业务单元分离计划 - 公司计划将HDD和Flash业务单元分离，通过向公司普通股股东按比例分配80.1%的闪迪公司已发行股份实现，预计2月21日左右完成[166] 子公司股权出售与协议 - 2024年9月28日，公司子公司出售80%的SDSS股权，交易产生1.13亿美元税前收益[170] - 公司与SDSS签订五年供应协议，最低年度承诺为5.5亿美元[171] 税款与利息支付 - 2024年12月27日止六个月，公司支付1.62亿美元税款和利息，2008 - 2015年无剩余负债[172] - 2024年2月公司与美国国税局就2013 - 2015年拟调整通知达成最终协议，在截至2024年12月27日的六个月内，支付2008 - 2012年利息1.3亿美元，2013 - 2015年税款和利息3200万美元[223] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2024年第四季度净收入42.85亿美元，同比增长41%，净利润5.94亿美元，去年同期亏损2.87亿美元[174] - 2024年上半年净收入83.8亿美元，同比增长45%，净利润10.87亿美元，去年同期亏损9.72亿美元[176] - 2024年Q4和H1公司合并净收入分别为42.85亿美元和83.8亿美元，较2023年同期的30.32亿美元和57.82亿美元增长41%和45%[177] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2024年第四季度毛利润15.16亿美元，占比35.4%，去年同期4.92亿美元，占比16.2%[174] - 2024年上半年毛利润30.67亿美元，占比36.6%，去年同期5.91亿美元，占比10.2%[176] - 2024年Q4和H1合并毛利润分别为15.16亿美元和30.67亿美元，较2023年同期增长10.24亿美元和24.8亿美元；合并毛利率分别为35.4%和36.6%，较2023年同期提升19和26个百分点[177][187][190] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2024年第四季度运营收入8.52亿美元，去年同期亏损2.1亿美元[174] - 2024年上半年运营收入15.94亿美元，去年同期亏损8.06亿美元[176] 各条业务线数据关键指标变化 - HDD和Flash收入 - 2024年Q4和H1 HDD收入分别为24.09亿美元和46.2亿美元，较2023年同期增长76%和80%；Flash收入分别为18.76亿美元和37.6亿美元，较2023年同期增长13%和17%[177][179][180] 各条业务线数据关键指标变化 - 云业务收入 - 2024年Q4和H1云业务收入分别为23.46亿美元和45.54亿美元，较2023年同期增长119%和134%[177][181] 财务数据关键指标变化 - 客户占比 - 2024年Q4和H1前十大客户分别占净收入的51%和50%，2023年同期为39%；2024年有一个客户占净收入14%，2023年无单一客户占比达10%以上[185] 财务数据关键指标变化 - 销售激励和营销计划占比 - 2024年Q4和H1销售激励和营销计划分别占总收入的15%和14%，2023年同期为18%和19%[186] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2024年Q4和H1研发费用分别增加5800万美元和1.46亿美元，主要因薪酬福利和研发项目支出增加[193] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2024年Q4和H1销售、一般和行政费用分别增加4000万美元和7500万美元，主要因薪酬福利、法律费用和材料采购增加[194] 财务数据关键指标变化 - 业务剥离收益 - 2024年Q4和H1业务剥离收益均为1.13亿美元，源于出售SDSS多数股权[195] 财务数据关键指标变化 - 员工终止、资产减值及其他项目收益 - 2024年Q4和H1员工终止、资产减值及其他项目分别实现收益700万美元和500万美元，2023年同期为亏损2400万美元和8100万美元[196] 财务数据关键指标变化 - 总利息及其他净支出 - 2024年截至12月27日的三个月，总利息及其他净支出较上年同期增加6200万美元；六个月增加9000万美元[198] 