公司业绩 - Fastenal公司第四季度业绩未达预期 包括盈利 收入和销售增长均低于预期 主要原因是制造业环境疲软 假日期间的生产削减超出预期 [1] - 尽管第四季度表现不佳 但Fastenal公司股价同比仍上涨9 5% [2] 股价表现 - Fastenal公司股价当前下跌1 9%至73 38美元 自2025年初以来 仅有两个交易日下跌 今天可能迎来第三个下跌日 [1][2] - 72美元水平在7月和9月曾形成压力 目前可能成为支撑位 与200日移动平均线一同发挥作用 [2] 期权市场 - Fastenal公司股票期权交易活跃 已成交4348份看涨期权和3201份看跌期权 是日均期权交易量的9倍 [3] - 最受欢迎的期权合约为1月74 62美元的看涨期权 同时也是未平仓合约最多的合约 [3] - 过去10周期权交易者比往常更加看涨 Fastenal公司50日看涨 看跌期权交易量比率为3 50 高于过去一年96%的水平 [4]

财务表现 - 公司2024年第四季度营收为18.2亿美元 同比增长3.8% [1] - 每股收益为0.46美元 与去年同期持平 [1] - 营收低于Zacks共识预期的18.4亿美元 偏差为-1.08% [1] - 每股收益低于Zacks共识预期的0.48美元 偏差为-4.17% [1] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨1% 同期标普500指数下跌2.1% [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与大盘一致 [3] 运营指标 - 营业天数为63天 与分析师平均预期一致 [4] - 日均销售额为29美元 略低于分析师平均预期的29.37美元 [4] - 市场内门店数量为3,628家 略高于分析师平均预期的3,620家 [4] - FASTBin/FASTVend安装量为126,957个 高于分析师平均预期的125,874个 [4] - 活跃Onsite门店数量为2,031家 略高于分析师平均预期的2,023家 [4] - 分支机构数量为1,597家 略低于分析师平均预期的1,598家 [4] - FASTBin/FASTVend签约量为6,790个 高于分析师平均预期的6,407个 [4] 投资分析 - 投资者通常通过同比收入和收益变化以及与华尔街预期的比较来决定投资策略 [2] - 关键指标更能准确反映公司财务状况 与去年同期和分析师预期的比较有助于预测股价表现 [2]

公司业绩 - Fastenal第四季度净收入为2.621亿美元，每股收益0.46美元，销售额为18.2亿美元，均低于分析师预期 [2] - 销售额同比增长3.7%，但剔除2023年额外的销售日后，净日销售额增长2.1% [2][4] - 利润同比下降1.6% [2][4] 行业环境 - 公司销售额增长缓慢，主要由于2024年大部分时间持续的“疲软制造业环境” [3] - 12月底工厂因假期关闭，客户进行了“异常剧烈的生产削减”，进一步影响了销售额 [3] - 外汇汇率对销售额产生了负面影响，而去年同期则为正面影响 [3] 股价表现 - Fastenal股价在盘前交易中下跌近5% [4] - 过去12个月中，股价上涨约18% [4]

公司业绩表现 - Fastenal 最新季度每股收益为 0.46 美元 低于 Zacks 共识预期的 0.48 美元 同比持平 调整后数据 [1] - 季度收益意外为 -4.17% 上一季度实际收益与预期一致 均为 0.52 美元 [1] - 过去四个季度 公司未能超过共识每股收益预期 [2] - 最新季度收入为 18.2 亿美元 低于 Zacks 共识预期 1.08% 同比增长 3.41% [2] - 过去四个季度 公司未能超过共识收入预期 [2] 股价表现与市场对比 - Fastenal 股价年初至今上涨约 4% 同期标普 500 指数上涨 1% [3] - 公司股票当前 Zacks 评级为 3 级（持有） 预计短期内表现与市场一致 [6] 未来展望与行业影响 - 当前共识预期 下一季度每股收益为 0.53 美元 收入为 19.7 亿美元 本财年每股收益为 2.19 美元 收入为 80.9 亿美元 [7] - 建筑产品零售行业在 Zacks 行业排名中处于后 24% 行业表现对股票有重要影响 [8] 同行业公司对比 - Yum Brands 预计最新季度每股收益为 1.59 美元 同比增长 26.2% 过去 30 天共识预期下调 0.5% [9] - Yum Brands 预计最新季度收入为 23.2 亿美元 同比增长 14.1% [10]

