公司业绩 - 公司在最近的季度实现了21%的年度收入增长，超过了970百万美元的指导高端[7] - 公司一直在推动客户迁移到云端或数据中心产品，可能会在服务器销售结束后看到一些顶线增长的加速[10] - TEAM在过去一年中表现出色，预计会看到加速的顶线增长，然后逐渐减速[28] 商业模式 - 公司的商业模式吸引人，预计成熟后股价将达到30倍的市盈率，享受类似于微软（MSFT）、Salesforce（CRM）和Adobe（ADBE）等公司的待遇[30] - 公司的高质量商业模式可能有助于提供一些下行支撑，但如果科技行业失宠，TEAM可能会因为溢价估值而出现大幅波动[31] 股东结构 - 公司的联合创始人和联合首席执行官拥有公司40%的股份，持续出售股份不会引起担忧[32]

Atlassian财报预测 - Atlassian将于2月1日公布2024财年第二季度业绩[1] - 预计第二季度营收将在10.1亿至10.3亿美元之间，中值为10.2亿美元，同比增长16.8%[2] - 预计第二季度每股收益为62美分，同比增长37.8%[3] 业绩表现 - 公司的云解决方案受到认可，数字化趋势强劲，混合工作趋势增长可能有利于第二季度表现[6] - 预计来自云部署的收入为6.436亿美元，同比增长25.6%；数据中心部署的收入预计将同比增长33%至2.583亿美元[7] - Jira Software和Confluence Cloud等核心产品增长，Jira Service Management等新产品推动可能提升公司营收[8] 技术整合与收购 - 公司整合人工智能功能到协作软件中，与OpenAI合作增强Confluence、Jira Service Management等程序能力，通过收购Loom和AirTrack扩大产品组合[9] 订阅收入和成本控制 - 订阅收入稳健增长，受订阅型产品强劲接受度支持，可能在本季度业绩中得到体现[10] - 公司持续关注成本节约，可能提升第二季度底线，包括削减租赁相关费用和总体员工规模5%或500名员工[12]

公司业绩预期 - 华尔街分析师预计Atlassian在即将发布的季度报告中每股收益为0.62美元，同比增长37.8% [1] - 预计收入为10.2亿美元，同比增长16.8% [1] - 过去30天内，季度每股收益共识估计被下调29.4%，反映分析师对股票的重新评估 [1] 收入细分预期 - 订阅收入预计为8.8923亿美元，同比增长25% [2] - 其他收入预计为5582万美元，同比增长0.6% [2] - 维护收入预计为5807万美元，同比下降45.2% [2] - 市场和服务收入预计为5835万美元，同比下降2.7% [3] - 服务器收入预计为5394万美元，同比下降49.2% [3] - 云收入预计为6.4802亿美元，同比增长26.5% [3] - 数据中心收入预计为2.5948亿美元，同比增长33.6% [3] 客户增长 - 预计客户数量将达到269,865，相比去年同期的253,177有所增长 [3] 股价表现 - Atlassian股价在过去一个月内上涨4.2%，而Zacks S&P 500综合指数上涨2.5% [3] - 公司股票被评为Zacks Rank 2（买入），预计在短期内将跑赢整体市场 [3]

公司表现与市场定位 - 公司股票在2023年表现优异，涨幅达84.8%，远超Zacks计算机与技术行业的53.8%涨幅 [1] - 公司股票表现优于主要股指，包括道琼斯工业平均指数（13.7%）、标普500指数（43.4%）和纳斯达克综合指数（24.8%） [1] - 公司连续四个季度超出盈利预期，平均盈利超预期41% [2] - 公司目前拥有Zacks Rank 2（买入）评级和A级增长评分，显示出其增长质量和可持续性 [2] 增长驱动因素 - 公司在云服务、企业服务和IT服务管理领域的布局推动了增长 [3] - 公司推出的创新产品如Compass和Jira Product Discovery进一步增强了产品组合 [3] - 远程工作趋势推动了对其产品（如Confluence和Trello）的需求 [3] - 企业协作市场预计将从2024年的603.3亿美元增长至2029年的1002.9亿美元，年复合增长率为10.70% [3] 财务与战略 - 公司专注于销售订阅制解决方案，以提升稳定收入和利润率 [4] - 公司通过在线销售大部分产品，降低了销售成本，并将资金投入研发 [4] - 公司客户基础在过去四年中几乎翻倍，得益于其差异化、易用且价格透明的产品 [4] - 公司通过多次收购（如2023年收购Loom，2022年收购Percept AI、Charito和ThinkTilt）扩展产品线 [4] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司拥有22.4亿美元的现金及现金等价物和短期投资，长期债务为9.5亿美元 [5] - 公司在2024财年第一季度产生了1.67亿美元的运营现金流和1.633亿美元的自由现金流 [5] 行业对比 - 其他表现优异的技术股包括Kanzhun（BZ）、Ceridian HCM（CDAY）和Everbridge（EVBG），均拥有Zacks Rank 1评级 [6] - Kanzhun的2023年第四季度每股收益预期在过去30天内下调2美分至16美分，股价在过去一年下跌38.6% [7] - Ceridian HCM的2023年第四季度每股收益预期在过去90天内上调1美分至32美分，股价在过去一年上涨0.4% [7] - Everbridge的2023年第四季度每股收益预期在过去60天内下调1美分至49美分，股价在过去一年下跌24.1% [7]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入为27亿美元,同比增长27% [5][12] - 云业务收入占总收入的70%,同比增长34% [12] - 非GAAP毛利率为84%,同比提升1个百分点 [9] - 非GAAP经营利润率为20%,同比提升3个百分点 [67][69] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jira Service Management业务持续增长,已有近50,000个客户使用 [127][128] - 公司新产品如Jira Product Discovery、Compass等获得良好反馈和快速采用 [12][13][72][73] - 公司收购AirTrack和Loom,进一步丰富了产品线,特别是在IT服务管理和视频协作领域 [14][36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 中小企业市场增长有所放缓,但公司正在采取措施改善客户转化率 [26][27][120][121] - 大企业市场保持健康增长,得益于公司在云迁移、企业级功能等方面的持续投入 [26][27][128] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续聚焦云、企业级和IT服务管理等关键战略领域,取得良好进展 [12] - 公司加大对AI技术的投入,将AI能力逐步集成到各产品线中,为客户带来更多价值 [46][47][48][49][50] - 公司看好视频协作在未来工作方式中的重要性,收购Loom以增强在这一领域的能力 [34][35][36][37] - 公司持续优化渠道合作,帮助客户实现工作管理工具的整合和标准化 [113][114][115][116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管宏观环境存在一定不确定性,但公司业务保持稳健,特别是在大企业市场 [25][26][27] - 公司看好AI技术在提升客户体验和推动创新方面的巨大潜力,将持续加大投入 [46][47][48][49][50] - 管理层对公司在云迁移、新产品推出等方面取得的进展表示满意,并将继续推进这些战略 [12][13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan MacWilliams 提问** 询问公司剩余Server客户的迁移时间表和迁移方向 [19][20][21][22][23] **Cameron Deatsch 和 Joe Binz 回答** - 公司将在2024年2月停止对Server产品的支持,届时大部分Server客户将选择迁移到数据中心或云 [20][21][22][23] - 即使在2月之后,公司也将继续协助数据中心客户向云迁移 [21][22][23] 问题2 **Karl Keirstead 提问** 询问公司在中小企业和大企业市场的表现,以及云业务的具体情况 [25][26][27][28] **Joe Binz 回答** - 中小企业和大企业市场表现均保持稳定,没有出现明显异常 [26][27] - 云业务受到一定宏观压力影响,但付费用户增长和付费转化率的下降趋势有所缓解 [27][28] 问题3 **Kash Rangan 提问** 询问数据中心业务增长强于云业务的原因,以及公司未来在产品功能上的规划 [39][40][41][42][43] **Joe Binz 和 Cameron Deatsch 回答** - 数据中心业务增长强劲,主要得益于现有客户的续订和从Server迁移 [40][41] - 公司将继续投资完善云产品功能,为客户提供更多选择,帮助他们顺利完成迁移 [41][42][43]

