公司面临的风险 - 公司业务面临经济、信用和利率、战略等多类风险[137] - 美国经济疲软可能约束公司运营的增长和盈利能力，当前通胀和高利率环境或致公司财务损失[141] - 公司银行业务资产和负债受利率变化影响，利率变动可能对公司收益产生负面影响[143] - 资产支持贷款和保理产品可能使公司面临更高的欺诈风险，过去曾经历相关欺诈但未造成重大影响，未来可能产生重大影响[145] - 商业金融客户可能因缺乏运营历史等因素使公司面临额外信用风险，若控制措施无效可能导致业务受损[146] - 农业贷款可能因商品价格变化面临信用违约风险，公司虽有应对措施但不一定成功[147] - 部分贷款组合缺乏“ seasoning ”，未来可能增加信用违约风险，或需增加贷款损失准备金[148] - 公司可能无法充分衡量和限制贷款组合的信用风险，从而对业务和财务状况产生不利影响[149] - 公司贷款组合中很大一部分是中小型企业，经济低迷可能损害其还款能力，导致公司信用损失[150] - 其他金融机构的问题可能影响公司日常融资交易，导致市场流动性问题和公司损失或违约[142] - 公司面临信用风险、市场风险、战略风险、新业务和新产品风险、增长管理风险、收购风险和竞争风险等多种风险[151,157,158,159,160,163,166] - 公司依赖核心管理团队，关键人员的意外流失可能对业务产生重大不利影响[158] - 公司实施新业务、新产品或调整资产组合可能面临风险，若管理不善可能对业务产生不利影响[159] - 公司历史上进行过收购，未来可能继续进行，收购可能扰乱业务并稀释股东价值[163] - 公司面临来自支付、银行和非银行金融服务行业的激烈竞争，可能需要降低服务和贷款利率，提高存款利率[166,167] - 公司的收购历史和未来可能的收购使投资者难以评估业务、财务状况和经营业绩，也影响准确预测未来业绩的能力[165] - 公司业务依赖支付和情报业务成功，若无法吸引和留住客户，业务和战略前景将受影响[171] - 公司当前客户主要是通过TriumphPay平台进行支付的第三方物流公司等，拓展业务面临销售和营销挑战[173] - 公司支付业务客户合同多为短期，客户可能不续约或提前终止合同，影响客户留存[174] - 公司支付和情报业务运营历史有限，难以评估未来前景，面临多种风险和挑战[176] - 公司支付业务处理客户资金，面临欺诈、交易执行问题等风险，可能导致财务损失和声誉损害[185] - 公司提供高质量客户支持面临挑战，需求增加无对应收入会增加成本并影响运营结果[186] - 公司网络平台安全至关重要，任何系统安全漏洞或感知到的漏洞都会对业务产生重大影响[187] - 公司虽有安全措施，但难以应对所有技术威胁，收购公司可能继承安全风险[188] - 公司依赖第三方处理数据，第三方系统受威胁可能导致数据泄露[189] - 若发生安全漏洞或网络攻击，公司声誉受损，需投入资源解决问题，还可能面临诉讼和监管行动[190] - 公司网络技术和基础设施的中断或性能问题会对业务和运营结果产生不利影响[194] - 开发新平台功能和服务可能带来运营挑战，且前期投资可能无法获得回报[199] - 公司应用程序和技术系统的缺陷、错误或漏洞会损害声誉和业务[201] - 公司所处行业竞争激烈，若不能有效竞争，运营结果将受不利影响[203] - 未来竞争对手可能资金雄厚，提供折扣服务、更低费率等，竞争压力或使公司降低费率、推出激励措施，影响财务表现[205] - 行业吸引大量投资，竞争对手可能降价或增加激励，使竞争加剧，公司可能无法成功竞争，业务受损[205] - 竞争对手可能更快响应新机会、技术等，新技术和新进入者将使竞争加剧，可能导致公司销售、利润率下降等[206] - 支付链去中介化等竞争格局变化可能损害公司业务，部分竞争对手可能利用优势获取竞争优势[207] - 若公司投入资源后未能达成销售，或销售和整合周期延长、成本超预期，业务和财务状况将受不利影响[208] - 公司依赖支付平台与第三方应用的互操作性，但可能无法维持兼容性，竞争对手或客户的行动也可能影响平台[209] - 若公司无法充分保护知识产权，竞争地位将受损，可能导致收入减少、面临诉讼，且维权成本高[210][212] - 公司可能面临第三方知识产权索赔，辩护成本高，可能需支付巨额赔偿，限制技术使用，影响业务[213][214] - 网络攻击等网络安全事件可能增加公司运营成本、导致诉讼和损失，影响业务和声誉，且保险可能不足[215][218] - 公司面临流动性风险，资金不足会影响贷款发放、证券投资等活动[223][227] - 公司风险管理策略可能无法完全有效应对所有市场环境和风险类型[228] - 公司因业务交易量大、金额高面临显著操作风险[229] - 公司投资CLO证券和CLO仓库融资结构可能面临损失[230][231] - 公司所处行业监管严格，监管变化可能对业务产生不利影响[232][234][235] - 公司需遵守客户信息保密要求，违规可能导致重大责任[233] - 监管机构检查可能要求公司整改，监管行动会对业务产生不利影响[241] - 公司FDIC存款保险保费和评估费用可能增加，影响盈利能力和业务机会[242] - 公司商业房地产贷款若超过一定资本百分比，需实施强化风险管理措施并可能维持更高资本比率，截至2024年12月31日公司运营符合指引[246] - 公司子银行盈利能力受资金成本、利率和经济状况波动影响，且联邦和州法规限制子银行向公司支付股息的金额[260] - 投资证券公允价值会因不可控因素波动，减值可能对经营业绩产生负面影响，影响因素包括评级机构行动、发行人违约、市场利率变化和资本市场不稳定等[265][266] - 商誉、无形资产或递延税项资产减值可能需计入收益费用，对经营业绩产生负面影响，商誉至少每年进行减值测试，无形资产等在特定情况下进行减值测试[269][270][271] - 