文章核心观点 Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC正针对Transocean Ltd.投资者潜在索赔展开调查，鼓励投资者访问其网站获取信息并协助调查 [1] 调查详情 - 2024年9月3日Transocean宣布出售Development Driller III和Discoverer Inspiration两艘钻井船及相关资产，售价分别为1.95亿美元和1.47亿美元 [2] - 此次出售预计在第三季度产生6.3亿至6.45亿美元非现金资产减值费用 [2] - 消息公布后，9月3日Transocean股价每股下跌0.42美元，跌幅8.86%，收盘价为每股4.32美元 [2] 后续行动 - 了解调查相关事实或购买过Transocean证券的投资者可访问bgandg.com/RIG协助调查 [3] - 也可联系Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC的Peretz Bronstein或其客户关系经理Nathan Miller，电话332 - 239 - 2660 [3] 费用说明 公司以风险代理方式代表投资者进行集体诉讼，仅在胜诉时才会请求法院报销自付费用和律师费，通常为总赔偿额的一定比例 [4] 选择公司的原因 - Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC是全国知名律所，代理证券欺诈集体诉讼和股东派生诉讼 [5] - 该公司已为全国投资者追回数亿美元赔偿 [5] 联系方式 - 公司名称：Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC [6] - 联系人：Peretz Bronstein或Nathan Miller [6] - 电话：332 - 239 - 2660 [6] - 邮箱：[email protected] [6]

文章核心观点 Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC正代表Transocean Ltd.证券购买者进行潜在索赔调查，鼓励投资者访问相关网站获取信息并协助调查 [1] 调查详情 - 2024年9月3日Transocean宣布出售Development Driller III钻井船及相关资产获1.95亿美元，出售Discoverer Inspiration钻井船及相关资产获1.47亿美元，作为处置非战略资产的举措 [2] - 此次出售预计在第三季度产生6.3亿至6.45亿美元的非现金资产减值费用 [2] - 消息传出后，9月3日Transocean股价每股下跌0.42美元，跌幅8.86%，收于每股4.32美元 [2] 后续行动 - 知晓调查相关事实或购买过Transocean证券的投资者可访问bgandg.com/RIG协助调查 [3] - 也可联系Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC的Peretz Bronstein或其客户关系经理Nathan Miller，电话332 - 239 - 2660 [3] 费用说明 公司以风险代理方式代表投资者进行集体诉讼，仅在胜诉时请求法院报销自付费用和律师费，通常为总赔偿额的一定比例 [4] 选择该公司的原因 - Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC是全国知名公司，代理证券欺诈集体诉讼和股东派生诉讼 [5] - 该公司已为全国投资者追回数亿美元赔偿 [5] 联系方式 - 公司名称：Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC [6] - 联系人：Peretz Bronstein或Nathan Miller [6] - 电话：332 - 239 - 2660 [6] - 邮箱：info@bgandg.com [6]

