资本支出预计 - 公司预计未来十二个月资本支出在150万美元至200万美元之间[13] - 公司预计2020财年资本支出在1.5百万美元至2.0百万美元之间[213] 国际销售占比 - 2019年和2018年国际销售分别占产品收入的48%和41%[182] 产品收入成本 - 2019、2018和2017财年产品收入成本分别为2090.2万美元、1583.1万美元和1811.8万美元，占净产品收入的比例分别为103.0%、82.4%和72.8%[189] 研发支出 - 2019、2018和2017财年研发支出分别为1334.9万美元、1744.5万美元和1888.0万美元[192] 销售、一般和行政费用 - 2019、2018和2017财年销售、一般和行政费用分别为2131.6万美元、2721.1万美元和2054.1万美元，占总收入的比例分别为72.2%、111.2%和73.8%[195] 商誉减值 - 2019、2018和2017财年商誉减值分别为33.1万美元、141.7万美元和60.0万美元[198] 资产减值 - 2019、2018和2017财年资产减值分别为0、252.7万美元和0[199] 其他收入（费用）净额 - 2019、2018和2017财年其他收入（费用）净额分别为 - 288.7万美元、551.4万美元和195.5万美元[199] 税收（拨备）收益 - 2019、2018和2017财年税收（拨备）收益分别为 - 10.8万美元、 - 3.0万美元和296.3万美元[202] 所得税情况 - 2019财年所得税拨备为10.8万美元，原因是与公司前韩国子公司的不确定税务状况和递延所得税负债的估计变化有关[203] - 2018财年所得税拨备少于0.1百万美元，2017财年所得税收益为3.0百万美元[204] 非控股股东净损益 - 截至2019年12月28日，公司拥有eMDT 80%的股权，2019年与2018年相比，非控股股东净损益变化为0.1百万美元[205] 现金及营运资金 - 2019年12月28日和2018年12月29日，公司现金及现金等价物和有价证券分别为21.8百万美元和37.2百万美元，营运资金分别为22.5百万美元和39.0百万美元[207] 股票出售 - 2019年3月15日，公司出售730万股注册普通股，总收益8.0百万美元，约占总流通股的8.9%；4月10日，出售70万股，总收益0.8百万美元，约占总流通股的0.8%[209] 股权收购 - 2017年3月，公司以3.7百万美元收购NVIS 100%的流通股，2019年3月支付约1.3百万美元，未来可能需额外支付最多0.7百万美元[212] - 2017年8月，公司协议以约5.0百万美元获得昆明BOE 3.5%的股权，出资延期至2022年7月[214] 追加投资与减值 - 2019年第二季度，公司对RealWear追加投资2.5百万美元，第四季度计提减值损失5.2百万美元[215] 资产出售与股权获得 - 2019年9月30日，公司出售Solos产品线和Whisper技术相关资产，获得Solos Inc. 20.0%的股权，预计股权公允价值为0.6百万美元[216] 净亏损与经营活动净现金流出 - 2019、2018和2017财年，公司净亏损分别为29.4百万美元、34.5百万美元和25.4百万美元，经营活动净现金流出分别为21.0百万美元、28.1百万美元和25.9百万美元[217]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总营收870万美元，较2018年第四季度的770万美元增长13%，主要因公共安全应用产品和军事项目销售增加 [21] - 2019年第四季度销售成本占产品收入的81.1%，高于2018年第四季度的76.2%，因制造工艺良率低于历史水平 [22] - 2019年第四季度研发费用270万美元，较2018年第四季度的390万美元减少31%，主要因部分产品许可和开发项目缩减，虽军事项目研发资金增加50万美元部分抵消了降幅 [23][24] - 2019年第四季度销售、一般和行政费用（SG&A）450万美元，较2018年第四季度的620万美元减少27%，主要因非现金股票薪酬、薪酬、营销、IT和软件支出减少，虽专业费用和坏账费用增加部分抵消了降幅 [25] - 2019年第四季度其他收入费用为支出约370万美元，而2018年第四季度为收入110万美元，2019年包括460万美元的股权投资净减记和23.8万美元的外汇收益，2018年有140万美元的外汇收益 [26] - 2019年第四季度归属于控股股东的净亏损约730万美元，合每股亏损0.09美元，2018年第四季度亏损1000万美元，合每股亏损0.14美元 [27] - 2019年全年总营收2950万美元，较2018年的2440万美元增长21%，主要因工业应用和资助开发项目销售增加，部分被仪器应用产品销售下降抵消 [28] - 2019年商品销售成本占产品收入的103%，高于2018年的82%，因FWS项目初始量产良率低和库存陈旧费用 [29] - 2019年研发费用1330万美元，较2018年的1740万美元减少23%，资助研发费用因美国军事项目义务完成减少70万美元，内部研发费用因产品许可和开发项目缩减减少340万美元 [30] - 2019年SG&A费用2130万美元，较2018年的2720万美元减少22%，主要因非现金股票薪酬、产品推广和营销、IT支出、无形资产摊销和或有对价减少，虽专业费用增加部分抵消了降幅 [31] - 