净额分别为1308千元、14865千元、127千元[134] - 2022年酒店营运及管理服务、酒店设计及建设管理服务、投资物业租赁的折旧及摊销分别为46570千元、430千元、142千元[134] - 2022年酒店营运及管理服务、酒店设计及建设管理服务的资本支出分别为12610千元、975千元[134] - 2022年客户A、B收益分别为183527千元、116267千元，低于2021年的272858千元、167984千元[142] - 2022年产品销售、忠诚计划管理服务等已确认收益总计42688千元，高于2021年的33721千元[144] - 2022年预期一年内确认收益金额为155671千元，超一年为110244千元[146] - 2022年银行利息收入等其他收入及收益净额为128139千元，低于2021年的211864千元[146] - 2022年除税前溢利为299031千元，各分部收益总计816780千元[153] - 2022年总资产为5261205千元，总负债为2073722千元[153] - 2022年来自外部客户的总收益为816,780千元，2021年为873,659千元，中国（包括香港）收益2022年为813,698千元，2021年为873,659千元，海外2022年为3,082千元，2021年无收益[162] - 2022年来自客户合约的收益为718,589千元，2021年为766,394千元，其中酒店运营收入、酒店管理服务收益等各项目有不同变化[165] - 2022年本年度所得税开支总额为66,055千元，2021年为139,664千元，其中企业所得税本年度开支2022年为106,801千元，2021年为134,661千元[173] - 2022年贸易应付款项为23,479千元，2021年为23,290千元，其他应付款项及应计费用2022年为254,864千元，2021年为314,280千元等[191] - 2022年已售商品成本为92,196千元，2021年为66,122千元，所提供服务之成本2022年为341,276千元，2021年为319,267千元[197] - 2022年物业、厂房及设备折旧为14,173千元，2021年为10,406千元，使用权资产折旧2022年为32,928千元，2021年为32,922千元[197] - 2022年投资物业公允价值减少24,549千元，2021年为53,049千元，雇员福利开支（不包括董事薪酬）2022年为85,468千元，2021年为113,888千元[197] 诉讼事项 - 2022年8月，集团一附属公司被酒店业主起诉，索赔约1.18亿元，该附属公司一银行账户（结余1.32亿元）运作受限，聆讯结果未确定[88] 外汇风险管理 - 集团业务主要以人民币进行，主要承受美元计值的长期应收款项及应付一间中间控股公司款项的货币风险，采用保守外汇风险管理方法，2022年未使用金融工具对冲外汇风险[56] 资产抵押情况 - 2022年12月31日，集团无抵押任何资产，与2021年相同[57] 员工薪酬福利 - 集团年内按员工表现、经验及市场行情给予薪酬，表现花红按酌情基准给予，其他雇员福利包括保险、医疗福利、教育津贴及培训课程[60] 业务合并与准则应用 - 收购酒店设计研究院属于共同控制下业务合并，目标公司资产及负债按历史金额入账，2021年综合财务报表已重列[105] - 2021年重列前收益为873,659千元，除税前溢利为398,360千元，本年度溢利为258,696千元；重列后除税前溢利为390,924千元，本年度溢利为251,260千元[106] - 2021年重列前非流动资产为3,877,184千元，流动负债为2,664,705千元，非流动负债为689,491千元，权益为3,847,099千元；重列后流动负债为2,668,272千元，权益为3,847,621千元[107] - 2021年另一组数据重列前非流动资产为3,762,487千元，流动负债为3,127,135千元，非流动负债为655,026千元，权益为2,786,593千元；重列后流动负债为3,163,607千元，权益为2,794,429千元[107] - 公司已对2022年1月1日或之后发生之业务合并提前应用香港财务报告准则第3号（修订本），该修订对财务状况及表现无影响[108] - 公司适用香港财务报告准则2018年至2020年周期之年度改进，包括香港财务报告准则第1号等多项准则及阐释范例和修订本[110] - 2022年提前应用香港会计准则第37号（修订本）和香港财务报告准则第9号金融工具修订，对财务状况或表现无影响[128] - 公司已对2021年1月1日或之后可供使用之物 业、厂房及设备项目追溯应用香港会计准则第16号（修订本），该修订对财务状况及表现无影响[127] 收购事项 - 万达酒店珠海于2022年4月20日完成以零代价收购万达酒店设计研究院有限公司全部已发行股本[123] 所得税情况 - 公司在美国注册的附属公司按适用所得税税率28.505%提拨利得税，在中国内地附属公司按适用税率25%（部分有优惠）提拨企业所得税[174][200] - 公司在百慕达及英属处女群岛毋须缴纳任何所得税[199]

公司基本信息 - 公司股票代号为169[1][5] - 公司主要业务由酒店业务（包括酒店运营与管理服务、酒店设计与建设管理服务）和物业业务（投资物业租赁）三个分部组成[7] - 公司酒店业务由万达酒店管理（香港）有限公司经营[7] - 万达酒店管理目前管理万达瑞华、万达文华等多个不同定位和服务特色的酒店品牌[10][12] - 公司与万达香港合资的桂林项目，公司持股51%，万达香港持股49%，规划总建筑面积约33万平方米，含15.3万平方米购物中心和17.7万平方米商铺、住宅等[28] - 桂林项目所有可售住宅和零售物业已售罄，购物中心2015年9月开业，商业出租与经营状况良好[30][31] - 本公司为于百慕达注册成立之有限公司，中间控股公司为万达商业地产海外有限公司，最终控股公司为大连合兴投资有限公司[143] - 公司有三个报告经营分部，分别为酒店运营及管理服务、酒店设计及建设管理服务、长期投资物业租赁[175] 酒店业务规模 - 2022年上半年公司新增9家酒店经营，中止经营1家酒店[7] - 截至2022年6月30日，公司管理的酒店网络包括97家酒店，运营客房24,609间，覆盖中国78个城市及土耳其伊斯坦布尔[7] - 截至2022年6月30日，公司有199家已签约管理正在开发中尚未开业的酒店[7] - 截至2022年6月30日，公司有4间租赁与经营酒店，占运营酒店数的4%；87家管理酒店，占运营管理酒店的90%；6家特许经营酒店，占运营管理酒店的6%[13][14][16] - 万达瑞华管理酒店有4家，客房数934间；万达文华管理酒店有18家，客房数5427间；万达嘉华管理酒店有40家，特许经营酒店2家，客房数11939间[13] - 万达锦华管理酒店有6家，特许经营酒店2家，客房数2284间；万达颐华租赁与经营酒店1家，管理酒店1家，客房数686间[13] - 万达美华租赁与经营酒店3家，管理酒店12家，客房数1982间；万达悦华管理酒店4家，特许经营酒店1家，客房数879间[13] - 其他管理酒店2家，特许经营酒店1家，客房数478间；公司酒店客房总数为24609间[13] 酒店业务经营指标 - 2022年上半年整体经营酒店入住率为39.0%，2021年为48.7%；中端酒店入住率为44.3%，2021年为56.2%；高端与以上酒店入住率为38.3%，2021年为48.1%[21] - 2022年上半年整体经营酒店平均每日房价为434元，2021年为550元；高端与以上酒店平均每日房价为462元，2021年为573元；中端酒店平均每日房价为254元，2021年为295元[21] - 2022年上半年整体经营酒店RevPAR为169元，高端与以上酒店为177元，中端酒店为113元；2021年分别为268元、276元、166元[21] - 平均可出租客房收入（RevPAR）是公司高级管理层常审视的非财务关键绩效指标，由入住率和平均每日每间房价乘积得出[18][19] - 2022年上半年整体经营酒店入住率39.0%，2021年同期为48.7%；租赁与经营酒店入住率57.8%，2021年同期为66.2%；管理酒店入住率38.3%，2021年同期为48.3%；特许经营酒店入住率35.4%，2021年同期为37.6%[23] - 2022年上半年整体经营酒店平均每日房价434元，2021年同期为550元；租赁与经营酒店平均每日房价228元，2021年同期为259元；管理酒店平均每日房价451元，2021年同期为564元；特许经营酒店平均每日房价366元，2021年同期为448元[23] - 2022年上半年整体经营酒店RevPAR为169元，2021年同期为268元，下降约36.9%；租赁与经营酒店RevPAR为132元，2021年同期为171元；管理酒店RevPAR为173元，2021年同期为273元[23] 财务数据关键指标变化 - 2022年上半年公司收益约3.555亿港元，2021年同期约4.151亿港元，减少约14.4%[31][32] - 2022年上半年酒店运营及管理服务收益2.0874亿港元，2021年同期2.62426亿港元，减少约20.5%[32] - 2022年上半年酒店设计及建设管理服务收益9662.1万港元，2021年同期9969.4万港元，减少约3.1%[32] - 2022年上半年投资物业租赁收益5016.9万港元，2021年同期5301万港元，减少约5.4%[32] - 销售成本升至约1.873亿港元，2021年同期约1.667亿港元，升12.3%[35][38] - 毛利降至约1.683亿港元，毛利率降至47.3%，2021年同期分别约2.484亿港元及59.8%[36][39] - 投资物业估值亏损净额降至约2510万港元，2021年同期约3470万港元[37][40] - 酒店运营及管理服务分部溢利降至约4040万港元，2021年同期约7990万港元，降49.4%[43][44][45] - 集团总经调整除税前溢利降至约6998.1万港元，2021年同期约1.24877亿港元，降44.0%[43] - 酒店设计及建设管理服务分部溢利由2021年同期约3130万港元降至约2560万港元[47] - 投资物业租赁分部溢利由2021年同期约1360万港元锐降至约390万港元[47] - 集团其他收入及收益净额由2021年同期约5400万港元略减至约5330万港元[47] - 销售及行政开支由2021年同期约8990万港元降至约6870万港元，占收入比率由21.7%降至19.3%[50][53] - 融资成本由2021年同期约3030万港元减至约2090万港元[51][54] - 所得税开支本期约2840万港元，2021年同期约2830万港元[52][55] - 本期集团溢利7846.1万港元，2021年同期1.19266亿港元，减少4080.5万港元[58] - 母公司拥有人应占溢利本期6374.5万港元，2021年同期9535.8万港元，减少3161.3万港元[58] - 非控股权益应占溢利本期1471.6万港元，2021年同期2390.8万港元，减少919.2万港元[58] - 2022年6月30日母公司权益持有人应占权益25.255亿港元，2021年12月31日为25.344亿港元[60] - 截至2022年6月30日，公司现金约为10.783亿港元，较2021年12月31日的约30.085亿港元减少[62] - 截至2022年6月30日，人民币和澳元现金占比分别为89%和8%，美元和港元现金占比分别为2%和1%；2021年12月31日，人民币和澳元现金占比分别为96%和3%，美元和港元现金占比分别为1%和1%[63] - 截至2022年6月30日，流动比率为1.0，2021年12月31日为1.2[63][64] - 截至2022年6月30日，计息及应于一年内偿还的一间中间控股公司贷款为5.1744亿港元，2021年12月31日为8.73亿港元[67] - 截至2022年6月30日，债务总额为5.1744亿港元，现金及银行结余总额为10.78287亿港元，现金净额为10.26543亿港元，总权益为31.522亿港元，总资产为52.55018亿港元；2021年12月31日，债务总额为8.73亿港元，现金及银行结余总额为30.08545亿港元，现金净额为21.35545亿港元，总权益为38.47621亿港元，总资产为72.05384亿港元[68] - 截至2022年6月30日，公司计息贷款约5170万港元按固定利率基准计息，借款成本不受利率风险影响[70][72] - 截至2022年6月30日，公司并无抵押其资产，2021年12月31日也无抵押[71][73] - 报告期内，公司股本并无任何变动[72][74] - 