文章核心观点 巴克莱银行与私募股权公司布鲁克菲尔德资产管理公司合作发展巴克莱的支付受理业务并将其转变为独立实体 ，双方将发挥各自优势提升业务表现，后续布鲁克菲尔德可能获得大部分股权 [1][2] 合作情况 - 巴克莱拥有英国客户关系和支付经验 ，布鲁克菲尔德具备支付、技术、运营转型和企业分拆方面的专业知识 [1] - 双方将专注于扩大支付受理业务的服务范围、提升客户体验和改善财务表现 [2] 投资与股权安排 - 巴克莱计划在合作的前三年向业务投资约4亿英镑（约5.3亿美元） ，布鲁克菲尔德提供专业知识并获得与业务表现挂钩的财务激励 [3] - 合作第三年至第七年 ，布鲁克菲尔德可能收购业务70%的所有权权益 ，巴克莱收回全部投资 [3] - 巴克莱出售业务后 ，布鲁克菲尔德的财务激励将转换为另外10%的所有权权益 ，使其持股达80% ，巴克莱预计保留20%的股份 [4] 业务相关 - 业务将继续使用“巴克莱卡支付”品牌 ，并在至少10年内作为巴克莱客户的唯一支付受理提供商 [4] 背景情况 - 此前有报道称巴克莱正在与布鲁克菲尔德就出售支付业务股份进行深入谈判 [5] - 巴克莱一直在剥离非核心业务 ，许多欧洲竞争对手也在这样做 [5] 各方表态 - 巴克莱英国企业银行首席执行官表示该计划体现了成为更简单、更好、更平衡银行的三年计划的明确执行 [6] - 布鲁克菲尔德曾承诺在技术支持的支付领域投资50亿美元 ，包括收购网络国际和马格纳西 [6] - 布鲁克菲尔德副总裁称与巴克莱的合作将实现运营转型 ，推动英国数字经济增长 [7]

文章核心观点 - 巴克莱银行正与布鲁克菲尔德资产管理公司就出售其支付业务股份进行深入谈判，交易公告可能本周发布，但未达成最终协议，也可能推迟 [1] 巴克莱银行情况 - 巴克莱银行正在探索对其领先的商户收单业务进行投资的多种选择，包括战略合作伙伴关系 [1] - 巴克莱银行一直在剥离非核心业务，如德国消费金融部门和意大利抵押贷款组合 [1] - 2023 年 12 月，巴克莱银行宣布正在权衡支付业务的选择，并下调了其估值 [3] 布鲁克菲尔德资产管理公司情况 - 2023 年，布鲁克菲尔德聘请前 Worldpay 首席执行官罗恩·卡利法担任副主席兼金融基础设施投资主管，当时公司表示他将负责推动公司进军金融基础设施领域 [2][4] - 2024 年，布鲁克菲尔德收购中东支付处理商 Network International Holdings [2] - 2024 年 2 月，布鲁克菲尔德宣布已承诺在技术支持的支付领域投资 50 亿美元，包括收购 Network International 和 Magnati [5] - 布鲁克菲尔德希望利用银行和政府升级金融系统面临的压力，其战略是寻求成为金融基础设施组成部分的成熟优质公司，并通过运营创造价值来发展业务 [4][6] 双方过往情况 - 2023 年 9 月，因对业务估值看法不同以及巴克莱支付合作伙伴 Takepayments 被收购使谈判复杂化，布鲁克菲尔德放弃竞购巴克莱商户支付部门 [3]

