全球体育市场 - 全球体育团队和俱乐部市场预计将在2029年前持续增长，目前市值约为1277.5亿美元，预计在2024-2029年间将以6.85%的复合年增长率增长[1] - 北美在2022年占据了体育市场的最大份额，而非洲被认为是增长最快的地区，市场将受益于多个发达和发展中经济体的强劲经济增长[1] - 2023年将为组织和运动员提供比以往任何时候都更多的机会，参与全球一些最重要的体育赛事，包括印度的国际板球理事会世界杯、法国的橄榄球世界杯以及澳大利亚和新西兰的女子国际足联世界杯[3] - 体育团队和俱乐部利用社交媒体和移动应用程序扩大影响力，以更个人化的方式与粉丝互动，开发了新的收入来源，包括数字广告、在线购物和流媒体服务[4] Brera Holdings PLC - Brera Holdings PLC成为全球唯一一家上市的多俱乐部所有权公司，持有六项专业体育团队资产，已开始多元化其体育资产[5] - INEOS的首席执行官Sir Jim Ratcliffe于2023年12月提出要收购曼联PLC 25%的股份，Brera决定出售其所有股份[6] - Brera于2023年3月在非洲成立了Brera Tchumene FC，并在莫桑比克的第二分区联赛中获胜，晋升至莫桑比克的第一分区联赛[7] - Brera认为股东了解多俱乐部所有权模式的好处很重要，因此提供了一些背景和历史来展示机会[8] 公司财务业绩 - 2024财年第一季度，曼联宣布财务业绩，预计2024财年收入指导范围为6.35亿至6.65亿英镑，调整后的EBITDA指导范围为1.25亿至1.5亿英镑[12] - Madison Square Garden Sports Corp.将于2023年12月31日结束的第二季度举行电话会议，报告其财务业绩[14] - DraftKings Inc.最近宣布将于2023年第四季度和全年业绩在市场交易结束后的次日举行电话会议和网络直播，管理层将讨论公司的业绩并对业务表现进行评论[19]

Brera Holdings PLC - Brera Holdings PLC是第一家在纳斯达克上市的意大利足球队[1] - Brera持有六项专业体育团队资产，已开始多元化其体育持有[2] - Brera决定接受INEOS首席执行官Jim Ratcliffe对曼联PLC 25%股权的收购要约[3] - Brera在2023年3月扩展到非洲，在莫桑比克成立了Brera Tchumene FC，并成功晋级到莫桑比克的第一级联赛[4]

公司动态 - Brera Holdings PLC 宣布已向美国证券交易委员会提交了 Form F-3 货架注册声明，旨在支持其全球扩张和收购战略 [1][2] - 公司计划通过资本市场的支持，收购和整合全球足球俱乐部，提升股东价值并促进国际足球发展 [2] - 尽管当前市场资本化限制了其资本筹集能力，但公司认为这是一种战略优势，确保审慎的财务管理和可持续增长 [3] - 公司已申请 1 亿美元的货架注册，以便在机会出现时迅速行动，确保在监管框架内获得持续增长资本 [3] - 货架注册为公司提供了未来根据市场条件发行证券的灵活性，无需每次资本筹集都获得 SEC 的即时批准 [5] - 公司通过货架注册最小化现有股东的稀释，同时追求在全球足球领域的扩张 [6] - 公司继续推动多俱乐部所有权概念，强调透明度、监管合规和战略增长 [7] 公司背景 - Brera Holdings PLC 专注于通过发展全球新兴足球和其他体育俱乐部组合来扩大其社会影响力足球业务 [8] - 公司以 Brera FC 的遗产和品牌为基础，Brera FC 是公司于 2022 年收购的第一家足球俱乐部 [9] - Brera FC 拥有 FENIX 奖杯锦标赛的商标权，这是一个由 UEFA 认可的非职业泛欧足球比赛 [9] - 公司在 2023 年 3 月扩展到非洲，成立了 Brera Tchumene FC，并在莫桑比克第二级别联赛中取得成功 [10] - 2023 年 4 月，公司收购了北马其顿欧洲一级足球俱乐部 Fudbalski Klub Akademija Pandev 的 90% 股份 [10] - 2023 年 6 月，公司收购了曼联 PLC 的战略股份 [11] - 2023 年 7 月，公司完成了对意大利 Serie A1 女子职业排球队 UYBA Volley S.s.d.a.r.l 的多数股权收购 [11] - 2023 年 9 月，公司控制了蒙古国家超级联赛球队 Bayanzurkh Sporting Ilch FC，该队将在 2024 年 3 月更名为 Brera Ilch FC [11] - 2024 年 1 月，公司宣布启动对意大利 Serie B 足球俱乐部的主动搜索，旨在通过其纳斯达克上市股票为大众投资者带来多俱乐部所有权 [11] 行业趋势 - 公司通过收购被低估的体育俱乐部和人才，推动创新驱动的业务增长和社会影响力 [12] - 公司致力于从底层创造价值，通过创新和社会影响力实现业务增长 [12]

