文章核心观点 沙特阿拉伯国家航空公司沙特航空与达美航空签署代码共享协议，扩大双方航线网络，为旅客提供更多目的地选择，加强美国与中东之间的连通性，促进商业和旅游关系发展 [1][2] 协议内容 - 沙特航空与达美航空签署代码共享协议，基于现有联运关系扩大北美与阿拉伯半岛间目的地选择 [1] - 双方已向相关当局申请代码共享，获政府批准后将开始销售代码共享行程 [1] - 沙特航空旅客可前往美国12个目的地，达美航空客户可前往沙特阿拉伯和中东9个目的地 [1] 合作意义 - 增强美国与中东之间的连通性，为旅客提供更好旅行体验，服务旅游和商业领域 [1][2] - 沙特航空常旅客可继续在两家航空公司赚取和兑换里程，天合联盟精英Plus旅客可享受天合优先服务 [2] - 体现沙特航空扩展航线网络、提供无缝旅行体验和加强全球连通性的承诺，促进沙特当地旅游业发展 [2] - 促进沙特阿拉伯与美国之间的合作，为商业和旅游关系带来新机遇 [2] - 满足客户对海湾地区和北美之间更多旅行选择的需求 [2] 沙特航空介绍 - 沙特阿拉伯国家航空公司，1945年成立，是中东最大航空公司之一 [3] - 投资升级机队，运营机队较新，服务全球约100个目的地，覆盖沙特28个国内机场 [3] - 是国际航空运输协会、阿拉伯航空运输组织和天合联盟成员 [3] - 获Skytrax“2024年世界进步最大航空公司”称号，连续三年获“2024年世界级航空公司”奖项，准点率排名全球前列 [4] 达美航空介绍 - 美国获奖最多的航空公司，获J.D. Power、Cirium等机构认可，被评为美国顶级航空公司等 [5] - 过去七年被Points of Light评为美国最具社区意识的公司之一 [5]

文章核心观点 - 2024年股市表现良好 投资者仍可低价买入优质公司股票 霍尼韦尔、菲利普斯66和达美航空三只价值股值得购买 [1] 霍尼韦尔公司 - 9月27日股息从每股每年4.32美元提高4.6%至4.52美元 2025年将实现连续15年提高股息 公司计划通过股息、收购、资本支出和回购提升股东价值 [2] - 近年增长令人失望 未能将自动化、工业物联网、航空航天和能源转型机会转化为有意义的业绩 但未来值得乐观 [2] - 2023年6月新CEO上任 10月宣布战略调整 自2023年已宣布100亿美元并购 2024年计划通过回购减少2%股份 2023 - 2025年目标在股份回购、并购和股息上投入220亿美元 [3] - 市盈率和市现率均低于五年中值 2010年代表现出色 2020年代表现不佳 但当前估值、增长的股息和潜在的转型加速使其值得购买 [4] 菲利普斯66公司 - 过去六个月 油价基准西得克萨斯中质原油下跌约12.3% 菲利普斯66股价暴跌超17% 为投资者提供买入机会 其股息收益率达3.5% [5] - 2024年财务业绩强劲 上半年运营现金流33亿美元 低于2023年同期的45亿美元 业绩下滑是受大宗商品价格下跌影响 [5] - 2024年第一、二季度实现1亿美元成本削减 炼油业务原油利用率达98% 为五年多来最高 能源价格回升时股价可能反弹 管理层计划将50%运营现金流以股息形式返还投资者 [6][7] 达美航空 - 股价仅为2024年预期收益的7.7倍 低估值或因债务状况和航空业周期性风险 但这些风险被高估 [8] - 目前净债务192亿美元 管理层专注于偿还债务 2024年预计有30 - 40亿美元自由现金流用于偿债 [8] - 夏季行业出现运力过剩 但达美和联合航空管理层确认已理性削减低利润航线 每可用座位英里收入指标改善 运力过剩问题已解决 [9] - 利率下降 航空公司或受益于消费者可自由支配支出和商务旅行增加 达美航空是优质价值股 [10]

