财务数据 - 2023年全年净销售额和日销售额分别增长了5.2%和5.7%[1] - 2023年全年每股收益（EPS）为2.02美元，同比增长了6.7%[2] - 2023年运营现金流为创纪录的14.3亿美元，同比增长了52.3%[3] - 2023年向股东支付的股利总额为10.2亿美元，占自由现金流的80.0%[4] - 公司的毛利率在2023年第四季度达到45.5%，略高于去年同期的45.3%[5] - 公司的运营利润率在2023年第四季度达到20.1%，略高于去年同期的19.6%[6] - 4Q23经营现金流为354.0百万美元，占净收益的132.9%[7] - 2023年全年经营现金流为1,432.7百万美元，占净收益的124.0%[8] - 2023年12月，公司向股东支付了417.3美元的特别股息[9] - 2023年全年向股东返还了1,016.8美元的资本[10] - 2023年4Q，债务占总资本的比例为7.2%，较2022年4Q的14.9%有所下降[11] - 应收账款由于销售增长、销售结构向大客户倾斜和年末付款减缓，比2022年4Q增加了7.3%[12] - 库存由于进口产品订单周期缩短、业务活动减缓、产品通货紧缩和内部流程改进，比2022年4Q减少了10.8%[13] - 2023年净资本支出为160.6百万美元，低于预期范围，主要是由于某些支出的时间安排和业务活动减缓的影响[14] - ROIC为30.7%，较上年同期的29.9%有所增加[15] 用户数据 - 2023年签约的Onsite设备数量为326台，2024年目标为375至400台[16] - 2023年签约的FMI技术设备数量为5,462台，安装基数为113,138台，同比增长了10.8%[17] - 2023年签约的FASTBin和FASTVend设备数量为24,126台，2024年目标为26,000至28,000台[18] - 2023年电子商务销售日均增长了28.3%[19] - 2023年通过数字足迹（FMI技术和非FMI相关电子商务）的销售占比为58.1%，预计2024年将达到66%[20] - 公司的在市场位置数量持续增长，主要是由于Onsites安装基数的上升[21] - 公司的美国/加拿大分支数量在过去几年逐渐减少，预计将保持在1,400至1,500之间[22] - 公司相信仍然可以在30分钟内接触到大约93.5%的美国制造基地[23] - 公司在中国市场取得了iPhone收入纪录[24] - 2023年销售人员总数为16,512人，较2022年同期增长1.5%[25] - 2023年配送/运输人员总数为4,042人，较2022年同期增长2.2%[26] - 公司2023年总人数为23,201人，较2022年同期增长1.5%[27] 未来展望 - 2023年签约的Onsite设备数量为326台，2024年目标为375至400台[28] - 2023年签约的FASTBin和FASTVend设备数量为24,126台，2024年目标为26,000至28,000台[29] - 2023年电子商务销售日均增长了28.3%[30] - 2023年通过数字足迹（FMI技术和非FMI相关电子商务）的销售占比为58.1%，预计2024年将达到66%[31] - 公司的在市场位置数量持续增长，主要是由于Onsites安装基数的上升[32] - 公司的美国/加拿大分支数量在过去几年逐渐减少，预计将保持在1,400至1,500之间[33] - 公司相信仍然可以在30分钟内接触到大约93.5%的美国制造基地[34]

