好的下面有请电话尾号7349的参后的这些提问请您优先提供您的姓名和机构名请发言谢谢两位好副总好我是中信电子的程紫莹请问可以听到吗可以请说
好的,刚才也听到副总介绍,我们在新的产品当中,我们觉得目前市场规模相对比较明确,空间最大的是这个MRDM的相关MRCD和MDD,所以只要想进入这个方面的产品,请教一下领导,后面我们怎么展望这个它的一个应用的前景和
整体的市场规模然后如果说未来去展望渗透率的话我们如何展望在AI服务器和普通服务器里面渗透率提升的一个前景
好的我首先来介绍一下这个MR-DIMM的优势刚才其实在副总的介绍里也提到了那当然可能我们以前更多的是给大家介绍MR-DIMM相比于储存R-DIMM的优势这个是比较明显的大家直接从速率上可以看到它是8000第一子弹第二子弹是1280
可能基本上是从小而定的两倍左右同时在未来AI和高通的应用范围中对这种代算要求很高按照相关的测算大概可能M2定数是普通而定的两到三倍在代算上
所以这个是MRGAM相对于传统RGBAM的最大优势就是速度和再方向的大幅提升同时因为它的尺寸和短小与现在的RGBAM单口配套的芯片也类似所以它的生态的兼容性也非常好对于客户来讲比较容易接受这个我想这也是可能以前跟大家交流的比较多
那其实最近可能有些投资者有些担心比如说有些厂家他推出的一些新的架构里头在所谓提供或者推荐周边用的是LCDDR那所以很多投资者也会关注M2BIM和LCDDR之间的优劣势以及LCDDR会不会取代M2BIM
这个问题我想也一定的给大家回答坦白说在没有MR-DIN这种东西的时候目前的LTG-25大概的带宽是比普通的R-DIN要高的当然它没有高于数量级比如说LTG-25目前大概在500多GB每秒的带宽而最新的R-DIN大概是在300
说接近400cv每秒的这么一个战争所以确实如果从最后战争来看LTP加R比普通的R0更有优势但是同样的R0是目前R0的可能6到8倍LTP加R的6到8倍
然后灵活度也更高但是呢可能确实在AI的场景下大家尤其是在短期内更聚焦在宽的时候没有L2记录的时候这个L2记录在在宽绕观来讲它有一个百分之几十的一个区分比普通L2记录但是这个东西一旦在MR记录
量产问世以后LTP加2这种几乎没有任何优势从带宽上MRGM第一代大概会达到850Gbps附近第二代会达到1200多Gbps会大幅的超越反超LTP加2甚至到第二代可能是它两倍以上所以在带宽上直接
表达了LGBR同时在容量上继续继承了传统RAM的容量优势可能是同期LGBR5的6倍优势再加上它的灵活性生态变动性刚刚讲了所以据我了解目前那家非常知名的芯片公司也在接待这里头积极的
参与第二代MTD芯片招募的探讨和制定过程中
所以有些东西我也不方便讲太多但是从各方面的技术来看一旦MRVM出来在未来的不管是AI server还是高功能计算的普通的常规server里头它都是一个未来的主流的技术方向而且从各个方面从贷款、数据、容量、生态兼容性都比现有的RVM和LTCR
有明显的优势那此外呢我也想借这个机会澄清一下就是大家不要觉得我们当然这些名字多多名字都叫高耐安非同物它跟HBM不是完全一回事而且这些东西跟HBM也不是一个任何竞争和期待上的它们是完全是一个生态系统是可以互补的也可以独立使用的如果要叫某种角度你可以理解为HBM是
CPU的一级换存,就像大家都知道的,CPU也就是一级换而M2D5它是整个系统的主内存,但CPU它本来是先绑的S2M,在容量和加上之后它再绑的M2D5或者说作为普通小导游的系统小导游的话,它作为主内存,CPU直接绑的M2D5
