文章核心观点 - KBR获三星重工浮动蓝氨生产概念研究合同，双方将合作开发首座浮动氨生产设施 [1] 合同相关情况 - KBR获三星重工浮动蓝氨生产概念研究合同，此为三星重工海洋能源业务多元化一部分，聚焦海洋技术 [1] - 研究将采用KBR适用于海上生产的创新蓝氨技术，借助三星重工大型浮动船舶设计专长 [1] - KBR可持续技术解决方案总裁称合作项目将为全球客户提供可持续平台，助其更灵活实现能源转型目标 [1] KBR公司情况 - KBR为全球政府和企业提供科学、技术和工程解决方案，全球约有3.6万名员工，客户分布超80个国家，业务覆盖超30个国家 [2] - KBR与全球客户合作，提供技术、增值服务及长期运维服务，确保稳定可预测交付 [2] - KBR是氨技术全球领先者，数十年来处于氨市场创新前沿，自1943年已在全球许可、设计或建造超260座新建氨厂 [1]

文章核心观点 - KBR获澳大利亚合同推进核潜艇基础设施建设，业务发展良好且上调盈利预期，但股价表现弱于行业 [1][2][4] 合同相关 - KBR获澳大利亚安全与地产集团及潜艇局合同，继续为HMAS Stirling提供技术设计服务，支持潜艇轮换部队 - 西，加速澳核潜艇运维能力 [1] - KBR将整合子公司Frazer Nash Consultancy，以安全为先提供核技术解决方案，其专业知识涵盖多领域，助力国家安全工作 [1] - 该项目基于KBR此前在HMAS Stirling的工作，补充其在南澳大利亚奥斯本新潜艇建造厂的设计服务 [1] 业务发展因素 - KBR专注弹性商业模式和增效举措，全球对国家安全、能源安全、能源转型和气候变化重视度上升，为其业务发展提供助力 [2] - KBR凭借超五十年各行业综合设计工程经验，通过持续工艺创新和利用低碳技术，在脱碳倡议方面处于领先地位 [2] 财务表现 - 2024年第二季度，KBR在高战略领域获21亿美元订单和期权，过去12个月订单出货比为1倍，总收入同比增长6%至18.6亿美元 [3] - 截至2024年6月28日，总积压订单（含33.32亿美元奖励期权）为201亿美元，低于2023年底的217.3亿美元，其中政府解决方案业务积压订单为128.9亿美元，可持续技术解决方案业务贡献39.2亿美元 [3] 盈利预期 - 基于上半年良好表现和全球服务需求改善，KBR将2024年调整后每股收益预期从3.10 - 3.30美元上调至3.15 - 3.30美元 [4] - 2024年KBR每股收益预计同比增长11.3%至3.24美元，收入增长9% [4] 股价表现 - 年初至今，KBR股价上涨9.8%，而Zacks工程 - 研发服务行业增长23.1%，公司股价表现逊于行业，但政府解决方案业务新合同和可持续服务技术需求增长有望带来积极影响 [2] 评级与推荐 - KBR目前Zacks评级为3（持有） [4] - 同领域部分评级较好股票有Howmet Aerospace Inc.（HWM）、Sterling Infrastructure, Inc.（STRL）、M - tron Industries, Inc.（MPTI），它们Zacks评级均为2（买入），且2024年销售和每股收益预计较上一年有不同程度增长 [4][5]

文章核心观点 - 公司ROSE技术获中国企业采用，业务发展势头良好，虽股价表现弱于行业但未来有望增长，同时给出建筑行业部分高评级股票信息 [1][2][3] KBR业务进展 - 公司ROSE超临界溶剂脱沥青技术被浙江石油化工有限公司选中，将提供技术许可和专有工程设计以提升其渣油转化能力 [1] - 公司专注弹性商业模式和增效举措，受国家安全、能源安全等因素推动，项目中标势头良好 [2] - 2024财年第二季度末公司积压订单和期权达201亿美元，在高战略领域获21亿美元订单和期权，12个月订单出货比为1倍 [2] KBR股价表现与展望 - 年初至今公司股价上涨11%，跑输Zacks工程研发服务行业23.1%的涨幅 [3] - 公司政府解决方案业务新业务和合同内业务增长以及可持续服务和技术需求增加，未来有望实现双业务板块全面增长 [3] KBR评级与建筑行业其他股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [4] - Comfort Systems USA目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为20.6%，过去一年股价上涨64.4%，2024年销售额和每股收益预计分别增长29.4%和57.8% [5] - Sterling Infrastructure目前Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜为17.4%，过去一年股价上涨42%，2024年销售额和每股收益预计分别增长9.7%和26.6% [5] - Frontdoor目前Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜为279%，过去一年股价上涨47.7%，2024年销售额和每股收益预计分别增长3%和18.7% [5][6]

