全球市场规模和业务发展 - Groupon是一个全球规模化的双边市场，通过移动应用和网站连接消费者和商家[45] 财务表现 - 2023年第三季度，Groupon的总毛额为418,847千美元，较去年同期下降[50] - 2023年第三季度，北美地区总毛额为298,985千美元，Goods和Local类别需求下降[58] - 活跃客户数在2023年下降至17,013千，较去年同期减少[50] - Groupon的营收在2023年第三季度为126,474千美元，较去年同期下降[54] - 2023年第三季度北美地区营收同比下降12.0%，总营收为94,936千美元，主要因平台参与度下降导致销售量减少[59] - 2023年第三季度国际地区总毛利为28,204千美元，同比下降15.5%，主要因商品和本地类别需求下降以及整体参与度减少[61] - 2023年第三季度国际地区营收同比下降13.6%，总营收为31,538千美元，主要因商品和本地类别需求下降以及整体参与度减少[62] - 调整后的EBITDA为18,221,000美元，较去年同期的减少8,596,000美元[66] - 自由现金流为负17,975,000美元，较去年同期的减少51,840,000美元[67] - 外汇汇率中性运营结果显示，2023年9月30日的净收入为126,474,000美元，较去年同期的增加2,077,000美元[67] 费用和税收 - 2023年9月30日的市场费用和市场费用占毛利的百分比与去年同期相比有所下降，主要是由于市场相关的工资减少、流量下降以及在线营销支出减少[63] - 2023年9月30日的SG&A费用和SG&A费用占毛利的百分比与去年同期相比有所下降，主要是由于工资成本减少[63] - 2023年9月30日的营销费用和营销费用占毛利的百分比与去年同期相比有所下降，主要是由于市场相关的工资减少、流量下降以及在线营销支出减少[63] - 2023年9月30日的SG&A费用和SG&A费用占毛利的百分比与去年同期相比有所下降，主要是由于工资成本减少[63] - 2023年9月30日的其他收入（费用），净额为负39,525美元，较去年同期的23,541美元有所增加，主要是由于对SumUp投资的重新计量[63] - 2023年9月30日的所得税费用为817,000美元，较去年同期的减少4,328,000美元，净所得税费用率为负2.0%[64] 现金流和资产 - 截至2023年9月30日，公司在2022年和2021年的运营活动中使用的净现金分别为1.36亿美元和1.24亿美元[69] - 公司在2023年9月30日的现金及现金等价物为8,610万美元[69] - 公司在2023年9月30日的国际子公司持有的现金为2700万美元，主要以欧元、英镑、加拿大元、印度卢比、波兰兹罗提、瑞士法郎和澳大利亚元计价[70] 风险和展望 - 公司在当前通货膨胀环境下，业务受到商户和客户自由支出变化的影响，预计这种限制将持续，如果公司无法看到对折扣商品和服务的整体需求增加以抵消对个别商户和客户的限制，公司的业务、财务状况和运营结果可能受到不利影响[77]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收1.29亿美元，贡献利润9100万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1500万美元，现金流流出4500万美元，季度末现金为1.18亿美元，其中包括循环信贷额度提取的4700万美元，营收同比降幅较第一季度有所改善，调整后EBITDA得益于SG&A成本行动实现的节省 [24] - 第二季度营销费用为2200万美元，占毛利润的20%，随着绩效营销渠道效率的提高，公司在第二季度末开始增加营销支出 [25] - 第二季度SG&A为9600万美元，同比下降22%，环比下降5%，包括750万美元的基于股票的薪酬和660万美元的折旧和摊销 [27] - 尽管2023年第二季度调整后EBITDA为正的1500万美元，上半年为正的1000万美元，但业务仍出现大量现金流出 