文章核心观点 - 对比巴克莱银行（BCS）和奥地利第一储蓄银行集团（EBKDY）两只外国银行股 认为巴克莱银行是更具价值的投资选择 [1][6] 投资策略 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级 是发现价值股的最佳策略 Zacks排名针对盈利预期修正趋势为正的公司 风格评分根据特定特征对公司进行评级 [2] 公司Zacks排名 - 巴克莱银行Zacks排名为1（强力买入） 奥地利第一储蓄银行集团Zacks排名为3（持有） Zacks排名倾向于近期盈利预期有正向修正的股票 表明巴克莱银行盈利前景正在改善 [3] 价值评估指标 - 价值投资者分析多种传统指标寻找被低估公司 价值类别根据关键指标对股票进行评级 包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] - 巴克莱银行远期市盈率为6.04 奥地利第一储蓄银行集团为7.50 巴克莱银行PEG比率为0.33 奥地利第一储蓄银行集团为0.95 [5] - 巴克莱银行市净率为0.54 奥地利第一储蓄银行集团为0.84 [6] 价值评级 - 基于上述指标 巴克莱银行价值评级为B 奥地利第一储蓄银行集团为C 巴克莱银行因盈利前景良好且估值数据更佳 是更优的价值选择 [6]

文章核心观点 - 投资者应关注表现优于同行的金融股，巴克莱银行和巴西银行值得继续跟踪 [1][7] 金融板块情况 - 金融板块包含859家公司，在Zacks板块排名中位列第3 [2] - 今年以来金融板块股票平均涨幅约3.3% [4] 巴克莱银行情况 - 巴克莱银行目前Zacks评级为1（强力买入），过去90天其全年收益的Zacks共识预期提高了37%，分析师情绪改善，盈利前景增强 [3] - 今年以来巴克莱银行回报率为18.4%，表现优于金融板块和其所属的外国银行行业 [4][6] - 巴克莱银行属于外国银行行业，该行业包含66只股票，在Zacks行业排名中位列第28，今年以来该行业股票平均涨幅为11% [6] 巴西银行情况 - 今年以来巴西银行回报率为30.9%，表现优于金融板块和所属行业 [4][6] - 过去三个月巴西银行当前年度每股收益的共识预期提高了9.3%，目前Zacks评级为1（强力买入） [5]

文章核心观点 巴克莱银行成功驳回两起与超额债务销售相关的美国证券欺诈诉讼 同时介绍了其他金融公司面临的监管调查情况 [1] 巴克莱银行诉讼详情 - 卖空巴克莱iPath Series B S&P 500 VIX短期期货交易票据的投资者称因依赖银行内部控制和监管合规保证而蒙受损失 认为公司未遵守监管限制及暂停发行VXX引发市场挤压 致VXX价格飙升140% [2] - 2022年3月 巴克莱承认过去五年出售的结构性和交易票据比美国监管机构批准的208亿美元限额多152亿美元 四个月后 超售金额增至177亿美元 并预留15.9亿英镑（20.1亿美元）用于回购超额部分 [3] - 巴克莱修订2021年财务报表 高管称超额发行是“自找”且“完全可以避免”的问题 [4] 诉讼驳回理由 - 无欺诈意图 法官认为无证据表明巴克莱故意欺诈投资者或行事不勤勉 银行官员有适当登记证券的动机 [4] - 采取纠正措施 银行采取了停止销售、向监管机构和公众披露信息、提出回购计划等补救措施 法官认为这些是善意表现 [5] - 投资者索赔被驳回 法院认为投资者关于被误导及损失的指控缺乏充分依据 银行关于内部控制的一般性声明不可诉 [6] 监管和法律后果 - 2022年9月 巴克莱向美国证券交易委员会支付3.61亿美元和解费用 其中包括与超额发行相关的2亿美元罚款 [7] - 2022年12月 公司在另一起股东诉讼中同意以1950万美元和解 [7] 巴克莱银行股价表现 - 过去六个月 巴克莱股价上涨29.5% 而行业涨幅为9.5% [8] - 目前巴克莱评级为Zacks Rank 2（买入） [9] 其他金融公司监管调查 - 本月早些时候 美国货币监理署终止了富国银行2021年与住房贷款业务损失缓释措施相关的同意令 这是自2019年以来监管机构关闭的富国银行第11项同意令 取消资产上限将助力其长期增长 [10][11] - 罗宾汉市场公司的子公司需支付2600万美元 以解决金融行业监管局关于未对潜在不当行为的危险信号做出回应及未核实数千名客户身份的指控 还被责令向交易平台客户支付375万美元赔偿 且该公司未能监督和保留付费社交媒体影响者发布的宣传公司的内容 [12][13]

