ConocoPhillips  COP is set to release earnings results for its second quarter, before the opening bell on Aug. 1, 2024.Analysts expect the Houston, Texas-based company to report quarterly earnings at $1.96 per share, up from $1.84 per share in the year-ago period. ConocoPhillips is projected to report quarterly revenue of $14.92 billion, according to data from Benzinga Pro.ConocoPhillips and Marathon Oil Corporation MRO recently received a Second Request from the Federal Trade Commission (FTC) to extend the ...

文章核心观点 - 康菲石油公司执行10年计划良好，虽当前3.5%股息率吸引力不足，但收益与长期资本增值潜力结合有吸引力，重申买入建议 [1][16] 市场表现 - 过去一年康菲石油股价下跌4.3%，表现逊于标普500指数（+19.5%）和能源精选板块SPDR基金ETF（+5.4%） [1] - 自4月高点135美元以来，股价下跌约18% [1] 投资论点 - 康菲是最大的独立勘探与生产公司，计划到本十年末在二叠纪盆地将产量稳定在约120万桶油当量/日 [2] - 收购马拉松石油公司将显著提高鹰滩和巴肯地区的产量 [2] - 公司在卡塔尔和澳大利亚的液化天然气资产预计产量将从22.5万桶油当量/日增长到30万桶油当量/日 [3] - 公司在阿拉斯加和加拿大有大量现有产量，阿拉斯加的柳树项目和加拿大蒙特尼地层的非常规资源有增长潜力 [3] 股息情况 - 最近四次股息支付总计3.85美元/股，按上周五收盘价110.86美元计算，股息率为3.5% [4] - 固定和可变股息现在同日支付，可变股息因实现价格回落从2023年下半年的0.6美元/股降至今年的0.2美元/股 [4] 第二季度财报前瞻 - 第二季度每股收益共识预期为1.80美元，环比下降11.3%，与去年同期基本持平 [8] - 2024财年APLNG分配在第一季度集中，比较季度业绩时应考虑该因素 [8] - 第二季度产量指引为191 - 195万桶油当量/日，同比增长2% - 4%，中点193万桶油当量/日优于第一季度的190万桶油当量/日 [8] - 2024财年每股收益共识预期为7.91美元，对应TTM市盈率14倍，高于XLE的8.4倍 [9] 近期动态 - 公司签署协议，将于2027年4月起在比利时泽布吕赫液化天然气终端预订18年产能，每年可进口和再气化75万吨液化天然气供欧洲市场 [10] - 公司签署长期液化天然气销售和购买协议，2027年起供应亚洲市场，推测供应来自APLNG [11][12] 风险因素 - 过去几年公司过度强调股票回购，回购的股票多重新进入市场为收购融资，且与现金流挂钩的回购方式可能导致在股价高估时回购更多 [13] - 若特朗普当选总统，石油价格可能下跌11 - 19美元/桶，对康菲石油不利 [14] 总结与结论 - 公司在过去五年总回报表现优于埃克森美孚、雪佛龙、XLE ETF和标普500指数 [16] - 过去十年标普500指数表现远超能源板块，未来十年可能依然如此 [16]

