文章核心观点 - 零食制造商Utz下调全年有机净销售额增长预期，调整后每股收益增长预期不变，股价下跌 [1][2][3] 分组1：销售预期 - 公司将全年有机净销售额增长预期下调至2% - 2.5%，低于此前估计的3%，归因于“更具竞争力的促销环境” [1][2] 分组2：盈利预期 - 公司重申调整后每股收益增长预期为28% - 32%，中点接近Visible Alpha的共识估计 [2] 分组3：市场表现 - 公司股价周四下跌超1%，今年以来上涨约9% [3] 分组4：消费趋势 - 公司CEO认为消费者在定价方面会更加谨慎，呈现出寻求性价比的行为 [3]

文章核心观点 - Utz Brands股票过去四周上涨9.2%，华尔街分析师短期目标价显示其仍有上涨空间，但仅依赖目标价做投资决策不明智，分析师上调每股收益预期及公司Zacks排名显示其近期有上涨潜力 [1][3][9] 股票表现与目标价情况 - Utz Brands股票过去四周上涨9.2%，上一交易日收盘价16.69美元，分析师平均目标价20.91美元，潜在涨幅25.3% [1] - 平均目标价由11个短期目标价构成，标准差2.51美元，最低目标价17美元，涨幅1.9%，最乐观目标价24美元，涨幅43.8% [2] 目标价参考的局限性 - 仅依赖共识目标价做投资决策不明智，分析师设定目标价的能力和公正性存疑 [3] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，实证研究显示其很少能指示股票实际走向 [5] - 许多分析师倾向设定过度乐观目标价，因所在公司与相关企业有业务关系或想建立关联 [6] 目标价参考的积极意义 - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [7] 公司上涨潜力因素 - 分析师上调每股收益预期显示对公司盈利前景乐观，实证研究表明盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关 [9] - 过去30天，Zacks当前年度共识预期提高2.8%，3个预期上调且无下调 [10] - 公司Zacks排名为2（买入），处于超4000只股票前20%，显示近期有上涨潜力 [11]

业绩总结 - Utz Brands, Inc. 第二季度有机净销售额增长1.6%，达到3.57亿美元[11] - 调整后的EBITDA增长10.0%，达到4970万美元，毛利率为23.7%[34] - 2024年第二季度净收入为25.4百万美元，而2023年7月2日为亏损8.6百万美元[58] - 调整后的每股收益增长46%至0.19美元[34] - 2024年调整后的每股收益预期增长28%至32%[44] 用户数据 - 2024年上半年家庭渗透率同比增长140个基点，买家数量增加220万[30] - Utz Brands的核心品牌在第二季度的销量增长约为4%，而基础品牌的销量因大型客户的货架重置而下降10%[17] - 在咸味零食类别中，Utz Brands的零售销售同比增长1.1%，而整体咸味类别的零售销售增长为0.2%[19] 市场表现 - 在咸味零食类别中，Utz Brands连续第三个季度获得了美元、磅和单位市场份额[11] - Boulder Canyon品牌在自然和传统渠道的零售销售接近1亿美元，显示出强劲的市场表现[23] - Utz、On The Border和Boulder Canyon品牌在玉米片和奶酪零食类别中的市场份额持续增长[25] 财务表现 - 调整后的毛利率扩张260个基点，达到37.6%[34] - 2024年第二季度的品牌剥离影响为-3.3%[36] - 2024年6月30日的毛利润为124.8百万美元，较2023年7月2日的117.4百万美元增长了5%[52] - 销售、分销和管理费用为104.6百万美元，较2023年7月2日的114.5百万美元下降了8%[53] - 2024年第二季度净现金流为负20万美元，资本支出为3780万美元[41] 未来展望 - 由于咸味零食类别的表现低于预期，Utz Brands略微下调了2024财年的有机净销售展望，同时重申调整后的EBITDA并提高调整后的每股收益展望[11] - 预计2024年下半年有机净销售增长将加速，主要受销量增长、增加的市场营销投资、创新和已实现的分销增长推动[11] - 2024年资本支出预计在8000万至9000万美元之间[44] 负债情况 - 截至2024年6月30日，净债务为747.5百万美元，净杠杆比率为3.8倍[42] - 截至2024年6月30日，公司的总债务为8.4亿美元[63] - 总净债务为7.475亿美元[63]

