公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年全年净收入240.18亿美元，同比下降1.9%；扣除消费税的收入为204.44亿美元，同比下降0.3%[2] - 2024年报告摊薄后每股收益为6.54美元，同比增长43.1%；调整后摊薄每股收益为5.12美元，同比增长3.4%[2] - 2024年第四季度支付股息17亿美元，全年支付股息68亿美元[7] - 预计2025年全年调整后摊薄每股收益在5.22 - 5.37美元之间，较2024年增长2% - 5%[2][14] - 预计2025年全年调整后有效税率在23% - 24%之间，资本支出在1.75 - 2.25亿美元之间，折旧和摊销费用约为2.9亿美元[17] - 2024年公司总报告运营公司收入（OCI）利润率为58.0%，调整后OCI利润率为60.3%[12] - 净收入基本不变为60亿美元，消费税净收入增长1.6%至51亿美元；报告摊薄后每股收益增长54.3%至1.79美元，调整后摊薄每股收益增长9.3%至1.29美元[26] - 全年净收入下降1.9%至240亿美元，消费税净收入下降0.3%至204亿美元；报告摊薄后每股收益增长43.1%至6.54美元[26] - 2024年第四季度净收入为59.74亿美元，与2023年的59.75亿美元基本持平；全年净收入为240.18亿美元，较2023年的244.83亿美元下降1.9%[77][81] - 2024年第四季度毛利润为36.04亿美元，较2023年的34.99亿美元增长3.0%；全年毛利润为143.67亿美元，较2023年的142.84亿美元增长0.6%[77][81] - 2024年第四季度运营公司收入为29.68亿美元，较2023年的29.29亿美元增长1.3%；全年运营公司收入为118.56亿美元，较2023年的123.18亿美元下降3.8%[77][81] - 2024年第四季度运营收入为28.82亿美元，较2023年的27.96亿美元增长3.1%；全年运营收入为112.41亿美元，较2023年的115.47亿美元下降2.7%[77][81] - 2024年第四季度净利润为30.39亿美元，较2023年的20.60亿美元增长47.5%；全年净利润为112.64亿美元，较2023年的81.30亿美元增长38.5%[77][81] - 2024年第四季度摊薄后每股收益为1.79美元，较2023年的1.16美元增长54.3%；全年摊薄后每股收益为6.54美元，较2023年的4.57美元增长43.1%[77][81] - 2024年第四季度加权平均摊薄后流通股数量为16.94亿股，较2023年的17.67亿股下降4.1%；全年加权平均摊薄后流通股数量为17.18亿股，较2023年的17.77亿股下降3.3%[77][81] - 2024年净收入为240.18亿美元，2023年为244.83亿美元，同比下降1.9%[83] - 2024年经营公司收入为118.56亿美元，2023年为123.18亿美元，同比下降3.8%[83] - 2024年第四季度净收益为30.39亿美元，2023年为20.60亿美元，同比增长47.5%；摊薄后每股收益2024年为1.79美元，2023年为1.16美元，同比增长54.3%[89] - 2024年全年净收益为112.64亿美元，2023年为81.30亿美元，同比增长38.5%；摊薄后每股收益2024年为6.54美元，2023年为4.57美元，同比增长43.1%[93] - 2024年调整特殊项目后净收益为21.84亿美元，2023年为20.83亿美元，同比增长4.8%；摊薄后每股收益2024年为1.29美元，2023年为1.18美元，同比增长9.3%[91] - 2024年报告净收益为1.1264亿美元，较2023年的8130万美元增长38.5%；摊薄后每股收益为6.54美元，较2023年的4.57美元增长43.1%[95] - 