文章核心观点 11月11日有三只具有买入评级和强劲价值特征的股票供投资者考虑，分别是Pitney Bowes Inc.、Kinross Gold Corporation和Marex Group plc [1][2][3] 各公司情况 Pitney Bowes Inc.（PBI） - 是一家运输和邮寄公司，Zacks排名第一 [1] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识估计增长了8.6% [1] - 市盈率为19.95，而行业市盈率为51.80 [1] - 价值评分为A [1] Kinross Gold Corporation（KGC） - 是一家黄金矿业公司，Zacks排名第一 [2] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识估计增长了17% [2] - 市盈率为15.24，而标准普尔的市盈率为24.27 [2] - 价值评分为A [2] Marex Group plc（MRX） - 是一家金融服务平台提供商，Zacks排名第一 [3] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识估计增长了2.1% [3] - 市盈率为10.01，而标准普尔的市盈率为24.27 [3] - 价值评分为B [3]

文章核心观点 11月11日有三只具有买入评级和强劲收益特征的股票值得投资者考虑 [1] 各公司情况 Pitney Bowes Inc. (PBI) - 为运输和邮寄公司 60天内Zacks对其本年度收益的共识预期增长8.6% [1] - Zacks评级为1 股息收益率为2.6% 行业平均为1.7% [1] Kinross Gold Corporation (KGC) - 为黄金矿业公司 60天内Zacks对其本年度收益的共识预期增长17% [2] - Zacks评级为1 股息收益率为1.2% 行业平均为0.0% [2] Wolverine World Wide, Inc.(WWW) - 为服装和鞋类公司 60天内Zacks对其本年度收益的共识预期增长4.7% [2] - Zacks评级为1 股息收益率为1.8% 行业平均为1.5% [3]

文章核心观点 - Alluvial Gold Research 提供深入研究，帮助投资者定位最具价值的矿业公司，并提供投资组合和买卖警报 [1] 分析师披露 - 分析师没有持有文章中提到的任何公司的股票、期权或其他类似衍生品，且未来72小时内没有计划进行此类操作 [1] 免责声明 - Taylor Dart 不是注册投资顾问或财务规划师，文章内容仅供参考，不构成买卖或推荐证券交易的建议 [2] - 文章中的信息不应被视为任何主题的财务或投资建议 [2] - 文章作者对基于文章内容采取的任何行动不承担任何责任 [2] - 由于贵金属行业的波动性，购买小市值贵金属股票时应限制仓位，不超过投资组合的5% [2] - Seeking Alpha 的分析师包括专业投资者和个体投资者，可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现了564,000盎司的黄金生产，销售成本为每盎司980美元，较前一季度的1,029美元有所改善 [16] - 第三季度的调整后每股收益为0.24美元，调整后经营现金流为6.25亿美元，均较前一季度有所提升 [18] - 自由现金流达到4.15亿美元，较前一季度增长约20% [6][19] - 截至第三季度，净债务减少约10亿美元，净债务与EBITDA比率从1.7倍降至0.5倍 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tasiast矿区第三季度生产152,000盎司，销售成本为每盎司688美元，保持稳定 [24] - Paracatu矿区生产146,000盎司，销售成本为每盎司1,006美元，较前一季度有所改善 [26] - La Coipa矿区第三季度生产51,000盎司，销售成本为每盎司1,074美元，生产仍在轨道上 [27] - 美国运营的生产为205,000盎司，主要得益于阿拉斯加的强劲表现 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 在阿拉斯加，第三季度生产120,000盎司，较前一季度有所增加，主要由于Manh Choh的高品位矿石开始生产 [28] - Round Mountain矿区的生产为42,000盎司，较前一季度有所下降，主要由于堆浸垫的回收减少 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在Great