文章核心观点 - 对比巴克莱银行（BCS）和奥地利第一储蓄银行（EBKDY）两只股票对价值投资者的吸引力，认为巴克莱银行因盈利前景良好和估值指标更优，是更具价值的选择 [1][3][6] 投资策略 - 发现价值股的策略是将强大的Zacks排名与风格评分系统中价值类别的出色评级相结合，能产生最佳回报 [2] 公司Zacks排名 - 巴克莱银行Zacks排名为2（买入），奥地利第一储蓄银行Zacks排名为3（持有），巴克莱银行盈利前景改善强于奥地利第一储蓄银行 [3] 价值评估指标 - 风格评分系统的价值类别通过市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等关键指标识别被低估公司 [4] - 巴克莱银行远期市盈率为7.90，奥地利第一储蓄银行为9.11；巴克莱银行PEG比率为0.41，奥地利第一储蓄银行为1.15 [5] - 巴克莱银行市净率为0.62，奥地利第一储蓄银行为0.94 [6] 价值评级 - 基于上述指标，巴克莱银行价值评级为B，奥地利第一储蓄银行为D [6]

文章核心观点 - 投资者看重投资回报，收益型投资者更关注投资现金流，股息是现金流重要来源，巴克莱银行是有吸引力的股息投资标的和投资机会 [1][2][7] 行业情况 - 外国银行行业股息收益率为3.72%，标普500指数股息收益率为1.57% [3] 巴克莱银行情况 股价与股息 - 今年以来股价变化为20.84%，目前每股股息为0.27美元，股息收益率为3.32% [3] - 当前年化股息为0.53美元，较去年增长29.3%，过去5年有3次年同比增加股息，年均增幅45.32% [4] 派息率与盈利增长 - 目前派息率为16%，即过去12个月每股收益的16%用于支付股息 [4] - 2025财年每股收益的Zacks共识估计为2.02美元，同比增长率为9.78% [5] 投资评价 - 被视为有吸引力的股息投资，Zacks评级为2（买入） [7]

文章核心观点 - 投资者应关注表现优于同行的金融公司 巴克莱银行和巴西银行表现出色值得继续跟踪 [1][7] 行业情况 - 金融板块包含867只个股 Zacks板块排名第3 [2] - 外国银行行业包含68家公司 Zacks行业排名第47 [6] 巴克莱银行情况 - 巴克莱银行是金融板块成员 目前Zacks评级为2（买入） [2][3] - 过去三个月 巴克莱银行全年收益的Zacks共识预期提高31% 盈利前景更积极 [3] - 巴克莱银行今年迄今已上涨约17.5% 表现优于金融板块平均的2.3%和外国银行行业平均的12.1% [4][6] 巴西银行情况 - 巴西银行今年迄今回报率为28% 表现优于金融板块 [4] - 过去三个月 巴西银行本年度的共识每股收益预期提高9.3% 目前Zacks评级为1（强力买入） [5]

