文章核心观点 GoPro运动员将参加2024红牛极限山地自行车赛，赛事将通过多个平台转播，GoPro借此展示HERO13相机性能 [1][2] 赛事信息 - 女子比赛中GoPro运动员Vero Sandler和Casey Brown将参赛，男子比赛中GoPro运动员Reed Boggs和Brendan Fairclough将参赛 [1] - 女子赛事直播于10月10日晚上9点（美国东部时间）/下午6点（美国太平洋时间）在ESPN+、红牛电视和红牛自行车YouTube频道同步播出，男子赛事直播于10月12日中午12点（美国东部时间）/上午9点（美国太平洋时间）在美国ESPN+和其他国家红牛电视上直播，10月27日周日ESPN2将连续播出一小时的女子和男子比赛精彩集锦 [2] GoPro相关 - GoPro助力世界以沉浸式和精彩方式捕捉和分享，被《户外》杂志和《美国新闻与世界报道》评为最佳雇主之一 [3] - 可在GoPro职业页面查看开放职位，通过多个社交平台与GoPro互动，客户可提交作品参与GoPro Awards活动，媒体可在新闻门户获取官方标志和图像 [3] - GoPro HERO13新的超广角镜头让观众体验赛事震撼时刻，高级HB系列超广角镜头模组将HERO13 Black视野扩大到177°，比标准镜头宽36%、高48%，并实现丝滑视频稳定效果 [1] 赛事及平台介绍 - 红牛极限山地自行车赛是对山地自行车技能和心理韧性的终极考验，是自由式山地自行车界最令人向往的赛事 [4] - ESPN+是美国排名第一的体育流媒体平台，每年提供超27000场直播赛事，拥有大量点播回放和原创内容，自2018年4月推出已发展超2500万订阅用户，月订阅费10.99美元，年订阅费109.99美元 [5] - 红牛电视提供体育、音乐和生活方式娱乐等非凡直播赛事和视频，可免费下载应用程序观看各类内容 [6][7]

文章核心观点 GoPro推出新款相机HERO，具备多种优势有望扩大用户群体和提升营收，但产品发布延迟及其他因素或影响公司业绩 [1][6] 产品特点 - 设计小巧轻便，重86克，比HERO13 Black小35%、轻46% [2] - 价格实惠，仅售199美元，适合多类人群 [1][2] - 拍摄功能丰富，支持4K视频、2.7K 2x慢动作、1080p HD，可从4K视频中抓取8MP帧 [2][3] - 耐用性强，防水设计可水下16英尺使用，能适应恶劣环境 [3] - 操作便捷，有直观触摸显示屏和简单控件，可通过GoPro app远程控制和传输内容 [4] - 视频稳定，采用HyperSmooth技术 [4] - 电池性能好，采用Enduro电池技术，高温低温均可正常工作，4K模式下可连续录制超一小时 [5] 业绩影响 - 产品若快速被采用，公司有望实现营收增长和股价提升 [6] - 新产品发布延迟至2025年，2024年第四季度预计受2000 - 2500万美元负面影响，全年累计影响预计达1亿美元 [6] - 2024年预计销量260 - 270万台，低于此前预计的285万台；营收预计8.5 - 8.7亿美元，低于此前略超9亿美元的预期 [7] - 其他不利因素包括消费者谨慎消费、官网相机销量下降、宏观经济不确定性、外汇波动和竞争压力 [7] 股票表现 - 目前Zacks排名为3（持有），昨日股价上涨1.5%，过去一年股价下跌59.7%，而子行业增长10.3% [8] 相关推荐股票 - Harmonic Inc.（HLIT）和Ubiquiti Inc.（UI）Zacks排名为1（强力买入），Arista Networks, Inc.（ANET）排名为2（买入） [9] - HLIT为媒体和服务提供商提供视频服务，过去四个季度平均盈利超预期32.5% [9] - UI为服务提供商和企业提供网络产品和解决方案，有效管理全球分销网络 [9] - ANET为知名客户供应产品，过去四个季度平均盈利超预期15.02%，上季度盈利超预期8.25% [10]

文章核心观点 - 公司宣布售价199美元的新款HERO相机全球发售，该相机小巧轻便、功能丰富且价格亲民，适合多种人群 [1] 产品发布信息 - 公司宣布售价199美元的“4K'ing Tiny”相机HERO全球发售，可在全球零售店和GoPro官网购买 [1] 产品特点 - 超紧凑设计，仅重86克，体积比HERO13 Black小35%，质量轻46% [2] - 坚固耐用、防水达16英尺（5米），内置折叠式安装手指，适配多种支架 [2] - 直观的触摸显示屏和一键控制，操作简单，还可通过GoPro应用与手机配对 [2] - 图像质量出色，支持4K和1080p视频、1200万像素照片拍摄，2.7K 60帧每秒慢动作拍摄，可从4K视频中抓取800万像素帧 [2] - 具备HyperSmooth视频防抖功能，在GoPro应用播放视频时自动平滑画面 [2] - 配备长续航Enduro电池，最高视频设置下单次充电可连续录制超一小时，适应多种环境温度 [2] 公司介绍 - 公司帮助世界以沉浸式和令人兴奋的方式捕捉和分享生活，被《Outside》杂志和《美国新闻与世界报道》评为最佳雇主之一 [4] - 可在公司官网查看开放职位信息，还可在多个社交平台和博客与公司互动，客户可提交作品参与GoPro Awards活动 [4] - GoPro、HERO及其各自标志是公司在美国和其他国家的商标或注册商标 [4]