2019年其他收入费用为支出290万美元，而2018年为收入550万美元，2019年有390万美元的股权投资净减记和20万美元的外汇收益，2018年有280万美元的股权投资非现金收益和120万美元的外汇收益 [32] - 2019年归属于控股股东的净亏损约2950万美元，合每股亏损0.37美元，2018年净亏损3450万美元，合每股亏损0.47美元，年末公司持有约2180万美元现金和有价证券，无长期债务 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 军事业务方面，2019年第四季度是关键收入驱动因素，F - 35联合攻击战斗机和FWS - I项目占大部分收入，2019年第三季度收到新的FWS - I订单，2020年FWS - I乘员服务和装甲车开发项目预计完成并产生收入，目前有超10个军事项目处于生产或开发阶段 [9][10] - 公共安全业务方面，2019年第四季度消防面罩显示产品出货量强劲，预计2020年将为该应用开发新产品 [12] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2019年采取措施降低成本结构，改善运营现金流，从2019年第一季度运营使用现金780万美元降至第四季度的420万美元，2020年将继续推进业务合理化 [13] - 公司在技术上展示新的双栈OLED微显示技术，具有高亮度、长寿命等优点，解决了小像素微显示的颜色保真问题，其专利背板设计架构使显示屏适用于不同光照环境，满足消费和企业应用需求 [14][16][17] - 公司股票低于1美元，收到纳斯达克不符合最低出价价格上市规则通知，2020年3月2日股东大会授权公司进行反向股票分割，董事会将决定时间和规模，同时公司预计向纳斯达克申请延期 [18] - 公司年末设立运营副总裁职位，聘请Eric Whitman，他将专注于改善制造设施 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年业务结束情况满意，军事和公共安全领域产品需求强劲，成本结构持续改善，看好长期机会，预计收入增加和成本降低带来效益 [7][19] - 新冠疫情影响从中国采购的部分产品部件交付，虽未产生重大影响，但公司正与供应商合作寻找替代来源，预计2020年军事收入增加，但会被工业客户需求下降部分抵消 [34][35] 其他重要信息 文档未提及相关内容 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业业务是供应问题还是需求问题，各部门季度表现及2020年预期如何 - 供应方面，供应商按采购订单交付，虽有部分部件供应紧张，但公司正与供应商合作在美国寻找替代来源；需求方面，客户预测需求下降，公司据此给出指导 [37][38][39] 问题2: 军事业务中FWS船员业务和装甲车业务何时开始产生收入，信心如何，指导是否依赖下半年，若业务向军事倾斜，毛利率如何变化 - 上半年交付原型，若原型通过测试，预计第四季度产生收入并投入生产，目前项目进度正常；预计毛利率每季度提高约5%，因FWS - I项目开发中确定了更好的原材料，减少了低良率库存 [40][41][42] 问题3: 四维客户使用成本显示器的光学计算平台项目进展及商业化时间 - 项目仍在开发中，无法说明商业化时间 [47][48] 问题4: 为旋转驱动飞机开发的头盔项目进展如何 - 与Elbit合作的通用区域头盔项目继续进行，在旧的AMLCD上添加ITO层以提高对比度，预计第二至第三季度完成开发阶段，目前处于预生产阶段，是一个多年项目 [49][50] 问题5: 其他项目是否有类似LCD替换合同的主题 - 微显示领域正积极向新一代发展，公司在微显示领域处于领先地位 [51] 问题6: 中国市场3D机器视觉用于电路板检测的需求是否下降 - 是的，部分客户预测需求下降，从事可穿戴技术的客户也持谨慎态度，短期内会有影响，长期来看中国工厂自动化需求可能使公司新产品有用武之地 [53][55] 问题7: 松下开发项目进展，颜色保真问题是否解决，是否准备推向市场 - 松下展示的产品客户需求强劲，正积极推进更多系统开发；公司已解决双栈颜色保真问题；是否推向市场取决于客户，但客户推进力度较大 [56][58][59] 问题8: 申请反向分割延期的原因 - 一是新冠疫情不确定性，不想在疫情影响市场时进行反向分割；二是认为公司未来几个季度业绩会改善，希望股价有机会体现 [61] 问题9: 公司在控制研发成本方面是否达标 - 公司过去在军事项目和技术进步上有大量投资，预计投资会下降，随着超10个项目开发完成将产生收入，从投资向收入转化的计划按进度进行 [62]

业绩总结 - 2019年第三季度收入为610万美元，较2018年第三季度的510万美元增长约19.6%[29] - 2019年第三季度净亏损为650万美元，较2018年第三季度的980万美元减少约33.7%[29] 成本控制 - 2019年第三季度研发费用为240万美元，较2018年第三季度的460万美元下降约47.8%[29] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为510万美元，较2018年第三季度的720万美元下降约29.2%[29] - 公司通过精简核心微显示业务，年化减少了约30%的薪资成本[26] 资产负债状况 - 截至2019年9月28日，公司现金及可市场证券为2600万美元[27] - 公司总资产为5140万美元，负债总额为1220万美元[27] 市场地位与客户 - 