产量与生产数据 - 2024年第一季度平均产量为25,407桶/天（46,132桶油当量/天）[2] - 2024年第一季度在Viper的矿区有375口总井（7.0口净100%特许权井）投产，平均横向长度为10,872英尺[2] - 2024年第二季度平均日产量指引为26,000至26,500桶/天（46,500至47,250桶油当量/天），中点较第一季度增长约3.3%[2] - 2024年全年平均日产量指引调整为25,750至26,750桶/天（46,000至48,000桶油当量/天），中点减少250桶/天，反映非二叠纪资产在2024年剩余7个月的产量损失[2] - 2024年第一季度平均每日石油产量为25407桶/天，同比增长26.3%[25] 财务表现 - 2024年第一季度合并净收入为9960万美元，归属于Viper Energy的净收入为4340万美元，每股收益为0.49美元[2] - 公司2024年第一季度净收入为9957.5万美元，同比增长12.8%[23] - 2024年第一季度石油收入为1.771亿美元，同比增长29.6%[23] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.8418亿美元，同比增长约15%[29] - 2024年第一季度可用于分配的现金为7210万美元，每股A类普通股为0.79美元[2] - 2024年第一季度可用于分配的现金为7212.7万美元，同比增长约20%[29] - 2024年第一季度每股基本收益为0.49美元，同比增长4.3%[23] - Viper Energy公司2024年第一季度税前收入为1.121亿美元，归属于Viper Energy的税前收入为5588.9万美元[30] - Viper Energy公司2024年第一季度归属于公司的净收入为4336万美元，每股稀释收益为0.49美元[31] - Viper Energy公司2024年第一季度调整后净收入为1.0407亿美元，每股稀释收益为1.19美元[31] - Viper Energy公司2024年第一季度归属于公司的调整后净收入为4531.9万美元，每股稀释收益为0.52美元[31] 股息与资本回报 - 2024年第一季度宣布的每股A类普通股基础现金股息为0.27美元，年化收益率为2.7%[2] - 2024年第一季度可变现金股息为每股A类普通股0.32美元，总股息为0.59美元，年化收益率为5.9%[2] - 2024年第一季度资本回报总额为5410万美元，占可用于分配现金的75%[2] 资产与负债 - 2024年4月23日签署协议，以9030万美元现金出售Viper的非二叠纪资产，预计2024年5月1日完成交易，当前产量约为450桶/天[2] - 2024年第一季度现金及现金等价物为2000.5万美元，较2023年底的2586.9万美元下降22.6%[22] - 2024年第一季度总负债为11.484亿美元，较2023年底的11.165亿美元增长2.9%[22] - 2024年第一季度股东权益为28.641亿美元，较2023年底的28.575亿美元增长0.2%[22] - Viper Energy公司2024年3月31日的长期债务总额为11.0335亿美元，净债务为10.8335亿美元[32] 价格与衍生品合约 - 2024年第一季度石油平均销售价格为76.61美元/桶，同比增长1.5%[25] - Viper Energy公司2024年第二季度原油衍生品合约中，延期看跌期权的加权平均执行价格为59.29美元/桶[33] - Viper Energy公司2024年第二季度原油衍生品合约中，无成本领口期权的加权平均下限价格为65.00美元/桶[33] - Viper Energy公司2024年第二季度天然气基础互换合约的加权平均互换价格为-1.20美元/百万英热单位[33]

资产开发与收购 - 公司预计通过开发其矿产权益下的资产来增加现金流，且无需资本支出[36] - 公司计划通过与Diamondback的合作，参与第三方矿产或其他权益的收购，以扩大潜在收购目标的规模和范围[36] - 公司未来的成功依赖于开发或收购额外的油气储量，但现有储量将随着开采而减少，需要大量资本支出进行替代活动[131] - 公司约20%的已探明储量截至2023年12月31日为未开发储量，开发这些储量需要大量资本支出[124] - 公司约20%的已探明未开发储量可能需要更高的资本支出和更长的开发时间[124] 产量与储量 - 截至2023年12月31日，公司在Permian Basin的资产中，302台水平钻井平台在运营，占美国陆上水平钻井活动的49%[38] - 2023年12月31日，公司估计的净探明储量主要为石油，且其资产位于Permian Basin的核心区域[38] - 2023年，公司在Midland Basin和Delaware Basin的石油产量分别为5,789 MBbls和2,210 MBbls，天然气产量分别为13,088 MMcf和5,984 MMcf[49] - 2023年，公司在Midland Basin和Delaware Basin的天然气液体产量分别为2,323 MBbl和782 MBbl[49] - 2023年，公司在Midland Basin和Delaware Basin的总产量分别为10,293 MBOE和3,989 MBOE[49] - 2022年，公司在Midland Basin和Delaware Basin的石油产量分别为5,219 MBbls和1,765 MBbls，天然气产量分别为10,648 MMcf和4,864 MMcf[49] - 2022年，公司在Midland Basin和Delaware Basin的天然气液体产量分别为1,859 MBbl和617 MBbl[49] - 2022年，公司在Midland Basin和Delaware Basin的总产量分别为8,853 MBOE和3,193 MBOE[49] - 