截至2022年6月30日，公司已提供担保总额约100万港元，2021年12月31日为170万港元[75] - 2022年上半年收益为355,530千港元，2021年为415,130千港元[127] - 2022年上半年毛利为168,267千港元，2021年为248,425千港元[127] - 2022年上半年除税前溢利为106,904千港元，2021年为147,549千港元[127] - 2022年上半年期间溢利为78,461千港元，2021年为119,266千港元[127] - 2022年上半年母公司普通股持有人应佔每股盈利为1.4港仙，2021年为2.0港仙[127] - 2022年上半年全面（亏损）/收入总额为 - 13,887千港元，2021年为166,463千港元[129] - 2022年6月30日非流动资产总值为3,812,706千港元，2021年12月31日为3,877,184千港元[131] - 2022年6月30日流动资产总值为1,442,312千港元，2021年12月31日为3,328,200千港元[131] - 2022年6月30日流动负债总值为1,468,367千港元，2021年12月31日为2,668,272千港元[131] - 2022年6月30日资产净值为3,152,200千港元，2021年12月31日为3,847,621千港元[132] - 截至2022年6月30日止六个月，总权益为3,152,200千港元，非控股权益为626,710千港元，总计为2,525,490千港元[136] - 2022年上半年经营活动所用现金流量净额为201,846千港元，2021年为所得253,072千港元[138] - 2022年上半年投资活动所得现金流量净额为16,667千港元，2021年所用为488,224千港元[138] - 2022年上半年融资活动所用现金流量净额为1,707,403千港元，2021年为13,492千港元[140] - 2022年上半年现金及现金等价物减少净额为1,892,582千港元，2021年为248,644千港元[140] - 2022年1月1日现金及现金等价物为3,008,545千港元，2021年为2,149,366千港元[140] - 2022年6月30日现金及现金等价物为1,078,287千港元，2021年为1,911,168千港元[140] - 2022年上半年已付一名非控股股东股息194,309千港元，一名非控股股东减资487,225千港元[140] - 2022年上半年偿还一间中间控股公司贷款821,256千港元，已付利息194,669千港元，租赁付款之本金部分9,944千港元[140] - 截至2022年6月30日，公司流动负债净值为2605.5万港元，2021年12月31日（经重列）流动净资产值为6.59928亿港元[156][157] - 2022年上半年销售予外部客户收益为355,530千元，2021年同期为415,130千元[179][184] - 2022年上半年分部溢利为69,981千元，2021年同期为124,877千元[179][184] - 2022年上半年除税前溢利为106,904千元，2021年同期为147,549千元[179][184] - 截至2022年6月30日总资为5,255,018千元，2021年12月31日为7,205,384千元[181][186] - 截至2022年6月30日总负债为2,102,818千元，2021年12月31日为3,357,763千元[181][186] - 2022年上半年来自中国（包括香港）外部客户收益为355,053千元，海外为477千元；2021年同期中国为414,936千元，海外为194千元[193] - 截至2022年6月30日指定非流动资为3,741,061千元，2021年12月31日为3,809,301千元[193] - 2022年上半年酒店管理服务收益为152,003千港元，2021年为203,910千港元[195][198] - 202

财务业绩 - 2021年公司收入为8.737亿港元，归属母公司权益持有人的利润为2.405亿港元，同比分别增长33.3%和45.6%[9] - 2021年公司总收益约8.74亿港元，较2020年约6.55亿港元增长33.3%[34][36][37][38] - 2021年酒店运营及管理服务收益约5.66亿港元，较2020年约3.78亿港元增长49.6%[34][39][40] - 2021年酒店设计及建设管理服务收益约2.01亿港元，较2020年约1.74亿港元增长15.7%[36][43][48] - 2021年投资物业租赁收益约1.07亿港元，较2020年约1.04亿港元增长3.5%[37][44][48] - 2021年销售成本约4.12亿港元，较2020年约2.64亿港元增长56%[45][49] - 2021年毛利约4.62亿港元，较2020年约3.91亿港元增加，但毛利率从59.7%降至52.9%[46][50] - 2021年投资物业估值亏损净额约5300万港元，较2020年约3450万港元增加[47][51] - 2021年酒店运营及管理服务分部利润从2020年约9300万港元增至约1.675亿港元，增幅显著[56][58][61] - 2021年酒店设计及建设管理服务分部利润从2020年约5110万港元降至约3890万港元，降幅24% [56][59][61] - 2021年投资物业租赁分部利润从2020年约5310万港元降至约3050万港元，降幅42.4% [56][60][61] - 2021年公司其他收入及收益净额增加约293.7%，达2.182亿港元 [63] - 2021年销售及行政开支从2020年约1.647亿港元微增至约1.741亿港元，占收益比率从25.1%降至19.9% [65] - 2021年融资成本从2020年约1.119亿港元减半至约5460万港元 [65] - 2021年所得税开支从2020年约3940万港元增至约1.397亿港元 [65] - 2021年公司本年度溢利为2.58696亿港元，较2020年的2.30156亿港元增加2854万港元 [65] - 2021年母公司权益持有人应占溢利为2.40506亿港元，较2020年的1.65131亿港元增加7537.5万港元 [65] - 2021年非控股权益应占溢利为1819万港元，较2020年的6502.5万港元减少4683.5万港元 [65] - 2021年12月31日，公司总资产为72.013亿港元，较2020年的65.688亿港元有所增长；总负债为33.542亿港元，较2020年的37.822亿港元有所下降；资产净值为38.471亿港元，较2020年的27.866亿港元增长明显[69] - 2021年12月31日，公司现金约为30.072亿港元，较2020年12月31日的23.753亿港元增加[71] - 2021年现金中人民币占比96%，较2020年的94%有所上升；澳元占比3%，较2020年的4%下降；美元占比1%，与2020年持平；港元占比从2020年的1%降至0[72] - 2021年12月31日，公司流动比率为1.2，较2020年的0.9有所提高；若剔除约8.73亿港元的应付中间控股公司贷款，流动比率为1.9，2020年为1.2[74][75] - 2021年和2020年公司债务总额均为8.73亿港元，2021年债务/（现金）净额为 - 21.34164亿港元，2020年为 - 15.023亿港元[76][77] 业务展望 - 2022年中国酒店业将继续受疫情影响，公司会关注投资机会，保持成本纪律并谨慎发展业务[9] - 2021年下半年公司经营受疫情影响，未来将审慎经营，计划2022年开设15 - 20家新酒店[29] - 公司将改善物业资产运营效率，审慎寻求投资机会，扩展收益来源[29] 业务构成 - 2021年公司主要业务由酒店业务和物业业务组成[11] - 2021年公司及集团在中国主要业务为酒店运营及管理、酒店设计及建设管理服务和投资物业租赁[109][110] 酒店业务情况 - 2021年公司酒店业务由万达酒店管理（香港）有限公司经营[11] - 2021年公司新开设并开业15家酒店[11] - 截至2021年12月31日，公司管理的酒店网络包括89家运营酒店，客房23268间，覆盖中国74个城市和土耳其伊斯坦布尔[11] - 已签约管理但尚未开业的酒店有171家[11] - 截至2021年12月31日，公司运营酒店总数为89家，客房总数为23,268间[18] - 万达酒管管理的酒店品牌包括万达瑞华、万达文华等多个品牌，定位涵盖奢华、豪华、高端等不同层次[14][17] - 截至2021年12月31日，公司有4间租赁与经营酒店，约占运营酒店数的4% [20] - 截至2021年12月31日，公司有81家管理酒店，约占所有运营酒店的92% [20] - 租赁与经营酒店的租赁期限通常为15至20年，最初2到15个月为免租期[20] - 管理酒店模式下，公司将相关品牌许可授予酒店业主，收取管理费用[20] - 截至2021年12月31日，公司有4家特许经营酒店，约占运营酒店总数的4%[23] - 2021年所有酒店入住率为47.6%，较2020年的44.2%有所提升[25] - 2021年高端与以上酒店入住率为47.6%，较2020年的43.8%有所提升[25] - 2021年中端酒店入住率为47.5%，较2020年的53.8%有所下降[25] - 2021年所有酒店平均每日房價为539元，较2020年的519元有所提升[25] - 2021年高端与以上酒店平均每日房價为560元，较2020年的530元有所提升[25] - 2021年中端酒店平均每日房價为274元，较2020年的268元有所提升[25] - 2021年所有酒店平均可出租客房收入为257元，较2020年的230元有所提升[25] - 2021年高端与以上酒店平均可出租客房收入为267元，较2020年的232元有所提升[25] - 2021年中端酒店平均可出租客房收入为130元，较2020年的144元有所下降[25] 物业业务情况 - 公司持有桂林项目51%权益，项目规划总面积约33万平方米，销售物业已售罄，购物中心2015年9月开业[29] 风险管理 - 公司业务主要以人民币进行，主要承受以美元计值的长期应收款项及应付中间控股公司款项的货币风险，2021年未使用金融工具对冲外汇风险[80] - 2021年12月31日，公司计息贷款8.73亿港元按固定利率基准计息，借款成本不受利率风险影响[80] - 2021年12月31日，公司无资产抵押，2020年也无[80] 公司治理 - 丁本锡自2013年7月起担任董事会非执行董事[84] - 张霖自2017年11月起担任非执行董事，自2021年1月起担任万达产业投资有限公司董事，自2020年10月起担任万达投资集团总裁[84] - 韩旭自2019年3月起担任非执行董事，自2020年2月起担任大连万达集团高级副总裁[86] - 宁奇峰自2017年11月起担任执行董事，自2021年4月起担任董事长，同时担任万达酒店管理（上海）有限公司总裁[87] - 张先生1994年7月毕业于东北财经大学获会计学学士学位，2012年1月获北京大学高级管理人员工商管理硕士学位，为相关协会非执业会员[88] - 韩旭先生51岁，2019年3月起任非执行董事，2020年2月起任大连万达集团高级副总裁，负责财务运营，持有东北财经大学工商管理硕士学位[88] - 宁奇峰先生56岁，2017年11月起任执行董事，2021年4月起任主席，现担任大连万达商业管理首席副总裁等职，在物业开发等领域经验丰富[89] - 宁先生1986年7月获西北建筑工程学院工学学士学位，1992年7月获西北冶金建筑学院工学硕士学位，2004年5月获同济大学工学博士学位[92][94] - 何志平先生58岁，2018年3月起任独立非执行董事，毕业于东华大学，担任多家公司职务及社会职务[93][95] - 滕斌圣博士51岁，2019年3月起任独立非执行董事，在并购及战略管理方面经验丰富，担任多家上市公司独立非执行董事，持有纽约市立大学战略管理博士学位[97][98] - 公司高级管理层包括54岁有逾22年专业经验的公司秘书许惠敏女士和37岁有逾13年专业经验的财务副总监陈宏焕先生[103][104][105] - 公司董事每年三分之一需轮席退任，任期三年，可自动续约一年，一方提前三月书面通知可终止合约[137] 社会责任 - 集团致力于履行企业社会责任，在投资物业租赁业务推行环保措施，降低碳排放和业务对生态环境的潜在影响[113][117] - 集团分配资源确保遵守规则和法规，与监管部门保持良好关系，2021年已遵守对公司有重大影响的相关法律法规[114][117] - 公司以“客户第一”为核心价值观，重视客户反馈，建立客户服务机制，与供应商合作确保产品和服务质量[115] - 