销售额与收入 - 2024年全年净销售额为75.46亿美元，同比增长2.7%；第四季度净销售额为18.245亿美元，同比增长3.7%[3] - 2024年全年净收入为11.506亿美元，同比下降0.4%；第四季度净收入为2.621亿美元，同比下降1.6%[3] - 公司2024年净销售额为75.46亿美元，同比增长2.7%[42] - 2024年净利润为11.506亿美元，同比下降0.4%[42] - 2024年第四季度净收入为262.1百万美元，同比下降1.6%，稀释后每股净收入为0.46美元，与2023年同期持平[20] 毛利率与运营收入 - 2024年全年毛利率为34.019亿美元，同比增长1.4%；第四季度毛利率为8.182亿美元，同比增长2.3%[3] - 公司2024年第四季度毛利率下降至44.8%，较2023年同期的45.5%有所下降，主要受客户和产品组合不利、运输成本上升以及进口关税增加的影响[12] - 2024年第四季度运营收入占净销售额的比例下降至18.9%，较2023年同期的20.1%有所下降[17] 费用与成本 - 2024年全年SG&A费用为18.919亿美元，同比增长3.6%；第四季度SG&A费用为4.734亿美元，同比增长6.2%[3] - 2024年第四季度SG&A费用占净销售额的25.9%，较2023年同期的25.3%有所上升，主要由于季节性销售低迷和业务活动疲软导致费用杠杆效应减弱[13] - 2024年第四季度员工相关费用占总SG&A费用的70%至75%，同比增长3.1%，主要由于员工基本工资和健康保险成本上升[14] 现金流与资本支出 - 2024年第四季度经营活动产生的净现金流为282.8百万美元，同比下降20.1%，主要由于库存投资增加[21] - 2024年全年经营活动产生的净现金流为1,173.3百万美元，同比下降18.1%，主要由于库存投资增加[22] - 2024年运营活动产生的现金流为11.733亿美元，同比下降18.1%[45] - 2024年资本支出为2.265亿美元，同比增长31.1%[45] 库存与应收账款 - 2024年第四季度库存增加8.0%，主要由于销售增长、为支持未来增长增加库存以及供应商年末库存减少的机会[25] - 2024年存货为16.45亿美元，同比增长8.0%[40] - 2024年应收账款为11.086亿美元，同比增长1.9%[40] 股东权益与债务 - 2024年公司总债务为200百万美元，占总资本的5.2%，较2023年的260百万美元（占总资本的7.2%）有所下降[31] - 2024年长期债务为1.25亿美元，同比下降37.5%[40] - 2024年股东权益为36.163亿美元，同比增长8.0%[40] 股息支付 - 2024年第四季度公司对股东的股息支付为223.4百万美元，较2023年同期的417.3百万美元有所下降，但剔除特别股息后，常规股息支付同比增长11.7%[30] 现金及现金等价物 - 2024年现金及现金等价物为2.558亿美元，同比增长15.6%[40] 每股收益 - 2024年每股基本收益为2.01美元，同比下降0.5%[42] 业务增长与签约量 - 第四季度FASTBin/FASTVend销售额为5.848亿美元，同比增长12.6%，占总销售额的31.6%[8] - 2024年全年FASTBin/FASTVend设备签约量为27,984 MEUs，同比增长16.0%；第四季度签约量为6,790 MEUs，同比增长24.3%[8] - 2024年全年Onsite新签约358个，低于目标375至400个，但较2023年的326个有所增长[10] 数字业务与安全用品 - 第四季度eBusiness销售额占总销售额的30.9%，同比增长27.6%[9] - 2024年第四季度数字足迹（Digital Footprint）占总销售额的62.2%，预计2025年将达到66%至68%[11] - 第四季度安全用品销售额同比增长4.8%，占总销售额的23.0%[6]

