公司活动 - Skyworks Solutions, Inc.宣布高管将参加2024年3月5日在旧金山宫殿酒店举行的摩根士丹利科技、媒体和电信会议[1] - 该活动将通过网络直播，并在会后一周在Skyworks公司网站的“投资者”部分进行存档[2] 公司业务 - Skyworks Solutions, Inc.是一家全球公司，致力于推动无线网络革命，提供创新的模拟和混合信号半导体产品，涵盖航空航天、汽车、宽带、蜂窝基础设施、智能家居、国防、娱乐和游戏、工业、医疗、智能手机、平板电脑和可穿戴设备市场[3] 前瞻性声明 - 任何本新闻稿中包含的前瞻性声明均旨在符合1995年私人证券诉讼改革法案规定的安全港。前瞻性声明包括与Skyworks未来事件、前景、期望和结果相关的信息。实际事件和/或结果可能因某些风险和不确定性而与此类前瞻性声明存在实质性和不利差异，包括Skyworks最近年度报告10-K（和/或季度报告10-Q）中在“风险因素”部分确定的风险和不确定性。本新闻稿中包含的任何前瞻性声明仅截至本日期，公司不承担更新或修订前瞻性声明的义务，无论是因为新信息、未来事件还是其他原因[5]

财务表现 - Skyworks Solutions (SWKS)在2024财年第一季度报告中，非通用会计净收益为每股1.97美元，超出Zacks Consensus Estimate 1.03%，同比下降23.9%[1] - 移动收入占总收入的近71%，环比增长7%[1] - 长期债务在2023年12月29日达到99.3亿美元，较9月29日的12.9亿美元增加，报告季度偿还了3亿美元的贷款[7] 市场表现 - Skyworks Solutions在基础设施、WiFi、汽车和新兴物联网等领域成功获得设计胜利，突显其竞争优势和强大市场地位[3] 预测展望 - Skyworks Solutions第二季度2024财年预计营收在10.2亿美元至10.7亿美元之间，预计每股收益为1.52美元[9] - Zacks Consensus Estimate预计2024财年第二季度每股收益为1.54美元，营收预计为10.4亿美元，同比下降9.61%[10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为12.02亿美元,略高于预期中值 [29] - 毛利为5.57亿美元,毛利率为46.4%,符合预期 [30] - 营业费用为1.91亿美元,低于预期范围 [32] - 营业利润为3.66亿美元,营业利润率为30.4% [33] - 净利润为3.17亿美元,每股收益为1.97美元,超出预期 [33] - 经营活动现金流创历史新高,达7.75亿美元 [34] - 自由现金流创历史新高,达7.53亿美元,自由现金流率为63% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务占总收入的71%,环比增长7% [29] - 安卓相关收入(包括谷歌、三星和中国OEM)环比温和增长 [29] - 广泛市场业务占总收入的29%,环比下降18%,主要受无线基础设施、汽车和工业库存调整影响 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场:预计将出现季节性下滑,符合历史模式 [38] - 广泛市场:预计将在12月份触底后温和增长,因为某些终端市场的库存水平正在正常化 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大在移动和广泛市场的投资,以获得市场份额并提高多元化 [40] - 公司看好长期的物联网、汽车电气化、AI驱动的云和数据中心升级等趋势,这些都需要公司的连接技术 [18][19][20][21][22] - 公司在5G技术向更多应用场景扩展方面保持乐观,如私有蜂窝网络、客户端设备和汽车等 [19] - 公司认为AI将推动智能手机的升级换代,这将带来RF内容的持续增长 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到安卓生态系统正在稳定,供给过剩状况正在缓解,渠道和OEM端的库存水平正在正常化 [11] - 公司认为12月份代表广泛市场业务的底部,预计将在3月份开始温和增长 [17] - 公司对长期的物联网、汽车电气化、AI驱动的云和数据中心升级等趋势保持乐观 [18][19][20][21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Ramsay 提问** 询问广泛市场业务的具体细分领域及其恢复情况 [43][44] **Liam Griffin 回答** 广泛市场业务包括多个机会领域,公司正在积极拓展,虽然过去一年整体环境较为艰难,但公司看到了恢复的迹象 [45][46][47] 问题2 **Chris Caso 提问** 询问安卓市场的预期,是否会恢复到正常增长水平 [53] **Liam Griffin 回答** 公司看到安卓市场出现一些积极迹象,将继续努力拓展这一领域,预计未来会实现增长 [54][55] 问题3 **Edward Snyder 提问** 询问下半年移动业务的表现,是否会受到竞争加剧的影响 [67][68][69] **Liam Griffin 和 Kris Sennesael 回答** 公司将继续努力拓展安卓市场,并保持在高端性能市场的竞争力,同时通过提高制造效率和产品组合优化来维护毛利率水平 [70][71][76][77]