财务数据关键指标变化 - 研发费用资本化税收影响 - 2024年截至12月27日的三个月和六个月，研发费用资本化的税收影响对有效税率有重大影响；2023年截至12月29日的三个月和六个月无重大影响[199] 财务数据关键指标变化 - 企业替代最低税 - 企业替代最低税（CAMT）为15%，适用于三年平均年度调整后财务报表收入（AFSI）超过10亿美元的公司；公司预计2025财年不受该税影响[200] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用和有效税率 - 2024年截至12月27日的三个月和六个月，所得税费用分别为1.47亿美元和2.82亿美元，有效税率分别为20%和21%；2023年同期分别为2800万美元和3100万美元，有效税率分别为 - 11%和 - 3%[202] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2024年截至12月27日的六个月，经营活动提供净现金4.37亿美元，2023年同期使用净现金7.18亿美元；投资活动提供净现金7800万美元，2023年同期为2400万美元；融资活动使用净现金1.03亿美元，2023年同期提供净现金11.51亿美元[206] - 2024年公司将物业、厂房及设备支出和闪存合资企业资本支出从2023年的约22.2亿美元降至约8.25亿美元；净现金使用从2023年的7.94亿美元降至5300万美元[209] - 2024年截至12月27日的六个月，经营资产和负债变动使用净现金10.4亿美元，2023年同期为1.02亿美元[213] - 2024年截至12月27日的六个月，投资活动净现金主要来自出售子公司多数股权所得1.91亿美元和闪存合资企业相关活动所得9200万美元；融资活动净现金使用主要用于偿还循环信贷安排借款2.25亿美元和支付员工股票计划归属股票奖励税款8000万美元[216][217] 财务数据关键指标变化 - 现金转换周期 - 2024年截至12月27日的三个月，现金转换周期为101天，2023年同期为98天；其中，销售未收款天数为55天，2023年同期为46天；库存天数为112天，2023年同期为115天；应付账款未付款天数为 - 66天，2023年同期为 - 63天[214] 财务数据关键指标变化 - 债务与承诺 - 截至2024年12月27日，长期债务（含流动部分）为74.13亿美元，债务利息为8.48亿美元，Flash Ventures相关承诺为44.42亿美元，经营租赁为4.85亿美元，采购义务和其他承诺为30.66亿美元，强制视同汇回税为3.31亿美元，总计165.85亿美元[221] 财务数据关键指标变化 - 未确认税收利益负债 - 截至2024年12月27日，未确认税收利益负债（不含应计利息和罚款）为6.88亿美元，相关应计利息和罚款为7200万美元，其中约5.94亿美元可能导致潜在现金支付[222] 财务数据关键指标变化 - 强制视同汇回税义务 - 与2008 - 2015年和解相关，公司预计未来几年强制视同汇回税义务减少和利息扣除节税总计约1.66亿美元，其中6500万美元利息节省归类为递延所得税资产[224] - 截至2024年12月27日，公司估计强制视同汇回税义务为3.31亿美元，预计在未来十二个月内支付[238] 财务数据关键指标变化 - 优先股与可转换优先票据 - 截至2024年12月27日，公司A类优先股有23.5万股流通在外，有权获得累积优先股股息，并按转换后等效基础参与普通股股东股息分配[227] - 2023年11月公司发行16亿美元可转换优先票据，年利率3%，2028年11月15日到期，初始转换价格约为每股普通股52.20美元[228] 财务数据关键指标变化 - 循环信贷额度 - 截至2024年12月27日，公司循环信贷额度下有22.5亿美元可借款，到期日为2027年1月，且符合财务杠杆比率契约[230] 财务数据关键指标变化 - Obligor Group资产与负债 - 截至2024年12月27日，Obligor Group流动资产为19.62亿美元，非流动资产为24.56亿美元，流动负债为14.26亿美元，非流动负债为78.78亿美元[234] 财务数据关键指标变化 - 研发费用资本化影响 - 自2023年初起，2017年法案要求公司将研发费用资本化并摊销，预计未来盈利期现金税支付增加[239] 