截至2023年12月31日，公司的大部分已探明储量集中在Midland盆地的Wolfberry资源区，这种资产集中增加了因法规变化导致生产中断的风险[130] 价格与市场波动 - 2023年原油平均价格为每桶77.13美元，同比下降17.9%[51] - 2023年天然气平均价格为每千立方英尺1.62美元，同比下降69.1%[51] - 2023年天然气液体平均价格为每桶21.55美元，同比下降37.5%[51] - 2023年综合平均价格为每桶油当量50.06美元，同比下降26.6%[51] - 2023年对冲后的原油平均价格为每桶76.05美元，同比下降18.1%[51] - 2023年NYMEX WTI原油价格在47.62美元至123.70美元/桶之间波动，NYMEX Henry Hub天然气价格在1.99美元至9.68美元/MMBtu之间波动[99] - 2023年NYMEX WTI原油价格波动范围为47.62至123.70美元/桶，天然气价格为1.99至9.68美元/MMBtu，市场波动性持续影响公司业务[99] 特许权与资产 - 公司拥有14,893口总生产井，平均净收入权益为2.5%[52] - 公司在Delaware盆地的总特许权面积为458,370英亩，净特许权面积为13,630英亩[53] - 公司在Midland盆地的总特许权面积为496,240英亩，净特许权面积为17,865英亩[53] - 公司总特许权面积为1,197,638英亩，净特许权面积为34,217英亩[53] - 公司有11口总井正在钻探，平均净收入权益为4.8%[52] 环境法规与政策 - 美国环保署（EPA）将于2024年12月10日前发布修订后的有害空气污染物排放标准，可能增加公司运营成本[70] - 2024年起，甲烷排放费用将从每吨900美元逐年增加，2026年达到每吨1500美元[71] - 2027年起，EPA将实施更严格的车辆排放标准，可能加速经济向低碳或零碳替代能源转型[71] - 2023年12月2日，EPA发布最终规则，要求增加对油气行业逃逸排放的监测，并禁止在某些情况下排放天然气[77] - 2021年9月，德克萨斯铁路委员会限制了Permian盆地部分地区的废水注入量，并暂停了一些许可证[80] - 2015年1月1日后，所有水力压裂井必须使用“绿色完井”技术，以减少95%的挥发性有机化合物排放[77] - 2024年1月12日，EPA提出了一项实施甲烷排放费用的规则[71] - 2021年11月，美国承诺到2030年将温室气体排放量减少50-52%（以2005年为基准）[73] - 2023年12月，EPA宣布将扩大和加强油气行业的排放减少要求，包括对气动控制器和储罐的新要求[77] - 2021年6月30日，美国总统拜登签署法律，恢复了2012年和2016年的新源性能标准[77] - 公司面临气候变化相关法规和政策的风险，可能导致运营成本增加和需求下降[107] - 美国《通胀削减法案》（IRA）和其他气候变化相关法规可能加速向低碳经济的转型，减少对石油和天然气的需求[109] - 公司面临气候变化相关诉讼的风险，可能导致法律费用增加和业务中断[115] 税收与财务 - 德克萨斯州对石油和天然气生产征收4.6%的石油开采税和7.5%的天然气开采税[91] - 公司可能受到美国税收立法变化的不利影响，包括取消无形钻井和开发成本的即时扣除等[154] - 2022年8月16日签署的《通胀削减法案》对公司施加了15%的企业替代最低税（CAMT），可能加速公司的现金税义务[155] - 公司需向Diamondback偿还州和地方所得税，这将减少可用于向普通股股东支付股息的现金[152] - 公司可能无法支付季度股息，股息政策可能限制其增长和收购能力[118] - 公司支付股息和回购股票的能力受到公司章程、控股公司结构、特拉华州法律和合同限制的约束[166] 运营风险与挑战 - 公司的主要业务集中在德克萨斯州的二叠纪盆地，该地区的管道容量和存储限制可能影响业务[102] - 公司依赖少数运营商进行矿产权益的开发和生产，运营商的不当操作可能导致产量和收入下降[122] - 公司依赖少数运营商进行矿产权益下的开发和生产，运营商的表现可能影响公司的收入和增长[122][123] - 公司可能无法终止破产运营商的租约，导致无法及时找到替代运营商[126] - 公司可能无法终止破产运营商的租约，并可能面临延迟和无法找到替代运营商的风险[125][126] - 极端天气事件可能影响公司的生产和运输设施，特别是在二叠纪盆地[128] - 2021年2月二叠纪盆地的严重冬季风暴导致电力供应、道路通行和运输设施的中断，对公司的矿产和特许权资产的生产量产生了不利影响[128] - 公司依赖电力、互联网和电信基础设施以及信息系统，若这些系统受损或不可用，业务将受到重大影响[136] - 公司依赖Diamondback的电力、互联网和电信基础设施以及信息系统，这些系统的故障或中断可能对业务产生重大不利影响[136] - 公司面临网络安全风险，可能导致信息盗窃、数据损坏、运营中断和财务损失[137] - 公司面临网络安全风险，包括数据泄露、勒索软件和网络攻击，可能导致运营中断和财务损失[137] - Diamondback已实施网络安全控制措施，但无法完全消除网络安全威胁，可能需要额外资源来应对不断演变的网络事件[139] - 公司资本支出可能增加总杠杆，若无法获得融资，可能被迫削减资本支出[140] - 公司受限于债务契约，可能限制其应对市场变化或追求商业机会的能力[141] - 公司未来可能无法遵守债务契约，若违约可能导致债务加速到期[143] - 公司债务服务需要大量现金，未来可能无法产生足够的现金流来偿还债务[145] - 公司依赖运营公司产生的现金流来偿还债务，但未来可能无法产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出[145] - 公司债务评级若下调，可能限制其融资能力并增加借款成本[147] - 公司可能面临债务评级下调的风险，这可能限制公司获得融资和贸易信贷的能力[147] - 