文章核心观点 NetJets与Gogo Business Aviation达成协议，将为其机队安装Gogo AVANCE、Gogo 5G和Gogo Galileo，以提升乘客飞行中的网络连接体验 [1][2] 合作协议 - NetJets与Gogo签署新协议，可将美国飞机升级到Gogo AVANCE L5、Gogo 5G和Gogo Galileo，欧洲机主也能使用Gogo Galileo [1] - 10年协议使NetJets可根据飞机任务将整个机队升级到AVANCE平台，包括5G和全球LEO宽带卫星服务 [2] 双方表态 - NetJets高管表示致力于为机主提供卓越旅行体验，Wi-Fi是关键，AVANCE L5和Gogo 5G适合美国飞行，Gogo Galileo适合欧洲飞机 [2] - Gogo高管称很高兴与NetJets继续长期合作，升级到AVANCE L5将使性能提高3倍，Gogo 5G会进一步提升，Gogo Galileo将为全球运营商带来更好体验 [3] 服务特点 - Gogo 5G和LEO卫星通信服务旨在提供高吞吐量和低延迟，满足当前和未来数据密集型服务需求，Gogo 5G预计2024年第三季度推出，平均速度约25 Mbps，峰值75 - 80 Mbps，LEO服务预计2024年下半年推出且比现有GEO卫星系统快数倍 [4] - 针对欧洲飞机，Gogo Galileo提供两种机身安装天线，HDX适用于各种尺寸飞机，FDX适用于大型飞机并提供一流性能 [4] - AVANCE平台为Gogo Galileo提供支持，安装AVANCE产品的飞机只需添加HDX或FDX天线即可使用LEO卫星网络技术 [5] 公司介绍 - Gogo是全球最大的公务航空宽带连接服务提供商，提供智能客舱系统，产品和服务安装在数千架公务机上，截至2023年9月30日，7150架飞机搭载其宽带ATG系统，3784架搭载Gogo AVANCE L5或L3系统，4395架安装窄带卫星连接 [6] - NetJets自1964年以来一直超越行业标准，是伯克希尔·哈撒韦公司旗下企业，提供多种定制化旅行解决方案，拥有全球最大、最多样化的私人飞机机队 [7][8]

文章核心观点 - Gogo Business Aviation获Built In评选的科罗拉多州最佳中型工作场所第1名及科罗拉多州所有规模公司最佳工作场所第3名，体现其良好的工作环境和员工满意度 [1] 公司荣誉 - Gogo连续第三年获Built In科罗拉多州顶级中型工作场所认可，首次排名榜首，还登上Built In美国最佳工作场所榜单 [1] - Gogo获Comparably基于员工反馈的工作场所奖项，涵盖公司文化、薪酬、领导力等方面 [3] 评选标准 - Built In根据算法，结合公司薪酬福利数据确定最佳工作场所获奖者，还考量远程和灵活工作机会、多元化等以人为本的文化因素 [2] 公司介绍 - Gogo是全球最大的公务航空市场宽带连接服务提供商，提供智能客舱系统，产品服务应用于数千架公务机 [4] - 截至2023年9月30日，7150架公务机搭载其宽带ATG系统，3784架搭载Gogo AVANCE L5或L3系统，4395架安装窄带卫星连接设备 [4] 平台介绍 - Built In为全球技术专业人士打造最大的候选人生成平台，每月有数百万人访问，也服务数千家创新公司 [5] 奖项介绍 - Built In年度最佳工作场所计划表彰美国及多个科技中心拥有最佳总奖励方案的公司，算法聚焦科技专业人士看重的工作场所因素 [6]

Gogo Business Aviation与SmartSky Networks专利诉讼 - 美国联邦巡回上诉法院维持了对SmartSky Networks提出的初步禁令的拒绝决定[1] - SmartSky未能证明其在诉讼中可能获得成功，也未能证明如果不授予初步禁令将遭受不可挽回的损害[2] - Gogo的CEO Oakleigh Thorne表示公司将继续积极捍卫自己不侵犯专利的立场，并期望最终取得胜利[3] Gogo商用飞机搭载系统情况 - 截至2023年9月30日，Gogo报告称有7,150架商用飞机搭载其宽带ATG系统，其中3,784架搭载Gogo AVANCE L5或L3系统，4,395架搭载窄带卫星连接[4]