公司在军事和工业领域的微显示市场占有率为第一[30] - 主要客户包括谷歌、通用动力、洛克希德·马丁、DRS莱昂纳多、柯林斯航空、3M Scott[31] 知识产权与合作 - 公司拥有超过200项专利及专利申请，专注于可穿戴技术和关键组件[7] - 与BOE建立战略合作伙伴关系[31] - 拥有250项全球专利及专利申请，专注于可穿戴技术及关键组件[31] 其他信息 - 公司在2019年执行了价值350万美元的Golden-I InfinityTM许可交易[25]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总营收为610万美元，2018年第三季度为510万美元，同比增长20% [8][17] - 2019年第三季度产品销售成本为470万美元，占产品营收的95%；2018年第三季度为370万美元，占产品营收的100% [17] - 2019年第三季度研发费用为240万美元，2018年第三季度为460万美元，主要因某些产品授权和其他开发项目缩减 [17] - 2019年第三季度销售、一般及行政费用为510万美元，2018年第三季度为720万美元，主要因薪酬费用（包括基于股票的薪酬）和无形资产摊销减少 [18] - 2019年第三季度其他收入费用为约7.7万美元支出，2018年第三季度为约17.5万美元收入；2019年和2018年第三季度分别记录约8.9万美元和22.7万美元外汇损失 [19] - 2019年第三季度归属于非控股股东的净亏损约为660万美元，即每股0.08美元；2018年第三季度净亏损为980万美元，即每股0.13美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业业务本季度实现超100%增长，虽营收基数小；有重复客户如3M旗下的Scott Safety，在公共安全领域采用公司显示技术用于增强现实应用；RealWear需求持续强劲 [10] - 军事业务营收增长31%，F - 35战斗机项目需求强劲，还收到FWS - I项目新生产订单且比之前大；预计未来几年军事营收将显著增加，多个项目从开发转向生产 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进将知识产权货币化并降低成本结构的战略，收获过去几年技术和产品开发投资成果，为2020年及以后创造更稳定可预测增长 [7][8][9] - 继续开发Lighting微OLED显示屏，无晶圆厂模式使其能有效投资该技术，该技术在客户群体中有多种应用 [12][13] - 与两家全球公司合作开发两款先进OLED显示屏，用于广泛的消费相关应用 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开始看到上季度讨论的战略举措带来的好处，预计2020年及以后增长更稳定可预测 [7][9] - 随着多个项目从开发转向生产，军事营收预计显著增加且更具可预测性 [12] - 预计第四季度成本结构将继续改善，因Solos和Whisper技术分拆后有更多节省 [14] - 公司股价低于1美元，正在探索恢复符合纳斯达克要求的措施，2020年4月前制定计划 [15] 其他重要信息 - 会议中做出的前瞻性陈述基于公司当前预期、预测、信念和估计，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新这些陈述 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3M公共安全业务本季度营收情况，是否从Q4提前确认，后续趋势如何 - 没有从Q4提前确认营收，这是预期内的情况，且后续也将按此预期发展 [23] 问题2: RealWear业务产品在市场的销售情况 - 需向RealWear了解终端需求情况，公司与他们的需求仍强劲 [24] 问题3: 2020年军事业务的可见性如何 - 目前F - 35和FWS - I大项目订单到2020年6月，预计很快会收到更多订单，预计产量将继续增加，其他开发项目进展正常 [25] 问题4: 除Scott Safety外，公共安全领域显示屏的其他应用方向和时间框架 - 公司与几家大公司合作，但不便透露进展和产品使用时间，公共安全是当前关注领域 [28] 问题5: 与其他公司在公共安全领域的合作是否为新项目 - 部分合作已进行一段时间 [30] 问题6: 微OLED业务何时能实现大规模量产 - 微OLED是可穿戴设备的重要领域，公司与两家全球公司合作开发两款先进显示屏用于消费产品，进展顺利，有望明年实现营收 [31] 问题7: 与全球公司在消费领域合作项目的地区 - 合作公司是全球性大公司，与消费相关，但不便透露地区 [34][35] 问题8: 2020 - 2021年微型LCD在VR头戴设备中的应用情况 - 目前多数VR头戴设备仍使用微型LCD，预计明年微型OLED产能提升，2021年将从微型LCD向微型OLED大幅转变 [36] 问题9: 何时能公开微OLED业务进展及供应链情况，与竞争对手相比的地位 - 公司已秘密研发微OLED约三年，进展良好，明年初将公布进展，目前处于有利地位 [38] 问题10: 微OLED合作伙伴是否会在近期扩大产能以应对全球消费巨头的强劲需求 - 答案是肯定的 [39] 问题11: 关于F - 35项目中公司显示屏被替代的说法及公司在该项目中的地位 - 公司不评论其他公司情况，认为在军事微显示领域有主导地位，会继续保持 [40]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收为910万美元，2018年同期为590万美元 [30] - 2019年第二季度商品销售成本为520万美元，占产品收入的118%，2018年第一季度为350万美元，占比78%，2019年产品收入成本中包含120万美元的多余库存注销 [30] - 2019年第二季度研发费用为330万美元，2018年同期为450万美元 [31] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用为540万美元，2018年同期为690万美元 [31] - 2019年第二季度其他收入费用约为62.7万美元，2018年同期费用约为5.2万美元 [33] - 2019年第二季度净亏损约为430万美元，即每股亏损0.05美元，2018年同期净亏损为920万美元，即每股亏损0.13美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 军事业务包括显示组件和高级组件，目前军事收入反映了对关键军事项目的投资，预计军事项目收入将继续增加，目前已收到FWS - I的采购订单，F - 35和FWS - I的订单将持续到2020年年中，FWS - CS和装甲车辆项目进展按计划进行 [15][16][26] - 企业领域的微显示器业务增长良好，企业AR市场是公司业绩的关键贡献者，且将在下半年继续推动增长，公司与RealWear等合作伙伴合作，RealWear向众多财富500强公司销售产品 [16][25] - 消费级AR应用发展缓慢，但近期有一些相关产品发布，公司在微显示器市场占据主导地位，继续投资开发闪电微OLED技术 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - IDC预计到2023年企业AR头戴设备将达到3100万台 [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为领先的微显示器组件和知识产权公司，聚焦核心LCD显示利润率和子系统产品，开发闪电OLED微显示器产品；与RealWear合作商业化Golden - I Infinity产品，预计短期内达成参与消费系统业务的协议；精简核心显示业务的运营元素，降低费用；完成Solos交易，预计将公司总薪资费用降低约30%，消除大量产品开发成本 [12][13][14] - 公司拥有独特的无晶圆厂OLED业务模式，提供三种不同类型的显示技术，具有竞争优势 [18] - AR市场热度上升，有很多新进入者，但公司认为应关注进入生产和销售环节的公司，公司目前在企业AR市场有较高份额，将继续专注以保持市场地位 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为企业AR市场是增长最快的AR应用市场，军事业务与美国军方合作30年是重要资产，将继续为公司增长做出贡献 [10][26] - 战略调整使公司能够将先前的投资和知识产权货币化，降低成本结构，专注于微显示器业务，成为下一代AR、VR合作伙伴 [27][28] 其他重要信息 - 公司与RealWear达成Golden - I Infinity产品设计和技术交易，获得350万美元，其中250万美元投资于RealWear的B轮股权，公司将为其销售显示器并获得每单位销售的特许权使用费 [20] - 公司正在就将Solos和Whisper技术剥离给员工和外部投资者进行谈判，若交易完成，预计将获得新公司的股权和特许权使用费，并保留相关技术的使用权和再许可权，交易预计在今年第三季度末完成 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: Google Glass 2在市场的表现以及后续订单情况 - 公司表示需向Google了解其对产品市场成功的看法，公司会继续向Google供货 [38] 问题: RealWear的Infinity产品上市时间以及显示收入和特许权使用费情况 - 公司表示产品交易取决于RealWear的时间表，需直接向RealWear了解产品发布情况 [40][41] 问题: 先前关于单位体积增长的指导中，Golden - I Infinity和Solos是否包含在内，以及对今年单位增长的看法 - 公司认为基于当前估计，今年整体单位体积将增长约60%，销售增长良好且销售对象多为增值客户，销售组合有利 [43] 问题: OLED开发合同是军事还是企业相关，以及开发时间线 - 两个OLED开发合同是商业相关，预计在今年年底和明年年初完成 [48][50] 问题: 为使产品符合要求是否需要大量工作，以及产品出货是否取决于客户时间表 - 公司已参与该合同约一年，该显示产品将是AR和VR领域最先进的，认为该显示产品符合市场需求 [55][57] 问题: Q2是否有库存注销和RealWear的实现收益 - Q2有120万美元的库存注销，RealWear投资实现收益76.8万美元 [58][60] 问题: 30%的成本降低是基于2018年运营支出的哪部分，以及Q2运营支出在Q4的情况 - 900万美元是直接项目成本，除此外预计还有额外节省，但难以给出具体数字 [61][63] 问题: 对RealWear投资后Kopin的持股比例、每台设备的特许权使用费率、Golden - I Infinity许可协议是否独家 - Kopin持股比例低于10%，特许权使用费率不可披露，Golden - I Infinity许可协议在某些领域是独家的 [66][67][68] 问题: Elf VR头戴设备设计是否属于Solos - Elf头戴设备设计不属于Solos [72] 问题: Solos和Whisper的估值、参与投资的主体情况 - 公司正在与多方谈判，暂无法透露相关信息，希望不久后能明确情况，且公司仍保留Whisper及其未来改进技术在军事工业应用的权利 [76][77][79] 问题: 未来12个月企业AR市场的新参与者情况以及公司市场份额变化 - AR市场有很多新进入者，但应关注进入生产和销售环节的公司，公司将专注业务以保持市场地位 [80][81][83] 问题: 企业领域是否有未公开的设计成果 - 公司正在与多家公司合作，目前很忙，且在微OLED领域有很多期待，公司在该领域排名第一 [85] 问题: 是否可以就微OLED业务达成前期大额付款和特许权使用费流的交易 - 微OLED业务仍在发展和新兴阶段，可根据成熟度和机会进行灵活处理，公司希望像半导体公司一样获得特许权使用费流、销售组件和技术，并获得股权，同时降低资本和开发成本 [87][89] 问题: 本季度是否有来自BOE的收入以及何时能有收入 - 公司无法回答该问题，但表示与BOE的关系非常牢固 [90]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收为550万美元，2018年第一季度为570万美元，营收基本持平，但收入构成同比发生变化 [26] - 2019年第一季度商品销售成本为590万美元，占产品收入的127%，2018年第一季度为410万美元，占比81%，2019年第一季度包含120万美元的多余库存注销费用 [28] - 2019年第一季度研发费用为500万美元，2018年第一季度为450万美元，2019年3月30日结束的季度研发费用中包含约50万美元与开发项目相关的材料费用，这些项目是公司整合计划的一部分 [29] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为630万美元，2018年第一季度为690万美元，主要由于薪酬费用（包括基于股票的薪酬）和无形资产摊销减少 [30] - 2019年第一季度其他收入费用约为3000美元，2018年第一季度为4.3美元，2019年3月30日和2018年3月31日结束的三个月均记录了约2000美元的外汇收益，2018年该期间其他收入反映了通过投资转让知识产权获得290万美元收益以及100万美元保险理赔款 [30][31] - 2019年第一季度归属于控股股东的净亏损约为1130万美元，即每股0.15美元，2018年第一季度净亏损为550万美元，即每股0.08美元 [31] - 2019年第一季度完成出售约800万股股票，获得约880万美元收益，全年剩余时间加权平均股数约为8300万股，2019年第一季度采用新租赁确认标准ASC 842，导致租赁资产和负债计入资产负债表，对损益表影响极小 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 企业业务 - 企业客户销售表现稳健，收到一家一级公司的大量后续订单，该公司是增强现实（AR）领域早期推动者，2018年已向其交付5000台显示器，目前虽该企业相关产品发布待定，但已开始执行额外支持性订单，波音、GE、DHL和大众等公司认可产品价值，预计2019年向企业客户交付的显示器数量将增至原来的三倍 [8][9][10] 消费业务 - 消费产品SOLOS智能眼镜在售后市场进度稍超前，第一季度对部分库存（特别是旧款产品）进行了减记，并继续努力增加分销渠道 [15] 军事业务 - 第一季度军事业务表现出色，主要得益于F - 35战斗机头盔嵌入式显示器的发货，F - 35项目是公司当前军事业务关键要素，全球对F - 35战斗机需求持续增加，预计未来多年将持续向该项目供货；武器瞄准具系列项目中，FWS - I项目已投产发货，FWS - Crew项目处于开发中期，预计2020年投产；新开发的装甲车太空系统项目预计18个月左右实现全面生产 [16][17][18] 各个市场数据和关键指标变化 AR/VR市场 - AR能够提高生产力、降低成本和改善工作条件，推动了公司业务发展，如与RealWear和Vuzix等合作伙伴的业务，预计2019年向企业客户交付的显示器数量将增至原来的三倍，行业趋势乐观，未来几年大型消费市场有望与企业市场规模相当 [10] - VR市场将随5G快速增长，Micro OLED显示器因性能优越将成为VR首选显示技术，若能将当前亮度从1000单位提高到4000 - 5000单位，甚至8000 - 10000单位，将实现创新光学设计，如使VR手持设备更薄，目前已确定实现大幅亮度提升的方法，预计明年可能实现量产 [11][12] 军事市场 - 全球对F - 35战斗机需求持续增加，公司作为其显示器供应商，预计未来多年将持续向该项目供货；武器瞄准具系列项目和装甲车太空系统项目按计划推进，军事业务有望受益于国防预算增加 [17][18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 第一季度开始进行战略调整，审查所有业务运营，整合项目并尽可能降低成本，大部分项目已准备好商业化，未来将继续审查运营结构，预计全年进一步降低费用结构，同时筹集资金以增强资产负债表和提供财务稳定性 [22][23][24] - 公司在军事领域经验丰富，与国防系统公司合作良好，连续两年获得Collins Aerospace顶级合作伙伴奖，在行业中处于领先地位，同时积极拓展企业市场，有望成为该市场领先的显示器供应商 