财务数据和关键指标变化 - 公司预计全年有3%左右的有机销售增长,主要来自于销量增长,而不是价格上涨 [8][39][45] - 公司有信心未来3年内能够保持3%-4%的销售增长,主要依靠地域扩张带来的分销增长 [45][46][47] - 公司第二季度毛利率和营业利润率有望在下半年有所提升,得益于销量增长带来的规模效应以及供应链优化带来的成本节约 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - Boulder Canyon品牌表现强劲,销售额正在快速增长,有望在未来3年内超过公司此前设定的1亿美元目标 [30][79][80][81] - Zapp's品牌在薯片品类的表现相对较弱,公司正在采取措施如调整价格包装架构等来提升表现 [32][33] - 公司的核心品牌在核心市场的表现相对一般,公司正在通过提升营销投入、创新以及完善经销商网络等措施来改善 [53][54][55][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在扩张市场如佛罗里达州的表现良好,正在复制此前成功的模式去开拓其他地区的市场 [36][37][41] - 公司在未跟踪渠道如电商的表现也较为出色,有助于减轻在传统渠道的竞争压力 [10][60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进地域扩张战略,利用旗下4大核心品牌进入新市场,预计未来3年内仍有60%的美国市场有待开拓 [45][46] - 公司正在不断提升收益管理和营销能力,以应对日益激烈的行业竞争环境 [12][18][21] - 公司有信心通过产品组合、价格定位、渠道覆盖等多方面来应对行业竞争压力 [14][16][17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在扩张市场和未跟踪渠道的表现持乐观态度,认为这些都为公司未来增长提供了动力 [10][36][37][60] - 管理层表示,尽管行业竞争环境日趋激烈,但公司有信心通过提升自身能力来应对,并保持灵活性以适应市场变化 [12][18][21] - 管理层对公司未来3年内能够保持3%-4%销售增长目标持乐观态度,主要依靠地域扩张和品牌建设 [45][46][47] 其他重要信息 - 公司已经从13个工厂精简到8个,通过优化供应链提高了生产效率,为未来毛利率改善奠定基础 [27][28] - 公司将在下半年加大营销投入和新品推广力度,以支撑销售增长 [41][90][91] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Lazar 提问** 公司如何确保下半年能够实现3%左右的有机销售增长,尤其是在竞争加剧的情况下? [8] **Howard Friedman 回答** 公司将继续执行地域扩张和品牌建设的策略,包括将核心品牌拓展到现有市场,以及在未跟踪渠道提高可获得性。同时,公司的营销和创新投入也将有所增加,为销售增长提供支撑 [9][10][11] 问题2 **Peter Galbo 提问** 公司如何应对行业内最大竞争对手在薯片和玉米片品类加大促销力度的动向? [13] **Howard Friedman 回答** 公司拥有多元化的品牌组合,可以满足不同消费者的需求。同时,公司正在不断提升收益管理能力,能够灵活调整价格和促销策略以应对竞争 [14][15][16][17][18][19] 问题3 **Michael Lavery 提问** 公司供应链优化进度是否超出预期,是否意味着还有进一步的成本节约空间? [25][26] **Howard Friedman 回答** 公司的供应链优化进度确实超出预期,生产效率的提升也超出了最初的预期。这为公司未来毛利率改善提供了空间,公司将根据市场情况灵活部署这些成本节约 [27][28]