公司业绩与预期 - Fastenal公司计划于2024年1月17日开盘前公布2024年第四季度财报 [1] - 上一季度公司业绩表现参差不齐 盈利符合Zacks共识预期 但净销售额低于预期0.3% 同比收入增长3.5% 但净利润持平 [2] - 过去四个季度中 公司盈利一次超出预期 两次符合预期 一次低于预期 平均偏差为0.1% [2] - 第四季度每股收益预期为0.48美元 同比增长4.4% 收入预期为18.5亿美元 同比增长5% [3] 销售趋势与驱动因素 - 制造业市场改善预计将推动公司收入增长 尽管工业活动疲软仍是阻力 [4] - 公司拥有大量大客户 强大的数字化战略 现场与非现场服务的平衡组合 以及多个产品类别的市场份额增长 [4] - 2024年11月日均销售额增长3.4%至2950万美元 高于10月的2.8%增长率 [5] - 制造业销售额同比增长11.2%（重工业和其他制造业）和8% 非住宅建筑销售额11月下降1.7% 10月下降4.9% [6] - 紧固件销售额11月增长0.1% 10月下降2% 安全产品销售额11月增长5.5% 10月增长5.8% 其他类别11月增长5.2% 10月增长5.1% [6] - 模型预测第四季度日均销售额为2940万美元 同比增长3.4% [7] 利润率与成本 - 客户和产品组合的负面影响 墨西哥的高进口关税 供应商返利减少和产品采购量下降可能成为利润率阻力 [7] - 员工和场地相关费用上升可能进一步阻碍净利润增长 [7] - 预计第四季度毛利率为44.7% 低于去年同期的45.5% 总运营费用预计增长1.8%至4.537亿美元 [8] 其他公司业绩预期 - Aspen Aerogels公司预计季度盈利同比增长1000% 过去四个季度平均超出预期182.3% [12] - Advance Auto Parts公司预计季度盈利同比下降145.8% 过去四个季度平均低于预期119.8% [12] - Deckers Outdoor公司预计季度盈利同比下降1.2% 过去四个季度平均超出预期41.1% [13]

财务表现 - Fastenal公司将于2025年1月17日发布第四季度财务报告 预计每股收益为48美分 较去年同期的46美分有所增长 [1] - 公司预计第四季度营收为18 4亿美元 高于去年同期的17 6亿美元 [1] - 公司在2024年10月11日发布的第三季度财务报告超出市场预期 [1] 股价表现 - Fastenal股价在周三上涨0 7% 收于74 27美元 [2] 分析师评级 - Jefferies分析师Stephen Volkmann维持持有评级 并将目标价从74美元上调至85美元 准确率为71% [3] - UBS分析师Amit Mehrotra维持中性评级 并将目标价从71美元上调至88美元 准确率为75% [3] - Morgan Stanley分析师Chris Snyder维持等权重评级 并将目标价从72美元上调至76美元 准确率为71% [3] - Stephens & Co 分析师Tommy Moll维持等权重评级 并将目标价从56美元上调至75美元 准确率为79% [3] - Baird分析师David Manthey维持中性评级 并将目标价从67美元上调至80美元 准确率为77% [3]