所以发生这些变化,不存在任何竞争关系,不存在替代关系,它们是两个独立的牺牲赛道,而且都充分受益于AI这个大的趋势只不过这些变化已经率先基于GPU,基于AI芯片,率先受益了MRG这个公司在目前业内看来,它在未来,刚才讲了,作为AI社会的主内层和高性能技术上的主内层
具有非常大的优势所以我想也借这个机会给大家做一些澄清
基于他的场景,刚才其实也说了,基本上目前下游认为他的主流应用场景就是在未来的AI server的机头以及在普通的高性能计算的场景下会使用所以目前JF给他的预期是在未来可能会达到一个10%到20%左右的渗透率这还是基于
坦率地说,目前MRT还是在规模试用阶段,还没有真的到达规模生态成熟,达规模上岗阶段,我们就已经是有这样的一个收益了。可想而知,当真正的生态成熟成熟,下午开始大规模拉扩以后,它对公司业绩的弹性,这也是为什么咱们不同讲。包括这楼是我一直以来的观点,我认为是烂金盘当女工。
从公常性来看,我认为NFT和NBD是最具强性潜在市场规模最大的而且这个目前在GDX内部讨论DDR6标准的时候当然大家都知道这个DDR6还相对比较远远大概可能是二十七二十八年以后的事儿但是确实已经到了开始初步讨论的时候
现在有一派的观点很明确地觉得大概率会采用类似于MRGAME的架构比如说可能会要用到MDB作为主流的方案那这个就不是10%到20%的概念当然这个只是供大家一个参考现在来讲为时太早我们更多的还是先看看MRGAME这个生态事情成熟以后对整个行业的带来变化
那从目前进展来讲,其实奥地利只是下游的一些主流的灾区厂商开始规模试用因为事实上这些平台还没有正式的发布所以还并不是一个大规模的户口制造我大概把这些相关的信息给大家做一些分析和说明看看有没有回答完您的各个问题因为可能您的小问题比较多有时候有遗漏,你可以再追问
谢谢梁总非常详细非常清楚的介绍了后面MRZ的一个非常广阔的应用场景那我想追问一下就是目前在MRCD和MDB的产品目前第一代我们大概这个首发价格是一个什么样的量级就是跟普通的这个RCDDB相比大概是要高多少然后另外刚才您其实也说了第一代和第二代
那相较于普通的DDR5其实也分受单颗子弹并且现在变成了一年可能就只带一个子弹就是在MRG的这个产品线里面后面大概它的一个代际的升级是怎么样的会不会随着代际的升级我们这颗ASP也会有一个非常持续和明显的阶梯式的价格增长
第一个小问题就是这个价格,因为这个价格都是相应机密的,我也不想去讲一个具体的数字,但是最起码能讲这个逻辑,对吧?首先MRT肯定比普通的低端网络的低端存在的RPT肯定比较贵。
MGB肯定比普通麦的硬币要贵那因为它是一个一加十它的一个标配就是你要用M2你就要用一加十所以基本上是一个乘比例我们现在就是按一比十的比例做套现来付费那作为一个一加十的套现目前我们的售价是达几十美金这个量就是50到100这个区间具体我们不多说了但在这个区间范围内这是第一个关键价格
第二个,它目前携带的规划来看已经明确地第二次贷是1280目前我们也在研发过程中然后大概才会有第三次贷因为它已经是现在是第二次贷,普通贷已经都在携带了刚才副总讲了今年上半年第二次贷就会超过第一次贷当然这是我们的,我们竞争对手是不变的
真正的障碍来到下半年开而且更大的障碍来到明年开所以它的内部来讲因为1加5的普通的RGB的节带可能目前还有5到7个子弹MRGB的目前大概还有3个子弹所以它的节带的周期估计会比
普通话而非地叫方程例可能比如说是一年半左右这个节奏但是它的规律是这样能够做的因为随着后面它速度在它们的持续的提升它的Lt其实在两个人当中比第一次来讲会更高但是这个我们一直不谋求