2024年调整后净收益为8821万美元，与2023年的8822万美元基本持平；摊薄后每股收益为5.12美元，较2023年的4.95美元增长3.4%[95] - 截至2024年12月31日，公司总资产为3.5177亿美元，较2023年的3.8570亿美元有所下降；总负债为3.7365亿美元，较2023年的4.2060亿美元有所下降[97] - 2024年EBITDA为1.4981亿美元，综合EBITDA为1.2157亿美元；总债务为2.4926亿美元，净债务为2.1799亿美元[102] - 2024年总债务与综合净收益比率为2.2，总债务与综合EBITDA比率为2.1，净债务与综合EBITDA比率为1.8[102] - 2024年公司净收入为24.018亿美元，扣除消费税收入为20.444亿美元[104] - 2024年公司报告OCI利润率为58.0%，调整后OCI利润率为60.3%[104] - 2024年摊薄后每股收益为6.54美元，2022年为3.19美元，复合年增长率为43.2%[106] - 2024年调整后摊薄每股收益为5.12美元，2022年为4.84美元，复合年增长率为2.9%[106] 股票回购情况 - 公司完成34亿美元股票回购计划，2024年第四季度回购580万股，全年回购7350万股；董事会授权新的10亿美元股票回购计划，预计2025年底完成[9] NJOY业务线数据关键指标变化 - 2024年NJOY消耗品发货量为4660万单位，同比增长15.3%；设备发货量为500万单位，同比增长22.2%[9] 美国无烟产品业务线数据关键指标变化 - 2024年美国无烟产品净收入为28亿美元，创新无烟产品净收入为3亿美元[12] Helix业务情况 - 2024年Helix在第四季度实现盈利，提前达成2025年盈利目标[12] 可吸烟产品业务线数据关键指标变化 - 可吸烟产品第四季度净收入下降0.2%，消费税净收入增长1.7%；全年净收入下降2.5%，消费税净收入下降0.8%[43] - 可吸烟产品第四季度国内卷烟发货量下降8.8%，调整后下降约11%；全年发货量下降10.2%，调整后下降约11%[47][51] - 万宝路第四季度在总卷烟类别的零售份额为41.3%，较上年下降1.0个百分点；全年为41.7%，较上年下降0.5个百分点[52][53] - 2024年第四季度可吸烟产品净收入为52.63亿美元，较2023年的52.74亿美元下降0.2%；全年数据未提及[79] - 2024年可吸烟产品净收入为212.04亿美元，2023年为217.56亿美元，同比下降2.5%[83] - 2024年第四季度可吸烟产品消费税为8.39亿美元，2023年为9.24亿美元；全年2024年为34.69亿美元，2023年为38.69亿美元[87] - 2024年可吸烟产品解决费用相关支出全年为34.60亿美元，2023年为37.11亿美元[87] - 2024年可吸烟产品FDA用户费用全年为2.49亿美元，2023年为2.59亿美元[87] - 2024年可吸烟产品净收入为21.204亿美元[104] - 2024年可吸烟产品报告经营公司收入（OCI）利润率为61.0%，调整后OCI利润率为61.6%[104] 口服烟草产品业务线数据关键指标变化 - 全年净收入27.76亿美元，同比增长4.1%；扣除消费税的收入26.71亿美元，同比增长4.5%[57] - 全年报告的OCI为14.49亿美元，同比下降15.9%；调整后的OCI为18.11亿美元，同比增长5.2%[57] - 全年调整后的OCI利润率为67.8%，同比增加0.4个百分点[57] - 第四季度净收入6.92亿美元，同比增长2.7%；扣除消费税的收入6.63亿美元，同比增长2.5%[57] - 第四季度报告的OCI为4.53亿美元，同比增长11.0%；调整后的OCI为4.61亿美元，同比增长13.0%[57] - 第四季度调整后的OCI利润率为69.5%，同比增加6.4个百分点[57] - 