onsemi成立模拟和混合信号集团(AMG) - AMG由新任集团总裁Sudhir Gopalswamy领导[1] - AMG专注于扩展onsemi的领先行业电源管理和传感器接口设备组合，以解锁193亿美元的总地址市场，并加速公司在汽车、工业和云端市场的增长[1] Simon Keeton被提升为电源解决方案集团(PSG)的集团总裁 - Keeton在去年交付了超过40亿美元的总收入，同时推动了一个盈利的碳化硅业务，实现了20亿美元的收入[2] AMG专注于开发电源管理IC和传感器接口产品 - AMG开发一系列电源管理IC和高精度、低功耗传感器接口和通信产品，使onsemi成为高效电源树解决方案的全套提供商，扩展了门极驱动器、DC-DC转换器、多相控制器、eFuses等产品组合[3] AMG结合了以前属于PSG的Advanced Solutions Group (ASG)和Integrated Circuits Division (ICD) - 这两个部门去年共为公司带来了近40亿美元的收入[4] onsemi加速发展地位 - 这一战略举措加速了onsemi的地位，并通过为每个架构提供模拟和混合信号技术，为客户增加更多系统价值，实现先进功能、更高性能和更快的上市时间[5] onsemi将发布2024年第一季度的收益 - 根据重新组织的业务部门发布2024年第一季度的收益，并提供可比的历史数据[6] onsemi的地位 - onsemi是一家Fortune 500®公司，被纳入纳斯达克100指数®和标普500指数®[8]

财报数据 - ON Semiconductor Corp.第四季度2023年非GAAP每股收益为1.25美元，超出Zacks Consensus Estimate 3.3%[3] - ON Semiconductor Corp.第四季度2023年营收为20.2亿美元，超出Zacks Consensus Estimate 0.7%[4] - Power Solutions Group营收为10.9亿美元，同比增长3.6%[5] - Advanced Solutions Group营收为6.246亿美元，同比下降10.9%[6]

公司转型 - 公司在过去几年经历了转型，放弃了一些商品化业务，专注于提取价值并为客户提供有价值的产品[2] - 公司进行了大规模的产品组合重组，剥离了4家规模较小的工厂并收购了一家12英寸工厂，以更好地支持增长[3] - 通过剥离规模较小的工厂，公司的利润率提高到中等水平，即使利用率在60%左右，利润率仍保持在中等水平[5] 硅碳化领域发展 - 公司在硅碳化领域取得了显著进展，通过技术优势赢得了市场份额，实现了4倍增长，从2022年的2亿美元增长到2023年的8亿美元[8] - 公司在硅碳化领域保持70%至80%的内部生产，同时保持20%至30%的外部供应，以灵活应对市场需求[15] - 公司认为垂直整合是竞争优势，可以提供供应保障，并减少地缘政治风险[16] 电动车市场机会 - 公司看好电动车市场的发展趋势，认为电动车的普及率将在未来十年内达到50%，并强调技术优势对市场竞争的重要性[10] - 公司看好中国市场的机会，认为技术优势是赢得市场份额的关键，不担心在中国市场失去市场份额[18] - 公司在汽车市场中拥有领先地位，特别是在ADAS领域，随着ADAS在普通车辆中的渗透率增加，需要更高分辨率的图像传感器，这带来了ASP的提升[40][41] 市场预期与策略 - 公司对2024年市场没有复苏的预期，因此非常谨慎地管理库存、利用率和预期，以避免出现库存过剩的情况[66][68] - 公司目前的毛利率为中等水平，但有信心在利用率回升时达到长期目标的53%[72][73] - 公司计划在2024年降低资本支出，因为硅碳化物表现良好，且引入硅碳化物产能的资本投入较低[81]

