公司整体财务表现 - 2021年上半年，公司实现强劲运营和财务表现，现金流充裕，达成年初设定的资产负债表目标[108] - 2021年第二季度，归属于普通股股东的净利润为11亿美元，2020年同期为5300万美元；2021年前六个月为18亿美元，2020年同期亏损4.38亿美元[110] - 截至2021年6月30日，公司合并债务为97亿美元，合并现金及现金等价物为63亿美元，净债务为34亿美元，较2020年末减少27亿美元[111] - 2021年第二季度营收57.48亿美元，2020年同期为30.54亿美元；2021年前六个月营收105.98亿美元，2020年同期为58.52亿美元[131][136][137] - 2021年第二季度营业利润20.67亿美元，2020年同期为3.21亿美元；2021年前六个月营业利润35.99亿美元，2020年同期亏损1.52亿美元[131] - 2021年第二季度归属于普通股股东的净利润10.83亿美元，2020年同期为0.53亿美元；2021年前六个月为18.01亿美元，2020年同期亏损4.38亿美元[131] - 2021年第二季度运营现金流为23.95亿美元，2020年同期为4.91亿美元；2021年前六个月为34.7亿美元，2020年同期为4.53亿美元[131] - 2021年公司预计合并运营现金流为75亿美元，远超预计合并资本支出22亿美元及其他现金需求[216] - 截至2021年6月30日，公司流动性为98亿美元，其中合并现金63亿美元，循环信贷额度可用35亿美元[216] - 截至2021年6月30日，公司合并净债务为34亿美元，较2020年12月31日减少27亿美元[218] - 2021年6月30日，公司合并债务总计97亿美元，加权平均利率4.6%，循环信贷额度下无未偿还借款，信用证800万美元，可用额度约35亿美元[220] - 2021年前六个月，公司运营活动提供的合并现金为35亿美元，2020年前六个月为4.53亿美元[222] - 2021年前六个月资本支出总计8亿美元，2020年前六个月为11亿美元[223] - 2021年上半年，FCX发行人营业收入亏损2100万美元，净利润为1.801亿美元[276] - 2021年上半年，公司合并营业收入为3599万美元，净利润为2284万美元[276] 公司业务产量与销售目标 - 2021年预计合并销售铜38.5亿磅、黄金130万盎司、钼8600万磅；第三季度预计销售铜10.35亿磅、黄金36万盎司、钼2100万磅[116][117] - 2021年北美地区铜销售量预计约为14.7亿磅，2020年为14亿磅[161] - 公司预计2021年南美矿业平均单位净现金成本约为每磅铜2.02美元[185] - 公司预计PT - FI 2021年铜和黄金销售分别约为13.3亿磅和130万盎司，2020年分别为8亿磅和80万盎司[195] 公司业务成本相关 - 假设2021年下半年黄金均价为每盎司1800美元、钼均价为每磅16美元，公司铜矿的合并单位净现金成本预计为每磅铜1.35美元，第三季度为每磅铜1.33美元[118] - 假设2021年下半年铜均价为每磅4.25美元、黄金均价为每盎司1800美元、钼均价为每磅16美元，公司2021年合并运营现金流预计约为75亿美元，其中包括4亿美元的营运资金和其他来源[118] - 2021年公司合并资本支出（不包括印尼冶炼厂开发相关的估计支出）预计约为22亿美元，其中14亿美元用于重大项目[119] - 2021年印尼冶炼厂开发支出预计约为4亿美元，其中下半年为3亿美元，FCX和PT Inalum分别承担49%和51%[120] - 2021年第二季度综合生产和交付成本为31亿美元，2020年同期为24亿美元，2021年前六个月为59亿美元，2020年同期为49亿美元[143] - 2021年第二季度公司铜矿山综合现场生产和交付成本平均为每磅2.02美元，2020年同期为每磅1.82美元，2021年前六个月为每磅1.94美元，2020年同期为每磅2.00美元[144] - 2021年第二季度综合折旧、损耗和摊销为4.83亿美元，2020年同期为3.58亿美元，2021年前六个月为9.02亿美元，2020年同期为6.99亿美元[147] - 2021年前六个月金属库存调整净费用为100万美元，2020年前六个月为8300万美元，2020年第二季度净信贷为1.39亿美元[148] - 2021年第二季度综合利息成本为1.65亿美元，2020年同期为1.59亿美元，2021年前六个月为3.25亿美元，2020年同期为3.30亿美元[148] - 2021年公司综合有效税率预计约为31%，预计秘鲁、印度尼西亚和美国的有效税率分别为40%、38%和0%[153] - 2021年第二季度北美铜矿每磅铜平均单位净现金成本为1.97美元，高于2020年同期的1.78美元；2021年前六个月为1.91美元，与2020年同期相近；预计2021年全年约为1.91美元，钼价每变化2美元/磅，单位净现金成本约变化0.02美元/磅[165][167][168][170] - 2021年第二季度和前六个月，南美铜矿平均单位净现金成本分别为每磅铜2.31美元和2.11美元，2020年同期分别为1.68美元和1.85美元[183] - 