集团重视员工，投入资源改善员工福利，建立公平、开放和全面的就业政策吸引人才[116] 股息政策 - 董事不建议派发2021年度末期股息（2020年：无）[82] - 公司不建议派发2021年末期股息[121] 客户与供应商 - 2021年五大客户销售额占总销售额60.8%，最大客户占31.2%[124][130] - 2021年五大供应商采购额占总采购额58.9%，最大供应商占28.6%[125][130] - 董事等相关人员在五大供应商或客户中无权益[126][130] 股份权益 - 截至2021年12月31日，何志平持有大连万达商业管理2500万股股份，占已发行股本约0.55%[142] - 截至2021年12月31日，宁奇峰持有大连万达商业管理相关股份600万股，占已发行股本约0.13%[146] - 截至2021年12月31日，张霖持有大连万达商业管理相关股份1000万股，占已发行股本约0.22%[146] - 截至2021年12月31日，韩旭持有大连万达商业管理相关股份160万股，占已发行股本约0.035%[146] - 计算董事权益基于2021年12月31日大连万达商业管理已发行股份总数45.273476亿股[146] - 宁奇峰通过有限合伙企业7.78%权益拥有大连万达商业管理相关股份权益[146] - 张霖通过有限合伙企业5.14%权益拥有大连万达商业管理相关股份权益[146] - 韩旭通过有限合伙企业0.82%权益拥有大连万达商业管理相关股份权益[146] - 万达海外、万达地产投资、万达香港、DWCM集团、大连万达集团、大连合兴、王健林先生均持有公司3,055,043,100股股份，占已发行股本约65.04%[152][153] - 陈长伟先生持有公司278,098,230股股份，占已发行股本约5.92%[153] - 陈双妮女士持有公司23,600,000股股份，占已发行股本约0.50%；同时因配偶权益间接持有278,098,230股股份，占已发行股本约5.92%[153] - 永吉有限公司作为实益拥有人持有公司73,860,230股股份，占已发行股本约1.57%；作为受托人持有204,237,800股股份，占已发行股本约4.35%[153] - 截至2021年12月31日，陈先生被视为拥有301,698,230股股份好仓[155] - 大连合兴持有超三分之一大连万达集团已发行股份，王健林持有超三分之一大连合兴已发行股份[155] - 大连万达集团持有超三分之一大连万达商业管理已发行股份[155] - 大连万达商业管理持有超三分之一万达香港已发行股份[155] - 万达香港持有超三分之一万达地产投资有限公司已发行股份[155] - 万达地产投资有限公司持有超三分之一万达海外已发行股份[155] 租赁协议 - 2015年6月8日订立儿童娱乐租赁协议，租期5年，2019年8月2日修订租赁面积[157] - 2020年9月7日，桂林项目公司与桂林高新万达儿童娱乐有限公司续约15年[157] - 截至2021年12月31日，儿童娱乐租赁协议应付桂林项目公司租金年度上限为152.6万元，实际产生约138.4万元[161] - 截至2021年12月31日，电影院线租赁协议应付桂林项目公司租金年度上限为311.9万元，实际产生约134.2万元[161] - 截至2021年12月31日，宝贝王租赁协议应付桂林项目公司租金年度上限为8.5万元，实际产生约7.9万元[163] -

公司基本信息 - 公司股票代號為169[1][5] - 公司主要往來銀行包括中國銀行、中國工商銀行、招商銀行、中國光大銀行[5] - 公司核數師為安永會計師事務所[5] - 公司註冊辦事處位於Bermuda的Victoria Place 5th Floor 31 Victoria Street Hamilton HM10[5] - 公司香港主要辦事處位於香港中環康樂廣場8號交易廣場2座30樓3007室[5] - 公司網址為www.wanda-hotel.com.hk[5] - 公司主要股份登記及過戶處為MUFG Fund Services (Bermuda) Limited[5] - 公司香港股份登記及過戶分處為卓佳標準有限公司[5] - 公司为于百慕达注册成立之有限公司，注册办事处位于Bermuda的Hamilton HM10 [118] - 公司及其附属公司主要于中国从事酒店营运及管理等业务 [118] - 公司中间控股公司为万达商业地产海外有限公司，最终控股公司为大连合兴投资有限公司 [118] 公司管理层变动 - 2021年4月22日，寧奇峰獲委任為公司主席，丁本錫辭任主席職位[3] - 2021年4月22日宁奇峰先生获委任为董事会主席及提名委员会主席，履行行政总裁职务[91] 酒店业务规模 - 截至2021年6月30日，公司管理的酒店網絡包括98家運營酒店，客房25,993間，覆蓋中國71個城市，另有144家已簽約管理正在開發中尚未開業的酒店[7] - 截至2021年6月30日，公司有4间租赁与经营酒店，占运营酒店数的4%；92家管理酒店，占比94%；2家特许经营酒店，占比2%[11][13][14] - 公司运营酒店总数为98家，客房总数为25,993间[11] 酒店租赁情况 - 租赁与经营酒店租赁期限通常为15至20年，最初2到15个月为免租期，前3到5年按季或半年付固定租金，之后每年租金按拟定幅度增加[13] 酒店入住率与房价 - 2021年上半年整体经营酒店入住率为48.7%，2020年为30.0%[17] - 2021年上半年高端与以上酒店入住率为48.1%，2020年为29.8%[17] - 2021年上半年中端酒店入住率为56.2%，2020年为37.4%[17] - 2021年上半年整体经营酒店平均每日房价为550元，2020年为496元[17] - 2021年上半年高端与以上酒店平均每日房价为573元，2020年为507元[17] - 2021年上半年中端酒店平均每日房价为295元，2020年为247元[17] - 2021年上半年整体经营酒店RevPAR为268元，2020年为149元[17] 土地收购项目 - 2014年2月公司与万达香港以合资形式收购桂林一块国有土地，公司持股51%，万达香港持股49%，项目规划总建筑面积约33万平方米[19][21] 集团收益情况 - 2021年上半年集团总收益为4.1513亿港元，2020年同期为2.46057亿港元，同比增长68.7%[23] - 2021年上半年酒店运营及管理服务收益为2.62426亿港元，2020年同期为1.1323亿港元，同比增长131.8%[23] - 2021年上半年酒店设计及建设管理服务收益为9969.4万港元，2020年同期为8072.9万港元，同比增长23.5%[23] - 2021年上半年投资物业租赁收益为5301万港元，2020年同期为5209.8万港元，同比增长1.8%[23] - 2021年上半年持续经营业务收益为4.1513亿港元，2020年同期为2.46057亿港元[105] - 2021年上半年，公司持续经营业务收益为415130千港元，2020年同期为246057千港元[143][145][146] - 2021年上半年，公司来自外部客户的收益中，中国（包括香港）为414936千港元，海外为194千港元；2020年同期海外无收益[143] - 2021年上半年，酒店管理服务收益为203910千港元，2020年同期为86148千港元[146] - 2021年上半年，酒店设计及建设管理服务收益为99694千港元，2020年同期为80729千港元[146] - 2021年上半年，酒店营运收入为58516千港元，2020年同期为27082千港元[146] - 2021年上半年，来自投资物业经营租赁的租金收入总额为362120千港元，2020年同期为193959千港元[146] - 截至2021年6月30日止六个月，来自客户合约之收益为362,120千港元，2020年同期为193,959千港元[149] 集团各业务分部溢利情况 - 2021年上半年酒店运营及管理服务分部溢利约7990万港元，2020年同期亏损1290万港元[31][33] - 2021年上半年酒店设计及建设管理服务分部溢利约3140万港元，2020年同期约2480万港元[31][33] - 2021年上半年投资物业租赁分部溢利约1360万港元，2020年同期约5530万港元，主要因桂林项目录得估值亏损约3470万港元[32][33] 集团其他收入及收益情况 - 2021年上半年集团录得其他收入及收益净额约5400万港元，2020年同期为其他亏损净额约1200万港元[35][36] - 2021年上半年来自出售芝加哥项目递延金额产生应计利息收入约5460万港元[35][36] 集团盈利情况 - 截至2021年6月30日止六个月，公司本期溢利为1.19353亿港元，2020年同期亏损3351.7万港元，变动为1.5287亿港元[37] - 2021年上半年持续经营业务毛利为2.48425亿港元，2020年同期为1.33499亿港元[105] - 2021年上半年持续经营业务除税前溢利为1.47636亿港元，2020年同期亏损1247.4万港元[105] - 2021年上半年持续经营业务期内溢利为1.19353亿港元，2020年同期亏损2388.8万港元[105] - 2021年上半年母公司普通股权益持有人应占每股盈利为2港仙，2020年同期亏损0.8港仙[106] - 2021年上半年期内全面收入总额为1.6646亿港元，2020年同期亏损1.01922亿港元[108] - 2021年上半年持续经营业务除税前亏损为12474港元[135] - 2021年上半年其他收入╱（亏损）及收益净额为53,975千港元，2020年同期为亏损12,031千港元[151] - 2021年上半年持续经营业务除税前需扣除已售商品成本23,853千港元、服务成本142,852千港元等[154] - 2021年上半年持续经营业务融资成本为30,269千港元，2020年同期为62,503千港元[157] - 2021年上半年所得税开支总额为28,283千港元，2020年同期为11,414千港元[160] - 2021年上半年母公司普通股持有人来自持续经营业务应占溢利为95,445千港元，2020年同期亏损30,986千港元[161] - 2020年母公司普通股持有人来自终止经营业务应占亏损为5,200千港元[161] 集团资产负债情况 - 截至2021年6月30日，公司总资产为69亿港元，总负债为39.469亿港元，资产净值为29.531亿港元，母公司权益持有人应占权益为23.45亿港元[38] - 截至2021年6月30日，公司现金约为25.109亿港元，2020年12月31日为23.753亿港元[39] - 截至2021年6月30日，人民币现金占现金总额的95%，2020年12月31日为94%[40] - 截至2021年6月30日，公司流动比率为0.9，撇除约8.73亿港元的应付中间控股公司贷款后为1.3，2020年12月31日为0.9[42] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司债务总额均为8.73亿港元[43][45] - 截至2021年6月30日，公司（现金）/债务净额为 - 1.758495亿港元，2020年12月31日为 - 1.5023亿港元[46] - 截至2021年6月30日，公司计息贷款8.73亿港元按固定利率基准计息，借款成本不受利率风险影响[51][57] - 截至2021年6月30日，公司并无抵押其资产，2020年12月31日也无[52][58] - 截至2021年6月30日，公司已提供担保总额约170万港元，2020年12月31日为150万港元[54][60] - 2021年6月30日非流动资产总值为38.28925亿港元，2020年12月31日为37.62487亿港元[109] - 2021年6月30日流动资产总值为30.71039亿港元，2020年12月31日为28.06267亿港元[109] - 2021年6月30日流动负债总值为32.86414亿港元，2020年12月31日为31.27135亿港元[109] - 2021年6月30日流动负债净值为2.15375亿港元，2020年12月31日为3.20868亿港元[109] - 2021年6月30日非流动负债总值为660,497千港元，2020年12月31日为655,026千港元[110] - 2021年6月30日资产净值为2,953,053千港元，2020年12月31日为2,786,593千港元[110] - 2021年6月30日母公司拥有人应占权益为2,344,950千港元，2020年12月31日为2,219,981千港元[110] - 2021年6月30日非控股权益为608,103千港元，2020年12月31日为566,612千港元[110] - 