证券代码：873703 证券简称：广厦环能 公告编号：2025-012 北京广厦环能科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告（朱小琳） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 作为北京广厦环能科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，2024 年度任职期间本人严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》 《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 1 号——独立董事》和《公司章程》 等相关规定，诚实、勤勉、独立地履行职责，积极出席相关会议，认真审议董事 会各项议案，充分发挥独立董事的独立性和专业性作用，切实维护公司和公众股 东的合法权益。现将本人在 2024 年度履行独立董事职责情况汇报如下： 一、独立董事的基本情况及独立性情况 朱小琳女士，1978 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究 生学历，注册会计师。2003 年 11 月至 2007 年 10 月，任中瑞岳华会计师事务所 （特殊普通合伙）审计经理；2007 年 10 月至 2011 年 12 月，任 ...

证券代码：873703 证券简称：广厦环能 公告编号：2025-013 北京广厦环能科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告（宋刚已离任） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 作为北京广厦环能科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，2024 年度任职期间本人严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》 《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 1 号——独立董事》和《公司章程》 等相关规定，诚实、勤勉、独立地履行职责，积极出席相关会议，认真审议董事 会各项议案，充分发挥独立董事的独立性和专业性作用，切实维护公司和公众股 东的合法权益。现将本人在 2024 年度履行独立董事职责情况汇报如下： 一、独立董事的基本情况及独立性情况 宋刚，男，中国籍，无境外永久居留权，1974 年 8 月出生，会计硕士，毕 业于北京大学光华管理学院，正高级会计师，中国注册会计师资深会员、中国注 册税务师，财政部全国高端会计人才，财政部政府会计准则委员会第三届咨询专 家，最高人民检察院、财政 ...

证券代码：873703 证券简称：广厦环能 公告编号：2025-011 北京广厦环能科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告（任淑彬） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 任淑彬，男，1978 年 1 月出生，中国籍，无境外永久居留权，材料学博士， 毕业于北京科技大学，持有深圳证券交易所独立董事资格证书。2008 年 1 月至 今在北京科技大学工作，现任教授、博士生导师；2023 年 7 月至今，任济南强 锋新材料技术中心（有限合伙）执行事务合伙人；2024 年 9 月至今，任北京集 慧新材科技中心（有限合伙）执行事务合伙人；2024 年 12 月至今任北京天宜上 佳高新材料股份有限公司独立董事；2021 年 7 月至今担任公司独立董事。 报告期内，本人任职符合《上市公司独立董事管理办法》《北京证券交易所 上市公司持续监管指引第 1 号——独立董事》规定的独立性要求，不存在影响独 立性的情况。 二、出席董事会、股东大会情况 2024 年度，公司共召开 10 次董事会会议和 4 次股东 ...