公司可能面临环境责任风险，相关调查或补救成本可能很高，若发现重大环境问题，可能不进行止赎或转移贷款所有权，但转移可能无法保护公司免受环境责任影响[272][273] 特定时间点的财务数据 - 截至2024年12月31日，公司非 performing资产约为1.203亿美元，占总资产的2.02%[152] - 截至2024年12月31日，公司ACL占总贷款的0.90%，占总nonperforming贷款的35.93%[156] - 截至2024年12月31日，约13.28亿美元（占比27.5%）的存款为计息活期存款和货币市场账户[225] - 截至2024年12月31日，公司持有的三个CLO次级票据投资账面净值为190万美元[230] - 截至2024年12月31日，公司控股公司有6970万美元未偿还的次级票据，法定信托持有的4240万美元未偿还的初级次级债券[258] - 截至2024年12月31日，公司已发行并流通45000股股息率7.125%的C系列固定利率非累积永续优先股，总清算优先权为4500万美元[259] - 截至2024年12月31日，投资证券组合账面价值为469,852千美元，其中可供出售债务证券为381,561千美元，持有至到期债务证券净额为1,876千美元，有公允价值的权益证券为4,445千美元，无公允价值的权益证券为81,970千美元[265] - 截至2024年12月31日，商誉达2.419亿美元，约占总股本的27%[269] - 截至2024年12月31日，无形资产为1630万美元，约占总股本的2%[270] - 截至2024年12月31日，除0.3百万美元作为递延税项资产的估值备抵外，其余递延税项资产很可能实现，净递延税项资产约为1360万美元[271] - 截至2024年12月31日三年财务数据：2024年利息收入422,515千美元、净收入16,090千美元、总资产5,948,975千美元、总负债5,058,056千美元、股东权益890,919千美元[352] - 2024年末流通股数量为23,391,411股，2023年为23,302,414股，2022年为24,053,585股[354] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，持有至到期证券摊余成本分别为540万美元和620万美元，相关ACL分别为350万美元和320万美元[377] - 截至2024年12月31日贷款ACL为4070万美元，2023年为3520万美元，ACL与总贷款比率分别为0.90%和0.85%[378] 财务数据关键指标变化 - 2024年利息费用72,059千美元，较2023年的54,342千美元和2022年的18,747千美元有所增加[352] - 2024年净利息收入350,456千美元，较2023年的368,079千美元和2022年的400,492千美元有所下降[352] - 2024年信用损失费用18,767千美元，较2023年的12,203千美元和2022年的6,925千美元有所增加[352] - 2024年非利息收入65,414千美元，较2022年的84,068千美元有所下降[352] - 2024年非利息费用376,635千美元，较2023年的353,234千美元和2022年的340,631千美元有所增加[352] - 2024年基本每股收益为0.55美元，2023年为1.63美元，2022年为4.06美元[354] - 2024年平均资产回报率为0.28%，2023年为0.76%，2022年为1.79%[354] - 2024年贷款收益率为8.87%，2023年为9.20%，2022年为8.88%[354] - 2024年逾期贷款占总贷款比例为3.27%，2023年为2.00%，2022年为2.53%[354] - 2024年一级资本与平均资产比率为12.03%，2023年为12.64%，2022年为13.00%[354] - 2024年贷款折扣增值为276.4万美元，2023年为524.2万美元，2022年为864.3万美元[356] - 2024年净收入为1610万美元，2023年为4110万美元，减少2500万美元[359] - 2024年利息收入为4.22515亿美元，2023年为4.22421亿美元，增加9.4万美元[360] - 2024年利息支出为7205.9万美元，2023年为5434.2万美元，增加1771.7万美元，增幅32.6%[360] - 2024年净利息收入为3.505亿美元，较2023年的3.681亿美元减少1760万美元，降幅4.8%[366] - 2024年利息收入增加10万美元，增幅0.0%，总平均生息资产增加2.427亿美元，增幅5.1%，平均总贷款减少1660万美元，降幅0.4%[367] - 2024年利息费用增加1770万美元，增幅32.6%，平均计息负债减少22万美元，降幅0.1%，平均计息存款增加7540万美元，增幅3.0%[368] - 2024年净息差降至6.95%，较2023年的7.67%下降72个基点，降幅9.4%[369] - 2024年生息资产收益率降至8.38%，较2023年下降42个基点，主要因贷款收益率下降33个基点至8.87%[370] - 2024年较2023年净利息收入变化为减少1762.3万美元，其中利率因素减少2738.2万美元，规模因素增加975.9万美元[373] - 2024年较2023年总信用损失费用增加656.4万美元，增幅53.8%，其中贷款信用损失费用增加637.7万美元，增幅52.2%[375] - 2024年贷款信用损失费用较2023年增加640万美元，增幅52.2%[378] - 2024年净冲销为1310万美元，2023年为1980万美元[381] - 2024年贷款组合变化对信用损失费用产生0.1万美元收益，2023年为230万美元收益[382] - 2024年非利息收入增加1520万美元，增幅30.4%[384] - 