2021年6月30日现金及现金等价物为1,910,026千港元，2020年6月30日为2,051,506千港元[115] - 2021年6月30日现金及银行结余为1,910,026千港元，定期存款为600,900千港元；2020年6月30日现金及银行结余为2,051,506千港元，定期存款为218,960千港元[117] - 2021年上半年保留溢利为463,133千港元，2020年12月31日为367,688千港元[111] - 截至2021年6月30日，公司总资为6899964港元，总负债为3946911港元[133] - 截至2020年12月31日，公司总资产为6568754港元，总负债为3782161港元[137] - 2021年6月30日，公司指定非流动资为3774767千港元；2020年12月31日为3723104千港元[143] 集团员工与股息情况 - 截至2021年6月30日，集团约有671名全职员工，分布在中国、香港及美国[63] - 公司董事不建议派发截至2021年6月30日止六个月的中期股息（2020年同期亦无）[63] 公司发展计划 - 公司计划在2021年开设10 - 15家新酒店[65] 股权持有情况 - 截至2021年6月30日，何志平先生持有大连万达商业管理25,000,000股股份，占已发行股本约0.55%[69] - 截至2021年6月30日，宁奇峰先生持有大连万达商业管理相关股份6,000,000股，占已发行股本约0.13%[71] - 截至2021年6月30日，张霖先生持有大连万达商业管理相关股份10,000,000股，占已发行股本约0.22%[71] - 截至2021年6月30日，韩旭先生持有大连万达商业管理相关股份1,600,000股，占已发行股本约0.035%[71] - 计算基于2021年6月30日大连万达商业管理已发行股份总数4,527,347,600股进行[71] - 宁先生通过有限合伙企业7.90%权益拥有大连万达商业管理相关股份权益[71] - 张先生通过有限合伙企业5.14%权益拥有大连万达商业管理相关股份权益[71] - 韩先生透过有限合伙企业于大连万达商业管理相关股份中拥有0.82%权益[73] - 截至2021年6月30日，万达商业地产海外有限公司等多家公司及个人于公司股份及相关股份中拥有3,055,043,100股，占已发行股本约65.04%[76][78] - 陈长伟先生作为实益拥有人及由受控制法团持有公司

业务转型与财务状况 - 公司完成出售最后一个海外房地产开发项目芝加哥项目，实现业务转型，专注于收费业务[11] - 截至2020年12月31日，公司财务状况改善，拥有稳定的现金流和净现金状况[11] - 公司预计2021年运营环境仍将充满不确定性，但将继续关注有吸引力的投资机会以扩大收入来源和提高盈利能力[13] - 公司2020年整体收入为6.554亿港元，同比下降19.4%，但实现利润约2.302亿港元，相比2019年亏损3.886亿港元有所改善[75][76] - 公司持续经营业务的税前利润从2019年的亏损5.967亿港元转为2020年的盈利1.355亿港元[92][95] - 公司2020年持续经营业务的年度利润为9610万港元，而2019年为亏损5.181亿港元[108][111] - 公司总债务从2019年的51.61亿港元大幅下降至2020年的8.73亿港元[137] - 公司净现金状况从2019年的27.07亿港元债务转为2020年的15.02亿港元净现金[139] - 公司总资产从2019年的95.93亿港元下降至2020年的65.69亿港元[141] - 公司资本负债比率显示净现金占总资产的比例为28.2%[143] 酒店业务 - 2020年10月国庆黄金周期间，公司酒店入住率超过2019年同期水平[12] - 截至2020年12月31日，公司管理的酒店网络包括94家酒店，运营客房25,473间，覆盖中国71个城市[25] - 公司已签约管理106家正在开发中尚未开业的酒店[25] - 公司酒店业务由万达酒店管理（香港）有限公司经营，具备全面的酒店管理和运营能力[23] - 公司酒店品牌万达瑞华定位为奢华品牌，提供个性化贴心服务，打造极致非凡体验[30] - 截至2020年12月31日，公司管理的酒店总数为89家，占总运营酒店的95%[41] - 公司租赁与经营的酒店有3家，占总运营酒店的3%[41] - 公司特许经营的酒店有2家，占总运营酒店的2%[43] - 公司管理的酒店客房总数为25,473间[37] - 万达文华品牌管理的酒店有25家，客房数为6,241间[37] - 万达嘉华品牌管理的酒店有49家，客房数为14,997间[37] - 万达锦华品牌管理的酒店有5家，客房数为1,542间[37] - 万达颐华品牌管理的酒店有1家，客房数为346间[37] - 万达美华品牌管理的酒店有4家，客房数为1,152间[37] - 万达悦华品牌管理的酒店有1家，客房数为81间[37] - 公司拥有两家特许经营酒店，约占所有运营酒店的2%[46] - 2020年所有酒店的平均入住率为44.2%，较2019年的61.8%下降[52] - 2020年所有酒店的平均每日房价为519元人民币，较2019年的544元下降[52] - 2020年所有酒店的平均可出租客房收入（RevPAR）为230元人民币，较2019年的336元下降[52] - 2020年第一季度酒店入住率从2019年同期的54%大幅下降至24%，主要受疫情影响[52] - 2020年十月国庆黄金周期间，酒店入住率达到70.8%，超过2019年同期的66.7%[52] - 公司计划在2021年经营及管理10至15家新酒店，以抓住国内旅游需求复苏的机会[64][66] - 2020年公司酒店运营及管理服务收入下降至约3.78亿港元，同比下降19.8%[71][77] - 公司酒店运营和管理服务部门的利润从2019年的1.762亿港元下降47.2%至2020年的9295.8万港元，主要由于RevPAR和入住率下降[99][102] 酒店设计与建设管理 - 公司酒店设计业务按每平方米建筑面积收取设计费用，建设管理业务按项目总成本的百分比收取服务费[55] - 2020年公司酒店设计及建设管理服务收入下降至约1.737亿港元，同比下降9.8%[73][79] 投资物业租赁 - 2020年公司投资物业租赁收入下降至约1.037亿港元，同比下降30.5%[74][81] - 公司投资物业租赁部门从2019年的亏损6.662亿港元转为2020年的盈利5306.2万港元，主要由于恒力城项目的处置[99][104] - 公司在投资物业租赁业务中推行绿色建筑和节约能源措施，以降低碳排放[200] 财务表现与成本控制 - 2020年公司毛利率从2019年的66.3%下降至59.7%，主要由于酒店管理服务盈利能力下降[83] - 2020年公司其他收入及收益净额增至约5540万港元，主要由于外汇收益净额和长期应收款项利息收入[84] - 2020年公司投资物业估值亏损净额大幅减少至约3450万港元，相比2019年的7.88亿港元显著改善[85] - 公司销售成本从2019年的2.742亿港元下降3.6%至2020年的2.642亿港元，主要由于疫情导致的销售额下降[86] - 公司毛利润从2019年的5.387亿港元下降至2020年的3.912亿港元，毛利率从66.3%下降至59.7%，主要由于酒店管理服务的盈利能力下降[87] - 公司其他收入和净收益从2019年的1480万港元增加至2020年的5540万港元，主要由于外汇净收益和长期应收款的利息收入[88] - 公司投资物业的净估值损失从2019年的7.88亿港元显著减少至2020年的3450万港元，主要由于恒力城项目的处置[89] - 公司销售和行政费用分别从2019年的3380万港元和1.756亿港元下降18%和22%至2020年的2770万港元和1.37亿港元，主要由于疫情导致的成本削减措施[90][93] - 公司融资成本从2019年的1.529亿港元下降26.8%至2020年的1.119亿港元，主要由于利率波动和贷款偿还[91][94] 现金流与债务 - 截至2020年12月31日，公司现金总额约为23.753亿港元，较2019年的24.22亿港元略有下降[123] - 公司现金中人民币占比从2019年的86%上升至2020年的94%，澳元占比从11%下降至4%[124] - 公司流动比率从2019年的1.19下降至2020年的0.9，主要由于出售Parcel C的部分代价16亿港元被递延三年并分类为长期应收款项[125] - 公司所有计息借款8.73亿港元均为固定利率，不受利率风险影响[150] - 公司2020年未进行任何资产抵押，而2019年曾抵押资产以获取9.735亿港元贷款[151][152] - 公司于2020年11月24日完成出售Parcel C的股权，现金对价为2.7亿美元[158] 企业社会责任与可持续发展 - 公司在2020年通过实施绿色建筑和节能措施减少了碳排放，并通过妥善处理废物减少了对生态环境的潜在影响[196] - 公司致力于企业社会责任，支持环境保护，并将生态保护和可持续发展作为目标[196] - 公司重视员工福利，致力于改善员工士气，吸引和留住人才[199] - 公司通过提供优质服务和与供应商合作，努力实现企业可持续发展[198] - 公司强调合规性，确保遵守相关法律法规，并与监管机构保持良好关系[197] - 公司建立了公平、开放和全面的就业政策，以吸引人才[199] - 公司通过实施绿色建筑和节能措施减少了碳排放[196] - 公司通过妥善处理废物减少了对生态环境的潜在影响[196] - 公司重视客户反馈，并建立了处理客户服务、支持和投诉的机制[198] - 公司致力于履行企业社会责任，支持环保并推动可持续发展[200] - 公司在投资物业租赁业务中推行绿色建筑和节约能源措施，以降低碳排放[200] - 公司通过适当的废物处置减少业务对生态环境的潜在影响[200] - 公司已分配系统和人力资源，确保遵守所有相关法律和规例[200] - 公司在2020年度已遵守所有对其有重大影响的相关法律和规例[200] 公司治理与董事会 - 丁本锡先生自2013年7月起担任公司非执行董事及董事会主席[163] - 张霖先生自2017年11月起担任公司非执行董事，并在万达集团担任多个重要职位[165] - 韩旭先生自2019年3月起担任公司非执行董事，并在万达集团担任高级副总裁[170] - 张霖先生拥有东北财经大学会计学学士学位和北京大学高级工商管理硕士学位[169] - 韩旭先生拥有东北财经大学工商管理硕士学位[170] - 宁奇峰先生自2017年11月起担任执行董事，并担任大连万达商业管理首席副总裁及万达酒店管理（上海）有限公司总裁[171][173] - 韩旭先生自2019年3月起担任非执行董事，自2020年2月起担任大连万达集团高级副总裁，负责管理集团所有财务运营[172] - 何志平先生自2018年3月起担任独立非执行董事，并担任中国华建投资控股有限公司董事长及晶澳太阳能科技股份有限公司董事及副董事长[176][178] - 滕斌圣博士自2019年3月起担任独立非执行董事，拥有丰富的并购及战略管理经验，并担任多家上市公司独立非执行董事[181][182] 其他 - 报告期后未发生对公司经营、业绩或财务状况产生重大影响的事项[160] - 公司董事不建议派发截至2020年12月31日止年度的末期股息[158] - 截至2020年12月31日，公司为客户的按揭贷款提供担保总额约为150万港元，较2019年的2580万港元大幅减少[158] - 截至2020年12月31日，公司在中国、香港和美国共有约526名全职员工[158]

