业绩总结 - 2023年第四季度收入为18.7亿人民币，同比增长22%[10] - 2023年全年收入为46.7亿人民币，同比增长31%[10] - 2023年第四季度创下季度收入新高[23] - 2023年第四季度销售商品收入为1,313.0百万人民币，同比增长25.8%[31] - 2023年第四季度服务收入为463.1百万人民币，同比增长95.0%[31] - 2023年第四季度净亏损为322.9百万人民币，相较于2022年同期的752.1百万人民币减少57.0%[32] - 2023年每股基本和稀释亏损为0.87人民币，较2022年同期的3.26人民币显著改善[32] 用户数据 - 截至2023年12月31日，产品在车辆中的应用超过600万台[10] - 2023年应收账款（第三方）为2.858亿人民币，较2022年下降了32%[26] 成本与费用 - 2023年第四季度总成本为1,437.2百万人民币，同比增长30.6%[31] - 2023年第四季度研发费用为473.4百万人民币，同比减少6.5%[31] - 2023年第四季度销售、一般和行政费用为255.4百万人民币，同比减少60.3%[31] 财务状况 - 2023年短期借款为12亿人民币，较2022年增加了34%[27] - 2023年总资产为42.677亿人民币，较2022年下降了1.2%[26] - 2023年12月31日的总股东赤字为834.4百万人民币，较2022年12月31日的34.5百万人民币显著增加[28] 未来展望 - 2023年净亏损显著缩小，主要得益于销售快速增长和运营效率提升[23] - 2023年全年毛利率为27%[10] - 2023年第四季度毛利率为23%[10] - 2023年第四季度调整后的EBITDA为(232.4)百万人民币，相较于2022年同期的(221.5)百万人民币略有增加[35]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入达到创纪录的18.7亿人民币，同比增长22% [7] - 2023年全年收入为46.7亿人民币，同比增长31% [7] - 2023年净亏损从2022年的16亿人民币显著收窄至10亿人民币 [8] - 2023年全年毛利率为27.2%，同比增长38% [25] - 2023年调整后的EBITDA亏损为7.1亿人民币，较去年改善3700万人民币 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 计算硬件收入为13.1亿人民币，同比增长26%，主要受新车型数字座舱销量增长的推动 [22] - 软件许可收入为9300万人民币，同比下降62%，主要由于知识产权许可收入的时间安排和软件销量下降 [22] - 服务收入为4.63亿人民币，同比增长95%，主要由于Volvo EX30和Polestar 4的推出 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司技术已应用于600万辆汽车，覆盖25个品牌和15家汽车OEM客户 [7] - 2023年第四季度，搭载公司技术的车辆数量环比增长8%，同比增长30% [7] - 预计未来18个月内将推出49款新车型，预计将增加100万辆搭载公司技术的车辆 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于研发，确保产品技术的领先地位 [15] - 公司计划从ODM模式向OEM模式转型，优化供应链管理和产品成本结构 [26] - 公司正在全球范围内扩展研发和客户获取，以应对日益严峻的地缘政治环境 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是中国汽车行业的关键一年，中国出口490万辆汽车，成为全球最大汽车出口国 [6] - 全球电动汽车市场份额持续增长，2023年12月达到23%的历史新高 [6] - 公司预计软件平台市场到2030年将以12%的复合年增长率增长，市场价值达到130亿美元 [7] 其他重要信息 - 公司拥有563项注册专利和557项待审专利申请 [15] - 公司与Mobileye合作开发了集成驾驶辅助系统，并在Polestar 4上首次亮相 [16] - 公司在2023年CES展会上展示了最新技术，并与50多家客户和合作伙伴进行了会面 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 2024年毛利率趋势及EBITDA盈利预期 - 公司预计2024年毛利率将保持在20%左右，通过产品、服务和软件组合销售以及高端产品推出，平衡收入增长和盈利能力 [53] - 公司将继续实施积极的定价策略和成本结构优化，以应对行业竞争压力 [53] 问题: 每辆车的内容价值及软件收入 - 公司每辆车的内容价值在1000至15000人民币之间，涵盖从低端到高端的解决方案 [35] - 软件收入取决于OEM策略，公司提供从基础平台到完整软件堆栈的解决方案 [37] 问题: 与Mobileye的合作细节 - 公司与Mobileye的合作涵盖多个平台，首个平台将于2024年推出，更先进的Chauffeur系统预计将在几年后推出 [40] 问题: 海外扩张进展及收入预期 - 公司已在全球33个市场推出Volvo EX30，展示了其全球部署能力 [42] - 公司正在与多家欧洲OEM进行深入合作，预计未来几年将有更多合作项目 [42] 问题: AI对公司业务的影响 - AI将显著提升车辆的用户体验和内部开发效率，公司正在多个项目中部署AI技术 [46] 问题: 汇率波动对公司的影响 - 公司主要收入和运营费用以人民币计价，70%的成本以外币计价，公司通过采购和销售合同中的外汇成本条款来缓解汇率波动风险 [48] 问题: 日本OEM项目细节 - 公司与日本OEM的合作将首先在中国市场启动，未来有望扩展到全球市场 [55] 问题: 海外市场竞争优势 - 公司的全栈解决方案、快速交付能力和规模优势是其与Bosch等老牌Tier 1竞争的关键 [61] 问题: 中国市场竞争趋势 - 中国市场对智能功能的需求快速增长，公司通过快速交付和高质量解决方案在竞争中保持优势 [64] 问题: 未来车型发布计划 - 公司预计2024年将推出多款新车型，包括与日本OEM合作的项目，并有望在2025年推出更多车型 [67] 问题: 成本控制策略 - 公司通过硬件成本优化、软件产品保护和下一代计算解决方案的推出，保持健康的成本结构 [69]

公司业绩 - ECARX将于2024年2月28日公布截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩[1] - 公司管理层将通过现场音频网络研讨会举行盈利电话会议，讨论财务业绩并回答分析师和机构投资者的问题[1] - 请至少提前15分钟加入电话会议和网络研讨会，以确保及时连接[3] - 事件重播和演示材料将在公司投资者关系网站的结果和报告部分提供[4] 公司背景 - ECARX是一家全球汽车技术提供商，能够提供下一代智能车辆的一站式解决方案，从片上系统（SoC）到中央计算平台和软件[5] - ECARX成立于2017年，于2022年在纳斯达克上市，现在在中国、英国、美国、瑞典、德国和马来西亚的11个主要地点拥有超过2,000名员工[6] - ECARX的联合创始人是两位汽车企业家，董事长兼首席执行官沈子宇和李书福，后者还是浙江吉利控股集团的创始人和董事长[6] - ECARX产品目前在全球超过560万辆车辆中使用，与一些知名汽车制造商合作[6] 联系方式 - 投资者联系方式为ir@ecarxgroup.com，媒体联系方式为ecarx@christensencomms.com[7]

公司管理层变动 - ECARX宣布任命谭苏为公司董事，接替因个人原因辞职的李振宇，任命自2024年1月5日起生效 [1] - 谭苏自2023年起担任百度Apollo智能汽车事业部总经理，全面负责百度汽车智能化战略的实施，并协调管理智能驾驶、座舱驾驶一体化及智能座舱等多项业务 [2] - 谭苏在百度期间曾担任百度地图和百度智能驾驶事业群的管理职务，包括车联网事业部和智能驾驶事业部总经理，此前曾在ESRI中国担任研发工程师，并创办并管理一家在线地图初创公司 [2] 公司背景与业务 - ECARX是一家全球汽车技术提供商，致力于为下一代智能汽车提供从系统芯片（SoC）到中央计算平台及软件的端到端解决方案 [3] - 公司成立于2017年，2022年在纳斯达克上市，目前在全球11个主要地点拥有超过2000名员工，产品已应用于全球超过560万辆汽车 [4] - ECARX的联合创始人包括董事长兼CEO沈子瑜和Eric Li（李书福），后者也是浙江吉利控股集团的创始人兼董事长，吉利控股旗下拥有路特斯、领克、极星、Smart和沃尔沃等全球品牌 [4] - 公司还与一汽和东风标致雪铁龙等知名汽车制造商合作 [4]