非利息费用增加2340万美元，增幅6.6%，从2023年的3.53234亿美元增至2024年的3.76635亿美元[385] - 手续费收入增加510万美元，增幅17.0%，主要因TriumphPay手续费收入增加590万美元[385] - 保险佣金增加90万美元，增幅17.0%，源于处理保单数量增加[385] - 其他非利息收入增加940万美元，主要因收入分成资产收益、租金收入和股权证券活动收益变化[385] - 所得税费用减少740万美元，降幅62.7%，从2023年的1170万美元降至2024年的440万美元[388] - 2024年和2023年有效税率分别为21%和22%[388] - 薪资和员工福利费用增加900万美元，增幅4.3%，2024年和2023年平均全职等效员工分别为1542.1和1471.5人[388] - 占用、家具和设备费用增加410万美元，增幅14.3%，主要因2024年3月收购大楼产生费用[388] - 专业费用增加470万美元，增幅35.4%，主要因法律和咨询费用增加380万美元[388] - 软件摊销费用增加140万美元，增幅31.3%，主要因2024年新增软件资产[388] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年运输保理余额占整体保理业务组合的比例与202

公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对网络密度带来的发展机会感到兴奋，正帮助美国卡车司机更快速、准确和透明地获得报酬，并让合作伙伴从其运输技术投资中受益 [1] 其他重要信息 - 本次财报电话会议可能包含前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期不同，公司无义务公开修订前瞻性陈述，详情可参考昨晚发布的股东信中的安全港声明 [1] 问答环节所有提问和回答 - 文档中未提及问答环节内容，无相关总结

财务收入与收益 - [第四季度普通股股东净收入为300万美元，摊薄后每股收益0.13美元；2024年全年普通股股东净收入为1290万美元，摊薄后每股收益0.54美元][1] - [2024年公司净收入为1.2884亿美元，2023年为3.7875亿美元][63] - [2024年12月31日年化平均资产回报率为0.26%，2023年12月31日为0.70%][63] - [2024年12月31日贷款收益率为8.48%，2023年12月31日为9.29%][63] - [2024年12月31日计息存款成本为2.17%，2023年12月31日为1.84%][63] - [2024年12月31日净息差为6.65%，2023年12月31日为7.55%][63] - [2024年12月31日逾期贷款占总贷款比例为3.27%，2023年12月31日为2.00%][63] - [2024年12月31日一级资本与平均资产比率为12.03%，2023年12月31日为12.64%][63] - [2024年12月31日每股账面价值为36.16美元，2023年12月31日为35.16美元][63] - [2024年全年总利息收入为422515000美元，与2023年的422421000美元基本持平][65] - [2024年全年总利息支出为72059000美元，较2023年的54342000美元增长约32.6%][65] - [2024年全年净利息收入为350456000美元，较2023年的368079000美元下降约4.78%][65] - [2024年全年信贷损失费用为18767000美元，较2023年的12203000美元增长约53.8%][65] - [2024年全年非利息收入为65414000美元，较2023年的50173000美元增长约30.38%][65] - [2024年全年非利息支出为376635000美元，较2023年的353234000美元增长约6.62%][65] - [2024年全年净利润为16090000美元，较2023年的41081000美元下降约60.83%][65] - [2024年全年可供普通股股东分配的净利润为12884000美元，较2023年的37875000美元下降约66%][65] - [2024年第四季度基本每股收益为0.13美元，稀释后每股收益为0.13美元；2024年全年基本每股收益为0.55美元，稀释后每股收益为0.54美元][66] - [2024年第四季度，公司总利息收入为105478千美元，总利息支出为17671千美元，净利息收入为87807千美元][69] - [2024年第四季度，公司信用损失费用为4453千美元，净利息收入扣除信用损失费用后为83354千美元][69] - [2024年第四季度，公司非利息收入为15751千美元，非利息支出为93275千美元][69] - [2024年第四季度，公司经营收入为5830千美元][69] - [2024年第四季度，银行业务利息收入为64042千美元，保理业务利息收入为35754千美元，支付业务利息收入为5597千美元][69] - [2024年第四季度，银行业务非利息收入为6554千美元，保理业务非利息收入为1594千美元，支付业务非利息收入为6348千美元，情报业务非利息收入为184千美元][69] - [2024年第四季度，银行业务经营收入为27007千美元，保理业务经营收入为9046千美元，支付业务经营亏损为1686千美元，情报业务经营亏损为1696千美元][69] - [2024年第三季度公司合并净利息收入为8869.9万美元，扣除信贷损失费用后为8443.6万美元][71] - [2024年第三季度公司合并非利息收入为1749.7万美元，非利息费用为9564.6万美元][71] - [2024年第三季度公司合并营业收入为628.7万美元][71] - [2024年第四季度支付部门总营收为1503.1万美元，总费用为1671.7万美元，税前运营亏损为168.6万美元][75] - [2024年第四季度支付部门EBITDA为129.3万美元，EBITDA利润率为8.6%][75] - [2024年第四季度平均生息资产余额为52.49044亿美元，利息收入为1.05478亿美元，收益率为7.99%][77] - [2024年第四季度平均计息负债余额为28.84886亿美元，利息支出为1767.1万美元，利率为2.44%][77] - [2024年第四季度净利息收入为8780.7万美元，利息利差为5.55%，净利息收益率为6.65%][77] - [2024年第四季度贷款平均余额为44.03989亿美元，利息收入为9384.4万美元，收益率为8.48%][77] - [2024年第四季度货币市场平均余额为6.37956亿美元，利息收入为406.4万美元，利率为2.53%][77] - [截至2024年12月31日，银行业务收益率为6.60%，保理业务收益率为13.36%，支付业务收益率为12.71%，总贷款收益率为8.48%][79] - [截至2024年12月31日，平均有形普通股股东权益为600550千美元，归属于普通股股东的净利润为3036千美元，平均有形普通股权益回报率为2.01%][80] - [2024年第四季度贷款折扣增值为273千美元，全年为2764千美元][82] 业务运营与市场情况 - [截至目前，公司认为超50%的经纪货运交易涉及公司网络，以1100亿美元的可寻址整车市场计算，公司已触及超50%的交易；预计第一季度TriumphPay支付总额将超100亿美元][2] - [第四季度费用较上一季度下降2.5%，主要因薪酬费用减少；预计2025年第一季度费用约为9900万美元，第一季度财务指标可能承压，且在下半年前不会从新举措中获得可观收入][2] - [第四季度新增LoadPay相关关键绩效指标，包括LoadPay账户数量、LoadPay借记卡消费总额和季度平均交换费][2] - [完成对Isometric Technologies的收购，并宣布成立名为Intelligence的新部门][2] - [2024年公司将全球最大货运经纪商C.H. Robinson加入网络，并推出Factoring - as - a - Service、LoadPay和NextGen Audit产品；第四季度继续有限推出LoadPay产品，卡车司机开设109个账户，LoadPay借记卡消费20.8万美元，季度平均交换费为1.67%；年末有192个LoadPay账户][4] - [2024年全年资金成本为1.51%，优于多数银行同行][4] - [截至2024年12月31日，贷款持有投资为45.4696亿美元，存款为48.2082亿美元][7] - [2024年第四季度发票购买量为27.47351亿美元，较上一季度增长5.3%，较去年同期增长6.9%][7] - [2024年第四季度支付发票量为678.8408万张，较上一季度增长8.1%，较去年同期增长19.0%；支付量为76.25735亿美元，较上一季度增长7.5%，较去年同期增长22.7%][7] - [第四季度收购Isometric Technologies，其可提供服务和绩效评分及基准测试能力，与公司数据结合后将为市场提供更多服务][14] - [支付业务第四季度EBITDA利润率为8.6%，非利息收入本季度增长1.4%，与2023年第四季度相比增长17.4%，过去两年收入复合年增长率约为44.7%，第四季度运行率为6010万美元][19][21] - [第四季度保理业务运营利润率为23.7%，长期目标是稳定达到40%的运营利润率][20] - [网络交易较第三季度下降14.3%，但同比增长28.2%，公司认为网络交易不是最具扩展性和盈利能力的业务][23] - [经纪人快速支付渗透率平均为6.4%，约23.8%的支付发票产生服务收入，支付业务净浮动产生270万美元收入，TriumphPay本季度非利息支出为1670万美元，较上一季度下降4.4%][29] - [TriumphPay已实现超过50%的经纪货运通过其网络进行支付、审计或两者兼而有之，第四季度年化网络参与度约为536亿美元，占整个整车经纪市场估计规模1100亿美元的48.7%][31] - [LoadPay截至今年第一周累计支付超过100万美元，截至1月17日有216个账户，第四季度通过LoadPay借记卡的运营商消费平均交换率为1.67%][33] - [第四季度平均运输发票价格涨至1767美元，较2023年同期低14美元，但较2024年第三季度高43美元，购买量较第三季度增长5.3%][34] - [支付业务成熟时EBITDA利润率目标为50%，目前正朝此方向迈进][19] - [公司认为评估各业务部门表现的指标分别为支付业务的EBITDA利润率、保理业务的运营利润率和新成立的情报业务的毛利率][18] - [保理业务板块运营收入为900万美元，较上一季度增加110万美元，主要因恢复正常季节性模式和资金成本降低，总营收增长0.7%，平均应收账款余额收益率降至13.36%，冲销率为0.26%][35] - [运输市场第四季度费率上升，平均发票价格在季度最后一周超1900美元，为2023年1月以来最高，能源部柴油均价在选举后降至3.46美元，季度末为3.50美元，交易数量在假期保持强劲][36] - [尽管即期费率上涨，但公司认为货运市场低迷未结束，预计第一季度符合历史季节性模式，客户货运量低于2024年第四季度和同期水平][37] - [第四季度并非所有客户板块都反弹，小运营商客户数量继续减少，大车队运营商表现增强，公司保理业务销售渠道因大车队需求增加而强劲][38][39] - [公司今年推出的燃油计划受客户欢迎，2024年为运营商节省约350万美元，预计新一年节省金额将增至三倍，柴油价格下跌提高运营商利润率][41] - [公司的FaaS服务是保理业务战略增长的基石，首个合作伙伴CHRW在第四季度成功进行平台测试，公司致力于提升运营商体验和优化业务流程][42][43] - [公司的即时决策模型覆盖100%小运营商板块，74.8%小运营商通过该模型全额付款，平均发票审批时间为9秒，近75%发票处理无需人工干预][44][45] - [银行板块运营收入较上一季度下降210万美元，降幅7.1%，主要因贷款费用、可变利率降低和资产收益率下降，资金成本降至1.41%，每25个基点降息将使季度净利息收入减少50 - 100万美元][46] - [信贷方面，本季度液体信贷占信贷费用62%，设备融资受货运衰退影响不良资产占比大，商业房地产是分类资产主要部分，但预计损失风险低][49][51] - [公司预计2025年运营费用增长，第一季度预计约9900万美元，第一季度收益可能低于上一季度，部分业务下半年才产生收入][52][53] 资产与负债情况 - [截至2024年12月31日，公司总资产为59.48975亿美元，较2023年12月31日的53.47334亿美元有所增长][63] - [截至2024年12月31日，公司总资产为5948975000美元，较2023年12月31日的5347334000美元增长约11.25%][64] - [截至2024年12月31日，公司总存款为4820820000美元，较2023年12月31日的3977478000美元增长约21.2%][64] - [截至2024年12月31日，总贷款为4546960千美元，较2023年12月31日的4163100千美元有所增长][67] - [截至2024年12月31日，银行持有的用于投资的贷款总额为3340300千美元，较2023年12月31日的3046446千美元有所增长][68] - [截至2024年12月31日，支付部门供应链融资保理应收账款为1.073亿美元，速付和其他保理应收账款为6436.8万美元，总保理应收账款期末余额为1.71668亿美元][75] - [截至2024年12月31日，存款总额为48.2082亿美元，其中非利息活期存款为1.964457亿美元][76] - [截至2024年12月31日，平均总贷款为4403989千美元，银行业务平均贷款为3163999千美元，保理业务平均应收账款为1064772千美元，支付业务平均应收账款为175218千美元][79] - [截至2024年12月31日，净非利息支出为77524千美元，净非利息支出与平均资产比率为5.17%][80] - [截至2024年12月31日，有形普通股股东权益为587711千美元，有形账面价值每股为25.13美元，有形普通股股东权益比率为10.33%][80] - [截至2024年12月31日，期末总资产为5948975千美元，期末有形资产为5690767千美元][80] 业务历史数据对比 - [2024年第三季度，保理业务平均应收账款余额收益率为13.57%，当期冲销率为0.07%][73] - [2024年第三季度，保理业务运输类应收账款集中度为97%][73] - [2024年第三季度，保理业务总收入为3793.9万美元，营业利润率为20.99%][73] - [2024年第三季度，保理业务购买应收账款金额为2.610177亿美元，购买发票数量为148.0824万张][73] - [2024年第三季度，保理业务平均发票

文章核心观点 - 2025年1月22日Triumph Financial公布2024年第四季度财务结果 公司将在2025年1月23日上午9点30分召开电话会议与投资者和分析师回顾财务结果 [1] 财务信息 - 2024年第四季度财务结果和股东信可通过公司网站tfin.com的新闻与活动、活动与演示链接获取 [1] 会议信息 - 公司副董事长兼首席执行官Aaron P. Graft和首席财务官Brad Voss将在2025年1月23日上午9点30分召开电话会议与投资者和分析师回顾财务结果 [1] - 视频会议可通过链接https://triumph-financial-inc-earnings-q4fy24.open-exchange.net/或公司网站tfin.com的新闻与活动、活动与演示链接直接访问 电话会议可拨打1 - 833 - 928 - 4610（国际：1 - 800 - 456 - 1369）并在提示时提供会议ID 980 4524 2053加入 会议存档将在公司网站相同位置提供 [2] 公司介绍 - Triumph Financial是一家专注于支付、保理和银行业务的金融控股公司 总部位于德克萨斯州达拉斯 旗下多元化品牌组合包括TriumphPay、Triumph和TBK Bank [3] 联系方式 - 投资者关系联系人为高级副总裁兼投资者关系主管Luke Wyse 邮箱lwyse@tfin.com 电话214 - 365 - 6936 [6] - 媒体联系人是高级副总裁兼企业传播总监Amanda Tavackoli 邮箱atavackoli@tfin.com 电话214 - 365 - 6930 [6]

文章核心观点 Triumph Financial预计于2025年1月22日收盘后发布第四季度财务结果和管理层评论，公司高管将在1月23日与投资者和分析师进行财报电话会议 [1][2] 财务结果发布 - 公司预计2025年1月22日收盘后发布第四季度财务结果和管理层评论，文件将在公司网站tfin.com上公布 [1] 财报电话会议 - 公司副董事长兼首席执行官Aaron P. Graft和首席财务官Brad Voss将于2025年1月23日上午9:30（中部时间）与投资者和分析师进行财报电话会议 [2] - 可通过链接https://triumph-financial-inc-earnings-q4fy24.open-exchange.net/或公司网站tfin.com的新闻与活动、活动与演示链接进入视频会议，也可拨打1 - 833 - 928 - 4610（国际：1 - 800 - 456 - 1369）并提供会议ID 980 4524 2053参加电话会议，会议存档将在公司网站相同位置提供 [3] 公司简介 - Triumph Financial是一家专注于支付、保理和银行业务的金融控股公司，总部位于德克萨斯州达拉斯，旗下品牌包括TriumphPay、Triumph和TBK Bank [4] 联系方式 - 投资者关系联系人为高级副总裁兼投资者关系主管Luke Wyse，邮箱lwyse@tfin.com，电话214 - 365 - 6936 [6] - 媒体联系人是高级副总裁兼企业传播总监Amanda Tavackoli，邮箱atavackoli@tfin.com，电话214 - 365 - 6930 [6]

