It’s been six months since I last wrote about McDonald's Corporation (NYSE: MCD ). During this time, the company has released its annual results. There are many interesting things to discuss about the fiscal yearQuality Growth Investor. I have the simplest of tastes, I only like the best. Here I will analyze the companies in my investment universe. I am looking for the best businesses in the world in order to create a long term portfolio that can outperform the market.Analyst’s Disclosure: I/we have no stoc ...

文章核心观点 文章围绕麦当劳的股价表现、盈利预期、估值等方面展开分析，指出其股价近期走势、盈利预计变化情况，还提及相关估值指标及行业排名情况 [1][2][6] 股价表现 - 麦当劳最新交易收盘价为312.48美元，较前一日下跌1.14%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克当日跌幅 [1] - 过去一个月，麦当劳股价上涨3.98%，同期零售批发板块下跌2.42%，标普500下跌3.94% [1] 盈利预期 - 2025年5月1日麦当劳将公布财报，预计每股收益2.67美元，同比下降1.11%，营收61.3亿美元，较上年同期下降0.68% [2] - 全年扎克斯共识预测每股收益12.25美元，营收263.8亿美元，较上一年分别增长4.52%和1.79% [3] 分析师估计调整 - 分析师估计调整反映短期业务趋势，积极调整体现对公司业务和盈利能力的乐观 [4] - 扎克斯排名考虑估计变化，麦当劳目前扎克斯排名为3（持有），过去一个月扎克斯共识每股收益估计上调0.17% [6] 估值情况 - 麦当劳目前远期市盈率为25.81，高于行业平均的20.98 [6] - 麦当劳PEG比率为3.24，零售 - 餐厅行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为2.05 [7] 行业排名 - 零售 - 餐厅行业属于零售批发板块，扎克斯行业排名为203，处于所有250多个行业的后19% [7] - 扎克斯行业排名衡量行业组实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 麦当劳股票呈看涨趋势 投资者对其乐观 公司通过全球扩张、菜单创新、数字举措等有望持续增长 但面临可比门店销售增长疲软、宏观经济不确定性等挑战 投资者可谨慎关注其后续发展 [1][2][20][21] 股票表现 - 麦当劳股票收盘价高于50日和200日简单移动平均线 呈看涨趋势 周一收盘价316.07美元 高于50日移动平均线305.19美元和200日移动平均线288.64美元 [1] - 过去三个月 麦当劳股价上涨13% 跑赢Zacks零售 - 餐厅行业0.6%的涨幅 以及Zacks零售 - 批发板块6.9%的跌幅和标准普尔500指数9.3%的跌幅 [5] - 过去三个月 麦当劳股票表现优于部分行业参与者 如Restaurant Brands International涨4.2% Wendy's和Chipotle分别下跌12.6%和14% [8] 全球扩张战略 - 2024年麦当劳新开2116家餐厅 多于2023年的2067家 2025年计划全球新开2200家餐厅 净开店后新门店增长超4% 目标到2027年底达到50000家餐厅 [10][11] 菜单创新与配送提升 - 2025年1月麦当劳在美国推出McValue平台 提供更灵活选择和稳定价值 [12] - 过去一年 澳大利亚、加拿大和美国的外卖销售占比翻倍 公司预计到2027年移动应用产生的全系统外卖销售占比达30% [13] 忠诚度计划与数字创新 - 麦当劳忠诚度计划推出后 90天活跃用户超1.7亿 2024年会员销售额达300亿美元 预计到2027年活跃用户增至2.5亿 年销售额达450亿美元 [15] 分析师预期 - 过去30天 麦当劳2025年每股收益的Zacks共识估计从12.23美元增至12.25美元 同比增长4.5% 2026年预计同比增长8.2%至每股13.25美元 [17] 估值情况 - 麦当劳远期12个月市盈率为25.21倍 略高于行业平均的25.12倍 而Restaurant Brands、Wendy's和Chipotle的市盈率分别为16.61倍、12.83倍和36.81倍 [18] 面临挑战 - 2024年全球可比门店销售额增长较上一年的9%下滑0.1% 宏观经济不确定性和市场波动可能影响短期表现 [21]

