公司战略与举措 - 公司成立AI伦理委员会，致力于制定AI实施的伦理指南、确保合规性、促进透明度并解决算法偏见问题 [2] - 公司通过收购Resolve Debt、TravlApp和Nest Egg Investments，强化AI孵化器计划，进入B2B领域并提升用户体验 [2][3] - 公司加强领导团队，任命Gonzalo Mordecki为AI产品负责人，Esteban Maestro负责研究、产品和集成功能，推动AI创新 [4][5][6] - 公司加大研发投入，专注于多模态AI能力、行业专用AI开发以及开源AI机会，以保持技术领先地位 [7] - 公司积极参与AI监管和行业标准制定，推动伦理AI发展 [8] 行业影响与愿景 - 公司致力于在金融科技、旅游和投资领域推动伦理AI发展，特别是在新兴市场 [1] - 公司通过战略收购和领导层调整，推动行业转型，提供个性化、高效的AI驱动解决方案 [2][3][4][5][6] - 公司希望通过伦理AI技术赋能企业和个人，塑造AI革命的未来 [8] 公司背景与定位 - 公司是一家AI技术孵化器，专注于通过尖端AI解决方案改变金融管理、旅游、投资和债务回收等行业 [10] - 公司致力于提供AI驱动的体验，赋能企业和个人 [10]

量子计算与AI协同发展 - Google Quantum AI正在使用Nvidia CUDA-Q平台和Nvidia Eos超级计算机开发下一代量子计算设备 通过该平台模拟量子处理器的物理特性 以克服量子计算硬件中的“噪声”问题 噪声限制了量子计算硬件只能运行一定数量的量子操作 [1] - 开发商业可用的量子计算机的关键在于扩展量子硬件规模的同时控制噪声 使用Nvidia加速计算技术 探索更大规模量子芯片设计中的噪声影响 [2] - CUDA-Q平台使Google Quantum AI能够进行量子设备的动态模拟 以更好地理解量子硬件设计中的噪声 [2] - 该平台显著降低了模拟成本 使原本需要一周的模拟在几分钟内完成 [3] - 支持这些模拟的软件将在CUDA-Q平台上公开提供 [4] - AI超级计算能力对量子计算的成功至关重要 GPU加速模拟在推动量子计算解决实际问题中发挥核心作用 [4] - 量子计算机利用量子力学原理执行复杂计算 通过量子比特的叠加和纠缠特性 可能大幅提升AI系统的处理能力 [4] - 量子计算与AI的协同作用可以解决经典计算机无法处理的计算密集型任务 推动医学 材料科学 金融建模和密码学等领域的突破 [5] 量子计算应用竞赛 - Google Quantum AI与Google org XPRIZE和日内瓦科学与外交预测机构合作 发起XPRIZE Quantum Applications竞赛 为期三年 奖金500万美元 旨在应用量子计算解决现实世界挑战 证明量子计算的实际应用潜力 [6] - 该竞赛与Google Quantum AI的目标高度一致 即构建大规模 纠错的量子计算机 并开发实用的量子计算应用 [6]

公司高层变动 - 公司总裁兼首席运营官Jeffrey S Berkes将于2024年12月31日离职 首席执行官Don Wood将兼任总裁职位 首席运营官职位将不再填补 [1] - 东部地区总裁兼首席运营官Wendy Seher和西部地区总裁兼首席运营官Jeff Kreshek将继续担任高级运营职位 直接向Don Wood汇报 [2] 投资战略 - 首席投资官Jan Sweetnam将直接向Don Wood汇报 公司将继续专注于收购增值创收资产 并在现有购物中心和混合用途物业上部署资本进行零售和住宅开发 [3] - Jan Sweetnam的收购工作由资深团队支持 包括东海岸收购高级副总裁Barry Carty和新晋升的西海岸收购副总裁Bob Franz Bob Franz自2015年加入公司以来 负责了多个知名西海岸项目的收购 [3] 公司概况 - 公司是高质量零售物业的所有者 运营商和再开发商 主要位于华盛顿特区到波士顿的主要沿海市场以及北加州和南加州 [4] - 公司成立于1962年 致力于通过投资零售需求超过供应的社区来实现长期可持续增长 [4] - 公司擅长创建城市混合用途社区 如加州圣何塞的Santana Row 马里兰州北贝塞斯达的Pike & Rose和马萨诸塞州萨默维尔的Assembly Row [4] - 公司拥有102处物业 包括约3500家租户 2700万平方英尺的商业面积和约3100套住宅单元 [4] 股东回报 - 公司已连续57年增加季度股息 是REIT行业中最长的记录 [5] - 公司是标普500指数成分股 股票在纽交所上市 代码为FRT [5]