Bear和Lobo-Marte项目上持续推进，预计将成为未来低成本、高产量的关键资产 [10][36] - 公司在第三季度发布了Great Bear的初步经济评估，显示出强劲的经济潜力和可观的现金流 [11][39] - 公司在资本配置方面将重点放在内部增长与资本回报之间的平衡，未来将根据黄金价格的变化进行调整 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，预计将继续实现强劲的生产和现金流 [14][44] - 管理层强调了在当前黄金价格环境下，保持成本控制和运营效率的重要性 [17][21] 其他重要信息 - 公司在安全方面取得了进展，超过70%的员工和合作伙伴完成了全球安全卓越计划 [22] - 公司在第三季度的资本支出为2.76亿美元，前九个月为7.72亿美元 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Manh Choh的可持续性 - 管理层表示，Manh Choh的稳定生产预计为每季度38.2万盎司，未来将保持这一水平 [46] 问题: 关于未来的资本支出 - 管理层预计2024年的资本支出将与2023年相近，主要调整为通货膨胀因素 [49] 问题: 关于Bald Mountain的生产量 - 管理层预计Bald Mountain明年的生产将保持稳定，之后将逐渐减少 [57] 问题: 关于Round Mountain的生产趋势 - 管理层表示，明年Round Mountain的生产将下降，预计在2026年和2027年逐步回升 [60] 问题: 关于Great Bear的许可进展 - 管理层表示，期待很快获得关键的关闭计划许可，随后将进行冬季施工 [81][88] 问题: 关于成本和通货膨胀 - 管理层预计明年的劳动力成本将上涨约5%至6%，整体通货膨胀约为3% [92]

业绩总结 - 第三季度2024年，金罗斯公司可归属生产为564,106盎司黄金当量，较2023年同期的585,449盎司下降3.1%[12] - 第三季度2024年，销售成本为每盎司976美元，较2023年同期的911美元上升7.1%[12] - 第三季度2024年，归属的全维持成本为每盎司1,350美元，较2023年同期的1,296美元上升4.2%[12] - 第三季度2024年，运营现金流为734百万美元，较2023年同期的407百万美元增长80.6%[12] - 第三季度2024年，归属的自由现金流为415百万美元，较2023年同期的138百万美元增长200%[12] - 截至2024年第三季度末，金罗斯公司的净债务为12亿美元，较前期有所减少[13] 生产与指导 - 2024年可归属生产指导为210万盎司黄金当量，预计在2024年内实现[14] - Tasiast矿区第三季度生产为162,155盎司，全年指导为610,000盎司[17] - Paracatu矿区第三季度生产为146,174盎司，全年指导为510,000盎司[19] - La Coipa矿区第三季度生产为50,502盎司，全年指导为250,000盎司[21] - 第三季度可归属的黄金等价产量为119,500盎司，年初至今为242,764盎司[28] 成本与资源估计 - 第三季度生产销售成本为每盎司$958，年初至今为每盎司$1,167[28] - 第三季度可归属的生产销售成本为每盎司$973，年初至今为每盎司$1,199[28] - 2023年资源估计显示，Probable Reserves为160,702千吨，平均品位为1.3克/吨，含金量为6,733千盎司[34] - 截至2023年12月31日，Kinross Gold Corporation的金矿探明和可采储量总计为937,809盎司，平均品位为0.8克/吨[48] - 在北美地区，Bald Mountain的探明储量为9,000盎司，品位为0.5克/吨，Fort Knox的探明储量为229,000盎司，品位为0.4克/吨[48] - 南美地区的Paracatu探明储量为4,337,000盎司，品位为0.4克/吨[48] 项目与未来展望 - Great Bear项目的年均产量预计为518千盎司，初始12年内的现金流为$491百万[36] - Lobo-Marte项目预计将成为一个长期的核心资产，具有显著的生产潜力和低成本[33] - Great Bear项目的净现值(NPV)为$1,898百万，内部收益率(IRR)为24.3%[36] - Curlew Basin的资源估计显示，指示资源为408千盎司，推测资源为715千盎司，平均品位分别为6.4克/吨和6.0克/吨[32] 资源与储量 - Kinross在2023年12月31日的可测量和指示矿资源总计为1,231,494盎司，平均品位为0.7克/吨[49] - Great Bear的可测量矿资源为22,691千吨，品位为4.5克/吨，预计可采金量为3,315盎司[50] - Tasiast的推测矿资源为19,551千吨，品位为2.4克/吨，预计可采金量为1,504盎司[50] - Bald Mountain的推测矿资源为49,041千吨，品位为0.3克/吨，预计可采金量为489盎司[50] - Fort Knox的推测矿资源为19,265千吨，品位为0.3克/吨，预计可采金量为193盎司[50]