财务数据关键指标变化 - 市场风险 - 截至2024年12月27日的六个月内，公司市场风险无重大变化[247] 财务数据关键指标变化 - 外汇风险 - 假设外币汇率相对美元出现10%的不利变动，截至2024年12月27日，公司外汇公允价值损失将达2.39亿美元[248] 财务数据关键指标变化 - 利率风险 - 截至2024年12月27日，公司可变利率债务余额为25亿美元，利率每上升1%，年度利息费用将增加2500万美元[249] 财务数据关键指标变化 - 外汇合约与赔偿协议 - 公司购买外汇合约以对冲外币波动对特定资产、负债及承诺的影响[240] - 公司在正常业务中会提供不同范围和条款的赔偿，但无法确定赔偿协议的最大潜在金额，历史上未因这些协议产生重大成本[241][242] 财务数据关键指标变化 - 会计政策和估计 - 公司按照美国公认会计原则编制未经审计的合并财务报表，关键会计政策和估计自2024年6月28日财年结束后无重大变化[244][245]

文章核心观点 - 西部数据公司2025财年第二季度财报表现出色，营收和盈利超预期，各业务板块有不同表现，公司对未来有展望，同时还提及其他公司近期业绩情况 [1][2] 财务业绩 - 2025财年第二季度非GAAP每股收益1.77美元，超Zacks共识预期的1.75美元，上年同期亏损0.75美元，管理层预期在1.75 - 2.05美元之间 [1] - 营收42.9亿美元，超Zacks共识预期0.8%，同比增长41%，环比增长5%，公司预期在42 - 44亿美元之间 [2] 业务发展 - 即将拆分西部数据和闪迪为独立实体，有望抓住AI驱动的存储需求，优化闪存业务 [3] - 预计硬盘业务持续强劲，同时战略管理闪存业务，契合NAND新时代 [3] 股价表现 - 1月30日盘前交易中，WDC股价上涨3.7%，过去一年上涨11.8%，跑赢子行业的2.3% [4] 各市场营收情况 云终端市场 - 营收占比55%，达23.46亿美元，同比飙升119%，环比增长6%，主要因硬盘和闪存增长及近线硬盘出货量增加 [5] 客户端市场 - 营收占比27%，达1.168亿美元，同比增长4%，环比下降3%，因闪存平均售价上升但硬盘营收下降，且闪存面临定价压力 [6] 消费端市场 - 营收占比18%，为7710万美元，同比下降8%，环比增长14%，因闪存和硬盘出货量及价格因素影响 [7] 各产品组营收情况 闪存产品 - 营收占比43.8%，达19亿美元，同比增长13%，环比持平，客户端和消费端表现好但面临定价挑战 [8] 硬盘产品 - 营收占比56.2%，达24亿美元，同比飙升76%，环比增长9%，因近线产品组合健康增长带动硬盘EB出货量增加 [9] 利润率情况 - 非GAAP毛利率35.9%，上年同期15.5%；硬盘毛利率38.6%，上年同期24.8%；闪存毛利率32.5%，上年同期7.9% [12] - 非GAAP运营费用同比增长20%至6.74亿美元，非GAAP运营收入8.64亿美元，上年同期亏损9100万美元 [12] 资产负债表与现金流 - 截至2024年12月27日，现金及现金等价物22.91亿美元，高于9月27日的17.1亿美元 [13] - 截至12月27日，长期债务（含流动部分）73.66亿美元 [13] - 本季度运营现金流4.03亿美元，上年同期使用9200万美元；自由现金流3.35亿美元，上年同期流出1.76亿美元 [13] 2025财年第三季度展望 - 预计非GAAP营收在37.5 - 39.5亿美元之间，Zacks共识预期39亿美元 [14] - 预计非GAAP每股收益在0.9 - 1.2美元之间，Zacks共识预期1.32美元 [14] - 预计非GAAP毛利率在31.5 - 33.5%之间，非GAAP运营费用在7 - 7.2亿美元之间 [14] 其他公司业绩 百利得公司 - 2025财年第一季度调整后每股收益1.73美元，同比增长40.7%，超Zacks共识预期，过去一年股价上涨72.9% [16] 希捷科技控股公司 - 2025财年第二季度非GAAP每股收益2.03美元，超Zacks共识预期7.98%，上年同期0.12美元，过去一年股价上涨16.8% [17] 模拟加公司 - 2025财年第一季度调整后每股收益17美分，同比下降5.6%，低于Zacks共识预期，过去一年股价下跌14.4% [17][18]