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本地业务类别，综合本地账单为3.2亿美元，较上年下降12%；北美地区本地账单为2.32亿美元，同比下降13%，截至2023年6月30日，活跃本地客户为870万，环比下降3%，同比下降17%；国际地区本地账单为8800万美元，同比下降9%，活跃本地客户为490万，环比和同比均下降2% [26] - 商品和旅游类别，第二季度综合商品账单为4200万美元，同比下降31%，综合旅游账单为3200万美元，同比下降15% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至季度末，全球总账单为3.93亿美元，活跃客户超过1700万 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的使命是成为本地体验和服务的终极目的地，业务模式有潜力为股东创造显著价值，过去12个月毛利率为87%，贡献利润率为63% [5][6] - 公司的转型计划分为三个关键工作流：重建组织、振兴市场和加强财务基础，预计2023年每个季度都将实现同比改善 [8] - 在组织方面，公司在过去九个月迅速组建了新的高级管理团队，通过调整组织结构、流程和系统，使公司更加关注外部客户需求 [9][10] - 在市场需求方面，公司开始逐步减少对促销支出的依赖，提高付费营销与促销支出的比例，重建绩效营销渠道，增加付费营销支出，以提高网站流量 [12][13] - 在技术产品方面，公司从修复转向建设，推出了多个新产品功能，包括新的消费者网页和移动应用程序、新的礼品提案等，同时利用AI改进交易创建和推荐等流程 [15][17] - 在供应方面，公司采取回归基本面的销售策略，优先考虑优质供应的获取和保留、销售绩效和效率以及对销售网络的更高投资，专注于高质量交易，在北美前五大市场取得了两位数的表现优势 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司财务结果虽不理想，但第二季度营收同比降幅较第一季度有所改善，且恢复了正的调整后EBITDA [7] - 员工流失率仍高于行业基准，公司将通过内部晋升和新招聘来解决 [7] - 公司对转型计划的进展感到满意，预计2023年每个季度都将实现同比改善，但转型进展并非线性 [31] - 公司预计第三和第四季度营收同比降幅将略有改善，到2024年初本地账单将实现同比增长，总营收增长趋势可能因其他类别和转型战略的时机而异 [32] - 公司预计将增加营销支出占毛利润的比例，2023年全年非GAAP SG&A约为3.2亿美元，2024年预计将低于此前预期的2.9亿美元，但对销售网络的更高投资可能会抵消部分预期节省 [33] - 公司预计今年剩余时间将产生正的调整后EBITDA，第三季度现金流仍为负但流出将减少，第四季度将产生正现金流 [33][34] 其他重要信息 - 公司正在评估多种增强流动性的方案，包括多阶段成本节约计划、通过发行股权或债务证券寻求额外融资以及潜在的非核心资产变现，如SumUp股权、Giftcloud所有权和知识产权组合 [29] - 公司持有全球支付提供商SumUp 2.29%的股权，当前价值约为1.2亿美元，若有机会将考虑变现 [30] - 根据美国公认会计原则评估各种财务情景并考虑未来12个月的义务后，公司认为这些计划无法消除对其持续经营能力的重大疑虑 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明下半年成本指引中EBITDA的影响因素以及营销再投资规模 - 公司第一季度调整后EBITDA为负，第二季度转正，上半年实现正的EBITDA，预计下半年仍为正，全年调整后EBITDA为正 [38] 问题2: 请说明Giftcloud业务的收入、EBITDA贡献或资产账面价值 - 公司未提供Giftcloud的单独披露数据 [40] 问题3: 接管业务后，最大的机会和结构性挑战是什么，以及如何调整商家供应以推动增长 - 公司几乎触及组织的每个部分和流程，高级管理团队正在重建各自负责的部分 [43] - 公司正在试验新的费率卡，使商家更容易加入Groupon，使费用结构更具竞争力 [44] - 未来公司将减少促销支出，提高交易质量，以稍高的折扣销售更多交易和服务，使业务对商家更可行，同时提升客户价值主张 [44]