文章核心观点 - 金罗斯黄金公司本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，年初至今股价涨幅优于标普500指数，当前Zacks排名为强力买入，未来表现受管理层评论和盈利预期变化影响；TRX黄金公司即将公布财报，预计盈利持平、营收增长 [1][2][3][6][9] 金罗斯黄金公司盈利情况 - 本季度每股收益0.24美元，超Zacks共识预期的0.18美元，去年同期为0.12美元，盈利惊喜达33.33% [1] - 上一季度实际每股收益0.14美元，超预期的0.13美元，盈利惊喜为7.69% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] 金罗斯黄金公司营收情况 - 截至2024年9月季度营收14.3亿美元，超Zacks共识预期20.67%，去年同期为11亿美元 [2] - 过去四个季度，公司均超共识营收预期 [2] 金罗斯黄金公司股价表现 - 年初至今，公司股价上涨约64.8%，而标普500指数涨幅为19.8% [3] 金罗斯黄金公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利展望可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks排名跟踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势有利，当前Zacks排名为1（强力买入），预计近期跑赢市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前季度共识每股收益预估为0.17美元、营收11.3亿美元，本财年为0.66美元、营收48.7亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，黄金矿业目前处于250多个Zacks行业前7%，排名前50%的行业表现优于后50%超2倍 [8] TRX黄金公司情况 - 预计即将公布的截至2024年8月季度财报中，每股收益0.01美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计该季度营收1650万美元，较去年同期增长79.5% [9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年前三季度总黄金等效盎司产量为1,656,436盎司，较2023年的1,606,507盎司增加49,929盎司，增幅3%；销量为1,621,483盎司，较2023年的1,614,547盎司增加6,936盎司，增幅0%[8] - 2024年第三季度金属销售额为14.32亿美元，较2023年第三季度的11.024亿美元增加3.296亿美元，增幅30%，主要因平均实现金价上涨28%至每盎司2477美元[8][13] - 2024年第三季度销售生产成本为5.643亿美元，较2023年的5.206亿美元增加4370万美元，增幅8%[8] - 2024年第三季度折旧、损耗和摊销为2.962亿美元，较2023年的2.639亿美元增加3230万美元，增幅12%[8] - 2024年第三季度公司录得税后减值转回7150万美元，全部与圆山的物业、厂房及设备有关[17] - 2024年第三季度运营收益增至5.477亿美元，2023年同期为2.262亿美元，主要因金属销售额增加[8][18] - 2024年前三季度归属于普通股股东的净利润为6.732亿美元，较2023年的3.509亿美元增加3.223亿美元，增幅92%[8] - 2024年第三季度基本每股收益为0.29美元，较2023年的0.09美元增加0.20美元，增幅90%[8] - 2024年第三季度调整后归属于普通股股东的净利润为2.987亿美元，较2023年的1.446亿美元增加1.541亿美元，增幅107%[8] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金流为7.335亿美元，较2023年的4.068亿美元增加3.267亿美元，增幅80%[8] - 2024年第三季度所得税费用为1.342亿美元，2023年同期为1.024亿美元；递延所得税费用为770万美元，2023年同期为3690万美元；法定税率均为26.5%[19] - 