财务数据和关键指标变化 - 公司在面临最长时间的货运衰退中仍实现了TriumphPay的费用收入增长超过30%[24][25][27] - 公司表示即使在货运衰退期间,TriumphPay的网络交易量也在持续增长[44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的因子业务客户数量从63家减少到62家,但公司表示这只是短期波动,长期来看因子业务仍将增长[36][37][42][43] - 公司表示LoadPay业务正在与大型货运经纪商合作,预计将覆盖超过50%甚至80%的独立卡车司机[30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司表示尽管当前货运市场环境艰难,但长期来看行业将会复苏,独立卡车司机不会永久退出市场[11][12][13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司表示正在不断创新TriumphPay和因子业务的技术,提升客户价值,并计划在2025年进一步拓展业务[46][47][48][49][54][55][56][59][60] - 公司认为自身在技术和数据方面的优势将帮助其在因子业务和LoadPay业务中获得竞争优势[18][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前货运市场环境持谨慎态度,但对长期前景保持乐观[6][12][13] - 管理层表示公司正在积极应对货运衰退,通过创新技术和产品来提升客户价值[7][8][17] 其他重要信息 - 公司表示已与大型货运经纪商C.H. Robinson达成合作,预计其业务量将在2024年四季度和2025年陆续接入TriumphPay网络[16][17] - 公司表示正在与其他大型货运经纪商洽谈合作,未来将有更多客户接入TriumphPay网络[30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Yanchunis 提问** 询问独立卡车司机市场是否会持续萎缩[10] **Aaron Graft 和 Kim Fisk 回答** 公司认为独立卡车司机市场不会永久退出,行业周期性波动是正常的,未来独立司机将会重新进入市场[11][12][13] 问题2 **Matthew Olney 提问** 询问TriumphPay业务在2025年的盈利前景[23] **Melissa Forman 和 Aaron Graft 回答** 公司表示即使在当前货运衰退期间,TriumphPay的费用收入仍实现30%以上的增长,未来随着业务规模扩大将进一步提升盈利能力[24][25][26][27] 问题3 **Aaron Graft 回答** 公司表示LoadPay业务将通过与大型货运经纪商的合作、因子业务客户群以及其他渠道合作伙伴快速拓展用户群,并计划在2025年推出更多创新功能[30][31][32][54][55][56][59][60]

财务业绩 - 2024年第三季度净收益为450万美元，每股摊薄收益为0.19美元[244] - 2024年前三季度净收益为980万美元，每股摊薄收益为0.42美元[244] - 公司三个月和九个月的净利润分别为534.7万美元和1,225.2万美元[254] - 公司三个月和九个月的每股基本收益分别为0.19美元和0.42美元[254] - 公司三个月内净收入为5,347,000美元，同比下降58.2%[262] - 公司于2024年3月20日以5460万美元收购了位于达拉斯的一处建筑作为Triumph Financial的未来总部[248] - 公司于2023年6月22日以970万美元投资了Trax Group Inc.，这是一家运输费用管理解决方案的领导者[251] - 公司于2023年2月1日启动了价值7000万美元的加速股票回购计划[251] 资产负债表 - 2024年9月30日总资产58.66亿美元，贷款总额43.33亿美元[245] - 2024年9月30日总存款47.07亿美元，股东权益8.858亿美元[246] - 公司总资产从2023年12月31日的53.47亿美元增加到2024年9月30日的58.66亿美元[401] - 贷款组合从2023年12月31日的41.63亿美元增加到2024年9月30日的43.33亿美元[402] - 公司总体贷款余额增加2.7%，达到31.29亿美元[383] 资产质量 - 非履约贷款总额增加4.48亿美元，增幅65.1%，主要是新增3笔设备融资贷款[415] - 非履约贷款占总贷款的比例从2023年12月31日的1.65%上升至2024年9月30日的2.62%[416] - 非履约资产占总资产的比例从2023年12月31日的1.42%上升至2024年9月30日的2.07%[416] - 逾期贷款占总贷款的比例从2023年12月31日的2.00%上升至2024年9月30日的2.62%[416] - 贷款损失准备金占非履约贷款的比例从2023年12月31日的77.10%下降至2024年9月30日的45.35%[426] - 贷款损失准备金占总贷款的比例从2023年12月31日的0.85%上升至2024年9月30日的0.95%[426] 