文章核心观点 - Utz Brands本季度财报有盈有亏 其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注公司盈利前景和行业前景以判断股票后续表现 [1][2][3][4] 公司业绩表现 Utz Brands - 本季度每股收益0.19美元 击败Zacks共识预期的0.17美元 去年同期为0.13美元 本季度财报盈利惊喜为11.76% 上一季度盈利惊喜为7.69% 过去四个季度中 公司三次超过共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年6月的季度收入为3.5619亿美元 未达Zacks共识预期0.04% 去年同期收入为3.6285亿美元 过去四个季度公司未能超过共识收入预期 [2] - 自年初以来 公司股价下跌约8.6% 而标准普尔500指数上涨15.8% [3] J&J Snack Foods - 预计即将发布的报告中 季度每股收益为2.08美元 同比变化+8.3% 过去30天该季度的共识每股收益预期保持不变 [9] - 预计收入为4.4111亿美元 较去年同期增长3.6% [10] 公司盈利展望 Utz Brands - 盈利预估修正趋势喜忧参半 目前股票Zacks排名为3（持有） 预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度当前共识每股收益预估为0.21美元 收入为3.7135亿美元 本财年共识每股收益预估为0.71美元 收入为14.3亿美元 [7] J&J Snack Foods - 将于8月5日公布截至2024年6月季度的业绩 [9] 行业情况 - 食品杂项行业在250多个Zacks行业中排名后22% 研究显示Zacks排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8]

财务业绩 - 公司在2024年6月30日的13周和26周内的净销售额分别为3.562亿美元和7.027亿美元[67] - 公司在2024年6月30日的13周和26周内的毛利润分别为1.248亿美元和2.443亿美元[68] - 公司在2024年6月30日的13周和26周内的销售、分销和管理费用分别为1.046亿美元和2.140亿美元[68] - 公司在2024年6月30日的13周和26周内的营业收益分别为2,253.4万美元和3,218.9万美元[68] - 公司在2024年6月30日的13周和26周内的净收益分别为1,984.8万美元和1,585.7万美元[68] - 公司在2024年6月30日的13周和26周内的非控股权益净收益(损失)分别为559.9万美元和1,198.6万美元[68] - 净销售额同比下降1.8%，主要受到Good Health和R.W. Garcia业务出售的影响[70] - 毛利率从32.4%提升至35.0%，主要得益于生产效率提升和有利的销量/产品组合[71] - 销售、分销和管理费用同比下降8.6%，主要由于关闭阿拉巴马州伯明翰工厂相关的减值和裁员费用减少[72] - 剔除IO折扣和业务出售影响，净销售额同比增长1.5%，主要得益于公司核心品牌的有利销量/产品组合[75] - 毛利率从31.1%提升至34.8%，主要得益于生产效率提升和有利的销量/产品组合[76] - 销售、分销和管理费用同比下降2.9%，主要由于关闭阿拉巴马州伯明翰工厂相关的减值费用减少[77] 资产负债表和现金流 - 公司于2024年2月5日和4月22日分别出售了Good Health、R.W. Garcia品牌及相关资产和制造设施[63][63] - 公司于2024年6月30日的可变利率债务为7.364亿美元,较2023年12月31日的8.515亿美元有所下降[62] - 公司在2024年6月30日的26周内的利息费用为2,404万美元,较2023年7月2日的26周内的2,939.7万美元有所下降[68] - 公司在2024年6月30日的26周内的债务清算损失为127.3万美元[68] - 公司在2024年4月17日对Term Loan B和ABL信贷额度进行了再融资,降低了利率[86] - 公司在2024年6月30日的ABL信贷额度可用余额为1.303亿美元[87] - 公司在2024年上半年的经营活动现金流为-0.169百万美元,投资活动现金流为14.094亿美元,筹资活动现金流为-12.622亿美元[91,92] - 公司在2024年6月30日符合Term Loan B和ABL信贷额度的财务契约要求[95] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标来评估业务表现[79] - 公司定义EBITDA和Adjusted EBITDA的指标[80] - 公司报告Adjusted EBITDA占净销售额的百分比作为投资者评估Adjusted EBITDA利润率的补充指标[80] - 公司在13周和26周内发生的非现金调整项目包括股权激励计划、资产减值、采购承诺调整等[80,81] - 公司在13周和26周内发生的收购、剥离和整合成本[80,81] - 公司在26周内完成了Good Health和R.W. Garcia业务的出售,获得了4400万美元的收益[81] 市场风险 - 公司的市场风险敞口自2023年12月31日年度报告提交以来未发生重大变化[96] - 公司将在2023年12月31日年度报告中详细披露市场风险的定量和定性信息[96]