文章核心观点 - 2025年初中国DeepSeek AI模型发展使股市受惊吓，科技股尤其是芯片股遭受重创 [1] 分析师信息 - Gary Alexander有华尔街科技公司研究、硅谷工作经验，担任多家种子轮初创公司外部顾问，自2017年起为Seeking Alpha定期撰稿，其观点被多家网络出版物引用，文章被转载至Robinhood等热门交易应用公司页面 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对西部数据（WDC）股票持有长期多头头寸 [2]

业绩总结 - 财政第二季度收入为43亿美元，同比增长41%[12] - 非GAAP每股收益为1.77美元，环比下降1%[12] - 非GAAP毛利率为35.9%，环比下降2.6个百分点，同比增长20.4个百分点[12] - Q2F25总收入为4285百万美元，同比增长41%[30] - Q2F25净收入为1,261百万美元，较Q1F25的380百万美元显著增长[50] - Q2F25调整后EBITDA为3,324百万美元，较Q1F25的2,391百万美元增长约39%[50] - Q2F25的总净收入为4,285百万美元，较Q1F25的4,095百万美元增长约4.6%[59] 用户数据 - Q2F25的HDD单位销量为1350万台，环比增长2.3%[30] - Q2F25的HDD平均售价（ASP）为172美元，环比增长4.9%[30] - Q2F25云市场收入达到2346百万美元，环比增长6%[30] - Q2F25 HDD收入为2409百万美元，环比增长9%[30] - Q2F25 Flash收入为1876百万美元，环比下降0.4%[30] 现金流与流动性 - 运营现金流为4.03亿美元，环比增长1085%[12] - 自由现金流为3.35亿美元[12] - Q2F25自由现金流为335百万美元，较Q1F25的-14百万美元显著改善[30] - Q2F25现金及现金等价物为2291百万美元，较Q1F25的1705百万美元增加34%[30] - 现金及现金等价物为23亿美元，总流动性为45亿美元[15] 未来展望 - 公司预计2025财年第三季度的收入指导为37.5亿至39.5亿美元[19] 毛利与成本 - Q2F25的HDD部门毛利为929百万美元，毛利率为38.6%[59] - Q2F25的Flash部门毛利为609百万美元，毛利率为32.5%[59] - Q2F25的GAAP毛利为1,516百万美元，毛利率为35.4%[59] 负面信息 - 公司在2023年12月29日季度收到了部分因2022年2月污染事件造成的损失的恢复[69] - 污染事件导致的库存报废和重工成本、去污及恢复设施正常产能的费用对公司财务产生了影响[69] 其他信息 - 自由现金流定义为经营活动提供的现金流减去固定资产的购买和与Flash Ventures相关的活动[72] - 公司认为在任何期间产生的自由现金流是可用于战略机会的重要指标，包括投资、战略收购、偿还债务和增强资产负债表[72]

文章核心观点 - 西部数据2024年第四季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超预期，但股票近期表现或逊于大盘 [1][3] 财务数据 - 2024年12月结束的季度营收42.9亿美元，同比增长41.3%，超Zacks共识预期0.81% [1] - 同期每股收益1.77美元，去年同期为 - 0.69美元，超共识预期1.14% [1] 股票表现 - 过去一个月西部数据股票回报率为5.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.7% [3] - 股票目前Zacks排名为5（强力卖出），短期内可能跑输大盘 [3] 关键指标表现 - 总硬盘出货量1350万台，低于两位分析师平均预期的1421万台 [4] - 硬盘平均售价172美元，高于两位分析师平均预期的166.25美元 [4] - 闪存净收入18.8亿美元，与两位分析师平均预期持平，同比增长12.7% [4] - 硬盘净收入24.1亿美元，高于两位分析师平均预期的23.6亿美元，同比增长76.2% [4] - 硬盘毛利润9.29亿美元，高于两位分析师平均预期的8.9826亿美元 [4] - 闪存毛利润6.09亿美元，低于两位分析师平均预期的6.7147亿美元 [4]