公司业绩表现 - 公司2024年第三季度每股亏损2.52美元，较去年同期的2.78美元有所收窄 [3] - 季度总收入同比增长2%至2.108亿美元，主要得益于美国业务的增长和成本效率的提升 [3] - 调整后EBITDA为1130万美元，较去年同期的1110万美元略有增长 [7] - 调整后EBIT同比增长20.7%至180万美元，尽管加拿大和国际业务仍面临压力 [7] 业务板块表现 - 检测与热处理（IHT）板块收入同比增长3.6%至1.076亿美元，主要受美国业务增长8%的推动 [4] - IHT板块营业利润同比增长53.8%至990万美元，得益于美国业务的贡献和成本效率 [4] - 机械服务（MS）板块收入同比增长0.3%至1.032亿美元，但营业利润同比下降31.2%至450万美元，主要由于加拿大和其他国际市场的项目活动减少 [5] 盈利能力与成本控制 - 第三季度总毛利率为5350万美元，较去年同期的5280万美元略有提升，毛利率保持在25.4% [6] - 销售、一般及行政费用（SG&A）同比下降6.8%至5040万美元，主要由于成本削减措施 [8] - 调整后SG&A费用与去年同期持平，占合并收入的21.7% [8] - 折旧和摊销费用为900万美元，较去年同期的940万美元有所下降 [9] 资产负债表与资本支出 - 第三季度末公司持有现金及等价物1910万美元，较2023年底的3540万美元有所下降 [10] - 长期债务增加至3.142亿美元，主要由于应付利息的累积和新设备融资 [10] - 第三季度资本支出为170万美元，符合公司控制成本的战略 [10] 管理层展望 - 2024年总收入预期下调至8.45亿至8.6亿美元，此前预期为8.5亿至9亿美元 [13] - 调整后EBITDA预期下调至5300万至5500万美元，此前预期为5800万至6800万美元 [13] - 毛利率预期下调至2.2亿至2.28亿美元，此前预期为2.35亿至2.65亿美元 [13] - 资本支出预期为900万至1100万美元 [13] 其他发展 - 公司在第三季度修订并延长了其ABL信贷额度，提供了额外的流动性和更优惠的条款，增强了管理债务和运营成本的灵活性 [14]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收较2023年第三季度增长2% [10] - 2024年第三季度销售总务管理费用较上年同期降低近400万美元，调整后占营收比例从2023年的22%降至21.7% [11] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1130万美元，2024年前九个月产生近4000万美元调整后EBITDA，较2023年前九个月增长21% [12] - 2024年第三季度毛利润率为25.4%，产生390万美元正向自由现金流，当季综合净亏损降至1110万美元，较2023年同期改善100万美元 [20] - 自2021年起每年调整后EBITDA都在增长，自2023年第一季度起连续七个季度实现同比调整后EBITDA增长，2024年至今产生近4000万美元调整后EBITDA，近12个月产生近5000万美元调整后EBITDA，调整后EBITDA利润率同期大幅提升 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国检测、热处理和机械服务板块2024年第三季度营收较2023年第三季度增长6%，加拿大板块营收因周转和嵌套活动减少以及项目工作减少同比降低，部分抵消美国营收增长 [10] - 2024年第三季度热处理营收增长41%，航空航天营收增长32% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去两年执行战略路线图以提升公司未来成功的定位和财务表现，简化业务、调整资本结构和资产负债表、提升利润率，目前已处于再次增长的有利位置 [7] - 2024年成果反映出战略执行取得切实进展，公司将继续专注于严格的成本控制、推动营收增长和提升运营执行能力，目标是将调整后EBITDA利润率提升至10%或更高，目前2024年前九个月已超过6% [8][13] - 2024年9月推出一系列行动，预计近期将实现年化成本节约600 - 800万美元，正在实施多项行动以提升加拿大业务的绩效，预计这些行动的成果将在2024年第四季度开始在业绩中体现并持续到2025年 [14][15] - 公司将继续专注于通过营收增长举措和持续的成本控制来保持正向的利润率轨迹和现金流产生，以进一步强化财务状况、加速现金流增长并提升股东价值 [17] - 2024年9月成功修订并延长ABL信贷额度，改善了可获取性和定价，随着推动营收和调整后EBITDA的改善，公司将继续寻找机会进一步优化资本结构 