2021年第二季度和前六个月，公司印尼铜矿业务铜的单位净现金成本分别为每磅0.25美元和0.27美元，低于2020年同期的每磅0.56美元和0.88美元，主要因销量增加[198,200,201] - 2021年第二季度和前六个月，公司出口关税分别为4400万美元和7300万美元，高于2020年同期的1600万美元和2000万美元；特许权使用费分别为8000万美元和1.4亿美元，高于2020年同期的2500万美元和4400万美元，主要因销量和铜价上升[202] - 2021年第二季度和前六个月，副产品法下每磅铜的折旧、折耗及摊销分别为0.79美元和0.78美元，高于2020年同期的0.72美元和0.75美元，主要因地下采矿增产及相关折旧率上升[203] - 假设2021年下半年平均金价为每盎司1800美元，公司PT - FI业务2021年铜的单位净现金成本预计约为每磅0.19美元，金价每变动100美元/盎司，单位净现金成本约变动0.06美元/磅[205] - 2021年第二季度和前六个月，公司钼矿平均单位净现金成本分别为每磅8.14美元和8.53美元，低于2020年同期的每磅8.97美元和9.52美元，预计2021年约为每磅9.65美元[209] - 2021年前六个月，公司迈阿密冶炼厂因重大维护检修产生费用8700万美元，高于原估计[211] 市场价格相关 - 2021年第二季度，LME铜结算价最低为每磅3.98美元，最高为每磅4.86美元，平均为每磅4.40美元，6月30日收于每磅4.26美元[122] - 2021年第二季度，伦敦下午黄金价格最低为每盎司1726美元，最高为每盎司1903美元，平均为每盎司1816美元，6月30日收于每盎司1763美元[125] - 2021年第二季度铜平均实现价格为每磅4.34美元，2020年同期为2.55美元；2021年前六个月为4.25美元，2020年同期为2.53美元[134] - 2021年第二季度与2020年同期相比，铜平均实现价格高70%，黄金高3%，钼高25%；2021年前六个月与2020年同期相比，铜高68%，黄金高4%，钼高14%[138] 各业务线产量与销售数据 - 2021年第二季度铜产量9.13亿磅，2020年同期为7.67亿磅；2021年前六个月为18.23亿磅，2020年同期为14.98亿磅[134] - 2021年第二季度黄金产量30.5万盎司，2020年同期为19.1万盎司；2021年前六个月为60.2万盎司，2020年同期为34.7万盎司[134] - 2021年第二季度钼产量2000万磅，2020年同期为1900万磅；2021年前六个月为4000万磅，2020年同期为3800万磅[134] - 2021年第二季度对前期临时定价铜销售的净有利调整为1.73亿美元，2020年同期为0.55亿美元；2021年前六个月为1.69亿美元，2020年同期为 - 1.02亿美元[131][139] - 截至2021年6月30日，公司临时定价的铜销售总量为3.68亿磅，平均价格为每磅4.25美元，每0.05美元的价格变动将对2021年归属于普通股的净收入产生约1200万美元的影响[140] - 2021年第二季度大西洋铜业收入为7.94亿美元，2021年前六个月为15亿美元，2020年同期分别为4.66亿美元和9.06亿美元[140] - 2021年第二季度铜采购量为6800万磅，2020年同期为7100万磅，2021年前六个月为1.21亿磅，2020年同期为1.59亿磅[141] - 2021年第二季度北美铜矿铜销量为3.89亿磅，钼销量为900万磅；2021年前六个月铜销量为6.97亿磅，钼销量为1700万磅[166][167] - 2021年第二季度南美铜矿铜产量为2.45亿磅，销量为2.3亿磅；2021年前六个月产量为5.04亿磅，销量为4.89亿磅；2021年全年铜销量预计约为10.5亿磅，略高于2020年[176][177] - 2021年第二季度南美铜矿钼产量为400万磅；2021年前六个月产量为900万磅[176] - 2021年第二季度南美铜矿浸出作业平均日堆存浸出矿石19.02万吨，2021年前六个月为17.21万吨[176] - 2021年第二季度南美铜矿磨矿作业平均日处理矿石37.41万吨，2021年前六个月为38.21万吨[176] - 2021年第二季度南美铜矿铜回收率为85.2%，2021年前六个月为86.4%[176] - 2021年第二季度和前六个月，PT - FI铜销售分别为3.1亿磅和5.68亿磅，黄金销售分别为30.2万盎司和55.8万盎司[193] - 2021年第二季度和前六个月，公司钼矿产量分别为700万磅和1400万磅，略高于2020年同期的600万磅和1300万磅[207] - 2021年第二季度，公司因公司间交易量变化导致运营收入净减少9900万美元，归属普通股股东净收入减少8100万美元；2020年第二季度运营收入净减少1700万美元，归属普通股股东净收入减少600万美元[213] - 截至2021年6月30日的三个月，北美铜矿按副产品法计算的收入（不含调整）为17.17亿美元，按联合产品法计算的钼收入为9700万美元，其他收入为3200万美元，总收入为18.46亿美元[242] - 