酒店业务管理 - 截至2020年6月30日，万达酒管管理85间已开业酒店和115间在建未开业酒店[26][32][35] - 万达酒管管理万达旗下七个酒店品牌，包括万达瑞华、万达文华等[24][25] - 2020年第一季度，集团管理酒店入住率从2019年同期约54%降至约24%，第二季度改善至约32%[32] - 2020年上半年公司管理酒店入住率约28%，2019年上半年约54%[44] - 2020年上半年酒店运营及管理服务收益约1.132亿港元，较2019年上半年（经重列）2.217亿港元减少48.9%[44] - 2020年上半年酒店设计及建设管理服务收益约8070万港元，较2019年上半年（经重列）8710万港元减少7.3%[48] - 酒店设计和建设管理服务期内收入约8070万港元，较2019年上半年减少约7.3%[49] - 酒店运营及管理服务期内亏损约1560万港元，较2019年上半年增加约113.1%[53] - 酒店设计和建设管理服务期内亏损约730万港元，较2019年上半年增加129.3%[54] 项目合作与开发 - 2014年7月，公司与万达香港成立总资本承担达100亿港元的美洲大陆合资平台，公司持股60% [33][36] - 公司与万达香港透过合资平台全资附属公司万达芝加哥，与Magellan等合作开发芝加哥项目，万达芝加哥持股90% [34][36] - 芝加哥项目规划总建筑面积约17.6万平方米，预计2021年完成开发，高端公寓2015年9月开始预售[37][39] - 桂林项目2014年2月收购土地，规划总建筑面积约33万平方米，购物中心2015年9月开业[42] 物业出售 - 2020年7月24日，公司出售Parcel C 90%已发行及发行在外股东权益，代价2.7亿美元，公司间贷款2.4477亿美元将偿还[38][40][42] - 2020年7月24日，万达芝加哥拟以2.7亿美元出售Parcel C已发行及发行在外股东权益的90%，截至报告日期出售未完成[77] - 2019年6月起公司管理层与潜在买家讨论出售美国芝加哥在建物业子公司Parcel C权益[199] - 2020年7月24日签署处置协议，完成后集团在美国无地理业务板块，Parcel C被分类为待售处置公司及终止经营[199] 业务终止 - 2019年公司决定终止中国物业发展及销售业务[42] 财务收益与亏损 - 2020年上半年公司持续经营业务收益约2.461亿港元，较2019年上半年（经重列）3.908亿港元减少37.0%[44] - 2020年上半年投资物业租赁分部收益约5210万港元，较2019年上半年（经重列）8200万港元减少36.5%[47][48] - 2019年12月出售恒力城项目后，2020年上半年无该项目租金收入[47][48] - 投资物业租赁期内利润约5470万港元，较2019年上半年增加[55] - 公司权益持有人应占亏损约3620万港元，2019年上半年为溢利约3970万港元[58] - 2020年上半年持续经营业务收益为246,057千港元，2019年为390,792千港元[145] - 2020年上半年持续经营业务毛利为133,499千港元，2019年为290,401千港元[145] - 2020年上半年持续经营业务溢利为50,029千港元，2019年为156,280千港元[145] - 2020年上半年公司期内亏损为33,517千港元，2019年为溢利72,699千港元[145] 财务状况指标 - 截至2020年6月30日，集团总资产约99.344亿港元，总负债约73.93亿港元[61] - 截至2020年6月30日，集团净资产约25.414亿港元，较2019年12月31日减少[61] - 截至2020年6月30日，母公司权益持有人应占权益约18.453亿港元，较2019年12月31日减少[61] - 截至2020年6月30日，集团现金及银行结余总额约23.891亿港元，较2019年12月31日减少[62] - 截至2020年6月30日，流动比率为1.16，2019年12月31日为1.19[62] - 截至2020年6月30日，集团债务及借款总额为50.30029亿港元，较2019年12月31日的51.61057亿港元有所下降[66] - 截至2020年6月30日，集团现金及银行结余总额为2.38914亿港元，较2019年12月31日的2.45388亿港元有所减少[67] - 截至2020年6月30日，集团债务净额为2.640889亿港元，债务净额与总权益之和的比率为51%，债务净额与总资产的比率为26.6%[67] - 截至2020年6月30日，集团资本支出的已签约承担约为21.132亿港元，较2019年12月31日的27.358亿港元有所降低[67] - 截至2020年6月30日，约41.57亿港元（占计息借款总额约82.6%）的计息借款按浮动利率基准计息，其余约8.73亿港元按固定利率基准计息[70] - 截至2020年6月30日，集团将若干资产抵押予中国一家金融机构，以获得约9.688亿港元的贷款[71] - 截至2020年6月30日，集团提供的担保总额约为1190万港元，较2019年12月31日的2580万港元有所减少[75] - 2020年6月30日非流动资产总值为1,889,398千港元，2019年12月31日为1,914,318千港元[150] - 2020年6月30日流动资产总值为8,045,005千港元，2019年12月31日为7,678,661千港元[150] - 2020年6月30日流动负债总值为6,909,936千港元，2019年12月31日为6,466,699千港元[150] - 2020年6月30日非流动负债总值为483,079千港元，2019年12月31日为482,970千港元[152] - 2020年6月30日资产净值为2,541,388千港元，2019年12月31日为2,643,310千港元[152] - 截至2020年6月30日止六个月，公司总权益为3254824千港元，2019年同期为3207391千港元[154] - 2020年上半年经营活动所用现金流量净额为489999千港元，2019年同期为878557千港元[156] - 2020年上半年投资活动所用现金流量净额为150955千港元，2019年同期所得现金流量净额为645794千港元[156] - 2020年上半年融资活动所得现金流量净额为537971千港元，2019年同期所用现金流量净额为112730千港元[158] - 2020年6月30日现金及现金等值物为2051506千港元，2019年同期为2323016千港元[158] - 综合其他储备于2020年为1206463000港元，2019年12月31日为1246465000港元[154][155] 员工情况 - 截至2020年6月30日，集团有494名全职员工，分布在中国、香港和美国[85] - 截至2020年6月30日，集团在中国、香港及美国共聘用494名全职雇员[89] 股本与股息 - 截至2020年6月30日止六个月，公司股本无变动[74] - 公司董事不建议派发2020年上半年中期股息，2019年同期也未派发[86][90] 业务策略 - 公司业务转型策略重点是聚焦收费业务，通过变现物业投资、利用酒店管理专长、改善桂林项目运营效率来改善现金流和降低杠杆率[87][91] - 公司将审慎寻求盈利投资机会，扩展收益来源，提升盈利能力，追求股东回报最大化[93][95] 疫情影响与应对 - 自2020年起，因疫情政府发布旅游警示或限制，集团管理的酒店运营受影响，公司采取节省成本措施应对[94][95] 股权持有情况 - 截至2020年6月30日，丁本锡持有大连万达商业管理5000万股，占已发行股本1.10%[99] - 截至2020年6月30日，宁奇峰持有大连万达商业管理600万股，占已发行股本0.13%[99] - 截至2020年6月30日，张霖持有大连万达商业管理1000万股，占已发行股本0.22%[99] - 截至2020年6月30日，韩旭持有大连万达商业管理160万股，占已发行股本0.035%[99] - 截至2020年6月30日，何志平持有大连万达商业管理2500万股，占已发行股本0.55%[99] - 截至2020年6月30日，大连万达集团、大连合兴投资有限公司、王健林先生均持有30.550431亿股好仓，占公司已发行股本约65.04%[113] - 截至2020年6月30日，陈长伟先生持有27809.823万股好仓，占公司已发行股本约5.92%；其配偶权益对应股份2360万股，占比0.50%[113] - 截至2020年6月30日，陈双妮女士持有2360万股好仓，占公司已发行股本约0.50%；其配偶权益对应股份27809.823万股，占比5.92%[113] - 截至2020年6月30日，Ever Good Luck Limited持有7386.023万股好仓，占公司已发行股本约1.57%；以受托人身份持有20423.78万股，占比4.35%[113] 证券交易与守则遵守 - 截至2020年6月30日，公司并无任何有效之购股期权计划[119][123] - 截至2020年6月30日的六个月内，公司及其子公司未购买、出售或赎回公司任何上市证券[120] - 公司采用《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》作为董事证券交易行为守则，2020年上半年董事均遵守守则要求[121] - 公司遵守《企业管治守则》，但存在部分偏离情况[122] - 截至2020年6月30日止六个月内公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[124] - 公司已采纳上市规则附录十所载标准守则作为董事证券交易行为守则，全体董事确认该期间遵守规定标准[125] - 公司已遵守上市规则附录十四所载企业管治守则，但存在条文偏离情况[126] 股东大会与审核委员会 - 因重要公务，并非所有独立非执行董事及非执行董事出席2020年5月27日股东大会，董事会主席也未出席[128][130][132] - 公司按守则要求设立审核委员会，由三名独立非执行董事组成，定期与管理层及核数师会面[130][133] - 公司截至2020年6月30日止六个月中期业绩未经审核，但已由审核委员会审阅[131][133] 财务资料审核与编制 - 安永已审阅公司2020年6月30日中期简明综合财务资料，未发现未按香港会计准则第34号编制情况[135][136][139][141] - 未经审核中期简明综合财务资料于2020年8月14日获董事会批准刊发[163] - 未经审核中期简明综合财务资料已获董事会于2020年8月14日批准刊发[165] - 该资料根据香港上市规则及香港会计师公会颁布的香港会计准则第34号编制，按历史成本法编制，投资物业按公允价值计量，以港元呈列，数值调整至最接近千元[168][170] - 编制该资料采用的会计政策与2019年年报一致，惟本期首次采纳多项修订后的香港财务报告准则[183] 会计准则修订影响 - 香港财务报告准则第3号修订本对业务定义进行澄清和提供额外指引，集团自2020年1月1日起提前应用，对财务状况及表现无影响[186] - 香港财务报告准则第9号、香港会计准则第39号及香港财务报告准则第7号修订本解决银行同业拆息改革对财务申报的影响，对集团财务状况及表现无影响[190] - 香港财务报告准则第16号修订本为承租人提供可行权宜方法，对集团中期简明综合财务资料无影响[194] - 香港会计准则第1号及香港会计准则第8号修订本提供重大新定义，对集团中期简明综合财务资料无影响[196][200] 公司基本信息 - 公司为于百慕达注册成立的有限公司，主要于中国及海外从事物业发展等业务[162] - 公司中间控股公司为万达商业地产海外有限公司，最终控股公司为大连合兴投资有限公司[163] - 公司为在百慕达注册的有限公司，主要在中国及海外从事物业发展、投资、酒店运营管理、设计及建设管理服务[164]

公司基本信息 - 公司股票代號為169[1][7] 市场环境与业务挑战 - 2019年下半年中國酒店市場放緩且中美貿易戰持續[10] - 2020年受疫情影響公司運營環境將面臨前所未有的挑戰[10] - 新冠疫情对公司商业物业租赁及酒店管理运营业务造成相当影响，现阶段无法合理估计对财务状况及经营业绩的影响[97] 酒店管理业务数据 - 截至2019年12月31日，万达酒管集团管理82间已开业酒店，客房总数22600间[17][18] - 已开业酒店中，万达瑞华3间、万达文华24间、万达嘉华48间、万达锦华2间、万达美华3间、其他2间[18] - 截至2019年12月31日，万达酒管集团签约管理69间在建未开业酒店，预计2020年底完成[21][23] 项目合作与开发 - 2014年7月，公司与万达香港成立美洲大陆合资平台，总资本承担100亿港元，公司持股60% [25] - 公司与万达香港通过合资平台全资附属公司万达芝加哥，与Magellan等合作开发芝加哥项目，万达芝加哥持股90% [25] - 芝加哥项目规划总建筑面积约17.6万平方米，预计建成361米、101层的五星级酒店及高档公寓[25] - 芝加哥项目高档公寓部分2015年9月开始预售，2016年4月取得规划批准并完成交割，8月开工[25] - 公司于2014年2月与万达香港合资收购桂林项目，分别持有51%和49%权益，规划总建筑面积约33万平方米[28] 股权出售与转让 - 2019年公司出售恒力城項目餘下53%股權[10] - 2019年12月13日，公司出售恒力城控股公司Amazing Wise 53%股权，总代价200万港元，12月27日完成出售[28] - 2019年12月27日，集团出售Amazing Wise余下53%股权，现金代价为200万港元[93] - 2019年12月13日，公司出售Amazing Wise约53%已发行股本，总代价为200万港元[174] - Amazing