文章核心观点 - 公司季度财报有盈有亏，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，当前评级为卖出，行业排名靠后 [1][2][4][5] 公司业绩情况 - 公司2023年12月季度每股收益1.97美元，超Zacks共识预期，去年同期为2.59美元，本季度盈利惊喜为1.03%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 公司2023年12月季度营收12亿美元，未达Zacks共识预期，去年同期为13.3亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] - 上一季度公司预期每股收益2.10美元，实际为2.20美元，盈利惊喜为4.76% [1] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约5.6%，而标准普尔500指数上涨3.3% [2] 公司未来展望 - 公司股票近期价格走势和未来盈利预期取决于管理层在财报电话会议上的表态 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预期修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度公司共识每股收益预期为1.54美元，营收预期为10.4亿美元，本财年共识每股收益预期为7.02美元，营收预期为44.6亿美元 [4] 行业情况 - 射频半导体行业在Zacks行业排名中处于后5%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业的Akoustis尚未公布2023年12月季度财报，预计该季度每股亏损0.18美元，同比变化+5.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - Akoustis该季度营收预计为699万美元，较去年同期增长19% [5]

文章核心观点 Skyworks公布2024财年第一季度财报，营收、利润等表现良好，产生创纪录季度自由现金流，业务亮点多，对第二财季有展望并宣布股息支付 [1][2][4][5] 第一财季财务数据 - 营收12.02亿美元 [1] - GAAP口径下，运营收入2.583亿美元，摊薄后每股收益1.44美元 [1] - 非GAAP口径下，运营收入3.657亿美元，非GAAP摊薄后每股收益1.97美元 [1] - 创纪录季度自由现金流7.53亿美元 [2] 第一财季业务亮点 - 基础设施领域获多个设计订单，如印度主要运营商光传输产品、5G小基站定时设备 [3] - 扩大Wi-Fi设计订单管道，与思科、Linksys、TP-Link等合作 [3] - 与谷歌、Itron合作交付下一代智能能源解决方案 [3] - 汽车领域设计订单势头增强，涉及远程信息处理、信息娱乐系统和车载充电器等 [3] 2024年第二财季展望 - 预计3月季度营收10.2 - 10.7亿美元，营收区间中点非GAAP摊薄后每股收益1.52美元 [4] - 移动业务按季节环比下降，广泛市场预计较12月季度有适度增长 [4] 股息支付 - 董事会宣布每股0.68美元现金股息，3月12日支付给2月20日收盘登记股东 [5] 会议安排 - 1月30日下午4:30举办电话会议讨论第一财季结果和业务展望 [6] - 会议回放9点起在官网提供，会议记录结束后在官网提供 [6] 公司简介 - 推动无线联网革命，创新模拟和混合信号半导体连接多领域 [7][8] - 全球公司，设施分布在亚、欧、北美，是标普500指数成分股 [8] 非GAAP财务指标说明 - 财报含非GAAP财务指标，管理层用其评估运营表现、做决策、预测等 [18] - 为投资者提供评估历史运营表现、识别趋势、比较同行的额外方法 [25] - 计算非GAAP指标时排除特定费用和项目，各项目排除有相应原因 [26][27][28][29] 资产负债和现金流情况 资产负债 - 截至12月29日，总资产82.291亿美元，股东权益62.272亿美元 [31] 现金流 - 运营活动提供净现金7.749亿美元，非GAAP自由现金流7.527亿美元 [24] - 投资活动使用净现金2350万美元，融资活动使用净现金4.405亿美元 [33] - 现金及现金等价物净增加3.109亿美元，期末余额10.297亿美元 [33]

