The road forward for Shopify will likely be different today than a year ago.When President Trump was reelected, investors knew it wouldn't be business as usual. But even then, most did not expect the new president to introduce a tariff policy targeting almost every country, friends and foes alike.While President Trump has temporarily paused his proposed policy in order to negotiate with the countries involved, there's still a fixed 10% minimum tariff on all countries except for China at 145%. Investors are ...

文章核心观点 - 2025年1月19日因估值问题给予Shopify持有评级，事实证明谨慎是有必要的，公司未能达到预期 [1] 其他总结 - 作者有30多年航海经验，近15年对投资产生浓厚兴趣，从The MF学到很多投资知识，因工程背景倾向于科技股 [1] - 作者通过股票、期权或其他衍生品对Shopify股票有实益多头头寸，文章为作者本人所写，表达个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [1]

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Shopify to Announce First-Quarter 2025 Financial Results May 8, 2025April 17, 2025 7:00 AM EDT | Source: ShopifyInternet, Everywhere--(Newsfile Corp. - April 17, 2025) - Shopify Inc. (NASDAQ, TSX: SHOP) plans to announce financial results for the quarter ended March 31, 2025, before markets open on Thursday, May 8, 2025. Shopify's management team will host a conference call to discuss first-quarter results at 8:30 a.m. ET on Thursday, May 8, 2025. The conference call will be available via webc ...

The most recent trading session ended with Shopify (SHOP) standing at $83.71, reflecting a -1.09% shift from the previouse trading day's closing. The stock's performance was behind the S&P 500's daily gain of 1.81%. At the same time, the Dow added 1.56%, and the tech-heavy Nasdaq gained 2.06%.The cloud-based commerce company's shares have seen a decrease of 6.58% over the last month, surpassing the Computer and Technology sector's loss of 7.27% and falling behind the S&P 500's loss of 6.14%.The investment c ...

文章核心观点 - 电商行业前景广阔，Shopify和BigCommerce作为行业内的重要参与者，虽目前均为Zacks Rank 3（Hold），但Shopify凭借商户基础增长和业务拓展更具潜力 [1][2][19] 电商行业情况 - 据Morder Intelligence报告，2025年电商市场预计价值10.19万亿美元，2030年将达21.22万亿美元，2025 - 2030年复合年增长率为15.8% [2] Shopify情况 业务优势 - 受益于商户友好工具推动商户基础强劲增长，如Shop Pay、Shopify Pay Instalments等 [3] - Shop Pay是增长关键驱动力，2024年第四季度处理商品总值达270亿美元，同比增长50%，占总支付量41% [4] - 吸引Reebok、Champion等公司和品牌入驻，拓展服装配饰、健康美容等垂直领域，在欧洲通过新增Karl Lagerfeld和FC Barcelona等品牌扩大业务 [5] - 投资AI驱动工具如Shopify Sidekick和Shop Inbox，有助于商户提高客户参与度和简化运营 [6] - 合作伙伴包括YouTube、TikTok等，有望进一步扩大商户基础 [6] 股价表现与估值 - 过去12个月股价上涨26.8% [11] - 价值评分F，目前被高估，远期12个月市销率为10.34倍 [15] 盈利预测 - Zacks一致预计2025年每股收益为1.49美元，过去30天保持稳定，同比增长14.62% [18] BigCommerce情况 业务优势 - 受益于产品组合扩展，特别是推出Catalyst，可打造独特高效的B2B和B2C电商体验，还受益于AI工具和集成 [7] - Catalyst是新参考架构，在成本、时间和复杂性方面有优势，获客户、合作伙伴和分析师好评，2025年计划推出更多捆绑解决方案 [8] - 3月推出新的B2B产品增强功能，包括Configure - Price - Quote和Multi - Company Account Hierarchy with Advanced Permissioning，旨在简化销售流程和促进商户增长 [9] - 年度经常性收入（ARR）同比增长4%至近3.5亿美元，企业ARR增长7%，占总ARR的75%，显示服务企业客户实力增强 [10] 股价表现与估值 - 过去12个月股价下跌10%，主要因宏观经济不确定性、科技行业疲软、关税担忧和激烈竞争 [11][12] - 价值评分D，目前被高估，远期12个月市销率为1.26倍 [15] 盈利预测 - Zacks一致预计2025年每股收益为0.27美元，过去30天未变，同比下降3.57% [18]

公司动态 - Shopify CEO Tobi Lutke改变公司招聘方式，要求员工在申请更多人力和资源前证明“无法用AI完成工作” [1] - 公司期望员工在日常工作中接受AI，将AI使用情况纳入绩效评估 [2][3] - 公司为商家推出AI工具，如聊天机器人Sidekick和自动化工具套件Shopify Magic [4] - 公司2022年裁员14%，2023年裁员20%，2024年底员工总数从8300降至8100 [5] - 公司CFO称可保持员工数量相对稳定，但员工相关成本可能因薪资差异而有所不同 [6] 行业趋势 - 科技公司今年集体投入数千亿美元用于AI开发，同时在其他领域精简成本，2024年约549家科技公司裁员15.2万 [4]