Wise间接持有恒力城项目100%权益，出售事项于2019年12月27日完成[174] - 出售前，公司拥有Amazing Wise 53%权益，余下47%股权由Zhizun持有[174] - 2019年10月18日，公司向万达香港转让伦敦项目应收款项，总额为2400万英镑（约2.41392亿港元）[169] - 2019年10月18日，万达澳洲地产向万达香港转让澳大利亚项目应收款项，总额为1.05亿澳元（约5.56773亿港元）[169] - 伦敦项目及澳大利亚项目应收款项转让于2019年12月17日获股东大会批准并完成[169] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司收益约8.129亿港元（2018年经重列：8.123亿港元），同比增长0.1%[39] - 2019年投资物业租赁及管理收入约1.491亿港元，同比下降11.6%[40] - 2019年酒店营运及管理服务收入约4.712亿港元，同比增长9.8%[40] - 2019年酒店设计及建设管理服务收入约1.926亿港元，同比下降10.2%[40] - 投资物业租赁及管理分部收益减少约11.6％至1.491亿港元，主要因恒力城租金收入减少[41] - 2019年酒店运营及管理服务收益约4.712亿港元，较2018年约4.292亿港元增加约9.8％，因管理酒店及新开业酒店数目增加[42][43] - 2019年酒店设计及建筑管理服务收益约1.926亿港元，较2018年约2.144亿港元减少约10.2％，因项目进度快或完成致2019年费用收入减少[44][45] - 2019年投资物业租赁及管理分部亏损增加约126.7％至约6.662亿港元，2018年为2.939亿港元，主因恒力城投资物业估值亏损净额拨备增加[53][54] - 2019年酒店运营及管理服务分部溢利减少约25.6％至约1.762亿港元，2018年为2.368亿港元，因员工数目增加致成本增加[57][59] - 2019年酒店设计及建筑管理服务分部溢利减少约一半至约5700万港元，2018年为1.167亿港元，因员工数目增加致成本增加[58][59] - 2019年公司权益持有人应占亏损约为1.504亿港元，2018年经重列为溢利7.667亿港元[60] - 2019年来自持续经营业务亏损2.48092亿港元，2018年为溢利1581.8万港元，变动为亏损增加2.6391亿港元[61] - 2019年来自终止经营业务溢利9770.5万港元，2018年为7.50898亿港元，变动为溢利减少6.53193亿港元[61] - 2019年公司权益持有人应占亏损总计1.50387亿港元，2018年为7.66716亿港元，变动为亏损增加9.17103亿港元[61] - 母公司权益持有人应占亏损增加，主要因出售收益减少约7.789亿港元、恒力城投资物业估值亏损净额增加约3.578亿港元，部分被其他收益净额增加约4080万港元和拨回递延税项拨备约1.536亿港元抵销[64] - 2019年12月31日，集团按金及其他应收款项约2590万港元，较2018年的约17.679亿港元减少，主要因收到出售项目应收款、转让应收款和退回按金[64] - 2019年12月31日，集团投资物业约15.092亿港元，较2018年的约33.452亿港元减少，主要因恒力城投资物业估值亏损净额约7.886亿港元和出售约9.809亿港元投资物业[68] - 2019年12月31日，集团总资产约95.93亿港元，总负债约69.497亿港元，资产净值约26.433亿港元，较2018年的约32.074亿港元减少；母公司权益持有人应占权益约19.215亿港元，较2018年的22.201亿港元减少[68] - 2019年12月31日，集团现金及银行结余总额约24.539亿港元，较2018年的27.463亿港元减少，主要因偿还其他应付款项及贷款；约86%、11%、2%及1%分别以人民币、澳元、美元及港元计值；流动比率为1.19，2018年为1.26[68] - 2019年12月31日，集团债务及借款总额为5.161057亿港元，较2018年的3.702259亿港元增加[73] - 2019年12月31日，集团一年内还款的债务及借款为4.187582亿港元，较2018年的1.504398亿港元增加[73] - 2019年12月31日，集团现金及现金等价物为2.421957亿港元，较2018年的2.741296亿港元减少[78] - 2018年12月31日，集团受限制银行存款为5002万港元，2019年无相关数据[79] - 现金及银行结余总额为2453880，上年为2746298[81] - 债务净额为2707177，上年为955961[83] - 总权益为2643310，上年为3207391[84] - 资本负债比率为50.6%，上年为23%，上升主因是增加一间中间控股公司贷款[86][87] - 2019年底资本支出已订约承担约为27.358亿港元，2018年底为38.551亿港元[88] - 2019年底计息借款36.136亿港元，占计息借款总额约80.5%按浮动利率基准计息，其余8.73亿港元按固定利率基准计息[91] - 2019年底公司将若干资产抵押获贷款约9.735亿港元，在建工程、永久业权土地及在建物业账面价值分别约为8.641亿、1.582亿及38.788亿港元[91] - 2019年底集团提供担保总额约2580万港元，2018年为4.137亿港元[93] 业务转型与策略 - 集团业务转型策略为聚焦收费业务、改善现金流和降低杠杆率[32] - 集团预期来年继续采用相同策略，审慎寻求投资机会[32] - 2019年公司决定停止中国物业发展及销售业务，该业务分类为终止经营业务[34] 人员信息 - 丁本锡65岁，自2013年7月起任非执行董事及董事会主席[99] - 张霖48岁，自2017年11月起任非执行董事，自2011年2月起任大连万达集团董事[99] - 张霖1994年7月毕业于东北财经大学获会计学学士学位，2012年1月获北京大学高级管理人员工商管理硕士学位[101] - 韩旭49岁，自2019年3月起任非执行董事，自2020年2月起任大连万达集团高级副总裁[102] - 宁奇峰54岁，自2017年11月起任执行董事，为万达商业管理第一副总裁等[103] - 宁奇峰1986年7月获西北建筑工程学院工程学士学位，1992年7月获西北冶金建筑学院工程硕士学位，2004年5月获同济大学工程博士学位[104] - 何志平56歲，自2018年3月起擔任獨立非執行董事，現任中國華建投資控股有限公司董事長等職[108] - 滕斌聖49歲，自2019年3月起擔任獨立非執行董事，在併購及戰略管理方面經驗豐富[108] - 陳艷58歲，自2019年3月起擔任獨立非執行董事，在會計方面經驗豐富[110][111] - 何志平曾於2016年8月至2019年5月擔任中國航空科技工業股份有限公司非執行董事[108] - 滕斌聖自2017年1月起擔任海思科醫藥集團股份有限公司獨立非執行董事[108] - 滕斌聖自2018年11月起擔任奧士康科技股份有限公司獨立非執行董事[108] - 滕斌聖自2020年1月起擔任長飛光纖光纜股份有限公司獨立非執行董事[108] - 陳艷自2005年7月起擔任東北財經大學會計學教授[110][111] - 陳艷自2018年3月起擔任遼寧思凱科技股份有限公司獨立董事[110][111] - 许惠敏女士52岁，2000年12月加入集团，负责公司秘书事务，有逾20年专业经验[112][114] - 陈宏焕先生35岁，2016年6月加入集团，任财务副总监，有逾10年专业经验[113][114] - 2019年3月14日韩旭获委任为非执行董事[136][140] - 2019年2月13日许勇辞任非执行董事[136][140] - 2019年3月21日滕斌圣、陈艳获委任为独立非执行董事[136][140] - 2019年3月21日刘纪鹏、薛云奎辞任独立非执行董事[136][140] 股份权益信息 - 截至2019年12月31日，大连万达商业管理已发行股份总数为4,527,347,600股[151] - 丁本锡持有大连万达商业管理50,000,000股，占已发行股本1.10%[146] - 宁奇峰持有大连万达商业管理6,000,000股，占已发行股本0.13%[146] - 张霖持有大连万达商业管理10,000,000股，占已发行股本0.22%[146] - 韩旭持有大连万达商业管理1,600,000股，占已发行股本0.035%[146] - 何志平持有大连万达商业管理25,000,000股，占已发行股本0.55%[146] - 丁本锡任期为2013年7月3日至2016年7月2日[142] - 宁奇峰和张霖任期为2017年11月17日至2020年11月16日[142] - 何志平任期为2018年3月29日至2021年3月28日[142] - 韩旭、滕斌圣博士及陈艳博士任期为2019年3月14日至2022年3月13日和2019年3月21日至2022年3月20日，可自动续约一年[142] - 截至2019年12月31日，万达商业地产海外有限公司等多家公司及个人在公司股份及相关股份中拥有权益，权益股份数为3,055,043,100，占已发行股本概约百分比为65.04%[160][164] - 陈长伟先生被视为拥有301,698,230股股份之好仓，其中200股由其实际合法拥有[164][166] - 陈长伟先生好仓中204,237,800股股份由Ever Good Luck Limited以信托方式为其持有[164][166] - 陈长伟先生好仓中73,860,230股股份由Ever Good Luck Limited实际拥有[164][166] - 陈长伟先生好仓中23,600,000股股份由其配偶陈双妮女士实际拥有[164][166] - 陈长伟先生直接拥有的股份占已发行股本概约百分比为0.50%[164] - 陈双妮女士拥有的股份占已发行股本概约百分比为0.50%[164] - Ever Good Luck Limited拥有

酒店管理业务 - 截至2019年6月30日，万达酒店管理（香港）共管理75家已开业酒店，总客房数为21.1千间[11][12] - 万达酒店管理（香港）管理的酒店品牌包括万达瑞华、万达文华、万达嘉华、万达锦华和万达美华，分别定位为超奢华、豪华、高端、高端优选和超中端设计酒店品牌[8][10] - 万达瑞华品牌共有3家酒店，客房数为0.8千间[12] - 万达文华品牌共有22家酒店，客房数为6.2千间[12] - 万达嘉华品牌共有46家酒店，客房数为13.6千间[12] - 万达锦华品牌共有1家酒店，客房数为0.1千间[12] - 万达美华品牌共有1家酒店，客房数为0.1千间[12] - 截至2019年6月30日，万达酒店管理（香港）已签约管理62家在建中尚未开业的酒店[13] - 万达酒店管理（香港）主要业务包括酒店管理及运营、酒店设计、酒店建设管理及相关咨询服务[8] - 酒店发展、营运及酒店管理服务分部在2019年上半年实现溢利约1.214亿港元，相比2018年同期的1.166亿港元增长4.1%，主要得益于集团管理酒店的整体表现提升[30][33] - 公司计划利用酒店管理专业知识，发展成为中国酒店行业的领导者[51] - 公司持续经营业务的总收益为497,261千港元，其中酒店发展、运营及酒店管理服务贡献最大，达到221,714千港元[139] - 公司持续经营业务的除税前溢利为136,445千港元，其中酒店发展、运营及酒店管理服务贡献最大，达到121,380千港元[139] - 公司2018年同期持续经营业务的除税前溢利为191,113千港元，其中酒店发展、运营及酒店管理服务贡献最大，达到116,580千港元[142] - 公司2018年同期持续经营业务的总收益为420,665千港元，其中酒店发展、运营及酒店管理服务贡献最大，达到211,842千港元[142] - 公司2019年上半年酒店管理服务收入为221,714千港元，酒店设计及酒店建设管理服务收入为87,083千港元[156] - 公司2019年上半年酒店运营及管理服务收入为184,959千港元[144] - 公司2019年上半年酒店设计及酒店建设管理服务收入为232,337千港元[144] - 酒店管理服务收益为221,714千港元，较2018年同期的211,842千港元增长4.7%[158] 物业销售与租赁 - 芝加哥项目总建筑面积约为17.6万平方米，截至2019年6月30日，高档公寓部分已预售约56%的可销售总面积[15] - 桂林项目总建筑面积约为33万平方米，截至2019年6月30日，已累计售出约99%的可销售面积[17] - 恒力城总建筑面积约为24.2万平方米，截至2019年6月30日，剩余物业楼面面积约为76,148平方米，大部分写字楼及停车位已出租[17] - 