文章核心观点 - 麦当劳虽面临短期运营困难，但凭借规模、数字生态系统及对股东回报的承诺等优势，仍是值得关注的核心持股 [18][19] 财务表现 - 2024年全球可比销售额全年微降0.1%，第四季度增长0.4%；美国市场全年增长0.2%，第四季度下降1.4%；国际运营市场全年下降0.2%，第四季度持平；国际发展许可市场全年下降0.3%，第四季度增长4.1% [4][5] - 2024财年合并收入达259亿美元，同比增长2%；全年摊薄后每股收益11.39美元，下降1%；调整后摊薄每股收益11.72美元，下降2%；第四季度调整后每股收益2.83美元，符合分析师预期但较2023年第四季度下降4% [6] 数字生态系统 - 截至2024年底，MyMcDonald's Rewards计划在约60个市场拥有超1.75亿活跃用户，用户参与度同比增长15% [7] - 该计划2024年产生300亿美元系统销售额，同比增长30%，第四季度销售额达80亿美元 [8] 股东回报 - 麦当劳是股息贵族，连续49年增加股息，截至2025年4月初，年股息为每股7.08美元，收益率约2.3% - 2.4% [10] - 2024年公司产生66.7亿美元自由现金流，还回购约28.2亿美元股票 [11] 估值与评级 - 截至2025年4月10日，麦当劳滚动市盈率约26.7，远期市盈率约24.8；分析师普遍将其股票评为适度买入，12个月平均目标价322.87美元 [12] 优势与机会 - 品牌全球知名且具营销力，超4.3万家门店运营规模大，采用约95%的特许经营模式，股票贝塔值约0.62，价格波动性低 [14][15] - 可通过扩展和改进数字及忠诚度平台、整合外卖服务、进行菜单创新和提供战术价值产品实现增长 [16] 风险 - 宏观经济压力如通胀和消费者支出变化、地缘政治不稳定及行业竞争激烈等因素，可能对可比销售额和平均客单价产生负面影响 [17]

文章核心观点 - 麦当劳公司今年表现良好，股价上涨且跑赢行业、板块和指数，但面临宏观经济和通胀压力，投资者可根据情况持有或等待更好入场点 [1][15][19] 股价表现 - 年初至今麦当劳股票上涨7.8%，跑赢Zacks零售餐饮行业、更广泛的零售批发板块和标准普尔500指数 [1] - 同期，百胜餐饮集团股价上涨5.5%，温迪和Chipotle股价分别下跌7.9%和15.5% [4] 业绩回升原因 - 强调食品安全，移除问题供应商，恢复消费者信心 [3] - 有效实施内部举措，如“加速拱门”战略、菜单创新、价值产品和全球扩张战略 [3] 盈利预测趋势 - 过去30天，麦当劳2025年盈利预测向上修正0.1%，同比增长4.5%，反映分析师乐观态度 [5] 推动增长因素 - 作为全球最大快餐连锁，注重提高顾客数量，通过关注食品质量、便利性和价值来赢回客户 [8] - 品牌知名度助力“拱门”活动策略取得积极成果，推动增长 [9] - 1月在美国推出McValue平台，计划在2025年第一季度末加强国际市场价值计划，以增加客户参与度和客流量 [10] - 计划2025年全球新开约2200家餐厅，目标到2027年开设50000家餐厅 [11] - 预计到2027年，移动应用系统外卖销售占比达30%，90天活跃用户达2.5亿，年度会员系统销售额达450亿美元 [12] 估值情况 - 麦当劳当前基于未来12个月市盈率的估值较行业同行有折扣，对投资者有吸引力 [13] 面临挑战 - 宏观经济因素和通胀压力持续存在，影响公司前景 [15] - 法国、英国和中国需求疲软，限制同店销售增长，2024年全球同店销售微降0.1% [16] - 高工资通胀和商品成本上升将在一段时间内挤压利润率 [16] 分析师预期 - 37份推荐中，22份强烈买入，2份买入，平均经纪推荐为1.74，华尔街目标价331.1美元，潜在上涨空间5.9% [17] 投资建议 - 现有投资者可持有，新投资者可等待更有利入场点 [19]

文章核心观点 - 美国股市处于波动期，标普500指数年初至今下跌3.6%，科技股表现不佳，建议投资者关注派息股，推荐百事可乐和麦当劳两只优质派息股 [1][2][3] 百事可乐 - 股息投资者理想之选，股息收益率3.7%，远期市盈率17.5倍，低于标普500的19.7倍 [4] - 连续53年提高股息，五年股息增长率达7.2%，高于“精英”增长率6% [5] - 饮料和零食业务组合多元化，能抵御消费者偏好变化，多渠道增长且抗风险 [6] - 多元化助其在多次衰退中保持股息增长，虽派息率76.7%较高，但稳定现金流可支撑股息和投资 [7] - 全球分销网络强大，战略收购巩固高增长领域地位，为收益型投资者提供收益与增长组合 [8] 麦当劳 - 看似快餐连锁，实则是全球最大房地产公司之一，投资者愿以24.8倍远期市盈率溢价买入 [9] - 目前股息收益率2.3%，过去五年股息年增长率7.4%，若持续此趋势，十年内原始投资收益率近翻倍 [10] - 拥有约70%餐厅建筑，加盟商负责运营，房地产策略为股东创造稳定收入流 [11] - 加盟商无论销售情况都需付租金，派息率59.5%适中，连续48年提高股息 [12] - 为股息投资者提供增长潜力与稳定性，全球扩张且技术投资迎合年轻消费者 [13]