文章核心观点 - 西部数据本季度财报表现良好，但当前盈利预测修正趋势不利，短期内股价或跑输市场，行业排名靠后也影响其表现，同时提及同行业超微电脑的业绩预期 [1][7][9] 西部数据财报情况 - 本季度每股收益1.77美元，击败Zacks共识预期的1.75美元，去年同期每股亏损0.69美元，本季度盈利惊喜为1.14% [1][2] - 上一季度预期每股收益1.74美元，实际为1.78美元，盈利惊喜2.30%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收42.9亿美元，超Zacks共识预期0.81%，去年同期营收30.3亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [3] 股价表现与影响因素 - 年初以来股价上涨约5.4%，而标准普尔500指数涨幅为3.2%，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] 未来展望 - 投资者关注公司股票后续表现，盈利前景是重要参考，盈利预测修正与短期股价走势强相关 [5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计短期内股价跑输市场 [7] - 未来几个季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前本季度共识每股收益预期为1.41美元，营收39.3亿美元，本财年共识每股收益预期为6.45美元，营收163.2亿美元 [8] 行业情况 - 计算机存储设备行业在Zacks行业排名中处于后37%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [9] 同行业公司情况 - 超微电脑尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.75美元，同比增长33.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - 超微电脑预计本季度营收58亿美元，较去年同期增长58.3% [10]

2025财年第二季度整体营收与收益情况 - 2025财年第二季度营收42.85亿美元，环比增长5%，同比增长41%[5][6][8] - 第二季度GAAP每股收益为1.63美元，Non - GAAP每股收益为1.77美元[5][6] 2025财年第三季度营收与收益预测 - 预计2025财年第三季度营收在37.5亿至39.5亿美元之间，Non - GAAP每股收益在0.90至1.20美元之间[5][9] 2025财年第二季度各业务营收情况 - 第二季度云业务营收23.46亿美元，占总营收55%，环比增长6%，同比增长119%[8] - 第二季度客户端业务营收11.68亿美元，占总营收27%，环比下降3%，同比增长4%[8] - 第二季度消费业务营收7.71亿美元，占总营收18%，环比增长14%，同比下降8%[8] 2025财年第二季度现金流与现金等价物情况 - 第二季度运营现金流流入4.03亿美元，季度末现金及现金等价物总额为22.91亿美元[6] 2025财年第二季度毛利率情况 - 第二季度GAAP毛利率为35.4%，环比下降2.5个百分点，同比上升19.2个百分点[6] - 第二季度Non - GAAP毛利率为35.9%，环比下降2.6个百分点，同比上升20.4个百分点[6] 2025财年第三季度毛利率预测 - 预计2025财年第三季度Non - GAAP毛利率在31.5% - 33.5%之间[9] 2024年Q1及前半年净收入情况 - 2024年Q1净收入42.85亿美元，2023年同期为30.32亿美元；2024年前半年净收入83.8亿美元，2023年同期为57.82亿美元[18] 2024年Q1及前半年净利润情况 - 2024年Q1净利润5.94亿美元，2023年同期亏损2.87亿美元；2024年前半年净利润10.87亿美元，2023年同期亏损9.72亿美元[18] 2024年Q1及前半年各活动净现金情况 - 2024年Q1经营活动产生的净现金为4.03亿美元，2023年同期使用9200万美元；2024年前半年为4.37亿美元，2023年同期使用7.18亿美元[19] - 2024年Q1投资活动产生的净现金为1.23亿美元，2023年同期使用6000万美元；2024年前半年为7800万美元，2023年同期为2400万美元[19] - 