产品和销售 - 公司主要产品包括Jira Software、Jira Work Management、Confluence和Jira Service Management[39] - 公司主要通过网站自动化销售产品，侧重于自助服务模式[40] - 公司的Cloud ARR超过1万美元的客户数量在2023年9月达到40,103家[45] - 订阅收入主要来自云基础设施提供的订阅安排[46] 财务表现 - 公司自由现金流在2023年9月份同比增长了8730万美元[45] - 预计由于销售组合从Server和Data Center产品转向Cloud产品，公司的毛利率将下降[49] - 2023年9月30日三个月的经营活动现金流净额为16.6956亿美元，投资活动现金流净额为-5690.3万美元，融资活动现金流净额为-6587.9万美元[64] - 2023年9月30日三个月的融资活动现金流净额较2022年同期增加6730万美元，主要归因于回购了价值6590万美元的A类普通股[65] 费用和支出 - 成本主要包括员工薪酬、云基础设施托管费用、咨询和承包商成本等[47] - 研发支出主要包括员工薪酬、咨询和承包商成本、合同软件开发成本、设施和相关间接成本[50] - 营销和销售支出主要包括员工薪酬、市场营销计划、咨询和承包商成本、设施和相关间接成本[50] 财务指标 - 公司的非GAAP财务指标包括非GAAP毛利、非GAAP营业收入、非GAAP营业利润率、非GAAP净收入、非GAAP摊薄每股净收入和自由现金流[69] - 2023年9月30日三个月的非GAAP毛利为8.22339亿美元，非GAAP营业收入为2.24943亿美元，非GAAP净收入为1.6898亿美元[73] 资金管理 - 公司已全额使用了10亿美元的无担保延期提款期限贷款设施，并完全可使用5亿美元的无担保循环信贷设施[66] - 公司计划以大约8.8亿美元现金和剩余部分的Atlassian股权奖励收购Loom公司[67] 风险管理 - 公司主要面临来自各种货币的外汇风险，主要包括澳大利亚元、印度卢比、欧元、英镑、日元等[76] - 公司通过资产负债表套期保值来对冲重要的外币计价货币资产和负债，主要暴露于现金流套期保值关系中的衍生工具的现货部分的外汇汇率波动[77] - 公司暴露于利率风险，通过利率互换来管理可变利率贷款的风险[78] - 现金及投资组合受市场风险影响，由于利率变化可能导致固定利率证券的市场价值受到不利影响[79]

公司产品 - 公司产品包括Jira Software、Jira Work Management、Confluence、Trello、Jira Service Management、Jira Align和Bitbucket[171] 客户和销售 - 截至2023年6月30日，公司拥有超过26万个客户，遍布约200个国家[171] - 公司超过40%的收入来自渠道合作伙伴的销售[172] - 过去三个财政年度中，超过80%的总收入来自订阅和维护费用[172] - 公司客户数量为262,337，较2022年的242,623和2021年的204,754有所增长[178] 全球经济和公司运营 - 全球经济变化可能会影响公司或客户的运营结果[173] - 公司认为全球经济状况的恶化可能影响了其运营结果[174] - 公司宣布重组资源，裁员约500名全职员工，占当时总员工数的约5%[175] - 2023财年重组费用总计为96,894千美元，其中包括人员裁员、股权补偿和租赁合并等费用[176] 财务数据 - 2023财年订阅收入为2,922,576千美元，占总收入的83%[195] - 2023财年维护收入为399,738千美元，占总收入的11%[195] - 2023财年其他收入为212,333千美元，占总收入的6%[195] - 2023财年总收入为3,534,647千美元，比2022财年增长了26%[195] 财务指标 - 2023财年自由现金流为842,459千美元，较2022财年的750,461千美元增加了92.0百万美元[179] - 2023财年总成本为633,765千美元，比2022财年增长了40%[196] - 2023财年研发费用为1,869,881千美元，比2022财年增长了45%[197] - 2023财年市场营销费用为769,861千美元，比2022财年增长了44%[198] - 2023财年云端部署总收入为2,085,498千美元，比2022财年增长了38%[196] 税务和资产 - 公司对私人持有的股权证券进行战略投资，采用成本减值后的计量方法[192] - 公司会对长期资产进行减值测试，当预计未来现金流量小于其账面价值时，会调整其估计公允价值并记录减值损失[192] - 公司会根据管理判断，确认递延所得税资产和负债，并建立估值准备金[193] - 公司将继续对其美国联邦、美国州和澳大利亚递延税资产保持全额减值准备[204] 现金流和资金 - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物总额为21亿美元，短期投资总额为1000万美元，应收账款总额为4.777亿美元[220] - 2023财年经营活动现金净额为868111千美元，2022财年为821044千美元，净增加47067千美元[220] - 