全年口服烟草产品国内发货量为7.747亿罐/包，同比下降1.0%；调整后预计下降2%[61][62] - 第四季度口服烟草产品国内发货量为1.923亿罐/包，同比下降0.4%；调整后基本不变[58][62] - 全年公司口服烟草产品零售份额为37.5%，同比下降5.0个百分点[65] - 美国尼古丁袋品类占美国口服烟草品类的42.9%，同比增加11.7个百分点[65] - 2024年第四季度口含烟草产品净收入为6.92亿美元，较2023年的6.74亿美元增长2.7%；全年数据未提及[79] - 2024年口服烟草产品为27.76亿美元，2023年为26.67亿美元，同比增长4.1%[83] - 2024年口服烟草产品解决费用为800万美元，2023年为400万美元[87] - 2024年口服烟草产品FDA用户费用2024年和2023年均为500万美元[87] - 2024年口服烟草产品净收入为2.776亿美元[104] - 2024年口服烟草产品报告OCI利润率为54.2%，调整后OCI利润率为67.8%[104] 其他产品业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度其他产品净收入为0.19亿美元，较2023年的0.27亿美元下降29.6%；全年数据未提及[79] - 2024年其他产品净收入为3800万美元[104] 特殊项目及相关费用情况 - 2023年NPM调整项目及相关利息的税前收入为5000万美元（每股0.02美元）[28] - 2024年收购、处置和整合相关项目的净税前收入为25亿美元（每股1.08美元）[29] - 2024年第四季度资产减值、退出和实施成本的税前费用为6800万美元（每股0.03美元），全年为4.22亿美元（每股0.18美元）[30] - 2024年烟草与健康及其他诉讼项目的税前费用为1.01亿美元（每股0.04美元），2023年为4.3亿美元（每股0.18美元）[31] - 2024年第四季度和全年所得税项目分别为9.28亿美元（每股0.55美元）和9.69亿美元（每股0.56美元），2023年为3200万美元（每股0.02美元）[37][39] - 2024年投资股权证券（ABI）亏损6.73亿美元，2023年亏损5.39亿美元；Cronos 2024年收益2100万美元，2023年收益4600万美元；JUUL 2023年收益2.50亿美元，2024年无收益[87] - 2024年特殊项目中，收购、处置和整合相关项目费用为25.27亿美元，资产减值、退出和实施成本为4.22亿美元[95] - 2024年NPM调整项为 - 0.01美元，2022年为 - 0.03美元[106] - 2024年收购、处置和整合相关项目为 - 1.08美元，2022年无此项[106] - 2024年资产减值、退出和实施成本为0.18美元，2022年无此项[106] - 2024年烟草与健康及某些其他诉讼项目为0.04美元，2022年为0.05美元[106] - 2024年JUUL公允价值变动无数据，2022年为0.81美元[106] - 2024年ABI相关特殊项目无数据，2022年为1.12美元[106] - 2024年Cronos相关特殊项目为0.01美元，2022年为0.10美元[106] - 2024年所得税项目为 - 0.56美元，2022年为 - 0.40美元[106]

文章核心观点 - 通过对比奥驰亚股票年初至今的表现与必需消费品同行，判断其是否跑赢同行，投资者应关注奥驰亚和亿滋国际，因其可能保持良好表现 [1][6] 公司情况 - 奥驰亚是必需消费品板块180只个股之一，目前Zacks排名为2（买入），过去一个季度其全年收益的Zacks共识估计上调0.9%，年初至今回报率为2.2%，所属烟草行业有5只个股，行业年初至今平均涨幅39.1%，奥驰亚略逊于行业 [2][3][4][5] - 亿滋国际年初至今上涨0.9%，当前年度的共识每股收益估计在过去三个月中提高1.1%，目前Zacks排名为2（买入），属于食品糖果行业，该行业有2只股票，年初至今行业变动为 -15.6% [4][5][6] 行业情况 - 必需消费品板块在Zacks板块排名中位列第14，Zacks板块排名考量16个不同板块，通过衡量板块内个股的平均Zacks排名来评估各板块实力 [2] - 烟草行业在Zacks行业排名中位列第90 [5] - 食品糖果行业在Zacks行业排名中位列第218 [6]