文章核心观点 - 全球最大的海上钻井承包商Transocean Ltd.（RIG）获得印度信实工业有限公司的重要合同，对RIG意义重大，有望带来财务收益并巩固其行业地位 [1][5] 合同概况 - RIG将为印度近海的Dhirubhai Deepwater KG1项目提供钻井平台，负责6口井的作业，合同预计为期300天，2026年第二季度开始运营 [2] 各方角色与作用 - Dhirubhai Deepwater KG1是超深水钻井船，对提升印度海上油气勘探和生产能力至关重要 [3] - 该合同使信实能够利用RIG的先进技术和专业知识，提高深海勘探和生产效率，支持其实现能源生产目标和巩固市场地位 [3] 财务影响 - 合同预计为RIG的订单储备贡献约1.23亿美元，不包括额外服务和动员费，合同包含多个选项，若行使可能延长钻机在印度的作业至2029年底 [4] 战略意义 - 获得该合同是RIG的重大成就，巩固了其在海上钻井领域的地位，确保未来几年有可靠的收入来源 [5] 相关股票信息 - RIG目前的Zacks排名为3（持有） [6] - 能源行业中排名较好的股票有VAALCO Energy（EGY）、Core Laboratories（CLB）和MPLX LP（MPLX），Zacks排名均为2（买入） [6] - VAALCO Energy市值6.1001亿美元，每年每股分红25美分，股息率4.25%，是从事原油和天然气勘探生产的独立能源公司 [6] - Core Laboratories市值8.8103亿美元，每年每股分红4美分，股息率0.21%，是在50多个国家运营的油田服务公司 [6][7] - MPLX LP市值435.2亿美元，过去一年股价上涨21.3%，拥有并运营美国中游能源基础设施和物流资产，业务分为物流与存储、收集与处理两个板块 [7]

文章核心观点 - 公司出售Development Driller III和Discoverer Inspiration及相关资产，预计产生非现金费用，出售所得用于减债，是优化资产组合、聚焦核心业务、提升财务稳定性的战略举措 [1][4][9] 公司资产情况 - Development Driller III是第五代动力定位半潜式超深水钻井平台，可在7500英尺水深作业，钻井深度达35000英尺，被公司认定为非战略资产 [2] - Discoverer Inspiration是深水钻井平台，虽技术不如前者先进，但一直是可靠资产，出售该资产符合公司优化资产组合战略 [3] 出售资产财务影响 - 2024年第三季度预计产生6.3 - 6.45亿美元非现金费用，主要与资产减值有关 [4] - 出售所得3.42亿美元用于减少长期债务，2024年第二季度末长期债务为67.8亿美元 [4] 出售资产战略原因 - 聚焦核心业务，处置非战略资产可集中资源于关键资产以获更高回报 [5] - 属于公司资产组合优化战略，剥离旧的或非战略钻机可提高运营效率和资产组合整体价值 [5] 市场影响和行业意义 - 公司资产处置反映行业优化资产组合和追求财务稳定趋势，可能影响其他公司采取类似策略 [6][7] - 市场对公司资产处置反应受投资者和分析师关注，虽非现金费用可能引发担忧，但减债和优化资产组合举措或获积极评价 [8] 其他相关信息 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [10] - VAALCO Energy、Core Laboratories、MPLX LP目前Zacks排名为2（买入），分别从事油气勘探生产、油田服务、中游能源基础设施和物流业务 [10][11]

文章核心观点 - 公司获Reliance Industries Limited的印度近海六口井钻探合同，预计2026年二季度开始，贡献约1.23亿美元积压订单，合同含多个选项 [1] 公司业务情况 - 公司是国际领先的海上石油和天然气井合同钻探服务提供商，专注超深水和恶劣环境钻探服务，拥有全球规格最高的浮动海上钻探船队 [2] - 公司拥有或部分拥有并运营34座移动海上钻井装置，包括26座超深水浮动装置和8座恶劣环境浮动装置 [2] 合同详情 - 合同为Dhirubhai Deepwater KG1的六口井，预计为期300天，2026年二季度开始，预计贡献约1.23亿美元积压订单，不包括额外服务和动员费 [1] - 合同包含多个选项，若全部行使，钻机将在印度服役至2029年底 [1]

