核心观点 - 星巴克员工因薪资和未解决的劳工纠纷问题，正在扩大罢工规模，预计将影响超过300家门店，包括圣诞节前夕的门店 [1][2][12] 罢工原因 - 工会要求更好的薪资待遇，并指出星巴克未解决许多不公平劳工行为案件 [1] - 星巴克员工经常难以获得足够的工作时间以符合福利资格，且年度加薪未能跟上通胀速度 [3] - 工会提出的要求包括立即提高最低时薪64%，并在三年合同期内提高77%，但公司认为这不可持续 [15] 公司回应 - 星巴克发言人表示，公司提供超过18美元的平均时薪和一流的福利，包括健康保险、免费大学学费、带薪家庭假和公司股票奖励 [4][14][20] - 公司指出，工会代表提前结束了谈判会议，尽管公司已取得进展，但仍希望继续谈判 [21] 罢工规模 - 罢工预计将扩大到超过300家门店，影响圣诞节前夕的运营 [1][2][12] - 超过60家门店因罢工暂时关闭 [8] - 工会表示，98%的工会成员投票支持罢工授权 [22] 罢工影响 - 罢工将在圣诞节前夕达到高峰，除非星巴克履行承诺，否则罢工将持续升级 [9] - 罢工已影响到洛杉矶、芝加哥、西雅图、哥伦布、丹佛和匹兹堡等多个城市的门店 [9] - 费城有五家工会星巴克门店在罢工前一天关闭 [19] 工会诉求 - 工会呼吁公众在罢工期间不要购买星巴克产品，并分享了德克萨斯、马萨诸塞、纽约和俄勒冈的罢工视频 [13] - 工会指出，星巴克CEO Brian Niccol每小时赚取约5万美元，并乘坐私人飞机通勤，而普通员工却难以支付房租和获得足够的工作时间以符合福利资格 [6][16] 未来展望 - 目前尚不清楚罢工是否会继续或何时恢复 [10] - 公司表示准备继续谈判以达成协议，但工会认为公司未提供接近生活工资的薪资方案 [21][23]

核心观点 - 星巴克员工因合同谈判进展缓慢而发起全国性罢工，抗议公司未能履行10个月前承诺的今年达成劳工协议的承诺 [2][3] 罢工情况 - 罢工最初在洛杉矶、芝加哥和西雅图开始，随后蔓延至全国多个城市，包括波士顿、达拉斯、波特兰、纽约市、丹佛、匹兹堡、费城和圣路易斯 [1] - 截至周一，罢工已导致全美59家门店关闭 [7] - 工会警告称，罢工可能在圣诞节前蔓延至"数百家门店" [5] 公司回应 - 星巴克表示，罢工对运营影响不大，因为只有少数门店受到影响 [4] - 公司尊重员工依法罢工的权利，并感谢数千名员工继续支持并为顾客提供服务 [8] - 公司表示，工会要求的最低时薪立即增加64%，三年合同期内增加77%，这是不可持续的 [10] 劳资谈判 - 公司与工会自4月以来一直在进行谈判，公司承诺每年为工会员工提供1.5%或更高的加薪，即使非工会员工的加薪较低 [12] - 员工对谈判结果不满，指出新任董事长兼CEO Brian Niccol在第一年可能获得超过1亿美元的收入 [13] 员工诉求 - 工会要求公司解决未决的法律问题，包括数百项员工向国家劳工关系委员会提出的不公平劳动行为指控 [6] - 工会代表超过1万名员工，要求公司解决工资、人员配备和排班等问题 [3][7] 薪资情况 - 星巴克美国员工平均时薪为18美元，但包括福利在内，如医疗保险、免费大学学费和带薪家庭假，每周工作至少20小时的员工平均时薪为30美元 [6]

