1 证券研究报告 2024年2月26日 政 策 博 弈 加 剧 ， 关 注 “ 两 会 ” 与 美 联 储 降 息 时 点 — 大 类 资 产 配 置 月 报 第 3 2 期 ： 2 0 2 4 年 3 月 分析师：郑小霞 SAC执业证书号：S0010520080007 分析师：张运智 SAC执业证书号：S0010523070001 分析师：任思雨 SAC执业证书号：S0010523070003 2 核心结论：政策博弈加剧，关注“两会”与美联储降息时点 本期：2024-2-23至2024-3-29 上期：2024-1-26至2024-2-23 大类 项目 投资建议 较上期变化 核心观点与逻辑支撑 指数变动 涨跌 上证指数 震荡 → 1月社融和春节消费数据超预期的持续性仍有不确定性，且 2910.22-->3004.88 3.25% 创业板指 震荡 → 当前市场对两会政策定调预期略偏乐观可能面临下修。 1682.48-->1758.19 4.50% 成长(风格.中信) 震荡下行 ↓ 经济复苏斜率仍在低位、国内流动性难以进一步宽松，短期 4996.54-->4983.35 -0.26% 内金融和周期风格仍具备相对 ...