2023年第四季度净收入情况 - 2023年第四季度净收入为12.015亿美元，较2023财年同期的13.293亿美元下降9.6%，主要因非移动模拟和混合信号产品需求下降，部分被安卓生态智能手机客户对移动产品需求增加所抵消[51][53][54] 2023年第四季度毛利润情况 - 2023年第四季度毛利润为5.066亿美元，较2023财年同期的6.377亿美元下降20.6%，占净收入比例从48.0%降至42.2%，主要因产品组合不利、销量降低和平均售价下降[55][56] 2023年第四季度研发费用情况 - 2023年第四季度研发费用为1.531亿美元，较2023财年同期的1.639亿美元下降6.6%，占净收入比例从12.3%升至12.7%，主要因与员工人数相关的费用减少[57][58] 2023年第四季度销售、一般和行政费用情况 - 2023年第四季度销售、一般和行政费用为7880万美元，较2023财年同期的8450万美元下降6.7%，占净收入比例从6.4%升至6.6%，主要因专业服务成本降低[59][60] 2023年第四季度无形资产摊销费用情况 - 2023年第四季度无形资产摊销费用为200万美元，较2023财年同期的2190万美元下降99.1%，占净收入比例从1.6%降至0%，主要因某些无形资产达到使用寿命[61] 2023年第四季度重组、减值和其他费用情况 - 2023年第四季度重组、减值和其他费用为1620万美元，较2023财年同期的40万美元增长3950.0%，占净收入比例从0%升至1.4%，主要因放弃一个先前资本化的研发项目[62] 2023年第四季度利息费用情况 - 2023年第四季度利息费用为1000万美元，较2023财年同期的1690万美元下降40.8%，占净收入比例从1.3%降至0.8%，因偿还定期贷款余额[63] 2023年第四季度所得税拨备情况 - 2023年第四季度所得税拨备为2040万美元，较2023财年同期的4130万美元下降50.6%，占净收入比例从3.1%降至1.7%，主要因运营收入降低和全球无形低税所得（GILTI）税收降低，部分被基于股份的薪酬税收扣除不足增加所抵消[64][65] 截至2023年12月29日现金、现金等价物和有价证券情况 - 截至2023年12月29日，现金、现金等价物和有价证券总额为10.476亿美元，较2023年9月29日增加3.091亿美元[69] - 截至2023年12月29日，公司投资组合中现金及现金等价物约为10.297亿美元，短期和长期有价证券分别约为1590万美元和200万美元[74] 贷款偿还情况 - 公司偿还了3亿美元定期贷款，截至2023年12月29日，定期贷款无未偿还借款，循环信贷协议下也无未偿还借款，该协议到期日为2026年7月26日[70] 利率变动对利息收入和税前收入影响情况 - 2023年10 - 12月，若公司现金、现金等价物和其他投资的利率降至零，利息收入的减少不显著，对税前收入影响极小[76] 外汇合约情况 - 截至2023年12月29日的三个月，公司与金融机构无未到期的外汇远期或期权合约[79] 财务报告内部控制情况 - 2024财年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[81] 股票回购情况 - 2023年9月30日 - 12月29日，公司共回购366,854股普通股[84] - 2023年9月30日 - 10月27日，公司回购3,760股普通股，均价94.60美元[84] - 2023年10月28日 - 11月27日，公司回购363,044股普通股，均价89.07美元[84] - 2023年11月28日 - 12月29日，公司回购50股普通股，均价94.04美元[84] - 2023年1月31日董事会批准的股票回购计划，授权最多回购20亿美元普通股，有效期至2025年2月1日[84] 披露控制和程序有效性情况 - 截至2023年12月29日，公司管理层认为披露控制和程序在合理保证水平上有效[80]