也在说把ISP有多大提升更多的是它能维系我这个产品现在ISP老产品它有个降价但是靠新产品的降价来维系ISP就很好因为这个产品它的有显示的意义就在它上面是非常高的所以我觉得很大的是在于它的量只要量得起来这个意义就非常大那这个量取决于生态的成熟以及
包括未来的展望VR6的时候是不是要更多的使用这个都有巨大的弹性空间谢谢好的好的我就这些问题非常感谢梁总的回答我们也非常期待公司在这个新品持续光亮并且持续的作为行业的领先者谢谢
好的下面有请电话尾号7725的参会者进行提问请您优先提供您的姓名和机构名请发言谢谢喂杨总好副总好可以听到吗可以请说我是华新区的电子检测员刘志老主持人还做一个问题
其实我理解我们在AI域的考虑其实是比较领先的而且很多产品其实都是在国际上保持一个领先地位从资本家把这个东西发布以后很多投资者把我们这边看成是生产的一个公司然后我们也想弄一下我们怎么看这个事
这个确实是过去一段时间公司股价受到压制很多投资者的一个担心这个问题那我想我也是借这个机会再跟大家交流一下
这个问题确实GDP200这个东西发布以后大家可能行业都很兴奋我们也是在积极的学习当然至于一些保密协议的原因我们也不方便去具体点评这个产品本身但是我还是想用一些大的逻辑跟大家分享一下
第一个就是目前的软件已经跟刚上市的时候只有内存接口芯片这一个产品线不一样了我们现在布局已经非常多如果要分布公司的话我觉得大家可以把我们分成三个部分第一个就是我们刚才讲的这些AI跟AI有关的这些高性能、用力的新产品组合我们讲的这四个产品这个是在未来几年将持续受益于整个行业尤其是AI行业的一个增长
第二块是我们传统的业务有内容结构经验和内容模糊照片稍后我也会说大家担心第三个就是我们布局的新产品有很多也是跟AI有关的但短期内现在还没有真正的量所以还没有什么收益更多的都是在研发服务其实是这三个部署那么回到第一部分四个跟AI有关的高功能用意经验
其实这四个都是独立受益于AI的产业趋势那我刚才已经发展到之前说的MRCDMDD对吧它不管是比普通RDM还是比SPGDR都是有非常大的优势就跟我刚才讲的它其实的逻辑是跟SPM是同等的逻辑
都是直接授予AI和高功能计算的而且它跟SPM不是一个竞争关系所以这一块如果大家如果能认可这个东西的话这个是一个独立的成长的增量点那第二个CCP
这个是在PC上上传的这个我相信大家也没有认为因为这个就是未来受益于AICC的趋势虽然它不是为AICC设计但是AICC会进一步的促进G25尤其是6400以上处理内存的使用所以会加速它的标准标密码这块也是一个独立的增量的蓝牌市场
但MXA今天它更多的是用于未来的内容扩展和内容实话尤其是行业的主流观点来看它更大的应用场景应该是在未来实话的时候所以它也是一个独立的代表
跟刚才讲的这个GB200的产品也没有替代过来至少不会有损害所以刚才讲的这三个东西都不会因为GB200产生任何损害而都是有它们自己各自独立的成长趋势全部都是增量市场
这是第三个产品回到最后第三个产品在这里我刚刚讲了基于一些原因我不去具体讲这个产品以后会不会有这种产品这个其实大家可以参考我们竞争对手Astrolabe的评价他们在美股在美国投资者肯定更关注这种如果真的
有些都有点担心的说这个以后不用给他们了那我觉得他们这个市值就应该把他的价格降低了因为他们现在就是靠这个单产品上市然后基于对这个需求的高速增长来支撑目前的市值
那回到我们来讲,咱们在第一个问题的时候也回到了,第一个本身这个下游的给他们需求的增量是非常大,未来的AI晶片增量还是在可见的未来是增速非常快
尤其是在国内这一块因为受限于刚才的一些政策限制其实从数量上来讲可能也许更多所以需要给他们的地方也会越多加上它的就是随着持续的其他一些节制要用为他们来连接的高度外设的场景也会越来越多所以总体来讲它是一个增量市场