财务业绩 - 第二季度净销售额为3.562亿美元[3] - 有机净销售额增长1.6%[3] - 毛利率扩大260个基点至35.0%[4] - 调整后毛利率扩大260个基点至37.6%[4] - 调整后EBITDA增长10.0%至4970万美元[10] - 调整后每股收益增长46.2%至0.19美元[9] 未来展望 - 预计2024财年有机净销售额增长约3%[13] - 预计2024财年调整后EBITDA增长5%-8%[14] - 预计2024财年调整后每股收益增长28%-32%[15] - 预计2024年底净负债率约为3.6倍[15] 季度/半年度财务数据 - 2024年第二季度净销售额为3.562亿美元，较2023年同期的3.629亿美元下降1.8%[36] - 2024年上半年净销售额为7.027亿美元，较2023年同期的7.143亿美元下降1.6%[44] - 2024年第二季度毛利为1.248亿美元，毛利率为35.0%，较2023年同期的1.174亿美元和32.3%有所提升[36] - 2024年上半年毛利为2.443亿美元，毛利率为34.8%，较2023年同期的2.219亿美元和31.1%有所提升[44] - 2024年第二季度营业利润为2,253万美元，较2023年同期的266万美元大幅增长[40] - 2024年上半年营业利润为3,219万美元，较2023年同期的56.3万美元大幅增长[48] - 2024年第二季度归属于控股公司的净利润为1,985万美元，较2023年同期的-412.4万美元实现扭亏为盈[41] - 2024年上半年归属于控股公司的净利润为1,586万美元，较2023年同期的-1,325.1万美元实现扭亏为盈[49] 资产负债情况 - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为5,202.3万美元[52] - 2024年6月30日总资产为27.467亿美元，较2023年12月31日的27.467亿美元基本持平[52] - 公司2024年6月30日的总债务为814.1百万美元,现金及现金等价物为66.6百万美元,净债务为747.5百万美元,净负债率为3.8倍[70] 同比数据 - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的净销售额分别为7.027亿美元和7.143亿美元，同比下降1.6%[54] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的调整后毛利率分别为37.4%和34.7%[56] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的调整后销售、分销和管理费用占净销售额的比例分别为24.2%和22.7%[57] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的调整后每股收益分别为0.34美元和0.24美元[59] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的调整后EBITDA分别为9.31亿美元和8.57亿美元[65] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的核心折旧和摊销费用分别为13.6百万美元和16.8百万美元[64] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的交易相关折旧和摊销费用分别为22.3百万美元和23.6百万美元[64] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的总折旧和摊销费用分别为35.9百万美元和40.4百万美元[63] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的调整后税前利润分别为5.89亿美元和4.09亿美元[58] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的调整后净利润分别为4.83亿美元和3.38亿美元[58] 