2024年Q1融资活动使用的净现金为100万美元，2023年同期产生5.97亿美元；2024年前半年使用1.03亿美元，2023年同期产生11.51亿美元[19] 公司部门划分 - 公司分为硬盘驱动器（HDD）和闪存产品（Flash）两个可报告部门[21] 2024年Q1及前半年HDD与Flash净收入情况 - 2024年Q1 HDD净收入24.09亿美元，2023年同期为13.67亿美元；2024年前半年为46.2亿美元，2023年同期为25.61亿美元[21] - 2024年Q1 Flash净收入18.76亿美元，2023年同期为16.65亿美元；2024年前半年为37.6亿美元，2023年同期为32.21亿美元[21] 2024年Q1及前半年HDD与Flash毛利率情况 - 2024年Q1 HDD毛利率为38.6%，2023年同期为24.8%；2024年前半年为38.4%，2023年同期为23.9%[21] - 2024年Q1 Flash毛利率为32.5%，2023年同期为7.9%；2024年前半年为35.7%，2023年同期为 - 0.9%[21] 2024年第四季度净利润与每股收益情况 - 2024年第四季度GAAP净利润为5.94亿美元，2024年第三季度为4.93亿美元，2023年第四季度亏损2.87亿美元[24] - 2024年第四季度Non - GAAP净利润为6.47亿美元，2024年第三季度为6.48亿美元，2023年第四季度亏损2.29亿美元[24] - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股收益为1.63美元，2024年第三季度为1.35美元，2023年第四季度亏损0.93美元[24] - 2024年第四季度Non - GAAP摊薄后每股收益为1.77美元，2024年第三季度为1.78美元，2023年第四季度亏损0.75美元[24] 2024年第四季度现金流情况 - 2024年第四季度经营活动产生的现金流为4.03亿美元，2024年第三季度为0.34亿美元，2023年第四季度使用0.92亿美元[24] - 2024年第四季度自由现金流为3.35亿美元，2024年第三季度使用0.14亿美元，2023年第四季度使用1.76亿美元[24] 公司业务出售情况 - 2024年9月28日，公司完成出售其一家闪存制造子公司80%的股权，产生离散收益[26] Non - GAAP指标相关情况 - Non - GAAP指标排除业务剥离收益、基于股票的薪酬费用等项目，以反映公司核心经营业绩[25] - 公司认为Non - GAAP指标有助于投资者衡量公司盈利表现并与前期比较[25] 自由现金流定义 - 自由现金流定义为经营活动产生的现金流减去物业、厂房和设备的净购买额以及与闪存业务相关的净活动[36]

文章核心观点 - 西部数据公司（WDC）将于1月29日公布2025财年第二季度财报，其业绩受多种因素影响，Zacks模型未明确预测其此次财报会超预期，同时推荐了几只可能财报超预期的股票 [1][2][10] 西部数据公司财报信息 - 公司将于1月29日公布2025财年第二季度财报 [1] - Zacks一致预期每股收益为1.75美元，较过去60天下调8.4%，上年同期每股亏损69美分；预期营收为42.6亿美元，较上年同期增长40.4% [2] - 公司过去四个季度财报均超Zacks一致预期，平均超预期幅度为63.9%；过去一年股价上涨12.8%，行业增长11.1% [3] 影响西部数据公司业绩因素 - 公司第二财季营收预计为此前指引42 - 44亿美元的中值 [4] - 非GAAP摊薄每股收益预计为此前指引1.75 - 2.05美元的低端，表明闪存业务定价环境更具挑战性 [5] - 全球宏观经济不确定性、存储领域竞争加剧和费用增加令人担忧，第二财季非GAAP运营费用预计在6.95 - 7.15亿美元 [5] - 硬盘业务因近线需求改善和云客户提价获得动力，UltraSMR驱动器和企业固态硬盘产品需求强劲，SanDisk高端品牌需求增长也带来积极影响 [6] - 人工智能数据周期带来的数据存储增长机会是存储行业关键催化剂，公司专注调整产品组合以利用这些机会 [7] - Zacks对第二财季硬盘营收一致预期为23.6亿美元，闪存营收为18.8亿美元 [9] Zacks模型对西部数据公司预测 - Zacks模型未明确预测公司此次财报会超预期，因其盈利ESP为 - 0.14%，Zacks评级为5（强烈卖出） [10] 可考虑的股票 - V.F. Corporation（VFC）盈利ESP为 + 4.30%，Zacks评级为1，1月29日公布财报，预期每股收益34美分，营收27.5亿美元，过去一年股价上涨50.2% [11][12] - Logitech International S.A.