尤其在国内第二个就是我们目前虽然咱们印度有一个不错的开案但是绝对量来讲比起开案来讲都还是比较小的一个存在但是从动态来讲因为我们拿了很多女嘉宾单位未来肯定会呈现一个逐步上量的开始所以我们这个产品其实未来将受益于整个市场规模的增长和市场份额的一个增长
那是一个双重收益,不管怎么样,它对我来讲都是一个增量而且是一个非常显著的在短期就可以看到结果的一个增量所以这个更不能理解为它是一个受损的一个战争所以总结来讲,这四个
AI和高性能的运力产品我们总体上都是一个非常大的增量的产品市场而且都代表着国际的行业的发展趋势有非常高的技术门槛和商务门槛
蓝纸在这里头有很多是首发领先而且是国内唯一这些因素所以我们将充分地授予这个产品在未来三十多年持续上量的一个行业知识这是我想讲的这是我们第一个大的目的第二个就是回到我们传统的内容接口和内容挪动其实这个是大家有两个担心一个是担心会不会LCG加2
取代而定第二个就是AI的预算比较高只要开台的支付比较高会不会挤占普通周二的预算关于第一个问题我们做了大量的行业的论证目前大家主流的看法一致认为而定和未来的而定是
而对我们来说是未来的这个行业的主内容的主流配置这种方向没有变化第二其实现在包括我们也在一些客户沟通中就是AI是很火
AI肯定是未来几年各个JSP开发者支出最集中增长的地方但是普通社会它仍然有很多场景需要普通社会的开发支出并不会因此有明显下降可能只是说现在用报纸管或者是像去年肯定是有明显下降但今年大家的主流看法基本上是持平和小增长
所以即使这一块没有大的一个普通标本上的增长但是我们内在的估计大家都知道我们是跟内存模组数量发动的从这一点上行业的趋势还是认为随着未来的增幅数据量的越来越多每台服务器平均要带的
内存模组数量份量都是在增加的所以即使无期的数量可能普通单位的数量保持一个稳定内存模组数量还是会保持一个增长那在中短期内来讲比如说中年到二十六年我们其实更重要的一个驱动逻辑是B-2和B-2的一个渗透以及B-2稳定的一个子弹连带在这个周期里可能
这种渗透的逻辑比例这个量的逻辑更重要对我来说所以至少我不认为这个产品线就是传统的产品线未来几年是受得于这个AI的实施对吧大家相信这个产品它在未来几年还是会受益于一家传统的持续渗透再来的一个假量的一个大幅增长所以汇总起来就是我们的传统产品
有保障而且持续的受益于第二软件战新的四个定力产品是纯真量我们布局的其他产品从材料来讲目前对我们是一个负重点因为有持续的研发投入但是从一个程序主义的角度来讲大家也相信蓝旗的眼光和战略的布局
肯定就是布局行业最前沿的一些技术产品一旦完成相关的行业研发又会成为我们新的灯泡
所以回到您的这个问题我也希望通过这样的多交流让大家相信我们是一个AI的术语交流更重要的是用数字来证明从一句话大家可以看到我们两个产品率先上涨现在二制服三个产品加上CPU也都开始上涨这个趋势是很明显的那我就说这么多谢谢谢谢大家
好的由于时间关系我们再介入最后一位投资者下面有请电话尾号4626的参会人员提问请您优先提供您的姓名和机构名请发言谢谢梁总副总好那我这边的话也是有几个小问题的第一个是想就是因为咱们前面也介绍了一个是DDR5主代的迭代
另外包括MRCD等等新品其实都在上包括AI运力的一些新品那我们看到QE其实毛利率也是明显的回升就想问一下我们全年来看它主季度这种毛利趋势是怎么样的然后再往后续比如说新的产品在继续推过来过程中可能看一个三年五年毛利趋势又是如何