文章核心观点 - 星巴克是咖啡股标杆，1995年初买入至今收益超10000%，荷兰兄弟咖啡试图复制其成功，虽有成长机会但不太可能带来改变一生的回报，是有潜力的投资选择 [1][2][13] 公司对比 经营模式 - 星巴克定位高端咖啡店，有本地咖啡屋氛围、匹配的美学、服务和价格 [3] - 荷兰兄弟咖啡主要通过得来速窗口外带销售饮品，价格通常较低，多数新店800 - 1000平方英尺，有外带窗口和多个得来速车道，老店约500平方英尺，还有少数约1200平方英尺的门店，部分有大堂但无室内座位 [4][5] 销售产品 - 星巴克近年冷饮占饮料销售约75%，荷兰兄弟咖啡约50%销售与咖啡相关（含特色冷咖啡饮品），25%是自有蓝叛逆能量饮料，其余是茶、柠檬水、汽水和冰沙等，热咖啡仅占饮料销售约16% [6] 业务占比 - 荷兰兄弟咖啡食品销售目前占比约2%，星巴克上一财年食品销售占比23% [7] 门店数量 - 上季度末荷兰兄弟咖啡有950家门店，其中645家为公司自有，计划未来10 - 15年扩展到约4000家；同期星巴克仅北美就有18424家门店，其中11161家为公司运营 [9] 估值情况 - 从市销率看，荷兰兄弟咖啡为4.3倍，星巴克为2.8倍，但星巴克早期市销率达4甚至更高 [14] 荷兰兄弟咖啡成长机会 - 食品业务方面，公司已在部分门店试点更多食品项目 [7] - 在线订购是快餐服务行业的增长驱动力，为荷兰兄弟咖啡提供增长机会 [8] - 扩张是最大机会，公司门店扩张成本不高且有稳定自由现金流，平均单店销售额约200万美元 [9][10]

文章核心观点 - 文章围绕星巴克的股价表现、财务预期、估值情况、行业排名等方面进行分析，指出其近期股价表现不佳，盈利和营收预期有变化，估值高于行业平均，Zacks Rank为强烈卖出 [1][2][10] 股价表现 - 星巴克最新交易日收盘价为87.44美元，较上一交易日下跌0.6%，表现逊于标普500指数当日0.73%的涨幅、道指0.16%的涨幅和纳斯达克0.98%的涨幅 [1] - 过去一个月，星巴克股价下跌14.18%，落后于零售批发板块3.93%的涨幅和标普500指数0.34%的涨幅 [8] 财务预期 - 星巴克全年Zacks共识预期每股收益为3.11美元，营收为373.3亿美元，同比分别变化-6.04%和+3.18% [2] - 预计公司即将公布的财报中每股收益为0.66美元，较去年同期下降26.67%，季度营收为93.3亿美元，同比下降1% [4] - 过去30天，共识每股收益预测下降0.25% [10] 估值情况 - 星巴克目前的远期市盈率为28.28，高于行业平均的24.91，处于溢价交易 [3] - 星巴克目前的PEG比率为2.58，高于零售 - 餐厅行业平均的2.28 [6] 行业排名 - 零售 - 餐厅行业属于零售批发板块，Zacks行业排名为131，处于所有250多个行业的后48% [11] 评级系统 - Zacks Rank是一个量化模型，包含估计变化并提供评级系统，星巴克目前Zacks Rank为5（强烈卖出） [5][10] - Zacks行业排名基于行业内个股的平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

核心观点 - 星巴克员工在多个城市发起为期五天的罢工，主要原因是与公司在工资、人员配置和排班问题上未能达成一致，罢工可能影响公司的圣诞销售 [4][6][8] 罢工情况 - 罢工从周五开始，最初关闭了洛杉矶、芝加哥和西雅图的星巴克咖啡馆，随后扩展到新泽西、纽约、费城和圣路易斯 [1][6] - 工会表示罢工可能会在周二圣诞节前扩展到"数百家商店" [5] - 罢工涉及10个城市，包括哥伦布、俄亥俄州、丹佛和匹兹堡，正值繁忙的假日季节 [8] 公司回应 - 星巴克表示罢工对运营没有显著影响，因为只有少数美国门店受到影响 [2][6] - 星巴克自4月开始与工会进行谈判，已进行了超过八次谈判会议，达成了30项协议 [3] - 星巴克认为工会提出的最低时薪立即增加64%，三年合同期内增加77%的要求不可持续 [7] 行业背景 - 星巴克在美国运营超过11,000家门店，雇用约200,000名员工 [6]