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司取得有意义的进展，相信未来还有更多成就，对业务发展轨迹感到鼓舞，感谢员工的努力 [8] - 2024年第三季度成果展示出在产生正向现金流、调整后EBITDA和提升利润率方面取得的持续进展，对战略路线图有信心并将继续实施改进措施 [21] - 由于加拿大业务及部分国际业务目前表现不佳，公司正在调整2024年全年运营和现金流指引，预计2024年公司总营收在8.45 - 8.6亿美元之间，毛利润在2.2 - 2.28亿美元之间，调整后EBITDA在5300 - 5500万美元之间，资本支出指引不变 [26] - 基于商业举措的早期进展和对成本控制的持续关注，2025年公司预计将实现低至中个位数的营收增长、加拿大业务表现改善以及朝着调整后EBITDA利润率至少10%的目标取得进一步有意义的进展，这将带来进一步增长和股东价值提升 [27] - 公司对未来感到兴奋，相信自身能力、员工才华和领导团队，过去两年半的工作取得了鼓舞人心的成果，公司处于可持续盈利增长的有利位置 [29] 问答环节所有的提问和回答 - 无问答环节内容

公司动态 - 公司宣布扩大其直接股权投资团队 新增五名高级团队成员 分别位于北美和欧洲 以支持该资产类别的持续增长 [1] - 新增团队成员包括 Nelda Chang Kyle McGinnis Jenny Zhang Aljoscha Dudek 和 Benjamin Kalter 分别负责北美和欧洲的直接股权投资机会的发掘 评估和尽职调查 [2][3][4] - 公司直接股权投资团队在过去一年中增长了近40% 目前全球共有45名成员 [5] 资产管理规模 - 公司直接股权投资平台的管理资产规模达到153亿美元 [1] - 截至2024年9月30日 公司总管理资产规模为9470亿美元 其中1310亿美元为自主管理资产 8160亿美元为非自主管理资产 [7] 行业趋势 - 公司认为 对于具有强大投资能力和大型主要平台的公司来说 联合投资领域 尤其是中端市场 充满了机会 [5] - 公司直接股权投资策略利用其平台和市场准入的独特优势 旨在执行高质量投资并构建能够为投资者带来可观回报的投资组合 [5] 公司背景 - 公司是全球最大的私人市场投资公司之一 专注于为全球机构和高净值投资者提供创新解决方案 [7] - 公司在北美 欧洲 亚太和中东设有办事处 拥有约730名专业人员 [7] - 公司致力于构建灵活的投资计划 使客户能够全面接触私人市场策略 行业和地区 [7]

营收情况 - 2024年第三季度总营收较上年同期增加400万美元涨幅2.0%[80] - IHT营收增加370万美元涨幅3.6%[80] - MS营收增加30万美元涨幅0.3%[80] - 总营收较上一年度减少950万美元降幅1.5%[87] - IHT部门营收较上一年度减少210万美元降幅0.7%[87] - MS部门营收较上一年度减少740万美元降幅2.3%[87] 运营利润情况 - 2024年第三季度运营利润为320万美元较上年同期提高440万美元[81] - IHT运营利润增加340万美元涨幅53.8%[81] - MS运营利润减少200万美元降幅31.2%[81] - 公司运营亏损减少300万美元[81] - 2024年运营利润为790万美元较上一年度增长1230万美元涨幅279.9%[88] 净亏损情况 - 2024年第三季度净亏损11126美元较上年同期减少1008美元[80] - 2024年9月30日前三季度净亏损3108.4万美元较上一年度亏损减少2151.4万美元降幅40.9%[87] - 2024年前三季度净亏损31084千美元2023年同期为52598千美元[100] - 2024年前三季度调整后净亏损29264千美元2023年同期为42659千美元[100] - 2024年前三季度调整后每股普通股净亏损6.62美元2023年同期为9.79美元[100] 税务情况 - 2024年9月30日前三季度有效税率为7.1%2023年为8.3%[93] 利息费用情况 - 与上一年度季度相比利息费用增加170万美元[83] - 2024年9月30日季度现金利息支付为710万美元2023年为500万美元[83] - 2024年9个月净利息费用较上一年度减少770万美元[91] - 2024年9个月现金利息支付为1950万美元2023年为1450万美元[92] 纽交所相关情况 - 2024年9月30日收到纽交所不符合上市标准通知[75] 信贷协议相关情况 - 2024年9月30日与贷方达成某些修订[78] - 2024年9月30日签订2022年ABL信贷协议的第5号修正案延长预定到期日至2027年9月30日[105] - 2024年9月30日公司有大约2800万美元借款能力其中循环信贷贷款下有1800万美元增量定期贷款下有1000万美元[106] - 