整体财务关键指标变化 - 2025年3月31日资产总计12.93亿元，较上年期末减少0.85%；归属于上市公司股东的净资产10.96亿元，较上年期末增加1.42%[10] - 2025年1 - 3月营业收入6042.41万元，较上年同期减少62.06%；归属于上市公司股东的净利润1509.44万元，较上年同期减少61.37%[10] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为 - 3086.75万元，较上年同期减少225.64%[10] - 2025年3月31日公司资产总计12.93亿元，较2024年12月31日的13.04亿元下降0.85%[29][30][31] - 2025年3月31日流动资产合计10.22亿元，较2024年12月31日的10.94亿元下降6.59%[29] - 2025年3月31日非流动资产合计2.71亿元，较2024年12月31日的2.10亿元增长29.02%[30] - 2025年3月31日负债合计1.97亿元，较2024年12月31日的2.24亿元下降12.23%[30][31] - 2025年3月31日所有者权益合计10.96亿元，较2024年12月31日的10.81亿元增长1.42%[31] - 公司资产总计为12.24亿元，较上期12.56亿元有所下降[33] - 公司负债合计为1.85亿元，较上期2.30亿元有所下降[34] - 公司所有者权益合计为10.39亿元，较上期10.26亿元有所上升[34] - 2025年1 - 3月营业总收入为6042.41万元，较2024年同期1.59亿元大幅下降[35] - 2025年1 - 3月营业总成本为5065.20万元，较2024年同期1.16亿元有所下降[35] - 2025年1 - 3月净利润为1509.44万元，较2024年同期3907.32万元有所下降[36] - 2025年基本每股收益为0.14元/股，2024年为0.37元/股[37] 具体资产项目关键指标变化 - 交易性金融资产7000万元，较上期减少68.18%，因本期理财产品到期赎回[11] - 预付账款329.42万元，较上期增加39.96%，因期末预付供应商货款增加[11] - 2025年3月31日母公司流动资产合计9.52亿元，较2024年12月31日的10.30亿元下降7.57%[32] - 2025年3月31日母公司非流动资产中，长期股权投资为6600万元，与2024年12月31日持平[32] - 2025年3月31日货币资金为6.34亿元，较2024年12月31日的5.68亿元增长11.74%[29] - 2025年3月31日交易性金融资产为7000万元，较2024年12月31日的2.20亿元下降68.18%[29] - 固定资产为497.05万元，较上期278.68万元有所上升[33] - 使用权资产为574.69万元，较上期613.00万元有所下降[33] 收益类关键指标变化 - 其他收益110.35万元，较上期增加1129.94%，因本期收到的政府补助增加[12] - 投资收益469.89万元，较上期增加198.71%，因本期收到的理财收益增加[12] 非经常性损益情况 - 2025年1 - 3月非经常性损益合计476.75万元，净额为405.23万元[14] 股权结构相关情况 - 无限售股份总数期末为5447.51万股，占比50.60%；有限售股份总数期末为5318.49万股，占比49.40%[17] - 普通股股东人数为3916人[17] - 前十大股东期初持股总数78,931,526股，期末持股总数78,834,419股，持股比例73.23%[18][19] - 韩军持股52,684,800股，持股比例48.94%，为控股股东和实际控制人，持有泗阳和君45.43%出资份额[18][19] 股东承诺及限售情况 - 韩军和刘永超承诺2025年3月27日至2026年3月27日不减持解除限售股份，数量分别为13,171,200股和1,234,800股[25] - 部分股东股票限售期于2024年12月履行完毕，公司已办理解除限售事宜[26] 重大事项相关情况 - 报告期内存在经股东会审议通过的收购、出售资产等事项，已及时披露[24] - 报告期内已披露承诺事项正常履行，新增韩军和刘永超的减持承诺[24][25] - 公司资产存在被查封、扣押、冻结或抵押、质押情况[24] - 报告期内其他重大事项已及时披露[24] 财务报告审计情况 - 财务报告未审计[28] 母公司财务关键指标变化 - 2025年1 - 3月母公司营业收入60405471.66元，2024年同期为159171684.90元[38] - 2025年1 - 3月母公司净利润13184619.05元，2024年同期为37455768.45元[38] 现金流量相关指标变化 - 2025年1 - 3月合并经营活动现金流入小计50918264.24元，2024年同期为192760588.74元[40] - 2025年1 - 3月合并经营活动现金流出小计81785717.42元，2024年同期为168193325.67元[40] - 2025年1 - 3月合并经营活动产生的现金流量净额为 - 30867453.18元，2024年同期为24567263.07元[41] - 2025年1 - 3月合并投资活动现金流入小计259853822.19元，2024年同期为91573048.33元[41] - 2025年1 - 3月合并投资活动现金流出小计249929668.36元，2024年同期为430784537.89元[41] - 2025年1 - 3月合并投资活动产生的现金流量净额为9924153.83元，2024年同期为 - 339211489.56元[41] - 2025年1 - 3月母公司经营活动现金流入小计47807653.66元，2024年同期为192568335.99元[42] - 2025年1 - 3月母公司经营活动现金流出中购买商品、接受劳务支付现金33201672.83元，2024年同期为42495872.26元[42] - 经营活动现金流出小计为79,878,313.53元，上年同期为165,942,617.93元[43] - 经营活动产生的现金流量净额为 -32,070,659.87元，上年同期为26,625,718.06元[43] - 投资活动现金流入小计为126,697,322.84元，上年同期为91,573,048.33元[43] - 投资活动现金流出小计为126,626,155.70元，上年同期为216,476,729.04元[43] - 投资活动产生的现金流量净额为71,167.14元，上年同期为 -124,903,680.71元[43] - 筹资活动现金流入小计上年同期为49,278,183.96元[43] - 筹资活动现金流出小计为894,659.31元，上年同期为46,398,344.40元[43] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -894,659.31元，上年同期为2,879,839.56元[43] - 现金及现金等价物净增加额为 -32,922,409.34元，上年同期为 -95,398,123.09元[43] - 期末现金及现金等价物余额为37,147,824.79元，上年同期为74,035,753.27元[43] 应付账款关键指标变化 - 2025年3月31日应付账款为6.13亿元，较2024年12月31日的7.53亿元下降18.53%[30] - 应付账款为6324.47万元，较上期8695.34万元有所下降[33]

