公司可持续发展成就 - TE Connectivity连续13年获得道琼斯可持续发展指数认可，表明其在可持续商业实践方面的长期承诺 [1] - 公司CEO强调可持续发展是未来增长的关键驱动力，并致力于通过产品和实践推动积极影响 [2] - TE Connectivity在道琼斯可持续发展指数中位列全球最大公司的前10%，基于其在经济、治理、环境和社会标准方面的表现 [2] 环境目标与成就 - TE Connectivity的短期温室气体减排目标（范围1、2和3）已通过科学碳目标倡议的验证，表明其目标足以缓解气候变化 [3] - 自2020年以来，公司成功将范围1和2的排放量减少了72% [3] - 公司超过77%的能源来自可再生能源 [3] 公司概况 - TE Connectivity是一家全球工业技术领导者，专注于创造更安全、可持续、高效和互联的未来 [5] - 公司提供广泛的连接和传感器解决方案，推动下一代交通、可再生能源、自动化工厂、数据中心和医疗技术的发展 [5] - TE Connectivity在全球约130个国家拥有超过85,000名员工，其中包括9,000名工程师 [5]

财务表现 - 2021年第四季度营收为 1.33 亿美元，同比增长 20%。[1] - 2021年全年营收为 4.63 亿美元，同比增长 25%。[1] - 2021年第四季度毛利率为 71.4%，同比提高 1.2 个百分点。[1] - 2021年全年毛利率为 71.1%，同比提高 0.9 个百分点。[1] 业务发展 - 2021年第四季度,公司在全球范围内新增了超过 1,000 家客户。[1] - 截至 2021 年 12 月 31 日,公司的客户总数超过 25,000 家。[1] - 公司持续加大在人工智能、机器学习等前沿技术领域的投入和布局。[1] 未来展望 - 预计 2022 年全年营收将达到 5.5 亿美元至 5.7 亿美元,同比增长 19%至 23%。[1] - 预计 2022 年全年非 GAAP 净利润率将达到 20%至 22%。[1] - 公司将继续专注于产品创新和市场拓展,进一步巩固行业领先地位。[1]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地进行投资，包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选器 [1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores 是与 Zacks Rank 相辅相成的指标，基于价值、增长和动量三种投资方法论对股票进行评级，帮助投资者选择未来30天内最有可能跑赢市场的股票 [3] - 每只股票根据其价值、增长和动量特征被赋予 A、B、C、D 或 F 的评级，评级越高，股票表现越好的可能性越大 [4] Value Score - Value Score 关注股票的价格和价值，通过市盈率（P/E）、PEG、市销率（Price/Sales）、市现率（Price/Cash Flow）等指标筛选出最具吸引力和被低估的股票 [5] Growth Score - Growth Score 关注股票的未来前景和公司整体财务健康状况，通过分析历史及预测的盈利、销售额和现金流等特征，寻找具有可持续增长潜力的股票 [6] Momentum Score - Momentum Score 利用一周价格变化和月度盈利预测变化等因素，帮助投资者识别高动量股票的买入时机 [7] VGM Score - VGM Score 是 Value、Growth 和 Momentum 评分的综合指标，帮助投资者筛选出最具吸引力价值、最佳增长前景和最强劲动力的公司 [8] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 是一种基于盈利预测修正的股票评级模型，旨在帮助投资者构建成功的投资组合 [9] - 自1988年以来，Zacks Rank 1（强力买入）股票的平均年回报率为 +25.41%，远超同期标普500指数的表现 [10] - 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票，以最大化投资潜力 [12] - 即使股票的 Style Scores 为 A 或 B，若其 Zacks Rank 为 4（卖出）或 5（强力卖出），其盈利前景仍可能呈下降趋势 [13] 公司案例：TE Connectivity (TEL) - TE Connectivity 是一家设计和制造连接和保护电力与数据流动产品的公司，广泛应用于消费和工业领域 [15] - TEL 的 Zacks Rank 为 3（持有），VGM Score 为 A，Value Style Score 为 B，其远期市盈率为 18.46，具有吸引力 [16] - 在过去的60天内，四位分析师上调了对 TEL 2025财年的盈利预测，Zacks 共识预期每股盈利为 8.14 美元，平均盈利惊喜为 2.8% [16] - 凭借稳健的 Zacks Rank 和顶级的 Value 及 VGM Style Scores，TEL 值得投资者关注 [17]