财务数据 - Fastenal公司2023年第四季度每日销售额增长3.7%[8] - 运营现金流创下了14亿美元的记录，比2022年增长了52%[8] - 公司在2023年支付了第五笔股息，每股支付了0.38美元[8] - 公司在2021年和2022年投入了大量现金用于库存，但在2023年稳定了现金流[9] - 公司预计在2024年将签署375至400个Onsite位置[10] - 公司计划明年签约26,000至28,000个新客户[11] - 电子商务占销售额的比例从5%增长到25%[12] - 公司的分支网络数量从2,600减少到1,450，但仍能覆盖93.5%的制造基地[14] - 第四季度总销售额增长了3.7%，12月份的销售额增长了5.3%[17] - 2023年第四季度营运利润率为20.1%，同比增长50个基点，实现了33%的增量利润[19] - 2023年第四季度毛利率为45.5%，较去年同期上升20个基点[19] - 2023年第四季度每股收益为0.46美元，较2022年同期的0.43美元增长了8.4%[19] - 2023年第四季度经营现金流为3.54亿美元，为净收入的133%[20] - 2023年全年经营现金流为14.3亿美元，创下纪录[20] - 2023年末负债占总资本的比例为7.2%，较2022年末的14.9%有所下降[20] - 库存下降10.3%，主要是由于较慢的客户需求和去年为了应对供应限制而建立的库存层的消退[20] - 2023年净资本支出为1.61亿美元，与2022年的1.62亿美元相比略有下降[20] 市场趋势和展望 - 公司在2023年签署了58个Onsite位置，结束时共有1,822个位置[10] - 公司在数字领域的发展持续增长[8] - 公司计划在接下来的12个月内签约近400个Onsite项目[25] - 公司预计2024年客户的前瞻性陈述可能比当前陈述更乐观[31] - 公司对于2024年市场份额的信心很高，预计能够恢复市场份额增长[35] - 公司预计混合对毛利率的影响将减小，因为预计较少的分公司关闭和较慢的 Onsite 签约速度[52] - '24年第一季度ADS预计将在后半年强劲增长，可能达到高个位数范围[57] 其他策略和发展 - 公司在ESG方面取得了进展，获得了EcoVadis的银牌评级[24] - 公司在过去几年积极开拓仓储业务，目前仓储业务占销售的比例不到1%[55] - 公司的Onsite业务并不受到电子商务的影响，而是更多地关注物流和效率[62] - 公司高管并未观察到竞争加剧的迹象[67] - 公司进行了领导层变动，包括在国家账户团队和区域领导层的调整[70] - 公司的前台现在对所有分支机构开放，除了一些州因规定较为苛刻而选择保持关闭[71] - 公司对业务模式进行了调整，希望能够在更多地方实现一致性，并且对增长的影响可能会有一些边际贡献，但不会过分夸大[72] - 公司在中国庆祝了Fasco公司和销售组织成立20周年，对中国团队的印象非常好，对团队的专业和对客户的奉献精神印象深刻[75]

财务表现 - 2023年第四季度净销售额同比增长63亿美元，增幅为37% [2] - 2023年第四季度毛利率为455%，较2022年同期的453%有所提升 [16] - 2023年第四季度营业利润率为201%，高于2022年同期的196% [17] - 2023年第四季度净收益为2664亿美元，同比增长85% [24] 销售与产品表现 - 2023年第四季度紧固件销售额占311%，安全产品占225%，其他产品占464% [4] - 2023年第四季度制造业终端市场销售额占425%，非制造业终端市场占120% [5] - 2023年第四季度电子商务销售额增长283%，占总销售额的248% [13] 客户与市场 - 2023年第四季度全国账户客户销售额增长85%，非全国账户客户销售额下降32% [6] - 2023年第四季度制造业终端市场销售额增长58%，非制造业终端市场销售额下降74% [5] - 2023年第四季度其他终端市场销售额增长135%，主要受益于零售客户在假日购物季的需求 [5] 运营与成本 - 2023年第四季度运营和管理费用占净销售额的253%，较2022年同期的257%有所改善 [18] - 2023年第四季度员工相关费用增长51%，主要由于员工基薪增加 [19] - 2023年第四季度其他运营和管理费用下降118%，主要由于对某些可自由支配成本类别的良好控制 [21] 投资与现金流 - 2023年第四季度运营现金流为354亿美元，同比增长173% [25] - 2023年第四季度资本支出为329亿美元，低于2022年同期的415亿美元 [31] - 2023年第四季度向股东返还了4173亿美元，主要通过股息支付 [32] 技术与数字化 - 2023年第四季度数字足迹占总销售额的581%，较2022年同期的526%有所提升 [15] - 2023年第四季度FMI设备销售额增长159%，其中FASTStock销售额增长115%，FASTBin/FASTVend销售额增长179% [11] - 2023年第四季度加权FASTBin/FASTVend设备签约量增长164%，达到24126个MEU [10] 员工与网络 - 2023年第四季度全职员工人数增加867人，其中销售员工增加594人 [37] - 2023年第四季度新增58个Onsite地点，全年新增326个Onsite地点 [7] - 2023年第四季度传统分支机构数量减少96个，Onsite地点数量增加329个 [39]