公司董事会授权回购最多10亿美元的A类普通股，截至2023年6月30日，公司已授权回购剩余的8.458亿美元的A类普通股[223]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年收入超过35亿美元，拥有超过25万客户 [6] - 云收入增长预计在2024财年为25%至30%，其中约10个百分点来自服务器和数据中心向云的迁移 [10] - 数据中心收入增长预计在2024财年减速，主要由于服务器支持结束后的迁移减少 [11] - 服务器收入预计在2024年2月支持结束后大幅下降 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云迁移在2023财年表现强劲，特别是在企业市场 [6] - Jira Service Management客户数量达到45,000，同比增长80% [70] - 免费到付费的转化率在2023财年持续受到宏观经济压力的影响 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球三大市场均表现出强劲增长势头 [6] - 数据驻留在新加坡和德国等地的推出，进一步支持了全球客户的需求 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于云迁移、企业云和ITSM产品 [43] - Atlassian Intelligence将嵌入所有云产品中，并免费提供，旨在通过AI技术提升产品竞争力 [33][36] - 公司计划通过AI技术推动更多客户从服务器和数据中心迁移到云 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024财年的前景持乐观态度，预计云收入增长将逐步改善 [10] - 管理层认为AI技术将带来巨大的市场机会，并计划通过AI技术提升客户价值 [34][35] - 公司预计2024财年将是利润率的最低点，之后将逐步回升至历史水平 [44] 其他重要信息 - 公司现金余额超过20亿美元，将继续通过并购和战略投资推动长期增长 [80][81] - 公司将继续优化营销支出，专注于高ROI的客户 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 云收入增长的可见性和信心 [9] - 公司预计云收入增长在2024财年为25%至30%，假设宏观经济逆风持续，且服务器和数据中心向云的迁移将继续贡献约10个百分点的增长 [10] 问题: 免费到付费转化率的挑战 [13] - 免费到付费转化率在2023财年持续受到宏观经济压力的影响，公司将继续优化营销支出，专注于高ROI的客户 [14][15] 问题: 服务器迁移的剩余客户 [17] - 公司预计在2024年2月服务器支持结束后，剩余的服务器客户将主要迁移到数据中心 [18][19] 问题: 云增长中迁移和忠诚度折扣的影响 [23] - 迁移对云增长的贡献在2023财年约为10个百分点，忠诚度折扣计划的到期也推动了第四季度的云增长 [25] 问题: 公司对AI技术的长期看法 [33] - 公司认为AI技术将带来巨大的市场机会，并计划通过AI技术提升客户价值，推动更多客户从服务器和数据中心迁移到云 [34][35] 问题: 运营利润率的下滑和未来展望 [41] - 公司预计2024财年运营利润率为18.5%，为利润率的最低点，之后将逐步回升至历史水平 [44][45] 问题: 企业市场的增长驱动因素 [47] - 企业市场的增长主要得益于公司在研发和市场推广方面的多年投资，特别是与大型客户的紧密合作 [49][50] 问题: 云迁移工具的改进 [63] - 公司持续改进云迁移工具，使其更加自助化和可重复，特别是在处理大型企业客户的边缘案例时 [66][67] 问题: ITSM业务的增长潜力 [70] - ITSM业务在2023财年表现出色，客户数量同比增长80%，公司预计未来几年将继续保持强劲增长 [70][73] 问题: 企业客户的扩展挑战 [76] - 企业客户的扩展受到宏观经济压力的影响，但公司预计随着宏观环境的改善，扩展率将逐步回升 [77][78] 问题: 公司的并购策略 [80] - 公司将继续通过并购和战略投资推动长期增长，同时保持资本分配的灵活性 [81][82] 问题: Jira Service Management的企业客户增长 [84] - Jira Service Management的企业客户增长主要得益于公司在云平台和数据驻留等方面的投资，以及满足大型客户的IT需求 [85][86]