文章核心观点 - Heilind Asia Pacific获得TE Connectivity颁发的2024最佳战略客户发展奖表明其在推动业务增长和加强战略客户关系方面表现出色 [1] Heilind Asia Pacific相关 - 获得TE Connectivity的2024最佳战略客户发展奖 [1] - 业务发展经理称超100%的战略客户增长凸显对客户成功的持续关注以及与TE Connectivity合作关系的实力 [2] - 1974年成立Heilind Electronics Inc是全球领先的授权分销商之一 [3] - Heilind Asia Pacific于2012年12月开始运营总部位于香港有配送中心和增值中心在亚洲有23个地点和5个仓库 [4] TE Connectivity相关 - 是全球工业技术领导者创造更安全可持续高效和互联的未来 [5] - 员工超85000人其中工程师8000人在约140个国家与客户合作 [5]

公司季度营收情况 - TE Connectivity公司在2024年9月季度的总营收为40.7亿美元同比增长0.8% [4] - 亚太地区本季度营收为14亿美元占总营收34.37%较预期13.2亿美元高出5.98% 上季度为13.3亿美元占33.50%去年同期为12.4亿美元占30.61% [5] - EMEA地区本季度营收为14.7亿美元占总营收36.14%较预期15.3亿美元低3.75% 上季度为14.7亿美元占36.84%去年同期为16.1亿美元占39.78% [6] 预期营收情况 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收将达39亿美元较去年同期增长1.9% 亚太地区预计贡献33.9%即13.2亿美元EMEA地区预计贡献38.1%即14.9亿美元 [7] - 预计公司全年总营收为165.3亿美元较去年增长4.3% 亚太地区和EMEA地区营收预计分别占33%和37.6% 对应54.6亿美元和62.2亿美元 [8] 股票价值情况 - 公司股票过去一个月上涨4.8% 同期标准普尔500指数上涨3% 所属的计算机和技术板块上涨3.6% 过去三个月公司股票上涨2.2% 同期标准普尔500指数上涨12.3% 板块上涨12.4% [13] 文章核心观点 - 公司依赖全球市场营收存在潜在收益和风险 监测海外营收趋势可预测公司未来表现 [9]

2024财年各板块销售额情况 - 2024财年净销售额较2023财年下降1.2%，其中运输解决方案和工业解决方案板块销售额下降，通信解决方案板块销售额增长，按有机净额计算2024财年净销售额与2023财年持平[188] - 2024财年各板块净销售额运输解决方案为93.98亿美元占比60%，工业解决方案为44.81亿美元占比28%，通信解决方案为19.66亿美元占比12%[198] - 2024财年运输解决方案部门净销售额93.98亿美元较2023年下降1.9亿美元或2.0%[217] - 2024财年工业解决方案部门净销售额44.81亿美元较2023年下降7000万美元或1.5%[223] - 通信解决方案部门2024财年净销售额为19.66亿美元较2023财年增长7100万美元即3.7%[230] - 数据与设备2024年销售额为12.74亿美元占总销售额65%，2023年为11.62亿美元占61%[229] - 电器类2024年销售额为6.92亿美元，2023年为7.33亿美元[229] 2024财年股息与现金相关情况 - 2024财年股东批准每股2.6美元股息，分四季度支付，每股0.65美元，从2024财年第三季度开始到2025财年第二季度结束[190] - 2024财年经营活动提供的净现金为34.77亿美元[190] - 2024财年支付普通股股息7.6亿美元，2023财年为7.25亿美元[249] 2025财年第一季度预期情况 - 2025财年第一季度预计净销售额约39亿美元较2024财年第一季度的38亿美元有所增长，预计稀释后每股收益约1.64美元[193] 2024财年收购与出售业务情况 - 2024财年第一季度以3.39亿美元现金收购Schaffner Holding AG 98.7%的已发行股份[194] - 2024财年出售一项业务净现金收益5900万美元，录得税前收益1000万美元[196] - 2024财年公司记录了1000万美元的资产剥离收益[208] - 2024财年收购业务花费3.39亿美元，2023财年为1.1亿美元[240] - 2024财年出售业务获得净现金收益5900万美元，2023财年为4800万美元[241] 2024财年成本、利润与费用情况 - 2024财年成本销售为103.89亿美元占净销售额65.6%，毛利润为54.56亿美元占净销售额34.4%，较2023财年毛利润增加4.01亿美元[203] - 2024财年销售、一般和管理费用为17.32亿美元较2023年增加6200万美元，占净销售额10.9%，2023年为10.4%[205] - 2024财年净重组费用1.44亿美元，2023年为2.6亿美元，2024年相关行动年化成本节约约8500万美元，预计2027财年末大部分实现，2025财年预计总重组费用约1亿美元，总支出约2亿美元[207] 2024财年各部门经营收入情况 - 2024财年经营收入27.96亿美元，经营利润率17.6%，2023年经营收入23.04亿美元，经营利润率14.4%[210] - 运输解决方案部门2024财年经营收入18.47亿美元较2023年增加3.96亿美元[221] - 工业解决方案部门2024财年经营收入5.88亿美元较2023年减少1400万美元[227] - 通信解决方案部门2024财年运营收入为3.61亿美元较2023财年增加1.1亿美元[231] - 2024财年运营利润率为18.4%，2023财年为13.2%[231] 2024财年利息收入情况 - 2024财年利息收入8700万美元较2023年增加2700万美元[212] 2024财年金属购买情况 - 2024财年购买约1.82亿磅铜，9.8万盎司黄金，200万盎司白银和1万盎司钯金，预计2025财年购买约1.9亿磅铜，9.5万盎司黄金，200万盎司白银和1.1万盎司钯金[204] 2024财年债务相关情况 - 2024财年总债务为42.03亿美元，2023财年为42.11亿美元[242] - 2024财年回购约1400万股普通股花费19.91亿美元[251] - 2024财年持续经营业务亏损2.71亿美元，2023年为6.06亿美元[256] - 2024财年末未偿信用证、保函和担保债券为1.86亿美元[259] - 2024财年末与资产剥离相关的履约保函为2300万美元[259] - 长期债务本金支付2025财年为8.72亿美元，之后为33.66亿美元，总计42.38亿美元[261] - 长期债务利息支付2025财年为1.14亿美元，之后为6.42亿美元，总计7.56亿美元[261] - 经营租赁2025财年为1.28亿美元，之后为3.58亿美元，总计4.86亿美元[261] - 采购义务2025财年为9.61亿美元，之后为4800万美元，总计10.09亿美元[261] 2024财年其他特殊情况 - 2024财年与BIS事务达成和解支付约600万美元罚款[267] - 2024年第四季度完成年度商誉减值测试未发现减值[280] - 目前已记录大量估值备抵金[283] - 2024财年年底，贴现率下降25个基点将使公司养老金债务现值增加6800万美元，上升25个基点则减少6700万美元[289] - 2024财年，计划资产预期长期回报率下降或上升50个基点，将使养老金支出分别增加或减少800万美元[289] - 2024财年年底，美国计划主信托的长期目标资产配置为25%寻求回报资产和75%负债对冲资产[290] - 基于2024财年年底计划的资金状况，目标资产配置为67%寻求回报和33%负债对冲[290] - 有机净销售额增长（下降）是一种非GAAP财务指标，不应被视为GAAP结果的替代品[295] - 多种风险可能导致公司实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异[298] 2024财年外汇与商品对冲情况 - 10%的基础货币升值或贬值会使2024财年年底的外汇合约未实现价值改变5.38亿美元[304] - 10%的基础货币升值或贬值会使2023财年年底的外汇合约未实现价值改变3.68亿美元[304] - 2024财年年底，与黄金、白银、铜和钯金预期购买相关的商品对冲处于净收益状态为5500万美元，名义价值为4.88亿美元[307] - 2023财年年底，与黄金、白银、铜和钯金预期购买相关的商品对冲处于净亏损状态为2300万美元，名义价值为4.59亿美元[307]

业绩总结 - Q4销售额为40.68亿美元，同比增长1%，有机增长2%[5] - 调整后营业利润率为18.6%，同比提升130个基点；调整后每股收益为1.95美元，同比增长10%[5] - 自由现金流约为8.3亿美元，向股东返还约9.5亿美元[5] - FY24销售额为158.45亿美元，调整后营业利润率为18.9%，同比扩展220个基点[5] - FY24调整后每股收益为7.56美元，同比增长12%[5] - Q1 FY25预计销售额约为39亿美元，同比增长2%[6] 部门表现 - 运输解决方案部门Q4销售额为23.11亿美元，同比下降4%[13] - 工业解决方案部门Q4销售额为11.80亿美元，同比增长2%[19] - 