业绩总结 - Groupon第二季度总收入为1.7亿美元[7] - Groupon第二季度总营收为5.43亿美元[7] - Groupon第二季度总交易笔数超过40万[7] - Groupon第二季度总毛利率为32%[7] - Groupon第二季度总毛利/贡献率为87%[7] - Groupon第二季度总营收为63%[7] - 下半年销售额：预计第三季度和第四季度的营收预期将略有改善，每个季度的同比下降率将有所提高[23] - 营销支出：计划增加营销支出占毛利的比例[24] - 2023年非GAAP SG&A成本预计约为3.2亿美元[24] - 2024年预计非GAAP SG&A将低于之前的2900万美元[24] - 预计剔除调整后的EBITDA将为正值[25] - 自由现金流：将取决于营运资本周转周期和其他现金支出[25] - 第三季度自由现金流仍将为负值，但预计流出将少于第二季度[25] - 第四季度预计将产生正的自由现金流[25]

现金流和流动性 - 公司在2022年和2021年的经营活动中使用的净现金分别为1.36亿美元和1.24亿美元[72] - 公司于2023年6月30日的现金及现金等价物为1.181亿美元[72] - 公司正在评估多种选项以增强其流动性，包括从公开和私人市场融资以及潜在的非核心资产变现[72] - 公司于2023年7月31日的现金及现金等价物为1.001亿美元[73] - 公司在2023年6月30日持有的国际子公司现金为3,270万美元，主要以欧元、英镑、加元、印度卢比、波兰兹罗提、瑞士法郎和澳大利亚元计价[73] - 公司于2023年6月30日没有任何资产负债表之外的安排[74] 风险管理 - 公司表示其计算的外汇风险基于对汇率的假设变化，利用敏感性分析来衡量工作资本的潜在影响[77] - 公司表示其现金余额主要为银行存款，因此对利率变动的市场风险有限[77] - 公司表示当前通货膨胀环境下，其业务受到了商户和客户离散性支出变化的影响[78] - 公司表示如果未能通过价格上涨或其他成本效率措施抵消通货膨胀带来的成本上升，可能会对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[78]

Groupon, Inc. (NASDAQ:GRPN) Q1 2023 Earnings Conference Call May 10, 2023 5:00 PM ET Company Participants Dusan Senkypl - Interim CEO Jiří Ponrt - CFO Conference Call Participants Trevor Young - Barclays Eric Sheridan - Goldman Sachs Operator Hello and welcome to Groupon's First Quarter 2023 Financial Results Conference Call. On the call today are our Interim CEO, Dusan Senkypl; and CFO, Jiří Ponrt. [Operator Instructions] As a reminder, today’s conference is being recorded. Before we begin, Groupon would l ...

公司业务 - Groupon是一个全球规模化的双边市场，通过移动应用和网站连接消费者和商家[42] 成本管理 - 2022年成本节约计划旨在降低支出结构，预计总共减少2.5亿美元[43] 业务指标 - 毛额是客户购买商品和服务的总金额，是衡量业务增长和表现的指标[44] - 活跃客户是在过去12个月内购买过商品或服务的独特用户账户，有助于了解客户购买趋势[48] - 2023年第一季度，Groupon的毛额为39.64亿美元，单位为10.46万，活跃客户为18.23万[49] 营收情况 - 营收主要来自为第三方商家销售商品或服务所赚取的佣金，也包括通过数字优惠券赚取的佣金[50] 北美市场表现 - 北美地区2023年第一季度总毛额为26.62亿美元，同比下降14.1%[57] - 北美地区2023年第一季度总营收为8.93亿美元，同比下降19.0%[58] - 2023年第一季度，北美市场营销费用为15,303千美元，同比下降45.3%[59] 国际市场表现 - 2023年第一季度，国际市场总收入为32,352千美元，同比下降25.0%[60] 财务状况 - 2023年第一季度，公司净利润为-28,613千美元，同比改善[63] - 2023年第一季度，公司的净现金流量从经营活动中使用了7630万美元[65] - 2023年第一季度，公司的净现金流量从投资活动中使用了900万美元[65] - 2023年第一季度，公司的净现金流量从融资活动中使用了2920万美元[65] - 2023年第一季度，公司的现金及现金等价物为1.638亿美元[65] - 2023年第一季度，公司的净运营活动现金流量为7632万美元[65] - 2023年第一季度，公司的自由现金流为8586.4万美元[65] - 公司的净运营活动现金流量为1.36亿美元和1.24亿美元分别为2022年和2021年[65] - 公司的现金及现金等价物为1.638亿美元截至2023年3月31日[65] - 公司在2023年3月31日持有的现金为5150万美元，主要以欧元、英镑、加拿大元和澳大利亚元计价[66] - 公司的净运营活动现金流量为1.36亿美元和1.24亿美元分别为2022年和2021年[66]