文章核心观点 - 介绍达美航空最新股价表现、未来盈利预期、估值情况，以及所在运输-航空行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 股价表现 - 达美航空最新收盘价为50.79美元，较上一交易日下跌1.46%，表现逊于标准普尔500指数当日0.42%的涨幅，道琼斯指数上涨0.04%，纳斯达克指数上涨0.38% [1] - 过去一个月，达美航空股价上涨21.3%，跑赢运输板块3.57%和标准普尔500指数2.06%的涨幅 [1] 盈利预期 - 公司预计10月10日公布财报，预计每股收益1.59美元，较去年同期下降21.67%，预计净销售额157.6亿美元，同比增长1.72% [1] - 分析师预计全年每股收益6.25美元，营收610.8亿美元，较去年分别变化0%和+5.22% [2] 分析师预测 - 分析师对达美航空预测的最新修正通常反映短期业务趋势，积极变化表明对公司业务健康和盈利能力的乐观态度，且与股价表现直接相关 [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估上调4.47%，达美航空目前Zacks排名为3（持有） [3] 估值情况 - 达美航空目前远期市盈率为8.25，相对于行业平均的10.75有折扣 [3] - 达美航空目前PEG比率为0.97，运输-航空行业昨日收盘时平均PEG比率为0.9 [3] 行业排名 - 运输-航空行业属于运输板块，Zacks行业排名为100，处于250多个行业的前40% [4] - Zacks行业排名根据行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - Delta Air Lines将于2025年6月12日首次开通从盐湖城国际机场到首尔仁川国际机场的直飞航线 [1] - 这将是连接盐湖城和亚洲的唯一直飞航线,为美国山区西部和西南地区的旅客提供前往亚洲的无缝连接 [1] - Delta将使用配备现代化设施的空客A350飞机执飞该航线,这是Delta通往首尔的第五条直飞美国航线 [1] - 该航线的开通将增强Delta在仁川机场的地位,成为最大的长途国际航空公司 [1] 航线运营情况 - 该航线将全年每天运营 [2] - 开通该航线是一个明智的决定,因为盐湖城和首尔都是吸引力十足的旅游目的地,该航线很可能会带来大量客流 [2] - 这将提升Delta的营收,因为航空旅行需求旺盛,2025年也很可能保持这种态势 [2] 股价表现 - 受益于旺盛的航空旅行需求,Delta的股价已经同比上涨28.1%,超过了行业25.8%的增幅 [3] 评级情况 - Delta目前的Zacks评级为3级(持有) [4] 同行表现 - 投资者可以关注C.H. Robinson Worldwide (CHRW)和Air Transport Service Group (ATSG)等同行股票 [5] - CHRW目前的Zacks评级为1级(强烈买入),预计今年的盈利增长率为25.2% [6] - ATSG目前的Zacks评级为2级(买入),预计今年的盈利增长率为12% [6]

行业情况 - 2024年第三季度财报季即将开启 达美航空定于10月10日盘前发布财报 [1] - 9月季度航空公司预计表现良好 受客运量增加和燃油成本下降推动 [1] - 客运量增长一直是行业顺风 休闲和商务旅行需求均强劲 [1] - 7 - 9月油价下降14% 燃油成本下降利于航空公司盈利增长 [1] - 过去三个月 航空业在股市表现良好 上涨12.6% 跑赢运输板块和标普500指数 [2] - 行业Zacks排名第91 位于超250个行业前36% [3] 公司情况 阿拉斯加航空（ALK） - 上调2024年第三季度调整后每股收益指引至2.15 - 2.25美元 此前为1.40 - 1.60美元 [4] - 夏季航空旅行需求乐观 航班完成率99.3% [5] - 预计第三季度每可用座位英里收入同比增长2% 此前预计持平或增长 [5] - 预计第三季度运力同比增长2 - 3% [5] - 预计2024年第三季度每加仑经济燃油成本为2.60 - 2.70美元 此前为2.85 - 2.95美元 [5] 忠诚旅游公司（ALGT） - 预计第三季度定期服务运力同比增长1.6% 此前预计增长1.3% [6] - 预计运营利润率下降0.5 - 1.5% 此前预计下降4.5 - 6.5% [6] - 预计每股亏损1.75 - 2.25美元 此前预计亏损2.50 - 3.50美元 [6] - 预计第三季度单位收入同比下降5.5% 此前预计下降7.5% [6] - 预计2024年第三季度每加仑燃油成本为2.70美元 此前为2.80美元 [6] - 预计非燃油单位成本同比增长近4.5% 此前预计增长7% [6] 捷蓝航空（JBLU） - 预计第三季度收入同比下降2.5%至增长1% 此前预计下降1.5 - 5.5% [7] - 预计第三季度运力下降3 - 5% 此前预计下降3 - 6% [7] - 预计2024年第三季度每加仑平均燃油成本为2.70 - 2.80美元 此前为2.82 - 2.97美元 [7] - 预计每可用座位英里合并运营成本（不包括燃油和特殊项目）增长5 - 7% 此前预计增长6 - 8% [7]