公司背景 - Brera Holdings PLC是意大利足球队，于一年前在纳斯达克上市，成为首家意大利足球队[1] - Brera Holdings是目前世界上唯一一家公开上市的多俱乐部所有权公司，持有六项专业体育团队资产[1] 公司战略 - 公司通过不断追求和收购体育俱乐部来战略性地增加股东价值，扩大全球专业体育团队网络，以加强球员发展和转会能力[2]

公司股权结构 - 公司持有Brera Milano Srl 100%的股权，以及Fudbalski Klub Akademija Pandev 90%的股权[4] 固定资产与折旧 - 公司对固定资产的折旧从资产准备使用时开始计算，折旧方法与其它固定资产相同[6] - 2023年上半年折旧费用为2,029欧元，较2022年同期的1,988欧元略有增加[166] 信用风险管理 - 公司对信用风险的管理包括设立专门团队负责确定客户的信用额度和信用审批[14] - 公司对金融资产的预期信用损失进行测量，基于违约概率、违约损失率和违约时的风险敞口[25] - 公司对金融资产的信用风险进行了前瞻性评估，并根据信用风险是否显著增加来决定是否采用预期信用损失模型[132] 金融资产与负债 - 公司对金融负债和权益工具的分类基于合同安排的实质和金融负债与权益工具的定义[28] - 公司对金融资产的分类包括按公允价值计量（通过其他综合收益或损益）和按摊余成本计量[134] - 公司对金融资产的初始确认按公允价值计量，非按公允价值计量的金融资产还包括直接归属于获取该资产的交易成本[135] - 公司对金融资产的减值损失（及减值损失转回）不单独报告，而是与其他公允价值变动合并报告[139] - 截至2023年6月30日，公司金融资产按摊余成本计量的总额为4,717,014欧元，较2022年12月31日的383,890欧元大幅增加[144] - 截至2023年6月30日，公司贸易应收账款的60%来自单一客户，较2022年12月31日的75%来自三个客户有所集中[153] - 截至2023年6月30日，公司贸易应收账款的净账面价值为33,726欧元，其他应收账款的净账面价值为64,227欧元[154] - 公司对金融负债的流动性风险进行管理，确保有足够的现金及现金等价物以应对现金流波动[155] - 公司对利率风险进行管理，主要涉及长期借款的利率风险，并通过敏感性分析评估利率变动的影响[161][162] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4,619,061欧元，较2022年12月31日的347,229欧元大幅增加[181] - 2023年上半年金融资产公允价值变动收益为27,186欧元[200] 租赁合同与使用权资产 - 公司对租赁合同的评估基于IFRS 16的定义，并在合同条款和条件发生变化时重新评估[47] - 公司对短期租赁和低价值资产的租赁支付采用直线法或其它系统方法在租赁期内确认为费用[55] - 公司对租赁使用权资产的成本包括租赁负债的初始计量金额、租赁支付和初始直接成本[58] - 截至2023年6月30日，公司的租赁使用权资产为0欧元[59] - 租赁负债在租赁开始日按未付租赁付款的现值计量，如果租赁隐含利率不易确定，则使用增量借款利率[68] - 集团在合并财务报表中将租赁负债作为单独项目列示[75] - 2023年上半年租赁负债相关费用总计47,788欧元，包括折旧费用44,773欧元和利息费用1,392欧元[178] - 截至2023年6月30日，公司租赁负债总额为4,697欧元，较2022年12月31日的307,410欧元大幅减少[173] 商誉与无形资产 - 公司对商誉的减值测试分配至预期从业务合并中受益的现金生成单位或现金生成单位组[56] - 商誉不进行摊销，但每年进行减值测试，或在有迹象表明可能减值时更频繁地进行测试[69] - 无形资产的使用年限分别为：球员合同2年，品牌10年，广播权5年，客户关系5年[71] - 商誉和具有无限使用寿命的无形资产不进行摊销，但每年进行减值测试[110] - 2023年上半年无形资产增加890,000欧元，主要包括品牌价值370,000欧元和商誉230,000欧元[176] - 2023年上半年公司新增无形资产投资890,000欧元，其中广播权95,000欧元，球员合同130,000欧元[176] - 截至2023年6月30日，公司无形资产为869,000欧元，而2022年12月31日无无形资产[198] 