文章核心观点 KBR获澳大利亚相关方合同，继续为HMAS Stirling提供技术设计服务，支持主权核动力潜艇设施及基础设施项目，此前该公司已为澳大利亚相关项目提供服务 [1][2] 合同相关情况 - KBR获安全与地产集团及澳大利亚潜艇局合同，继续为HMAS Stirling提供技术设计服务，支持主权核动力潜艇设施及基础设施项目，助力潜艇轮换部队（SRF） - 西部行动，加速澳大利亚拥有核动力潜艇舰队能力 [1] - KBR将整合旗下Frazer Nash Consultancy独特能力，以安全为导向提供核技术解决方案，其专业领域涵盖海事基础设施、低放射性废物管理等多方面 [1] 过往合作情况 - KBR曾宣布为南澳大利亚奥斯本新核动力潜艇建造厂提供概念设计服务，对向澳大利亚皇家海军交付新SSN - AUKUS潜艇至关重要 [2] - KBR多年来通过海军能力基础设施子计划（NCIS）和国防燃料转型计划（DFTP），为安全与地产集团和澳大利亚皇家海军在HMAS Stirling提供基础设施设计，自2021年末起与国防部合作开展核动力潜艇项目 [2] 公司概况 - KBR为全球政府和企业提供科学、技术和工程解决方案，在全球约有36000名员工，客户分布超80个国家，业务覆盖超30个国家 [3] - KBR与全球客户合作，提供技术、增值服务及长期运营维护服务，确保稳定可预测交付成果 [3]

文章核心观点 KBR获中国荣盛石化子公司浙江石油化工有限公司的ROSE®超临界溶剂脱沥青（SDA）技术合同 将提供技术许可和专有工程设计助力其提升渣油转化率以提高盈利能力和运营可持续性 [1][2] 合同相关 - KBR获浙江石油化工有限公司ROSE®超临界溶剂脱沥青（SDA）技术合同 将为其提供技术许可和专有工程设计 [1] - 该装置将是中国采用KBR节能ROSE工艺的最大SDA装置 [2] 技术优势 - ROSE是创新超临界萃取技术 以节能方式处理渣油获全球认可 工艺相对简单 设计用于安全启动和可靠运行 可显著改善炼油厂碳足迹 [2] 公司实力 - KBR是SDA技术全球领导者 拥有最大装机量 参与全球72个ROSE装置的许可、设计、工程和调试 总许可产能近166万桶/天 [2] - KBR为全球政府和公司提供科学、技术和工程解决方案 全球约有3.6万名员工 客户分布超80个国家 在超30个国家开展业务 [3]

文章核心观点 - KBR公司获得了Seatrium集团的合同,负责为Petrobras在巴西桑托斯盆地的Atapu和Sepia油田开发两个浮式生产储油和卸油(FPSO)装置的上部设施 [1] - 这两个新的高产能、高能效的FPSO装置(P-84和P-85)是Petrobras最新一代FPSO平台,设计有高产能和高能效的特点 [1] - KBR的可持续技术解决方案专家将提供详细的工程和采购支持,提高这些平台的运营效率和可持续性 [1] 公司业务表现 - KBR专注于建立具有韧性的业务模式和提高效率的举措,推动了其项目中标势头 [2] - 国家安全、能源安全、能源转型和气候变化的全球重要性上升,为KBR带来了重要的顺风 [2] - KBR在各行业拥有超过50年的全面设计工程经验 [2] - KBR一直处于开创性脱碳举措的前沿,通过持续的工艺创新和利用低碳技术来有效减排 [2] - 今年是KBR提供清洁燃料解决方案100周年 [2] 股价表现 - 过去3个月,KBR股价上涨5.2%,优于同行业2.9%的涨幅 [3] - 持续的合同中标有望提升KBR在未来几个季度的前景 [3] - 2024年第二季度,KBR获得了21亿美元的订单和期权,12个月滚动订单量与销售额比为1倍 [3] - 总收入同比增长6%至18.6亿美元,主要得益于可持续技术解决方案以及政府解决方案的新增和在手合同增长 [3][4] - 截至2024年6月28日,总订单量(包括38.32亿美元的期权)为201亿美元,政府解决方案订单为128.9亿美元,可持续技术解决方案订单为39.2亿美元 [4] - 基于上半年的良好表现和全球需求改善,KBR将调整后每股收益预测区间上调至3.15-3.30美元 [4] - 2024年KBR的每股收益预计同比增长11.3%至3.24美元,收入增长9% [4]