文章核心观点 麦当劳受《我的世界》电影启发，推出限时《我的世界》主题套餐，将游戏世界带入餐厅，为粉丝提供独特体验 [1][2][3] 合作背景 - 麦当劳粉丝多年来在《我的世界》游戏中表达对麦当劳的喜爱，公司受此启发及《我的世界》电影即将上映的契机开展合作 [1][2] 套餐信息 套餐时间与范围 - 《我的世界》电影套餐和开心乐园餐于4月1日起在美国全国麦当劳餐厅限时供应 [2][3] 《我的世界》电影套餐 - 可选择巨无霸或10块麦乐鸡，搭配中份薯条和饮料，还有限量版收藏品 [4] - 选择10块麦乐鸡套餐可获限量版地狱火焰酱，也可加在其他餐品中 [4] 《我的世界》电影开心乐园餐 - 包含12种电影主题小雕像或方块世界玩具中的一款 [5] - 每份开心乐园餐有可扫描代码，可在www.happymeal.com解锁专属数字游戏 [5] 收藏与游戏体验 收藏 - 电影套餐包含6种受麦当劳角色、餐品和电影宝藏启发的收藏品，集齐可丰富库存 [6] - 每个收藏品配有匹配卡片和代码，可在《我的世界》市场兑换对应专属皮肤 [6] 游戏体验 - 通过麦当劳应用购买电影套餐可免费获得游戏内奖励，即解锁《我的世界》麦当劳附加包的一次性兑换码 [7] 公司观点 - 麦当劳美国营销、品牌、内容与文化副总裁表示，此次合作基于粉丝已有基础，打造沉浸式体验，融合两个品牌宇宙 [8] 相关方信息 麦当劳 - 全球领先的餐饮服务零售商，在超100个国家拥有超4万家门店，约95%由独立本地商家运营 [9] 《我的世界》电影 - 由华纳兄弟影片公司和传奇影业出品，4月2日起在国际上映，4月4日在北美影院和IMAX上映 [10]

文章核心观点 - 麦当劳和Restaurant Brands International是可长期持有的餐饮股，从股息增长、派息率和长期前景等方面对比，若追求稳定股息，麦当劳是更好选择；若看重长期增长潜力，Restaurant Brands International可能更优 [1][2][9] 公司基本情况 - 麦当劳专注单一品牌，股息率2.4%；Restaurant Brands International旗下有多个标志性品牌，股息率3.8% [1] 股息增长情况 - 麦当劳连续48年增加股息，有望明年成为股息之王；Restaurant Brands International 2014年成立，无麦当劳辉煌历史，但两家公司股息均在增长 [3][4] 派息率情况 - 麦当劳派息率优势明显，低于盈利的60%且一直远低于100%；Restaurant Brands International派息率高，若未来无改善或引发担忧 [5][6] 长期增长前景 - Restaurant Brands International通过收购实现业务多元化，旗下有四个重要品牌，去年收购美国最大汉堡王加盟商，2024年可比销售额增长2.3%，而麦当劳为 -0.1%，长期增长潜力更大 [7][8] 投资建议 - 若主要目标是持有优质股息股，麦当劳是不错选择，虽目前销售疲软，但新菜品或能刺激消费；Restaurant Brands International股价更便宜，长期可能表现更好，但追求稳定股息应选麦当劳 [9][10]

公司股价表现 - 麦当劳最新交易收盘价为306.92美元，较前一日上涨1.09%，涨幅超标普500指数当日涨幅1.08%，道指当日上涨0.92%，纳斯达克指数当日上涨1.41% [1] - 过去一个月，麦当劳股价下跌0.4%，跑赢零售批发板块11.45%的跌幅和标普500指数8.26%的跌幅 [1] 公司盈利预测 - 分析师预计麦当劳即将发布的财报中每股收益为2.68美元，同比下降0.74%，预计营收为61.3亿美元，较上年同期下降0.55% [2] - 扎克斯共识预测全年每股收益为12.23美元，营收为263.7亿美元，较上一年分别增长4.35%和1.74% [3] 分析师预测与评级 - 投资者可关注分析师对麦当劳预测的近期变化，积极的预测修正对公司业务前景是个好迹象 [4] - 扎克斯排名系统考虑了预测变化，麦当劳目前扎克斯排名为3（持有），过去一个月扎克斯共识每股收益预测下降了0.23% [6] 公司估值情况 - 麦当劳目前远期市盈率为24.83，高于行业平均的23.14，PEG比率为3.11，高于零售餐饮行业平均的2.08 [7] 行业排名情况 - 零售餐饮行业属于零售批发板块，目前扎克斯行业排名为142，处于250多个行业的后44% [8]

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