文章核心观点 - 尽管新能源汽车时代来临，但石油股仍有投资机会，拜登宣布不寻求连任，特朗普可能入主白宫，共和党支持油气企业，或使石油股受益 [1][2] 行业情况 - 新能源汽车崛起使消费者有更多选择，气候变化等科学担忧影响观念，但政治领域转变或使化石燃料重获活力 [1] 各公司情况 EOG Resources（EOG） - 从事油气勘探生产，特朗普若上台撤销拜登电动车相关指令或使该公司股票受益 [3] - 目前股价为过去一年销售额的3.15倍，高于行业平均的2.12倍，2023年第一季度至2024年第一季度估值为2.76倍，市场似乎接受约3倍的倍数 [3] - 分析师预计2024财年销售额下降2.4%，但政治风向转变可能使预测上调，目前最高估计为257.6亿美元 [4] ConocoPhillips（COP） - 是石油股中的巨头，主要从事上游业务，政治转变使该公司股票有吸引力 [6] - 中东和东欧地缘政治紧张可能导致全球供应链中断，增加对上游企业及其产品的需求 [6] - 股价为销售额的2.4倍，高于行业水平，但考虑公司实力较合理，分析师预计2024财年销售额达593.6亿美元，增长1.3%，最高估计685.6亿美元更现实 [7] TC Energy（TRP） - 从事中游业务，专注能源基础设施，有93600公里天然气管道和原油管道网络，中游企业较稳定，签订长期合同，对经济运行至关重要 [8] - 股价为过去一年收入的3.69倍，高于行业平均的1.87倍，但过去一年市场支持倍数为3.39倍 [9] - 分析师预计未来两年缓慢稳定增长，2025财年末收入达124.5亿美元，较2024年预计销售额118.3亿美元增长5.2%，2023年营收116.5亿美元 [9] Kinder Morgan（KMI） - 是中游顶级石油股，以公司形式运营，避免复杂税务文件，运营庞大管道和存储系统，涉及加工处理设施，业务可预测，股息收益率为5.38% [10] - 股价为销售额的3.09倍，过去一年市场支持倍数为2.46倍 [11] - 分析师预计2024财年销售额增至162.9亿美元，增长7.5%，2025财年增至175.2亿美元 [11] Valero Energy（VLO） - 从事下游炼油和营销业务，产品面向消费者，受燃料价格和电动车替代影响，特朗普上台撤销电动车指令或使该公司股票受益 [12] - 股价为销售额的0.38倍，低于行业平均的0.55倍 [13] - 分析师预计2024财年销售额减少6.2%至1357.2亿美元，若特朗普上台情况可能改善 [14] Marathon Petroleum（MPC） - 是综合下游能源公司，主要从事炼油和营销，也涉及中游业务，政治转变可能使该公司股票受益 [15] - 股价为销售额的0.46倍，低于行业平均，与去年指标0.43倍相近，分析师预计2024财年销售额降至1399.8亿美元，下降6.9%，2025财年降至1368.5亿美元，最乐观估计2024年达1532.1亿美元，2025年达1600亿美元 [15][16] Schlumberger（SLB） - 从事能源设备和服务行业，为全球能源行业提供技术，涉及油田开发和油气生产管理及勘探项目数据处理服务 [17] - 过去一年第二季度以来平均每股收益79美分，超共识预期78美分，盈利惊喜1.55% [17] - 股价为销售额的2.01倍，高于行业平均1.22倍，但市场此前接受一年平均倍数2.36倍，分析师预计2024财年销售额增至369.4亿美元，增长11.5%，2025年营收达419.2亿美元 [18][19]

文章核心观点 - ConocoPhillips即将于2024年8月1日公布第二季度财报 [1][2] - 第二季度预计每股收益为2.06美元,同比增长约12% [2] - 第二季度预计收入为151亿美元,同比增长约17% [2] 公司表现 - ConocoPhillips过去4个季度中有3个季度超出市场预期,平均超出幅度为4.53% [4] - 公司第二季度业绩预计不会超出市场预期,因为其收益预测值低于市场预期 [5][6] 行业环境 - 第二季度WTI原油价格较高,有利于ConocoPhillips的勘探和生产活动 [7] - 公司预计第二季度总日产量同比增长6.8%,其中下游48州地区日产量同比增长8.3% [8] 估值分析 - 过去一年公司股价下跌3.2%,而行业整体上涨7.6% [9] - 公司当前市值/EBITDA估值为5.66,高于行业平均水平3.19,显得相对较贵 [10][11] 并购动态 - 公司5月29日完成以全股票方式收购Marathon Oil,溢价14.7% [13][14] - 收购带来的债务负担和溢价引发了投资者的担忧,导致股价下跌 [15] 行业风险 - 公司专注于勘探和生产,容易受到油价波动的影响,相比多元化的大型石油公司更容易受到经济周期的影响 [16] 投资建议 - 公司长期前景看好,但目前估值较高,投资者可以等待更好的入场时机 [17]

文章核心观点 - 能源行业未来几年必然增长，因电子技术发展使能源需求增加，预计到2028年行业将以11.3%的复合年增长率增长至超2416亿美元，推荐三只能源股票 [1] 能源行业现状及前景 - 电子技术发展使能源需求增长，电子车辆、加密货币挖矿和强大的人工智能生成软件导致能源消耗激增，ChatGPT每日能耗超普通美国家庭17000倍，专家警告电力供应可能紧张 [1] - 能源行业预计到2028年将以11.3%的复合年增长率增长至超2416亿美元 [1] 康菲石油公司（ConocoPhillips，COP） - 该公司从事原油、天然气及天然气液体的勘探、生产、运输和销售，注重高效可持续资源开发，业务覆盖北美、欧洲、亚洲和澳大利亚 [2] - COP股票年初至今下跌2.04%，但有望逆转趋势，利润率和运营利润率分别为18.63%和26.53%，当前股价115.19美元，市值1341.17亿美元，季度营收和收益同比分别下降6.8%和12.60% [2] - 公司以225亿美元收购马拉松石油，将大幅扩大页岩资产，过去一个月股价上涨5%，还赢得对委内瑞拉13亿美元索赔，值得买入 [3] 戴文能源公司（Devon Energy，DVN） - 该公司是独立能源公司，从事石油、天然气及天然气液体的勘探、开发和生产，主要在美国运营，在多个盆地有重要资产 [4][5] - 截至2024年7月16日收盘，股价48.24美元，过去一个月上涨超5%，过去一年持续超预期盈利，平均超预期幅度2.8%，利润率和运营利润率分别为23.24%和23.70%，分析师平均目标价58.15美元，潜在涨幅20.54% [5] - 公司以50亿美元收购格雷森米尔能源公司威利斯顿盆地业务，将增加净资产价值和收益，最大化股东回报，值得买入 [5] 斯伦贝谢公司（Schlumberger，SLB） - 该公司是全球油田服务公司，为油气行业提供储层表征、钻井、生产和加工技术，业务覆盖超120个国家，提供多种服务以提高勘探和生产效率 [6] - 截至2024年7月16日收盘，股价48.72美元，市值696.3亿美元，分析师给予“买入”评级，平均增长目标65.52美元，潜在涨幅34.48%，季度收益同比增长14.30%，运营利润率16.04%，过去4年营收稳步增长 [6] - 公司将于7月19日发布季度财报，过去常超预期盈利，分析师认为此次可能带来惊喜，盈利增长或推动股价上涨，在第三季度财报公布前值得买入 [7]