分组1 - Gogo股价在过去一年下跌了37%，主要是因为投资者担忧公司在2023年的营收持平、5G连接计划进一步延迟、来自Starlink的竞争担忧以及SmartSky对Gogo提起的专利诉讼[2] - 尽管存在多个担忧，但作者认为市场低估了Gogo的许多积极特征，包括占据主导市场地位、高切换成本、5G升级周期和私人飞机WiFi渗透率增加可能带来的快速营收和自由现金流增长[2] 分组2 - Gogo拥有估计85%的北美私人飞机市场份额，具有强劲的市场地位和高切换成本，如果成功推出5G服务，将有机会保留客户[6] - 5G升级周期将推动ARPU的显著增长，Gogo预计公司未来几年的营收将以17%的复合年增长率增长，同时资本支出应该保持在2025年后每年低于2亿美元，如果公司达到其目标，2027年的自由现金流每股可达2美元，股价有望翻番[7]

业绩总结 - Gogo Inc. 第三季度2023年度财报电话会议中，公司主席兼首席执行官表示，尽管航空业面临困难，但公司在第三季度取得了良好的底线业绩[11] - 公司在第三季度的总收入同比下降了7%，其中设备收入下降了24%，但高利润的重复服务收入增长了6%[27] - 公司因零部件短缺、劳动力短缺和OEM和经销商繁忙的维护计划而受到影响，导致设备订单推迟和服务收入增长放缓[28][29][30] - 公司预计2023年的收入指引下调，但调高了调整后的EBITDA和自由现金流的指引[14] - 公司认为虽然面临短期困难，但Gogo在2025年及以后将迎来爆炸式增长，并且不改变长期目标[15][21] 用户数 - 在第三季度，Gogo的飞行次数仅比2022年同期下降了2%，而数据使用量每飞行小时增加了15%[23][24] - 在全球市场调研中，74%的商务航空业参与者表示愿意为飞机添加连接性，而全球机队的宽带连接率仅为23%[25] 新产品和新技术研发 - 公司表示，新技术的应用将大幅提高产品性能，扩大潜在市场，并增强竞争力[19] - Gogo获得了FCC Secure and Trusted Communication Networks Program的资助，将加速4G网络的更新[43] - Gogo 5G空对地网络计划将在第三季度推出[54] - Gogo已经建立了覆盖全国的150个5G网络塔，并将在明年完成加拿大网络[52] - 5G芯片的问题导致了项目的两次重大延迟[53] - Gogo已经从五家原始设备制造商那里获得了订单，为5G芯片积累了850万美元的订单[59] 市场扩张和并购 - 预计2024年将是重大投资年，完成 Gogo 5G 计划并加大 Gogo Galileo 的支出[90] - 预计2024年将继续是投资年，Gogo Galileo支出预计将增加，由于5G支出的推迟而进一步增加负担[118] 其他新策略 - 我们的股东权益计划已于 9 月到期，新股东不再受到购买 Gogo 普通股超过 5% 的限制[98] - 承诺在2024年的第四季度财报电话会议上提供2024年的指标和更新长期目标[119] - 5G产品里程碑包括芯片工厂投产、FPGA技术交付和飞行测试[146]

公司发展规划 - 公司是全球最大的商务航空市场宽带连接服务提供商[60] - 公司计划在2024年第三季度推出第四代ATG网络Gogo 5G[60] - 公司计划在2024年下半年推出全球首个为所有商用飞机设计的宽带服务Gogo Galileo[60] 收入情况 - 公司在2023年第三季度实现总收入为97,949,000美元[73] - 平均每月ATG飞机在线连接服务收入为3,373美元[63] - 平均每月窄带卫星飞机在线连接服务收入为294美元[63] - ATG设备每单位平均收入为77,000美元[63] - 窄带卫星设备每单位平均收入为39,000美元[63] - 2023年9月30日三个月和九个月的服务收入分别为79,546千美元和237,107千美元，同比增长5.7%和8.3%[74] - 2023年9月30日三个月和九个月的设备收入分别为18,403千美元和62,660千美元，同比下降38.8%和18.5%[74] 成本情况 - 2023年9月30日三个月和九个月的服务成本分别为18,116千美元和51,732千美元，同比增长4.7%和8.5%[75] - 2023年9月30日三个月的工程、设计和开发费用为9.2百万美元，同比增长[76] - 2023年9月30日三个月的销售和营销费用为7.0百万美元，同比增长[77] 财务状况 - Gogo Inc. Adjusted EBITDA 2023年第三季度为43,198千美元，2022年第三季度为43,653千美元[84] - Gogo Inc. 