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年开局良好，企业客户销售稳健，对行业趋势持乐观态度，认为AR/VR市场特别是消费级市场未来几年将在美国得到发展，军事业务将受益于国防预算增加 [7][10][14] - 虽然第一季度财务数据有一定波动，但通过战略调整和业务发展，公司有望实现长期增长 [24] 其他重要信息 - 公司在电话会议中作出的前瞻性陈述基于当前预期、预测、信念和估计，存在诸多风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，公司无义务更新这些前瞻性陈述 [4][5] - 公司将于5月21日召开年度会议，管理层希望股东参加会议并投票支持公司 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 一级公司产品发布时间及订单收入情况 - 公司不清楚产品发布延迟原因，但不影响自身业务，认为发布时间临近，订单收入将较为稳定 [37][38][39] 问题2: 全年费用支出减少情况 - 去年每季度运营费用在1100 - 1200万美元之间，预计今年剩余季度将持续下降 [42] 问题3: AR订单目标及相关情况 - 去年交付约30000台，预计今年增至90000 - 100000台，客户预测乐观，一级客户产品试用反馈良好，预计实际数量可能超过预期 [45][46] 问题4: 一级客户产品使用显示器情况 - 该客户每个系统使用公司一台显示器 [47] 问题5: Golden - i Infinity设计情况 - 产品正在进行试用，部分客户初步反馈积极，企业市场发展火热 [48] 问题6: 旧款SOLOS库存减记及新款情况 - 无法透露新款设计相关信息，但表示是有趣的产品 [49][51] 问题7: 与Elbit合作的多任务头盔项目进展 - 该项目正在开发中，进展顺利 [52][53] 问题8: OLED新技术投产时间及技术类型 - 预计明年实现量产，关于技术类型未详细说明，强调正在快速改进 [54][55] 问题9: 与一级客户在BOE工厂的OLED设计项目进展 - 项目按计划进行，是一个较为保密的项目 [57] 问题10: 0.5百万美元研发费用是否为一次性费用 - 该金额对公司来说不常见，研发部门出现该规模费用较为特殊，预计不会重复出现，但公司会持续评估项目和库存水平，每季度可能会有一些调整 [59][60] 问题11: 消费产品潜在重新定价及市场推广策略 - 公司正在审查业务费用，考虑多种商业化策略，目前无法提供更多信息 [61] 问题12: 5G对VR市场的推动作用及时间框架 - 5G速度比4G快10倍，使移动性增强，个人可穿戴设备市场将受益，小型微显示器至关重要，公司在这两方面具有优势，虽未明确时间框架，但认为会创造新业务机会 [62][63] 问题13: 新款SOLOS产品市场定位 - 产品计划正在制定中，更针对整体消费市场而非自行车市场 [65] 问题14: 成本削减后SOLOS产品市场策略是否改变 - 公司正在考虑多种策略，目前无法确定 [66][67] 问题15: 一级公司后续订单与去年Q3订单对比 - 后续订单比去年Q3的5000台更大 [67] 问题16: Qualcomm支持RealWear HMT - 1与公司Whisper芯片技术的关系 - 公司设计的HMT - 1使用了Qualcomm处理器，RealWear不仅获得Whisper技术许可，还获得显示模块和整体设计许可 [68][69] 问题17: Qualcomm是否可能许可Whisper芯片技术 - Whisper技术可应用于芯片、处理器等，可进行许可和进一步开发产品，公司正在考虑各方面可能性 [70] 问题18: Whisper技术许可进展及潜在许可方 - 公司正在多方面努力，但无法提供更多评论 [71] 问题19: RealWear在用户界面添加软件层后公司是否仍能获得版税 - 该问题涉及知识产权，需由知识产权律师确定，但公司拥有一些重要专利 [72] 问题20: RealWear是否可能许可SOLOS产品 - 公司正在考虑各方面战略，暂无法确定 [73]

资本支出预测 - 公司预计未来十二个月资本支出在150万美元至200万美元之间[13] - 公司预计未来十二个月资本支出在150万至200万美元之间[212] 国际销售占比 - 2018年和2017年国际销售分别占产品收入的41% [185] 军事应用收入 - 2017年军事应用收入增加，来自NVIS的收入约为910万美元，其中880万美元计入军事应用[186] 产品收入成本 - 2018、2017和2016财年产品收入成本分别为1583.1万美元、1811.8万美元和1781.4万美元，占净产品收入的比例分别为82.4%、72.8%和84.4% [189] 研发总费用 - 2018、2017和2016财年研发总费用分别为1744.5万美元、1878万美元和1604万美元[192] 销售、一般和行政费用 - 2018、2017和2016财年销售、一般和行政费用分别为2721.1万美元、2054.1万美元和1696.2万美元，占总收入的比例分别为111.2%、73.8%和74.9% [195] 商誉减值 - 2018和2017财年商誉减值分别为141.7万美元和60万美元[198] 资产减值 - 2018财年资产减值为252.7万美元[199] 其他收入（费用）净额 - 2018、2017和2016财年其他收入（费用）净额分别为417.8万美元、195.5万美元和57.1万美元[200] 