2019年上半年，恒力城出售的住宅单位及停车位录得收益约5,148,400港元[17] - 2019年上半年，公司总收益约为4.973亿港元，较2018年同期的4.207亿港元增长，主要由于桂林项目剩余存货的物业销售收益增加约8,580万港元[21] - 物业销售分部在2019年上半年实现溢利约310万港元，相比2018年同期的亏损3110万港元大幅改善，主要得益于桂林项目剩余存货的销售[26][27] - 物业租赁及管理分部在2019年上半年实现溢利约820万港元，相比2018年同期的8370万港元大幅下降，主要由于恒力城项目投资物业的估值亏损约6040万港元[29][32] - 公司计划通过成本控制和针对性营销提高恒力城及桂林项目的运营效率[52] - 公司投资物业租赁及管理业务的收益为91,386千港元，分部溢利为8,225千港元[139] - 公司物业销售业务的收益为97,078千港元，分部溢利为3,070千港元[139] - 公司2018年同期物业销售业务的分部亏损为31,123千港元，而投资物业租赁及管理业务的分部溢利为83,657千港元[142] - 公司2019年上半年销售物业收入为97,078千港元，同比增长760.9%[156] - 公司2019年上半年租金收入为81,995千港元，同比下降3.5%[156] - 销售物业收益显著增长，2019年上半年为97,078千港元，较2018年同期的11,272千港元增长761.2%[158] - 公司2019年上半年物业租赁及管理收入为3,279,866千港元[144] 财务表现 - 2019年上半年，酒店设计及建设管理费收入减少约1,550万港元[21] - 公司2019年上半年持续经营业务的分部溢利总额减少至约1.624亿港元，相比2018年同期的2.325亿港元下降了30.1%[25][27] - 酒店设计及建设管理服务分部在2019年上半年实现溢利约2970万港元，相比2018年同期的6340万港元下降53.2%，主要由于员工成本增加[31][33] - 公司2019年上半年母公司拥有人应占溢利为3970万港元，相比2018年同期的3.97亿港元大幅下降90%[34][33] - 公司2019年上半年持续经营业务的母公司拥有人应占溢利为3970万港元，相比2018年同期的1.249亿港元下降68.2%，主要由于恒力城项目投资物业估值亏损及桂林项目土地增值税增加[36] - 公司2019年上半年按金及其他应收款项减少至约8.446亿港元，相比2018年底的17.679亿港元下降52.2%，主要由于伦敦项目和澳洲项目的应收款项偿还[36] - 截至2019年6月30日，公司总资产为109.742亿港元，总负债为77.194亿港元，净资产为32.548亿港元[37] - 截至2019年6月30日，公司现金及银行结余总额为23.917亿港元，较2018年12月31日的27.463亿港元有所减少，主要由于偿还中间控股公司贷款所致[37] - 公司现金及银行结余中，84%为人民币，4%为美元，11%为澳元，1%为港元[37] - 截至2019年6月30日，公司流动比率为1.91，较2018年12月31日的1.26有所提升[37] - 截至2019年6月30日，公司债务及借款总额为57.704亿港元，较2018年12月31日的37.023亿港元大幅增加[39] - 截至2019年6月30日，公司资本负债比率为50.9%，较2018年12月31日的23%显著上升，主要由于中间控股公司贷款增加[40] - 截至2019年6月30日，公司资本支出已订约承担为40.077亿港元，较2018年12月31日的42.359亿港元有所减少[41] - 截至2019年6月30日，公司计息借款中约75.2%为浮动利率，约24.8%为固定利率[46] - 公司于2019年6月30日抵押资产总额约为1,157,300,000港元，其中包括持作自用之楼宇、使用权资产、投资物业等[48] - 公司于2019年6月30日提供担保总额约为381,100,000港元，较2018年12月31日的413,700,000港元有所减少[48] - 公司未建议派发截至2019年6月30日止六个月的中期股息[51] - 公司计划通过出售芝加哥项目实现投资价值并减少当前及未来债务[51] - 公司将继续寻求收益优厚的投资机会，扩展收益来源并提升盈利能力[52] - 公司截至2019年6月30日止六个月的持续经营业务收益为497,261千港元，同比增长18.2%[88] - 公司持续经营业务的毛利为331,741千港元，较去年同期的332,174千港元略有下降[88] - 公司持续经营业务的除税前溢利为136,445千港元，同比下降28.6%[88] - 公司持续经营业务的期间溢利为72,699千港元，同比下降57.8%[88] - 公司终止经营业务的期间溢利为0千港元，去年同期为453,408千港元[88] - 公司母公司拥有人应占溢利为39,685千港元，同比下降90.0%[89] - 公司非控股权益应占溢利为33,014千港元，同比下降85.6%[89] - 公司基本及摊薄每股盈利为0.8港仙，去年同期为8.5港仙[89] - 公司截至2019年6月30日的六个月期间溢利为72,699千港元，相比2018年同期的625,625千港元大幅下降[91] - 公司全面收入总额为47,433千港元，相比2018年同期的571,210千港元显著减少[91] - 公司非流动资产总值为3,407,145千港元，相比2018年底的4,180,758千港元有所下降[93] - 公司流动资产总值为7,567,127千港元，相比2018年底的8,152,673千港元略有减少[93] - 公司流动负债总值为3,958,389千港元，相比2018年底的6,447,522千港元大幅减少[93] - 公司非流动负债总值为3,761,059千港元，相比2018年底的2,678,518千港元有所增加[94] - 公司资产净值为3,254,824千港元，相比2018年底的3,207,391千港元略有增加[94] - 母公司拥有人应占权益为2,239,561千港元，相比2018年底的2,220,090千港元略有增加[94] - 非控股权益为1,015,263千港元，相比2018年底的987,301千港元略有增加[94] - 公司总权益为3,449,212千港元，其中非控股权益为975,125千港元[96] - 公司经营活动所用现金净额为923,863千港元，较去年同期增加678,291千港元[98] - 公司投资活动所得现金净额为691,100千港元，主要来自出售附属公司所得676,515千港元[98] - 公司融资活动所用现金净额为112,730千港元，主要用于偿还贷款[100] - 公司现金及现金等价物净减少345,493千港元，期末余额为2,323,016千港元[100] - 公司其他综合储备为1,439,643千港元，包括合并其他储备[96] - 公司已付税项为861,206千港元，较去年同期增加540,683千港元[98] - 公司利息收入为11,140千港元，较去年同期增加4,118千港元[98] - 公司偿还金融机构贷款507,150千港元，较去年同期减少1,854,545千港元[100] - 公司汇兑储备为304,806千港元，较去年同期减少47,246千港元[96] - 公司截至2019年6月30日止六个月的收益为420,665千元，其中万达酒店管理集团贡献了314,414千元[107] - 公司持续经营业务的除税前溢利为191,113千元，其中万达酒店管理集团贡献了180,340千元[107] - 公司持续经营业务的期内溢利为172,217千元，其中万达酒店管理集团贡献了144,352千元[107] - 公司于2018年12月31日完成了以8.78亿港元收购万达酒店管理（香港）有限公司的业务合并[104] - 公司采用历史成本法编制未审核中期简明综合财务资料，投资物业按公允价值计量[104] - 公司未审核中期简明综合财务资料以港元呈列，所有价值均调整至最接近的千元[104] - 公司先前呈报的截至2018年6月30日止期间的经营业绩已重列以纳入万达酒店管理集团的经营业绩[106] - 公司采用香港会计师公会颁布的会计指引第5号“共同控制合并的合并会计法”进行合并会计处理[108] - 公司未审核中期简明综合财务资料不包括年度财务报表所需的所有资料及披露事项[104] - 公司未审核中期简明综合财务资料已根据香港联合交易所有限公司证券上市规则及香港会计准则第34号编制[102] - 公司采用香港财务报告准则第16号（HKFRS 16）替代香港会计准则第17号（HKAS 17），并采用修改后的追溯性方法，首次应用日期为2019年1月1日[115] - HKFRS 16要求承租人将所有租赁纳入单一资产负债表模型，但对出租人的会计处理方式基本保持不变[115] - 公司选择应用过渡性实际权宜处理方法，仅适用于在2019年1月1日或之后订立或变更的合约[117] - 在包含租赁部分的合约开始或重新评估时，公司根据独立价格将合约中的代价分配至各租赁及非租赁部分[117] - 公司采用香港财务报告准则第16号后，使用权资产增加27,352千元，预付款项、其他应收款项及其他资产减少98千元，总资产增加10,517千元[121] - 公司租赁负债增加10,517千元，总负债增加10,517千元[121] - 公司于2019年1月1日的租赁负债为10,517千元，基于剩余租赁付款的现值计算，使用4.99%的增量借贷利率折现[123] - 公司选择不确认低价值资产（如笔记本电脑和手机）及租期在12个月或以下的租赁的使用权资产和租赁负债[118] - 公司于2019年1月1日的折现经营租赁承担为20,560千元，减去与短期租赁相关的承担15,788千元，加上未确认的可选择延长期限付款5,745千元[123] - 公司于2019年1月1日的加权平均增量借贷利率为4.99%[123] - 公司使用权资产按租赁负债金额计量，并调整与租赁相关的预付款或应计租赁付款金额[120] - 公司选择在财务状况表中单独呈列使用权资产[120] - 公司自2019年1月1日起采用香港财务报告准则第16号（HKFRS 16），取代了截至2018年12月31日的租赁会计政策[124] - 使用权资产在租赁开始日期确认，按成本减去累计折旧和减值损失计量，并根据租赁负债的重新计量进行调整[125][126] - 租赁负债在租赁开始日期按租赁付款的现值确认，包括固定付款、浮动租赁付款和预期支付的剩余价值担保金额[128] - 截至2019年6月30日的六个月内，公司确认了7,945,000港元的短期租赁租金开支[132] - 公司使用权资产和租赁负债的账面值在中期简明综合财务状况表和损益中确认，并反映了期间的变动[131] - 公司持续经营业务的除税前溢利中，其他收益净额为70,119千港元，融资成本为94,486千港元，银行利息收入为11,140千港元[139] - 公司2018年同期酒店设计及酒店建设管理服务的收益为102,572千港元，分部溢利为63,394千港元[142] - 公司截至2019年6月30日的总资产为10,974,272千港元，总负债为7,719,448千港元[144] - 公司2019年上半年来自外部客户的收益为497,261千港元，其中中国（包括香港）市场贡献了493,946千港元，海外市场贡献了3,315千港元[150] - 公司2019年上半年主要客户A、B、C分别贡献收益138,463千港元、84,023千港元和37,995千港元，合计占总收益的52.4%[153] - 公司2019年上半年非流动资产为3,396,037千港元，较2018年底的3,382,696千港元略有增长[150] - 公司2019年上半年来自客户合约的收益为415,266千港元，较2018年同期的335,680千港元增长23.7%[158] - 其他收益及其他收益净额为70,119千港元，较2018年同期的38,279千港元增长83.2%[161] - 公司2019年上半年融资成本为118,639千港元，较2018年同期的108,744千港元增长9.1%[165] - 公司2019年上半年所得税开支为63,746千港元，较2018年同期的52,938千港元增长20.4%[168] - 公司在中国内地的附属公司按25%的适用所得税率计提企业所得税，新疆霍尔果斯的附属公司享有企业所得税豁免[170] - 公司在中国按30%至60%的累进税率计提土地增值税，具体金额需税务机关最终审核[170] - 截至2019年6月30日，公司普通股加权平均数为4,697,347,000股，与2018年同期持平[171] - 2019年上半年母公司普通股持有人应占溢利为39,685千港元，较2018年同期的396,987千港元大幅下降[171] - 2019年上半年公司收购物业、厂房及设备的总成本为7,060,000港元，较2018年同期的173,925,000港元显著减少[174] - 截至2019年6月30日，公司账面净值约5,250,000港元的自用楼宇及在建工程被抵押以获取银行借款[174] - 投资物业公允价值重估导致净亏损62,010,000港元，去年同期为净收益11,329,000港元[175] - 截至2019年6月30日，投资物业账面值为506,618,000港元，较2018年