文章核心观点 - 文章介绍了Transocean Ltd. 2024年第二季度财报情况，包括营收、成本、利润等指标，还提及与BP的合同、各业务板块表现及未来业绩指引，同时列举了Liberty Energy和Halliburton Company的二季度财报情况 [1][9][10] Transocean Ltd.二季度财报情况 - 调整后净亏损为每股0.15美元，高于Zacks共识预期的每股亏损0.08美元，与去年同期持平 [1] - 总调整后营收为8.61亿美元，低于Zacks共识预期的8.66亿美元，主要因超深水浮式钻井装置营收低于预期，但营收同比增长18.1% [1] - 成本和费用为7.77亿美元，比去年同期的7.18亿美元高8.2%，运营和维护成本从去年的4.84亿美元增至5.34亿美元 [5] - 运营活动使用现金1.33亿美元，截至2024年6月30日，现金及现金等价物为4.75亿美元，长期债务为68亿美元，债务资本比为38.7% [5] 业务板块表现 - 超深水浮式钻井装置和恶劣环境浮式钻井装置分别贡献净合同钻井收入的70.4%和29.6%，营收分别为6.06亿美元和2.55亿美元，前者低于预期，后者高于预期 [3] - 营收效率为96.9%，高于上一季度的92.9%和去年同期的94.9% [3] - 平均日费率增至43.83万美元，低于Zacks共识预期的47.65万美元，超深水和恶劣环境浮式钻井装置平均每日收入均同比增加 [4] - 船队利用率为57.8%，高于去年同期的54.7%，积压订单从89亿美元降至86亿美元 [4] 合同情况 - 公司与BP签订了一份为期1095天的合同，预计产生5.31亿美元积压订单，将于2025年第一季度开始 [2] 业绩指引 第三季度预期 - 预计合同钻井收入9.4亿美元，基于船队整体营收效率96.5%，预计补充服务和可报销费用收入5500万美元 [6] - 运营和维护成本预计为6.1亿美元，一般及行政成本预计降至5000万美元，净利息费用预计为1.45亿美元，资本支出和现金税预计分别为3500万美元和1000万美元 [7] 全年指引 - 维持全年收入36亿美元的预测，全年运营和维护成本预计在22亿 - 23亿美元之间，一般及行政成本预计为2.15亿美元 [7] - 预计2024年底流动性状况与二季度持平，为14亿美元，全年资本支出预算为2.5亿美元，其中1.15亿美元用于Deepwater Aquila项目 [8] 其他能源公司二季度财报情况 Liberty Energy - 调整后每股收益61美分，略高于Zacks共识预期，但低于去年同期，因成本和费用同比增加 [9] - 董事会宣布每股7美分现金股息，本季度回购3000万美元股票，通过回购和分红向股东返还4100万美元 [9] Halliburton Company - 调整后每股净收入80美分，符合Zacks共识预期且高于去年同期，反映国际市场表现强劲 [10] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物21亿美元，长期债务76亿美元，债务资本比43.2%，二季度回购2.5亿美元股票，运营现金流11亿美元，自由现金流7.93亿美元 [10]

文章核心观点 - 2024年第二季度，越洋钻探公司业绩未达分析师预期致股价下跌，但整体结果优于去年同期，且有迹象显示公司可能实现正向自由现金流，有助于偿还债务，虽处于早期阶段，但有复苏迹象 [1][10] 最新季度收益情况 - 公司营收和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长，但股价在过去五天内下跌4.86%，表现逊于标准普尔500指数 [1][2] - 公司股价在8月1日前表现良好，收益报告可能是股价下跌主因，布伦特原油现货价格下跌可能也是影响因素之一，但公司股价与原油价格并非完全相关 [2][3] 第二季度收益结果分析 - 2024年第二季度，公司总合同钻探收入8.61亿美元，同比增长18.11%；营业收入8400万美元，远高于去年同期的1100万美元；收入效率96.9%，低于去年同期的97.2%；调整后EBITDA 2.84亿美元，同比大幅增长19.83%；净亏损1.23亿美元，较2023年第二季度的1.65亿美元净亏损有显著改善 [4] - 首席执行官对公司业绩总体满意，称团队执行良好，实现高正常运行时间表现，推动收入效率达97%，调整后EBITDA利润率达33%，并获得多项重要合同 [4] - 公司在产生正向杠杆自由现金流方面一直面临困难，2024年第二季度杠杆自由现金流为负380万美元，过去11个季度中仅有5个季度为正；非杠杆自由现金流表现较好，第二季度为4250万美元 [4][5] - 资本支出是第二季度未能产生正向杠杆自由现金流的主要原因之一，2024年第二季度资本支出8400万美元，主要与新建超深水钻井船“深水阿奎拉号”有关；预计第三季度资本支出将降低，若收入保持稳定，杠杆自由现金流有望转正 [5] - 2024年第三季度，“深水无敌号”钻机停止产生收入，可能对公司收入产生不利影响，但“深水阿奎拉号”钻机已开始合同作业，其每日收入可能抵消部分损失 [5] - 截至2024年7月，公司合同积压达86.4亿美元，接近疫情后高点，虽低于2023年第三季度至2024年第一季度水平，但仍能支持公司在一段时间内实现较为可持续的收入增长 [6] 财务考量 - 债务融资风险高于股权融资，当前利率处于高位，公司发行新债可能导致利息支出增加 [7] - 2024年第二季度，公司发行17.67亿美元新债，偿还16.64亿美元现有债务，总债务仅增加3600万美元，从72.65亿美元增至73.01亿美元；净利息支出呈下降趋势，本季度支付6000万美元，低于去年同期的1.57亿美元 [7] 股票估值 - 截至撰写时，公司企业价值与过去十二个月EBITDA比率为16.98，高于同行中位数11.35，看起来较贵 [8] - 公司企业价值与预期EBITDA比率为10.63，处于同行中位数水平，不算特别便宜也不贵，分析师预计公司未来一年EBITDA将改善 [9]

文章核心观点 - 公司发布的业绩表现良好，船队状态报告中的日费率数据令人对海上钻井市场感到乐观 ，公司未来可能重新启用闲置钻机，但这很大程度取决于宏观经济环境和油价 [16] 公司业绩 - 公司过去一个季度净亏损，原因是更多钻机退役和利率上升，但收入有所增加，自2022年6月季度以来季度收入持续上升 [2] - 2024年第二季度经营活动提供的现金为1.33亿美元，较上一季度增加2.19亿美元 ，二季度正自由现金流4900万美元，反映了1.33亿美元的经营现金流减去8400万美元的资本支出 [2][3] - 管理层预计第三季度合同钻探收入约为9.4亿美元，基于全船队平均收入效率96.5% ，预计2024年底流动性总计14亿美元，与近期报告的15亿美元现金持有量变化不大 [12] 公司日费率 - 公司近期船队状态报告显示，2024年第二季度有六项合同更新和两项期权行使，美国墨西哥湾多个合同日费率超过50万美元 ，如深水阿特拉斯号超深水钻井船与灯塔近海能源公司签订的两口井合同日费率达58万美元，有条件完成20k作业时日费率达65万美元 [4] 行业日费率历史 - 海上钻井日费率总体呈上升趋势，全球半潜式钻井平台是例外，利用率略超60%且无上升趋势 [5] - 全球钻井船利用率超80%，自2021年以来一直在上升 ，东南亚地区自升式钻井平台利用率和日费率一段时间以来一直在上升，目前接近100% [6][7] - 中东地区自升式钻井平台日费率和利用率也在上升 [8] 公司积压订单 - 公司积压订单在2022年初触及多年低点，目前88亿美元的积压订单虽低于2023年第三季度94亿美元的高点，但上升趋势似乎未结束 [9] 其他新闻 - 公司遭遇了一些合同延迟，影响了季度收益和收入数据，但鉴于极高的日费率，客户合作意愿未减，行业设备需求普遍较高且在上升，多数钻机已签约 [10] 管理层评论 - 管理层对海上业务未来非常乐观，预计全球海上勘探和生产资本支出到2027年将从2024年的480亿美元增至1100亿美元，约一半增长预计由南美和非洲的活动推动 [12] - 公司船队需求强劲，除客户钻井计划中可能出现的一些小活动间隙外，船队很快将在2026年之前全部预订 ，管理层预计公司资本支出要求将下降，因为新建造的钻机已全部交付并签订合同 [12] - 管理层认为现金流增加将改善资产负债表，预计到2026年底债务负担将约为47亿美元，目前公司总长期负债为80.43亿美元，长期债务为67.75亿美元 [12] 公司估值 - 与同行相比，公司多数估值比率较高，但市销率和市净率较低 ，公司是行业领导者，拥有最大的船队和最高的积压订单，规模比同行大 [13][14]