好的谢谢首先公司现在产品比较多从综合毛利来讲有两个因素一个是本身互联网类产品的毛利率水平第二个就是经贷战争经贷我们相信今年也会有一定的恢复增长它如果恢复的超预期占比高了客观来讲它的毛利率比较低一点短期反而可能会拉低公司的
如果我们就单看互联类的贸易率的话这个以前我也给大家分享过我们可以把我们目前的互联类的产品在量产的产品大概可以归成四个组成部分第一个是低于我们目前平均贸易率比如说我们以60%这条线的话低于我们平均贸易率的是两种
两个内存硬件,一个是DDR4的内存硬件,因为这个已经进入到
生命周期的后期它的毛利率随着它的持续降价当然这个降价已经大家知道已经是就是在后期已经是比较平稳了基本比较平稳但是已经经过很长时间的降价了它的毛利率水平肯定会低于这个60的第二个就是我们的内存模组配套的风险它是因为基于我们跟合作伙伴联合研发我们要分享毛利率所以这块的毛利率也是比较低的就是跟大家以前讲过大概40%多所以这两块
平均毛利率可能就在50以下了对吧那它是某种角度来讲它的占比的高低会拉低我的互联类的平均毛利率这是第一个
两个低于平均毛利率的,第二个就是低较二五的内存结构晶片这个大家参考我们以前历史上低较二四的内存结构晶片在主打时期,包括持续结贷时期它的毛利率这肯定是远高于我们目前的互联内的平均毛利率
第二个就是我们四个AI用于高性能的天才人,他们也都是一个高毛利率的水平。这两个是正常的,随着这两个以后的战略越来越高,理论上互联类毛利率的水平应该是稳中有胜的。
那大逻辑就是DDR4迟早会退出历史舞台被DDR5取代对吧,DDR5有持续的子弹迭代所以这是正向的冒险那第二个就是即使配套竞争随着DDR5也有个商量过程但是从增幅来讲我的四大AI命令新产品它的增幅会更快它的战略会更高相对于配套竞争战略所以它也是个正向的拉拢所以我相信
随着T加5的实施温厚以及新产品的战争速度大提高互联类矛盾的水平将持续的稳重有声当然你说会不会有细节性的波动那这个也要看具体这些产品有些组合的原因当然包括每半年我们跟大家讲过也有一些正常的调价对吧会不会有一些抖动
但是从大华历史的规律来看和我们的定性分析来看我认为我们的互联网今天未来几年都是一个稳重向上的一个水平谢谢明白明白另外我想再去问一下就是MRCD和MDB这一块目前我们怎么看这块的一个竞争格局然后我们目前的品类出货的话
怎么看待我们这个分额?这其实是一个类似的问题这个刚才浩东也提到了目前在第一次在有MRTDMDB量载产品就是我们的瑞卡从目前客户特价的情况来看我们在各方面性能尤其是功耗这方面是
非常好于我们的竞争对手这个大家可以从两个定性的逻辑来看一个是蓝旗本身从DDR2就是DB这个标准的贡献者对吧一加9这个标准对手我们提出了在DDR4的时候DB就是做的比竞争对手都好我们DB一直的市场份额都是超过2GB的
第二个,在目前第2个的MTD国际新鲜标准上也是我们在先头制定的所以本身从技术上肯定是获得了业界的广泛的认可但从现在实测的情况来看我们又比竞争队伍好所以我们预期第一次在这个上来我们是率先受益,而且可能充分受益
所以这也是为什么在下游只是在规模适用阶段我们这个产品线就已经开始规模出货而且一级组单级组就已经超过两千万二级组我刚才讲了它的绝对增幅度也是最大的所以应该讲我们会充分受益于第一次在的这么一个过程
第二次赛我们相信我们目前也是在研发上摇领先的所以在这个MBB的赛我们有非常强的信心把这个领先的优势保持下去谢谢明白感谢阮总这个细节的讲解然后也祝愿咱们功课付出的这个经营在真正日上谢谢
好的感谢各位投资人今天的提问也感谢各位领导的耐心解答我们今天的会议进行到此就会比较充分后续如果有其他问题欢迎联系南极科技投观部门谢谢好谢谢大家再见再见晚安