收益情况 - 净利息收入为88,699,000美元，同比下降2.9%[263] - 信贷损失准备金为4,263,000美元，同比增加425.0%[263] - 非利息收入为17,497,000美元，同比增加30.5%[263] - 非利息支出为95,646,000美元，同比增加10.9%[263] - 公司银行业务分部的营业收入同比下降7.9百万美元或21.4%[303] - 公司的Factoring分部利息收入增加4.3%，达到2,562.5万美元[311] - Payments分部的交易量和支付金额分别增加24.6%和33.1%[321] 财务指标 - 平均总资产回报率为5.29%，与上年同期持平[266] - 平均权益回报率为3.07%，同比下降5.63个百分点[266] - 成本收入比为90.06%，同比上升7.7个百分点[266] - 现金及现金等价物平均余额为563,683,000美元，同比增加147.5%[266] - 贷款平均余额为4,200,306,000美元，同比下降1.9%[266] - 净利差下降67个基点至6.81%[270] - 利息收益资产收益率下降51个基点至8.30%[271] - 计息负债平均成本上升46个基点[272] 其他 - Triumph Financial Services的发票购买总额为26.10亿美元，平均发票金额为1,763美元[247] - TriumphPay处理了630万张发票，支付给承运商的总额为70.91亿美元[247] - 受运输业和保理业务疲软的影响，公司正专注于提高效率和盈利能力[253] - 公司继续全额计提对两家过度垫款客户的准备金，余额为190万美元[349] - 收购HubTran公司使Payments分部从资产负债表产品转向基于手续费的支付网络[325]

财务业绩 - 公司第三季度净收入为450万美元，每股摊薄收益为0.19美元[1] - 公司支出控制在目标范围内，第四季度也将保持纪律[2] - 公司业绩总结包括收入和利润的具体数字和同比增长率[53] - 用户数据包括用户总数及其同比增长情况[53] - 公司对未来业绩的指引和展望[53] 付款业务 - TriumphPay业务重新实现EBITDA正值，未来表现有望继续改善[3] - LoadPay和Factoring as a Service(FaaS)已经开始部署,未来将通过多渠道向更多客户提供[4] - 付款业务收入同比增长30%,呈现良好的增长态势[8] - 付款业务收入增长主要来自网络交易和其他可扩展的网络活动[8] - 付款业务收入过去两年复合年增长率达43%[9] - 付款业务EBITDA利润率已重新转正,未来有望继续提升,但不会是线性增长[11] - 付款业务收入有望进一步增长,因为LoadPay和FaaS尚未贡献收入,同时还有更多经纪人支付业务有待进一步变现[12] 经营指标 - 公司正在向50%的经纪货运密度目标前进[3] - 公司第三季度的发票量增加3.6%,总支付量增加6.0%至284亿美元[3] - 公司正在向前25大经纪商渗透,目前已覆盖约52.4亿美元的市场份额[3] - 公司正在扩展审计和支付服务至LTL(零担)业务,并计划在2025年上半年推出[15] - 公司第三季度总网络量环比下降5.7%,主要是由于失去了一家一级因子客户[16] - 公司正在开发NextGen Audit产品,提高自动化水平和数据提取准确率[17][18] - 公司的LoadPay产品可为承运商提供全天候实时付款服务,有望成为公司的竞争优势[19][20] - 公司目标是获取20万名单车车主作为LoadPay的初始目标市场[21] - 公司预计每个LoadPay账户可带来750美元的年度收入,主要来自交易手续费和浮存资金收益[22] - 公司的即时决策工具已应用于50%的小型承运商,显著提高了运营效率和客户粘性[32] - 公司的技术投资用于提供即时决策和与LoadPay的整合，为客户提供30秒内完成发票融资的服务[33] - 公司的技术投资用于提升系统的弹性、运营效率和可扩展性,以支持白标的FaaS业务[34] - TriumphPay的技术投资可以帮助网络因子更早发现发票异常并及时处理,从而改善应收账款周转天数,每改善一天可节省约100万美元[35] 银行业务 - 银行业务分部本季度营业收入下降4%,主要由于信贷费用上升[37] - 公司本季度经历了4项特殊信贷事项,包括2笔42百万美元的商业房地产贷款降级、一笔2.4百万美元的涉及欺诈的破产贷款计提、一笔设备融资贷款降级至不良贷款以及一笔1.3百万美元的流动性贷款计提[38,39] - 公司预计第四季度费用将低于97百万美元,但第一季度可能会受到市场疲软和季节性因素的影响[40,41] - 公司的银行贷款组合包括传统的社区银行贷款以及专注于需要特殊金融解决方案的企业的商业金融产品线和进一步多样化公司贷款业务的全国性贷款产品线[65] - 公司的银行贷款组合中包括商业房地产贷款、建筑和土地开发贷款、1-4家庭住宅贷款、农场贷款以及商业贷款等[66] 财务指标 - 总资产为58.66亿美元[57] - 贷款持有投资为43.33亿美元[57] - 存款为47.07亿美元[57] - 可供普通股股东使用的净收入为454.6万美元[57] - 平均资产收益率为0.36%[57] - 平均普通股权益收益率为2.14%[57] - 贷款逾期率为2.62%[57] - 不良贷款率为2.62%[57] - 不良资产占总资产比率为2.07%[57] - 普通股权一级资本充足率为11.85%[57] - 公司总资产达58.66亿美元,较上一季度增加1.4%[58] - 贷款净额达42.92亿美元,较上一季度增加1%[58] - 存款总额达47.07亿美元,较上一季度增加7.2%[58] - 非息存款达21.03亿美元,较上一季度增加24.5%[58] - 资本充足率保持在15.1%的健康水平[58] - 资产质量良好,不良贷款率为0.95%[58] - 成功发行1亿美元的次级债券,进一步优化资本结构[58] - 持续加大对数字化转型的投入,软件资本化支出达3448.1万美元[58] - 完成多项战略性并购,进一步扩大市场份额和客户基础[58] - 积极布局绿色金融和可持续发展业务,为未来发展奠定基础[58] 保理业务 - 公司的保理业务贷款组合主要包括保理应收款[66] - 第三季度的应收账款保理余额为10.32亿美元,较上一季度的10.35亿美元略有下降[71] - 第三季度的应收账款保理总收入为3,793.9万美元,较上一季度的3,707.3万美元有所增长[71] - 第三季度的应收账款保理业务平均净资金投入为9.15亿美元,较上一季度的8.73亿美元有所增加[71] - 第三季度的应收账款保理业务平均收益率为16.49%,较上一季度的17.07%有所