公司概况 - Atlassian的使命是释放每个团队的潜力，专注于团队合作和工作效率[1] - Atlassian的产品组合包括敏捷开发、IT服务管理和工作管理等三个市场[1] 业绩总结 - Atlassian在新客户转化和现有客户扩展方面受到宏观环境的影响，尤其是在付费用户转化和新增用户方面[2] 新产品和技术研发 - 公司推出了新产品Atlas、Compass、GeoProduct Discovery、Beacon，这些产品只能在云端使用[10] - 公司在Confluence和Jira Service Management中推出了生成式AI功能，可以帮助用户总结和提取大量数据信息[10] - 公司将AI功能整合到各个云产品版本中，吸引新客户并促进迁移[11] 市场扩张和竞争对手 - 公司在DevOps、ITSM、Work Management领域面临不同竞争对手，但通过连接IT和开发团队，提供竞争力价格和快速上手的服务，取得成功[12] 未来展望 - 公司认为生成式AI将扩大市场机会，使更多人能够利用产品的技术优势[15] 合作伙伴和服务 - 公司的合作伙伴网络在帮助客户迁移到云端方面发挥着重要作用，为客户提供定制化、部署和集成服务[17]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入增长22%,达到8.63亿美元 [2] - 公司第三季度非GAAP营业利润率达到20.4%,超出预期6-7个百分点 [54][55] - 公司第四季度云业务收入增长预计将放缓,增长率预计为37%,全年云业务收入增长率预计为35%-40% [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司数据中心业务第三季度收入增长47%,优于预期,主要由于续订和现有客户座席扩展强劲 [70][71][72] - 公司正在加大向云端迁移的力度,第三季度有超过50%的云端迁移来自数据中心,高于去年同期的三分之一 [72][73] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲中东非洲地区第三季度收入增长22%,低于上一季度的30%,主要由于数据中心业务的季节性波动 [26][27][28] - 公司正在持续推动欧洲客户向云端迁移,客户对此态度更加积极主动 [28][29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了Atlassian Intelligence,利用生成式AI技术为客户提供个性化的工作加速服务,有望进一步增强公司的竞争优势 [15][16] - 公司还推出了Beacon,一款针对Atlassian云生态的安全监测和缓解产品,有助于提升客户对云端迁移的信心 [85][86][87] - 公司认为AI技术将为客户带来效率提升,有助于加速客户向云端迁移,从而提升公司的经济效益 [37][38][39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管目前宏观经济环境存在一定压力,但公司的基本面依然很强,客户续订和扩展情况良好,没有出现明显的客户流失 [47][48][49] - 管理层预计,第四季度公司将面临更大的宏观经济压力,包括客户座席扩展和免费转付费转化率下降,以及可能出现的客户流失和升级降级等情况 [21][22] - 管理层表示,公司将继续大力投资云端迁移、企业级ITSM等领域,预计2024财年将是公司持续投资的一年 [56][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gregg Moskowitz 提问** 公司第四季度指引中包含了对客户流失和高级版本转化率下降的预期,这种预期是基于对宏观环境的谨慎判断,还是已经看到了明显的负面影响? [21][22] **Joe Binz 回答** 公司第四季度指引中对云业务的预期仍然保持了2月份的指引范围,即假设宏观环境在第四季度会进一步恶化,导致客户座席扩展和免费转付费转化率的下降趋势持续,同时还可能出现客户流失和升级降级等方面的压力。公司并未看到这些负面趋势在第三季度有明显加剧。[22][23] 问题2 **Brent Thill 提问** 公司欧洲中东非洲地区第三季度收入增长放缓,从上一季度的30%下降到22%,是否存在什么值得关注的问题? [26] **Joe Binz 和 Cameron Deatsch 回答** 欧洲地区收入增长的季节性波动较大,主要是由于该地区数据中心业务占比较高,数据中心业务的收入确认存在一定的季节性。但总体来看,公司正在持续推动欧洲客户向云端迁移,客户对此态度更加积极主动。[27][28][29] 问题3 **Keith Weiss 提问** 1) 公司第三季度的业绩表现是否存在一些异常情况? 2) 公司如何看待大语言模型和生成式AI对自身业务的影响,是否存在被取代的风险,还是可以从中获得更多的机会? [31][32][37] **Joe Binz 和 Mike Cannon-Brookes 回答** 1) 公司第三季度的业绩表现和客户需求情况并未出现异常,第四季度的指引也是基于目前的趋势延续。[34][35] 2) 公司认为AI技术是一个巨大的机遇,可以帮助客户提升工作效率,增强公司的竞争优势。公司将把AI功能深度融入到自身的产品和平台中,而不是将其单独销售,这有利于提升客户粘性,加速客户向云端迁移。[37][38][39][40]