ECARX与smart合资企业 - ECARX与smart建立了合资企业smart (Zhejiang) Software Technology Co., Ltd.，旨在推动智能车辆内部智能体验的发展[1] - ECARX计划将其高性能Makalu计算平台整合到smart系列车型中，以提高客户满意度和品牌忠诚度[2] - smart汽车全球CEO Tong Xiangbei表示，与ECARX建立合资企业将带来人才整合、创新研发和智能技术领域的领先地位[3]

ECARX与Black Sesame签署战略合作协议 - ECARX与Black Sesame签署战略合作协议，共同开发先进的ADAS解决方案[1] - ECARX将与Black Sesame分享供应链信息，加速智能驾驶解决方案的大规模采用[2] 合作推动智能驾驶的普及和全球汽车行业的智能转型 - ECARX的创始人沈子宇表示，与Black Sesame的合作将推动智能驾驶的普及和全球汽车行业的智能转型[3] - Black Sesame Technologies的创始人刘伟宏表示，将与ECARX合作推出具有竞争力和高价值的产品和解决方案[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为人民币10.8亿元,同比增长50% [33][34] - 计算硬件产品收入为人民币7.34亿元,同比增长38% [34] - 软件许可收入为人民币1.37亿元,同比增长73%,环比增长21% [34] - 服务收入为人民币2.09亿元,同比增长92% [34][35] - 毛利润达到人民币3.31亿元,同比增长140% [36] - 调整后EBITDA亏损为人民币1.79亿元,较去年同期的亏损1.81亿元有所改善 [39] - 每股亏损从去年同期的人民币1.48元改善至人民币0.79元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 计算硬件产品收入增长主要来自于对GD生态系统品牌、智能和Lotus的渗透增加 [34] - 软件许可收入增长主要来自于与战略合作伙伴Patio和Shinji Meitu的两项框架协议 [34] - 服务收入大幅增长主要由于非经常性工程收入的确认时间 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场新车销量和自动驾驶技术渗透率持续提升,公司受益于OEM对车载体验升级和数字化技术需求的增加 [5][7] - 公司在中国市场进一步拓展客户群,新增3家OEM客户 [9] - 公司在全球市场的扩张取得进展,沃尔沃EX30车型将于今年晚些时候全球上市 [18] - 公司在慕尼黑IAA汽车展上展示了高端数字座舱解决方案,提升了国际知名度 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于软件定义汽车和增强车载体验,通过创新产品组合和战略合作伙伴关系巩固市场领导地位 [31] - 公司与百度、Mobileye等科技公司建立合作关系,共同开发创新的车载智能解决方案 [25][27][28] - 公司与沈智美图的Flame Auto生态系统合作,提供独特的车载交互体验 [29] - 公司的ECARX Coupe Peak解决方案获得EAL4信息安全认证,满足全球汽车安全标准 [30] - 公司面临来自华为等竞争对手的挑战,但凭借全栈技术优势和与主要OEM的深度合作保持竞争力 [72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国汽车市场正处于快速增长期,公司受益于OEM对车载体验升级的需求 [5][7] - 公司在中国市场持续扩大客户群,并在全球市场取得进展,为未来发展奠定基础 [9][18] - 公司加大研发投入,持续推出创新产品和解决方案,为未来增长奠定基础 [31][42][45] - 尽管面临行业价格竞争压力,但公司通过优化成本、提升软件服务收入等措施维持盈利能力 [49][50][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 询问Antoro 1004 Pro在Lincoln CO8上的应用反馈,以及2024年将搭载该平台的其他车型 [56] **Jiazhen Zhao 回答** Lincoln CO8是首次搭载公司全栈解决方案,包括Antoro Pro数字座舱计算平台、Cloud Peak软件栈以及Flame Auto与手机深度集成,受到市场良好反馈。