同期，北美铜矿场地生产和交付成本（未计非现金及其他成本）为8.33亿美元，净现金成本为7.65亿美元，总成本为8.98亿美元[242] - 该时期北美铜矿铜销售量为3.89亿磅，钼销售量为900万磅[242] - 按合并财务报表数据，公司报告的收入为57.48亿美元，生产交付成本为30.67亿美元，折旧、损耗和摊销（DD&A）为4.83亿美元[243] - 另一时期，北美铜矿按副产品法计算的收入（不含调整）为8.88亿美元，按联合产品法计算的钼收入为7100万美元，其他收入为1800万美元，总收入为9.77亿美元[247] - 此时期北美铜矿场地生产和交付成本（未计非现金及其他成本）为6.78亿美元，净现金成本为6.51亿美元，总成本为6.86亿美元[247] - 该时期北美铜矿铜销售量为3.68亿磅，钼销售量为900万磅[245] - 按合并财务报表数据，公司报告的收入为30.54亿美元，生产交付成本为23.94亿美元，折旧、损耗和摊销（DD&A）为3.58亿美元[248] - 2021年上半年，公司按副产品法计算的收入为29.19亿美元，按联产品法计算的钼收入为1.85亿美元，其他收入为0.67亿美元，总计31.71亿美元[250] - 2021年上半年，公司铜销售量为6.97亿磅，钼销售量为0.17亿磅[250] - 2021年上半年，公司按副产品法计算的单位净现金成本为1.91美元/磅，按联产品法计算的钼单位净现金成本为6.76美元/磅[250] - 2021年上半年，公司按副产品法计算的总单位成本为2.28美元/磅，按联产品法计算的钼总单位成本为7.33美元/磅[250] - 2021年上半年，公司按副产品法计算的每磅毛利润为1.92美元，按联产品法计算的钼每磅毛利润为3.79美元[250] - 另一时期，公司按副产品法计算的收入为17.99亿美元

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX) Q2 2021 Earnings Conference Call July 22, 2021 10:00 AM ET Company Participants Kathleen Quirk – President and Chief Financial Officer Richard Adkerson – Chairman and Chief Executive Officer Mark Johnson – Chief Operating Officer-Indonesia Josh Olmsted – Chief Operating Officer-Americas Mike Kendrick – President-Climax Molybdenum Co. Conference Call Participants Emily Chieng – Goldman Sachs David Gagliano – BMO Capital Markets Chris LaFemina – Jefferies Alex Hacking – Citi C ...

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度归属于普通股股东的净收入为7.18亿美元，2020年第一季度净亏损4.91亿美元[91] - 2021年3月31日，公司合并现金及现金等价物为46亿美元，总债务为98亿美元，循环信贷额度下无借款且有35亿美元可用额度[92] - 2021年第一季度公司营收48.5亿美元，2020年同期为27.98亿美元；2021年第一季度经营收入15.32亿美元，2020年同期亏损4.73亿美元[112] - 2021年第一季度综合收入49亿美元，2020年同期为28亿美元，铜、金平均实现价格分别上涨62%、7% [115][117] - 2021年第一季度综合生产和交付成本28亿美元，2020年同期为25亿美元，主要因销量增加 [122] - 2021年第一季度折旧、损耗和摊销4.19亿美元，2020年同期为3.41亿美元，主要与PT - FI地下采矿资产投入使用有关 [125] - 2021年第一季度金属库存调整不利净额为100万美元，2020年同期为2.22亿美元，2020年与新冠疫情导致的铜和钼价格波动有关 [126] - 2021年第一季度综合利息成本（资本化前）1.6亿美元，2020年同期为1.71亿美元；资本化利息1500万美元，2020年同期为4400万美元 [127] - 假设2021年剩余时间达到销售和成本估计及价格预期，全年综合有效税率约为32% [129] - 2021年第一季度合并经营活动提供的现金为11亿美元，2020年第一季度为 - 3800万美元[191] - 2021年第一季度资本支出总计4亿美元，2020年第一季度为6亿美元[192] - 截至2021年3月31日，公司合并债务总计98亿美元，加权平均利率为4.6% [190] - 自2020年12月31日以来，公司合同义务无其他重大变化[196] - 自2020年12月31日以来，公司环境和资产退役义务无重大变化[197] - 自2020年12月31日以来，公司与法律诉讼、环境和其他事项相关的或有事项无重大变化[198] - 