股息分配 - 公司宣布将于2024年2月29日向截至2024年2月1日登记在册的股东支付每股0.39美元的现金股息 [1] - 公司自1991年开始支付年度股息，2003年改为半年度股息，2011年进一步改为季度股息 [1] - 除常规季度股息外，公司曾在2008年12月、2012年12月、2020年12月和2023年12月支付过特别一次性股息 [1] - 2024年第一季度股息为每股0.39美元，2023年全年股息为每股1.78美元（包括0.38美元的特别股息），2022年全年股息为每股1.24美元 [2] 股票回购 - 2023年第四季度公司未回购任何普通股 [4] - 公司根据2022年7月12日的授权，有权回购最多6,200,000股普通股，该授权没有到期日 [5] 公司概况 - 公司通过超过3,400个分支机构和服务点，在25个国家为制造业、建筑业以及州和地方政府客户提供广泛的工业用品 [7] - 公司通过持续投资本地库存、本地专家团队以及灵活的FMI®和数字解决方案，帮助客户实现供应链中的产品和流程节约 [8] - 公司拥有17个区域配送中心、自有物流车队、多个行业专家团队以及强大的采购、质量和制造资源 [8]

公司表现与预期 - Fastenal 作为一家全国性的工业和建筑用品批发分销商 其股票在过去一年上涨了32% 远超Zacks建筑产品零售市场的10%和标普500指数的20% [3] - Fastenal 第四季度每股收益预计同比增长4%至0.45美元 销售额预计增长3%至17.5亿美元 2023财年全年每股收益预计增长6%至2.00美元 总销售额预计增长5%至73.4亿美元 2024财年预计收入和利润均增长6% [6] - 1ST Source 的股票在过去一年下跌了5% 但其12.3倍的远期市盈率接近Zacks中西部银行行业平均的10.6倍 远低于标普500指数的20倍 其2.63%的年股息收益率也增强了其吸引力 [8] - 1ST Source 第四季度每股收益预计同比下降10%至1.12美元 销售额预计下降4%至9120万美元 2023财年全年每股收益预计增长4%至5.02美元 但2024财年预计下降至4.20美元 [10][11] 行业与市场对比 - Fastenal 的表现在建筑产品零售市场中脱颖而出 其股票涨幅远超行业平均水平 [3] - 1ST Source 的估值接近中西部银行行业的平均水平 且远低于标普500指数的估值 [8] 未来展望 - Fastenal 预计在2024财年继续保持6%的收入和利润增长 [6] - 1ST Source 的2024财年每股收益预期在过去60天内上调了3% 2023财年每股收益预期上调了6% 2023财年总销售额预计增长4% 但2024财年预计下降3%至3.567亿美元 [12][13] 投资吸引力 - Fastenal 提供2.20%的年股息收益率 其股票在Zacks评级中为买入评级 [6][15] - 1ST Source 提供2.63%的年股息收益率 其股票在Zacks评级中为强烈买入评级 [8][15]

美国股市 - 美国股市因马丁·路德·金博士诞辰纪念日休市[1] - 美国主要股指整体下跌，道琼斯指数下跌0.63%[2] - 美国劳动力市场仍然强劲，零售和批发层面的通货膨胀率创下疫情后的新低[2] 经济数据公布 - 本周将有多个重要经济数据公布，包括帝国州制造业数据、进口价格、零售销售、联邦储备委员会褐皮书等[3] 公司财报 - 本周将有多家公司公布财报，包括高盛、摩根士丹利、美国银行等[4]