运营公司的加权平均借款利率为7.41%，利率上升将增加公司的利息成本，可能对公司的经营结果和财务状况产生重大不利影响[148] 公司治理与结构 - Diamondback持有公司56%的投票权，可能影响公司董事会组成和重大决策[149] - Diamondback拥有公司约56%的投票权，能够显著影响公司董事会组成和重大决策[149] - 公司没有员工，完全依赖Diamondback的员工来管理业务，Diamondback可能无法为公司提供足够的资源[150] - 公司可能面临与Diamondback及其关联方的利益冲突，Diamondback及其关联方可能从事与公司竞争的业务活动[160] - 公司作为“受控公司”，可能不遵守纳斯达克的部分公司治理要求，如独立董事多数和薪酬委员会要求[157] - 公司未对高管团队购买“关键人物”人寿保险，可能因关键人员流失而遭受损失[151] - 公司可能无法实现转换（Conversion）的预期收益，或收益无法抵消成本，从而对证券交易价格产生负面影响[165] 地缘政治与市场影响 - 公司面临乌克兰战争和以色列-哈马斯战争对全球经济和能源市场的潜在影响[103] - 公司无法预测乌克兰战争和以色列-哈马斯战争对全球经济、能源市场、地缘政治稳定及其业务的影响[103] 风险管理与对冲 - 公司使用固定价格互换合约、固定价格基差互换合约和无成本领口合约来管理价格波动风险[104] - 公司使用固定价格互换合约、固定价格基差互换合约和无成本领口合约来减少与特许权收入相关的价格波动[104] - 公司使用衍生工具来对冲商品价格波动，但可能无法完全受益于价格上涨[105] - 商品价格下跌可能导致借款基础重新评估，进而影响公司的流动性和运营资金，甚至需要出售资产以偿还债务[144] 基础设施与网络安全 - 公司依赖电力、互联网和电信基础设施以及信息系统，若这些系统受损或不可用，业务将受到重大影响[136] - 公司依赖Diamondback的电力、互联网和电信基础设施以及信息系统，这些系统的故障或中断可能对业务产生重大不利影响[136] - 公司面临网络安全风险，可能导致信息盗窃、数据损坏、运营中断和财务损失[137] - 公司面临网络安全风险，包括数据泄露、勒索软件和网络攻击，可能导致运营中断和财务损失[137] - Diamondback已实施网络安全控制措施，但无法完全消除网络安全威胁，可能需要额外资源来应对不断演变的网络事件[139] - Diamondback为公司提供网络安全风险管理服务，并持续投资于控制和保护措施，但无法完全消除网络安全威胁[139] 资本支出与融资 - 公司资本支出可能增加总杠杆，若无法获得融资，可能被迫削减资本支出[140] - 公司的资本支出可能依赖于债务融资，如果信贷额度减少或无法获得其他融资，可能被迫削减资本支出，影响储量替代和收购[140] - 公司受限于债务契约，可能限制其应对市场变化或追求商业机会的能力[141] - 公司的循环信贷协议和债券契约包含限制性条款，可能限制其应对市场变化或抓住业务机会的能力[141] - 公司未来可能无法遵守债务契约，若违约可能导致债务加速到期[143] - 公司债务服务需要大量现金，未来可能无法产生足够的现金流来偿还债务[145] - 公司依赖运营公司产生的现金流来偿还债务，但未来可能无法产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出[145] - 公司债务评级若下调，可能限制其融资能力并增加借款成本[147] - 公司可能面临债务评级下调的风险，这可能限制公司获得融资和贸易信贷的能力[147] - 运营公司的加权平均借款利率为7.41%，利率上升将增加公司的利息成本，可能对公司的经营结果和财务状况产生重大不利影响[148] 其他风险与挑战 - 公司未来可能面临资本成本增加的风险，影响其业务运营和融资能力[117] - 公司面临资本成本增加的风险，可能影响其业务和现金流[117] - 公司可能无法支付季度股息，股息政策可能限制其增长和收购能力[118] - 公司可能无法支付季度股息，股息政策可能限制其增长和收购能力[118][119] - 公司可能无法终止破产运营商的租约，导致无法及时找到替代运营商[126] - 公司可能无法终止破产运营商的租约，并可能面临延迟和无法找到替代运营商的风险[125][126] - 公司面临气候变化相关诉讼的风险，可能导致法律费用增加和业务中断[115] - 公司的矿产和特许权资产主要集中在西德克萨斯州的二叠纪盆地，使其容易受到单一地理区域的风险影响，包括天气相关风险[127] - 2021年2月二叠纪盆地的严重冬季风暴导致电力供应、道路通行和运输设施的中断，对公司的矿产和特许权资产的生产量产生了不利影响[128] - 截至2023年12月31日，公司的大部分已探明储量集中在Midland盆地的Wolfberry资源区，这种资产集中增加了因法规变化导致生产中断的风险[130] - 公司未来的成功依赖于开发或收购额外的油气储量，但现有储量将随着开采而减少，需要大量资本支出进行替代活动[131] - 公司依赖Diamondback的电力、互联网和电信基础设施以及信息系统，这些系统的故障或中断可能对业务产生重大不利影响[136] - 公司面临网络安全风险，包括数据泄露、勒索软件和网络攻击，可能导致运营中断和财务损失[137] - Diamondback已实施网络安全控制措施，但无法完全消除网络安全威胁，可能需要额外资源来应对不断演变的网络事件[139] - 公司的资本支出可能依赖于债务融资，如果信贷额度减少或无法获得其他融资，可能被迫削减资本支出，影响储量替代和收购[140] - 公司的循环信贷协议和债券契约包含限制性条款，可能限制其应对市场变化或抓住业务机会的能力[141] - 商品价格下跌可能导致借款基础重新评估，进而影响公司的流动性和运营资金，甚至需要出售资产以偿还债务[144] - 公司依赖运营公司产生的现金流来偿还债务，但未来可能无法产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出[145] - 