公司2020年Form 10 - K附注1中先前报告的会计准则无重大更新[199] - 2021年第一季度营收7600万美元，2020年同期为7700万美元；2021年第一季度总成本7900万美元，2020年同期为9200万美元；2021年第一季度毛亏损300万美元，2020年同期为1500万美元[222] - 2021年第一季度综合财务报表报告营收4.85亿美元，2020年同期为2.798亿美元；2021年第一季度综合财务报表报告总成本2.786亿美元，2020年同期为2.545亿美元[223] - 截至2021年3月31日，FCX发行人流动资产1.87亿美元，非流动资产2.73亿美元；FM O&G LLC担保人流动资产6.81亿美元，非流动资产600万美元；非担保子公司流动资产10.88亿美元，非流动资产32.756亿美元；合并后FCX流动资产10.856亿美元，非流动资产32.787亿美元[226] - 截至2020年12月31日，FCX发行人流动资产6500万美元，非流动资产7.85亿美元；FM O&G LLC担保人流动资产6.97亿美元，非流动资产600万美元；非担保子公司流动资产9.287亿美元，非流动资产32.806亿美元；合并后FCX流动资产9.303亿美元，非流动资产32.841亿美元[226] - 2021年第一季度，FCX发行人营收为0，运营亏损1200万美元，净收入7.18亿美元；FM O&G LLC担保人营收1400万美元，运营收入400万美元，净亏损4500万美元；非担保子公司营收4.836亿美元，运营收入1.54亿美元，净收入9.55亿美元；合并后FCX营收4.85亿美元，运营收入1.532亿美元，净收入9.53亿美元[226] - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2021年3月31日，公司的披露控制和程序有效；2021年第一季度，公司财务报告内部控制没有发生重大变化[234] - 公司涉及众多法律诉讼，但管理层认为目前披露的法律诉讼结果不会对公司财务状况产生重大不利影响；法律诉讼情况除Note 8所述外无重大变化[235][236] - 公司风险因素与2020年Form 10 - K中披露的相比无重大变化[236] - 2021年第一季度无未注册股权证券销售；2021年3月公司购买14749股FCX普通股，平均每股价格24.08美元[236][238] - 董事会批准的公开市场股票回购计划上限为3000万股，无到期日[239] - 自2008年以来该计划无股票回购[239] - 2021年3月31日，该计划仍可回购2370万股[239] 各条业务线产量及销量数据关键指标变化 - 2021年预计合并销售铜38.5亿磅、黄金130万盎司、钼8500万磅；第二季度预计销售铜9.75亿磅、黄金33万盎司、钼2100万磅[96][97] - 2021年第一季度铜产量9.1亿磅、销量8.25亿磅，2020年同期分别为7.31亿磅、7.29亿磅；黄金产量29.7万盎司、销量25.8万盎司，2020年同期分别为15.6万盎司、14.4万盎司 [114] - 2021年第一季度铜产量3.53亿磅，2020年为3.46亿磅；销售量3.08亿磅，2020年为3.55亿磅；平均每磅实现价格3.88美元，2020年为2.56美元[135] - 2021年第一季度钼产量800万磅，与2020年持平[136] - 2021年第一季度南美铜矿铜产量2.59亿磅，2020年为2.45亿磅；销售量2.59亿磅，2020年为2.47亿磅；平均每磅实现价格3.96美元，2020年为2.33美元[147] - 2021年北美铜矿铜预计年销售量约15亿磅，2020年为14亿磅；南美铜矿预计年销售量约10亿磅，与2020年持平[138][150] - 2021年第一季度印尼Grasberg矿区地下生产约达预计最终年产量的75%，新建50个放矿漏斗，累计开放放矿漏斗超420个，日均矿石产量约98,500公吨[157] - PT - FI预计2021年生产约13亿磅铜和130万盎司黄金，接近2020年水平的两倍，未来几年年均产量预计为15.5亿磅铜和160万盎司黄金[158] - 2021年第一季度公司来自PT - FI的铜销售2.58亿磅、黄金销售25.6万盎司，高于2020年第一季度，2021年预计销售约13.4亿磅铜和130万盎司黄金[166] - 2021年第一季度和2020年第一季度钼矿总产量均为700万磅钼[176] - 2021年第一季度钼销售量为700万磅可回收钼，与2020年同期持平；2021年每磅钼毛亏损0.38美元，2020年为2.16美元[222] - 铜销售量为25900万可回收磅[212] - 该组数据中铜销售量为24700万可回收磅，每磅铜收入为2.33美元，总成本为2.80美元，毛亏损为0.77美元[217] - 公司毛利润为78100万美元，铜销售2.58亿磅，黄金销售25.6万盎司[219] - 印尼矿业产品毛利润为100万美元，铜销售1.27亿磅，黄金销售13.9万盎司[221] 各条业务线成本数据关键指标变化 - 