公司业绩预告 - Fastenal公司计划于2024年1月18日开盘前公布2023年第四季度财报 [1] - 上一季度公司每股收益超出Zacks共识预期2% 但净销售额低于预期0.2% 与去年同期相比 每股收益增长4.1% 净销售额增长2.4% [2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 一次符合预期 平均超出幅度为2.6% [2] 业绩预期 - 第四季度每股收益预期为0.45美元 与60天前持平 预计同比增长4.7% [3] - 第四季度收入预期为17.5亿美元 预计同比增长3.1% 去年同期为17亿美元 [3] - 模型预测第四季度日均销售额为2820万美元 同比增长3.3% 去年同期为2730万美元 [8] 销售情况 - 11月日均销售额增长3.8%至2860万美元 较10月1.9%的增速有所提升 [4] - 制造业销售额11月同比增长8.7% 10月增长7.5% [5] - 非住宅建筑销售额11月下降8.2% 10月下降8.8% [5] - 紧固件销售额11月下降3% 10月下降2.6% [5] - 安全产品销售额11月增长10.8% 10月增长6.4% [5] - 其他类别销售额11月增长5.8% 10月增长3.3% [5] - 全国性客户销售额11月同比增长9% 10月增长6% [6] - 非全国性客户销售额11月下降3% 10月下降4% [6] 利润率 - 钢铁和货运成本持续下降 公司致力于平衡定价和成本下降 以消除对全年利润率的负面影响 [9] - 客户和产品组合的负面影响 低利润的现场和非紧固件产品的高增长 以及某些其他产品类别的较低产品利润率可能成为不利因素 [9] - 预计总运营费用将增长2.2%至4.449亿美元 [10] - 预计第四季度毛利率为45% 同比下降30个基点 [10] 行业趋势 - 制造业需求前景持续疲软 [4] - 12月通常是一个波动较大的月份 受天气 假期和工厂停工影响 预计12月工厂停工将增加 [7] 其他公司业绩预期 - American Eagle Outfitters预计第四季度收益同比增长29.73% 过去四个季度平均超出预期23% [13][14] - Builders FirstSource预计第四季度收益同比下降15.6% 过去四个季度平均超出预期41.6% [15][16] - CVS Health预计第四季度收益同比下降0.5% 过去四个季度平均超出预期4.5% [17][18]

财务表现 - 华尔街分析师预测Fastenal即将发布的季度每股收益为0.45美元 同比增长4.7% [1] - 预计季度营收为17.5亿美元 同比增长3.1% [1] - 过去30天分析师对每股收益的共识预期保持不变 [2] 关键指标预测 - 预计营业天数为62天 与去年同期持平 [6] - 预计日销售额为28.25美元 较去年同期的27.30美元有所增长 [7] - 预计在营地点数量为3,417个 较去年同期的3,306个有所增加 [8] - 预计FASTBin/FASTVend安装量为111,505个 较去年同期的102,151个显著增长 [9] - 预计活跃Onsite地点数量为1,829个 较去年同期的1,623个有所增加 [10] - 预计分支机构数量为1,591个 较去年同期的1,683个有所减少 [11] - 预计FASTBin/FASTVend签约量为5,791个 较去年同期的4,730个大幅增长 [12] 市场表现 - 过去一个月Fastenal股价下跌1.3% 同期标普500指数上涨3.5% [13] - Fastenal目前获得Zacks Rank 2(买入)评级 预计未来将跑赢大盘 [13]

公司公告 - Fastenal公司将于2024年1月18日中部时间上午9点举行电话会议，回顾2023年全年及第四季度业绩以及当前运营情况 [1] - 电话会议将通过互联网直播，参与者需访问指定网址进行接入 [1] - 电话会议演示文稿将于会议当天中部时间上午6点发布，可通过指定网址访问 [2] - 网络直播的在线存档将在会议结束后一小时内提供，并持续至2024年3月1日 [2] 公司概况 - Fastenal公司提供广泛的工业用品，包括紧固件、安全产品和金属切削产品，服务于制造业、建筑业以及州和地方政府客户 [3] - 公司在25个国家拥有超过3400个市场地点（分支机构和客户特定的现场地点） [3] - 公司通过持续投资本地库存、本地专家以及灵活的FMI®（Fastenal管理库存）和数字解决方案，帮助客户实现供应链中的产品和流程节省 [3] - 公司拥有17个区域配送中心、自有物流车队、多个行业专家团队以及强大的采购、质量和制造资源，支持其本地服务团队 [3] - 公司通过“高接触、高科技”的方式，提供创新和全面的解决方案，解决客户供应链挑战 [3]