广厦环能 北京广厦环能科技股份有限公司 2024 年度报告 1 873703 | 第一节 | 重要提示、目录和释义 3 | | --- | --- | | 第二节 | 公司概况 5 | | 第三节 | 会计数据和财务指标 7 | | 第四节 | 管理层讨论与分析 11 | | 第五节 | 重大事件 29 | | 第六节 | 股份变动及股东情况 32 | | 第七节 | 融资与利润分配情况 35 | | 第八节 | 董事、监事、高级管理人员及员工情况 38 | | 第九节 | 行业信息 42 | | 第十节 | 公司治理、内部控制和投资者保护 43 | | 第十一节 | 财务会计报告 51 | | 第十二节 | 备查文件目录 142 | 第一节 重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人韩军、主管会计工作负责人范树耀及会计机构负责人（会计主管人员）侯少龙保证年度 报告中财务报告的真实、准确、完整。 天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 ...

股份限售解除 - 本次股票解除限售数量21,500,060股，占总股本19.9703%，2025年3月27日可交易[2] - 韩军等多人本次解除不同数量限售股，各占一定总股本比例[3] 股份结构 - 无限售条件股份54,475,105股，占比50.60%；有限售条件股份53,184,895股，占比49.40%，总股本107,660,000股[4] 减持承诺 - 韩军和刘永超承诺12个月内不减持本次解除限售股份[9] - 大股东在招股书作股份限售及减持价格承诺[8] - 解除限售减持预披露主体将及时披露减持信息[10]

闲置资金现金管理审议 - 2024年1月审议通过使用不超3.70亿元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[2] - 2025年1月审议通过使用不超20,000.00万元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[3][4] 闲置资金投资情况 - 公司使用11,400.00万元闲置募集资金买银行定期存单，未到期本金余额17,300.00万元[4] - 多笔不同银行、金额、期限、收益率的定期存单及结构性存款投资[5][6][12][13][15][16][17]

投资评级 - 报告首次覆盖广厦环能，给予"买入"评级 [1][5] 核心观点 - 广厦环能在高效换热器领域具备较强的市场竞争地位，拥有技术研发、产品质量和客户认可度等综合优势 [5] - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将分别达到5.79亿元/6.37亿元/6.95亿元和1.54亿元/1.61亿元/1.76亿元 [5] - 截至2025年1月10日收盘价20.41元，对应2024-2026年PE为14.24倍/13.61倍/12.46倍 [5] 公司概况 - 广厦环能成立于2001年，是强化传热技术与高效换热设备研制及相关服务领域的专业化制造业企业 [8] - 公司以"成为全球领先的强化传热技术产品供应商"为战略目标，将"以技术为先导"作为发展战略 [8] - 公司主要产品包括高通量换热器、高冷凝换热器、波纹管换热器等高效换热器产品 [9] 行业分析 - 我国换热设备市场空间未来将持续增长，预计2026年市场规模将达到992.1亿元，年均复合增长率为3.29% [5][40] - 换热设备在炼油、石化、现代煤化工、化工新材料等领域广泛应用，下游市场需求稳定 [40] 公司竞争优势 - 公司传热解决方案具备较强竞争优势，自主研发多项核心技术与相关专利 [5][43] - 产品设计精准性高，拥有丰富经验的设计团队和项目管理经验 [5] - 产品性能优势明显，在多个下游领域得到广泛应用 [5][50] 财务表现 - 2020-2023年公司营业收入从3.79亿元增长至5.24亿元，年均复合增长率为11.39% [28] - 2020-2022年归母净利润从1.03亿元增长至1.31亿元，年均复合增长率为12.64% [30] - 2024年上半年公司整体营收同比增长29.73%，达到3.44亿元 [28] 研发投入 - 公司研发费用规模在2020-2023年期间逐步提升，研发费用率同步上行 [33] - 截至2024年上半年，公司已累计获得98项专利，其中10项新型专利 [49] 募投项目 - 公司IPO募投项目包括高效节能换热器项目、管理中心及数字化建设项目、研发中心项目和补充流动性资金 [37][38] - 高效节能换热器项目预计建成后增加每年1万吨高效换热器产品产能 [37]