假设2021年剩余时间黄金均价为1750美元/盎司、钼均价为11美元/磅，铜矿山合并单位净现金成本预计为1.33美元/磅，第二季度为1.42美元/磅[98] - 2021年合并资本支出预计约为23亿美元，其中14亿美元用于重大项目；印尼东爪哇新建冶炼厂预计支出1亿美元，PT - FI计划通过债务融资，PT Inalum和FCX分别承担51%和49% [99] - 2021年第一季度铜平均实现价格为每磅3.94美元，2020年为2.43美元；黄金平均实现价格为每盎司1713美元，2020年为1606美元 [114] - 2021年第一季度铜矿山综合现场生产和交付成本平均每磅1.86美元，2020年为2.19美元（不含新冠相关成本） [123] - 2021年北美铜矿平均单位净现金成本为每磅铜1.85美元，低于2020年的2.04美元，预计2021年全年约为1.92美元/磅[143][144] - 2021年第一季度南美铜矿平均单位净现金成本为每磅铜1.94美元，低于2020年第一季度的每磅2.00美元[154] - 2021 - 2022年PT - FI地下矿山开发项目年均资本支出预计约为9亿美元（扣除PT Inalum的预定出资），总费用预计年均约11亿美元[159] - 印尼政府对PT - FI征收1.49亿美元行政罚款，2021年第一季度PT - FI为此计提1300万美元费用[161] - PT - FI计划将PT Smelting的精矿处理能力提高约30%（每年30万公吨），预计成本约2.5亿美元，2023年底完成[162] - 2021年第一季度PT - FI每磅铜的单位净现金成本为0.29美元，远低于2020年第一季度的1.31美元[171] - 2021年第一季度PT - FI出口关税总计2900万美元，特许权使用费总计6100万美元，高于2020年第一季度的400万美元和1900万美元[172] - 2021年第一季度铜每磅折旧损耗与摊销为0.77美元，2020年第一季度为0.79美元[173] - 假设2021年剩余时间黄金均价为每盎司1750美元，PT - FI 2021年铜每磅单位净现金成本预计约为0.21美元，黄金均价每变动100美元/盎司，单位净现金成本变动约0.08美元/磅[174] - 2021年第一季度钼矿平均单位净现金成本为每磅8.98美元，低于2020年第一季度的10.03美元，2021年预计约为9.50美元/磅[178] - 2021年第一季度迈阿密冶炼厂重大维护周转费用总计6800万美元[180] - 截至2021年3月31日的三个月，按副产品法计算，公司每磅铜的单位净现金成本为1.85美元，每磅钼的单位净现金成本为6.67美元；每磅铜的毛利润为1.66美元，每磅钼的毛利润为3.30美元[204] - 按副产品法计算，公司每磅铜的单位净现金成本为2.04美元，每磅钼的单位净现金成本为8.93美元；每磅铜的毛亏损为0.31美元，每磅钼的毛亏损为0.20美元[210] - 每磅铜的收入为3.96美元，总成本为2.37美元，毛利润为1.91美元[214] - 该组数据中每磅铜收入为2.33美元，总成本为2.80美元，毛亏损为0.77美元[217] - 公司总成本为72900万美元，其中净现金成本53800万美元，折旧、损耗和摊销（DD&A）19900万美元[219] - 印尼矿业生产成本45500万美元，DD&A为19900万美元[219] - 其他矿业生产成本333400万美元，DD&A为20400万美元[219] - 公司综合财务报表显示生产成本278600万美元，DD&A为41900万美元[219] - 印尼矿业产品总成本为53000万美元，其中净现金成本40200万美元，DD&A为10100万美元[221] - 公司综合财务报表显示生产成本254500万美元，DD&A为34100万美元[221] 各条业务线收入及利润数据关键指标变化 - 假设2021年剩余时间铜均价为4美元/磅、黄金均价为1750美元/盎司、钼均价为11美元/磅，2021年合并经营现金流预计约为65亿美元[98] - 预计2021年合并经营现金流为65亿美元，足以支付23亿美元资本支出及其他现金需求[185] - 截至2021年3月31日的三个月，按副产品法计算，公司铜收入（不含调整）为11.93亿美元，钼收入为8800万美元，总计13.15亿美元；总成本为6.89亿美元，毛利润为5.11亿美元[204] - 北美铜矿产品总收入（不含调整）为13.15亿美元，生产和交付成本为6.57亿美元，折旧、损耗和摊销（DD&A）为8000万美元，其他收入调整（主要为前期未结销售定价）为700万美元，总计收入13.38亿美元，总成本7.49亿美元[206] - 经合并和消除后，财务报表显示总收入为48.5亿美元，生产和交付成本为27.86亿美元，DD&A为4.19亿美元[206] - 按副产品法计算，公司收入（不含调整）为9.06亿美元，总成本为9.94亿美元，毛亏损为1.10亿美元；按联合产品法计算，铜收入为9.06亿美元，钼收入为7700万美元，其他收入为2500万美元，总计收入10.08亿美元，总成本10.96亿美元，毛亏损1.10亿美元[208] - 公司综合财务报表报告的收入为279800万美元，交付额为254500万美元，DD&A为34100万美元，调整额为22200万美元[211] - 南美矿业排除调整后的收入为109100万美元，总成本为67800万美元，毛利润为49600万美元[213] - 南美矿业经调整后报告的收入为485000万美元，生产和交付额为278600万美元，DD&A为41900万美元[214] - 南美矿业

