更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 固生堂 20240418_原文 2024 年 04 月 19 日 13:11 发言人 00:00 固生堂作为中医连锁诊疗龙头，逆周期属性凸显，增长趋势稳定，预计今年全国扩张会持续加 速，驱动业绩超预期。从中期视角来看，固生堂未来会成为一家怎样的公司？那我们认为固生 堂现在已经进入了全国扩张阶段。截至去年年底，固生堂在全国拥有 56 家机构。未来的战略 是持续性的全国扩张，门店数量有望突破百家，推进全国更多的头部公立中医医院的合作，以 及全国各地的中名中医的资源的绑定。中期成为中医版的爱尔眼科。 发言人 00:39 从区域结构以及收入结构的角度来看，我们预计中期公司在海外同样将存在一定比例的收入贡 献。同时院内制剂理疗服务等收入占比也将有所提升，收入结构将更加的平均以及多样化。目 前市场对于固生堂的一致预期，公司今年收入端的增速在 30%左右，利润端的增速在 35%左右。 主要有以下几方面的依据。首先第一点，目前公司的增长主要还是以内生为主。市场会担忧随 着技术的提升，以及很多机构坪效比较饱和，内生增速还是会呈现一个降速的一个趋势。这些 年在广深相对来说 ...