2024年第三季度归属于普通股股东的净利润为3.553亿美元，合每股0.29美元，2023年同期为1.097亿美元，合每股0.09美元[20] - 2024年第三季度调整后归属于普通股股东的净利润为2.987亿美元，合每股0.24美元，2023年同期为1.446亿美元，合每股0.12美元；金属销售增加3.296亿美元，增幅30%，销售生产成本增加8%[21] - 2024年前九个月产量较2023年同期增加3%；金属销售增加19%至37.33亿美元，平均实现金价上涨19%至每盎司2304美元[28][29] - 2024年前九个月销售生产成本较2023年同期增加7%；每等效盎司销售生产成本增加7%；折旧、损耗和摊销增加21%[30][31][32] - 2024年前九个月实现税后减值转回7150万美元，所得税费用为2.811亿美元，2023年同期为2.042亿美元；递延所得税费用为3200万美元，2023年同期为520万美元；法定税率均为26.5%[33][35] - 2024年前九个月归属于普通股股东的净利润为6.732亿美元，合每股0.55美元，2023年同期为3.509亿美元，合每股0.29美元；调整后净利润为5.983亿美元，合每股0.49美元，2023年同期为3.998亿美元，合每股0.33美元[36][37] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金流增至17.119亿美元，2023年同期为11.944亿美元；归属调整后经营现金流增至15.29亿美元，2023年同期为12.671亿美元[38] - 2024年前三季度，公司总黄金当量产量为165.6436万盎司，同比增长3%；销量为162.1483万盎司，同比增长0%[69] - 2024年前三季度，公司金属销售额为37.33亿美元，同比增长19%；运营收益为10.392亿美元，同比增长71%[69] - 2024年前九个月，勘探和业务发展总费用为1.47亿美元，较2023年同期的1.343亿美元增加9%，其中勘探和技术评估支出为1.248亿美元[121] - 2024年前九个月，资本化勘探和评估支出（包括资本化利息）为7370万美元，较2023年同期的6370万美元增加，主要因Lobo - Marte和Great Bear的支出[122] - 2024年第三季度和前九个月，公司在19个矿区等项目分别钻探70076米和248114米，2023年同期在20个项目分别钻探90791米和236952米[123] - 2024年前九个月，一般和行政费用为9430万美元，较2023年同期的8220万美元增加15%[124] - 2024年第三季度和前九个月，财务费用分别为2350万美元和6680万美元，较2023年同期分别减少9%和16%，主要因2023年下半年和2024年前九个月偿还债务[125][126] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金流较2023年同期增加3.267亿美元，增幅80%；前九个月增加5.175亿美元，增幅43%，主要因利润率提高和营运资金变动有利[135,138,139] - 2024年第三季度持续经营投资活动使用的净现金流为3.184亿美元，2023年同期为3.23亿美元；前九个月分别为8.972亿美元和8.597亿美元[135,140,141] - 2024年第三季度融资活动使用的净现金流为4.226亿美元，2023年同期为9630万美元；前九个月分别为6.941亿美元和3.333亿美元[135,146,148] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为4.728亿美元，较2023年12月31日增加1.204亿美元，主要因经营活动提供的净现金流，部分被物业、厂房及设备增加额和融资活动使用的净现金流抵消[135,150] - 截至2024年9月30日，流动资产和总资产分别增加2.278亿美元和2.151亿美元，主要因现金及现金等价物和存货增加；流动负债增加5.771亿美元至12.626亿美元，主要因2025年3月到期的10亿美元定期贷款重新分类为流动负债及当期所得税应付增加，部分被前九个月5.5亿美元定期贷款还款抵消；总负债减少3.92亿美元至39.656亿美元，主要因定期贷款还款，部分被当期所得税应付增加抵消[150] - 截至2024年11月4日，公司已发行并流通的普通股为12.291亿股，同时有4.42万股股票购买期权、670万股受限股票单位和430万股受限绩效股票单位流通[151] - 2024年11月5日，董事会宣布每股普通股派息0.03美元，将于2024年12月12日支付给2024年11月28日登记在册的股东[152] - 