文章核心观点 KBR获Seatrium Group工程合同，为巴西桑托斯盆地的两个FPSO单元开发顶部设施，将提供详细工程服务和技术支持，注重提升运营效率和可持续性 [1][2] 合同信息 - KBR获Seatrium Group工程合同，为巴西桑托斯盆地的Atapu和Sepia油田的P - 84和P - 85 FPSO单元开发顶部设施 [1] - KBR将为Seatrium提供详细工程服务和技术工程采购支持 [1] FPSO单元特点 - 属于巴西国家石油公司新一代FPSO平台，具有高产能和可持续实践特点 [1] - 每个单元日产油22.5万桶，每日可压缩、处理和回注1000万立方米天然气 [1] - 设计聚焦高效发电和优化加工厂，提升能源效率 [2] - 集成先进技术，减少环境影响，包括零常规燃烧和排放、变速驱动和二氧化碳捕获措施，大幅降低温室气体排放 [2] 公司情况 - KBR为全球政府和公司提供科学、技术和工程解决方案 [3] - 全球约有3.6万名员工，客户分布在80多个国家，业务覆盖30多个国家 [3] - 在工程设计、工艺技术开发、商业化和海上设计解决方案领域领先超50年 [2] 公司表态 - KBR总裁称很高兴支持Seatrium开发P - 84和P - 85 FPSO，加强合作，专注提升运营效率和可持续性，助力行业向可持续未来转型 [2]

文章核心观点 KBR完成对LinQuest Corporation的收购，增强其在太空、空中优势和互联战场任务方面的能力，将立即开始整合LinQuest，收购对KBR 2024年第三季度财务结果预计无重大影响，收购对全年业绩指引的影响将在第三季度财报电话会议上讨论 [1][2] 收购情况 - KBR完成对LinQuest Corporation的收购，该公司是先进工程、数据分析和数字集成领域的领先供应商，为国家安全太空任务解决复杂技术挑战 [1] - 收购增强KBR在太空、空中优势和互联战场任务方面的能力，LinQuest服务于美国太空部队、空军等重要政府客户 [1] 公司表态 - KBR总裁兼首席执行官表示，LinQuest的能力组合显著扩展KBR满足客户需求的能力，延续其转型和提升高端数字解决方案的目标，欢迎其加入KBR大家庭 [2] 后续安排 - KBR将立即开始把LinQuest整合到其政府解决方案部门和国防与情报业务部门 [2] - 因收购完成日期，LinQuest财务结果预计对KBR 2024年第三季度财务结果无重大影响，收购对KBR全年业绩指引的影响将在第三季度财报电话会议上讨论 [2] 公司介绍 - KBR为全球政府和企业提供科学、技术和工程解决方案，在全球约有36000名员工，客户分布在80多个国家，业务覆盖30多个国家 [4] - LinQuest是国家安全太空领域的领导者，通过先进数字转型解决方案和关键任务系统的开发、集成与运营支持国防和情报任务，有47年历史，超1500名团队成员 [5]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报喜忧参半 盈利超预期但营收未达预期 各关键指标表现良好 上调了调整后EBITDA和现金流指引 不过近期估值预期呈下降趋势 预计未来几个月股票回报与市场一致 [2][11] 股价表现 - 自上次财报发布一个月来 公司股价上涨约0.1% 表现逊于标准普尔500指数 [1] 财报整体情况 - 2024年第二季度财报喜忧参半 盈利超Zacks共识预期 营收未达预期 营收和盈利同比均增长 公司关键指标表现良好 预计这一趋势将持续至年底 因核心业务表现强劲 上调2024年调整后EBITDA和现金流指引 [2] 具体财务指标 盈利与营收 - 调整后每股收益83美分 超共识预期79美分5.1% 同比增长12% [3] - 总营收18.6亿美元 低于共识预期18.8亿美元1.6% 但同比增长6% 主要受可持续技术解决方案业务扩张和政府解决方案业务显著进展推动 国际、国防与情报以及科学与太空领域有新合同和合同内业务增长 但战备与维持业务中乌克兰业务活动下降部分抵消了积极趋势 [3] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA同比增长13% 至2.16亿美元 调整后EBITDA利润率上升75个基点至11.6% [3] 业务板块与积压订单情况 业务板块 - 政府解决方案（GS）板块营收同比增长3.3% 至14亿美元 得益于各业务新合同和合同内业务增长 调整后EBITDA为1.45亿美元 高于上年同期的1.43亿美元 但调整后EBITDA利润率为10.4% 同比下降20个基点 该板块受益于有利的国际业务组合、出色的奖励费用和强劲的项目执行 [4] - 可持续技术解决方案（STS）板块营收同比增长14.2% 至4.58亿美元 受可持续服务和技术需求增加推动 调整后EBITDA同比增长22.5% 至9800万美元 调整后EBITDA利润率同比上升150个基点至21.4% 得益于有利的营收组合、达成某些许可里程碑、合资企业表现和需求增加 [4] 积压订单 - 截至2024年6月28日 总积压订单（含33.32亿美元奖励选项）为201亿美元 低于2023年底的217.3亿美元 其中政府解决方案板块为128.9亿美元 可持续技术解决方案板块为39.2亿美元 第二季度末 公司过去12个月的订单出货比为1.0倍 [5] 流动性与现金流情况 现金与债务 - 截至2024年6月28日 公司现金及现金等价物为4.14亿美元 高于2023年底的3.04亿美元 2024年第二季度末长期债务为190万美元 高于2023年底的180万美元 [6] 经营活动现金流与自由现金流 - 2024年前六个月 经营活动提供的现金总计2.61亿美元 低于上年同期的2.88亿美元 同期调整后自由现金流为2.26亿美元 低于上年的2.5亿美元 [7] 2024年指引更新 - 公司仍预计总营收在74 - 77亿美元之间 调整后EBITDA在8.25 - 8.5亿美元之间（此前预期为8.1 - 8.5亿美元） 调整后每股收益预计在3.15 - 3.3美元之间（此前预期为3.1 - 3.3美元） 经营现金流预计在4.6 - 4.8亿美元之间（此前预期为4.5 - 4.8亿美元） [8] 估值预期与评分 估值预期 - 过去一个月 估值预期呈下降趋势 [9] VGM评分 - 公司目前增长评分为A 但动量评分仅为C 价值评分也为C 处于该投资策略的中间20% 整体VGM评分为B [10] 展望 - 公司股票估值预期普遍呈下降趋势 修正幅度显示向下调整 公司Zacks排名为3（持有） 预计未来几个月股票回报与市场一致 [11]