运营公司的加权平均借款利率为7.41%，利率上升将增加公司的利息成本，可能对公司的经营结果和财务状况产生重大不利影响[148] - Diamondback拥有公司约56%的投票权，能够显著影响公司董事会组成和重大决策[149] - 公司没有员工，完全依赖Diamondback的员工来管理业务，Diamondback可能无法为公司提供足够的资源[150] - 公司需向Diamondback偿还州和地方所得税，这将减少可用于向普通股股东支付股息的现金[152] - 公司可能面临债务评级下调的风险，这可能限制公司获得融资和贸易信贷的能力[147] - 公司可能受到美国税收立法变化的不利影响，包括取消无形钻井和开发成本的即时扣除等[154] - 公司可能受到《通胀削减法案》（IRA）的影响，包括15%的公司替代最低税和1%的股票回购消费税[155] - 公司是纳斯达克定义的“受控公司”，可能不遵守某些公司治理要求[157] - 公司可能面临与Diamondback及其关联方的利益冲突，Diamondback及其关联方可能从事与公司竞争的业务活动[160]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年平均石油产量同比增长13% 平均流通股数减少1% [6] - 第四季度宣布向A类股东派发每股0 29美元的变动股息 加上每股0 27美元的基础股息 有效派息率为97% [7] - 第四季度回购了2870万美元的股票 并收到1000万美元的收购后现金流 用于减少收购价格 [8][9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度完成了GRP收购 该收购在所有相关财务指标上都具有增值性 并提供了高质量的未开发库存 支持长期增长 [10] - 2024年第一季度预计为全年最弱季度 主要由于大型钻井平台的时间安排 但预计全年将实现显著增长 2024年第四季度产量预计将达到或超过指导范围的高端 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在西班牙Trail地区签署了大型租赁协议 主要涉及Barnett和Woodford地层 预计2024年将有多个Wolfcamp D井投产 [20] - 公司认为矿物市场将在未来几年进一步整合 特别是在二叠纪盆地和中陆盆地 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了向特拉华州公司的转换 增加了股东的治理权利 并更好地展示了矿物和特许权使用费的优势 [11] - 公司将继续通过基础加变动股息向股东返还大量资本 并保持最佳的成本结构 [13] - 公司认为矿物市场落后于勘探与生产公司 预计未来几年将有更多的矿物整合 公司希望购买最好的岩石和最具可见性的资产 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为市场正在逐渐认识到公司的增长潜力和矿物业务的价值 特别是随着勘探与生产领域的整合 公司提供了独特的投资机会 [15] - 管理层预计2024年石油产量将同比增长14% 并且不会对整体宏观环境产生太大影响 [16] 其他重要信息 - 公司预计2024年第一季度产量将处于指导范围的低端 主要由于第四季度较低的井数影响 但全年产量可能超出指导范围 [25] - 公司认为矿物业务可以快速去杠杆化 尽管目前杠杆率略高于1倍 但公司计划通过自由现金流逐步降低杠杆率 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 市场是否低估了公司的增长潜力 - 管理层认为市场正在逐渐认识到公司的增长潜力和矿物业务的价值 特别是随着勘探与生产领域的整合 公司提供了独特的投资机会 [15] - 公司预计2024年石油产量将同比增长14% 并且不会对整体宏观环境产生太大影响 [16] 问题: 资本分配策略 - 公司将继续支付90%以上的可分配现金 并优先考虑基础加变动股息 除非出现大股东出售等特殊情况 [18] 问题: Wolfcamp D的开发重点 - Wolfcamp D的开发将广泛整合到整个资产组合中 特别是在西班牙Trail地区有大量未开发机会 [20] 问题: 2024年产量指导的保守性 - 公司对2024年产量指导较为保守 主要由于第一季度较低的井数影响 但全年产量可能超出指导范围 [25] 问题: 未来并购策略 - 公司将继续寻找类似GRP的收购机会 特别是具有大量未开发价值的资产 [35] 问题: 杠杆率和资产负债表 - 公司计划逐步将杠杆率降至1倍以下 尽管目前杠杆率略高于1倍 但矿物业务可以快速去杠杆化 [36]

产量数据 - 2023年第四季度平均产量为24,533桶/天（43,783桶油当量/天）[4] - 2023年全年平均产量为21,995桶/天（39,244桶油当量/天）[4] - 2024年第一季度平均日产量预计为25,000至25,500桶/天（44,750至45,500桶油当量/天）[8] - 2024年全年平均日产量预计为25,500至27,500桶/天（45,500至49,000桶油当量/天）[8] - 2024年第一季度净产量预计为25.00 - 25.50 MBo/d，全年净产量预计为25.50 - 27.50 MBo/d[27] - 2023年第四季度石油产量为225.7万桶，同比增长22.8%[42] - 2023年全年石油产量为802.8万桶，同比增长13.1%[42] - 2023年第四季度天然气产量为53.21亿立方英尺，同比增长28.1%[42] - 2023年全年天然气产量为191.3亿立方英尺，同比增长20.6%[42] 财务表现 - 2023年第四季度合并净收入（包括非控股权益）为1.259亿美元，归属于Viper Energy, Inc.的净收入为5700万美元，每股普通股收益为0.70美元[4] - 2023年全年合并净收入（包括非控股权益）为5.013亿美元，归属于Viper Energy, Inc.