文章核心观点 - 尽管2月初强劲反弹，但天弘科技公司（Celestica Inc.）目前股价较1月底便宜近28%，且即将发布第一季度财报 [1] 分析师投资理念 - 分析师有5年投资经验，兼具企业金融实践与学术背景，偏好发掘长期增长机会，也注重用低波动股息股平衡投资组合 [1] - 分析师分析时注重基本面、业务和战略视角，关注公司财务表现和股票内在价值与实际价格对比，寻求估值合理的优质公司 [1] - 分析师提醒避免过度低价股票，因其可能存在诸多问题，邀请读者关注其对优质公司的分析 [1]

文章核心观点 - 对电子制造服务行业的两家领先公司天弘集团（Celestica）和捷普集团（Jabil）进行对比分析，虽天弘集团价格表现好且预计2025年销售和利润改善，但基于Zacks排名，捷普集团是更好投资选择 [16] 公司概况 天弘集团 - 全球最大电子制造服务公司之一，服务多行业原始设备制造商、云服务提供商和企业，提供制造和供应链解决方案 [1] 捷普集团 - 全球最大电子制造服务解决方案供应商之一，为多行业客户提供电子设计、生产、产品管理和售后市场服务 [2] 天弘集团优势与挑战 优势 - 有超25年制造经验，通过简化优化全球网络，致力于提供下一代云优化数据存储和领先网络解决方案，受益于生成式AI热潮 [4] - 集成下一代网络产品与硅光子封装解决方案，优化供应链以缩短上市时间，产品推动营收增长 [5] 挑战 - 产品复杂、研发成本高，运营费用高致利润率收缩，面临来自富士康、伟创力等行业巨头竞争，半导体行业周期性及关税影响业务 [6] 捷普集团优势与挑战 优势 - 在30个国家100个地点有业务，受益于长期增长驱动因素，有强大利润率和现金流，具备多方面专业能力，集中采购和单一企业资源规划系统助力供应链可视化 [7] - 注重终端市场和产品多元化，目标是任何产品或产品家族在财年运营收入或现金流占比不超5%，多元化增加收益和收入可靠性，预计营收受益于医疗、云、零售和工业领域发展及5G和云计算普及 [8] 挑战 - 面临国内外电子制造商、制造服务提供商和设计师竞争，中美地缘政治紧张及欧美中东战争带来不利影响，部分以消费者为中心市场需求低影响利润率 [9][10] Zacks预测对比 天弘集团 - 2025年销售额和每股收益预计同比增长11.7%和23.2%，过去60天每股收益预测呈上升趋势 [11] 捷普集团 - 2025年销售额预计同比下降3.4%，每股收益预计增长5.5%，过去60天每股收益预测呈上升趋势 [12] 价格表现与估值 价格表现 - 过去一年，天弘集团股价上涨83.9%，行业增长23.2%，捷普集团股价上涨3.3% [13] 估值 - 从市盈率看，捷普集团股票当前远期市盈率为13.57，低于天弘集团的15.74 [14] 综合评估 - 天弘集团Zacks排名为3（持有），捷普集团Zacks排名为2（买入），综合来看捷普集团是更好投资选择 [15][16]

文章核心观点 - Celestica公司在通信硬件和超大规模网络等高需求领域凭借结构性顺风悄然构建引人注目的增长故事，但市场尚未充分认识其价值，公司采用轻资产模式，改善现金生成和运营精准度 [1] 投资方法 识别高确信度机会 - 领导与管理分析：企业具备扩大业务规模的良好记录、明智的资本配置和内部人员持股，有持续的收入增长和可靠的指引 [1] - 市场颠覆与竞争定位：拥有强大的技术护城河和先发优势，网络效应推动指数级增长，在高增长行业有市场渗透 [1] - 财务健康与风险管理：实现可持续的收入增长和高效现金流，资产负债表强劲，有长期生存能力，避免过度稀释股权和财务弱点 [1] - 估值与不对称风险/回报：通过与同行的收入倍数对比和DCF模型进行估值，分析机构支持和市场情绪，确保有下行保护和巨大上行空间 [1] - 投资组合构建与风险控制：核心仓位占比50 - 70%，为高信心、稳定的投资；成长型投资占比20 - 40%，是高风险、高回报机会；投机性投资占比5 - 10%，是有巨大潜力的颠覆性投资 [1]