公司转型和业务优化 - 公司在过去几年进行了大规模的转型，专注于提取价值，优化产品组合[3] - 公司通过出售四个规模较小的工厂并收购一个12英寸工厂，提高了利润率至中等40%左右[6] 碳化硅领域发展 - 公司在碳化硅领域取得了显著进展，销售额从2亿美元增长至8亿美元，市场份额从第六位上升至第二位[9] 电动车市场展望 - 公司认为电动车市场是长期投资机会，随着技术进步和需求增长，电动车将成为未来出行方式的主流[12] 供应策略和产能规划 - 公司采取灵活的供应策略，确保产能与需求匹配，始终保持供不应求状态[15] - 公司已完成2024和2025年的产能规划，目前关注2027和2028年的RFQs和设计赢[16] 市场机会和策略 - 公司对中国市场持乐观态度，强调技术优势和价值增加，而不是价格竞争[22] - 公司通过提高硅碳化物模块的效率，帮助客户在电池成本上节省5%至10%，赢得市场[25] 汽车行业趋势和策略 - 公司早早察觉到汽车行业需求疲软，通过长期供应协议及时调整生产[30] - 公司认为当前汽车行业需求疲软主要取决于市场需求，而不是库存水平[33] - OEMs与公司签订长期服务协议，避免中间环节，库存管理有所调整[37] 产品表现和市场定价 - 公司在Q4的8兆像素相机收入翻倍，ASP提升2倍[45] - 公司在汽车市场定价方面表现积极，成功提取价值[48] 财务目标和资产变现计划 - 公司保持对业务利润率的严格纪律，计划在2025年开始实现对四家工厂的资产变现[52] - 公司目标长期毛利率为53%，当前毛利率已达40%，预计随着产能利用率提升将逐步实现目标[79][80]

文章核心观点 - 分析影响安森美半导体公司股票近期表现的因素，判断其未来走势，指出其Zacks排名显示短期内或与大盘表现一致 [1][10] 公司股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为+6.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.8%，所属Zacks半导体 - 模拟和混合行业上涨4.2% [1] 盈利预测修正 - Zacks重视公司未来盈利预测变化，认为其与股票短期价格走势强相关 [2] - 本季度公司预计每股收益1.06美元，同比变化-10.9%，Zacks共识估计在过去30天变化-6.2% [3] - 本财年共识盈利估计4.40美元，较上一年变化-14.7%，过去30天估计变化-8.8% [3] - 下一财年共识盈利估计5.21美元，较一年前预期报告变化+18.4%，过去一个月估计变化-9% [3] - 因共识估计近期变化及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks排名3（持有） [4] 营收增长预测 - 盈利增长重要，但公司营收增长也关键，需了解其潜在营收增长 [5] - 本季度公司共识销售估计18.5亿美元，同比变化-5.5% [5] - 本财年和下一财年销售估计分别为76亿美元和83.6亿美元，变化分别为-7.9%和+10% [5] 上次报告结果和惊喜历史 - 公司上一季度报告营收20.2亿美元，同比变化-4.1%，每股收益1.25美元，去年同期为1.32美元 [6] - 与Zacks共识估计20亿美元相比，报告营收惊喜为+0.7%，每股收益惊喜为+3.31% [7] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收估计 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，判断当前价格是否反映内在价值和增长前景 [8] - Zacks价值风格评分系统将股票分为A - F五组，公司评分为C，表明与同行交易水平相当 [9]

文章核心观点 - 分析影响安森美半导体公司股票近期表现的关键因素，判断其未来走势，指出公司Zacks排名为3，短期内或与大盘表现一致 [1][10] 公司股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为+13%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.6%，所在Zacks半导体-模拟和混合行业上涨5.7% [1] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，认为盈利预测上调会使股票公允价值上升，吸引投资者买入致股价上涨，盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 本季度公司预计每股收益1.06美元，较去年同期变化-10.9%，Zacks共识估计在过去30天变化-5.7% [3] - 本财年共识盈利估计4.40美元，较上一年变化-14.7%，过去30天估计变化-9.7% [3] - 下一财年共识盈利估计5.21美元，较预计一年后报告变化+18.4%，过去一个月估计变化-9% [3] - 公司Zacks排名为3（持有），由共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素决定 [4] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售估计18.5亿美元，同比变化-5.5%；本财年和下一财年估计分别为76亿美元和83.6亿美元，变化分别为-7.9%和+10% [5] 上次报告结果和惊喜历史 - 公司上次报告季度营收20.2亿美元，同比变化-4.1%，同期每股收益1.25美元，去年为1.32美元 [6] - 与Zacks共识估计20亿美元相比，报告营收惊喜为+0.7%，每股收益惊喜为+3.31% [7] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收估计 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理定价 [8] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，公司评分为D，表明其交易价格高于同行 [9]