自由现金流2023年第三季度为21,001千美元，2022年第三季度为8,520千美元[84] - Gogo Inc. 2023年前九个月经营活动现金流为52,818千美元，2022年前九个月为71,939千美元[85] - Gogo Inc. 2023年前九个月投资活动现金流为-3,408千美元，2022年前九个月为-39,129千美元[85] - Gogo Inc. 2023年前九个月融资活动现金流为-113,881千美元，2022年前九个月为-26,652千美元[85] - Gogo Inc. 2023年前九个月净收入为131,211千美元，2022年前九个月为64,389千美元[88] - Gogo Inc. 2023年前九个月非现金费用和信贷为-20,252千美元，2022年前九个月为38,429千美元[88] - Gogo Inc. 2023年前九个月经营资产和负债变动导致的现金流为-58,141千美元，2022年前九个月为-30,879千美元[88] 投资和资金运作 - 2023年前9个月的资本支出为1.87亿美元，较2022年同期的3.99亿美元有所下降[92] - 我们的市场风险主要集中在现金及现金等价物、短期投资、股权投资和债务方面[94] - 我们的投资政策允许我们通过各种证券维持现金等价物和短期投资组合，包括美国国债、美国政府机构债券和货币市场基金[94]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.032亿美元，同比增长6%，环比增长5% [36] - 第二季度服务收入创纪录，达7910万美元，同比增长8%，环比增长1% [36] - 第二季度设备收入2420万美元，同比下降2%，环比增长20% [38] - 第二季度服务利润率79%，服务毛利润同比增长9%，推动EBITDA同比增长7% [39] - 第二季度设备利润率环比提高18个百分点至27%，设备毛利润环比增长236%，推动EBITDA环比增长11% [39][40] - 第二季度调整后EBITDA同比增长7%至4410万美元，净利润8980万美元，基本每股收益0.69美元，摊薄后每股收益0.67美元，其中0.48美元来自所得税优惠 [43] - 第二季度自由现金流1330万美元，同比减少220万美元，环比减少670万美元 [45] - 公司更新2023财年财务指引，预计总收入在4.1 - 4.2亿美元之间，调整后EBITDA在1.5 - 1.6亿美元之间，CapEx在3000 - 4000万美元的低端，自由现金流在6000 - 7000万美元之间 [52][53] - 修订长期目标，2022 - 2027年复合年增长率在15% - 17%之间，2027年调整后EBITDA利润率在40%左右，2025年自由现金流目标（不包括FCC影响）在1.5 - 2亿美元之间 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 截至第二季度末，ATG在线飞机达7064架，同比增长6%，环比略有增长 [36] - AVANCE在线飞机增至3598架，占总机队的51%，产生52%的ATG服务收入 [36] - 第二季度新激活229架飞机，为第二季度激活记录，但因临时停飞增加，在线飞机增量受限 [36] - ATG每架飞机平均收入（ARPA）同比增长1%至3371美元，环比下降1% [37] 设备业务 - 第二季度AVANCE设备发货277台，同比下降11%，环比增长24% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度Gogo配备飞机飞行次数比2022年第二季度减少5%，但与2022年第二季度的差距逐月缩小，4月为 - 7%，5月为 - 4%，6月为 - 3% [8] - 与2019年第二季度相比，2023年第二季度飞行次数增长30%，表明飞行需求达到新的可持续水平 [9] - 每飞行小时的使用率比2022年第二季度激增20%，比2019年增长67%，表明飞机上对Wi - Fi的需求持续增长 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 公司的三管齐下战略包括：通过扩大AVANCE平台产品供应和增加网络来扩大服务可寻址市场；通过不断改进网络和利用AVANCE平台提供轻松升级路径来提高客户忠诚度；为每个细分市场提供最佳产品和客户支持，同时降低总体拥有成本 [19] - 具体战略举措包括FCC替换计划、5G网络和GBB LEO（Gogo Galileo）产品 [20] 行业竞争 - 传统GEO卫星竞争对手只能服务大型喷气式飞机，且对LEO和5G技术带来的性能提升无应对之策 [31] - 潜在的LEO卫星竞争对手主要关注其他更大的市场，对商务航空市场的客户支持需求较低 [31] - 旧的潜在ATG竞争对手的演示飞行系统性能优于公司经典ATG产品，但远不及Gogo 5G产品，且融资困难 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度执行良好，但结果未达公司预期，主要受异常高的停飞率和5G芯片交付延迟影响，因此下调了年度和长期模型的指引 [5][6] - 公司认为2025年及以后将实现爆发式增长，因为服务的市场渗透率低，需求空前，拥有有吸引力的商业模式、强大的资产负债表，并正在将新技术融入平台 [7] - 目前面临的逆风是暂时的，随着停飞水平正常化、现场库存安装和/或激活，以及新产品推出，未来业绩将得到推动 [32] 其他重要信息 - 公司获得FCC 1.32亿美元的拨款，用于加速从3G和4G网络中移除中国电信技术，目前正在等待国会是否全额资助该计划 [20][21] - 5G芯片因软件问题延迟至2024年年中发布，公司预计总投资1亿美元，延迟将使约800万美元资本支出和500万美元运营支出推迟到2024年，并减少2023年700万美元的5G收入 [23][24][42] - 公司推出新的LX5 LAU支持5G，简化了安装和升级过程，降低了成本，并鼓励客户提前预配置 [25][26] - Gogo Galileo计划按计划推进，HDX预计2024年下半年交付，FDX预计2025年上半年交付，客户反应积极 [28][30] - 公司股东权利计划将于9月到期，董事会决定不续签，不会影响当前净运营亏损（NOL）状态 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对5G芯片问题的确认程度以及确保2024年年中发布的具体措施 - 公司表示非常有信心，供应商已确定根本原因，预计下周制定出确切的补救计划 [60] - 供应商是4G领域的重要设计公司，也是5G领域的少数有能力的参与者之一，且更换了更熟悉的子设计公司 [60][61] - Airspan和GCT与Gogo的项目管理团队组成联合工作团队，以更透明的方式管理项目 [61] 问题2：客户关注的竞争对手类型 - 客户主要对StarLink在该领域的表现感兴趣，但StarLink目前更专注于其他更容易服务、客户服务需求较低且收入机会更大的领域 [63] - 客户对GEO卫星不太感兴趣，由于ViaSat的一些问题，GEO在市场中的地位比以往更危险 [63] - SmartSky仍在市场中活跃，但产品速度约为Gogo 5G产品的一半，客户服务也不佳 [63] 问题3：应对停飞问题的方法以及外部监测停飞趋势的最佳方式 - 公司按原因跟踪每个停用和停飞情况，并在第二季度对197个停飞超过45天的账户进行了核实 [65] - 外部很难跟踪停飞情况，可通过与经销商交流获取信息，同时关注一些机队的动态，如小型分时租赁机队破产可能影响公司业务 [65] 问题4：5G延迟对客户和竞争的影响 - 5G延迟未改变竞争格局，客户对LX5产品感到兴奋，公司继续接受订单，部分客户将订单从X3和L5改为LX5 [69] - 一些经销商和OEM售后部门因STC进度落后，对延迟感到欣慰，认为有机会赶上进度 [69] 问题5：飞机停飞时客户不支付互联网费用的原因以及飞机维护的其他费用情况 - 客户希望减少运营成本，飞行部门为满足业主需求会暂停互联网服务，且公司一直提供维护期间的暂停服务，这是常见做法 [71] - 公司无法提供飞机停机和维护的具体费用，经销商主要通过发动机维修和租赁发动机盈利 [71] 问题6：行业对发动机和零部件供应问题的响应以及产能增加情况 - 发动机OEM正在加快生产，但受到订单增加和维护需求异常高的影响，预计未来几个季度供应将增加，需求将减少，但难以预测具体时间 [73] 问题7：第二季度EBITDA受益的非经常性和非现金项目 - 净收入受益于税收优惠，即递延税资产估值备抵的转回 [75] - EBITDA受益于人员费用减少，主要是奖金费用降低 [75] 问题8：库存问题现状以及维护问题在当前出现的原因和对第二季度的影响 - 维护问题是由于过去几年包机和分时租赁市场需求大，飞机维护延迟，导致今年大型维护事件压力增加 [78] - 库存方面，已预订的库存比例在第二季度升至85%，约900个库存单位中，约200个已安装但未激活，700个中约130个未预订，其中大部分在经常处理库存的经销商处，风险较低 [81] 问题9：5G和Galileo产品产生实际收入的时间 - 设备收入在产品推出时若有积压订单可能在2024年第三、四季度获得提升，服务收入则会在安装后逐渐增加 [84] - 5G产品预计2024年年中推出，发货可能在第三或第四季度，服务收入在2025年开始增长；Galileo的HDX终端服务收入也将在2025年开始增长 [86] 问题10：Galileo产品性能与StarLink的比较 - Galileo的FDX天线性能为190 - 200Mbps，与StarLink在JSX上的100 - 150Mbps表现相当 [88] - OneWeb的Gen 2网络推出后，速度可能翻倍或三倍增长 [88] 问题11：Galileo产品的商业发布时间是否改变以及芯片风险情况 - Galileo产品无芯片风险，HDX天线交付时间提前了两个月，目前仍按计划在2024年下半年交付，FDX在2025年上半年交付 [91][93] 问题12：停飞是否与客户转向竞争对手有关 - 公司联系了第二季度停飞超过45天的约190个客户，66%的客户回复，没有一个转向竞争对手 [95] 问题13：FCC报销计划中升级经典客户到AVANCE是否有客户抵制 - 客户都强烈倾向于升级，因为许多客户的经典产品需要升级，且他们的客户对经典产品不满意 [97]

公司业务发展 - Gogo是全球最大的商务航空市场宽带连接服务提供商[58] - Gogo计划在2024年中期商业推出第四代ATG网络Gogo 5G[58] - Gogo计划在2024年下半年推出首个为商务航空设计的全球宽带服务Gogo Galileo[58] 财务表现 - Gogo的关键业务指标包括飞机在线数量、平均每月连接服务收入、销售单位和平均设备收入[61] - Gogo的服务收入为79,062千美元，设备收入为24,159千美元，总收入为103,221千美元[71] - Gogo的净利润为89,849千美元，较去年同期增长[71] - 2023年6月30日三个月和六个月的服务收入分别为7,906.2万美元和1.5756亿美元，同比增长8.2%和9.6%[72] - 2023年6月30日三个月和六个月的设备收入分别为2,415.9万美元和4,425.7万美元，同比下降2.5%和5.5%[72] - 预计未来服务收入将增加，主要受到Gogo 5G和Gogo Galileo的影响[72] - 预计未来设备收入将增加，主要受到ATG单位销售的增加的影响[72] - 2023年6月30日三个月和六个月的服务成本分别为1,681.9万美元和3,361.6万美元，同比增长6.8%和10.6%[73] - 2023年6月30日三个月和六个月的设备成本分别为1,753.7万美元和3,566.3万美元，同比增长4.0%和14.5%[73] - 预计未来服务成本将随着服务收入增长而增加[73] - 预计未来设备成本将随着ATG单位销售增加而增加[73] - 2023年6月30日三个月和六个月的工程、设计和开发费用分别为920万美元和1,710万美元，同比增长[74] 现金流及投资 - Gogo Inc. Adjusted EBITDA 2023年第二季度为44073千美元，同比增长6.9%[82] - Gogo Inc. 