的净收入为2.001亿美元，每股A类普通股收益为2.69美元[4] - 2023年第四季度净收入为125,931千美元，较2022年同期的145,241千美元有所下降[38] - 2023年全年净收入为501,341千美元，较2022年的655,004千美元下降[38] - 2023年第四季度归属于Viper Energy, Inc.的净收入为56,972千美元，较2022年同期的21,706千美元大幅增长[38] - 2023年第四季度净收入为1.259亿美元，同比下降13.3%[40] - 2023年全年净收入为5.013亿美元，同比下降23.5%[40] - 2023年第四季度调整后的EBITDA为1.871亿美元，同比下降12.5%[47] - 2023年全年调整后的EBITDA为7.575亿美元，同比下降15.2%[47] - 公司2023年第四季度税前收入为132,148千美元，归属于Viper Energy, Inc.的税前收入为63,189千美元[50] - 公司2023年第四季度调整后净收入为119,426千美元，归属于Viper Energy, Inc.的调整后净收入为54,029千美元[52] 现金流与分配 - 2023年第四季度可用于分配的现金为6380万美元，每股A类普通股为0.74美元[4] - 2023年第四季度经营活动产生的现金流量为1.458亿美元，同比下降21.8%[40] - 2023年全年经营活动产生的现金流量为6.382亿美元，同比下降8.8%[40] 股票回购 - 2023年第四季度回购了100万股A类普通股，总金额为2870万美元（平均每股28.70美元）[4] - 2023年全年回购了340万股普通股，总金额为9520万美元（平均每股28.08美元）[4] 债务与现金 - 截至2023年12月31日，公司现金余额为2590万美元，长期债务总额为11亿美元，净债务为11亿美元[11] - 公司2023年12月31日的长期债务总额为1,093,350千美元，净债务为1,067,481千美元[54] 收购成本 - 2023年总收购成本为1,161,001千美元，较2022年的62,931千美元大幅增长[25] 运营收入与支出 - 2023年第四季度运营收入为204,712千美元，较2022年同期的203,625千美元略有增长[38] - 2023年第四季度利息支出为16,727千美元，较2022年同期的10,251千美元增加[38] - 2023年第四季度衍生工具净收益为4,892千美元，较2022年同期的1,228千美元大幅增长[38] 资产与估值 - 2023年第四季度总资产为3,974,093千美元，较2022年同期的2,920,373千美元增长[36] - 公司2023年12月31日的PV-10估值为3,622,200千美元[58] 税务 - 2024年第一季度现金税预计为10.0 - 15.0百万美元，现金税率为20% - 22%[27] - 公司2023年第四季度的有效现金税率为22.3%[50] 衍生品合约 - 公司2024年第一季度至第四季度的原油衍生品合约中，WTI（Cushing）的延期看跌期权数量分别为16,000、14,000、14,000和6,000桶/天[60] - 公司2024年第一季度至第四季度的WTI（Cushing）无成本领口合约数量分别为6,000、6,000、4,000和4,000桶/天[60] - 公司2024年第一季度至第四季度的Waha Hub天然气基差互换数量为30,000 Mmbtu/天，2025年全年为40,000 Mmbtu/天[60]

融资与资本运作 - 公司完成2031年到期的高级票据发行，总本金为4亿美元，净收益约为3.944亿美元[105][123] - 公司以每股27.72美元的价格向Diamondback发行约722万股普通单位，总净收益约为2亿美元[107] - 公司于2023年10月19日完成了2031年票据发行，总额为4亿美元，票面利率为7.375%，预计到期前将产生约2.36亿美元的总利息成本[170] - 公司运营公司循环信贷额度在2023年9月22日进行了修订，将到期日延长至2028年9月22日，借款基础从10亿美元增加到13亿美元，总选举承诺金额从7.5亿美元增加到8.5亿美元[169] 收购与资产扩展 - 公司以约902万普通单位和7.5亿美元现金收购了Permian盆地约4600英亩净特许权权益及其他主要盆地约2700英亩净特许权权益[108][125] - 公司完成了2023年11月1日的收购，现金部分为7.5亿美元，资金来源包括手头现金、托管现金、运营公司循环信贷额度借款、2031年票据发行收益以及向Diamondback发行的普通单位收益[172] - 2023年前九个月，公司投资活动产生的净现金流出为1.76749亿美元，主要用于收购第三方油气权益，包括为收购支付的5000万美元托管存款[165] 产量与收入 - 公司预计2023年第四季度石油产量将比第三季度平均日产量增长约11%，2024年第一季度产量预计下降2-3%，但全年将增长，2024年第四季度产量预计比2023年第四季度增长约5%[128] - 公司2023年第三季度平均石油日产量创历史新高，截至2023年11月1日，有73台钻机在其特许权土地上运营，其中10台由Diamondback运营[128] - 公司2023年第三季度总收入为2.93亿美元，较第二季度的1.61亿美元增长82%[131] - 2023年第三季度石油收入为1.68亿美元，较第二季度的1.39亿美元增长21%[131] - 2023年第三季度天然气收入为889万美元，较第二季度的509万美元增长75%[131] - 2023年第三季度天然气液体收入为1871万美元，较第二季度的1381万美元增长36%[131] - 2023年第三季度特许权使用费收入为1.96亿美元，较第二季度的1.58亿美元增长24%[131] - 2023年第三季度石油产量为203.7万桶，较第二季度的192.4万桶增长6%[133] - 