其他指标 - 净收入(亏损)占净销售额的百分比为7.1%、(2.4%)、4.0%和(3.2%)[66] - 调整后的EBITDA占净销售额的百分比为14.0%、12.5%、13.2%和12.0%[66] - 公司发生了4.5百万美元和3.4百万美元的股份支付费用,以及与员工股票购买计划和全面股权激励计划相关的薪酬费用[67] - 公司记录了7.6百万美元的固定资产减值,以及总计9.6百万美元的减值[67] - 公司发生了1.1百万美元和3.4百万美元的收购、剥离和整合成本,以及6.7百万美元和8.3百万美元的相关成本[67] - 公司发生了4.5百万美元和5.6百万美元的业务转型举措相关成本,以及10.3百万美元和13.8百万美元的相关成本[67] - 公司2023财年第一季度至第四季度的调整后EBITDA分别为40.4百万美元、45.2百万美元、52.1百万美元和49.4百万美元,2024财年第一季度为43.4百万美元,第二季度为49.7百万美元[68]

文章核心观点 - 价值投资者认为当前Utz Brands比Celsius Holdings更具投资价值 [7] 投资价值判断方法 - 发现价值投资机会的最佳方式是将强大的Zacks排名与风格评分系统中价值类别的高评级相结合 [2] - Zacks排名针对盈利预期修正趋势为正的公司，风格评分根据特定特征对公司进行评级 [2] 公司Zacks排名情况 - Utz Brands的Zacks排名为2（买入），Celsius Holdings的Zacks排名为3（持有），表明Utz Brands盈利前景改善更强 [3] 价值类别评级指标 - 价值类别根据关键指标对股票进行评级，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 公司估值指标对比 - Utz Brands的预期市盈率为22.92，Celsius Holdings为53.71 [5] - Utz Brands的PEG比率为1.13，Celsius Holdings为1.65 [5] - Utz Brands的市净率为1.67，Celsius Holdings为39.08 [6] 公司价值等级情况 - Utz Brands的价值等级为B，Celsius Holdings为D [6]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度有机净销售额增长1.5%，调整后EBITDA增长7.4%至4340万美元，调整后每股收益增长27.3%至0.14美元 [12] - 调整后毛利率扩张280个基点，调整后SG&A费用增长6%，营销费用占销售额的比例增加40个基点 [18] - 调整后净收入增长38.7%，核心折旧与摊销和利息费用降低助力运营收益提升 [34] - 运营现金流使用910万美元，资本支出1360万美元，支付股东股息和分配800万美元 [34] - 季度末现金为4700万美元，流动性近2亿美元，净债务为7.28亿美元，净杠杆率为3.8倍 [34] - 成功对6.3亿美元定期贷款进行重新定价，降低适用利率36个基点，2024年利息费用预计降低约4000万美元 [19] - 维持2024年有机净销售额增长约3%或更好的展望，调整后EBITDA预计增长5% - 8%，调整后每股收益增长上调至23% - 28% [19][35] - 预计2024年调整后有效税率在18% - 20%，利息费用约4700万美元，资本投资在8000万 - 9000万美元，财年末净杠杆率约3.6倍 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售消费增长4.1%，由品牌销量增长4.6%推动，其中Power品牌增长4.9%，Power Four品牌增长6% [16] - 从咸味零食子类别看，玉米片和奶酪零食增长显著，玉米片消费增长15%，奶酪零食继续反弹 [16] - 薯片消费与子类别基本一致，Zapp's趋势低于类别，但正在改善价格包装架构并重新获得分销 [16] - 辣味是咸味零食中排名第一的口味，市场规模达75亿美元，增长近两倍于类别增速 [17] - 推出3种口味的Ads mix Minis，在强风味椒盐脆饼细分市场表现良好，该细分市场增长12% [17] - 