2024年11月8日公司有990万美元现金及现金等价物3050万美元未动用信贷额度总流动性4040万美元[106] - 2024年9月30日公司现金及现金等价物总计1910万美元其中国际现金余额620万美元[106] - 2024年9月30日公司总债务和财务义务为3.212亿美元其中710万美元为流动债务[106] - 2024年9月30日公司遵守债务契约[106] 现金流情况 - 2024年前9个月经营活动提供的净现金为110万美元较2023年改善2320万美元[108] - 2024年前9个月投资活动使用的净现金为730万美元[109] - 2024年前9个月融资活动使用的净现金为990万美元[110] - 2024年前9个月汇率变动对现金影响为 - 30万美元[111] 部门调整后数据情况 - IHT部门2024年调整后EBIT为28001千美元2023年为18911千美元[102] - IHT部门2024年调整后EBITDA为36936千美元2023年为28301千美元[102] - MS部门2024年调整后EBIT为19835千美元2023年为23057千美元[102] - MS部门2024年调整后EBITDA为33553千美元2023年为37170千美元[102] - 2024年前三季度调整后EBIT为9953千美元2023年为3439千美元[100] - 2024年前三季度调整后EBITDA为39631千美元2023年为32779千美元[100] - 2024年前三季度自由现金流为 - 6311千美元2023年为 - 29502千美元[100]

2024年营收相关 - 2024年第三季度营收2.108亿美元同比增长2%[3] - 2024年前九个月营收638976千美元2023年同期为648484千美元[25] - 2024财年公司总营收预期调整为8.45亿 - 8.6亿美元[21] 2024年利润相关 - 2024年第三季度毛利润率维持在25.4%[3] - 2024年第三季度运营收入提升至320万美元同比增长440万美元[3] - 2024年第三季度净亏损1110万美元同比改善8.3%[3] - 2024年前三季度净亏损31084千美元2023年同期为52598千美元[25] - 2024年9月止三个月公司调整后净亏损12538千美元2023年9月止三个月调整后净亏损8782千美元[34] - 2024年9月止九个月公司调整后净亏损29264千美元2023年9月止九个月调整后净亏损42659千美元[34] - 2024年前三季度公司与共享支持服务净亏损2544.6万美元2023年为2502.8万美元[35] 2024年现金流相关 - 2024年第三季度自由现金流390万美元同比增长470万美元[4] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为1143千美元2023年同期为使用22069千美元[28] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为7305千美元2023年同期为7019千美元[28] - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为9927千美元2023年同期为7395千美元[28] 2024年调整后指标相关 - 2024年前九个月调整后EBITDA为3960万美元占综合营收6.2%[3] - 2024年调整后EBITDA增长21%至3960万美元[4] - 2024年前三季度调整后销售一般及管理费用为13673.9万美元占收入21.4%2023年为13928.4万美元占收入21.5%[36] - 2024年9月止三个月综合调整后EBIT为1810千美元2023年9月止三个月综合调整后EBIT为1499千美元[34] - IHT业务2024年前三季度调整后息税前利润为2800.1万美元2023年为1891.1万美元[35] - MS业务2024年前三季度调整后息税前利润为1983.5万美元2023年为2305.7万美元[35] - 公司与共享支持服务2024年前三季度调整后息税前利润为 - 3788.3万美元2023年为 - 3852.9万美元[35] 2025年营收预期 - 预计2025年营收低至中个位数增长[6] 2024年其他财务数据 - 2024年9月30日现金及现金等价物19087千美元2023年12月31日为35427千美元[27] - 2024年前三季度基本和稀释每股亏损7.04美元2023年同期为12.07美元[25] - 2024年前三季度加权平均流通股数为4418股2023年同期为4358股[25] - 