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX) Q1 2021 Earnings Conference Call April 22, 2021 10:00 AM ET Company Participants Kathleen Quirk - EVP and CFO Richard Adkerson - Vice Chairman, President and CEO Mark Johnson - Director, EVP and COO, Freeport Indonesia Josh Olmsted - President and COO, Americas, Freeport-McMoRan Mike Kendrick - Lead, Molybdenum Steve Higgins - Commercial Activities & Chief Administrative Officer Rick Coleman - Project Development Activities Conference Call Participants Emily Chieng - Goldman ...

Freeport-McMoRan, Inc. (NYSE:FCX) BMO Capital Markets Global Metals & Mining Conference March 1, 2021 10:00 AM ET Company Participants Richard Adkerson - Chairman & CEO Conference Call Participants David Gagliano - BMO Capital Markets David Gagliano Okay, great. Thank you for joining us again. [Operator Instructions]. So our next fireside chat is with Richard Adkerson, the Chairman of the Board and CEO of Freeport. Freeport is the largest publicly traded copper producer globally, also a major gold producer. ...

公司基本信息 - 公司是国际领先矿业公司，总部位于美国亚利桑那州菲尼克斯，是全球最大上市铜生产商之一[11] - 公司资产包括印尼格拉斯伯格矿区、美国亚利桑那州莫伦西矿区和秘鲁塞罗贝尔德矿区[11] 债务与信贷情况 - 2019 - 2020年公司发行40亿美元新高级票据，延长债务到期日[13] - 截至2020年12月31日，公司无高级票据到期，35亿美元循环信贷安排未提取资金，到期日为2024年4月[13] 权益与股份情况 - 截至2020年12月31日，FMC对Morenci有72%的不可分割权益，此前公司拥有PT - FI 90.64%的股份[15] - 公司拥有Morenci 72%的不可分割权益，其余28%由Sumitomo Metal Mining Arizona, Inc.（15%）和SMM Morenci, Inc.（13%）拥有[46] - 公司在PT - FI的股份所有权为48.76%，经济利益预计到2022年约为81%[101][102] - 莫伦西矿区FCX权益占比72%，矿化材料总量209000万公吨，铜含量0.26%[205] - 塞罗贝尔德FCX权益占比53.56%，矿化材料总量48000万公吨，铜含量0.32%[205] - 格拉斯伯格矿区FCX权益占比48.76%，矿化材料总量264900万公吨，铜含量0.72%[205] - FCX按100%基准计算矿化材料总量为1388600万公吨[205] - FCX按合并基准计算矿化材料总量为1329900万公吨[205] 储量情况 - 截至2020年12月31日，公司估计可回收的铜储量1132亿磅、黄金储量2890万盎司、钼储量37.1亿磅，各地区储量占比不同[16] - 北美地区可采铜储量471亿磅、黄金储量600万盎司、钼储量30.1亿磅；南美地区可采铜储量327亿磅、钼储量7亿磅；印尼地区可采铜储量334亿磅、黄金储量2830万盎司[183] - 合并基础上可采铜储量1132亿磅、黄金储量2890万盎司、钼储量37.1亿磅；净股权权益基础上可采铜储量818亿磅、黄金储量1550万盎司、钼储量33.9亿磅[183] - 公司总储量（100%基准）为18052百万公吨[188] - 北美地区储量为11471百万公吨，南美地区储量为4856百万公吨，印尼地区储量为1724百万公吨[188] - 公司总铜储量（100%基准）为1172亿磅，可回收黄金储量为2890万盎司，钼储量为37.7亿磅，银储量为36210万盎司[190] - 