公司计划在2024年陆续在多个车型上推出Antoro系列、Makalu系列等产品 [57][58] 问题2 **Yang Bai 提问** 询问公司2024年R&D预算以及是否仍计划在明年实现盈亏平衡 [56] **Jiazhen Zhao 回答** 公司将保持R&D投入占收入比例稳定在30%左右的水平,持续投入新产品线开发。盈亏平衡目标或将推迟,因为公司正在加大投资拓展新业务。但公司将确保投资回报,推动整体业务尽快实现盈亏平衡 [59][60] 问题3 **Joyce Ju 提问** 询问公司Skyline Pro自动驾驶功能的开发情况和商业模式 [79] **Lei Chen 回答** Skyline Pro自动驾驶功能的算法和软件主要由公司内部开发,并与合作伙伴布莱克斯通等共同完成。公司将通过后续OTA持续升级该系统的功能,并计划将其打造成具有全球竞争力的解决方案 [82][83]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为人民币9.52亿元,同比增长45%,其中商品销售收入增长87%,软件许可收入增长212% [23] - 毛利率提升至31.3%,其中计算平台产品和硬件解决方案毛利率从20.7%提升至21.1%,软件和许可证业务从70.5%提升至93.8%,服务业务从21.6%提升至29.7% [24] - 经营费用同比下降26%,主要通过精简自动驾驶和高清地图研发,以及优化中国员工成本 [25] - 调整后EBITDA为负人民币1.58亿元,较去年同期亏损有所收窄,主要由于去年股份支付费用较高 [27] - 截至第二季度末,现金及现金等价物余额为人民币9.25亿元,较2022年末增加人民币2400万元,但较第一季度末减少人民币9000万元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 计算平台产品和硬件解决方案收入达人民币6.7亿元,同比增长87%,主要来自于对吉利汽车及其生态系统品牌的进一步渗透,以及新能源车市场的增长 [44] - 软件和许可证收入达人民币1.3亿元,同比增长212%,主要由于知识产权许可销售增加,以及第三方软件销售成本的有效控制 [45] - 服务收入同比下降36%,主要由于非经常性工程收入的时间差异,预计将在下半年确认 [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球14个地点设有运营,包括最近在美国和德国新设的研发中心 [10][11] - 公司已有超过1500名工程师支持全球研发,并计划在未来12-36个月内扩大美国圣地亚哥研发中心 [10][11] - 公司在中国以外市场的重点包括瑞典、德国、法国和英国,以支持欧洲主要汽车制造商 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于投资研发,推出更好、更创新的产品,如Antora系列、Makalu数字座舱和Cloudpeak跨域信息娱乐系统 [12][13] - 公司正在建立一个独特的差异化合作伙伴生态系统,与小米手机、Epic Games等公司展开合作 [15][16] - 公司近期增持JICA Intelligent Robotics的股权至70%,将JICA的自动驾驶系统整合进公司产品线,扩大公司在ADAS领域的技术实力和客户群 [17][18] - 公司预计未来18个月内将有超过30款新车型搭载公司技术,预计将带来100万辆车载公司技术 [7][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于汽车技术快速发展的中心,拥有在中国市场的专业知识和经验,有望抓住软件定义汽车的机遇 [32][33] - 公司看好未来增长前景,认为随着车载数字化和自动驾驶技术的发展,对高性能车载计算平台的需求将大幅增加 [32][33] - 公司将继续投资研发,扩大在全球市场的业务布局,以满足主要汽车制造商的需求 [25][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Derek Soderberg 提问** 询问公司毛利率是否能够保持在30%以上的水平,以及公司在定价方面的策略 [50][51] **Phil Zhou 回答** 公司正在转变业务模式,更多采用许可/版税的模式,同时优化产品组合和成本,以保持较高的毛利率水平 [51][52][53] 问题2 **Shelley Wang 提问** 询问公司未来是否会调整收入结构,增加软件和服务收入占比 [57][58] **Phil Zhou和Peter Cirino回答** 公司未来会保持硬件和软件并重的收入结构,预计硬件和云计算平台收入占比60%-70%,软件和服务收入占比30%-40% [58][59][60] 问题3 **Xiaoyi Lei 提问** 询问公司如何应对大语言模型对车载计算能力的更高要求 [65][66] **Peter Cirino回答** 公司不断推出更强大的计算平台产品,如Antora 1000和Makalu,以满足车载AI应用的需求 [66][67]