文章核心观点 - 奥驰亚集团（Altria Group）定于1月30日盘前公布12月季度财报，市场对其营收和净利润的共识预期分别为50.4亿美元和21.7亿美元，预期合理 [1] 分组1 - 奥驰亚集团（NYSE: MO）定于1月30日盘前公布12月季度财报 [1] - 市场对奥驰亚集团营收和净利润的共识预期分别为50.4亿美元和21.7亿美元 [1] - 分析师认为市场对奥驰亚集团的预期合理 [1]

文章核心观点 - 奥驰亚集团2024年第四季度财报有望实现营收和利润增长，但面临监管压力、消费者偏好转变和成本上升等挑战；同时给出部分有盈利超预期潜力的公司 [1][6] 奥驰亚集团业绩预期 - 2024年第四季度财报预计营收和利润增长，虽过去七天季度盈利共识预期降至每股1.27美元，但较去年同期增长7.6% [1] - 2024年盈利共识预期为每股5.13美元，较上一年增长3.6%，过去四个季度平均盈利意外为负0.4% [2] - 第四季度营收共识预期为51亿美元，较去年同期增长0.5%；2024年营收共识预期为204亿美元，较去年下降0.6% [3] 奥驰亚集团发展情况 - 公司利用定价权，特别是可吸烟产品和口含烟草部门提价策略展现韧性，管理层预计2024年调整后每股收益在5.07 - 5.15美元，增长2.5 - 4% [4] - 向无烟未来迈进是关键增长动力，受益于NJOY和on!的发展势头，“优化与加速”计划取得积极成果 [5] - 面临监管压力、消费者偏好转向无烟产品和成本上升等挑战，卷烟行业受健康风险意识和非法电子烟产品影响，第四季度可吸烟产品营收预计同比下降 [6][7] 奥驰亚集团盈利预测 - 模型未明确预测此次盈利超预期，公司Zacks排名2，盈利预期偏差为 - 0.10% [8] 其他公司盈利潜力 - 泰森食品盈利预期偏差为 + 3.36%，Zacks排名1，2025财年第一季度每股收益预期79美分，同比增长14.5%，营收预期135亿美元，增长1.2%，过去四个季度平均盈利意外约 - 57% [9][10][11] - 庄臣公司盈利预期偏差为 + 0.11%，Zacks排名3，2024年第四季度每股收益预期77美分，同比增长约18.5%，营收预期15.6亿美元，增长2.4%，过去四个季度平均盈利意外约10% [11][12] - 高乐氏盈利预期偏差为 + 0.06%，Zacks排名3，2025财年第二季度营收和利润预计下降，营收预期16.4亿美元，下降17.8%，每股收益预期1.40美元，下降35.2%，过去四个季度平均盈利意外45.9% [13][14]

文章核心观点 - 奥驰亚和好市多虽业务不同但都有忠诚客户 不过投资两家公司前需考虑实际问题 当前两家公司都不是好选择 若选其一列入愿望清单 应是好市多 [1][6][7][8] 奥驰亚业务情况 - 奥驰亚主要业务是在美国市场销售万宝路品牌高端香烟 尼古丁成瘾性使其拥有忠诚客户 [2] - 行业内香烟销量呈下降趋势 奥驰亚通过提价应对 忠诚客户愿意高价购买香烟 支撑并推动股息增长 但华尔街担忧这种矛盾趋势的可持续性 其股票股息收益率达7.9% [3] 好市多业务情况 - 好市多是会员制商店 顾客支付年费获得购物特权 其在全球有业务 会员费收入使其能保持低价 顾客满意度高 续费意愿强 [4] - 好市多会员续费率常在90%左右 2025财年第一季度会员费占收入近2% 但因几乎无成本 占营业利润超50% [5] 投资建议 - 奥驰亚股息收益率高但业务在萎缩 适合短期追求股息收益的小部分投资者 多数投资者应避免 [6] - 好市多商业模式有吸引力 但股息收益率仅0.5% 市盈率达55倍 接近历史最高水平 关注估值的投资者应避免 [7] - 若在两家公司中选一只股票列入愿望清单 应选好市多 除非奥驰亚用新产品抵消香烟销量下降 否则长期前景黯淡 [8]