2023年第三季度天然气产量为4900万立方英尺，较第二季度的4685万立方英尺增长5%[133] - 2023年第三季度天然气液体产量为86.7万桶，较第二季度的72.4万桶增长20%[133] - 2023年第三季度平均石油销售价格为每桶82.48美元，较第二季度的72.40美元增长14%[133] - 2023年第三季度平均天然气销售价格为每千立方英尺1.81美元，较第二季度的1.09美元增长66%[133] - 公司2023年前九个月的石油产量为5,771 MBbls，同比增长9.7%[144] - 天然气产量为13,809 MMcf，同比增长17.9%[144] - 天然气液体产量为2,224 MBbls，同比增长19.8%[144] - 公司2023年前九个月的平均石油销售价格为76.92美元/桶，同比下降21.3%[144] - 公司2023年前九个月的版税收入减少了1.369亿美元，主要由于平均价格下降导致2.129亿美元的减少[147] 财务与现金流 - 公司2023年前九个月的生产和财产税总额为3.779亿美元，占版税收入的7.3%[150] - 公司2023年前九个月的衍生工具净亏损为3068.5万美元[154] - 公司2023年前九个月的经营活动现金流为4.92397亿美元，同比下降4.1%[163] - 公司2023年前九个月的投资活动现金流为-1.76749亿美元，主要用于收购石油和天然气权益[165] - 公司2023年前九个月的融资活动现金流为-1.87013亿美元，主要用于向股东分配2.121亿美元和回购6720万美元的普通股[167] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金流入为4.92397亿美元，较2022年同期的5.13241亿美元有所下降，主要由于特许权使用费收入减少[163][164] - 2023年前九个月，公司融资活动产生的净现金流出为1.87013亿美元，主要用于向单位持有人分配2.121亿美元和回购普通单位6720万美元[167] 分配与回购 - 公司宣布2023年第三季度现金分配，每普通单位分配0.57美元，其中基础季度分配为0.27美元，可变季度分配为0.30美元[111] - 公司将在2023年11月24日支付第三季度现金分配，运营公司单位分配为每股0.70美元，普通单位分配为每股0.57美元，其中基础季度股息为每股0.27美元，可变季度分配为每股0.30美元[174][175] - 截至2023年9月30日，公司普通单位回购计划中仍有4.629亿美元可用于回购单位，计划总额为7.5亿美元[173] 法律与公司结构 - 公司计划于2023年11月13日将其法律地位从特拉华州有限合伙企业转换为特拉华州公司[115][116] 资产与运营 - 公司目前拥有约34,500英亩净特许权权益，其中约46%由Diamondback运营[126]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度产量连续第二个季度增长约5% [13] - 公司预计2024年全年产量将继续保持显著增长 [13] - 公司宣布了约1亿美元的租赁奖金，用于未来在Midland Basin某些地区的深层开发 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司完成了GRP收购，现拥有约32,000净特许权英亩，日产量超过25,000桶 [11] - GRP收购为公司提供了高质量的未开发库存，特别是在Northern Midland Basin [11] - 公司预计将在高度分散的矿产市场中发挥重要作用，进一步整合高价值机会 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在Permian Basin的未开发库存具有无与伦比的增长潜力 [12] - 公司预计将在Midland Basin的深层开发中受益，特别是在Barnett和Woodford层 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划从合伙企业转换为特拉华州公司，预计将增加交易流动性和潜在投资者群体 [6][7] - 公司认为矿产所有权具有结构性优势，特别是在无成本特许权方面 [14] - 公司致力于通过现金分配实现可持续和增长的资本回报 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为GRP收购是一个独特的机会，符合所有财务指标 [9] - 管理层预计未来12至24个月内，Midland Basin的深层权利将逐步租赁 [38] - 管理层预计Barnett和Woodford层的全面开发将在2025年至2026年实现 [31] 其他重要信息 - 公司预计转换为公司后，将有资格进入多个指数，包括Vanguard和S&P相关指数 [34][35] - 公司预计2024年的杠杆率将保持在1倍以下，即使支付75%的自由现金流给股东 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于租赁奖金的潜在机会 - 管理层表示，Spanish Trail的租赁奖金是独特的，预计未来12至24个月内会有更多小型租赁 [38] - 公司估计约50%的英亩具有类似的租赁条款，未来可能会有更多类似机会 [20] 问题: 资本分配策略 - 公司计划将75%的自由现金流分配给股东，25%用于资产负债表 [21] - 公司更倾向于通过固定加可变分配方式向股东返还现金，而非回购股票 [22] 问题: GRP收购的市场机会 - 管理层认为GRP收购是一个独特的机会，特别是在Midland Basin的未开发单元 [25][26] - 公司预计未来会有更多交易机会，但将保持高标准，确保长期发展前景 [29] 问题: 公司转换为特拉华州公司后的指数资格 - 公司预计转换后将很快有资格进入多个指数，包括Vanguard和S&P相关指数 [34][35] - 公司计划与指数提供商沟通，争取尽快被纳入 [36] 问题: 税收变化 - 公司转换为公司后，公众股东的税收状况不会发生变化 [40] - 公司认为转换是合理的，特别是在当前税收环境下 [41] 问题: 产量和成本指导 - 公司预计2024年第一季度产量将略有下降，主要是由于Diamondback大型井场的开发时间 [43] - 公司预计每桶现金G&A成本将继续下降，主要由于产量增长和业务扩展 [46]