公司业务收购与出售 - 2018年公司完成收购万达酒店管理（香港）有限公司全部股权[9] - 2018年公司出售伦敦、澳大利亚黄金海岸和悉尼的三个海外物业项目[9] - 2014年7月公司与万达香港成立美洲大陆合资平台，总资本承担达100亿港元，公司持股60% [11] - 2014年2月公司与万达香港收购桂林项目，公司持股51%，规划总建筑面积约33万平方米，截至2018年12月底已累计售出约94%可销售面积 [13] - 2018年12月31日公司完成收购万达酒管（香港）全部已发行股权，总代价8.78亿港元 [16] - 2013年9月公司与万达香港合资收购伦敦项目，公司持股60%，2018年7月6日出售该项目60%股权[17] - 2014年8月公司与万达香港成立澳大利亚合资平台，总资本承担125亿港元，公司持股60%[17] - 收购黄金海岸项目后，2015年公司与万达香港收购悉尼项目，统称澳洲项目[20][22] - 2018年5月18日完成澳洲两个项目出售[21][22] - 2018年12月31日公司完成收购万达酒管（香港），总代价8.78亿港元[27][28] - 公司收购万达酒管（香港）属同一控制下业务合并，2017年财务数据重列[27][28] - 2017年9月26日公司与万达香港订立协议，以8.78亿港元现金收购万达酒管（香港）全部股权，2018年12月31日完成收购[123] 项目进展情况 - 芝加哥项目规划总建筑面积约17.6万平方米，截至2018年12月底已累计预售约56%可销售总面积，预计2020年完成开发 [11] - 福州恒力城总建筑面积约24.2万平方米，截至2018年12月31日余下物业楼面面积约76,417平方米，2018年出售住宅及车位产生收益约730万港元 [13] - 截至2018年12月31日，万达酒管（香港）管理69间已开业酒店，签约管理49间在建未开业酒店 [16] 业务转型与发展策略 - 2019年公司将在母公司支持下推进业务转型[9] - 2019年公司将寻找有吸引力的投资机会以扩展收入来源和提升获利能力[9] - 业务转型策略聚焦收费业务，改善现金流和降低杠杆率[23][25] - 继续变现先前物业投资，潜在出售芝加哥项目可实现投资价值和减少债务[23][25] - 利用酒店管理专业知识，有望成为中国业界领导者[23][25] - 改善恒力城及桂林项目运营效率，评估未来计划[23][25] 公司业绩情况 - 2018年公司持续经营业务收益约为10.198亿港元，2017年为6.564亿港元，增长主要源于物业销售、酒店设计及建设管理、酒店管理费收入增加[29] - 2018年无终止经营业务收益，2017年为90万港元，因悉尼项目租赁协议到期及物业结构拆除[29] - 2018年持续经营业务分部溢利约为6560万港元，2017年约为2.312亿港元[37] - 物业销售分部2018年亏损约330万港元，2017年亏损约1.309亿港元，亏损减少因桂林项目存货销售收益增加[37] - 物业租赁及管理分部2018年亏损约2.847亿港元，2017年溢利约1.307亿港元，亏损源于恒力城项目投资物业估值亏损[38] - 酒店发展、运营及管理服务分部2018年溢利约2.368亿港元，2017年约1.869亿港元，增加因新酒店开业及管理酒店表现提升[39] - 酒店设计及建设管理服务分部2018年溢利约1.167亿港元，2017年约4450万港元，增长因万达酒管（香港）新签约项目增加[40] - 2018年公司权益持有人应占溢利约为7.667亿港元，2017年亏损约2.854亿港元[41] - 持续经营业务公司权益持有人应占溢利约为2320万港元，2017年亏损5760万港元[49] - 终止经营业务公司权益持有人应占溢利约为7.435亿港元，2017年亏损2.278亿港元[49] 公司财务状况 - 2018年物业、厂房及设备增加69.6%至约6.402亿港元，主要因芝加哥项目在建工程增加约2.712亿港元[47] - 2018年自由土地约为1.591亿港元，2017年约为1.588亿港元，增加源于外币重新换算汇兑收益[48] - 2018年12月31日物业、厂房及设备增加69.6%至约6.402亿港元，2017年为约3.774亿港元[50] - 2018年12月31日永久业权土地约1.591亿港元，2017年为约1.588亿港元[51] - 2018年12月31日在建物业增加65.8%至约31.137亿港元，2017年为18.78亿港元[53] - 2018年12月31日无分类为持作出售之资产，2017年为102.77亿港元[53] - 2018年12月31日集团按金及其他应收款项约为17.679亿港元，2017年为约2830万港元[53] - 2018年12月31日集团总资产及总负债分别约为123.334亿港元及91.26亿港元[53] - 2018年12月31日集团资产净值约为32.074亿港元，2017年为约33.557亿港元[53] - 2018年12月31日公司权益持有人应占权益约为22.201亿港元，2017年为24.205亿港元[53] - 2018年12月31日公司现金及银行结余总额约27.463亿港元，较2017年的26.009亿港元增加，主要因出售伦敦项目获现金款项[55] - 2018年12月31日流动比率为1.26，2017年为1.14；资本负债比率为23%，2017年为53.5%，减少因偿还贷款[55] - 2018年12月31日金融机构计息贷款约11.929亿港元，2017年为18.149亿港元，减少因偿还银行贷款[55] - 2018年12月31日其他计息借款约3.856亿港元，2017年为2.871亿港元，借款来自前任董事控制实体[55] - 2018年12月31日中间控股公司计息贷款约13.801亿港元，2017年为31.396亿港元，贷款2019 - 2023年偿还[57][60] - 2018年12月31日中间控股公司不计息贷款约7.437亿港元，美元贷款2020年偿还，欧元贷款2019年偿还[57][60] - 2018年12月31日公司资本支出已订约承担约42.359亿港元，2017年为126.279亿港元，减少因出售伦敦项目[58][60] - 公司业务主要以人民币及美元进行，主要承受人民币、英镑、美元及欧元贷款货币风险，未用金融工具对冲[59][61] - 2018年12月31日，40%的计息借款（11.929亿港元）按浮动利率计息，其余按固定利率计息[64][65] - 公司将在适当时候考虑债务、银行贷款及股权等融资渠道，审慎考虑订立货币及利率对冲安排[58][60][64][65] - 截至2018年12月31日，集团将资产抵押给中国金融机构获约11.929亿港元贷款[66] - 截至2018年12月31日，持作自用楼宇等账面总值分别约为550万、6.081亿、1.591亿、1670万、8.505亿、31.137亿、770万及490万港元[66] - 2018年公司股本无变动[66] - 截至2018年12月31日，集团就银行按揭贷款为客户提供约4.137亿港元担保[66] 公司人员情况 - 丁本锡自2013年7月起任非执行董事及董事会主席[71] - 张霖自2017年11月起任非执行董事[71] - 韩旭48岁，自2019年3月起担任非执行董事，自2017年2月起任大连万达集团副总裁，负责财务管理，持有东北财经大学工商管理硕士学位[74] - 宁奇峰53岁，自2017年11月起担任执行董事，自2017年7月起任万达酒店管理（上海）有限公司总裁，在物业开发及物业管理领域经验丰富，拥有多个学位[74] - 何志平55岁，自2018年3月起担任独立非执行董事，毕业于东华大学，现任中国华建投资控股有限公司董事长兼总经理等职[76] - 刘纪鹏63岁，自2013年7月起担任独立非执行董事，在经济与企业研究方面有31年经验，担任多所院校及机构职务，同时为多家上市公司独立非执行董事[76][77] - 刘纪鹏于1983年7月毕业于北京经济学院获经济学学士学位，1986年7月毕业于中国社会科学院获经济学硕士学位[78] - 薛云奎博士55岁，自2013年7月起担任独立非执行董事，有31年会计研究与实践经验[79][82] - 薛云奎博士自2009年12月至2016年1月担任大连万达商业管理独立非执行董事[79][82] - 薛云奎博士自2011年至2016年担任上海申通地铁股份有限公司独立董事[80][82] - 薛云奎博士自2013年7月起担任上海宝信软件股份有限公司独立董事[80][82] - 薛云奎博士自2013年9月起担任地素时尚股份有限公司独立董事[80][82] - 薛云奎博士自2015年4月起担任百年人寿保险股份有限公司独立董事[80][82] - 许惠敏女士51岁，2000年12月加入集团，担任公司秘书，有超20年执业会计及企业融资专业经验[87] - 谢志翔先生39岁，2015年11月加入集团，担任财务副总监，有超10年财务管理、企业融资及审计经验[87] 公司业务范围 - 公司主要业务为物业发展、物业租赁、物业管理和投资控股活动[90] - 公司主要业务为物业发展、租赁、管理及投资控股活动[93] 公司股息与捐赠 - 董事不建议派发2018年末期股息（2017年：无）[68] - 董事不建议派发2018年末期股息[101] - 公司股息政策旨在平衡股东获利与公司储备[101] - 2018年集团共捐款约120,000港元[101] 公司社会责任与价值观 - 集团致力于履行企业社会责任，支持环保[91] - 集团分配资源确保遵守规则及规例，与监管部门保持良好关系[95] - 公司以“顾客至上”为核心价值，重视顾客意见[96] - 集团重视员工，投放资源改善福利，设立公平雇佣政策[97] 公司客户与供应商情况 - 2018年公司五大客户销售额占总销售额68.4%，最大客户占比约31.1%[104] - 2018年公司五大供应商采购额占总采购额约94.6%，最大供应商占比约86.1%[104] 公司退休金计划 - 公司在香港设立强制性公积金计划，香港以外若干附属公司按薪金成本一定比例向当地政府退休金计划供款[105] 公司董事相关权益与任期 - 公司全体董事已订立服务合约，丁本锡等部分董事任期3年且可自动续约1年[107] - 按公司细则，每年股东大会三分之一董事轮席退任，补空缺董事需股东选举[107] - 截至2018年12月31日，丁本锡持有大连万达商业管理5000万股，占已发行股本1.10%[111] - 截至2018年12月31日，宁奇峰持有大连万达商业管理600万股，占已发行股本0.13%[111] - 截至2018年12月31日，张林持有大连万达商业管理1000万股，占已发行股本0.22%[111] - 截至2018年12月31日，韩旭持有大连万达商业管理160万股，占已发行股本0.035%[111] - 截至2018年12月31日，何志平持有大连万达商业管理2500万股，占已发行股本0.55%[111] - 截至2018年12月31日，大连万达商业管理已发行股份总数为45.273476亿股[111] - 截至2018年12月31日，万达商业地产海外有限公司等持有公司30.550431亿股，占已发行股本65.04%[117] - 截至2018年12月31日，公司并无仍然生效之购股期权计划[113] - 年内公司、其控股公司或附属公司未订立安排使董事获利益，董事等无认购公司证券权利[113] - 截至2018年12月31日，除已披露者外，无董事及主要行政人员在相关股份等中有需披露权益或淡仓[113] - 大连合兴投资有限公司持有30.550431亿股公司股份，占已发行股本约65.04%[119] - 王健林先生持有30.550431亿股公司股份，占已发行股本约65.04%[119] - 陈长伟先生持有2.9746023亿股公司股份，占已发行股本约6.33%[119] - 陈双妮女士持有2768.3423万股公司股份，占已发行股本约0.59%[119] - Ever Good Luck Limited持有7386.023万股公司股份，占已发行股本约1.57%[119] - Ever Good Luck Limited作为受托人持有2.042378亿股公司股份，占已发行股本约4.35%[119] - 截至2018年12月31日，陈先生被视为拥有3.25143653亿股股份好仓[1