投资评级 - 报告对广厦环能的投资评级为“增持”（维持）[2] 核心观点 - 广厦环能2024年预计实现营业收入54,051.57万元，同比增长3.08%；归母净利润15,422.08万元，同比增长22.75%[2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.54亿元、1.55亿元、1.74亿元，对应EPS为1.43元、1.44元、1.61元[2] - 当前股价对应PE为15.9X、15.8X、14.1X[2] - 广厦环能保持进口替代+外销拓展双驱动发展模式[2] 行业趋势 - “减油增化”是炼化行业能源转型大趋势，控制汽、柴油产量，增加特色化工产品供应[3] - 2024年国家发改委发布的《炼油行业节能降碳专项行动计划》明确提出全面淘汰200万吨/年以下常减压装置，推动炼厂集中化、大型化[3] - 广厦环能为国内多数千万吨级炼化一体化项目提供高效换热器产品，并拓展至EO/EG、苯乙烯、苯酚/丙酮、DMC等化工领域[3] 公司业务与产能 - 广厦环能的高通量管换热器在小温差条件下实现高效沸腾换热，传热系数为普通光管的3~8倍[4] - 公司与上海核工程研究设计院合作开发核电工业蒸汽领域的新型高效换热器[4] - 募投项目将新增年产10,000吨高效换热器产能，预计新增销售收入43,595.77万元/年[4] 财务数据 - 2024年预计营业收入541百万元，同比增长3.1%；归母净利润154百万元，同比增长22.7%[5] - 2024年毛利率预计为45.4%，净利率为28.5%[5] - 2024年ROE预计为14.9%，EPS为1.43元[5] - 2024年P/E为15.9倍，P/B为2.4倍[5] 财务预测 - 2024-2026年预计营业收入分别为541百万元、644百万元、764百万元，同比增长3.1%、19.1%、18.7%[10] - 2024-2026年预计归母净利润分别为154百万元、155百万元、174百万元，同比增长22.7%、0.5%、12.1%[10] - 2024-2026年预计毛利率分别为45.4%、38.7%、36.8%，净利率分别为28.5%、24.1%、22.8%[10]

投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 核心观点 - 公司2024年预计实现营业收入5.41亿元，同比增长3.08%，归母净利润1.54亿元，同比增长22.75% [7] - 2024年第四季度预计实现营业收入1.27亿元，同比增长118%，归母净利润3202.37万元 [7] - 公司高效换热器产品具有传热效率高、能源消耗低、可靠性高等特点，能够满足炼化产业转型升级对高效换热的需求 [7] - 国家政策推动工业领域设备更新，未来五年中央企业预计安排超3万亿元投资用于大规模设备更新改造，公司产品将受益于节能降碳需求 [7] 财务预测 - 2024-2026年营业收入预计分别为5.40/6.58/7.82亿元，同比分别增长3.08%/21.74%/18.84% [7] - 2024-2026年归母净利润预计分别为1.54/1.72/2.03亿元，同比分别增长22.76%/11.54%/17.75% [7] - 2024-2026年EPS预计分别为1.43元/股、1.60元/股、1.88元/股，对应当前股价的PE分别为16.37倍、14.68倍、12.46倍 [7] 资产负债表 - 2024-2026年流动资产预计分别为1250.79/1416.74/1606.25百万元 [8] - 2024-2026年应收账款预计分别为161.65/195.57/233.43百万元 [8] - 2024-2026年存货预计分别为146.03/179.51/221.93百万元 [8] 利润表 - 2024-2026年营业成本预计分别为328.11/403.00/498.00百万元 [9] - 2024-2026年营业利润预计分别为179.34/200.03/235.53百万元 [9] - 2024-2026年净利润预计分别为154.23/172.03/202.56百万元 [9] 财务比率 - 2024-2026年毛利率预计分别为39.30%/38.75%/36.32% [9] - 2024-2026年净利率预计分别为28.53%/26.14%/25.90% [9] - 2024-2026年ROE预计分别为14.45%/14.75%/15.81% [9] 现金流量表 - 2024-2026年经营活动现金流预计分别为164.32/153.88/166.09百万元 [8] - 2024-2026年投资活动现金流预计分别为-9.77/6.87/13.64百万元 [8] - 2024-2026年筹资活动现金流预计分别为-14.02/-72.84/-85.98百万元 [8]