外币交易与汇兑损益 - 外币交易按交易日的汇率折算为功能货币，汇兑损益通常在损益表中确认，但如果与合格的现金流量套期或净投资套期相关，则递延至权益中[61] - 集团公司的外币业务结果和财务状况按资产负债表日的收盘汇率折算[63] 递延税项 - 递延税项在资产和负债的账面价值与计税基础之间的暂时性差异上确认[77] 业务合并与收购 - 集团使用收购法核算所有业务合并，无论是否通过权益工具或其他资产进行收购[94] 现金流量表 - 集团在现金流量表中将现金及现金等价物包括手头现金、金融机构的活期存款和其他短期高流动性投资[111] 物业、车辆、厂房及设备 - 截至2023年6月30日，公司物业、车辆、厂房及设备的总净账面价值为14,758欧元，较2022年12月31日的11,365欧元有所增加[158] 应付账款与预付账款 - 截至2023年6月30日，公司应付账款总额为422,766欧元，较2022年12月31日的650,258欧元有所下降[175] - 截至2023年6月30日，公司预付账款为59,268欧元，较2022年12月31日的441,455欧元大幅减少[180] 股东权益与股本 - 截至2023年6月30日，公司股东权益为4,619,852欧元，较2022年12月31日的-131,213欧元大幅改善[198] - 2023年6月30日，公司A类普通股发行7,700,000股，B类普通股发行3,745,000股[198] - 2023年6月30日，公司非控股股东权益赤字为78,766欧元[198] - 2023年6月30日，公司累计亏损为3,024,789欧元，较2022年12月31日的1,506,191欧元有所增加[198] - 2023年6月30日，公司其他储备为7,497,192欧元，较2022年12月31日的1,302,846欧元大幅增加[198] 财务表现 - 公司2023年上半年收入为79,031欧元，同比下降39.9%[200] - 2023年上半年总运营费用为1,633,819欧元，同比增长635.4%[200] - 2023年上半年运营亏损为1,554,788欧元，同比增长1,615.7%[200] - 2023年上半年净亏损为1,525,032欧元，同比增长1,491.5%[200] - 2023年上半年A类普通股加权平均流通股数为7,700,000股，同比增长170.2%[200] - 2023年上半年B类普通股加权平均流通股数为3,457,818股，同比增长3,357.8%[200] - 2023年上半年每股基本和稀释亏损为0.14欧元，同比增长366.7%[200] - 2023年上半年认股权证费用变动为3,888欧元[200] - 2023年上半年非控股权益亏损为6,434欧元[200] 总资产与负债 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4,619,061欧元，较2022年12月31日的347,229欧元大幅增加[198] - 2023年6月30日，公司总资产为5,783,710欧元，较2022年12月31日的1,125,099欧元显著增长[198] - 2023年6月30日，公司非流动负债为377,034欧元，较2022年12月31日的242,486欧元有所增加[198] - 2023年6月30日，公司流动负债为786,824欧元，较2022年12月31日的1,013,826欧元有所减少[198]

财务数据与准则 - 公司2022年财务数据按国际财务报告准则（IFRS）编制，未按美国公认会计原则（GAAP）进行调整[146] 收入与成本集中度 - 公司2022年收入集中度较高，1个客户贡献了74%的收入，2021年3个客户贡献了75%的收入[163] - 公司2022年成本集中度较高，4个服务供应商占成本收入的88%，2021年3个供应商占56%[167] - 公司2022年的销售高度集中，单一客户贡献了74%的销售额，而2021年三个客户贡献了75%的销售额[583] 业务扩展与收购 - 公司计划通过“全球足球集团”模式收购非洲、南美、东欧等新兴市场的顶级足球俱乐部，以进入全球转会市场[151] - 公司计划通过收购职业足球俱乐部、赢得比赛奖金和赞助协议来增加未来收入[177] - 2022年投资活动产生的净现金流出为26,209欧元，较2021年的16,353欧元有所增加，主要由于收购子公司Brera Milano[241] 社会影响力与粉丝基础 - 公司预计通过非竞争性儿童足球学校项目增加收入并增强社会影响力[151] - 公司参与了FENIX Trophy非职业足球赛事，旨在扩大粉丝基础并与其他欧洲俱乐部建立关系[149] - 