Groupon, Inc. (NASDAQ:GRPN) Q4 2022 Results Conference Call March 16, 2023 5:00 PM ET Company Participants Jennifer Beugelmans - Chief Communications Officer Kedar Deshpande - Chief Executive Officer Damien Schmitz - Chief Financial Officer Conference Call Participants Eric Sheridan - Goldman Sachs Alex Hughes - Barclays Operator Good day, everyone, and welcome to Groupon's Fourth Quarter 2022 Financial Results Conference Call. At this time, all participants are in listen-only mode. A question-and-answer se ...

欺诈风险 - 公司通过市场销售各种产品，包括代金券和数字优惠券，可能面临欺诈风险[64] - 公司可能因欺诈活动而遭受重大损失，包括未经授权购买、信用卡欺诈等[64] - 公司可能面临信息技术系统遭受侵犯的风险，可能导致数据泄露和损害声誉[74] 支付方式和成本 - 公司接受多种支付方式，包括信用卡和礼品券，支付费用可能会增加运营成本[65] - 公司需遵守支付卡协会规则和PCI数据安全标准，如未遵守可能面临罚款和高交易费用[67] 税务风险 - 公司的税务义务基于其企业运营结构，包括知识产权的开发、价值和利用方式以及国际业务范围[107] - 公司正面临来自美国和其他司法管辖区的税务当局对其技术估值或公司间安排的挑战，可能增加其全球有效税率并损害其财务状况和业绩[107] 资本需求和风险 - 公司可能需要未来额外资本，并寻求额外融资或契约豁免，任何这样的融资可能无法以可接受的条件获得，或根本无法获得，未能及时筹集资本可能损害公司业务[116] - 公司在2022年12月31日的净营运资本赤字为1.119亿美元，可能会因外汇汇率的10%不利变化而增加1.12亿美元[188] - 公司在2021年12月31日的外汇风险暴露下的工作资本赤字为6920万美元，可能会因外汇汇率的10%不利变化而增加690万美元[189] - 公司发行的2026年到期的债券利率固定，不受利率变化影响，但市场利率变化会影响债券的公允价值[189] 通货膨胀影响 - 当前通货膨胀环境下，公司受到商家和客户自由支出变化的影响[190] - 预计自由支出限制将持续，如果没有看到对折扣商品和服务的整体需求增加以帮助抵消对个别商家和客户的限制，公司的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响[190] - 通货膨胀的增加可能通过推高运营成本对公司业务产生负面影响[190]

Groupon, Inc. (NASDAQ:GRPN) Q3 2022 Results Conference Call November 7, 2022 5:00 PM ET Company Participants Jennifer Beugelmans - Chief Communications Officer Kedar Deshpande - CEO & Director Damien Schmitz - Interim CFO Conference Call Participants Trevor Young - Barclays Eric Sheridan - Goldman Sachs Operator Good day, everyone, and welcome to Groupon's Third Quarter 2022 Financial Results Conference Call. At this time, all participants are in listen-only mode. A question-and-answer session will follow t ...