通信解决方案部门Q4销售额为5.77亿美元，同比增长25%[21] - 2024年运输解决方案的调整后营业收入为4.46亿美元，调整后营业利润率为19.3%[66] - 2024年工业解决方案的调整后营业收入为1.84亿美元，调整后营业利润率为15.6%[66] - 2024年通信解决方案的调整后营业收入为1.25亿美元，调整后营业利润率为21.7%[66] 自由现金流与财务指标 - FY24自由现金流为28.13亿美元，自由现金流转化率为120%[25] - 2024年9月27日的自由现金流为28.13亿美元，较2023年9月29日的24.04亿美元增长[80] - 2024年9月27日的自由现金流转换率为120.4%，高于2023年的112.5%[80] - 2024财年有效税率为21.8%[74] - 2023财年有效税率为19.1%[76] 未来展望 - 2024年第四季度的预期每股摊薄收益为1.64美元，调整后为1.88美元[86] - 2023年第四季度的净销售增长率为1.8%，有机净销售增长率为0.4%[85] 其他信息 - 运输解决方案的净销售额为50.1亿美元，同比下降11.3%[69] - 工业解决方案的净销售额为32.1亿美元，同比下降18.8%[69] - 通信解决方案的净销售额为6.1亿美元，同比下降5.6%[69] - 调整后的运营收入为6.51亿美元，较上年同期的6.35亿美元增长了2.5%[70] - 整体运营利润为27.96亿美元，调整后为29.87亿美元[74]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank 完整访问 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 的访问权限 [1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores 是与 Zacks Rank 共同开发的补充指标 基于三种广泛遵循的投资方法对股票进行评级 帮助投资者选择在未来 30 天内最有可能跑赢市场的股票 [2] - 每只股票根据其价值 增长和动量特性获得 A B C D 或 F 的字母评级 A 优于 B B 优于 C 以此类推 分数越高 股票表现越好的可能性越大 [3] Style Scores 分类 - **价值评分**: 价值投资者关注以好价格找到好股票 发现交易价格低于其真实价值的公司 价值评分考虑 P/E PEG 价格/销售额 价格/现金流等多种比率 以突出最具吸引力和折扣的股票 [3] - **增长评分**: 增长投资者更关注公司的财务实力和健康状况及其未来前景 增长评分考察预测和历史收益 销售额和现金流 以找到将经历可持续增长的股票 [4] - **动量评分**: 动量投资者利用股票价格或收益前景的上升或下降趋势 动量评分利用一周价格变化和月度收益估计百分比变化等因素 帮助确定购买高动量股票的有利时机 [4] - **VGM 评分**: VGM 评分是三种评分的组合 是使用 Zacks Rank 的重要指标 它根据共享加权风格对每只股票进行评级 缩小具有最具吸引力价值 最佳增长预测和最有前途动量的公司 [5] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用收益估计修订的力量 帮助投资者创建成功的投资组合 [6] - 自 1988 年以来 1（强力买入）股票的平均年回报率为 +25.41% 超过标普 500 指数的两倍 在任何给定日期 有超过 200 家公司获得强力买入评级 另有 600 家公司获得 2（买入）评级 [7] - 为了最大化回报 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 如果考虑 3（持有）评级的股票 也应确保其评分为 A 或 B 以确保尽可能多的上涨潜力 [8] - 即使 Style Scores 为 A 和 B 的股票 如果其 Zacks Rank 为 4（卖出）或 5（强力卖出） 其收益前景仍呈下降趋势 股价下跌的可能性更大 [9] 关注股票: TE Connectivity (TEL) - TE Connectivity 制造和设计连接和保护数百万消费者和工业产品中电力和数据流动的产品 [10] - TEL 的 Zacks Rank 为 3（持有） VGM 评分为 B 价值评分为 B 因其具有吸引力的估值指标 如远期市盈率为 18.07 [10] - 对于 2025 财年 两位分析师在过去 60 天内上调了其收益估计 Zacks 共识估计增加了 0.01 美元至每股 8.16 美元 TEL 的平均收益惊喜为 2.8% [11] - 凭借稳固的 Zacks Rank 和顶级价值和 VGM 评分 TEL 应成为投资者的关注对象 [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度销售额为41亿美元，超出预期，同比增长2% [20] - 