公司计划在2022-2023赛季扩大FENIX Trophy赛事，吸引更多业余俱乐部参与[175] 信用与运营风险 - 公司面临信用风险，2022年6个客户中1个客户贡献了74%的收入，若客户违约将严重影响财务状况[163] - 公司依赖少数服务供应商，若失去这些供应商可能导致运营中断并增加成本[166] - 公司品牌和声誉对其业务成功至关重要，负面事件可能影响粉丝基础和收入[168] 财务表现与亏损 - 公司2022年收入为162,407欧元，同比下降61.3%，主要由于咨询服务的销售合同金额减少[193] - 2022年成本为90,270欧元，同比下降18.4%，与收入下降趋势一致[194] - 2022年运营亏损为1,226,736欧元，同比大幅增加17,202.3%，主要由于收入下降和一般及行政费用增加[199] - 2022年一般及行政费用为1,298,873欧元，同比增加310.2%，主要由于IPO相关费用增加[198] - 公司2022年净亏损为1,226,855欧元，同比增加755%，主要由于运营亏损增加[196] - 公司2022年净亏损为1,226,855欧元，较2021年的87,056欧元增加了1,309.3%，主要原因是收入下降和上市相关费用增加[227] 财务成本与税务 - 公司2022年财务成本为4,988欧元，同比增加85.2%，主要由于租赁负债利息增加[201] - 公司2022年所得税费用为0欧元，同比下降100%，由于公司未产生应税利润[203] 融资与现金管理 - 公司发行了1,505,000股B类普通股，每股1美元，总融资1,505,000美元[182] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为347,229欧元（约371,466美元），较2021年的26,957欧元（约30,512美元）大幅增加[228] - 公司于2023年1月31日完成纳斯达克首次公开募股，扣除承销折扣和费用后净收益约为690万美元[205] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为6,059,848欧元（约6,482,826美元），管理层认为公司具备足够的流动性以维持未来至少12个月的运营[234] - 公司2022年经营活动产生的净现金流出为917,436欧元（约981,473美元），而2021年为净现金流入26,849欧元[239] - 公司2022年融资活动产生的净现金流入为1,237,144欧元（约1,323,497美元），主要得益于首次公开募股[239] - 公司2022年投资活动产生的净现金流出为26,209欧元（约28,038美元），主要用于业务扩展[239] - 公司2022年现金净增加293,499欧元（约313,986美元），主要得益于融资活动[239] - 公司2022年12月31日的净现金为347,229欧元，较2021年的26,957欧元大幅增加[232] - 公司2022年12月31日在Wise Europe SA的未保险存款为292,658欧元（约313,081美元），而2021年无此类存款[204] - 公司2022年经营活动产生的净现金流出为917,436欧元，而2021年为净现金流入26,849欧元，主要原因是营运资本前的营业利润下降[240] - 2022年融资活动产生的净现金流入为1,237,144欧元，而2021年为净现金流出36,911欧元，主要由于2022年发行股票融资[242] - 公司2022年12月31日的现金余额为347,229欧元，较2021年的26,957欧元显著增加，主要由于融资活动产生的现金流入[579] 租赁与资本支出 - 截至2022年12月31日，公司的租赁承诺总额为312,228欧元，其中1年内到期的租赁支付为82,666欧元，1至3年内到期的为144,273欧元[246] - 2022年公司的资本支出为1,209欧元，较2021年的16,353欧元大幅减少，且目前没有持续的资本支出合同义务[245] 市场风险与应收账款 - 公司面临的主要市场风险包括利率风险和外汇风险，预计利率每变动50个基点将影响税前利润110欧元（2022年）和125欧元（2021年）[575] - 公司2022年在非传统银行Wise Europe SA的存款为292,658欧元，这些存款不受政府保险，但公司评估其信用风险较低[582] - 公司2022年12月31日的应收账款为24,400欧元，较2021年的71,038欧元大幅减少，主要由于销售集中度降低[583] 赞助协议 - 公司与Akademija Pandev足球俱乐部签署了赞助协议，总金额为100,000欧元[183]