公司业绩 - onsemi公司在2023年第三季度盈利暴跌后，自11月份以来表现良好，超过了标普500指数（SPX）（SPY）[1] - onsemi公司的前瞻指引表明2024年可能是另一年的增长正常化，因为其营收增长在2022年达到了周期高峰[3] - onsemi公司更新了市场份额，表示已经获得了25%的市场份额，并相信在2024年可以“以工业和汽车领域的客户扩张为杠杆，以2倍市场增长率增长”[7]

股票分析 - Fool.com的作者Parkev Tatevosian对On Semiconductor（ON 0.11%）及其最新季度财报进行了审查，以回答该股票是否值得购买[1] - 文中提到的股票价格是2024年2月6日下午的价格，视频发布日期为2024年2月8日[1]

财务表现 - onsemi (ON)报告2023年第四季度非通用会计净收益为每股1.25美元，超出Zacks共识估计3.3%，但同比下降5.3%[1] - 收入为20.2亿美元，超出Zacks共识估计0.7%，但同比下降4.1%[2] - Power Solutions Group收入为10.9亿美元（占总收入的53.8%），同比增长3.6%[4] - Advanced Solutions Group收入为6.246亿美元（占总收入的30.9%），同比下降10.9%[5] - Intelligent Sensing Group收入为3.077亿美元（占总收入的15.2%），同比下降13.2%[6] - 汽车市场收入占55.2%，同比增长12.7%[6] - 工业市场（包括军事、航空航天和医疗）收入占24.6%，同比下降10%[7] - 其他市场收入占20.2%，同比下降27.7%[8] - 非通用会计毛利率同比下降170个基点至46.7%[9] - 非通用营业费用同比增长2%至3.064亿美元[9] - 非通用营业利润率同比下降260个基点至31.6%[9] - 截至2023年12月31日，onsemi的现金及现金等价物为24.8亿美元，较2023年9月29日的26.8亿美元下降[10] - 截至2023年12月31日，总债务（包括流动部分）为33.4亿美元，低于2023年9月29日的34.5亿美元[11] - 2023年第四季度经营活动现金流为6.112亿美元，较上一季度的5.666亿美元增长[12] - 自由现金流为2.207亿美元，较上一季度的1.336亿美元增长[13] - 2024年第一季度，onsemi预计收入在18亿至19亿美元之间，非通用毛利率预计在44.5-46.5%之间[14] - 预计非通用营业费用在3.05亿至3.2亿美元之间，预计非通用收益在每股0.98美元至1.10美元之间[15] 市场表现 - onsemi股价在盘前交易中上涨约6%[3] - 公司股价今年以来下跌了15.2%，表现不及Zacks计算机和技术行业增长的5.6%[3] - onsemi目前的Zacks排名为3（持有）[16]

业绩总结 - 公司2023年的原始产品收入较2022年增长超过40%[12] - 公司2023年的碳化硅收入达到8亿美元，是2019年的4倍，市场份额达到25%[13] - 公司在2023年的混合动力车辆相关收入几乎翻了一番，车辆数量增长了30%[15] - 公司在2023年的IGBT总收入在过去两年几乎翻了一番，市场份额增长并在非电动车和能源基础设施领域进一步渗透[16] - 公司在2023年的8百万像素图像传感器收入几乎翻了一番，显示了ADAS系统对更高分辨率的市场趋势[17] 未来展望 - 公司预计2024年第一季度营收将在18亿至19亿美元之间，主要受到工厂利用率降低和EFK方面的不利影响[40] - 公司预计2024年第一季度非GAAP毛利率将在44.5%至46.5%之间，主要受到工厂利用率降低和持续的EFK方面的不利影响[40] - 公司计划在2024年开始补充渠道库存，以支持更广泛的市场需求[112] 新产品和新技术研发 - 公司刚刚发布了一整套Elite sick power集成模块，为DC超快速电动车充电器提供双向充电功能，可在15分钟内实现近全充电[20] - 公司已经开始为一家领先的汽车客户的新48伏架构进行生产，以支持48伏的过渡[21] 市场扩张和并购 - 公司在2023年的能源基础设施收入在同期增长了60%，IEA预测到2030年可再生能源将增加2.5倍[19] - 公司在2023年将80%的业务收入来自汽车和工业领域，比2022年的68%有所增长[29]