业绩总结 - 2023年第三季度每单位可分配现金为0.84美元，实际返还为每单位0.63美元[4] - 2023年第三季度的净收入为78,599千美元[52] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为35,971千美元，较上年增长10%[52] - 2023年第三季度的现金可分配总额为30,734千美元[52] - 2023年第三季度的每单位现金可分配为1.16美元，较上年增长20%[0] 用户数据 - 2023年第三季度的平均产量为22,141桶油当量/天，较2023年第二季度增长5%[5] - 2023年第三季度的总生产量为44.50 – 48.00 Mboe/d，油气生产占比为20%[24] - 预计2024年全年的净油气生产量为每日25.50万桶至27.50万桶[42] 未来展望 - 2023年第四季度的平均产量指导为24,250至24,750桶油当量/天[10] - 2024财年的初步平均产量指导为25,500至27,500桶油当量/天[12] - 预计在80美元WTI的情况下，2024财年中点产量下，每单位可分配现金流约为3.60美元，年化收益率接近13%[23] 新产品和新技术研发 - 2023年第三季度共投入生产的210口水平井，平均水平长度为10,912英尺[8] - 预计2024年将有210口水平井投入生产，其中包括13.5口正在积极开发的井和17.8口未来可开发的井[32] 市场扩张和并购 - 预计2023年第四季度的净油气生产量为每日24.25万桶至24.75万桶[42] - 公司的资本回报计划承诺至少75%的现金可用于分配[42] - 公司计划继续使用部分可用现金来减少债务和资助小型收购[42] 负面信息 - 截至2023年11月1日，公司的净债务为9.89亿美元，较2023年9月30日的5.34亿美元增加了85.5%[42] - 公司的总债务在2023年11月1日为10.10亿美元，较2023年9月30日的6.80亿美元增加了48.5%[42] 其他新策略和有价值的信息 - Viper计划通过可变分配和单位回购计划向持有人返还至少75%的现金可分配[25] - 公司的流动性在2023年11月1日为6.91亿美元，较2023年9月30日的7.47亿美元有所下降[42] - 公司的特许权资产提供了有机增长，而无需资本成本或运营费用[53]

石油和天然气产量 - 2023年第二季度平均每日石油产量为21,143桶，创下公司历史新高[60] - 公司2023年上半年石油产量为373.4万桶，同比增长8.8%，天然气产量为89.09亿立方英尺，同比增长16.8%[66] 收入与净收入 - 2023年第二季度石油收入为1.393亿美元，天然气收入为509万美元，天然气液体收入为1380.7万美元[61] - 2023年第二季度总运营收入为1.6079亿美元，较第一季度下降约4.8%[61] - 2023年第二季度净收入为7993.1万美元，较第一季度下降约9.4%[61] - 公司2023年上半年总营业收入为3.297亿美元，同比下降25.3%，主要由于油价、天然气和天然气液体价格下降[65][66] - 公司2023年上半年净收入为1.682亿美元，同比下降43.9%，主要由于税前收入下降和所得税费用增加[65][69] 销售价格 - 2023年第二季度石油平均销售价格为每桶72.40美元，较第一季度下降约4.1%[62] - 2023年第二季度天然气平均销售价格为每百万立方英尺1.09美元，较第一季度下降约48.8%[62] - 2023年第二季度天然气液体平均销售价格为每桶19.07美元，较第一季度下降约22%[62] - 公司2023年上半年平均油价为73.89美元/桶，同比下降26.8%，天然气价格为1.58美元/千立方英尺，同比下降69.1%[66] 生产成本与折旧 - 2023年第二季度总生产成本为每桶当量4.19美元，较第一季度下降约13.8%[62] - 2023年第二季度折旧费用为每桶当量9.93美元，较第一季度增加约0.8%[64] 衍生工具与特许权使用费 - 2023年第二季度衍生工具净亏损为1259.4万美元，较第一季度减少约16.6%[64] - 公司2023年上半年衍生品工具净亏损2769.7万美元，同比增加36.8%，主要由于市场价格高于合约执行价格[69] - 公司2023年上半年特许权使用费收入为3.193亿美元，同比下降26.1%，主要由于价格下降，部分被产量增长12%所抵消[66][67] 现金流 - 公司2023年上半年经营活动现金流为2.527亿美元，同比下降15.5%，主要由于特许权使用费收入下降[70] - 公司2023年上半年投资活动现金流为-1.245亿美元，主要由于收购石油和天然气权益[70] - 公司2023年上半年融资活动现金流为-1.333亿美元，主要由于向股东分配1.466亿美元和回购5750万美元普通股[71] - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为2.52669亿美元，较2022年同期的2.9902亿美元有所下降[70] - 2023年上半年，公司投资活动产生的现金流量净额为-1.24457亿美元，主要用于收购油气权益[71] - 2023年上半年，公司融资活动产生的现金流量净额为-1.33312亿美元，主要用于向股东分配1.466亿美元和回购5750万美元的普通单位[71] 流动性 - 