文章核心观点 - 达美航空、天宝公司和欧文斯科宁公司的股票是当前值得买入的优质价值股 [1] 达美航空 - 从市盈率或企业价值与息税折旧摊销前利润的比率来看 该股票具有很高的价值 [2] - 航空业传统上具有高度周期性 高收益和低估值往往预示着行业周期性低迷 且航空公司会坚持运营利润较低的航线 [2] - 夏季市场因运力过剩和网络安全公司CrowdStrike更新问题导致航班延误而抛售达美航空等优质运营商股票 [2] - 达美航空和联合航空管理层表示行业已对运力过剩做出理性反应 削减了航线 并在改善每可用座位英里收入指标 市场可能过度低估了达美航空股票 创造了买入机会 [3] 天宝公司 - 该公司起源于定位硬件和永久软件 未来将帮助客户处理日常工作流程 [4] - 利用定位和传感技术收集的数字信息进行规划和建模 最终分析和优化日常工作 [4] - 其订阅和经常性软件收入以低两位数的速度持续增长 而今年整体有机收入预计仅增长5% - 7% [4] - 华尔街分析师预计其自由现金流将从2024年的约5.05亿美元增长到2026年的8.45亿美元 2026年的自由现金流倍数为17倍 对于经常性收入以低两位数增长的企业来说很便宜 [5] 欧文斯科宁公司 - 若看好低利率环境对房地产市场的影响 该公司是不错的选择 [6] - 今年公司以39亿美元收购室内外门制造商美森耐 增加了对北美住宅市场的敞口和潜在终端市场 并有望产生至少1.25亿美元的协同效应 [6] - 协同效应来自互补的采购和供应链 以及共享销售、一般和行政费用 [7] - 华尔街分析师预计该公司2024年和2025年的每股收益分别为15.40美元和16.41美元 对应估值分别为11.3倍和10.6倍 具有很好的价值投资机会 [7]

文章核心观点 - 介绍达美航空最新交易表现、盈利预期、估值情况及所属行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 公司交易表现 - 最新交易时段达美航空收于47.80美元，较前一日上涨1.36%，跑赢标普500当日0.25%的涨幅，道指上涨0.2%，纳斯达克上涨0.56% [1] - 过去一个月公司股价上涨15.08%，同期运输板块上涨2.16%，标普500上涨1.65% [1] 公司盈利预期 - 分析师预计公司即将发布的财报中每股收益为1.54美元，同比下降24.14%，预计营收为154.9亿美元，与去年同期持平 [1] - 扎克斯共识预测公司整个财年每股收益为6.11美元，营收为594.5亿美元，分别较上一年变化-2.24%和+2.42% [2] - 过去30天公司共识每股收益预测上调3.11%，目前扎克斯评级为3（持有） [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为7.72，低于行业平均的10.22 [3] - 公司目前PEG比率为0.91，昨日运输-航空行业平均PEG比率为0.87 [3] 行业排名情况 - 运输-航空行业属于运输板块，目前扎克斯行业排名为76，处于250多个行业的前31% [4] - 扎克斯行业排名通过衡量行业内个股平均扎克斯评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 达美航空将举行电话会议和网络直播讨论2024年第三季度财务结果 [1] 分组1 - 达美航空将于2024年10月10日美国东部时间上午10点举行直播电话会议和网络直播，讨论2024年9月季度财务结果 [1] - 活动的直播将在ir.delta.com上进行，直播结束后不久将提供在线回放 [1]