更好的零食组合在自然渠道消费持续增长，美元销售额增长21.9%，Boulder Canyon品牌增长31.3% [101] 各个市场数据和关键指标变化 - 在核心和扩张地理区域均获得市场份额，扩张地理区域增长8%，轻松超过类别增长1.7% [101] - 市场份额增长主要由on the border和Boulder Canyon品牌带动，US品牌也有持续份额增长和扩张 [101] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 四大基本战略包括聚焦投资组合、改造供应链、发展领先能力、改善资产负债表灵活性和进行机会性并购 [13][31] - 聚焦投资组合，重点关注Power Four品牌，加大广告、创新和营销投入 [32] - 改造供应链，推进生产力计划，进行工厂处置以优化网络，增加对规模工厂的投资 [13] - 发展领先能力，实施综合业务规划系统，建立消费者和销售分析能力，提升营销和创新能力 [13] - 改善资产负债表灵活性，处置工厂和品牌以减少债务，加速去杠杆进程 [13] - 行业竞争仍较为理性，以创新和品牌建设为主导，公司关注价格差距以保持竞争力 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对俱乐部商店、折扣店和美元渠道的表现感到满意，小格式渠道和蘸酱及莎莎酱业务存在问题，将逐步解决 [6] - 随着时间推移，业务将逐渐改善，Q4的比较最为轻松 [8][9] - 对全年业绩有信心，重申有机净销售额和调整后EBITDA展望，上调调整后每股收益展望 [15] - 消费者追求性价比，公司将调整价格包装架构以满足不同消费者需求 [63][94] - 零售商寻求能够增长销量的供应商，公司凭借品牌和分销能力获得更多合作机会 [66] 其他重要信息 - 完成Boulder Canyon薯片在Hanover的生产转移，以支持该地区更有利可图的增长 [18] - 计划增加对品牌的投资，超出原预期的40% [90] - 推出Boulder Canyon Poppers奶酪零食，早期消费者反馈良好 [90] - 下季度将推出Zapp's和Utz的营销活动 [90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 小格式商店的价值方程是否与竞争对手不一致，以及扫描仪数据与有机销售数据差距是否会持续 - 小格式商店的问题是特定产品包装尺寸调整不当，并非系统性或类别性问题，预计二季度及以后差距将缩小 [63][92] 问题: 行业竞争是否有意外或非理性变化，以及全年展望对行业竞争的假设是否合理 - 行业竞争仍较为理性，以创新和品牌建设为主导，公司对自身地位感到满意，将密切关注价格差距 [64] 问题: 工厂处置后产能利用率情况 - 目前产能利用率约为70%多，随着未来12个月内的内包业务增加，利用率将向80%提升 [29][43] 问题: 策略成功是否会使零售商更容易接受品牌扩张 - 策略成功会使品牌更容易获得分销和销售机会，也便于与独立运营商沟通投资事宜，零售商对公司的信心增强 [45] 问题: 是否看到消费者渠道转移或行为变化 - 消费者追求性价比，公司将调整价格包装架构以适应需求，同时通过品牌扩张抵消部分影响 [94] 问题: 高销量下G&A是否有杠杆效应 - 随着毛利率超预期扩张，G&A将有一定杠杆效应，公司将在营销、分销和销售能力等领域进行高ROI投资 [52] 问题: 促销活动表现优于类别平均的原因 - 得益于收入管理能力的成熟、促销ROI的提高以及客户组合的优化 [82] 问题: 增加营销投入是否会用于店内展示，以及如何分配资金 - 营销投入将用于增加店内展示、扩大分销和支持创新，以实现品牌增长 [83] 问题: Snap政策变化对类别趋势的影响，以及与零售商的合作情况和产能规划 - 目前判断Snap政策影响还为时尚早，预计随着时间推移销量将回升；公司与零售商合作良好，获得了更多分销机会，将根据需求调整产能 [66] 问题: 净销售与IRI报告数据差距的原因，以及四季度业绩比较情况 - 差距主要由未测量渠道、蘸酱和莎莎酱业务以及IO转换造成，预计随着时间推移将缩小；四季度比较较为轻松 [92] 问题: 输入成本通胀和其他成本压力情况 - 预计全年通胀持平，转换成本上升将被大宗商品价格改善所抵消，特别是土豆成本将在新作物季下降 [105] 问题: EBITDA桥中供应链成本影响的构成，以及该逆风是否会在二季度消散 - 供应链成本影响部分来自通胀，部分来自Boulder Canyon运输问题，预计该逆风将在二季度消散 [110] 问题: Boulder品牌在自然渠道的产品组合能否转移到传统杂货店，以及在东海岸的分销能力是否提升 - 公司认为Boulder品牌具有可转移性，消费者对健康油的兴趣在全国范围内存在，公司已在东海岸投入资本以满足需求 [99] 问题: 创新产品带来的增量家庭数量，以及从混合迷你产品向传统核心薯片产品的转化率 - 目前还处于第二购买周期，需要几个月才能获得试验和重复购买数据，零售商对创新产品接受度良好，早期销售情况不错 [100]