公司截至2023年6月30日拥有5.391亿美元流动性，包括1310万美元现金及等价物和5.26亿美元可用信贷额度[70] - 公司截至2023年6月30日的流动性为5.391亿美元，包括1310万美元的现金及现金等价物和5.26亿美元的信贷协议可用额度[70] 分红与回购 - 公司2023年第二季度的普通单位分红为每股0.36美元，B类单位分红为每股0.44美元[71] - 公司现有的普通单位回购计划中，截至2023年6月30日，仍有4.724亿美元可用于回购[71] 信贷协议 - 公司信贷协议的借款基础从5.8亿美元增加到10亿美元，选举承诺金额从5亿美元增加到7.5亿美元[71] - 截至2023年6月30日，公司信贷协议的未偿还借款为2.24亿美元，可用额度为5.26亿美元[71]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度石油产量环比增长5%，创下连续第五个季度纪录 [6] - 预计第三季度石油产量将环比增长约4% [7] - 2023年全年Diamondback运营的净石油产量预计增长超过15%，2024年预计进一步增长约10% [7] - 公司年度基础分配增加8%，达到每普通单位1.08美元 [9] - 过去一年石油产量增长7%，单位数量减少超过500万单位 [10] - 基础分配占预计自由现金流的约50%，且油价低至30美元时仍受保护 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Diamondback将继续专注于大规模开发，特别是在公司高浓度特许权土地上的开发 [7] - 由于Diamondback几乎完全专注于大规模开发，且公司在不同开发项目中拥有不同权益，季度增长可能不均衡，但预计年度增长趋势将持续 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将其法律地位从特拉华州有限合伙企业转换为特拉华州公司，预计年底完成 [12] - 转换后，公司将采用符合某些指数和基准资格要求的公司治理结构 [12] - 公司认为这一转换将增加投资者的公司治理权利，并有助于充分体现其矿产和特许权资产的价值 [13] - 公司预计这一结构将扩大投资者基础并提高交易流动性 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司强调其资产负债表实力和持久的现金流状况，能够支持长期资本回报 [10] - 公司计划继续通过现金分配实现可持续和增长的资本回报 [11] - 公司认为其业务模式具有高EBITDA利润率（90%），且无资本支出，主要费用为每年600万至800万美元的现金G&A和7%至8%的收入作为特许权税 [19] 其他重要信息 - 公司宣布计划从特拉华州有限合伙企业转换为特拉华州公司，预计年底完成 [12] - 公司预计这一转换不会影响现有单位持有人的当前税务处理 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于公司结构转换的影响 - 公司结构转换不会影响现有单位持有人的税务处理，且预计将提高流动性并增加指数所有权 [15][16] - 公司预计这一转换将改善投资者治理权利，并为未来的合并增长机会提供更多空间 [16] 问题: 关于资本分配的考虑 - 公司计划将75%的自由现金流分配给股权，25%用于资产负债表和小规模交易 [18] - 尽管利息费用上升，公司仍希望保持对股权持有人的回报 [18] - 公司业务模式具有高EBITDA利润率（90%），且无资本支出，主要费用为每年600万至800万美元的现金G&A和7%至8%的收入作为特许权税 [19]

业绩总结 - 2023年第二季度每单位可分配现金为0.68美元，总可分配现金为4810万美元[4][26] - 2023年第二季度的净收入为39465万美元，较第一季度增长约22000万美元[59] - 2023年第二季度的调整后EBITDA为56908万美元，较第一季度的55408万美元有所上升[59] - 2023年第二季度的现金可分配总额为54956万美元，较第一季度的52433万美元有所增加[59] - 2023年第二季度的利息支出为4000万美元，占总收入的12%[24] 用户数据 - 2023年第二季度平均产量为21143桶油当量/天，较2023年第一季度增长5%，同比增长7%[5] - 2023年第二季度共转产285口总毛井，平均水平为11403英尺[8] - 预计2023年第三季度的净石油产量为21.75至22.25百万桶/日，净总产量为37.50至38.50百万桶油当量/日[48] - 预计2023年全年平均产量指导缩小至21000至21500桶油当量/天[11] 未来展望 - 预计2023年和2024年钻探活动将分别增长约10%和15%[46] - 预计在2023年第三季度，80美元WTI的情况下，每单位可分配现金流约为3.15美元，年化收益率接近12%[23] - 预计基础年度分配提高8%至每单位1.08美元，意味着4.1%的年化收益率[14] 新产品和新技术研发 - 目前在Viper的矿区内运营47台钻机，净特许权面积为27178英亩，全部位于二叠纪盆地[18] - 预计在未来15至18个月内将有577口井进入生产线视野[33] 市场扩张和并购 - 公司将至少75%的可分配现金用于资本回报，包括基础分配和可变分配[48] - 通过基本加可变分配的方式，显著回报资本[2] 负面信息 - 2023年第二季度的减耗和减值费用为28757万美元，较第一季度的25366万美元有所增加[59] - 2023年第二季度的现金税支出预计在800万至1200万美元之间，现金税率为20%至22%[48] 其他新策略和有价值的信息 - 公司的自由现金流生成能力强，财务灵活性高[2] - 与Diamondback的关系为生产和现金流的可持续性提供了可见性[2] - 公司的特许权资产提供了有机增长，而无需资本成本或运营费用[2] - 公司的单位回购计划为机会性补充，进一步增强了资本回报[2]