2024年第三季度资本支出较2023年同期略有下降，主要因专注于Manh Choh建设和2023年Bald Mountain堆浸垫扩建完成，部分被Round Mountain的S期资本开发抵消；前九个月较2023年同期略有增加，因Round Mountain的S期资本开发启动、Great Bear支出增加和Tasiast西分支5号资本开发增加，部分被Bald Mountain堆浸垫扩建完成、2023年专注于Manh Choh建设以及La Coipa和Bald Mountain资本开发减少抵消[142,144,145] - 2024年第三季度现金及现金等价物余额减少720万美元，前九个月增加1.204亿美元；2023年第三季度减少1350万美元，前九个月增加4680万美元[135,136] - 截至2024年9月30日，公司债务总额为16.847亿美元，包括12.35亿美元长期高级票据和4497万美元即期定期贷款[153] - 高级票据包括2027年到期的5亿美元4.50%票据、2033年到期的5亿美元6.250%票据和2041年到期的2.5亿美元6.875%票据[154] - 截至2024年9月30日，公司15亿美元循环信贷额度已使用690万美元，全部用于信用证；10月28日，循环信贷额度到期日延长至2029年10月[155] - 2024年第三季度和前九个月，公司分别偿还定期贷款3.5亿美元和5.5亿美元，截至9月30日，定期贷款本金余额为4.5亿美元；11月1日，又偿还1亿美元[156] - 循环信贷额度和定期贷款的贷款利率可变，基于公司信用评级，循环信贷额度为SOFR加1.45%，定期贷款为SOFR加1.25%，信用证为0.967 - 1.45%，未使用额度备用费为0.29%[157] - 2024年7月1日起，公司与加拿大出口发展公司的信用证担保额度从3亿美元增至4亿美元，到期日延长至2026年6月30日，截至9月30日，已使用2.36亿美元[158] - 截至2024年9月30日，公司在巴西、毛里塔尼亚、美国和智利等地的信用证和担保债券余额为2.586亿美元，平均费用率为0.76%；担保债券余额为4.039亿美元，平均费用率为0.54%[159][160] - 未来12个月，公司债务义务包括定期贷款剩余本金4.5亿美元及高级票据和定期贷款预计利息8670万美元[162] - 截至2024年9月30日，公司衍生工具公允价值为3300万美元，其中外汇远期和领子期权合约为 - 300万美元，能源互换合约为 - 1000万美元，其他合约为4600万美元[169] - 2024年第三季度金属销售额为14.32亿美元，2023年第三季度为11.024亿美元；2024年第三季度净收益为3.553亿美元，2023年第三季度为1.097亿美元；2024年第三季度基本和摊薄每股收益均为0.29美元，2023年第三季度均为0.09美元；2024年第三季度经营活动净现金流为7.335亿美元，2023年第三季度为4.068亿美元[188] - 2024年第三季度收入为14.32亿美元，销售578,323总黄金当量盎司；2023年第三季度收入为11.024亿美元，销售571,248总黄金当量盎司；2024年第三季度平均金价为每盎司2,477美元，2023年第三季度为每盎司1,929美元[189] - 2024年第三季度销售生产成本较2023年第三季度增加8%，部分被圆山产量下降导致的销售生产成本减少抵消[190] - 2024年第三季度经营活动净现金流从2023年第三季度的4.068亿美元增至7.335亿美元，主要因利润率增加和有利的营运资金变动[192] - 2024年第三季度公司记录了7150万美元的税后减值准备转回，与圆山的物业、厂房及设备有关；2023年第四季度记录了3580万美元的税后减值费用，与诺克斯堡堆浸垫可回收盎司估计减少有关；2022年第四季度记录了2.893亿美元的税后减值费用，与圆山的金属库存和物业、厂房及设备有关[193] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年前三季度，Tasiast运营收益为4.734亿美元，同比增长37%[72] - 2024年前三季度，Tasiast矿石开采量为577.7万吨，同比下降16%；加工量为643.7万吨，同比增长38%[75] - 2024年前三季度，Tasiast金属销售额为10.722亿美元，同比增长24%；生产销售成本为3.11亿美元，同比增长5%[75] - 2024年前三季度，Tasiast折旧、损耗和摊销为2.562亿美元，同比增长47%[75] - 2024年第三季度，Tasiast矿西4分支开采减少、西5分支资本开发增加，矿石开采吨数较2023年同期下降50%，磨矿品位下降21%，磨矿处理量增加23%，黄金当量盎司产量和销量分别下降5%和3%[76] - 