文章核心观点 公司虽近年让长期股东失望，但正迎来转机，是2025年值得买入的优质股息股票 [14][25] 各部分总结 零售行业观点 - 零售中同店销售的收入增长最佳，能体现产品实力，新店开业和提价虽能短期助涨销售，但可比销售额下降可能导致利润率降低 [1] 星巴克整体情况 - 已成为行业领军者，增长温和且股息增加，不再是高增长股票 [2] - 年初至今股价下跌，过去一周下跌8.7%，可能因阿拉比卡咖啡豆价格飙升和市场抛售 [5] - 过去五年股价仅上涨4.4%，远低于标普500指数89.4%的涨幅 [22] 星巴克投资价值 - 估值有吸引力，市盈率低于10年中值，市销率远低于10年中值 [3] - 股息稳定增长，连续14年提高季度股息至每股0.61美元，复合年增长率约20%，近期增幅多为个位数高位，股息收益率达2.7%，高于标普500指数等 [12][24] 星巴克发展策略与现状 - 新CEO尼科尔策略是回归“第三空间”定位，提升食品饮料质量和客户员工体验，如免费提供非乳制品奶油选项、恢复调味品站 [16] - 已确定提高效率方法，销售接近历史高位，营业利润率从疫情中完全恢复，通过改进订单处理系统和供应链降低成本、提高利润率，且不依赖提价 [9][17][18] - 中国市场表现不佳，连续三个季度同店销售额同比下降，新店开业未能抵消现有门店下滑，虽长期希望中国门店超美国，但目前美国门店仍超中国两倍 [10][11][19] 市场反应与前景 - 8月13日宣布尼科尔接任CEO时股价上涨近25%，但策略实施可能比投资者预期困难，自8月宣布后股价几乎未动 [7][15] - 若策略有效、成本降低、同店销售增长恢复，股票将极具吸引力 [13]

文章核心观点 星巴克部分工会工人举行罢工，公司认为工会加薪要求“不可持续”，双方需继续谈判，罢工预计在圣诞前夕扩大至更多门店，同时公司将增加带薪育儿假福利 [1][3][7] 罢工相关情况 - 星巴克工人联合工会（SBWU）成员周二投票授权罢工，周五洛杉矶、西雅图和芝加哥的工会化门店开始罢工，罢工将在圣诞前夕扩大至全美更多门店 [1][2][3] - 数千名来自超525家门店的星巴克员工属于SBWU [3] 公司与工会分歧 - 工会要求将小时工最低工资立即提高64%，在三年合同期内提高77%，公司认为该要求“不可持续” [1] - 公司表示员工目前平均时薪超18美元，加上福利后时薪超30美元 [1] 公司与工会谈判进程 - 工会与公司4月开始制定“基础框架”，最近一次会面在9月，当时Brian Niccol刚成为公司首席执行官 [5] - 公司称准备继续谈判达成协议，希望工会回到谈判桌 [1] 公司运营情况 - 公司发言人称罢工对门店运营无重大影响，绝大多数美国门店正常营业 [2] 公司福利政策 - 公司首席执行官周一宣布将为每周平均工作至少20小时的美国门店员工“大幅增加”带薪育儿假福利，生育父母最多18周，非生育父母最多12周，福利将于春季生效 [7] - 截至9月底公司员工总数约36.1万，其中美国星巴克运营门店、企业支持及其他部门员工21.1万 [7]

