文章核心观点 Peloton Interactive将于8月22日盘前公布2024财年第四季度财报，虽面临营收下降挑战但有望因举措缓解，Zacks模型未明确其能盈利超预期，同时推荐了Ollie's Bargain、Burlington Stores和Costco Wholesale三只可能超预期的股票 [1][3][4] 分组1：Peloton Interactive财报情况 - 公司将于8月22日盘前公布2024财年第四季度财报，上一季度盈利未达Zacks共识预期15.4% [1] - 第四季度Zacks共识预期每股亏损18美分，去年同期每股亏损68美分；营收共识预期为6.263亿美元，较去年同期下降2.5% [2] - 因健身产品营收下降和订阅流失增加，预计第四季度营收同比下降，但增长举措、战略伙伴关系及全球扩张或缓解影响；健身产品营收预期1.939亿美元，同比降12%，订阅营收预期4.343亿美元，同比增3%；因成本削减，每股亏损可能同比收窄 [3] - Zacks模型未明确公司此次盈利能超预期，目前盈利ESP为 - 37.59%，Zacks排名为3 [4] 分组2：有望超盈利预期的股票 - Ollie's Bargain目前盈利ESP为 + 2.38%，Zacks排名为3，预计2024财年第二季度盈利和营收同比增长，每股收益共识预期78美分，同比增16.4%，营收共识预期5.624亿美元，同比增9.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为10.4% [5] - Burlington Stores目前盈利ESP为 + 5.62%，Zacks排名为3，预计2024财年第二季度盈利和营收同比增长，每股收益共识预期在过去30天增加1美分至93美分，同比增55%，营收共识预期24.1亿美元，同比增10.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为21.7% [6][7] - Costco Wholesale目前盈利ESP为 + 0.89%，Zacks排名为3，预计2024财年第四季度盈利和营收同比增长，营收共识预期801亿美元，同比增1.4%，盈利共识预期在过去30天稳定在5.02美元，同比增3.3%，过去四个季度平均盈利超预期2.3% [7]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Peloton即将发布的季度报告中每股亏损增加、营收下降，且盈利预测调整对投资者反应和股价有重要影响 [1] 公司业绩预测 - 预计季度每股亏损0.18美元，较去年同期增加73.5% [1] - 预计营收6.2629亿美元，同比下降2.5% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估上调0.2% [1] 公司关键指标预测 - 预计“订阅收入”达4.3434亿美元，较去年同期增长3% [2] - 预计“互联健身产品收入”达1.9385亿美元，同比下降12.1% [2] - 预计“期末互联健身订阅用户数”达2986，去年同期为3078 [2] - 预计“订阅毛利润”达2.9178亿美元，去年同期为2.836亿美元 [3] 公司股价表现 - 过去一个月Peloton股价变动-10.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变动-1.9% [3] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [3]

文章核心观点 - 公司2024年6月季度财报预计收益同比增长但营收下降，实际结果与预期对比会影响短期股价，虽难以预测公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][9] 分组1：财报预期情况 - 公司2024年6月季度财报预计于8月22日发布，收益同比增长但营收下降，实际结果与预期对比会影响短期股价 [1] - 公司即将发布的报告预计季度每股亏损0.18美元，同比变化+73.5%，营收预计为6.2629亿美元，较上年同期下降2.5% [2] 分组2：估计修正趋势 - 该季度的共识每股收益估计在过去30天内向上修正了0.15%至当前水平，反映了分析师重新评估初始估计 [3] 分组3：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正的盈利预期偏差理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且与特定Zacks评级结合时是盈利超预期的强预测指标 [4][5] - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -37.59%，当前Zacks评级为3，难以确定公司是否会超预期盈利 [6][7] 分组4：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度，公司上一季度预计每股亏损0.39美元，实际亏损0.45美元，惊喜为 -15.38%，过去四个季度仅一次超预期 [8] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票会增加成功几率，投资前应查看公司盈利预期偏差和Zacks评级 [9]

文章核心观点 - 尽管Peloton宣布与谷歌和Fitbit母公司Alphabet合作将课程引入Fitbit智能手表，但该公司股票仍下跌超4%，市场认为Peloton作为高利润健身设备制造商的日子可能结束，且此次合作可能导致公司自相残杀销售并引发对合作选择的质疑 [1][2][3] 合作情况 - Peloton与谷歌和Fitbit母公司Alphabet合作，将Peloton课程引入Fitbit智能手表，旨在提高Fitbit手表对用户的实用性 [1] 公司业务现状 - 公司核心产品因疫情供应链问题和需求过旺导致过度生产和降价，设备和实体产品业务亏损已久 [2] - 公司在线课程订阅业务近期有所增长，但能否独立生存受质疑 [2] 合作影响 - 合作虽可能扩大公司影响力并增加课程订阅量，但用户未来可能减少订购Peloton品牌商品，导致公司一定程度上自相残杀销售 [3] - 市场质疑此次合作是否正确，因市场还有其他智能手表制造商如苹果 [3]