文章核心观点 - 自上次财报发布后GoPro股价上涨6.9%跑赢标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，同时分析其最新财报以把握重要催化剂 [1] 财务表现 - 2024年第二季度非GAAP每股亏损24美分，窄于预期的25美分，去年同期每股亏损5美分 [2] - 营收1.86亿美元，同比下降23%，超公司指引且超出共识预期9.2%，欧洲和北美对HERO12 Black相机的高需求缓冲了营收表现 [2] - 毛利润5670万美元，同比下降25.2%；总运营费用1.032亿美元，同比增长5%；运营亏损4650万美元，去年同期为2250万美元 [5] - 非GAAP毛利率为30.7%，去年同期为31.6%；调整后EBITDA亏损3340万美元，去年同期为1030万美元 [5] 业务详情 - 本季度出货5.76亿台相机，同比下降18.2% [3] - 订阅用户达253万，同比增长4%，管理层预计2024年底达260万 [3] - 美洲地区营收8870万美元，占比47.6%，同比下降27%；欧洲、中东和非洲地区营收6450万美元，占比34.6%，同比下降3%；亚太地区营收3300万美元，占比17.8%，同比下降38%，美洲和亚太地区销售受宏观经济问题影响 [3] - GoPro.com渠道营收4910万美元，占比26.4%，同比暴跌35.1%，其中硬件营收2280万美元，订阅营收2630万美元，同比增长8% [3][4] - 零售渠道营收1.371亿美元，占比73.6%，同比下降17.1%，新增800家零售店，自2023年第二季度以来新增超5000家，计划到2025年底再新增3000 - 6000家 [4] - 库存9730万美元，去年同期为1.354亿美元 [4] - 建议零售价400美元及以上的相机本季度营收占比76%，去年同期为75% [6] 现金流与流动性 - 本季度经营活动产生净现金60万美元，去年同期使用现金785.2万美元 [7] - 截至6月30日，公司有1.33亿美元现金及现金等价物，长期债务9290万美元 [7] 业绩指引 - 2024年第三季度预计营收2.55亿美元（±500万美元），非GAAP调整后每股亏损5美分（±2美分） [8] - 预计毛利率34%（±50个基点），受新产品销售、订阅和服务收入增加及产品成本改善推动，部分被促销活动增加抵消 [8] - 预计街头ASP为300美元 [8] - 新入门级相机推迟至2025年推出，将使2024年第四季度营收减少2000 - 2500万美元，2024年累计营收减少1亿美元 [8] - 预计2024年销量在260 - 270万台，营收在8.5 - 8.7亿美元，此前预计略高于9亿美元 [9] 其他信息 - 过去一个月估计修正呈下降趋势，共识估计变动 - 4000% [10] - 公司Growth Score为B，Momentum Score为F，Value Score为D，综合VGM Score为D [11] - 股票Zacks Rank为3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [12]

新产品发布 - GoPro近期发布了两款新相机HERO13 Black和HERO 均支持预购 HERO将于9月22日开始发货并全球上架 HERO13 Black则于9月10日开始发货 [1] - HERO售价199美元 是GoPro最小最轻的4K相机 重量仅86克 体积比HERO13 Black小35% 质量轻46% 支持16英尺防水 可拍摄4K和1080p视频 12MP照片 单次充电可连续录制100分钟 [1] - HERO13 Black配备四个可更换镜头模组 支持5.3K 60帧视频和HyperSmooth稳定功能 电池容量增加10% 支持WiFi 6 内容传输速度提升40% 可拍摄720p 400帧 5.3K 120帧和900p 360帧视频 [2] 产品定价与配置 - HERO13 Black单机售价399.99美元 创作者版售价599.99美元 包含Volta Power Grip Media Mod和Light Mod 还可购买配件套装 