文章核心观点 亚马逊虽曾是本世纪最有回报的股票之一，但高增长时期已过，投资者若寻求高于平均水平的增长，可考虑Shopify、SoFi Technologies和Uber Technologies这三只成长股 [1][2] 各公司情况 Shopify - 电商行业在演变，品牌和卖家有更多线上销售方式，Shopify使公司能建立自己的在线商店并直接向客户销售，提供从数字购物车到营销等一站式解决方案 [4][5] - 估计全球有近500万家由Shopify支持的在线商店，2024年其平台促成了价值2923亿美元的商品和服务销售，带来近89亿美元收入和11亿美元运营收入，且均高于上一年 [6] - 消费者越来越渴望真实性并支持有故事的企业，76%的北美消费者会从品牌处寻找“感觉良好”的内容，Shopify工具包可帮助制造商和卖家做到这一点，分析师预计至少到2027年其营收每年增长超20% [7][8] SoFi Technologies - 互联网改变了银行业，55%的美国消费者使用移动应用作为主要银行业务方式，传统银行推出的在线银行平台难以满足精通技术的消费者，SoFi Technologies是一家从头开始构建的在线银行 [9][11] - SoFi提供传统银行的各类服务，但没有传统银行分行，目前拥有超1010万客户，自2020年以来客户数量持续增长，且每个客户使用的银行服务或产品数量也在增加 [12][13] - 市场研究公司Straits Research称，全球在线银行市场到2030年可能每年增长14%，北美市场规模将推动其跨区域增长 [14] Uber Technologies - Uber因技术变革而蓬勃发展，互联网使消费者叫车和司机接单更便捷，且由于成本上升、便利性下降和新选择出现，人们对汽车所有权的兴趣下降，44%的35岁以下人群愿意放弃自有车辆使用Uber等打车服务 [16][17] - 越来越多人不急于考取驾照，19岁有驾照的人数比例从1983年的超87%降至2022年的不到69%，Uber增长一直保持在15%左右甚至更好，未来几年可能维持该水平 [18][19] - Uber股价目前约与一年前持平，较分析师平均目标价低约25%，多数分析师认为其股票值得强烈买入 [15][19]

文章核心观点 - 下个月是Shopify首次公开募股10周年，公司市值超1260亿加元成加拿大市值第二大公司，10年前买入股票的投资者收益巨大，虽此前有失误但已重回增长轨道，未来股价有望继续上涨 [1][5] 公司发展历程 - 2015年5月21日上市，拆股调整后发行价每股1.70加元，投资者实际买入价约每股2.56加元，1000加元可买约390股，如今价值超3.8万加元 [2] 公司优势 - 打造了卓越的电子商务平台和生态系统，无代码平台让无编程技能者轻松搭建可定制电商网站，强调交易速度，降低商家因网站缓慢或功能不佳而损失交易的几率 [2] - 开发的生态系统可帮助在线商家执行支持任务，包括电子邮件营销、社交媒体集成和支付管理 [3] 公司失误 - 试图建立运输和履约业务导致亏损和股价大幅下跌，后出售该业务 [3] 公司现状与前景 - 已从失误中恢复，重回盈利并使股价重回增长轨道，2024年净利润达20亿加元，高于2023年的1.32亿加元，今年营收预计以20%多的速度增长，利润将显著攀升 [4] - 股价较历史高点折价超40%，随着公司重回增长轨道，未来390股价值可能远超3.8万加元 [5]

文章核心观点 - 3月31日Shopify将美国股票从纽交所转至纳斯达克重新上市，或为纳入纳斯达克100指数，若入选股价可能上涨，且公司投资前景较好，投资者可少量买入 [1][2] 公司转板情况 - 3月31日Shopify将美国股票从纽交所移除并在纳斯达克重新上市，未说明原因，可能为纳入纳斯达克100指数 [1] - 去年Palantir Technologies为纳入纳斯达克100指数重新上市，12月23日被纳入后至4月2日股价上涨7%，同期美国三大主要股指下跌 [2] 纳入纳斯达克100指数影响 - 纳斯达克100衡量纳斯达克上市的100家大公司表现，每年12月重新调整成分股，若上市证券不符合条件全年也可调整 [3] - Shopify市值1310亿美元，在纳斯达克上市大公司中排名前35，今年有很大机会被纳入纳斯达克100指数 [4] - 过去十年超90家公司被纳入纳斯达克100指数，排除加入不足一年的，纳入后12个月平均回报16% [5] - 因众多与纳斯达克100指数挂钩的投资产品控制着数千亿美元资金，公司被纳入后股价通常会上涨，如景顺QQQ信托会买入以跟踪指数 [6] 公司业务情况 - Shopify为全渠道商务提供一站式解决方案，软件可帮助商家管理实体和数字店铺业务，还提供营销、物流、支付等工具及批发和跨境商务解决方案 [8] - Shopify是电商软件市场领导者，在美国在线零售销售额占比超12%，在西欧超6%，是仅次于亚马逊的第二大电商平台，零售电商支出预计到2030年每年增长11% [9] - Shopify在批发电商领域机会更大，被评为B2B商务解决方案领导者，批发电商支出预计到2030年每年增长18%，市场规模已是零售电商的三倍 [10] 公司财务情况 - 第四季度营收增长31%至28亿美元，连续第二个季度加速增长，非GAAP收益增长29%至每股摊薄收益0.44美元，管理层强调批发、线下零售和国际商务销售增长强劲 [11] - 运营费用占营收比例降至2015年上市以来最低，意味着公司将营收转化为利润的效率提高，第四季度抽成率提高12个基点 [12] 公司估值情况 - Shopify认为其总潜在市场价值8500亿美元，华尔街预计到2026年调整后收益每年增长26%，当前调整后收益的76倍估值看起来较高，但过去四个季度平均超市场共识预期16%，随着利用批发、线下零售和国际商务机会，这种趋势将持续，投资者可少量买入 [13]