核心观点 - 星巴克(SBUX)在芝加哥、洛杉矶和西雅图的工会化咖啡师因薪资纠纷举行罢工，工会表示罢工将扩展至全国并持续到圣诞节前夕 公司则认为工会的要求不切实际，并表示罢工对运营影响有限[1] 罢工背景 - 星巴克工人联合会(Starbucks Workers United)表示，自2月宣布双方同意开始讨论集体谈判协议和解决诉讼以来，公司尚未提出全面的经济方案，且数百起未解决的不公平劳动行为仍悬而未决[1] 工会要求 - 工会要求立即提高最低工资64%，并在三年合同期内提高77%，公司认为这些要求不可持续[1] 公司回应 - 公司发言人Phil Gee表示，罢工对门店运营没有显著影响，仅少数门店受到影响[1] 市场反应 - 星巴克股价今年下跌约8%，周五交易中下跌不到1%[1]

文章核心观点 星巴克约15家门店咖啡师周五上午罢工 称若公司不提高工资报价 罢工将在平安夜蔓延至数百家门店 [1] 分组1：罢工情况 - 洛杉矶、芝加哥和西雅图约15家星巴克门店咖啡师周五上午罢工 罢工名为“圣诞前夕的罢工” 若公司不提高工资报价 到下周二平安夜罢工将蔓延至数百家门店 [1][11] - 周五三个受影响主要市场各有一家门店外已设置纠察线 [6] - 工会未说明未来几天罢工将蔓延至哪些地点和城市 [13] 分组2：罢工原因 - 工人抗议星巴克未能在谈判桌上提出可行经济提案 以及未能解决数百项未决不公平劳工行为指控 [3] - 公司与工会就全国合同框架进行谈判 已就数十项问题达成初步协议 但在工资问题上存在分歧 公司提出的经济方案无即时加薪 仅保证未来每年加薪1.5% [7] 分组3：工会诉求 - 工会要求最低工资为20美元 每年加薪5% 并对带薪休假、医疗保健和排班协议等进行更改 [3] 分组4：工会发展 - 星巴克工人联合会于2021年成立 2022年3月美国超150家门店参与工会组织活动 如今537家门店的12000名工人已加入工会 [5] 分组5：公司人事变动 - 8月星巴克首席执行官拉克什曼·纳拉西姆汉离职 公司任命Chipotle首席执行官布莱恩·尼科尔为新首席执行官 [5] 分组6：关键数据 - 星巴克16500家门店中约3%已加入工会 [14]

文章核心观点 星巴克部分地区咖啡师计划罢工至平安夜，公司与工会就薪资等福利谈判陷入僵局，双方矛盾升级 [1][3] 罢工情况 - 部分地区星巴克咖啡师计划从周五开始在洛杉矶、芝加哥和西雅图的门店罢工至平安夜 [1] - 罢工将逐日升级，覆盖新市场 [8] - 星巴克工人联合工会代表超500家星巴克直营店 [13] 罢工影响 - 罢工可能导致圣诞节前购买节日饮品和热门商品等待时间变长 [2] 谈判情况 - 本周早些时候星巴克和工会进行今年最后一次预定谈判，工会咖啡师投票决定若公司未提出全面方案将授权罢工 [3] - 公司称工会本周过早结束谈判 [4] - 公司与工会关系在今年早些时候缓和后再度冷淡，2月下旬双方同意制定“基础框架”，此后进行超9次共20天的谈判 [9] 薪资诉求 - 工会要求立即将小时工工资提高64%，并在三年合同期内加薪77% [5] - 工会称公司在谈判中未提议立即加薪，仅保证未来每年加薪1.5% [10] 公司现状 - 今年星巴克全球和美国销售额下滑，咖啡师明年年度加薪幅度将小于往年 [5] 行业动态 - 假日购物季末不仅星巴克咖啡师罢工，亚马逊七个设施的员工周四也举行罢工 [6]