2024年第三季度，金属销售额较2023年同期增长25%，销售生产成本与2023年同期持平，折旧、损耗和摊销增加37%[77] - 2024年前九个月，Tasiast矿西4分支开采减少、西5分支资本开发增加，矿石开采吨数较2023年同期下降16%，磨矿品位下降22%，磨矿处理量增加38%，黄金当量盎司产量和销量均增长5%[78] - 2024年前九个月，金属销售额较2023年同期增长24%，销售生产成本增加5%，折旧、损耗和摊销增加47%[79] - 2024年第三季度，Paracatu矿因计划的矿山排序，矿石开采吨数下降11%，品位下降7%，磨矿回收率提高3%，黄金当量盎司产量和销量分别下降15%和13%[82] - 2024年第三季度，Paracatu矿金属销售额较2023年同期增长11%，销售生产成本增加3%，折旧、损耗和摊销下降1%[83] - 2024年前九个月，Paracatu矿因计划的矿山排序，矿石开采吨数增加12%，品位下降13%，黄金当量盎司产量和销量均下降12%[84] - 2024年前九个月，Paracatu矿金属销售额较2023年同期增长4%，销售生产成本增加6%，折旧、损耗和摊销增加1%[85] - 2024年第三季度，La Coipa矿因计划的矿山排序，黄金品位提高28%，白银品位下降54%，矿石开采吨数下降31%，磨矿处理量下降20%，黄金当量盎司产量和销量分别下降23%和26%[87] - 2024年第三季度，La Coipa矿金属销售额较2023年同期下降4%，销售生产成本增加26%，折旧、损耗和摊销下降31%[88] - 2024年前九个月与2023年同期相比，La Coipa金矿品位提高25%，银矿品位降低40%，

文章核心观点 - 金罗斯黄金公司2024年第三季度业绩表现出色，利润率显著增长、自由现金流创新高，各矿山运营良好，开发项目和勘探进展顺利，有望达成年度指引 [1][2][4] 2024年第三季度亮点 - 生产564,106金当量盎司，销售成本为每金当量盎司976美元，归属销售成本为每金当量盎司980美元，归属全维持成本为每金当量盎司1,350美元 [2] - 运营现金流达7.335亿美元，归属自由现金流创纪录达4.146亿美元，年初至今归属自由现金流为9.058亿美元 [2] - 利润率增至每金当量盎司1,501美元，超过平均实现金价涨幅；报告净收益为3.553亿美元，调整后净收益为2.987亿美元 [2] - 加强资产负债表，第三季度偿还3.5亿美元定期贷款，11月1日又偿还1亿美元；董事会宣布每股0.03美元季度股息 [2] - 重申指引，公司有望达成2024年生产、销售成本、全维持成本和资本支出年度指引 [2] 运营情况 - 塔西亚斯特表现出色，磨矿处理率提高，是成本最低资产；诺克斯堡因曼乔开始生产，品位和回收率创纪录，现金流显著增加 [3] - 帕拉卡图因品位提高产量增加；圆山S期堆浸垫扩建完成，按计划且低于预算，获溶液应用许可 [3] 开发项目与勘探 - 大熊项目发布初步经济评估，预计前8年年产量超50万盎司，全维持成本约800美元/盎司；高级勘探项目提交最终关闭计划待批准，预计近期开工 [4] - 圆山X期和鹬盆地勘探钻探进展良好，结果显示品位和矿脉宽度可观 [4] 财务与运营结果总结 生产方面 - 2024年第三季度生产564,106金当量盎司，较2023年第三季度下降4%，主要因帕拉卡图计划减产和圆山堆浸垫回收量减少，部分被曼乔投产抵消 [7] 价格与收入方面 - 2024年第三季度平均实现金价为2,477美元/盎司，高于2023年第三季度的1,929美元/盎司；收入增至14.32亿美元，高于2023年第三季度的11.024亿美元 [7] 成本与利润方面 - 2024年第三季度销售成本为每金当量盎司976美元，归属销售成本为每金盎司956美元；利润率增长47%至每金当量盎司1,501美元，超过平均实现金价28%的涨幅 [7] - 归属全维持成本为每金当量盎司1,350美元；运营现金流为7.335亿美元，归属自由现金流增至4.146亿美元；报告净收益增至3.553亿美元 [7] 资产负债表方面 - 公司加强资产负债表，第三季度偿还3.5亿美元定期贷款，之后又偿还1亿美元；截至11月5日，2024年已偿还6.5亿美元 [8] - 截至9月30日，现金及现金等价物为4.728亿美元，高于2023年12月31日的3.524亿美元；可用信贷额度为16.5亿美元，总流动性约21亿美元 [8] 股息方面 - 董事会宣布每股0.03美元季度股息，将于12月12日支付给11月28日登记在册股东 [9] 各矿山运营结果 - 塔西亚斯特第三季度产量较第二季度增加，因磨矿处理率创纪录，但每盎司销售成本因金价上涨带来的特许权使用费增加而上升；与2023年第三季度相比，产量因磨矿品位下降而减少，每盎司销售成本略高 [10] - 帕拉卡图产量季度环比增加，因品位和回收率提高，每盎司销售成本因产量增加而下降；与2023年第三季度相比，产量因磨矿时间和计划品位降低而减少，每盎司销售成本因计划减产和品位降低而增加 [11] - 拉科伊帕产量季度环比和同比均下降，因磨矿处理率和回收率降低，每盎司销售成本因产量降低而增加；全年生产指引仍有望达成 [11] - 诺克斯堡产量季度环比和同比均显著增加，因高品位曼乔矿石投产，实现创纪录品位和回收率，现金流大幅增加，每盎司销售成本因产量增加而下降 [11] - 圆山产量季度环比和同比均下降，因堆浸垫回收量减少，每盎司销售成本季度环比持平、同比上升，因产量下降和堆浸垫生产成本增加 [11] - 秃山产量季度环比因堆浸垫生产时间减少而下降，同比因品位提高而增加，每盎司销售成本因堆浸垫生产成本增加而上升 [11] 可持续发展 - 第三季度，公司推进可持续发展倡议；塔西亚斯特与当地机构合作，90名学徒获培训证书，自2018年项目启动以来近350人完成培训 [15] - 秃山获内华达矿业协会“同步复垦领导力”奖；公司提名7名导师和3名学员参加2024年国际女性矿业资源指导计划，欢迎30名新参与者加入内部女性发展项目 [15] 非GAAP财务指标 调整后归属普通股股东净收益及每股收益 - 该指标排除某些不反映公司当期业绩的影响因素，如外汇损益、前期税收重估等；2024年第三季度调整后净收益为2.987亿美元，2023年同期为1.446亿美元 [33][34] 归属自由现金流 - 定义为运营活动产生的净现金流减去归属资本支出和运营活动现金流中的非控股权益；2024年第三季度归属自由现金流为4.146亿美元，2023年同期为1.377亿美元 [36][37] 归属调整后运营现金流 - 排除营运资金变化等不反映公司常规运营现金流的影响因素；2024年第三季度归属调整后运营现金流为6.25亿美元，2023年同期为4.721亿美元 [38][39] 销售成本及归属销售成本每金当量盎司 - 销售成本每金当量盎司定义为销售成本除以总金当量盎司销售量；归属销售成本每金当量盎司为归属销售成本除以归属金当量盎司销售量；2024年第三季度归属销售成本每金当量盎司为980美元，2023年同期为911美元 [40][41] 归属副产品基础上每盎司销售成本 - 该指标将

文章核心观点 - 金罗斯黄金公司（KGC）将于11月5日收盘后公布2024年第三季度财报，公司过往业绩表现良好，此次模型预测有望盈利超预期，但面临生产成本上升问题 [1][4] 公司业绩表现 - 公司在过去四个季度均超过Zacks共识预期，平均盈利惊喜约29.2%，上一季度盈利惊喜约7.7% [1] - 公司股价在过去一年上涨90.2%，高于Zacks黄金矿业行业46.9%的涨幅 [2] 盈利预测 - 公司盈利ESP为+8.24%，Zacks共识预期第三季度盈利为17美分，当前Zacks排名为2（买入），模型预测此次盈利将超预期 [4][5] 营收预测 - Zacks共识预期公司第三季度营收为11.867亿美元，预计同比增长7.7% [6] 影响因素 - 金价上涨预计将反映在公司本季度业绩中，推动营收增长，2024年第三季度金价上涨约4%，今年以来上涨约33% [7][9] - 公司两大资产Tasiast和Paracatu是现金流和产量的主要贡献者，预计第三季度合并产量为528,770黄金当量盎司 [10] - 公司面临生产成本上升问题，2024年第二季度每黄金当量盎司生产成本同比上涨约14%，全维持成本（AISC）同比上涨约7%，预计第三季度每黄金当量盎司AISC为1372美元，同比增长5.9% [11] 其他公司推荐 - 杜邦公司（DD）将于11月5日公布第三季度财报，盈利ESP为+1.00%，Zacks共识预期盈利为1.03美元，Zacks排名为2（买入） [12][13] - 梅赛尼斯公司（MEOH）将于11月6日公布财报，盈利ESP为+53.67%，Zacks共识预期盈利为44美分，Zacks排名为3（持有） [13] - 空气化工产品公司（APD）将于11月7日公布财报，盈利ESP为+1.63%，Zacks共识预期财年第四季度盈利为3.44美元，Zacks排名为3（持有） [14]

Kinross Gold (KGC) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended September 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price. The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on Novemb ...