文章核心观点 公司将于4月25日举行第一季度财报电话会议并公布财务结果 [1] 分组1 - 财报电话会议时间为4月25日上午8点ET [1] - 财务结果将于4月24日市场收盘后发布 [1] - 参与者可通过指定链接参加直播网络研讨会 [1] 分组2 - 无法参加者可在电话会议结束约两小时后访问录制的网络研讨会 [2] - 访问录制网络研讨会的网址为www.celestica.com [2] - 公司投资者关系联系邮箱为clsir@celestica.com [2]

文章核心观点 - 订阅Beyond the Wall Investing可获取华尔街最新高质量买卖分析，有免费试用和10%特别折扣 [1] - 分析师于2023年8月3日开始覆盖天弘科技（Celestica Inc.）股票，评级随市场和估值调整 [1] - Daniel Sereda是家族办公室首席投资分析师，运营Beyond the Wall Investing提供机构分析信息 [1] 分组1：投资服务推广 - 订阅Beyond the Wall Investing可获取华尔街最新高质量买卖分析 [1] - 提供免费试用和10%特别折扣 [1] 分组2：股票研究覆盖 - 2023年8月3日开始覆盖天弘科技（NYSE: CLS）股票 [1] - 评级根据市场条件和公司估值在“买入”和“持有”间调整 [1] 分组3：分析师介绍 - Daniel Sereda是家族办公室首席投资分析师 [1] - 需处理大量信息，擅长筛选关键观点 [1] - 运营Beyond the Wall Investing，提供机构分析优先关注的信息 [1]

文章核心观点 - 2025年1月14日推荐买入天弘科技（NYSE: CLS）是一个出色的短期决策，该股从文章发布时的103.11美元涨至2025年2月5日的52周高位144.27美元 [1] 个人背景 - 有30多年航海经验，近15年对投资产生浓厚兴趣，从The MF学到很多投资知识，因有工程背景倾向于投资科技股 [1]

文章核心观点 - 尽管自1月给出“强力买入”建议后天弘科技（Celestica）股价下跌32%，但分析师不恐慌，认为是特朗普关税引发的整体股市恐慌所致，且公司基本面良好 [1] 分析师背景及理念 - 分析师有7年美股投资经验，最初管理家族投资组合时面临挑战，通过深入研究上市公司基本面获得回报，对风险和回报有深刻理解 [1] - 分析师希望与投资者社区分享见解，文章将清晰准确、避免行话，让不同经验水平的投资者都能理解 [1] - 分析师有IT背景，对科技股有独特见解，研究领域不限于科技行业，会挖掘各行业的投资机会 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对天弘科技（CLS）股票有多头持仓 [2]

文章核心观点 公司虽近三个月股价表现不佳且面临高运营成本、激烈竞争等挑战，但凭借产品组合优势和对2025年的乐观展望，有望实现持续增长并获投资者积极认可 [1][3][10][14] 股价表现 - 过去三个月公司股价暴跌18.4%，表现逊于行业12.5%的跌幅，也不及同行 [1] - 同期Flex股价下跌16.7%，Jabil下跌8.9% [1] 面临挑战 - 高运营成本压缩利润率，影响公司前景 [3] - 面临来自行业巨头和地区小公司的激烈竞争，半导体行业周期性也带来压力 [4] - ATS部门过去几个季度持续疲软，工业终端市场库存高企阻碍净销售增长，宏观经济挑战仍是威胁 [5] 产品优势 - 凭借超25年制造经验和优化的全球网络，公司致力于提供下一代云优化数据存储和领先的网络解决方案，受益于生成式AI热潮 [6] - 提供高性能网络交换机、存储解决方案和光子结构等产品，推动营收增长 [7][8] 前景展望 - 公司对2025年持乐观态度，预计总收入约107亿美元，非GAAP运营利润率6.9%，非GAAP调整后收益每股4.75美元，调整后自由现金流3.5亿美元 [10] - 2025年盈利预测过去一年上调31.3%至4.78美元，2026年自今年1月以来跃升2.4%至5.93美元，显示积极市场情绪 [11] 综合评价 - 公司凭借多元化产品组合在科技市场具竞争优势，有望实现持续增长，随着产量增加和成本降低，硅光子学应用可能在多个行业激增 [14] - 公司Zacks排名为3（持有），新投资者需谨慎交易，高运营成本和激烈竞争仍是主要挑战 [15]