北美地区100%运营的铜储量为51.1亿磅，可回收黄金储量为0.6百万盎司，钼储量为3.07亿磅，银储量为11890万盎司[190] - 南美地区100%运营的铜储量为32.7亿磅，钼储量为0.7亿磅，银储量为11260万盎司[190] - 印尼地区100%运营的铜储量为33.4亿磅，可回收黄金储量为2830万盎司，银储量为13060万盎司[190] 价格情况 - 2020年LME铜结算价平均2.80美元/磅，伦敦下午黄金价格平均1770美元/盎司，Metals Week钼周平均价格8.69美元/磅[21][23][24] - 2020年铜平均每磅实现价格为2.95美元，2019年为2.73美元，2018年为2.91美元[173] - 2020年黄金平均每盎司实现价格为1832美元，2019年为1415美元，2018年为1254美元[173] - 2020年综合矿业铜产量为32.06亿磅，平均每磅实现价格2.95美元；黄金产量为85.7万盎司，平均每盎司实现价格1832美元；钼产量为7600万磅，平均每磅实现价格10.20美元[175] - 2020年北美铜矿铜产量为14.18亿磅，平均每磅实现价格2.82美元；钼产量为3300万磅[175] - 2020年南美矿业铜产量为9.79亿磅，平均每磅实现价格3.05美元；钼产量为1900万磅[175] - 2020年印尼矿业扣除合资企业权益后，铜产量为8.09亿磅，平均每磅实现价格3.08美元；黄金产量为84.8万盎司，平均每盎司实现价格1832美元[178] - 2020年12月31日确定可采证实和可能储量时，铜价格假设为每磅2.50美元，黄金为每盎司1200美元，钼为每磅10美元[181] - 截至2020年12月31日的三年里，LME铜结算价平均每磅2.83美元，伦敦下午黄金价格平均每盎司1477美元，《金属周刊》公布的钼周平均价格为每磅10.65美元[181] - 公司持有含矿化材料的各种物业，评估使用的价格为铜3美元/磅、金1200美元/盎司、钼12美元/磅、银20美元/盎司 [204] 产量占比情况 - 2020年公司合并收入中铜占80%、黄金占12%、钼占6%，PT Smelting的铜精矿销售占比三年均超10%[25] - 2020年公司开采的铜51%以精矿形式销售、28%为阴极铜、21%为铜棒[26] - 2020年北美矿山12%的铜精矿销售运往Atlantic Copper，南美矿山76%的铜产量以精矿形式销售、24%为阴极铜[29][30] - 2020 - 2018年PT - FI向第三方、PT Smelting和Atlantic Copper销售精矿的占比不同[36] 全球排名情况 - 全球前10大铜生产商约占全球开采铜总产量的43%，公司在2020年排名第四，约占全球开采铜总产量的5%[42] 各矿场产量情况 - 2021年Lone Star铜浸出项目预计产铜超2亿磅[12] - Morenci两个选矿厂日处理矿石能力为13.2万公吨，EW槽厂年产能约9亿磅铜，2020 - 2022年连续三年铜产量达10亿磅[47][48] - Bagdad 2020年铜产量2.16亿磅、钼产量1100万磅，2019年铜产量2.18亿磅、钼产量1300万磅，2018年铜产量1.99亿磅、钼产量1000万磅[53] - Safford的Lone Star铜浸出项目初始资本成本约8.2亿美元，预计2021年铜产量超2亿磅[58] - Safford 2020年铜产量1.61亿磅，2019年1.1亿磅，2018年1.23亿磅[59] - Sierrita 2020年铜产量1.78亿磅、钼产量1700万磅，2019年铜产量1.6亿磅、钼产量1600万磅，2018年铜产量1.52亿磅、钼产量1600万磅[64] - Miami的SX/EW厂设计年产能2亿磅铜，预计至少到2025年通过浸出库存材料生产铜，2020年铜产量1700万磅，2019年1500万磅，2018年1600万磅[67] - 2020年奇诺矿铜产量为9200万磅，2019年为1.75亿磅，2018年为1.73亿磅，2021年1月重启采矿活动，年产量约1亿磅（约50%产能）[72] - 2020年蒂龙矿铜产量为4500万磅，2019年为4800万磅，2018年为5500万磅[74] - 2020年亨德森矿钼产量为1000万磅，2019年为1200万磅，2018年为1400万磅，年产能约1600万磅[78] - 2020年克莱马克斯矿钼产量为1400万磅，2019年为1700万磅，2018年为2100万磅，2020 - 2021年减产约50% [83] - 2020年塞罗韦尔德矿铜产量为8亿磅，钼产量为1900万磅，2019年铜产量为10亿磅，钼产量为2900万磅，2018年铜产量为10亿磅，钼产量为2800万磅[90] - 2020年埃尔阿布拉矿铜产量为1.59亿磅，2019年为1.8亿磅，2018年为2亿磅，2022年起堆叠率提升后预计年增产约7000万磅[96] - 2020年Grasberg矿区铜产量0.800亿磅、黄金产量0.800万盎司，2019年铜产量0.600亿磅、黄金产量0.900万盎司，2018年铜产量1.200亿磅、黄金产量2700万盎司[106] - 