文章核心观点 Triumph Financial宣布任命Mitchell Lee为首席风险与合规官，其将负责公司企业风险和合规工作的战略监督 [1]。 任命信息 - 公司任命Mitchell Lee为首席风险与合规官 [1] - Lee将直接向公司执行副总裁兼首席运营官Ed Schreyer汇报工作 [2] - Lee将负责监督企业风险和合规团队，确保公司遵守法律法规要求，并将风险管理理念融入公司战略规划 [2] 被任命人背景 - Lee在金融服务和技术交叉领域的风险管理、合规和监管事务方面经验丰富 [3] - 此前Lee担任Synctera首席风险与合规官，负责公司风险管理和合规计划 [3] - Lee曾担任旧金山联邦储备银行金融科技主管，与监管机构和政策制定者合作处理新兴金融技术 [3] - Lee目前担任非营利组织1990 Institute的董事会成员 [3] 各方表态 - Schreyer认为Lee的知识与公司战略目标相符，其经验使他适合公司推动未来创新和确保监管卓越的愿景 [3] - Lee表示被公司前瞻性方法、强大领导能力以及对运输和金融服务行业的奉献精神吸引，将用专业知识开发创新金融解决方案 [4] 公司简介 - Triumph Financial是一家专注于支付、保理和银行业务的金融控股公司 [4] - 公司总部位于德克萨斯州达拉斯，旗下品牌包括TriumphPay、Triumph和TBK Bank [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入增长22%,但受到经济环境影响,利润承压 [3][6][7] - 公司将把每季度的开支控制在约9700万美元,以保持短期和长期的盈利能力 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - TriumphPay支付业务收入增长超过50%,但增速有所放缓 [10][11][12][13][14] - 公司正在努力提高支付业务的收费率,从目前的22%提高到更高水平 [12][13][14] - 公司正在与更多经纪商和因子公司建立联系,以提高网络密度和交易量 [6][14][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看到货运行业正在经历周期性下滑,但也看到一些积极信号,如货运价格与燃油价格的联动性有所改善 [66][67][68][69] - 公司认为货运行业产能过剩的问题仍然存在,短期内难以完全解决 [81][82] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大力投资建设支付网络,目标是实现80%的市场渗透率 [6][19][20][21] - 公司认为网络效应是关键,随着网络密度的提高,收费和盈利能力也将提高 [14][15][16][17][19][20][21] - 公司正在开发"因子即服务"等新业务,以提高效率并分享价值 [27][28][29][30][31][32][33][34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为货运行业目前处于周期性下滑,但看到一些积极信号,如价格与燃油价格的联动性改善 [66][67][68][69] - 管理层认为公司正处于关键的网络密度建设阶段,未来一两年将是关键时期 [6][19][20][21] - 管理层对公司长期发展前景充满信心,认为公司有机会成为行业的领导者 [6][8] 其他重要信息 - 公司正在控制开支,将每季度的开支控制在约9700万美元 [7] - 公司正在开发新业务"因子即服务",以提高行业效率并分享价值 [27][28][29][30][31][32][33][34][35][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于支付业务收费率提升的问题** 提问的内容:公司如何提高支付业务的收费率,有什么具体策略? [12][13][14] 回答的内容:公司正在努力提高收费率,主要通过提高网络密度和交易量,以及与客户重新谈判定价来实现。随着网络效应的发挥,公司有信心未来能够实现5美元/交易的收费目标。 [44][45][46][47][48][49] 问题2 **关于收购C.H. Robinson对公司的影响** 提问的内容:C.H. Robinson的收购对公司的收入和网络密度会产生什么影响? [49][50][51][52] 回答的内容:C.H. Robinson的加入将大幅提升公司的网络密度,预计到年底公司的网络密度将接近60%。这将为公司未来的收费和盈利能力提供基础。 [51][52] 问题3 **关于公司未来收入目标的问题** 提问的内容:公司何时能够实现1亿美元的收入目标? [71][72][73][74] 回答的内容:公司认为2025年底前实现1亿美元收入目标可能有些乐观,更可能在2026年或之后实现。公司将重点放在提高网络密度上,收入的快速增长将伴随着网络效应的发挥。 [72][73][74]