2024年前三季度折旧和摊销费用为27934千美元2023年同期为28481千美元[26] - 2024年前三季度总负债和股东权益为545366千美元2023年同期为565744千美元[27] - IHT业务2024年9月止三个月营收107604千美元2023年同期为103857千美元[29] - MS业务2024年9月止三个月营收103154千美元2023年同期为102858千美元[29] - IHT业务2024年9月止九个月营收320286千美元2023年同期为322426千美元[29] - MS业务2024年9月止九个月营收318690千美元2023年同期为326058千美元[29] - 2024年三季度IHT业务运营收入为9860万美元2023年为6412万美元[35] - 2024年三季度MS业务运营收入为4460万美元2023年为6482万美元[35] - 2024年前三季度公司与共享支持服务利息支出净额为3577.7万美元2023年为4349.9万美元[35] - 2024年前三季度公司与共享支持服务外币汇兑损失为150.4万美元2023年为 - 77.6万美元[35]

财务业绩 - 2024年第三季度营收2.108亿美元较2023年第三季度增长2% [2] - 维持25.4%的毛利率 [2] - 2024年前九个月调整后EBITDA为3960万美元（占综合营收的6.2%） [2] - 调整后的销售总务和管理费用降至综合营收的21.7% [2] - 2024年第三季度净亏损1110万美元较2023年同比改善8.3% [2] - 2024年第三季度经营收入改善为320万美元较2023年第三季度增加440万美元 [2] - 2024年第三季度综合调整后EBITDA为1130万美元（占综合营收的5.4%） [2] 业务板块成果 - IHT部门2024年第三季度营收较2023年同期增长3.6%主要得益于美国业务营收增加部分被加拿大营收减少所抵消 [11] - IHT部门2024年第三季度经营收入增加340万美元或53.8% [12] - MS部门2024年第三季度营收较2023年增长0.3%主要由于美国业务营收增加部分被加拿大和其他国际地区营收减少所抵消 [11] - MS部门2024年第三季度经营收入减少约200万美元 [12] - 公司和共享支持服务成本降低300万美元或21.1% [12] - 综合经营收入受上述因素推动改善了440万美元 [12] 资产负债表与流动性 - 2024年9月30日公司拥有4290万美元的总流动性包括1490万美元的综合现金及现金等价物和2800万美元的未使用信贷额度 [15] - 2024年9月30日公司总债务为3.212亿美元较2023财年末的3.114亿美元有所增加 [16] - 2024年9月30日公司净债务（总债务减去现金及现金等价物）为3.021亿美元 [16] 2024年展望 - 公司更新2024财年运营和现金流指引总营收为8.45 - 8.6亿美元（之前为8.5 - 9亿美元） [17] - 毛利润在2.2 - 2.28亿美元之间（之前为2.35 - 2.65亿美元） [17] - 调整后EBITDA在5300 - 5500万美元之间（之前为5800 - 6800万美元） [17] - 资本支出在900 - 1100万美元之间（不变） [17]

公司荣誉与信息安全 - Old National Bancorp的信息安全团队在2024年OnCon Icon Awards中被评为全球前50名信息安全团队之一 [1] - 该奖项通过同行和社区投票评选，评估标准包括团队对组织的影响、技术社区的思想领导力贡献、创新和领导力表现 [2] - Old National Bancorp的首席信息安全官Kevin Novak表示，公司致力于确保客户财务信息的安全，此次获奖是对公司承诺的强有力验证 [3] OnCon Icon Awards背景 - OnConferences是一个由顶级高管组成的社区，涵盖12个领域，包括人力资源、市场营销、法律、技术、财务等 [3] - OnConferences通过同行投票的方式评选出各领域的顶级高管，并举办高管领导力课程和颁奖活动 [3] 公司概况 - Old National Bancorp是Old National Bank的控股公司，总部位于美国中西部，是美国第六大商业银行 [5] - 公司资产约为540亿美元，管理资产约为310亿美元，是美国总部排名前30的银行公司之一 [5] - 公司主要服务于中西部和东南部地区，提供广泛的消费者和商业银行服务，以及全面的财富管理和资本市场服务 [5] - 2024年，Old National Bancorp被Points of Light评为“The Civic 50”之一，这是对美国最具社区意识的50家公司的荣誉 [5]