包含相机 手柄 Enduro电池 曲面粘性支架 64GB MicroSD卡和相机包 [3] 软件与订阅服务 - 两款新相机均兼容Quik应用 支持照片视频传输到移动设备 提供无限云存储和自动上传功能 用户可通过Quik应用编辑照片 添加滤镜和数据叠加 缩放和裁剪视频 [4] - Quik应用提供Premium和Premium+订阅服务 年费分别为49.99美元和99.99美元 [4] 财务与市场表现 - 新相机发布预计将推动未来几个季度的收入增长 但入门级相机推迟至2025年发布 预计对2024年第四季度收入产生2000-2500万美元的负面影响 2024年总收入预计减少1亿美元 [5] - 2024年预计销量为260-270万台 低于此前预期的285万台 收入预计为8.5-8.7亿美元 低于此前预期的略高于9亿美元 [5] - 上一季度收入1.86亿美元 同比下降23% 但超出公司预期的1.7亿美元 主要得益于HERO12 Black在欧洲和北美的高需求 [6][7] - 公司股票在过去一年下跌65.2% 而子行业同期增长7.1% [8] 行业与竞争 - 消费支出疲软 促销活动减少 GoPro官网相机销量下降 全球宏观经济担忧 外汇波动 竞争加剧等因素对公司构成挑战 [6]

文章核心观点 - 公司推出了两款新款GoPro相机HERO13 Black和HERO,针对不同用户群体提供优质的拍摄体验 [1][2][8] - HERO13 Black作为旗舰机型,具有多项领先技术如高帧率慢动作拍摄、更大容量电池、磁吸式安装等 [2][4][5][7] - HERO作为最小最轻的4K相机,提供简单易用的操作体验和出色的图像质量 [8] - 公司推出了多款可拆卸镜头,可以为HERO13 Black带来更多创意拍摄可能性 [4][5] - 公司的Quik应用程序提供了自动生成精彩视频、编辑工具和无限云存储等功能 [9] 公司概况 - GoPro是一家专注于拍摄和分享体验的公司,其产品和服务广受好评 [10] - 公司在职业环境和工作环境方面也获得了多项殊荣 [10] - 公司鼓励用户将作品提交到GoPro Awards,有机会获得曝光和奖励 [10] 风险提示 - 公司产品发布可能存在延迟或问题 [12] - 公司未来能否实现收入增长和盈利存在不确定性 [12] - 公司依赖第三方供应商,可能受到全球冲突和地缘政治问题的影响 [12] - 公司面临来自竞争对手的市场份额、收入和利润压力 [12] - 公司可能遭遇分销系统问题和网络安全威胁 [12] - 公司知识产权和专有权可能无法充分保护其产品和服务 [12]

公司重组与裁员 - GoPro宣布将裁员15%约139名员工以削减运营费用预计2025年运营费用将减少5000万至32000万美元从2024年的365亿至370亿美元的中位数下降[1] - 重组费用预计在500万至700万美元之间其中100万美元将在2024年第三季度产生400万至600万美元将在第四季度产生[1] - 裁员计划预计在2024年第三季度开始并在年底前完成[1] 财务表现与市场反应 - 2024年8月公司营收为186亿美元同比下降23%运营费用同比增长5%至103亿美元[2] - 由于产品发布延迟2024年营收预计减少1亿美元从之前的9亿美元下调至850亿至870亿美元[2] - 公司股价在重组计划宣布后上涨15%显示出投资者对成本削减措施的积极反应[2] 销售渠道表现 - GoPro的营收主要来自GoProcom和零售渠道GoProcom的净销售额同比下降351%至4910万美元零售渠道营收同比下降171%至1371亿美元[3] 行业对比与股票表现 - GoPro的股票在过去一年中下跌65%而行业平均增长66%[4] - 在科技行业中Arista Networks和Harmonic表现较好分别获得Zacks Rank 1和2的评级Arista Networks在过去四个季度的平均盈利超出预期1502%Harmonic的平均盈利超出预期325%[5][6] 行业前景 - CommScope Holding作为通信网络基础设施解决方案的领先提供商长期增长预期为1815%[6]

