公司研究 | 动态跟踪 爱奇艺 IQ.O 买入（维持） 内容质量持续提升，ARM 保持增长 股价（2024年02月22日） 3.61美元 目标价格 6.57美元 52周最高价/最低价 7.86/3.06美元 ——爱奇艺（IQ.O）23Q4前瞻点评 总股本/流通股（亿股） 9.57/5.22 美股市值（亿美元） 34.54 核心观点 国家/地区 中国 行业 传媒 ⚫ 我们预期公司23Q4营收或达77亿(yoy+1%, qoq-4%)，同比增长主要系会员、广 报告发布日期 2024年02月23日 告收入增长双驱动。 GAAP营业利润或达7.5亿（yoy-4%，qoq+1%）；Non- GAAP营业利润或达9亿（yoy-8%，qoq+1%）。GAAP归母净利润或达4亿 1周 1月 3月 12月 （yoy+32%，qoq-15%）；Non-GAAP归母净利润6.5亿（yoy-24%，qoq+5%）。 绝对表现% 1.55 -0.82 -24 -50.68 我们预期23年全年GAAP营业利润或达30亿（yoy+126%），Non-GAAP营业利 相对表现% 0.7 -5.26 -36.45 -90.09 润或达36亿（ ...

公司研究 | 动态跟踪 立昂微 605358.SH 买入 （维持） 持续优化产品结构，业绩承压待复苏 股价（2024年02月26日） 23.03元 目标价格 32.38元 52周最高价/最低价 60.49/17.22元 总股本/流通A股（万股） 67,685/67,685 A股市值（百万元） 15,588 国家/地区 中国 核心观点 行业 电子 ⚫ 受行业景气度下滑以及扩产、兼并收购、可转债等因素影响，公司预计2023年实现 报告发布日期 2024年02月26日 营业收入 26.9 亿元，下降 8%左右；预计实现归母净利润约 5850 万元至 8750 万 元，同比下降87%至91%左右；归母扣非净利润为-1.25亿元至-0.95亿元。 1周 1月 3月 12月 ⚫ 半导体硅片业务暂承压，产品技术保持优势地位： SEMI数据显示，2023年全球硅 绝对表现 4.92 -2.74 -29.07 -48.35 晶圆出货量为126亿平方英寸，同比下降约14%，营收同期下降约11%至123亿 相对表现 3.46 -6.33 -26.68 -33.39 美元。受行业景气度影响，公司硅片业务暂承压，部分产品价格下调。此外 ...

行业研究 | 行业周报 计算机行业 算力依然是核心方向，工业软件有望迎来 看好（维持） 国家/地区 中国 政策推动 行业 计算机行业 报告发布日期 2024年02月26日 核心观点 上周计算机板块大涨 12.3%，其中算力、多模态等主线上涨明显，微盘股也呈现明显反 弹。我们认为，板块在普涨之后将围绕产业趋势与政策趋势两个维度进一步进行机会挖 掘。从产业趋势上看，海外 AI 近期在模型与应用方均呈现引人瞩目的进展，国资委近期 也召集会议推动 AI 应用与算力中心建设；此外，随着两会的日益临近，市场也将挖掘政 策方向与预期，其中周五中央财经委第四次会议提出推动设备更新改造，是值得关注的 方向。 工业软件板块有望迎来政策催化：2 月 23 日，中央财经委员会举行第四次会议，提出要 实行大规模设备更新和技术改造，我们认为，智能制造的大规模推广和推动制造业走向 浦俊懿 021-63325888*6106 高端、智能、绿色和安全有望成为未来财政等政策发力重点。工业软件作为智能制造的 pujunyi@orientsec.com.cn 核心组成部分，有望受益于设备更新与技术改造，值得投资者关注。 执业证书编号：S086051 ...

行业研究 | 行业周报 新能源汽车产业链行业 看好（维持） 基本面利空出尽，板块超跌有望迎来反弹 国家/地区 中国 行业 新能源汽车产业链行业 报告发布日期 2024年02月27日 核心观点 本周看点 ⚫ 1月动力和储能电池月度数据出炉 ⚫ 辉能科技宣布全球首条固态电池生产线已正式量产 ⚫ 格林美（002340.SZ）在建印尼镍资源项目基础工程已经全部完成 ⚫ 龙蟠科技（603906.SH）：与LGES签署磷酸铁锂长单 锂电材料价格 卢日鑫 021-63325888*6118 ⚫ 钴产品：电解钴（21.55万元/吨，-2.05%）；四氧化三钴（13.2万元/吨， lurixin@orientsec.com.cn 0.00%）；硫酸钴（3.2万元/吨，0.00%）； 执业证书编号：S0860515100003 ⚫ 锂产品：碳酸锂（9.6万元/吨，-0.93%），氢氧化锂（8.5万元/吨，-0.12%）； 李梦强 limengqiang@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517100003 ⚫ 镍产品：电解镍（13.1万元/吨，+2.74%），硫酸镍（3.1万元/吨，0.00%）； 林煜 ...

公司研究 | 动态跟踪 中控技术 688777.SH 买入 （维持） 工业 AI 大模型可期，核心竞争力持续提升 股价（2024年02月26日） 42.86元 目标价格 52.48元 52周最高价/最低价 75.39/34元 总股本/流通A股（万股） 78,992/77,798 A股市值（百万元） 33,856 国家/地区 中国 核心观点 行业 计算机 ⚫ 事件：2月25日，证券时报称公司将推出首个面向流程工业运行优化与设计的AI 报告发布日期 2024年02月26日 大模型。 1周 1月 3月 12月 ⚫ 公司有望依托AI发展更智能化的解决方案。公司有望基于积累的海量的生产运行、 绝对表现% 5.83 13.84 2.95 -34.16 工艺、设备及质量等数据，依托自主研发生成式AI算法架构，建立流程工业高泛 相对表现% 4.37 10.25 5.34 -19.2 化、高可靠的大模型，为客户提供AI+安全、AI+质量、AI+效益、AI+低碳的智能化 沪深300% 1.46 3.59 -2.39 -14.96 解决方案，持续提升产品竞争力。 ⚫ 收入业绩保持稳健增长。公司在智慧企业 PA+BA 新架构下，打造 ...