文章核心观点 - 奥驰亚集团（Altria）2024年第四季度财报预计营收增长带动盈利同比上升，实际结果与预期的对比将影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司盈利超预期的可能性，奥驰亚此次盈利超预期的可能性不大，但投资决策还需考虑其他因素 [1][2][16] 财报预期情况 - 公司预计2025年1月30日发布2024年第四季度财报，若关键数据超预期，股价可能上涨；若不及预期，股价可能下跌 [2] - Zacks共识预期公司本季度每股收益1.27美元，同比增长7.6%；营收50.5亿美元，同比增长0.5% [3] 盈利预期调整趋势 - 过去30天，本季度共识每股收益预期上调2.99%至当前水平，反映了分析师对初始预期的重新评估 [4] 盈利预期偏差模型（Earnings ESP） - Earnings ESP模型通过比较最准确预期和Zacks共识预期，预测实际盈利与共识预期的偏差，正向ESP对预测盈利超预期有重要作用 [5][6][7] - 正向Earnings ESP结合Zacks评级1（强力买入）、2（买入）或3（持有）时，股票约70%的时间会出现盈利超预期情况，Zacks评级会增强Earnings ESP的预测能力 [8] - 负向Earnings ESP不能表明盈利不及预期，负向Earnings ESP和Zacks评级4（卖出）或5（强力卖出）的股票难以预测盈利超预期情况 [9] 奥驰亚集团具体情况 - 奥驰亚的最准确预期低于Zacks共识预期，Earnings ESP为 -0.10%，当前Zacks评级为2，难以确定其是否会超预期 [10][11] - 上一季度，公司预期每股收益1.36美元，实际为1.38美元，盈利超预期1.47%；过去四个季度，公司两次超预期 [12][13] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，但投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可在财报发布前查看公司的Earnings ESP和Zacks评级，并使用Earnings ESP筛选器选股 [14][15]

公司股价表现 - 公司股价在过去一个月下跌3.9%，表现逊于Zacks烟草行业1.6%的跌幅和Zacks消费品行业2.6%的跌幅，而同期标普500指数上涨0.4% [1] - 公司股价表现不及竞争对手，包括Philip Morris International Inc (PM)、British American Tobacco p.l.c (BTI) 和 Turning Point Brands, Inc (TPB) [2] 股价下跌原因 - 公司面临外部和内部因素导致的市场波动，包括监管压力、消费者偏好转向无烟产品以及成本上升 [5] - 烟草行业面临消费者对健康风险意识增强和非法电子烟产品流行的双重压力，导致卷烟销量下降 [5] - 非法电子烟产品的快速增长对公司无烟产品扩展计划造成负面影响，限制了该领域的潜在增长 [6] 公司估值与基本面 - 公司当前估值具有吸引力，12个月远期市盈率(P/E)为9.61，低于行业平均11.67和标普500的22.31 [7] - 公司在无烟产品领域取得显著进展，NJOY产品在2024年第三季度可消耗品出货量增长15%，设备出货量增长近三倍 [8] - 公司on!