行业投资评级 - 报告对Peloton Interactive Inc的12个月评级为“卖出”，目标价为2.50美元 [4] 核心观点 - Peloton的网站互动访问量在7月同比下降12%，较5月和6月的下降幅度（分别为-19%和-17%）有所改善 [2] - 7月的独立访客数量同比增长13%，较6月的-3%和5月的-10%有所回升 [3] - 尽管独立访客数量有所增长，但每次互动访问的停留时间同比下降20%，总停留时间下降30% [3] - 预计第四季度Peloton的联网健身需求将保持疲软，但EBITDA可能因成本削减而有所改善 [6] - 预计第四季度联网健身订阅用户数为298.6万，略低于市场预期的299.3-300.1万 [6] 网站流量分析 - 7月互动访问量同比下降12%，但较5月和6月的下降幅度有所改善 [2] - 7月独立访客数量同比增长13%，显示出一定的复苏迹象 [3] - 每次互动访问的停留时间同比下降20%，总停留时间下降30%，表明用户参与度下降 [3] 财务数据与预测 - 预计2024财年收入为27.12亿美元，2025财年预计为27.56亿美元 [5] - 2024财年EBIT预计为-4.84亿美元，2025财年预计为-1.17亿美元 [5] - 2024财年每股收益预计为-1.06美元，2025财年预计为0.30美元 [5] - 预计2024财年EBITDA为1.11亿美元，但通过更积极的成本削减，EBITDA可能翻倍 [6] 估值与市场表现 - 目标价2.50美元基于EV/FY26E销售额的1-3倍和EV/FY26E自由现金流的31-33倍 [7] - 当前股价为2.89美元，52周区间为7.75-2.89美元 [4] - 市场对2025年联网健身订阅用户和收入的预期持平，EBITDA预计为1.11亿美元 [6]

文章核心观点 Peloton将在2024年8月22日美股开盘前发布2024财年第四季度财报，并于当天上午8点30分（东部时间）召开电话会议和直播音频网络研讨会讨论财报结果 [1] 财报发布及会议安排 - 公司将于2024年8月22日美股开盘前发布2024财年第四季度财报 [1] - 公司将于当天上午8点30分（东部时间）召开电话会议和直播音频网络研讨会讨论财报结果 [1] - 可通过链接注册获取电话会议拨号详情，建议提前一天或至少在会议开始前15分钟注册 [1] - 会议将在公司投资者关系网站进行直播，网址为https://investor.onepeloton.com/news-and-events/events [1] - 无法参加会议的人可在公司网站投资者关系页面收听30天的会议回放 [1] 公司简介 - Peloton为会员提供专业指导和世界级内容，打造有影响力且有趣的健身体验 [2] - 公司成立于2012年，总部位于纽约市，在美国、英国、加拿大、德国、澳大利亚和奥地利拥有数百万会员 [2] - 公司官网为www.onepeloton.com，投资者关系联系邮箱为investor@onepeloton.com [2]

文章核心观点 - 公司近期债务重组为管理层争取了时间，但会使公司实现可持续盈利更难，仍是高风险投资 [1][8] 公司发展历程 - 公司以高端互联健身设备进入市场，疫情期间人们居家健身使健身自行车成热门产品 [2] 公司面临问题 - 健身设备行业竞争激烈，随着疫情缓解人们回归健身房，昂贵健身自行车闲置 [3] - 公司向订阅服务转型效果不佳，非设备订阅用户在2022财年达到峰值后下降，2024财年第三季度末较峰值下降超30% [4] - 公司持续亏损，股价从早期高位大幅下跌 [5] 债务重组情况 - 公司2026年到期的近10亿美元可转换债券需 refinance，通过一系列操作推迟了到期日 [6] - 原2026年可转换债券利率为0%，新发行可转换债券利率为5.5%，本金约3.5亿美元，公司需支付利息增加成本 [6][7] 债务重组影响 - 债务重组是必要的，为公司争取了时间，但增加了成本，使公司实现盈利更难 [7][8]