公司业务布局 - 公司产品在约49%的美国家庭中可见，截至2024年3月31日运营11家制造工厂，约有2300条直接门店配送路线[74] 市场规模与销售增长 - 2024年3月24日，美国咸味零食市场规模达380亿美元，属于约1290亿美元的美国零食市场，13周内咸味零食零售销售增长1.4%，公司零售销售增长4.1%[76] 可变利率债务情况 - 截至2024年3月31日，公司可变利率债务为7.012亿美元，低于2023年12月31日的8.515亿美元，加权平均利率为6.6%，高于2023年同期的5.6%[79] 资产出售情况 - 2024年2月5日，公司以1.675亿美元出售部分资产和品牌[80] 净销售额变化 - 2024年3月31日结束的13周净销售额为3.465亿美元，较2023年同期减少490万美元或1.4%，其中Good Health和R.W. Garcia出售贡献2.5%的下降，IO转换贡献0.4%的下降[86] 各品牌销售情况 - 2024年3月31日结束的13周，Power品牌销售增长约3.9%，Foundation品牌销售下降约8.4%[87] 毛利润与毛利率变化 - 2024年3月31日结束的13周，毛利润为1.196亿美元，毛利率为34.5%，高于2023年同期的1.045亿美元和29.7%[89] 销售、分销和行政费用变化 - 2024年3月31日结束的13周，销售、分销和行政费用为1.094亿美元，较2023年同期增加340万美元或3.2%[90] 资产出售损失情况 - 2024年和2023年3月31日结束的13周，资产出售损失均为50万美元[91] IO折扣变化 - 2024年3月31日结束的13周，IO折扣从2023年同期的4220万美元增至4440万美元[86][89] 其他收入（支出）净额变化 - 2024年3月31日和2023年4月2日结束的十三周，其他收入（支出）净额分别为1930万美元和 - 1500万美元[92] 所得税费用（收益）变化 - 2024年3月31日和2023年4月2日结束的十三周，所得税费用（收益）分别为2650万美元和 - 260万美元[93] EBITDA及调整后EBITDA变化 - 2024年3月31日和2023年4月2日结束的十三周，EBITDA分别为6020万美元和1700万美元，调整后EBITDA分别为4340万美元和4040万美元，调整后EBITDA占净销售额的百分比分别为12.5%和11.5%[98] 资产抵押循环信贷安排情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，资产抵押循环信贷安排（ABL）下的未偿还金额分别为20万美元和40万美元，可借款金额分别为1.519亿美元和1.584亿美元，已开具的备用信用证金额分别为1630万美元和1220万美元[105] 经营活动净现金情况 - 2024年3月31日和2023年4月2日结束的十三周，经营活动使用的净现金分别为910万美元和840万美元[111] 投资活动净现金情况 - 2024年3月31日和2023年4月2日结束的十三周，投资活动提供（使用）的净现金分别为1.58亿美元和 - 1400万美元[111] - 2024年3月31日结束的十三周，投资活动提供的净现金主要来自1.675亿美元的业务出售所得，部分被物业和设备的购买所抵消[112] 融资活动净现金情况 - 2024年3月31日和2023年4月2日结束的十三周，融资活动使用（提供）的净现金分别为1.54亿美元和750万美元[111] - 2024年3月31日结束的十三周，融资活动使用的净现金主要是利用业务出售所得偿还债务，而2023年4月2日结束的十三周，融资活动提供的净现金主要是2000万美元的信贷额度提款和其他借款，部分被股息和分配支付所抵消[113] 财务契约遵守情况 - 截至2024年3月31日，公司及其子公司遵守其财务契约[114]