文章核心观点 - KBR获得价值1.99亿美元合同提升国防部数字基础设施，凸显其在国防技术领域关键作用，收购LinQuest是战略举措，虽今年股价表现逊于行业但后续有望改善 [1][2][6] 合同情况 - KBR获价值约1.99亿美元合同提升国防部数字基础设施，项目为期五年，聚焦推进海军信息战中心太平洋项目执行办公室数字与企业服务技术主任办公室工作 [1] - 合同凸显KBR在转变国防部零信任能力方面关键作用，团队将开展研究、分析和测试，重点关注下一代无线技术、可信AI、集成传感和量子科学等先进技术 [2] - 合同将在南卡罗来纳州查尔斯顿和加利福尼亚州圣地亚哥执行，巩固KBR在重要国防枢纽地位 [3] 业务战略 - KBR强调弹性商业模式和效率提升举措推动其近期获新项目成功，全球对国家安全、能源安全、能源转型和气候变化关注提供助力 [4] - 2024年7月16日KBR宣布拟收购LinQuest Corporation，此举是战略举措，可增强其在高科技国防和情报领域能力和市场地位 [4] - 整合LinQuest专业知识，KBR将加深参与高优先级国家安全计划，推动收入增长并释放协同机会 [5] 股价表现 - 公司股价今年迄今上涨19.6%，逊于Zacks工程 - 研发服务行业28.7%的涨幅，但持续获合同有望提升其未来季度前景 [6] 评级与推荐 - KBR目前Zacks排名为3（持有） [7] - Howmet Aerospace Inc.（HWM）Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为10.9%，股价年初至今上涨76.7%，2024年销售额和每股收益预计较上年分别增长12.6%和39.1% [7] - Sterling Infrastructure, Inc.（STRL）Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为17.4%，股价年初至今上涨26.6%，2024年销售额和每股收益预计较上年分别增长9.7%和26.6% [7] - Quanta Services Inc.（PWR）Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为4.6%，股价年初至今上涨23.6%，2024年销售额和每股收益预计较上年分别增长14.2%和18.3% [8]