文章核心观点 - 全球银行持续业务重组聚焦核心业务，虽短期费用增加但长期推动增长，新兴和发达国家经济复苏不均影响营收，低利率提供支撑，部分银行有望受益 [1][2] 行业概况 - 该行业由在美国运营的海外银行组成，美联储监管其美国业务，银行提供广泛金融服务，部分专注特定业务 [3] 影响行业的三大主题 - 相对较低利率：全球央行降息，预计支持净利息收入和利润率，贷款需求有望改善，银行收入或增加，投资银行和财富管理业务将复苏 [4] - 重组努力：多家外国银行进行业务重组，剥离或关闭非核心业务，改变收入结构并拓展其他业务 [5] - 全球经济复苏不均：新冠疫情后全球经济复苏不平衡，部分地区增长放缓，地缘政治影响经济，可能影响银行盈利能力 [6] 行业排名与前景 - 行业在Zacks金融板块中包含64只股票，当前排名第47，处于前19%，近期有望表现出色，分析师对行业增长潜力信心增强，自2024年11月以来，2025年盈利预测上调4.2% [7][9] 行业表现与估值 - 过去一年行业表现优于标普500和金融板块，行业股票整体上涨22.9%，标普500上涨9.5%，金融板块上涨15.6% [11] - 行业当前市净率为2.38倍，过去五年最高2.39倍，最低0.79倍，中位数1.66倍，与标普500和金融板块相比，行业估值有折扣 [14][16] 推荐的三只外国银行股票 汇丰银行（HSBC） - 总部位于伦敦，资产3.02万亿美元，专注亚洲业务，收购相关业务并重启印度私人银行业务 [18][19] - 2024年10月宣布简化组织结构，目标到2026年底实现15亿美元年化节省，预计产生18亿美元前期费用 [20] - 过去六个月股价上涨29.3%，过去30天当前年度盈利预测上调1%，Zacks评级为2（买入） [22] 巴克莱银行（Barclays） - 总部位于伦敦，资产18978亿美元，过去几年效率提升，费用下降，计划进一步节省成本 [24][25] - 2024年实现10亿英镑毛节省，目标2025年节省5亿英镑，2026年底总节省20亿英镑，成本收入比达50%多 [26] - 2025年2月剥离德国消费金融业务，2024年11月收购乐购零售银行业务，过去六个月股价上涨27.4%，过去30天2025年盈利预测上调2.5%，Zacks评级为2（买入） [27][28] 苏格兰皇家银行（NatWest） - 总部位于英国爱丁堡，提供多种金融服务，2024年12月宣布推出金融科技增长计划 [28][29] - 2024年战略优先事项取得进展，预计支持收入和盈利能力，目标2025年底有形股本回报率达15 - 16%，2027年超15% [30] - 过去六个月股价上涨29.2%，过去30天当前年度盈利预测上调7.6%，Zacks评级为1（强力买入） [31]

文章核心观点 公司资本状况稳健、业务简化举措和成本节约计划将推动增长，长期前景良好且估值较低，投资者可考虑现在投资其股票 [13] 股价表现 - 昨日交易时段，公司股票在纽交所触及5年新高16.27美元 [1] - 过去六个月，公司股票飙升37.7%，跑赢行业8.7%的涨幅，但同期表现不如同行汇丰控股和国民西敏寺集团 [1] 技术指标 - 公司股票交易价格高于其50日移动平均线，显示出强劲的上涨势头和价格稳定性，凸显了积极的市场情绪以及对公司财务健康和前景的信心 [4] 业务调整 - 公司对全球业务布局进行重组，2月将德国消费金融业务出售给BAWAG P.S.K，以退出欧洲零售银行业务，释放大量资金，改善资产负债表并优化资源配置 [6] - 去年11月，公司收购乐购的零售银行业务，预计将补充现有业务并巩固市场地位 [8] 成本节约 - 公司采取成本节约行动，2024年实现了10亿英镑的总节约，预计今年实现5亿英镑的总效率节约，到2026年底实现20亿英镑的总效率节约 [7] 股东回报 - 公司资本状况稳健，持续回报股东，定期支付股息，计划保持2023年的总股息支付水平并逐步增加股息，2024 - 2026年将通过股息和股票回购向股东返还至少100亿英镑资本，优先考虑股票回购 [9] 估值情况 - 公司股票目前的12个月滚动市净率为0.71倍，低于行业的2.25倍，与汇丰控股和国民西敏寺集团相比也较为便宜 [10][12]