口服尼古丁袋品牌在第三季度出货量增长46% [8] 公司战略与未来展望 - 公司启动"优化与加速"计划，目标在未来五年内节省至少6亿美元成本，包括运营改进、技术采用以及生成式AI和自动化 [9] - 公司与日本烟草成立合资企业，开发Ploom加热烟草设备，计划在2025年初提交PMTA和MRTP申请 [9] - 公司管理层在第三季度财报电话会议上预计全年调整后每股收益(EPS)为5.07-5.15美元，较2023年的4.95美元增长2.5-4% [10] 分析师预期 - 过去7天内，公司当前年度EPS的Zacks共识预期上调1美分至5.13美元，同比增长3.6% [11] - 同期，下一年度EPS的共识预期从5.33美元上调至5.35美元，同比增长4.2% [11] 投资机会 - 公司基本面稳健，成本节约计划和无烟产品领域的增长为复苏提供坚实基础 [15] - 公司相对行业同行被低估，且盈利预期积极，为寻求烟草行业长期增长的投资者提供有吸引力的投资机会 [15]

文章核心观点 介绍个人投资相关情况及对投资的看法，包括投资偏好、关注行业等 [1] 个人投资情况 - 主要投资股票和ETF，偏好美国公司，也常分析欧洲或中国公司 [1] - 投资持长期观点，常持逆向观点 [1] 投资理念转变 - 最初因交易视频对金融市场产生兴趣，但认为交易有太多图表和不具体概念，不适合自己 [1] - 后来转向基本面分析，该方法评估公司实际业绩而非股价K线 [1] 关注行业 - 对银行业兴趣浓厚，认为其对理解经济健康状况至关重要 [1] - 对宏观经济学感兴趣 [1] 写作目的 - 通过Seeking Alpha表达观点、结识新人，文章仅供娱乐 [1]

文章核心观点 文章围绕奥驰亚集团（Altria）展开，介绍其股价表现、即将公布的财报预期、分析师预估变化、评级、估值等情况，还提及烟草行业相关排名信息，为投资者提供参考 [1][2][5][7] 股价表现 - 最新交易时段奥驰亚收于51.86美元，较前一日收盘价上涨1.37%，跑赢标普500指数当日1%的涨幅，道指当日涨幅0.78%，纳斯达克指数涨幅1.51% [1] - 过去一个月公司股价下跌3.45%，超过必需消费品板块5.65%的跌幅，但落后于标普500指数2.14%的跌幅 [1] 财报预期 - 公司定于2025年1月30日公布财报，预计每股收益（EPS）为1.28美元，较去年同期增长8.47% [2] - 最新共识预估显示营收将达50.4亿美元，较上年同期增长0.29% [2] 分析师预估 - 分析师对奥驰亚的预估有变化，正向预估修正表明公司业务前景良好 [3] - 过去30天，共识EPS预估上调0.24% [5] 评级情况 - 基于预估变化形成的Zacks Rank系统，从1（强力买入）到5（强力卖出），1号股票自1988年以来年均回报率达25%，奥驰亚目前Zacks Rank为2（买入） [5] 估值指标 - 奥驰亚目前远期市盈率（Forward P/E）为9.6，与行业水平持平 [6] - 公司PEG比率为2.69，烟草股平均PEG比率为2.32 [7] 行业排名 - 烟草行业属于必需消费品板块，目前Zacks行业排名为173，处于所有250多个行业的后32% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 JR Research是机会主义投资者和顶级分析师 专注识别有吸引力的风险回报机会以跑赢标普500指数 其投资方法结合价格走势分析与基本面投资 还运营投资小组挖掘各行业高潜力机会 [1][2][3] 分析师情况 - JR Research被TipRanks评为顶级分析师 被Seeking Alpha评为科技、软件、互联网以及成长和GARP领域“值得关注的顶级分析师” [1] 投资理念 - 专注识别具有最具吸引力风险回报上行潜力的成长投资机会 [2] - 结合敏锐的价格走势分析与基本面投资 [2] - 避免炒作过度和估值过高的股票 利用有显著上行复苏可能性的受挫股票 [2] 投资小组情况 - 运营投资小组Ultimate Growth Investing 专注挖掘各行业高潜力机会 [3] - 关注具有强劲增长潜力和逆向投资机会 投资展望为18至24个月 [3] - 该小组适合寻求利用具有强劲基本面、买入动力和估值极具吸引力的成长股、反转股的投资者 [3]