文章核心观点 - Celestica是人工智能领域相对隐蔽的优质股值得投资 [1] 分析师介绍 - 分析师Oliver Rodzianko是经验丰富的投资分析师，遵循价值投资原则，专注科技领域，擅长人工智能、半导体、软件和可再生能源 [1] - 他关注管理稳健、有持久竞争优势的公司，常长期持有领导力强、经济护城河宽的公司股票 [1] - 他是金融分析领域受信任的权威，文章常被Seeking Alpha列为“必读文章”，通过GuruFocus被辛迪加到福布斯，也在TipRanks上发表 [1] - 他擅长在市场关键转折点进行价值交易，不使用杠杆或进行空头头寸操作，通常持有投资1 - 2年，达到公允价值时退出 [1] - 他会开发财富保值投资组合，采用先进风险缓解策略保护资本并从衰退和市场低迷中获利 [1] - 中期内，他计划建立基于保守财富保值模式的家族办公室，并成立专注高阿尔法黑天鹅投资组合策略的独立资产管理公司 [1]

文章核心观点 - 生物制药公司Clearside在2025年湿性AMD和糖尿病眼病峰会上介绍了其领先临床项目CLS - AX及脉络膜上腔递送平台 ，公司认为该平台及疗法有潜力改善湿性AMD和糖尿病眼病治疗 [2][3] 公司动态 - 公司在2025年湿性AMD和糖尿病眼病峰会上介绍了CLS - AX和脉络膜上腔递送平台 [2] - 公司首席医疗官Victor Chong的演讲可在公司网站的出版物和演示部分查看 [6] 行业需求 - 目前湿性AMD的抗VEGF疗法治疗负担高 ，需要更可持续、更少频次且能保持视力的治疗方法 [3] 演讲内容 湿性AMD治疗的脉络膜上腔药物递送 - 对比了TKIs在湿性AMD管理中的益处 ，强调泛VEGF受体阻断和延长药物递送 ，指出当前玻璃体内抗VEGF疗法持久性有限 [4] - 探讨了CLS - AX脉络膜上腔注射的临床前景 ，可精确给药且有潜在安全益处 [4] - 展示了CLS - AX 2b期试验的新事后分析和3期试验计划 [4] 湿性AMD和糖尿病眼病疗法的临床试验设计优化与监管格局导航 - 基于与FDA的互动和对FDA草案指南的解读 ，提供了湿性AMD开发的监管策略 [5] - 该策略指导了CLS - AX 3期计划 ，旨在改善湿性AMD临床治疗 ，其商业市场规模超120亿美元 [5] CLS - AX介绍 - 公司正在开发CLS - AX作为治疗视网膜疾病的长效疗法 ，它是阿西替尼的专有悬浮液 ，可实现泛VEGF阻断 [7] - CLS - AX在1/2a期和2b期湿性AMD临床试验中耐受性良好 ，有积极的安全性 ，且有潜力实现长时间靶向递送 [8] 脉络膜上腔注射平台和微注射器介绍 - 公司的脉络膜上腔（SCS®）注射治疗方法可进入眼后部 ，其专利SCS微注射器可递送多种药物 ，提高疗效并减少对非病变细胞的毒性 [9] 公司概况 - 公司通过脉络膜上腔递送疗法改善患者预后 ，其SCS注射平台可实现办公室内、可重复、非手术的靶向递送 [10] - 公司正在开发小分子产品管线 ，CLS - AX处于3期计划筹备中 ，还在评估小分子治疗地理萎缩的潜力 [10] - 公司首个产品XIPERE®已获批 ，通过商业合作伙伴在美国上市 ，还与其他公司进行战略合作 [10]