公司收购和出售资产 - 公司完成收购Orion Holdings (Cayman) Limited的67.0%股权，成为其全资子公司[92] - 完成出售两艘老旧的半潜式钻井平台Paul B. Loyd, Jr.和Transocean Leader，获得净现金收益4900万美元[92] - 承诺出售一艘超深水钻井平台Deepwater Nautilus及相关资产，并于7月完成出售，获得净现金收益5300万美元[92] - 公司在2024年上半年完成了两艘恶劣环境半潜式钻井平台和一艘超深水半潜式钻井平台的出售[130] - 公司可能会出售一些性能较低的钻井资产以获取报废价值[130] 公司债务管理 - 修订并延长公司有抵押信贷额度的到期日至2028年6月22日[92] - 发行9亿美元8.25%优先票据和9亿美元8.50%优先票据，获得17.7亿美元净现金[92] - 完成11.50%优先担保票据和7.25%优先票据的债券回购,支付8.86亿美元[92,93] - 赎回剩余7.25%优先票据和7.50%优先票据,支付7.63亿美元[93] - 公司在2024年上半年完成了一些债务管理交易,包括发行和偿还了一些债券[131] - 公司的长期债务评级低于投资级,导致在信贷融资方面面临更高的费用和利率[130] - 公司可能会根据市场条件和流动性需求,使用现金余额、经营活动现金流或资产出售收益来进行债务管理交易[130] 公司业务发展 - 预计未来几年内,公司的超深水和恶劣环境钻井平台的需求将保持旺盛[94,95] - 公司的未承租钻井平台利用率预计将在未来几年内持续提高[95] - 公司拥有业内领先的合同订单量,为公司未来业务发展奠定了基础[97] - 公司合同订单总额为86.41亿美元，其中超深水半潜式钻井平台为66.66亿美元，恶劣环境半潜式钻井平台为19.75亿美元[98] - 公司平均日收益为438,300美元，其中超深水半潜式钻井平台为433,900美元，恶劣环境半潜式钻井平台为449,600美元[106] - 公司完成了新一代超深水钻井船Deepwater Aquila的建造，该船于2024年6月开始运营[130] - 公司可能会考虑收购业务、钻井平台或其他公司的非控股权益,以及进行大型钻井平台升级或新建项目[130] 财务表现 - 公司营业收入为8.61亿美元，同比增加18%[109] - 公司营业成本和费用增加,主要由于运营活动增加、通胀影响、新建项目投入运营等因素[110] - 公司确认143百万美元资产减值损失,主要与Deepwater Nautilus及相关资产有关[111] - 公司利息费用净额减少9,400万美元,主要由于偿还债务和衍生工具公允价值变动[111] - 公司确认1.4亿美元债务退出收益[111] - 公司上半年营业收入为16.24亿美元,同比增加18%[115] - 公司上半年平均日收益为423,700美元,同比增加16%[114] - 2024年上半年,公司确认了1.43亿美元的Deepwater Nautilus及相关资产减值损失,2023年上半年确认了5300万美元的其他资产减值损失[118] - 2023年上半年,公司确认了1.69亿美元的非现金贡献超深水钻井船Ocean Rig Olympia及相关资产以换取一家非合并联营公司的非控股权益[118] - 2024年上半年,公司确认了1.44亿美元的债务退还净收益,2023年上半年确认了3200万美元的债务赎回和提前偿还净损失[119] - 2024年上半年,公司的有效税率为57.8%,2023年上半年为-5.9%,主要由于各种具体期间税项的影响[119] - 公司在2024年6月30日的长期债务总额为72.54亿美元,加权平均利率为7.73%[137] - 公司在2024年上半年通过发行新债券和偿还旧债券,使得长期债务的公允价值增加了1.27亿美元[138]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了调整后EBITDA 2.84亿美元,合同钻井收入8.61亿美元,调整后EBITDA利润率约33% [10] - 公司在第二季度实现了97%的收入效率,这是由于公司团队的出色表现和可靠的运营 [11] - 公司在第二季度实现了正自由现金流4900万美元,经营活动产生的现金流为1.33亿美元,资本支出为8400万美元 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在美国墨西哥湾地区获得了多份新合同,包括Beacon Offshore Energy授予Deepwater Atlas两口井合同,日费率580,000美元 [13][14] - BP公司授予Deepwater Invictus3年合同,日费率485,000美元,并有2年的选择权 [15] - 公司在巴西获得了Petrobras对Deepwater Meconose的279天选择权合同,日费率366,000美元 [19] - 公司在挪威获得了Wintershall Dea和Equinor的合同延期,分别为Transocean Norge和Transocean Spitsbergen [21][22] - 公司在澳大利亚获得了Woodside对Transocean Endurance的1口井选择权合同,日费率390,000美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计美国墨西哥湾市场在未来几个季度将保持平衡,还有一些临时性合同待签 [29] - 公司预计巴西市场Petrobras将在未来几个月内授予5个钻机合同 [34] - 公司预计西非市场从2025年开始将出现大量需求,可能需要4个额外的深水钻机 [35][36] - 公司预计印度超深水市场将在未来几周内授予Reliance的招标合同,KG1钻机有望获得该合同 [37] - 公司预计挪威市场在2026年将出现2个钻机供给缺口 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为未来几年深水勘探和生产投资将大幅增加,2027年将达到1100亿美元,其中一半来自南美和非洲 [26][27] - 公司认为自身资产的行业领先能力和可靠的运营表现使其在市场上具有竞争优势,获得了行业领先的日费率和合同 [44][45][46] - 公司将继续平衡日费率和合同期限,以最大化股东价值 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业基本面支持多年增长周期,公司的行业领先地位和可见的现金流将使其能够偿还债务,并最终实现股东回报 [50][51] - 管理层认为公司目前的工作钻机已经接近完全预订,除了一些小的活动缺口,客户可能需要考虑重新启动冷备用钻机来满足未来的需求 [24] 其他重要信息 - 公司在6月完成了对Transocean Norge钻机剩余67%股权的收购,这将为公司带来每年约4000万美元的额外自由现金流 [39][72] - 公司正在积极推进钻机自动化,以提高安全性和运营效率,并降低碳足迹 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eddie Kim 提问** Kaskida项目FID后,公司是否会考虑将Deepwater Atlas投入该项目? 公司是否会对该钻机进行20,000 psi升级改造,需要多长时间和成本? [75][76][77][78][79] **Jeremy Thigpen 和 Keelan Adamson 回答** 公司已经针对Atlas和Titan进行了20,000 psi的升级改造,这些钻机非常适合客户的20,000 psi作业。对于其他钻机进行此类升级需要3-4年时间和2亿美元以上的成本,这是一个很大的投资。公司将根据客户需求来决定是否进行此类升级改造。[77][78][79] 问题2 **Greg Lewis 提问** 公司在墨西哥湾的策略是否会发生变化,Invictus作为之前的"主力钻机"现已被锁定,公司是否会将Conqueror作为新的"主力钻机"? 公司对未来2-3年内债务水平的目标是什么? [86][87][88][89][92][93] **Jeremy Thigpen 和 Roddie Mackenzie 回答** 公司目前墨西哥湾的钻机几乎全部已经被锁定,还有少量临时性合同待签。公司将继续保持这些高端钻机的高利用率。对于债务水平,公司目标是在2026年左右达到投资级别,并将尽可能多的现金流用于偿还债务。[92][93] 问题3 **David Smith 提问** 公司二季度harsh环境钻机的日均收入远高于上一季度的预期,是什么原因导致了这一差异? [96][97][98][99][100][101] **Jeremy Thigpen 回答** 主要是由于挪威市场供给紧张,导致日费率大幅上升。此外,一些合同选择权的行使以及之前合同的续签,也使得平均日费率有所提高。[100][101]