AI行业概览 - 全球AI市场预计以37%的年复合增长率扩张 2030年规模将超1万亿美元 [1] - AMD和微软被视为AI领域最具吸引力的投资标的 分别聚焦芯片和软件赛道 [1] AMD业务分析 - 公司CPU市场份额从2017年18%提升至2023年35% 逐步蚕食英特尔份额 [2] - 在桌面GPU市场占有率仅次于英伟达 新推出的MI300X GPU已获微软Azure采购 [2][3] - 当前AI芯片市占率仅10% 但历史表现显示其具备颠覆90%市占率龙头英伟达的潜力 [2] 微软AI布局 - 2019年向OpenAI投资10亿美元 目前持股49% 获得最先进AI模型使用权 [4] - 将AI技术整合至全线产品：Azure云平台工具升级 Bing搜索引入ChatGPT功能 Office效率套件AI化 [4] - 2024财年Q1营收同比增长13% 生产力和云业务分别增长13%和19% [5] 财务预测对比 - AMD未来两年EPS预估：2024年2.657美元 2025年3.808美元 2026年5.124美元 [7] - 微软未来两年EPS预估：2024年11.21美元 2025年12.88美元 2026年15.19美元 [7] - 按市盈率折算 未来两年AMD股价或上涨87% 微软上涨36% [8] 投资价值结论 - AMD凭借MI300X芯片有望打破英伟达垄断 短期股价增长潜力更显著 [6][8] - 微软依托庞大用户基础和技术整合能力 在AI应用层具备长期优势 [6]