调整后的每股收益为1.95美元，同比增长10% [21] - 调整后的营业利润率为18.6%，较去年提高130个基点 [21] - 2024财年自由现金流约为28亿美元，创下新高 [11][47] - 2024财年销售额为158亿美元，调整后的每股收益为7.56美元，同比增长12% [22][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运输业务在全球汽车生产下降5%的情况下，销售额仅下降1%，在亚洲市场实现了双位数的有机增长 [28] - 工业解决方案中的航空航天和国防市场销售额同比增长14% [33] - 通信业务的销售额增长35%，AI应用的销售额为3亿美元，预计2025财年将翻倍 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车生产在2024财年基本持平，预计2025财年将略有下降 [13] - 亚洲市场的电动汽车生产增长显著，超过70%的电动汽车生产发生在亚洲 [13][30] - 工业市场，尤其是工厂自动化在欧洲持续疲软 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于电气化和数据连接的增长趋势，特别是在电动汽车和人工智能应用领域 [10][18] - 公司计划在2025财年继续投资于工程技能和技术，以支持增长 [17] - 公司在中国市场的表现强劲，正在开设第六家汽车工厂以支持增长 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望乐观，预计2025财年将实现销售增长和利润扩张 [50] - 管理层提到，尽管工业市场疲软，但预计在2025财年将恢复增长 [16] 其他重要信息 - 公司董事会批准了25亿美元的股票回购计划，以增强股东价值 [11][49] - 公司在2024财年通过股票回购和分红向股东返还约28亿美元 [48] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于人工智能机会的看法 - 管理层表示，人工智能的设计胜利和云计算支出持续增长，预计2025财年AI收入将翻倍至6亿美元 [55][57] 问题: 关于亚洲市场的内容增长 - 管理层指出，亚洲市场的电动汽车生产和数据连接的增长是推动内容增长的主要因素，预计这些趋势将在2025财年持续 [61][63] 问题: 关于新业务部门的增长和利润扩张 - 管理层表示，新的工业部门在2024财年结束时的利润率在高十几的水平，预计在2025财年将接近20% [72] 问题: 关于商业运输市场的前景 - 管理层提到，商业运输市场的疲软对利润率造成压力，但预计在2025财年将逐步改善 [105][107]

文章核心观点 - TE Connectivity(TEL)公司第四季度财报符合预期,每股调整后收益为1.95美元,同比增长9.6%,主要得益于毛利率的大幅提升[1] - 公司第四季度收入为40.7亿美元,超出市场预期1.47%,同比增长1%,其中有机增长2%[2] - 公司对2025财年第一季度的收入和利润指引较为乐观,预计收入同比增长2%至39亿美元,调整后每股收益同比增长2%至1.88美元[2][3] 行业分析 交通解决方案 - 该板块收入为23.1亿美元,占总收入的56.8%,同比下降4.2%,低于市场预期0.21%[4] - 汽车销售同比下降3%,有机下降1%[4] - 传感器销售同比下降11%,商用车销售同比下降4%,主要是由于工业应用需求下降和某些产品停产[5] 工业解决方案 - 该板块收入为11.8亿美元,占总收入的29%,同比增长2%,超出市场预期4.21%[5] - 工业设备销售同比下降11%,航空航天、国防和海事业务同比增长14%,能源业务同比增长10%,医疗业务同比下降2%[6] 通信解决方案 - 该板块收入为5.77亿美元,占总收入的14.2%,同比增长25%,超出市场预期3.75%[6] - 数据和设备销售同比增长34%,家用电器销售同比增长8%[6] 财务指标 - 第四季度毛利率为34%,同比提升220个基点[7] - 销售、管理及行政费用占收入的比重为10.6%,同比增加40个基点[7] - 研发费用占收入的比重为4.8%,同比增加50个基点[7] - 营业利润率为16%,同比提升30个基点;调整后营业利润率为18.6%,同比提升130个基点[7] - 截至9月27日,现金及现金等价物为13.1亿美元,较6月28日的14.6亿美元有所下降[8] - 长期债务为33.3亿美元,较6月28日的29.5亿美元有所增加[8] - 第四季度经营活动产生的现金流为10亿美元,与上一季度持平;自由现金流为8.33亿美元,较上一季度的8.67亿美元有所下降[8] - 公司董事会批准了25亿美元的股票回购计划[9]