（LOGI）盈利ESP为 + 2.83%，Zacks评级为2，1月28日公布财报，预期每股收益1.38美元，营收12.4亿美元，过去一年股价上涨8.6% [13] - ServiceNow, Inc.（NOW）盈利ESP为 + 0.91%，Zacks评级为2，1月29日公布财报，预期每股收益3.58美元，营收29.5亿美元，过去一年股价上涨42.9% [14]

核心观点 - 华尔街预计西部数据在截至2024年12月的季度财报中将实现收入和盈利的同比增长 公司股价可能因实际业绩与预期的对比而波动 [1][2] 财务预期 - 西部数据预计季度每股收益为1.75美元 同比增长353.6% 预计收入为42.8亿美元 同比增长41.1% [3] - 过去30天内 季度每股收益的共识预期下调了8.27% 反映了分析师对初始预期的重新评估 [4] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确预期与共识预期来预测盈利偏差 最准确预期是分析师在财报发布前的最新预测 [5][6] - 正盈利ESP理论上表明实际盈利可能高于共识预期 但模型的预测能力仅对正ESP显著 [7] - 正盈利ESP与Zacks排名1-3的组合在70%的情况下能产生正盈利惊喜 且Zacks排名增强了盈利ESP的预测能力 [8] - 负盈利ESP并不一定意味着盈利未达预期 但难以预测盈利惊喜 [9] 西部数据的盈利预期 - 西部数据的最准确预期低于共识预期 盈利ESP为-0.19% 表明分析师近期对公司盈利前景持悲观态度 [10][11] - 公司当前Zacks排名为4 结合负盈利ESP 难以预测其将超越共识预期 [11] 历史盈利表现 - 西部数据在过去四个季度中均超越了共识每股收益预期 最近一个季度实际每股收益为1.78美元 超出预期2.30% [12][13] 股价影响因素 - 盈利惊喜或未达预期并非股价波动的唯一因素 其他因素也可能导致股价下跌或上涨 [14] - 尽管西部数据当前不具备明显的盈利惊喜潜力 但投资者仍需关注其他可能影响股价的因素 [16]

文章核心观点 文章介绍西部数据2025财年第二季度初步财务结果、面临的问题和股价表现，并推荐几只排名较好的科技股 [1][2][6] 西部数据2025财年第二季度初步财务情况 - 公司预计本财季营收处于此前发布的42 - 44亿美元指引中点 [2] - 非GAAP摊薄每股收益可能处于此前1.75 - 2.05美元指引低端，反映闪存业务定价环境更具挑战性 [2] 西部数据过往业务表现 - 上一季度闪存营收同比增长21%，环比增长7%，企业级SSD产品需求上升受数据中心持续复苏推动 [3] 西部数据面临的问题 - 客户集中度高，2024财年前十大客户占净营收39% [4] - 资产负债表存在杠杆，截至2024年9月27日，现金及现金等价物17.1亿美元，长期债务（含流动部分）74亿美元 [4] - 面临希捷、日立、三星、英特尔等存储市场竞争对手及美光等SSD专业公司的激烈竞争，可能导致平均售价下降，影响业绩 [5] - 硬盘市场竞争激烈，受供需波动影响有定价压力，平板电脑制造商选择闪存卡可能迫使硬盘公司降价，损害利润率 [5] 西部数据排名与股价表现 - 目前Zacks排名为5（强烈卖出） [6] - 过去六个月股价下跌11%，而行业下跌24.7% [6] 推荐的科技股 - 推荐InterDigital、NetApp和Intrusion，分别为Zacks排名1（强烈买入）和2（买入） [9] - InterDigital 2024年每股收益共识估计为15.19美元，过去30天未变，过去四个季度均超预期，平均惊喜率163.7%，长期盈利增长率15%，过去六个月股价上涨39.3% [10] - NetApp过去四个季度均超预期，平均惊喜率6.53%，过去一年股价上涨37.8% [11] - Intrusion过去四个季度均超预期，平均惊喜率43.06%，上一季度盈利惊喜率16.67%，过去六个月股价上涨75% [12]