税收（拨备）收益 - 2018、2017和2016财年税收（拨备）收益分别为 - 3万美元、296.3万美元和 - 313万美元[203] 股权持有情况 - 截至2018年12月29日，公司拥有Kowon约93%的股权和eMDT 80%的股权，2015年曾拥有Kopin Software Ltd 58%的股权[207] 现金及现金等价物、营运资金 - 2018年12月29日和2017年12月30日，公司现金及现金等价物和有价证券为3720万美元，营运资金为3900万美元，而2017年和2016年分别为6880万美元和6760万美元[208] 收购情况 - 2017年3月，公司以370万美元收购NVIS 100%的流通股，预计2019年3月支付约130万美元，若满足特定业绩里程碑且股东留任至2020年3月，可能额外支付最多70万美元[211] 协议出资 - 公司签订协议将出资约510万美元（协议中公司出资为3500万元人民币），需通过中国子公司运营进行出资[213] 净亏损与经营活动净现金流出 - 2018、2017和2016财年，公司净亏损分别为3580万、2540万和2300万美元，经营活动净现金流出分别为2820万、2590万和2620万美元[214] 运营租赁付款义务 - 截至2018年12月29日，公司运营租赁付款义务为：1年内406万美元，1 - 3年121万美元，3 - 5年264.9万美元，5年以上20.1万美元[220] 国内外现金及等价物和有价债务证券 - 2018年12月29日，公司在美国国内和国外持有的美元现金及现金等价物和有价债务证券分别为3618.27万和41.83万美元，2017年分别为5548.82万和611.05万美元[210] Kowon业务情况 - 2018财年结束时，Kowon制造业务停止并清算，公司在韩国约有40万美元现金及现金等价物[210] 收入季节性趋势 - 过去三年公司收入无季节性模式，预计2019年也不会有季节性趋势[216]

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度总营收770万美元，2017年同期为1140万美元，主要因2017年子公司NVIS一个军事项目完成 [30] - 2018年第四季度销售成本占产品营收的76.2%，2017年同期为64.8%，因军事产品销售下降，其毛利率高于其他产品 [31] - 2018年第四季度研发费用390万美元，2017年同期为470万美元，内部研发费用减少110万美元，部分被军事项目资助研发费用增加30万美元抵消 [32] - 2018年第四季度销售、一般和行政费用（SG&A）620万美元，2017年同期为440万美元，主要因非现金股票薪酬增加170万美元 [33] - 2018年第四季度其他收入和费用为支出约25万美元，2017年同期为130万美元，2017年含170万美元权证按市值计价收益 [34] - 2018年第四季度净亏损约1100万美元，每股亏损0.15美元，2017年同期亏损180万美元，每股亏损0.02美元 [35] - 2018年全年总营收2450万美元，2017年为2780万美元，主要因军事产品销售减少 [36] - 2018年全年销售成本占产品营收的82.4%，2017年为72.8%，因军事产品销售增加 [37] - 2018年全年研发费用1740万美元，2017年为1890万美元，内部研发费用减少300万美元，部分被军事项目资助研发费用增加150万美元抵消 [38] - 2018年全年SG&A费用2720万美元，2017年为2050万美元，主要因非现金股票薪酬增加260万美元等 [39] - 2018年全年其他收入费用为收入420万美元，2017年为200万美元，2018年含非现金股权收益280万美元和保险收入100万美元 [40] - 2018年全年净亏损约3560万美元，每股亏损0.49美元，2017年净亏损2520万美元，每股亏损0.36美元 [41] - 2018年10%的客户为柯林斯航空航天公司（20%）和通用动力公司（11%），年末现金和有价证券约3720万美元，无长期债务 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 军事业务 - 2018年军事收入与F - 35战斗机项目进展紧密相关，柯林斯埃尔比特视觉系统公司交付第1000个F - 35头盔显示器（HMD），公司是该项目唯一显示供应商 [8][9] - 2018年开始向单兵武器瞄准具（FWS - I）项目发货，预计2019年发货量增加；武器瞄准具（FWS - CS）项目在开发阶段达到预期里程碑，预计2020年开始初始生产发货 [11] - 赢得通用动力公司装甲车显示项目，与子公司共同努力，开发和测试将持续到2020年，随后开始生产，该项目十年潜在收入约1亿美元 [12][13] 企业业务 - 企业客户2018年表现良好，许多产品从测试转向商业化，HMD对企业的好处得到认可 [15] - 合作伙伴RealWear引领增长，向多个行业销售，公司显示模块是RealWear HMD耳机关键元素 [16][17] - 全球一级企业客户2018年末购买5000台设备，预计不久将开始商业发货，公司是其唯一显示供应商 [18] - Golden - i Infinity评估计划初始反馈积极，已向包括多家财富500强公司在内的广泛客户发货评估单元，约100家公司已注册 [19][20] 消费业务 - 