公司动态 - ECARX Holdings Inc. 于2023年6月30日提交了外国私人发行人报告[1] - ECARX Holdings Inc. 宣布增加对JICA Intelligent的股份[2] - Ramesh Narasimhan担任ECARX Holdings Inc.的首席财务官[3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入超过1.111亿美元,同比增长15%,主要由于新数字座舱销量增加和产品组合更有利的销售组合 [9] - 毛利润达3,070万美元,同比增长52%,主要由于单车内容增加、产品组合更有利和持续关注采购和制造效率 [40] - 调整后EBITDA亏损1,740万美元,同比改善48%,得益于毛利率提升和固定成本降低,同时保持了对核心产品开发的投资 [41] - 现金余额达1.48亿美元,较上一季度增长31%,为公司提供了良好的财务基础 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商品销售收入同比增长19%,软件许可收入同比增长140%,服务收入同比下降约700万美元,主要由于期内合同完成 [39] - 公司继续专注于电动车市场,这一战略正在带来回报,公司对电动车市场的收入有很好的可见性 [9] - 公司正在为Volvo、梅赛德斯、马自达和Polestar等主流车企提供量产解决方案 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在持续拓展国际市场,在美国西海岸和德国分别设立了研发中心和销售工程中心 [14] - 公司在北美和欧洲快速增长的电动车市场上抓住了增长机会 [13] - 公司与FAW集团和长安马自达等国内主机厂达成合作,进一步拓展了客户群 [31][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于为OEM客户提供全栈式解决方案,包括数字座舱系统、芯片解决方案、操作系统和软件栈 [11] - 公司与ARM、AMD、Epic Games等行业领先企业建立了战略合作关系,共同推动车载计算和体验的发展 [35] - 公司看好电动车、软件定义汽车和平台动态等行业趋势,预计到2030年市场规模将达4,700亿美元 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心实现2023年700-720百万美元的收入目标,并在2024年底实现调整后EBITDA盈亏平衡 [46][48] - 公司将继续投资研发,推出包括Antora、Makalu和Super Brain在内的创新产品,满足客户不断变化的需求 [22][24][28] - 公司看好电动车市场的长期增长趋势,并将持续拓展国际市场,提升客户和地域多元化 [17][53][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Gianarikas 提问** 询问公司在宏观环境挑战下的表现和下半年的信心来源 [52][53] **Peter Cirino 回答** 公司专注于电动车市场的战略为公司带来了良好的增长动力,加上新产品的陆续推出,公司对下半年保持信心 [53][54] 问题2 **Yuqian Ding 提问** 询问公司是否停止了ADAS感知技术的研发,以及未来的重点研发领域 [63][64] **Peter Cirino 和 Ramesh Narasimhan 回答** 公司将ADAS研发重点放在与合作伙伴的合作上,同时仍然保持了70%的研发投入,持续投入核心技术研发 [65][66][69][70] 问题3 **Shelley Wang 提问** 询问公司在与非合资品牌合作时的竞争优势 [117][118] **Peter Cirino 和 Ramesh Narasimhan 回答** 公司作为纯电动车公司,拥有深厚的行业经验和技术生态系统,能够为客户提供全栈式解决方案和差异化的客户体验 [118][119][124][125]