自由现金流2023年第二季度为13263千美元，同比减少14.4%[82] - Gogo Inc. 2023年上半年经营活动现金流为34141千美元，同比减少23.0%[83] - Gogo Inc. 2023年上半年投资活动现金流为23923千美元，同比增加119.9%[83] - Gogo Inc. 2023年上半年融资活动现金流为-111469千美元，同比增加1683.3%[83] - Gogo Inc. 2023年上半年现金净减少为53350千美元，同比增加395.6%[83] - Gogo Inc. 2023年上半年现金及现金等价物净减少为53350千美元，同比增加395.6%[83] - Gogo Inc. 2023年上半年现金及现金等价物净减少为53350千美元，同比增加395.6%[83] - Gogo Inc. 2023年上半年经营活动现金流为34141千美元，同比减少23.0%[87] - Gogo Inc. 2023年上半年投资活动现金流为23923千美元，同比增加119.9%[89] 风险管理 - 公司目前的市场风险主要集中在现金及现金等价物和债务方面[94] - 公司未使用衍生金融工具进行投机或交易[94] - 公司的投资活动的主要目标是保留资本用于资助运营，并在最大程度上增加投资收入，同时不显著增加风险[94] - 公司的投资政策允许持有包括美国国债、美国政府机构债券和货币市场基金在内的各种证券组成的现金等价物和短期投资组合[94] - 公司的投资政策的主要目标是保留资本和保持流动性，同时限制集中度和交易对手风险[94] - 公司认为平均利率的变化不会对其利息收入和经营业绩产生重大影响[94] - 公司对市场风险敏感的工具和头寸的风险是由利率变动引起的潜在损失[94] - 公司对利率风险的敏感性分析显示，变动一个百分点的利率可能对收益和现金流产生潜在影响[94] - 公司的利息支出可能会受到利率变动的影响，包括利率上限协议的影响[95] - 公司认为自己的利率风险较小，因为投资组合的平均利率下降10%可能对利息收入产生微不足道的影响[95]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为9860万美元,同比增长6% [62] - 服务收入创历史新高,达7850万美元,同比增长11%,环比增长1% [62] - ATG机载设备数量达到7,046架,同比增长8%,环比增长2% [62] - AVANCE机载设备数量达到3,447架,同比增长28%,占总机队的49% [62] - ATG ARPU同比增长2%,达到3,389美元 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备收入为2010万美元,同比下降9%,环比下降35% [67] - 第一季度发货223架AVANCE设备,同比下降9%,环比下降43% [67] - 服务毛利率为79%,与上年同期持平,略高于预算 [69] - 设备毛利率为10%,同比下降26个百分点,环比下降22个百分点 [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场15,000架商务喷气机中,近50%安装有Gogo系统,其中近一半为AVANCE系统 [22] - 10,000架涡桨飞机市场未被深度开发 [25] - 全球14,000架商务飞机中,仅有不到三分之一安装有宽带连接服务 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司三大战略:1)拓展服务可覆盖市场;2)提升客户忠诚度;3)为各细分市场提供最佳产品和服务 [33] - Gogo 5G系统预计于2023年第四季度商业化推出,将比现有ATG网络快5-10倍 [36][37] - 全球宽带(GBB)产品计划于2024年下半年商业化,将覆盖全球14,000架商务飞机 [40][41][42] - 公司在天线尺寸、成本和客户服务方面具有竞争优势 [48][49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商务航空行业需求持续强劲,为公司带来大量新装机机会 [11][29] - 行业供应链和人力短缺问题仍在影响经销商的安装进度 [17][18][19] - 二手飞机市场活跃导致AOL暂时下降,但为新客户带来升级机会 [20][21] - 公司有望在下半年表现强劲,特别是Gogo 5G和GBB产品带来的需求 [28] - 长期来看,公司有望在2025年及以后实现大幅自由现金流增长 [58] 其他重要信息 - 公司参与FCC安全可信通信网络投资计划,预计将获得1.32亿美元补助 [52][53] - 公司偿还1亿美元债务,将利息成本降低约850万美元 [82][83] - 穆迪将公司信用评级提升至B1级,展望稳定 [84] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ric Prentiss 提问** 为什么商务航空市场渗透率如此低?未来如何推动渗透率提升? [99][100][101][102][103][104][105][106][107][108] **Oakleigh Thorne 回答** - 安装时间较长是一个因素,公司正在努力缩短安装时间 [102][103] - 价格对于中小型飞机市场来说是一个考虑因素,公司有针对性的产品方案 [104][105] - 客户群体正在发生代际变迁,年轻一代对连接需求更强烈 [29][30][31] - 公司在主流机型上的高渗透率为未来增长奠定了基础 [22][25] 问题2 **Landon Park 提问** 公司在OEM渠道的装机率如何?对GBB产品的反馈如何? [134][135][136][137][138][139][140][141][142][143][144][145][146][147][148][149][150][151][152][153][154][155] **Oakleigh Thorne 回答** - 不同OEM装机率差异较大,Textron等主流OEM装机率较高 [147][148][149][150] - 公司正在与OEM合作推广GBB产品,反馈非常积极 [140] - 整体经济环境尚未对订单产生明显影响,行业需求仍然强劲 [154][155] 问题3 **Louie DiPalma 提问** 5G和GBB网络上线后,公司的运营成本会有哪些变化? [176][177] **Jessi Betjemann 回答** - 5G和GBB网络将带来一定的增量网络成本,但公司长期服务毛利率仍有望维持在75%以上 [177] - 这些成本增加已经包含在公司的指引和长期预测中 [177]

业务发展 - Gogo是全球最大的商务航空市场宽带连接服务提供商[54] - Gogo计划在2023年第四季度推出第四代ATG网络Gogo 5G[54] 财务表现 - 2023年第一季度服务收入为78499万美元，同比增长11.1%[67] - 2023年第一季度设备收入为20098万美元，同比下降9.0%[67] - ATG飞机在线数量为7046架，窄带卫星飞机在线数量为4458架[57] - ATG飞机平均每月连接服务收入为3389美元，窄带卫星飞机为304美元[57] - ATG单位销量为223架，平均每单位设备收入为70千美元[57] 成本管理 - 研发费用增加至789万美元，主要是由于全球宽带发展项目和人员成本增加[70] - 销售和营销费用增加至690万美元，主要是由于人员成本增加[71] - 三个月截至2023年3月31日的总部和行政费用增加至1420万美元，主要是由于人员成本增加[72] - 三个月截至2023年3月31日的折旧和摊销费用下降至280万美元，主要是由于资本化软件的摊销费用减少[73] - 三个月截至2023年3月31日的其他费用减少至7091万美元，主要是由于利息支出减少和利息收入增加[74] 资金运营 - 我们有历史记录表明，我们的增长和现金需求主要通过发行普通股、债务和经营活动现金来融资[79] - 2023年3月31日，公司经营活动产生的现金流为18514千美元，较去年同期的17866千美元有所增长[83] - 2023年3月31日，公司经营活动现金流的主要变化原因包括：净收入和非现金费用的改善，以及与经营资产和负债变动相关的现金流改善[84] - 2023年3月31日，公司投资活动主要用于与基站建设、软件开发和数据中心升级相关的资本支出，同时也包括6500万美元的利率上限收益[86]