2018年消费者市场对VR和AR的采用速度令人失望，但公司对有机发光二极管（OLED）业务今年开始增长持乐观态度 [24] - 预计京东方1.5亿美元先进OLED制造系统即将完成，认为将大幅增加低成本显示器供应，刺激VR和AR新应用 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球对F - 35战斗机需求持续增长，该机型预计至少在2035年前是美国国防部主要战斗机项目，还向全球友好政府销售 [8][10] - 京东方是全球智能手机显示器最大供应商之一，全球显示器市场份额超20% [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年目标是推动军事和企业业务，助力消费市场发展，开发工作将聚焦OLED技术 [28] - 推出2K x 2K LCOS成像器，适用于高端3D光学计量应用和专业近眼应用 [13][14] - 通过与TrainingPeaks和CTS合作，继续推广SOLOS智能眼镜 [21][23] - 公司在军事和企业市场份额较大，认为解决消费者佩戴舒适度和成本问题后，消费头戴设备下半年将出现 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年对军事和企业客户来说是坚实的一年，希望在2019年利用这一进展，两条产品线推动增长 [7] - 尽管2018年消费者市场对VR和AR采用速度令人失望，但随着京东方OLED制造系统完成，预计将增加低成本显示器供应，刺激新应用，对OLED业务今年开始增长持乐观态度 [24][26] - 认为解决消费者佩戴舒适度和成本问题后，消费头戴设备下半年将出现 [63] 其他重要信息 - 公司拥有300多项专利，处于专利货币化阶段，已将部分专利或设计授权给公司，获得版税、股权和购买组件合同，未来将继续这一努力 [76] - 公司Whisper芯片应用于Golden - i Infinity和SOLOS，也授权给RealWear，还有其他相关活动暂不能透露 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球一级客户发货时间和预计数量 - 公司表示该项目未正式宣布，计划全年定期发货，预计客户很快宣布产品，初始反馈良好，仍维持2019年商业头戴设备市场增长到约10万台的预测 [45][46][49] 问题2: 单兵武器瞄准具（FWS - I）合同余量和后续订单情况 - 公司称这是一个长期项目，与政府保持沟通，预计有很多后续订单，项目发货量将从当前水平增加，该项目是用固态设备替换仍使用CRT管成像的装甲车，公司是唯一供应商 [50][51] 问题3: Whisper芯片在市场上的表现反馈 - 公司表示Whisper芯片应用于Golden - i Infinity和SOLOS，也授权给RealWear，还有其他相关活动暂不能透露 [52] 问题4: 2019年运营费用（OpEx）计划 - 公司预计开发费用将下降，因SOLOS和Golden - i Infinity进入商业化阶段，但OLED开发费用预计增加，且正在与一些人讨论潜在资助开发事宜 [56] 问题5: 京东方开始发货时间和产品亮度情况 - 公司称京东方工厂已完成，设备已安装，正在试运行，预计产品亮度很好，京东方是全球智能手机显示器最大供应商之一，预计下半年AR/VR市场将因低成本、高性能显示器供应改善而改变 [58] 问题6: Golden - i Infinity评估计划注册公司数量 - 公司确认有100家公司注册 [59] 问题7: 推动消费AR/VR业务还需做什么 - 公司认为除降低显示组件价格外，还需解决人体工程学、时尚性、舒适度等问题，让消费者愿意佩戴，解决这些问题后，随着京东方解决供应和成本问题，消费头戴设备下半年将出现 [62][63] 问题8: 2019年消费业务收入情况 - 公司表示今年不会给出消费业务增长的具体指导，将观察SOLOS和Golden - i Infinity市场表现，预计OLED收入今年将发挥作用 [64][65] 问题9: 全球一级客户是客户还是合作伙伴，是否有生态系统 - 公司预计该客户宣布产品时会带来好消息，将鼓励企业市场增长，预计宣布时会有软件、硬件和投资回报等方面的良好数据 [70][73] 问题10: 资产负债表中股权投资增加的来源 - 公司称约一半来自行使客户技术许可的权证，另一半来自去年在中国的合资企业，公司投入100万美元现金和知识产权 [74] 问题11: 如何将公司300多项专利货币化 - 公司表示处于专利货币化阶段，已将部分专利或设计授权给公司，获得版税、股权和购买组件合同，未来将继续这一努力，近期还向一家医疗AR眼镜初创公司授权技术并获得股权和版税 [76] 问题12: 是否有一级公司询问IP授权 - 公司称联想旗下Lenovo New Vision从公司授权设计、购买组件并给予公司股权 [79] 问题13: 过去九个月与一级公司在VR方面的合作情况 - 公司称VR在2018年令人失望，但人们开始看到曙光，目前缺少高分辨率、低延迟、低成本的显示器，公司2K显示器已应用于众多VR公司，预计第一或第二季度会有更多商标 [82] 问题14: Forth Dimension 3D视觉在中国的发展情况和其他高端显示业务市场情况 - 公司称3D计量在中国市场有积极活动，但在看到持续订单前不会过度宣传；Forth Dimension LCOS显示器用于高端模拟系统和全息应用，市场主要涉及军事、工业和医疗应用，价格定位较高，目标不是消费者市场 [88][90]