文章核心观点 - 达美航空（DAL）受强劲航空旅行需求推动营收增长，积极扩充升级机队，但面临流动性弱和运营费用增加问题 [1] 利好因素 客运量与营收增长 - 2024年第二季度可用座位里程运力同比增长8%，管理层预计9月季度运力增长5% - 6%、营收增长2% - 4% [2] - 企业旅行需求激增，90%公司预计9月季度及以后旅行量将增加或保持稳定 [2] 机队与航线拓展 - 6月季度交付11架新飞机，全年达18架，包括A321neo、A220 - 300和A350 - 900 [3] - 2024年6月与利雅得航空建立战略伙伴关系，增强北美、沙特阿拉伯等地的连通性和高端旅行选择 [3] - 实施史上最大国际夏季航班时刻表，每周超1700个航班飞往80个目的地 [3] - 9月起在部分肯尼迪国际机场 - 洛杉矶国际机场航班引入达美高级精选服务 [3] - 6月开通西雅图至台北新航线，10月新增佛罗里达与欧洲两条新航线，恢复肯尼迪国际机场至特拉维夫每日直飞服务 [3] 股东回报与股价表现 - 2024年上半年宣布自去年恢复季度股息支付后首次提高股息，9月季度起季度股息提高50%，新季度股息为每股15美分（年化每股60美分） [4] - 过去六个月达美航空股价上涨4.3%，高于行业1.2%的涨幅 [4] 关键风险 运营费用高 - 运营费用激增影响公司利润，主要因劳动力成本上升 [5] - 2024年第二季度劳动力成本（占总运营费用29%）同比增长10%至40亿美元，燃料成本居高不下 [6] 流动性问题 - 2024年第二季度末流动比率为0.40，引发流动性担忧，流动比率低于1表明公司现金不足以偿还短期债务 [6] 评级与其他股票推荐 达美航空评级 - 达美航空目前Zacks评级为3（持有） [7] 其他推荐股票 - C.H. Robinson Worldwide目前Zacks评级为1（强力买入），今年预期盈利增长率为25.2%，过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为7.3%，过去一年股价上涨14.2% [7] - Westinghouse Air Brake Technologies目前Zacks评级为2（买入），今年预期盈利增长率为26%，过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为11.8%，过去一年股价上涨57.4% [7][8]

行业现状 - 航空业主要参与者近几个月面临诸多负面新闻 如达美航空8月发生轮胎爆炸致2人死亡 波音因飞机安全问题多次见诸报端 9月中旬3万名机械师罢工 7月全球软件故障致数千航班取消或延误 达美称损失约5亿美元[1] - 尽管有负面消息 但旅行需求强劲 尤其在亚洲 美国旅行量超疫情前水平 航空公司燃油成本较近几个月下降 且下半年因多个高需求旅行期通常表现强劲[1] Copa公司情况 - 巴拿马的Copa是拉丁美洲航空领域新兴领导者 8月收入客英里同比增长5.8% 年初至今流量增长8.5%[3] - 8月载客率85.1% 较去年同期下降1.9% 年初至今运力增长9.1% 或致载客率下降 受益于拉丁美洲航空业整体增长[5] - 股价90.04美元 上涨1.08美元 涨幅1.21% 52周股价范围78.12 - 114.00美元 股息收益率7.15% 市盈率6.48 目标价148.83美元[3] Volaris公司情况 - 是服务于墨西哥、美国和南美的超低成本航空公司 股价较去年同期下跌近28%[6] - 8月可用座位英里运力同比下降超15% 墨西哥收入客英里同期下降22% 原因是自去年底起近三分之一机队因发动机检查计划停飞[6][7] - 8月载客率87% 表明有效平衡项目与客户需求 分析师预测平均目标价12.52美元 近当前股价两倍[7] - 股价6.61美元 上涨0.11美元 涨幅1.69% 52周股价范围5.15 - 9.67美元 市盈率6.81[6] Bridger Aerospace Group公司情况 - 是美国的空中野火管理公司 业务与野火季节相关 野火季变长 7月18日达到国家野火防备级别5 推动其飞机独家使用任务订单增加和部署期延长[8] - 近期完成对FMS Aerospace收购 分析师认为有近96%上涨潜力 给予买入评级[9] - 股价2.45美元 下跌0.30美元 跌幅10.91% 52周股价范围1.71 - 9.19美元 目标价5.38美元[8] 综合情况 - 许多鲜为人知的航空公司提供有吸引力的价值指标 Copa和Volaris市盈率均低于7 远低于行业内一些大型企业[11]