2022年Grasberg Block Cave矿预计平均日产量超98000公吨矿石，2023年达127000公吨矿石[108] - 2020年Grasberg Block Cave矿日均磨矿量30800公吨，2019年8600公吨，2018年4000公吨[109] - 2022年DMLZ矿预计平均日产量约74000公吨矿石，2023年约72000公吨矿石[111] - 2020年DMLZ矿日均磨矿量28600公吨，2019年9800公吨，2018年3200公吨[112] - 2020年Atlantic Copper冶炼厂阳极铜产量275900公吨，2019年272000公吨，2018年295300公吨；精炼厂阴极铜产量2020年275000公吨，2019年268300公吨，2018年283100公吨[122] - 2020 - 2018年，PT Smelter阳极产量分别为276,900、246,100和258,800公吨铜，阴极产量分别为273,000、241,200和257,600公吨铜[128] - 2020 - 2018年，迈阿密冶炼厂处理的精矿总量分别为764,000、641,000和729,900公吨[130] - 2020年北美地区铜总产量为14.18亿磅，2019年为14.57亿磅，2018年为14.04亿磅[173] - 2020年南美地区铜总产量为9.79亿磅，2019年为11.83亿磅，2018年为12.49亿磅[173] - 2020年印尼地区铜总产量为8.09亿磅，2019年为6.07亿磅，2018年为11.6亿磅[173] - 2020年铜综合产量为32.06亿磅，2019年为32.47亿磅，2018年为38.13亿磅[173] - 2020年北美地区黄金总产量为9000盎司，2019年为19000盎司，2018年为23000盎司[173] - 2020年印尼地区黄金总产量为84.8万盎司，2019年为86.3万盎司，2018年为241.6万盎司[173] - 2020年黄金综合产量为85.7万盎司，2019年为88.2万盎司，2018年为243.9万盎司[173] - 2020年钼综合产量为7600万磅，2019年为9000万磅，2018年为9500万磅[173] - 2020年北美铜矿浸出作业中，浸出矿石堆存每天71.43万吨，平均铜矿石品位0.27%，铜产量10.47亿磅；磨矿作业中，每天磨矿27.97万吨，铜平均矿石品位0.35%，钼平均矿石品位0.02%，铜回收率84.1%，铜产量6.47亿磅[175] - 2020年南美矿业浸出作业中，浸出矿石堆存每天16.03万吨，平均铜矿石品位0.35%，铜产量2.41亿磅；磨矿作业中，每天磨矿33.16万吨，铜平均矿石品位0.34%，钼平均矿石品位0.01%，铜回收率84.3%，铜产量7.38亿磅[175] - 2020年印尼矿业100%运营数据中，每天磨矿8.77万吨，铜平均矿石品位1.32%，金平均品位1.10克/吨，铜回收率91.9%，金回收率78.1%，铜产量8.09亿磅，黄金产量84.8万盎司[178] - 2020年钼矿钼产量为2400万磅，每天磨矿2.07万吨，平均钼矿石品位0.17%[178] 各矿场设施与能力情况 - Morenci日处理矿石能力13.2万公吨，Bagdad日处理矿石能力8.35万公吨，Safford破碎设施日处理能力10.3万公吨，Sierrita日处理矿石能力10万公吨[47][53][59][63] - 奇诺矿有日处理量3.6万吨的选矿厂和年产1.5亿磅铜阴极的SX/EW厂，车队日均运量23.5万吨[71] - 蒂龙矿SX/EW厂年产能约1亿磅铜阴极，车队日均运量6.8万吨[73] - 塞罗韦尔德矿有两座日处理总量40.95万吨的选矿厂和年产能约2亿磅铜的SX/EW浸出设施，车队日均运量约91万吨[87][88] - 埃尔阿布拉矿SX/EW厂年产能5亿磅铜阴极，车队日均运量22.4

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX) Q4 2020 Earnings Conference Call January 26, 2021 10:00 AM ET Company Participants Kathleen Quirk - EVP and CFO Richard Adkerson - Vice Chairman, President and CEO Mark Johnson - Director, EVP and COO, Freeport Indonesia Josh Olmsted - President and COO, Americas, Freeport-McMoRan Conference Call Participants Emily Chieng - Goldman Sachs Chris LaFemina - Jefferies Alex Hacking - Citi Timna Tanners - Bank of America Chris Terry - Deutsche Bank Orest Wowkodaw - Scotiabank Carl ...