文章核心观点 - 公司是优质科技企业，正采取措施多元化业务，股价可能低估8%，具有高资本回报率和强劲资产负债表，适合长期股息增长投资者增加科技股持仓 [8] 公司概况 - 公司是模拟和混合信号半导体企业，专注蜂窝系统解决方案，成立于1962年，市值170亿美元，员工近10000人 [1] - 约三分之二收入来自美国，三分之一来自国际市场，主要是中国、中国台湾和韩国，在全球有18个设计中心、15个销售办事处和6个制造基地 [1] - 产品广泛，包括放大器、衰减器等，客户超6000家，大部分收入来自需无线连接产品的移动设备 [1] 股息情况 - 公司连续10年增加股息，五年股息增长率为13.2%，最近一次股息提高9.7% [2] - 股票收益率2.5%，比五年平均收益率高70个基点，股息由44.4%的派息率保障 [2] 营收与盈利增长 - 2014财年至2023财年，公司收入从23亿美元增至48亿美元，复合年增长率8.5%，每股收益从2.38美元增至6.13美元，复合年增长率11.1% [3] - 过去十年流通股数量减少17%，CFRA预测未来三年每股收益年复合增长率为8% [3] 风险与机遇 - 公司产品和客户集中，约60%收入来自苹果，苹果垂直整合可能影响公司增长和利润率 [4] - 5G移动应用增长有限，公司正采取措施多元化终端市场，如2021年以28亿美元收购Silicon Laboratories的基础设施与汽车业务 [4] 财务状况 - 公司财务状况良好，长期债务/股权比率为0.2，利息覆盖率近18，2023财年末净长期债务约2.6亿美元 [5] - 过去五年平均净资产收益率23.7%，平均净利润率25.4%，具有规模经济、知识产权等竞争优势 [5] 估值情况 - 公司市盈率17.6，低于科技行业常见水平、大盘盈利倍数和自身五年平均市盈率18.9，市销率3.6低于自身五年平均4.8 [7] - 通过股息贴现模型分析，公司股票公允价值为116.96美元，Morningstar估值133美元，CFRA目标价100美元，平均估值116.65美元，可能低估8% [7]

文章核心观点 - 半导体行业从新冠疫情短缺中恢复，在美联储可能降息背景下，分析不同半导体股票表现及投资机会，指出国际企业更具优势，还提及部分低价股投资价值 [1][3] 行业现状 - 半导体行业从新冠疫情短缺中恢复，供应链和制造企业已恢复正常，待需求回升，VanEck半导体ETF股票有望吸引投资者 [1] 利率与市场影响 - 高盛分析师发布2024宏观展望报告，预计美国制造业将突破，因美联储计划降息，或使美元指数下降，美国出口更具吸引力 [3] - 美元走弱下，美国半导体企业前景出现问题，国际企业可通过分散销售和成本缓冲影响，市场更倾向国际企业 [3] 股票表现对比 - 台积电自公布财报后股价上涨近20%，过去一个月表现比英特尔高出25% [1][3] - 英特尔股价在几天内下跌超10%，罗技也出现下跌 [3] 股票估值分析 - Skyworks Solutions股价处于估值列表底部，远期市盈率为12.8倍，较行业平均21.8倍有41.1%折扣，分析师预计其未来12个月每股收益增长21.7%，高于行业平均16.2% [4][5] - Broadcom远期市盈率为22.9倍，比Skyworks高78.5%，但每股收益预计仅增长19.2%，分析师认为其股价目标有18.5%下行空间，而Skyworks有10.9%上行空间 [5]

公司活动安排 - Skyworks Solutions, Inc. 将于2024年1月30日东部时间下午4:30举行电话会议，讨论其2024财年第一季度的业绩和业务展望 [1] - 电话会议结束后，Skyworks将在其网站上提供会议的回放，并提供公司准备的发言稿 [2] 公司概况 - Skyworks Solutions, Inc. 是一家专注于高性能模拟和混合信号半导体创新的公司，其产品广泛应用于航空航天、汽车、宽带、蜂窝基础设施、智能家居、国防、娱乐和游戏、工业、医疗、智能手机、平板电脑和可穿戴市场 [3] - Skyworks 是一家全球性公司，拥有遍布亚洲、欧洲和北美的工程、营销、运营、销售和支持设施，并且是标普500指数的成员 [3]

Skyworks Solutions, Inc.在CES展示新产品 - 展示了支持汽车和智慧城市应用的最新高性能产品[1] - 展示了用于汽车的新解决方案，支持车辆与周围环境的直接通信[1] Skyworks Solutions, Inc.的智慧城市技术 - 是Wi-SUN Alliance的采用成员，定制了智慧城市技术[3] Skyworks Solutions, Inc.在CES 2024展示计划 - 将展示各种产品，包括5G基础设施的小型蜂窝参考设计和前端模块[4] Skyworks Solutions, Inc.在CES展位信息 - 将在拉斯维加斯展出，展位号为9627，展期为2024年1月9日至12日[5]