Fastenal财报要点 - Fastenal是北美工业和建筑用品批发分销领域的领导者[28] - Fastenal在2023年第三季度实现净销售额55.88亿美元，同比增长5.7%[30] - Fastenal在2023年第三季度净利润为8.886亿美元，同比增长5.6%[30] - Fastenal在2023年第三季度每股稀释净收益为1.55美元，同比增长6.3%[30] - Fastenal在2023年第三季度签署了93个新的Onsite位置，全年预计将签署约350个新的Onsite位置[36] - FMI科技的签约和安装量以及销售额均有增长，其中FASTBin/FASTVend签约量增长15.1%[38] - FMI科技销售额增长13.0%，其中FASTBin/FASTVend销售额增长15.2%[38] - 2023年，公司对FASTBin和FASTVend设备签约目标为23,000至25,000 MEUs[38] - 电子商务业务在2023年第三季度销售额增长41.3%，占总销售额的24.5%[39] - 数字产品和服务占销售额的比例从2022年第三季度的49.5%增长至2023年第三季度的57.1%[41] - 净利润在2023年第三季度增长3.8%至295.5美元[55] - 经营活动提供的净现金流量在2023年第三季度比2022年同期增加了50.5%至388.1美元[56] - 应收账款增加主要是由于向客户销售增长和国家客户增长所致[59] - 库存减少主要是由于去年供应中断的消散，使得公司能够缩短产品订购周期[60] - 资本支出主要包括工业自动售货机相关的购买、扩建和改善分销中心的物业和设备、信息处理系统的软件和硬件支出、车队车辆的增加、分支机构物业的扩建、改善或投资以及制造和仓储设备的增加[63] - 2023年第三季度，我们向股东支付了1.998亿美元的股息，较2022年第三季度的2.728亿美元（1.775亿美元的股息和0.953亿美元的普通股购买）有所下降[66] - 2023年前九个月，我们的净销售额增加了303.1亿美元，同比增长5.7%，主要是由于我们在Onsite位置的增长以及更成熟的位置的贡献[73] - 2023年前九个月，产品定价对净销售额的影响为190至220个基点，而2022年同期为600至630个基点[74] - 我们的数字化足迹在2023年前九个月占销售额的55.5%，较2022年同期的48.2%有所增加[77] - 2023年前九个月，我们的毛利率下降至45.7%，主要是由于客户和产品组合减少了毛利率，以及更高的组织/管理费用[78] - 2023年前九个月，我们的营业利润率下降至21.0%，未能抵消毛利率下降[79] - 2023年前九个月，我们的营运和管理费用占净销售额的比例从2022年的25.1%下降至2023年的24.7%[80] - 2023年前九个月，员工相关费用占总营运和管理费用的70%至75%，较去年同期增长了2.8%[81] - 2023年前九个月，我们的总员工数增长了2.2%，达到20,284人，其中80%-85%的销售人员附属于特定的市场位置[83] - 2023年前九个月，我们的净利息费用为7.1亿美元，较2022年同期的8.9亿美元有所下降[86] - 2023年前九个月净利润为888.6美元，较2022年同期增长5.6%[88] - 经营活动净现金流为1078.7美元，同比增长68.8%[89] - 投资活动净现金流为128.2美元，同比增长5.4%[90] - 融资活动净现金流为879.1美元，同比增长73.7%[89] - 2023年前九个月资本支出为127.7美元，2023年全年预计资本支出范围为180.0至190.0美元[91] - 2023年前九个月向股东返还599.5美元股息，2022年同期为679.0美元[93] - 2023年前九个月未回购任何普通股，2022年同期回购300万股普通股[94] - 进口运输成本对净收益影响为15.0至20.0美元[99] - 商品钢价格对净收益影响微不足道[100] - 能源价格对净收益影响微不足道[101]