文章核心观点 - 动量投资者倾向“追高卖更高”，但确定入场点不易，全押动量投资有风险，投资有价格动量的低价股是更安全的方法，如Peloton（PTON）就符合这一筛选标准且有上涨空间，还有其他符合标准的股票，可借助Zacks Premium Screens选股，并用Zacks Research Wizard回测策略有效性 [1][2][5] 动量投资特点及风险 - 动量投资者不进行市场时机选择和“低买高卖”，而是“追高卖更高”以在更短时间赚更多钱 [1] - 确定热门股票的正确入场点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动量，全押动量投资有风险 [1] 低价动量股投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，Zacks Momentum Style Score可识别动量股，“Fast - Paced Momentum at a Bargain”筛选法可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [2] Peloton（PTON）投资优势 - 过去四周股价上涨6.5%，反映投资者对其兴趣增加 [2] - 过去12周股价上涨15.4%，能在较长时间提供正回报 [3] - 目前贝塔值为2.02，表明股价波动比市场高102%，动量快 [3] - 动量评分为A，是利用动量入场的好时机 [3] - 盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks Rank 2（买入）评级，动量效应在该评级股票中较强 [4] - 按市销率算估值合理，目前市销率为0.49倍，即每1美元销售额只需支付49美分 [4] 其他选股建议 - 除PTON外还有其他符合“Fast - Paced Momentum at a Bargain”筛选标准的股票可考虑投资 [5] - 可根据个人投资风格从超45种Zacks Premium Screens中选择选股，并用Zacks Research Wizard回测策略有效性 [5]

文章核心观点 - 今年纳斯达克综合指数上涨20%接近历史高位，但部分科技股未参与反弹，SentinelOne和Peloton Interactive两只股票均下跌，前者有长期潜力值得买入，后者复苏机会渺茫应避免投资 [1] 值得买入的股票：SentinelOne - 行业方面，麦肯锡分析显示企业今年将在网络安全上共花费2130亿美元，但距应投入金额还差1.8万亿美元，网络犯罪今年或造成9.5万亿美元损失，企业需增加网络安全支出 [2] - 公司产品方面，SentinelOne将人工智能置于网络安全产品核心，其Singularity平台是涵盖端点保护、身份安全、云安全等的整体解决方案，有一键回滚等独特功能，且可本地安装，即使无网络也能运行 [2][3] - 公司业绩方面，2025财年第一季度（截至4月30日）营收1.86亿美元，同比增长40%，高于CrowdStrike的33%，虽收入低于对方，但显示其在抢占市场份额 [3] - 公司股价方面，今年下跌23%，较2021年科技热潮时的历史高点下跌75%，当时市销率超100，现市销率约为CrowdStrike的三分之一 [4] - 投资建议方面，基于强劲的营收增长、估值和网络安全市场机会，现在可能是投资者买入该股票的好时机 [5] 应卖出的股票：Peloton Interactive - 公司股价方面，2020年底股价达历史高点162美元，较发行价29美元上涨458%，此后持续下跌，目前仅3.90美元 [6] - 公司业绩方面，2021财年（截至2021年6月30日）营收达40亿美元后逐年下降，管理层预计2024财年营收仅27亿美元 [6] - 公司管理方面，2022年2月聘请Barry McCarthy为CEO，他进行了裁员、外包制造、拓展销售渠道等积极变革，虽未重振营收增长，但使公司净亏损缩小，近期第三季度实现正自由现金流 [7] - 公司债务方面，5月完成13.5亿美元债务再融资，用10亿美元再融资现有贷款，将到期日推迟至2029年，另筹集3.5亿美元用于营运资金，也将于2029年偿还 [8] - 投资建议方面，若无营收增长，公司难以实现持续盈利，削减营销和研发等成本会使营收进一步承压，股票自债务重组后未明显反弹，投资者应观望或避免投资 [9]

文章核心观点 - 健身连接公司Peloton生存艰难，股价较历史高点下跌98%，2024年下跌42%，虽进行债务再融资但仍难盈利，预计2024年股价将继续下跌，不是抄底的好选择 [1][5] 公司经营现状 - 本财年前九个月营收20亿美元，净亏损5.12亿美元，虽较上一财年同期亏损10亿美元有所改善，但仍亏损严重 [2] - 上季度总会员数660万，较去年的670万减少，付费应用订阅用户仅67.4万，同比下降21%，虽投入5.47亿美元销售和营销费用，用户仍持续流失 [2] 公司面临问题 - 一些受欢迎的教练离开平台，可能因公司商业模式不盈利无法负担教练费用，若更多教练离开，将导致用户流失加剧 [3] - 公司失去首席执行官Barry McCarthy，他曾在一定程度上减少了现金流失，但公司仍未盈利，他的离开不是好迹象 [4] 公司应对举措 - 公司进行债务再融资，获得10亿美元五年期定期贷款和3.5亿美元2029年到期的可转换债券，以大幅折扣回购8亿美元2026年到期的现有可转换债券，为新管理团队提供更多时间改善运营 [4] 公司未来展望 - 公司首要任务是任命新首席执行官，目前由两名临时首席执行官管理，董事会希望聘请像McCarthy一样试图改善业务的人 [5] - 即便McCarthy在减少现金流失方面取得进展，但公司仍亏损严重、负债累累且无增长，用户和教练持续流失，预计2024年股价将继续下跌 [5]