文章核心观点 - GoPro 2024 年第二季度财报显示亏损收窄但营收下滑，各地区和渠道表现不一，库存减少，公司对后续业绩有预期且面临诸多挑战，同时推荐了其他几只科技股 [1][2][7] 财务表现 - 2024 年第二季度非 GAAP 每股亏损 24 美分，窄于 Zacks 共识预期的 25 美分，上年同期每股亏损 5 美分 [1] - 营收 1.86 亿美元，同比下降 23%，超公司指引且高于共识预期 9.2% [1] - 毛利润 5670 万美元，同比下降 25.2%；总运营费用 1.032 亿美元，同比增长 5%；运营亏损 4650 万美元，上年同期为 2250 万美元 [5] - 非 GAAP 毛利率为 30.7%，上年同期为 31.6%；调整后 EBITDA 亏损 3340 万美元，上年同期为 1030 万美元 [5] 业务详情 产品销售 - 本季度出货 5.76 亿台相机，同比下降 18.2% [2] - 零售价 400 美元及以上相机营收占比从上年同期的 75% 升至 76% [5] 用户订阅 - 订阅用户达 253 万，同比增长 4%，管理层预计 2024 年底达 260 万 [2] 地区营收 - 美洲营收 8870 万美元，占比 47.6%，同比下降 27% [2] - 欧洲、中东和非洲营收 6450 万美元，占比 34.6%，同比下降 3% [2] - 亚太地区营收 3300 万美元，占比 17.8%，同比下降 38% [2] 销售渠道 - GoPro.com 营收 4910 万美元，占比 26.4%，同比暴跌 35.1%，其中硬件营收 2280 万美元，订阅营收 2630 万美元，同比增长 8% [2][3] - 零售渠道营收 1.371 亿美元，占比 73.6%，同比下降 17.1% [3] 其他业务 - 新增 800 家零售店，自 2023 年第二季度以来新增超 5000 家，计划到 2025 年底再增 3000 - 6000 家 [3] - 与软银集团旗下 SB C&S 公司在日本达成分销合作 [3] 现金流与流动性 - 本季度经营活动产生净现金 60 万美元，上年同期使用现金 785.2 万美元 [6] - 截至 6 月 30 日，公司有 1.33 亿美元现金及现金等价物，长期债务 9290 万美元 [6] 业绩指引 - 2024 年第三季度预计营收 2.55 亿美元（±500 万美元），非 GAAP 调整后每股亏损 5 美分（±2 美分） [7] - 预计毛利率 34%（±50 个基点），Street ASP 预计为 300 美元 [7] - 新入门级相机推迟至 2025 年推出，2024 年第四季度营收预计减少 2000 - 2500 万美元，全年营收预计减少 1 亿美元 [7] - 预计 2024 年销量在 260 - 270 万台，营收在 8.5 - 8.7 亿美元 [8] 其他科技股情况 巴杰尔仪表（Badger Meter） - Zacks 排名 1（强力买入），2024 年 EPS 共识预期为 4.06 美元，过去 30 天增长 3% [9][10] - 第二季度每股收益 1.12 美元，超共识预期 14.3%，净销售额 2.167 亿美元，同比增长 23%，超共识预期 7.9% [10] 通用电气（Generac Holdings） - Zacks 排名 2（买入），2024 年盈利共识预期为 6.44 美元，过去七天增长 4.5% [9][11] - 第二季度调整后 EPS 为 1.35 美元，超共识预期，净销售额 9.98 亿美元，略低于共识预期 0.5% [11] 思爱普（SAP） - Zacks 排名 2（买入），2024 年 EPS 共识预期为 4.75 美元 [9][12] - 第二季度非 IFRS 每股收益 1.18 美元，同比增长 59%，非 IFRS 总营收 89.213 亿美元，同比增长 10% [12]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度收入为1.86亿美元,超出指引中值9% [12] - 毛利率为30.7%,去年同期为31.6% [22] - 订阅用户增长4%至253万,ARPU增长4% [22][24] - 零售收入为1.37亿美元,占总收入74%,同比下降17% [24] - GoPro.com产品收入为2300万美元,占总收入12% [24] - 平均售价为323美元,去年同期为342美元 [25] - 非GAAP每股亏损0.24美元 [25] - 实现销售目标60万台以上,渠道库存略有下降 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅及服务收入同比增长8%至2600万美元 [24] - 360度相机业务在2024年基本无收入,2025年有望恢复并占收入5%-10% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 在EMEA地区和拉丁美洲继续扩大零售渠道,新增约800个销售点 [13] - 与日本软银集团子公司SB C&S合作,在日本市场扩大分销 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2024年是过渡年,受消费信心下降、竞争加剧和自身执行挑战影响,预期全年销量、收入和盈利能力下降 [15][26] - 计划通过新产品发布和大幅降低运营开支,在2025年实现盈利 [15][31] - 数码成像市场正在增长,360度相机等新兴品类有望成为增长点 [16][17] - 计划通过产品组合多元化,向更多细分市场拓展,如摩托车头盔等 [18][57][58] - 新推出的HERO13 Black和199美元入门级HERO相机将于下月发布 [19][28] - 新入门级HERO相机设计重点提升毛利率 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年执行力不佳,但2025年有望通过新产品和大幅降本实现盈利 [15][32] - 数码成像市场整体向好,360度相机等新兴品类增长迅速 [16][17][28] - 产品组合多元化是恢复增长和长期成功的关键 [18][57][58] 其他重要信息 - 2024年第四季度360度相机新品推迟至2025年,预计将减少2000万至2500万美元收入 [26] - 2024年整体产品延迟推出预计将影响约1亿美元收入 [27] - 2025年计划将运营开支降至3.2亿美元左右,较2024年中值减少约5000万美元 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alicia Reese 提问** 产品延迟是否由于供应链问题,还是为了追求更好的创新和质量 [41][42] **Nicholas Woodman 回答** 产品延迟是为了追求更好的创新和质量,供应链不是问题 [36][40] 问题2 **Martin Yang 提问** 2025年成本削减的具体措施 [49][50][51] **Brian McGee 回答** 2025年将减少约5000万美元运营开支,主要来自于2024年非经常性研发支出的减少以及营销、薪酬和其他方面的削减 [50][51][52] 问题3 **Erik Woodring 提问** 2025年收入增长的具体驱动因素 [64][65][66][67][70][71] **Nicholas Woodman 回答** 2025年将通过重新进入360度相机市场、推出毛利更高的入门级HERO相机、以及HERO13 Black等新产品的推出来实现收入和利润的增长 [65][66][67][69][70]

文章核心观点 - GoPro本季度财报有盈利惊喜但股价表现不佳，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank显示股票近期或跑输市场，行业排名靠后；Dolby Laboratories即将公布财报，有盈利增长预期但营收预计下降 [1][2][4][5][6] GoPro财报情况 - 本季度每股亏损0.24美元，好于Zacks共识预期的亏损0.25美元，去年同期每股亏损0.07美元，盈利惊喜4% [1] - 上一季度实际每股亏损0.21美元，好于预期的亏损0.24美元，盈利惊喜12.50% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收1.8622亿美元，超出Zacks共识预期9.16%，去年同期营收2.4102亿美元 [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [1] GoPro股价表现 - 自年初以来，GoPro股价下跌约62%，而标准普尔500指数上涨8.7% [2] GoPro未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [3] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank工具 [3] - 财报发布前，GoPro盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），股票近期或跑输市场 [4] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.07美元，营收2.8402亿美元；本财年共识每股收益预期为 - 0.28美元，营收9.1545亿美元 [4] 行业情况 - Zacks音频视频制作行业排名处于250多个Zacks行业的后34%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] Dolby Laboratories情况 - 同行业的Dolby Laboratories预计8月7日公布截至2024年6月季度财报 [5] - 预计本季度每股收益0.59美元，同比增长7.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计本季度营收2.8626亿美元，较去年同期下降4.1% [6]