核心观点 - 华尔街分析师预计Fastenal将在即将发布的季度报告中实现每股收益0.48美元，同比增长4.4% [1] - 预计收入为18.5亿美元，同比增长5% [1] - 过去30天内，分析师对Fastenal的每股收益预期保持不变 [1] 财务预期 - 分析师预计Fastenal的季度每股收益为0.48美元，同比增长4.4% [1] - 预计季度收入为18.5亿美元，同比增长5% [1] - 过去30天内，分析师对Fastenal的每股收益预期保持不变 [1] 关键指标预期 - 预计Fastenal的“营业天数”为63天，去年同期为62天 [4] - 预计“日均销售额”为29.37美元，去年同期为28.40美元 [4] - 预计“市场内门店数量”为3,620家，去年同期为3,419家 [4] - 预计“加权FASTBin/FASTVend签约数”为6,407，去年同期为5,462 [5] - 预计“分支机构数量”为1,598家，去年同期为1,597家 [5] - 预计“活跃Onsite门店数量”为2,023家，去年同期为1,822家 [6] - 预计“加权FASTBin/FASTVend安装数”为125,874，去年同期为113,138 [6] 股价表现 - Fastenal股价在过去一个月下跌6.7%，而同期标普500指数下跌3.5% [7] - Fastenal的Zacks评级为4（卖出），预计短期内表现将逊于整体市场 [7]

公司财务表现 - Fastenal公司将于2025年1月17日发布第四季度财务报告 预计每股收益为48美分 较去年同期的46美分有所增长 预计季度收入为18.4亿美元 高于去年同期的17.6亿美元 [1] 分析师评级与股息收益 - Stifel分析师Brian Butler将Fastenal的评级从买入下调至持有 并维持86美元的目标价 [2] - Fastenal的年股息收益率为2.18% 每季度每股派息39美分 全年每股派息1.56美元 [2] - 投资者若想通过股息每月获得500美元 需投资约275,489美元或持有3,846股 若每月获得100美元 需投资约55,083美元或持有769股 [2] 股息收益率计算与影响因素 - 股息收益率通过将年度股息支付除以股票当前价格计算 例如 若股票年度股息为2美元 当前价格为50美元 则股息收益率为4% [3] - 股票价格上涨至60美元时 股息收益率降至3.33% 股票价格下跌至40美元时 股息收益率升至5% [3] - 股息支付的变化也会影响收益率 若公司增加股息支付且股价不变 收益率将上升 反之则下降 [4] 股价表现 - Fastenal股价在周五下跌1.8% 收于71.63美元 [4]

投资策略 - 专注于拥有长期股息支付历史的公司 这些公司通常在多个经济衰退期仍能提高股息 表明其商业模式足够强大 能够抵御经济下滑 [1] - 投资组合涵盖多个行业 包括能源、金融、工业、电信、消费品、科技、医疗保健、房地产投资信托基金(REITs)和公用事业 [1] 行业分布 - 能源行业: 雪佛龙(CVX) [1] - 金融行业: 摩根大通(JPM)、AFL、万事达(MA)、Visa(V)、多伦多道明银行(TD) [1] - 工业行业: 洛克希德马丁(LMT)、3M(MMM)、霍尼韦尔(HON)、康明斯(CMI)、通用动力(GD)、雷神技术(RTX)、卡特彼勒(CAT)、史丹利百得(SWK)、联合太平洋(UP) [1] - 电信行业: AT&T(T)、威瑞森(VZ) [1] - 消费品行业: 可口可乐(KO)、宝洁(PG)、通用磨坊(GIS)、百事可乐(PEP)、麦考密克(MKC)、美元树(DG)、好市多(COST)、联合利华(UL) [1] - 消费服务行业: 星巴克(SBUX)、迪士尼(DIS)、耐克(NKE)、塔吉特(TGT)、VF公司(VFC)、麦当劳(MCD)、家得宝(HD)、劳氏(LOW) [1] - 科技行业: 微软(MSFT)、苹果(AAPL)、思科(CSCO)、ADP、谷歌(GOOGL) [1] - 医疗保健行业: 艾伯维(ABBV)、雅培(ABT)、强生(JNJ)、CVS健康(CVS)、史赛克(SYK)、辉瑞(PFE)、安进(AMGN) [1] - 房地产投资信托基金(REITs): Realty Income(O)、W.P. Carey(WPC) [1] - 公用事业行业: Dominion Energy(D)、南方公司(SO)、NextEra Energy(NEE)、杜克能源(DUK) [1] - 封闭式基金(CEF): BlackRock Health Sciences Trust(BME)、Eaton Vance Tax-Managed Buy-Write Opportunities Fund(ETV) [1]