ConocoPhillips (COP) , a U.S.-based exploration and production company, has received the support of the High Court of Trinidad and Tobago regarding an arbitration claim worth $1.3 billion against Venezuela over its expropriated assets. The claim was originally made in late May 2024. The Trinidad and Tobago High Court has upheld its previous decision, which may potentially freeze the country’s payments to Venezuela over joint natural gas projects.The court ruling allows ConocoPhillips to enforce a $1.33 bill ...

The latest trading session saw ConocoPhillips (COP) ending at $116.61, denoting a +0.46% adjustment from its last day's close. The stock exceeded the S&P 500, which registered a loss of 0.78% for the day. Meanwhile, the Dow experienced a drop of 1.29%, and the technology-dominated Nasdaq saw a decrease of 0.7%.Prior to today's trading, shares of the energy company had gained 6.1% over the past month. This has outpaced the Oils-Energy sector's loss of 7.83% and the S&P 500's gain of 2.14% in that time.Market ...

ConocoPhillips (COP) , a U.S.-based exploration and production player, has received a second request from the U.S. Federal Trade Commission (“FTC”) for further information on its proposed merger with Marathon Oil Corporation (MRO) . ConocoPhillips had announced the acquisition in May 2024 in an all-stock transaction worth $22.5 billion. Per COP’s statement, both companies received the FTC request and are jointly working with the regulatory body to review the details of the proposed merger.Marathon sharehold ...

Key TakeawaysConocoPhillips and Marathon Oil received a second request for information from the Federal Trade Commission on Thursday.In May, ConocoPhillips announced a proposed $22.5 billion deal to acquire Marathon Oil.The companies say they still expect the deal to close in the fourth quarter. ConocoPhillips’ (COP) planned $22.5 billion acquisition of Marathon Oil (MRO) has again drawn questions from the Federal Trade Commission (FTC). The oil producer said Friday in a regulatory filing that both compani ...

文章核心观点 - 西德克萨斯中质原油(WTI)价格目前超过每桶80美元，预计2024年平均价格将达到每桶82.03美元，较去年的77.58美元有显著增长 全球石油库存的持续减少预计将继续推高商品价格 尽管如此，WTI原油价格在2024年达到每桶100美元的可能性极小 预计2024年美国GDP增长率将下降至2.4%，2025年进一步下降至1.8%，这可能会抑制能源需求，从而对商品价格产生负面影响 [1] 行业展望 - 西德克萨斯中质原油(WTI)价格预计2024年平均为每桶82.03美元，较2023年的77.58美元有所上涨 全球石油库存的持续减少预计将继续推高商品价格 [1] - 预计2024年美国GDP增长率将下降至2.4%，2025年进一步下降至1.8%，这可能会抑制能源需求，从而对商品价格产生负面影响 [1] 公司分析 - 埃克森美孚(XOM)和雪佛龙(CVX)拥有强大的资产负债表，能够在动荡和不确定的商业环境中依靠其财务稳定性 埃克森美孚的总债务与资本化比率约为16%，而雪佛龙为11.9%，均显著低于Zacks石油和天然气综合国际行业24.2%的平均水平 过去三年，这些行业领导者一直保持较低的债务与资本化比率，得益于强劲的油价增强了其财务状况 这种财务实力为未来的收益奠定了良好基础 [3] - 康菲石油(COP)通过利用其广泛的钻井库存和多样化的上游资产，确保了有前景的生产前景 与行业内的综合股票相比，这家领先的上游能源公司对债务资本的依赖显著减少 这种强大的资产负债表使康菲石油能够更好地抵御不利的商业条件 与雪佛龙和埃克森美孚一样，有利的油价也在提升康菲石油的财务表现 [4] - 当前的市场环境强调了密切关注主要能源公司如埃克森美孚(XOM)、雪佛龙(CVX)和康菲石油(COP)的必要性，这些公司以其强大的资产负债表而闻名 雪佛龙拥有Zacks Rank 2 (Buy)，而埃克森美孚和康菲石油则持有Zacks Rank 3 (Hold) [2]